Fitch: Bancos Mexicanos Están Perdiendo Participación de Mercado

Fitch: Bancos Mexicanos Están Perdiendo Participación de
Mercado Frente a las Financieras Automotrices Cautivas
Fitch Ratings - Monterrey, N.L. - (Junio 30, 2015): La competencia por el mercado de préstamos
automotrices en México cada vez está más en manos de las financieras de los fabricantes de
automóviles (financieras automotrices cautivas). Fitch Ratings dice que esto reduce las oportunidades a
los bancos mexicanos para ofrecer préstamos en medio de un crecimiento sólido del país en las ventas
de vehículos ligeros. Dado que se pierde una participación mayor en el mercado, se cree que algunos
bancos mexicanos pueden buscar nuevas alianzas estratégicas con compañías automotrices con el fin
de mantener su permanencia en este segmento.
No obstante, la voluntad de los fabricantes de autos para buscar alianzas con los bancos dependerá de
la reactivación de la demanda de crédito en el sector bancario y el apetito de los fabricantes por
diversificar sus canales de venta.
Las financieras automotrices cautivas históricamente han contribuido en el mercado de préstamos para
automóviles en México con cerca de la mitad del total; sin embargo, en los últimos 5 años la proporción
ha crecido hasta 65% de todos los coches que se venden con un préstamo en el país. Los bancos, así
como aquellas empresas financieras no bancarias que se centran en los consumidores con menor
acceso a los servicios bancarios, han perdido cuota de mercado frente a las financieras automotrices
cautivas.
El atractivo del mercado de préstamos para automóviles en México es impulsado no solo por su
crecimiento reciente, sino también por la evolución del tipo de activo. Las carteras de préstamos de las
financieras cautivas, incluso con su crecimiento más alto, muestran un promedio de cartera vencida en
un rango de entre 1% a 2% en los últimos años, frente a los bancos, que han alcanzado índices de
morosidad en el rango de entre 4% a 5%. Las tasas de deterioro y las tasas netas de castigos de los
préstamos para automóviles están muy por debajo de los promedios generales de créditos al consumo,
incluyendo tarjetas de crédito y préstamos personales. A pesar de la calidad, estos préstamos para
adquisición de automóviles representan solo 2.3% de los préstamos totales en poder de los bancos del
sistema bancario mexicano; una cantidad relativamente pequeña.
Los bancos mexicanos han logrado un crecimiento de préstamos para automóviles por debajo de 5% en
los últimos 2 años, en un contexto de una tasa de crecimiento anual compuesto de 8% de las ventas de
vehículos ligeros entre el 30 de abril de 2010 al 30 de abril de 2015. Aproximadamente, 1.1 millones de
vehículos ligeros se vendieron en 2014, un 50.4% más que en 2009, según la Asociación Mexicana de
Distribuidores Automotores.
Alrededor de 63% de las ventas de vehículos nuevos se realizan a través de préstamos en México, que
es un nivel máximo en el período posterior a la crisis. En general, conforme los precios de los vehículos
nuevos continúen aumentando, el acceso para adquirir un auto nuevo será más difícil, particularmente en
una economía más lenta, por lo que vemos que la necesidad del uso de préstamos para la compra de
vehículos seguirá siendo concurrente.
El éxito de las financieras automotrices cautivas se debe a los subsidios que reciben de sus compañías
fabricantes a las que pertenecen. Los costos de fondeo también se han mantenido bajo control y los
fabricantes de automóviles se han comprometido a mantener la cuota de mercado en un entorno de
crecimiento. Por lo general, las cuotas de mercado de las financieras cautivas calificadas por Fitch varían
entre 30% y 50% de las ventas totales de la marca.
Los bancos, que generalmente tienen ventajas de costos de financiamiento más bajos que las
financieras automotrices cautivas, todavía deben ser capaces de vencer las ventajas operativas que
vienen por ser una filial de un fabricante. En materia de descuentos, la visibilidad en el proceso de venta,
y el movimiento de los vehículos en caso de sustitución, las cautivas generalmente tienen una ventaja.
Ante esto, las barreras de entrada en el sector son altas para los bancos y es por esto que una opción
para ellos es buscar alianzas comerciales con los fabricantes de automóviles.
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