61 APÉNDICE 1 PAPELES QUE SIRVIERON DE BASE PARA EL

APÉNDICE 1
PAPELES QUE SIRVIERON DE BASE PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO
Taxtikat Puxkat, A. C.
Razones financieras en un horizonte de proyección de 5 años
Indice de Solvencia
Activo circulante
Pasivo circulante
AÑO 1
AÑO 2
N/A
N/A
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
5.09
6.18
10.54
Endeudamiento
Total Pasivo
Total Activo
102%
100%
86%
71%
56%
Rendimiento sobre inversión
Utilidad neta
Total Activo
-27%
1%
14%
17%
21%
(11.58)
317.87
2.86
1.77
1.25
26%
19%
10%
8%
6%
Rendimiento sobre el capital contable
Ingresos netos
capital contable
Relación de patrimonio a activo total
Aportacion
Activo total
Margen de utilidad neta
Utilidad neta
Ingresos netos
-150%
3%
35%
34%
38%
Margen de utilidad bruta
Utilidad bruta
Ingresos netos
87%
97%
98%
98%
99%
Gastos de operación
Ingresos netos
237%
93%
62%
50%
45%
Pasivo largo plazo
Capital contable
(57.35)
495.47
2.34
0.41
0.22
18%
42%
41%
52%
54%
Gastos de operación incurridos
Razón pasivo-capital
Rotación de activo total
Ingresos netos
activo total
61
Taxtikat Puxkat, A. C.
Inversiones de activo fijo en un horizonte de planeación de 5 años
Adiciones
Inversión inicial
Concepto
Importe
% depreciación
contable
Depreciación
mensual
Depreciación
anual
Equipo de oficina
50,000
10%
417
5,000
Equipo de cómputo
computadoras (3)
impresora multimodal
55,000
20%
917
11,000
Equipo de transporte
Automóviles (3)
150,000
20%
2,500
30,000
Total
255,000
3,833
46,000
Fecha de adq.
Cantidad
año 5 mes 1
1
Nota: El precio base para el equipo de transporte es de $50,000. La adquisión realizada en el año 5, incluye la inflación acumulada
a ese período.
Importe
Depreciacion
anual
58,450
11,690
58,450
11,690
TAXTIKAT PUXKAT, A.C.
DESGLOSE DE LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS EN UN HORIZONTE DE PLANEACIÓN DE 5 AÑOS
AÑO
CONCEPTO
1
2
3
4
5
TOTAL
Gastos administrativos
Sueldos
Mantenimiento equipo transporte
Renta
Gasolina
Internet
Luz
Teléfono
Papelería
Comisiones bancarias
Viáticos
Seguros
Asesoría legal, fiscal, contable
Honorarios y servicios
Carga fiscal s/remuneraciones
Mantenimiento equipo cómputo
IVA por pagar
Gastos varios
Depreciacion
Total gastos administrativos
Depreciacion
Total gastos administrativos
efectivamente erogados
210,000
9,600
12,000
21,600
6,000
4,800
14,400
9,600
2,400
18,000
36,000
24,000
36,000
52,500
12,000
40,035
59,787
46,000
614,722
(46,000)
217,350
9,936
12,420
22,356
6,210
4,968
14,904
12,420
2,484
18,630
37,260
24,840
37,260
54,338
12,420
166,263
87,342
46,000
787,400
(46,000)
225,392
10,304
12,880
23,183
6,440
5,152
15,455
15,339
2,576
19,319
38,639
25,759
38,639
56,348
12,880
317,781
120,138
46,000
992,222
(46,000)
233,957
10,695
13,369
24,064
6,684
5,348
16,043
15,922
2,674
20,053
40,107
26,738
40,107
58,489
13,369
481,168
154,966
46,000
1,209,753
(46,000)
243,081
14,853
13,890
28,743
6,945
5,556
16,668
16,543
2,778
20,836
54,139
27,781
41,671
60,770
13,890
646,580
194,329
57,690
1,466,744
(57,690)
1,129,780
55,387
64,559
119,946
32,279
25,824
77,471
69,823
12,912
96,838
206,145
129,118
193,677
282,445
64,559
1,651,827
616,562
241,690
5,070,841
(241,690)
568,722
741,400
946,222
1,163,753
1,409,054
4,829,151
Gastos operativos
Sueldos
Carga fiscal s/remuneraciones
Mantenimiento equipo transporte
Gasolina
Gastos varios
Total gastos operativos
165,000
41,250
2,400
5,400
9,810
223,860
195,615
48,904
2,484
5,589
11,395
263,987
254,371
63,593
2,576
5,796
14,393
340,728
320,855
80,214
2,674
6,016
17,781
427,539
377,643
94,411
2,778
6,251
20,688
501,771
1,313,484
328,371
12,912
29,051
74,067
1,757,885
Total gastos efectivamente erogados
792,582
1,005,387
1,286,951
1,591,292
1,910,825
6,587,036
NOTAS:
1. Los gastos varios se estiman en un 20% sobre el total de los gastos.
2. El IVA por pagar no se traslada al cliente, por lo que se considera dentro del rubro de gastos.
TAXTIKAT PUXKAT, A.C.
DESGLOSE DE LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Y OPERATIVOS EN UN HORIZONTE DE PLANEACIÓN DE 5 AÑOS
NO. DE MES DEL AÑO 1
CONCEPTO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
753
4,466
3,833
48,127
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
1,226
4,560
3,833
48,694
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
1,593
4,634
3,833
49,134
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
1,869
4,689
3,833
49,466
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
2,062
4,727
3,833
49,698
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
2,150
4,745
3,833
49,803
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
3,523
5,020
3,833
51,451
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
4,380
5,191
3,833
52,479
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
5,033
5,322
3,833
53,263
(3,833)
44,294
44,861
45,301
45,633
45,865
45,970
47,618
48,646
Gastos operativos
Sueldos
Carga fiscal s/remuneraciones
Mantenimiento equipo transporte
Gasolina
Gastos varios
Total gastos operativos
12,000
3,000
200
450
730
16,380
12,000
3,000
200
450
730
16,380
12,000
3,000
200
450
730
16,380
14,000
3,500
200
450
830
18,980
14,000
3,500
200
450
830
18,980
14,000
3,500
200
450
830
18,980
14,000
3,500
200
450
830
18,980
Total gastos efectivamente erogados
60,674
61,241
61,681
64,613
64,845
64,950
66,598
Gastos administrativos
Sueldos
Mantenimiento equipo transporte
Renta
Gasolina
Internet
Luz
Teléfono
Papelería
Comisiones bancarias
Viáticos
Seguros
Asesoría legal, fiscal, contable
Honorarios y servicios
Carga fiscal s/remuneraciones
Mantenimiento equipo cómputo
IVA por pagar
Gastos varios
Depreciacion
Total gastos administrativos
Depreciacion
Total gastos administrativos
efectivamente erogados
NOTAS:
1. Los gastos varios se estiman en un 20% sobre el total de los gastos.
2. El IVA por pagar no se traslada al cliente, por lo que se considera dentro del rubro de gastos.
10
11
12
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
5,528
5,421
3,833
53,857
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
5,883
5,492
3,833
54,283
(3,833)
17,500
800
1,000
1,800
500
400
1,200
800
200
1,500
3,000
2,000
3,000
4,375
1,000
6,035
5,522
3,833
54,466
(3,833)
49,430
50,023
50,450
50,632
14,000
3,500
200
450
830
18,980
14,000
3,500
200
450
830
18,980
15,000
3,750
200
450
880
20,280
15,000
3,750
200
450
880
20,280
15,000
3,750
200
450
880
20,280
67,626
68,410
70,303
70,730
70,912
TAXTIKAT PUXKAT, A.C.
PREMISAS PARA LA ELABORACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN UN HORIZONTE DE PLANEACION DE 5
AÑOS
Proyección del número de créditos activos y la tasa de retención de clientes en cada ciclo de préstamo
AÑO 1
Meta anual créditos activos
Crecimiento lineal promedio mensual
AÑO 2
1,000
83
Tasa de retención de clientes
Segundo ciclo
Tercer ciclo
Cuarto ciclo
Quinto ciclo
Sexto ciclo y subsiguientes
1,400
33
80%
90%
70%
50%
30%
80%
90%
70%
50%
30%
Resumen
Número de clientes activos al final del 5o. Año
Número de nuevos clientes en 5 años
Número de clientes que se retiran en 5 años
3,200
5,918
2,729
AÑO 3
2,000
50
80%
90%
70%
50%
30%
AÑO 4
2,600
50
80%
90%
70%
50%
30%
AÑO 5
3,200
50
80%
90%
70%
50%
30%
54%
46%
INFLACION
Tasa de inflacion anual estimada
Promedio mensual
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
AÑO 5
3.50%
0.29%
3.70%
0.31%
3.80%
0.32%
3.90%
0.33%
4.00%
0.33%
AÑO 5
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Tasa de
interés
anual
Préstamo no restringido
Corto plazo
Largo plazo
Aportación de socios
Total
2%
AÑO 1
AÑO 2
AÑO 3
AÑO 4
2,255,000
500,000
1,755,000
1,755,000
1,755,000
2,755,000
1,000,000
1,755,000
1,755,000
1,000,000
755,000
755,000
500,000
500,000
500,000
500,000
500,000
2,755,000
2,255,000
3,255,000
2,255,000
1,255,000
755,000
TAXTIKAT PUXKAT, A.C.
Determinación de sueldos y salarios en un horizonte de planeación de 5 años
AÑO
Descripción del
puesto
Sueldo por
empleado
1
2
3
4
5
NO. DE EMPLEADOS
Administrativos
Capturista
Jefe administrativo
Gerente general
Subtotal
4,500
7,000
6,000
1
1
1
3
1
1
1
3
1
1
1
3
1
1
1
3
1
1
1
3
Operativos
Jefe de operaciones
Agente de crédito:
7,000
1
2
1
2
1
3
1
4
1
5
3
3
4
5
6
6
6
7
8
9
4
5
Contratacion
Nivel Secundario
Nivel intermedio
Nivel superior
Subtotal
Total empleados
2,500
3,500
4,000
4,500
AÑO
1
2
3
GASTOS POR SALARIOS DE UN HORIZONTE DE PLANEACIÓN DE 5 AÑOS
Administrativos
Capturista
Jefe administrativo
Gerente General
Subtotal
54,000
84,000
72,000
210,000
55,890
86,940
74,520
217,350
57,958
90,157
77,277
225,392
60,160
93,583
80,214
233,957
62,507
97,232
83,342
243,081
Operativos
Agente de credito
Jefe de operaciones
Subtotal
81,000
84,000
165,000
108,675
86,940
195,615
164,214
90,157
254,371
227,272
93,583
320,855
280,411
97,232
377,643
Total sueldos
375,000
412,965
479,763
554,812
620,725
TAXTIKAT PUEBLA, A.C.
CRONOLOGÍA DE PAGOS Y DETERMINACIÓN DE LA TASA EFECTIVA DE PRÉSTAMO
Cuadro de análisis del producto crediticio: PROYECTOS PRODUCTIVOS
Monto
Primer ciclo
Segundo ciclo
Tercer ciclo
Cuarto ciclo
Quinto ciclo
Sexto ciclo
Tasa promedio
1,000
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
Porcentaje
incremental
100%
100%
50%
33%
25%
Plazo
efectivo
(meses)
6
6
12
12
12
12
Interés
nominal fijo
anual
30%
30%
30%
30%
30%
30%
Comisión
por
apertura
4%
4%
4%
4%
4%
4%
Tasa
efectiva
Tasa efectiva
s/comisión
Fondo de
garantía
Costo total
(incl.fondo)
72%
70%
62%
62%
62%
62%
55.64%
53.40%
53.17%
53.17%
53.17%
53.17%
53.62%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
82%
82%
72%
72%
72%
72%
Ahorro
Saldo
Flujo de
efectivo
PRIMER CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
Saldo
Principal
1,000
923
846
769
692
615
538
461
384
307
230
153
76
-
TOTAL
Interes
77
77
77
77
77
77
77
77
77
77
77
77
76
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
11.54
1,000
150
Flujo sin
Comision
comision
1,000
40
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(88)
Flujo sin
ahorro
960
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(89)
(88)
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
15.38
30.77
46.15
61.54
76.92
92.31
107.69
123.08
138.46
153.85
169.23
184.62
200.00
960
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
(104)
97
200
SEGUNDO CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
TOTAL
Saldo
2,000
1,846
1,692
1,538
1,384
1,230
1,076
922
768
614
460
306
152
-
Principal
Interes
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
152
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
23.08
2,000
300
Flujo sin
Comision
comision
2,000
80
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(175)
Flujo sin
ahorro
1,920
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(177)
(175)
Ahorro
Saldo
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
400
30.77
61.54
92.31
123.08
153.85
184.62
215.38
246.15
276.92
307.69
338.46
369.23
400.00
Flujo de
efectivo
1,920
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
(208)
194
TERCER CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
Saldo
4,000
3,846
3,692
3,538
3,384
3,230
3,076
2,922
2,768
2,614
2,460
2,306
2,152
1,998
1,844
1,690
1,536
1,382
1,228
1,074
920
766
612
458
304
150
-
TOTAL
Principal
Interes
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
154
150
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
4,000
1,200
Flujo sin
Comision
comision
4,000
160
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(196)
Flujo sin
ahorro
3840
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(200)
(196)
Ahorro
Saldo
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
30.77
61.54
92.31
123.08
153.85
184.62
215.38
246.15
276.92
307.69
338.46
369.23
400.00
430.77
461.54
492.31
523.08
553.85
584.62
615.38
646.15
676.92
707.69
738.46
769.23
800.00
Flujo de
efectivo
3840
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
(231)
573
800
CUARTO CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
TOTAL
Saldo
6,000
5,769
5,538
5,307
5,076
4,845
4,614
4,383
4,152
3,921
3,690
3,459
3,228
2,997
2,766
2,535
2,304
2,073
1,842
1,611
1,380
1,149
918
687
456
225
-
Principal
Interes
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
231
225
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
69.23
6,000
1,800
Flujo sin
Comision
comision
6,000
240
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(294)
Flujo sin
ahorro
5760
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(300)
(294)
Ahorro
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
46.15
1,200
68
Saldo
46.15
92.31
138.46
184.62
230.77
276.92
323.08
369.23
415.38
461.54
507.69
553.85
600.00
646.15
692.31
738.46
784.62
830.77
876.92
923.08
969.23
1,015.38
1,061.54
1,107.69
1,153.85
1,200.00
Flujo de
efectivo
5760
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
(346)
860
QUINTO CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
Saldo
8,000
7,692
7,384
7,076
6,768
6,460
6,152
5,844
5,536
5,228
4,920
4,612
4,304
3,996
3,688
3,380
3,072
2,764
2,456
2,148
1,840
1,532
1,224
916
608
300
-
TOTAL
Principal
Interes
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
308
300
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
92.31
8,000
2,400
Flujo sin
Comision
comision
8,000
320
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(392)
Flujo sin
ahorro
7680
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(400)
(392)
Ahorro
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
61.54
Saldo
61.54
123.08
184.62
246.15
307.69
369.23
430.77
492.31
553.85
615.38
676.92
738.46
800.00
861.54
923.08
984.62
1,046.15
1,107.69
1,169.23
1,230.77
1,292.31
1,353.85
1,415.38
1,476.92
1,538.46
1,600.00
Flujo de
efectivo
7680
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
(462)
1,146
1,600
SEXTO CICLO
No. pago
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
TOTAL
Saldo
10,000
9,615
9,230
8,845
8,460
8,075
7,690
7,305
6,920
6,535
6,150
5,765
5,380
4,995
4,610
4,225
3,840
3,455
3,070
2,685
2,300
1,915
1,530
1,145
760
375
-
Principal
Interes
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
385
375
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
115.38
10,000
3,000
Flujo sin
Comision
comision
10,000
400
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(490)
Flujo sin
ahorro
9600
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(500)
(490)
Ahorro
76.92
76.92
76.92
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69
Saldo
76.92
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Flujo de
efectivo
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1,433