irsa inversiones y representaciones sa

IRSA
Acta Nº1488:
En la Ciudad de Buenos Aires, a los 10 días del mes de diciembre de 2004, siendo las
19:00 horas, se reúnen en la sede social de IRSA INVERSIONES Y
REPRESENTACIONES SOCIEDAD ANONIMA, los Sres. Directores y miembros de
la Comisión Fiscalizadora que firman al pie, bajo la presidencia del Sr. Eduardo S.
Elsztain, quien luego de verificar el quórum pone a consideración el único punto del
Orden del Día:
Toma la palabra el Sr. Presidente quien manifiesta que habiendo quórum suficiente para
sesionar declara válidamente constituido el Directorio y abierta la sesión, a efectos de
considerar el siguiente Orden del Día:
CONVOCATORIA A ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS DE LA SOCIEDAD.
Señala el Sr. Presidente que, como ya es de conocimiento de los Sres. Directores la
sociedad aprobó, en la Asamblea General Ordinaria de accionistas del 11 de febrero
de 1999 un monto máximo en circulación de V/N U$S 250.000.000.-, y la consiguiente
emisión de los títulos de la Clase III de Obligaciones Negociables simples no
convertibles en acciones, garantizadas con hipoteca, por un monto de US$ 37.380.000.emitidas el 21-11-2002 con vencimiento en el año 2009 (en adelante las ON o el
Programa) por lo que en virtud de las actuales condiciones del mercado y de la
Sociedad, correspondería analizar la modificación de ciertos términos y condiciones
de emisión de las ON.A continuación se analiza el proyecto de enmienda que se transcribe como anexo (A)
de la presente.Luego de un cambio de ideas el Directorio por unanimidad resuelve:
a) Aprobar el proyecto de la Segunda Enmienda al Cuarto Convenio de
Fideicomiso Suplementario (Second Amendment to the Fourth Suplemental
Indenture), de conformidad con el texto que surge del Anexo A de la
presente.b) Convocar a asamblea general de obligacionistas de la sociedad a efectos de
considerar la propuesta mencionada a tenor del siguiente orden del día:
CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE
OBLIGACIONISTAS
Convocase a los señores obligacionistas a la Asamblea General Extraordinaria en
primera convocatoria, para el día 28 de diciembre de 2004 a las 13:00 horas, en la sede
social de la calle Bolívar 108 Primer Piso Capital Federal, a fin de considerar el
siguiente Orden del Día:
1).- Designación de dos obligacionistas para aprobar y suscribir el acta de la reunión.2).- Consideración de la modificación de ciertos términos y condiciones de emisión
de los títulos de la Clase III de Obligaciones Negociables simples no convertibles en
acciones, garantizadas con hipoteca, por un monto de US$ 37.380.000.- emitidas el 2111-2002 con vencimiento en el año 2009, dentro del Programa aprobado por la
Asamblea General Ordinaria de accionistas del 11 de febrero de 1999, por hasta un
monto máximo en circulación de V/N U$S 250.000.000.- Aprobación de la Segunda
Enmienda al Cuarto Convenio de Fideicomiso Suplementario (Second Amendment
to the Fourth Suplemental Indenture), Delegación en el Directorio de las facultades
necesarias para suscribir la documentación que resulte pertinente.NOTA: Se recuerda a los señores obligacionistas que para asistir a la Asamblea
deberán obtener una constancia de la cuenta de obligaciones negociables llevada a tal
efecto por Banco Río de la Plata S.A. (Agente de Registro) y presentar dicha
constancia para su depósito en Moreno 877 Piso 21° Ciudad Autónoma de Buenos
Aires en el horario de 10:00 a 17:00 horas hasta el día 21 de diciembre del corriente.
La sociedad entregará a los señores obligacionistas depositantes, los comprobantes
necesarios para la admisión en la Asamblea. El quórum necesario para celebrar la
presente asamblea será del 60% de los títulos en circulación y para la celebración en
segunda convocatoria será del 30%. El Presidente, elegido por acta de Asamblea del
31-10-03 y de distribución de cargos N°1454 del 03-11-03.No habiendo más asuntos que decidir, se da por finalizada la sesión a las 19:00
horas.(Fdo.
E.S.Elsztain,
S.Zang,
A.G.Elsztain,
G.A.G.Reznik,O.P.Bergotto,
1
J.D.Abelovich)Firmado:E.S.Elsztain,;F.A.Elsztain; GAGReznik; F. Barenboim, O.P.Bergotto; F.A.Elsztain;
A.G.Eslztain,
S.Zang y D. Abelovich).-
Anexo (A)
........................ IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES SOCIEDAD ANÓNIMA ......................
..................................................................................................................................................................
.................................................................................y...............................................................................
..................................................................................................................................................................
........................................................... THE BANK OF NEW YORK .........................................................
..................................................................................................................................................................
.................................................................................y...............................................................................
..................................................................................................................................................................
....................................................... BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. .....................................................
..................................................................................................................................................................
..................................................................................................................................................................
.................................................................. SEGUNDA ENMIENDA AL ...................................................
.................................. CUARTO CONVENIO DE FIDEICOMISO SUPLEMENTARIO ................................
..................................................................................................................................................................
.................................................................... Relacionado con ..................................................................
........................... LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES GARANTIZADAS CLASE 03 ........................
......................................................... CON VENCIMIENTO EN 2009 .......................................................
..................................................................................................................................................................
LA PRESENTE SEGUNDA ENMIENDA AL CUARTO CONVENIO DE FIDEICOMISO
SUPLEMENTARIO, de fecha [___] de diciembre de 2004 (la “Enmienda”) es celebrada entre (i)
IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima, una sociedad anónima organizada,
existente y constituida en la Ciudad de Buenos Aires, República Argentina (”Argentina”) de
conformidad con las leyes de la Argentina el 30 de abril de 1943, con un plazo de duración que
vence el 5 de abril de 2043, e inscripta en el Registro Público de Comercio de la Ciudad de Buenos
Aires el 23 de junio de 1943 bajo el Número No. 284, Folio 291, Libro 46A de Sociedades
Anónimas, cuyas principales oficinas ejecutivas se encuentran ubicadas en Bolívar 108, (1066)
Ciudad de Buenos Aires, Argentina (la “Compañía”), (ii) The Bank of New York, una sociedad
bancaria de Nueva York, en carácter de Fiduciario (el “Fiduciario”), co-agente de registro, principal
agente de pago, agente de transferencia y agente de cálculo y (iii) Banco Río de la Plata S.A., en
carácter de agente de registro (el “Agente de Registro”), agente de pago, agente de transferencia
y representante del Fiduciario en Argentina, únicamente a efectos de recibir notificaciones de los
Tenedores y la CNV, en virtud de un Convenio de Fideicomiso de fecha 7 de septiembre de 2000
celebrado entre la Compañía, el Fiduciario, el Agente de Registro y Dexia Banque Internationale à
Luxembourg, société anonyme (con sus reformas o complementos periódicos, el “Convenio de
Fideicomiso”, y, con los complementos y reformas introducidos por el Cuarto Convenio de
Fideicomiso Suplementario y la Primera Enmienda al Cuarto Convenio de Fideicomiso
Suplementario (el “Cuarto Convenio de Fideicomiso Suplementario”), ambos de fecha 21 de
noviembre de 2002, celebrados entre la Compañía, el Fiduciario y el Agente de Registro,
denominándose en conjunto el “Cuarto Convenio de Fideicomiso Suplementario y el Convenio
de Fideicomiso, el Convenio de Fideicomiso de la Clase 03”). Salvo que se indique lo contrario,
todos los términos en mayúsculas que se utilicen en el presente pero que no estén definidos de otra
manera en él tendrán los significados que se les asignan en las Obligaciones Negociables
Garantizadas con Tasa Variable Clase 03 con vencimiento en 2009 por U$S 37.380.000 emitidas
de conformidad con el Convenio de Fideicomiso de la Clase 03 (las “Obligaciones Negociables”). ...
POR CUANTO, las partes de la presente Enmienda desean modificar el Cuarto Convenio de
Fideicomiso Suplementario a partir de la Fecha de Vigencia de la Enmienda (según se define más
adelante) de conformidad con lo que se establece en la presente. .........................................................
POR LO TANTO, LA PRIMERA ENMIENDA DA FE de que, en virtud de los considerandos, queda
mutuamente acordado y convenido lo siguiente: .....................................................................................
1. Enmiendas .........................................................................................................................................
“Fecha de Vigencia de la Enmienda” significa lo que fuere posterior entre (a) la fecha en la cual el
Fiduciario y el Agente de Registro hayan suscripto y otorgado uno o más de los ejemplares de la
presente Enmienda y hayan recibido uno o más de los ejemplares de la presente Enmienda
firmados por la Compañía, y (b) la fecha en la cual los Tenedores hayan recibido un Certificado de
Consentimiento de los Acreedores firmado por los Acreedores Mayoritarios conforme se exige de
conformidad con los términos del Convenio entre Acreedores. ...............................................................
1.1. Las partes de la presente acuerdan agregar, a partir de la Fecha de Vigencia de la Enmienda,
la siguiente definición a la “Definición de Ciertos Términos” en los Términos y Condiciones de las
Obligaciones Negociables en perfecto orden alfabético: .........................................................................
“Obligaciones Negociables Convertibles de Alto Palermo” significa los títulos de deuda
emitidos por Alto Palermo en agosto de 2002, por un monto de capital pendiente de pago de
U$S50.000.000 que son convertibles en acciones ordinarias de Alto Palermo. ......................................
1.2. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, la definición de “Segmentos Comerciales” que figura bajo el título “Definición de
Ciertos Términos” en los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables reemplazando la
palabra “y” que aparece antes de la cláusula (iv) por una coma (“,”) y agregando el siguiente texto al
final: “y (v) la adquisición y operación de Banco Hipotecario S.A.” . ........................................................
1.3. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, la definición de “EBITDA Consolidado” que figura bajo el título “Definición de Ciertos
Términos” en los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables (i) eliminando las
palabras “siempre y cuando Alto Palermo no sea una Subsidiaria, los intereses y el capital que se
cobren en virtud de las obligaciones negociables convertibles emitidas o a ser emitidas por Alto
Palermo”, y (ii) reemplazando las referencias existentes a “(v)” y “(vi)” que aparecen después de la
palabra “más:” que aparecen allí por “(iv) y “(v)”, respectivamente. ........................................................
2
1.4. Las partes de la presente convienen modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, la definición de “Egresos Financieros Consolidados” que figura bajo el título
“Definición de Ciertos Términos” en los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables
eliminando la siguiente disposición que figura allí: ...................................................................................
“, estableciéndose que, si dicha Persona fuere el Prestatario, Alto Palermo será excluido de la consolidación
si a la fecha de consolidación, no fuere Subsidiaria”. ...............................................................................................
1.5. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, la definición de “EBITDA” que figura bajo el título “Definición de Ciertos Términos” en los
Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables eliminando la siguiente disposición que
aparece allí a continuación de la cláusula (iii)(a): ...................................................................................
“, estableciéndose que, si dicha Persona fuere el Prestatario, Alto Palermo será excluido de la
consolidación, si, a la fecha de consolidación, no fuere Subsidiaria.”......................................................
1.6. Las partes de la presente acuerdan reemplazar íntegramente, a partir de la Fecha de Vigencia
de la Enmienda, la definición de “Gravamen Permitido” que figura bajo el título “Definición de
Ciertos Términos” en los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables por el siguiente
texto: .........................................................................................................................................................
““Gravamen Permitido” significa cualquiera de lo que figura a continuación: (i) Gravámenes
existentes a la fecha del presente según se refleja en los estados contables auditados más
recientes de la Compañía, (ii) las hipotecas sobre los bienes inmuebles (o cualquier bien inmueble
que lo reemplace) de la Compañía constituidas por ella a efectos de garantizar las Obligaciones
Negociables Garantizadas, (iii) servidumbres, derechos de paso y afectaciones similares, (iv)
Gravámenes sobre las acciones y obligaciones negociables convertibles de Alto Palermo, (v)
Gravámenes sobre las acciones de Banco Hipotecario S.A., (vi) Gravámenes otorgados en relación
con la adquisición de activos financiados por el vendedor de dichos activos; siempre y cuando (a)
dichos Gravámenes afecten sólo al bien (incluyendo sus mejoras futuras, las cosas accesorias a él
y los fondos que de él se obtengan) adquirido con la Deuda que con él se garantiza, (b) la Deuda
garantizada con dicho Gravamen no supere el 50% del precio de compra de dicho bien (incluyendo
sus mejoras futuras, las cosas accesorias a él y los fondos que de él se obtengan), (c) toda Deuda
resultante de cualquier financiación por parte del vendedor y con respecto de la cual se constituya
un Gravamen se contabilice como Deuda Consolidada a efectos de determinar el cumplimiento de
los Compromisos Financieros, y (d) el monto total de capital de toda la Deuda financiada por un
vendedor y respecto de la cual se constituya un Gravamen sea inferior a U$S15.000.000; (vii) los
Gravámenes aplicables por ley, incluyendo a título ilustrativo, Derechos de Preferencia en virtud de
leyes sobre accidentes de trabajo o legislación similar y Derechos de Preferencia respecto de los
créditos resultantes de la construcción o reparación de un inmueble; resultantes del ejercicio de un
derecho de retención sobre la carga que asiste al transportador; el derecho de preferencia de una
persona a cargo de un almacén, respecto de los bienes allí depositados, en relación con las
obligaciones derivadas de esa operación de depósito; el derecho de preferencia de quien realiza
reparaciones, respecto del bien reparado; el derecho de preferencia que asiste a los proveedores,
respecto de los bienes suministrados; el derecho de preferencia que tienen los arrendadores
respecto de los bienes del arrendatario que se encuentran en su propiedad; y el derecho de
preferencia de los vendedores respecto del precio de venta, (viii) Gravámenes constituidos para
garantizar el cumplimiento de obligaciones con respecto a requisitos establecidos por las leyes u
otras reglamentaciones, garantías de ejecución de obra o de devolución de sumas de dinero,
garantía de cumplimiento de obligaciones contractuales u otras obligaciones de naturaleza similar y
constituidos en el giro normal de los negocios, (ix) cualquier Gravamen que pueda ser ejercido con
respecto a los montos que estén acreditados en cualquier cuenta bancaria que surjan por imperio
de la ley con sus bancos en el giro normal de los negocios en relación con la apertura de cuentas
corrientes ordinarias o de depósito con los bancos, (x) Gravámenes por impuestos, contribuciones
o cargas o tasas gubernamentales no vencidos y exigibles aún o que estén siendo cuestionados de
buena fe por los procedimientos pertinentes y para los cuales se hayan constituido las reservas
adecuadas de conformidad con los PCGA Argentinos, (xi) Gravámenes resultantes de sentencias y
Gravámenes similares; estableciéndose que la ejecución u otra aplicación de dichos Gravámenes
se suspenda efectivamente y que los reclamos garantizados por ellos estén siendo activamente
cuestionados de buena fe y mediante los procedimientos apropiados y para los cuales se hayan
constituido las reservas adecuadas de conformidad con los PCGA Argentinos, (xii) la prórroga,
renovación o reemplazo de cualquier Gravamen Permitido descripto en las cláusulas (i) a (xi) de
esta definición; siempre y cuando: (a) dicha prórroga, renovación o reemplazo no afecte ningún bien
más que el originalmente sujeto al Gravamen que se prorroga, renueva o reemplaza, (b) dicha
prórroga, renovación o reemplazo sea en relación con la renovación o refinanciación de la Deuda
garantizada con él, y (c) no se incremente el monto de capital de la Deuda garantizada por dicho
Gravamen”................................................................................................................................................
1.7. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, la definición de “Subsidiaria” que figura bajo el título “Definición de Ciertos Términos”
en los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables reemplazando íntegramente la
disposición que figura al terminar la misma con el siguiente texto: .........................................................
“estableciéndose que a los fines de “Declaraciones y Garantías, Compromisos de No Hacer, (salvo
las cláusulas (c), (d), (e), y (f)), Compromisos Financieros (a) Deuda Consolidada Total, y Causales
de Incumplimiento del presente Convenio, Alto Palermo no será considerada Subsidiaria de la
Compañía”. ...............................................................................................................................................
1.8. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la Enmienda,
la cláusula (c) bajo el título Compromisos de No Hacer de los Términos y Condiciones de las
Obligaciones Negociables incorporando el siguiente texto al final de la misma: .....................................
“No obstante disposición en contrario del presente Convenio, la Compañía no hará, ni permitirá a
sus Subsidiarias hacer, directa o indirectamente, lo siguiente: constituir, incurrir, asumir o permitir la
existencia de algún Gravamen sobre las acciones y obligaciones negociables convertibles de Alto
Palermo o las acciones de Banco Hipotecario S.A. en relación con cualquier línea de crédito o
transacción para tomar sumas de dinero en préstamo u obtener otras prórrogas de créditos que le
hayan sido efectuados a ella o a cualquier otra Persona, salvo que los fondos que de allí se
3
obtengan se utilicen exclusivamente para amortizar en un pie de igualdad las Obligaciones
Pendientes”. .............................................................................................................................................
1.9. Las partes de la presente acuerdan reemplazar íntegramente, a partir de la Fecha de Vigencia
de la Enmienda, la cláusula (h) (2) bajo el título Compromisos de No Hacer de los Términos y
Condiciones de las Obligaciones Negociables con la siguiente leyenda: ................................................
“(2) Inversiones y/o Gastos de Capital: ...................................................................................................................
(i)
con respecto a las Personas dentro de un Segmento Comercial y en el giro normal de los
negocios, o .................................................................................................................................
(ii)
con respecto a las Personas salvo las incluidas en el apartado (2)(i) precedente pero que
no excedan en conjunto y de acuerdo con una base acumulada desde la fecha del presente y luego
de realizar dicha transacción de manera proforma, el 10% del Patrimonio Neto Consolidado del
Prestatario según lo reflejado en los estados contables más recientes entregados de conformidad
con “Compromisos de Hacer – (a) Estados Contables”;, estableciéndose que (A) las Inversiones
y/o Gastos de Capital permitidos por el inciso (2)(ii) de esta Sección 6.8.2. en Personas que no
sean Subsidiarias del Prestatario (salvo Banco Hipotecario S.A. y Alto Palermo) no superarán en
total según una base acumulativa desde el ___ de octubre de 2004, luego de realizar la(s)
transacción(es) relevante(s) de manera proforma, la suma de (a) U$S20.000.000 y (b) el 80% de
los fondos obtenidos de la emisión del Capital Accionario del Prestatario que haya sido suscripto y
totalmente integrado en efectivo, y (B) las Inversiones y/o Gastos de Capital permitidos por el inciso
2(i) de esta cláusula (h) en Banco Hipotecario S.A. no supere en total según una base acumulativa
desde el ___ de octubre de 2004, luego de realizar de manera proforma la(s) transacción(es)
relevante(s), U$S 10.000.000.” ...............................................................................................................
1.10. Las partes de la presente acuerdan modificar, a partir de la Fecha de Vigencia de la
Enmienda, “Compromisos Financieros – (a) Deuda Consolidada Total” de los Términos y
Condiciones de las Obligaciones Negociables incorporando el siguiente texto a continuación de las
palabras “que se debe pagar” que figura allí: ...........................................................................................
“, estableciéndose que las Obligaciones Negociables Convertibles de Alto Palermo a los fines de
esta cláusula (a) serán excluidas del cálculo de la Deuda Consolidada Máxima de la Compañía.” .......
Cláusula 3. Declaraciones y Garantías. ...................................................................................................
La Compañía declara y garantiza al Fiduciario y al Agente de Registro que inmediatamente luego
de dar curso a la presente Enmienda, las declaraciones y garantías de la Compañía que figuran en
los Términos y Condiciones de las Obligaciones Negociables según se modifican por la presente
son fieles y correctas en todos los aspectos fundamentales y no habrá ocurrido ni subsistirá ningún
Incumplimiento ni Causal de Incumplimiento. ..........................................................................................
Cláusula 4. Suscripción de Ejemplares ....................................................................................................
La presente Enmienda podrá ser suscripta en varios ejemplares y por diferentes partes de la
presente en ejemplares separados, cada uno de los cuales, una vez suscripto y otorgado, será
considerado un original, y todos los ejemplares en conjunto constituirán una misma y única
Enmienda. ................................................................................................................................................
Cláusula 5. Divisibilidad de las Disposiciones ..........................................................................................
Cualquier disposición de esta Enmienda que sea prohibida o inexigible en cualquier jurisdicción
será, en cuanto a dicha jurisdicción, nula en la medida de dicha prohibición o inexigibilidad sin
invalidar las restantes disposiciones de la presente o afectar la validez o exigibilidad de dicha
disposición en cualquier otra jurisdicción. ................................................................................................
Cláusula 6. Títulos. ..................................................................................................................................
Los títulos de esta Enmienda figuran para una mejor referencia solamente y no definirán ni limitarán
los términos o disposiciones de la presente. ............................................................................................
Cláusula 7. Ley Aplicable. ........................................................................................................................
LA PRESENTE ENMIENDA SE REGIRA E INTERPRETARA DE CONFORMIDAD CON LAS
LEYES DEL ESTADO DE NUEVA YORK. ...............................................................................................
Cláusula 8. Inexistencia de Dispensa.......................................................................................................
Ninguna disposición de la presente Enmienda será considerada una renuncia de algún
incumplimiento del Contrato de Préstamo que ocurra o surja con anterioridad a la Fecha de
Vigencia de la Enmienda. .........................................................................................................................
Cláusula 9. Continuación. .........................................................................................................................
Salvo lo enmendado por la presente el Cuarto Convenio de Fideicomiso Suplementario conforme
fuera modificado y la presente Enmienda serán de ahora en adelante considerados e interpretados
como un único acuerdo y se modificará el Convenio de Fideicomiso de la Clase 03 según
corresponda. Con excepción de lo expresamente contemplado en la presente, el Convenio de
Fideicomiso de la Clase 03 continuará plenamente vigente. ...................................................................
EN TESTIMONIO DE LO CUAL, las partes de la presente han dispuesto que sus funcionarios
debidamente autorizados suscriban y otorguen debidamente la presente Segunda Enmienda en la
fecha establecida en primer término. .......................................................................................................
IRSA INVERSIONES Y REPRESENTACIONES SOCIEDAD ANÓNIMA ...............................................
Firmado por ___________________ .....................................................................................................
Nombre: .............................................................................................................................
Cargo: ................................................................................................................................
Firmado por ___________________ .....................................................................................................
Nombre: .............................................................................................................................
Cargo: ................................................................................................................................
THE BANK OF NEW YORK, ...................................................................................................................
Fiduciario, Principal Agente de Pago, Agente de Transferencia y Co-Agente de Registro.....................
Firmado por ___________________ .....................................................................................................
Nombre: .............................................................................................................................
Cargo: ................................................................................................................................
BANCO RÍO DE LA PLATA S.A., ............................................................................................................
Agente de Registro, Agente de Pago, Agente de Transferencia y Representante del Fiduciario en
Argentina, exclusivamente a efectos de recibir las notificaciones enviadas por los Tenedores y la
CNV
Firmado por.................................................................................. ___________________
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Nombre: .............................................................................................................................
Cargo: ................................................................................................................................
Saúl Zang
Vicepresidente
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