Interest Rate Swap

Interest Rate Swap
1. Atributos
Es un acuerdo entre dos partes para intercambiar pagos de intereses durante un
periodo determinado. Estos pagos se aplican en un “determinado monto de capital”,
el que debe ser idéntico para cada una de las partes
No hay intercambio de capital ni al comienzo ni al vencimiento del contrato entre
las partes. Únicamente se hacen pagos periódicos de intereses
Se puede realizar solo por Compensación.
Plazo minimo de 3 meses.
Monto minimo de USD 500.000.
2. Requisitos
Ser Cliente BancoEstado.
Línea de Crédito disponible, de la cual se ocupa solo un porcentaje dependiendo del
plazo del contrato.
Firma de Contrato de Condiciones Generales.
Mandato según definición de Bancas Comerciales.
3. Usos
Permite a una de las partes (contraparte 1) modificar sus préstamos o inversiones de
tasa de interés fija a tasa de interés variable o viceversa. Con lo anterior la otra
parte (contraparte 2) modifica sus préstamos o inversiones de tasa de interés
variable a fija.
Sirve como protección ó beneficio ante fluctuciones futuras de las tasas de interes
utilizadas.
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Interest Rate Swap
4. Ventajas
Otorgan flexibilidad en cuanto a monto y plazos a transar. Se definen en función de
los requerimientos del cliente.
No hay flujo de efectivo al momento de celebrar el contrato.
Optimizan la Planificación Financiera.
Ocupan un menor margen de Endeudamiento que una obligación tradicional.
Término anticipado con acuerdo del Banco.
5. Ejemplo
Interest Rate Swap Tasa Libor 6M / Tasa Fija USD:
16 de Julio de 2012
Fecha Negociación:
18 de Julio de 2012
Fecha Inicio:
18 de Julio de 2017
Fecha Vencimiento:
Pata Flotante USD
USD 100,000,000
Nocional USD
Parte A: Banco Estado
Pagador Tasa Flotante
USD:
Libor 6 Meses USD a ser fijada 2 días habiles previos al
Tasa Flotante:
comienzo del periode de interés con referencia a la pagina
LIBOR 01 ( 11 am Horario London)
Semi anual, cada 18 de Enero & 18 de Julio de cada año,
Fechas de Pago Tasa
comenzando el 18 de Enero de 2013 y finalizando en la fecha
Flotante USD:
de Vencimiento, sujeto a la convención de días habiles
siguiente modificado.
Actual/360
Conteo de Días:
Pata Fija USD
USD 100,000,000
Nocional USD
Party B: Cliente
Pagador Tasa Fija USD
Tasa Fija USD:
YY%
Fechas de Pago Tasa Fija
USD:
Semi anual, cada 18 de Enero & 18 de Julio de cada año,
comenzando el 18 de Enero de 2013 y finalizando en la fecha
de Vencimiento, sujeto a la convención de días habiles
siguiente modificado.
30/360
Conteo de Días:
Términos Generales:
Días Hábiles
Para cálculos y pagos: Santiago de Chile and New York
Para fijaciones: London
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Interest Rate Swap
Cuadro de Pagos:
Pata Fija USD
Pata Flotante USD
Fecha Inicio
Fecha Vcto.
Fecha Pago
Fecha Inicio
Fecha Vcto.
Fecha Pago
18/07/2012
18/01/2013
18/07/2013
21/01/2014
18/07/2014
20/01/2015
20/07/2015
19/01/2016
18/07/2016
18/01/2017
18/01/2013
18/07/2013
21/01/2014
18/07/2014
20/01/2015
20/07/2015
19/01/2016
18/07/2016
18/01/2017
18/07/2017
22/01/2013
19/07/2013
22/01/2014
21/07/2014
21/01/2015
21/07/2015
20/01/2016
19/07/2016
19/01/2017
19/07/2017
18/07/2012
18/01/2013
18/07/2013
21/01/2014
18/07/2014
20/01/2015
20/07/2015
19/01/2016
18/07/2016
18/01/2017
18/01/2013
18/07/2013
21/01/2014
18/07/2014
20/01/2015
20/07/2015
19/01/2016
18/07/2016
18/01/2017
18/07/2017
22/01/2013
19/07/2013
22/01/2014
21/07/2014
21/01/2015
21/07/2015
20/01/2016
19/07/2016
19/01/2017
19/07/2017
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