2016 05 Banco del Progreso Informe

BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION
MAYO 2016
Ago. 2015
APositivas
Solvencia
Perspectivas
May. 2016
A
Positivas
* Detalle de calificaciones en Anexo.
Resumen financiero
MM$ dominicanos de cada período
Dic. 14
Dic. 15
Mar. 16
Activos Totales
41.992
50.144
53.666
Colocaciones vigentes netas
15.881
22.362
25.839
Inversiones
Pasivos exigibles
10.560
36.404
12.064
43.735
12.689
46.551
Patrimonio Neto
4.440
5.137
5.398
Margen Fin. Total (MFT)
3.693
4.812
1.333
358
470
103
3.298
3.705
939
Provisiones por riesgo
Gastos operativos (GO)
Resultado antes de imp. (RAI)
174
735
297
Fuente: EE.FF. de Banco Dominicano del Progreso publicados por
la Superintendencia de Bancos (SIB).
Indicadores relevantes
10,4%
10,3%
8,8%
7,8% 8,0%
0,9%
MFT / Activos
7,2%
1,6%
0,4%
1,0% 0,8%
Gto. Prov / Activos
Dic.14
GO / Activos
Dic.15
2,3%
RAI / Activos
Mar. 16
(1) Indicadores calculados sobre activos totales promedio.
Respaldo patrimonial
Índice de Solvencia
Pasivos exigibles / Patrimonio
Dic.14
Dic.15
Feb.16
14,3%
12,8%
12,3%
8,2
8,5
8,6
Fuente: SIB
Perfil de negocios
Capacidad de generación
Respaldo patrimonial
Perfil de riesgos
Fondeo y liquidez
Muy Fuerte
Fuerte
Adecuado
Débil
Principales Factores
Evaluados
Moderado
Perfil crediticio individual
Fundamentos
El alza en la calificación del Banco Dominicano
del Progreso S.A. responde al desarrollo y
evolución favorable de su estrategia, reflejada
en el crecimiento de su participación de
mercado y en la mejora en su capacidad de
generación. Su calificación incorpora, además,
su adecuado marco de gestión de riesgo y
favorable posición de liquidez.
En contrapartida, la calificación refleja su
calidad de banco mediano, con indicadores
de gastos operacionales desfavorables
respecto a entidades de mayor tamaño y una
cartera más concentrada que el promedio, con
algunas exposiciones individuales de tamaño
grande. A su vez, considera la alta
competencia en la industria y los riesgos
inherentes a operar en República Dominicana.
Banco Dominicano del Progreso atiende a
diversos segmentos de empresas y personas
con una amplia oferta de productos. El banco
presenta una cartera diversificada por
segmentos y sectores económicos, aunque
tiene cierta concentración en grandes
deudores dentro de su portafolio comercial.
El éxito de su estrategia se refleja en el
importante crecimiento de sus colocaciones
durante los últimos años, que le ha permitido
aumentar su posición de mercado en todos los
segmentos. A ello ha contribuido el
fortalecimiento llevado a cabo en años
anteriores en sus estructuras, equipo gerencial
y procesos internos, así como la mejora en sus
capacidades tecnológicas y el desarrollo de
nuevos productos para mejorar la oferta de
valor para sus clientes.
Su capacidad de generación muestra una
evolución
favorable,
mejorando
su
sostenibilidad en el largo plazo. El primer
trimestre de 2016 alcanzó un retorno antes de
impuestos sobre activos de 2,3%, similar al de
la industria de bancos múltiples. La mejora en
su rentabilidad se ha beneficiado de un
margen financiero total sobre activos elevado.
Éste ha sido superior al promedio desde 2015,
gracias a la rentabilización de recursos
provenientes de la venta de activos
improductivos, concretada a fines de 2014.
Por otra parte, su gasto en provisiones sobre
activos se mantiene controlado, en un rango
similar al de la industria. Mientras, sus
indicadores de gastos operativos son algo
elevados, aunque presentan una tendencia
favorable, acercándose a entidades de mayor
tamaño. El banco ha incurrido en gastos
relevantes en fortalecimiento interno, que
continuará requiriendo para el desarrollo de
su plan estratégico.
Las inversiones en estructura y gestión de
riesgo llevadas a cabo por la administración en
años anteriores se reflejan en la tendencia
favorable de su perfil de riesgo. Sus
colocaciones son diversificadas y aunque su
cartera vencida es superior al promedio, es
consistente con la mayor proporción de
colocaciones de consumo. Por otra parte, su
cobertura de provisiones es adecuada, lo que
se complementa con una alta proporción de
garantías reales en su cartera mayorista.
Su patrimonio ha crecido gracias a la política
del banco de retener el 100% sus utilidades y a
la capitalización del total de su deuda
subordinada en 2013. Esto ha permitido
soportar fuertes tasas de crecimiento, aunque
su índice de solvencia se ha mantenido en el
rango bajo de la industria, registrando un
12,3% a febrero de 2016, comparado con el
14,8% de los bancos múltiples.
Banco del Progreso cuenta con fuentes de
fondo relativamente diversificadas, aunque
con una alta proporción de fondeo de corto
plazo. El riesgo asociado a dicha estructura es
mitigado por una holgada posición de
liquidez, con una proporción de fondos
disponibles e inversiones equivalentes al
44,9% de sus activos, a marzo de 2016.
Perspectivas: Positivas
El fortalecimiento de su estructura de gestión
se ha manifestado en avances materiales en
posicionamiento
y
rentabilidad.
Las
perspectivas “Positivas” reflejan el potencial de
continuar mejorando ambos aspectos a través
de la profundización de su estrategia de
segmentación y cruce de productos, a la vez
que se materialicen beneficios en eficiencia.
FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION
Fortalezas
Analista:
Alvaro Pino V.
[email protected]
(562) 757-0428
Riesgos
Fortalecido marco de gestión y gobierno
corporativo.
Altos gastos de apoyo.
Apoyo financiero y estratégico de INICIA (ex
Vicini).
Riesgos inherentes a operar en República
Dominicana.
Mantiene cierta volatilidad en sus indicadores.
Sólida posición de liquidez.
Mejora importante
rentabilidad
Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate.
en
posicionamiento
y
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
PERFIL DE NEGOCIOS
Adecuado. Banco mediano, con participación de
mercado creciente y actividad relativamente
diversificada.
Diversificación de negocios
Propiedad
Banco Dominicano del Progreso es
controlado por un conjunto de fondos
que son gestionados por INICIA.
Aunque participaban previamente en la
propiedad, el grupo adquirió el control
sobre la entidad en 2005, cuando la
administradora de fondo del grupo
Vicini (hoy INICIA) decidió apoyar
estratégicamente al banco para evitar su
quiebra.
Este apoyo se reflejó en el ingreso de
capital fresco, con la consecuente
dilución de accionistas históricos, y
participación en la gestión a través del
Consejo y designación de la nueva
plana gerencial, lo que ha sido clave
para la inyección de recursos y la
restructuración de la entidad.
Actividad diversificada, con negocio tradicionalmente enfocado en empresas y
una importante cartera de clientes minoristas.
El mercado objetivo de la entidad fue tradicionalmente las grandes empresas y los bancos de
países latinoamericanos que realizaban actividades de comercio exterior. Esta orientación la llevó
a conformar una estrategia de nicho, con foco en el otorgamiento de préstamos a través de una
atención especializada para clientes de buen perfil crediticio.
Durante los últimos años el banco ha desarrollado un importante negocio de personas, reflejado
en una cartera de colocaciones de consumo e hipotecarias para vivienda proporcionalmente
mayor a la de la industria. A febrero de 2016, ambos rubros representaban en conjunto un 43,7%
de la cartera del banco, mientras que para el sistema dicha proporción era de un 36,3%.
Actualmente, sus colocaciones comerciales aun representan el 56,3% de sus colocaciones. Esta
cartera está relativamente diversificada, mostrando preponderancia en sectores como
inmobiliario, venta de combustible, sector público, comercio al por mayor y menor, agricultura y
financiero. Siendo su negocio comercial el más relevante en términos de colocaciones, el banco
ha continuado incrementando la penetración en los clientes de este segmento y desarrollando las
capacidades necesarias para cubrir las necesidades transaccionales de sus clientes, incluyendo
pagos masivos de nómina y a proveedores.
Además de su actividad crediticia y productos transaccionales, Banco del Progreso es un partícipe
activo en el negocio de tesorería, administrando un importante portafolio de instrumentos
financieros que aportan ingresos por intermediación y rendimiento.
Composición Colocaciones
Estrategia y administración
Febrero 2016
Hipotecarios
7,9%
Consumo
35,9%
Fuente: SIB
Incrementar su presencia en negocio retail y penetración de productos en banca
empresarial, mejorando la diversificación y aumentando fuentes de ingresos.
Comerciales
56,3%
Banco Dominicano del Progreso S.A. opera desde el año 1974 en República Dominicana. Vicini
(hoy INICIA) tomó el control de Banco del Progreso en 2005, luego de que el banco fuera objeto
de un desfalco importante ocasionado por el actuar doloso y negligente por parte de la anterior
administración, que resultó en una pérdida patrimonial importante a la entidad y una cartera
relevante de colocaciones con mala calidad crediticia.
A partir de 2006, su nuevo controlador impulsó la reestructuración y reforzamiento del banco
incorporando una nueva administración, reforzando sus estructuras operativas y mejorando sus
políticas y procedimientos internos de operación y control. Asimismo, impulsó cambios profundos
orientados a mejorar el ambiente de gobierno corporativo e implementó una cultura de riesgo en
la organización. Su controlador entregó recursos líquidos por más de US$ 120 millones que
permitieron sustentar la continuidad del banco. Adicionalmente, el apoyo del grupo le permitió
retirar una importante de la cartera de difícil recuperación y activos improductivos de su balance,
proceso que concluyó definitivamente a fines de 2014.
Durante los últimos años el banco ha impulsado el desarrollo de los negocios en segmentos
minoristas con el objetivo de aumentar la diversificación de sus ingresos y de su cartera de
colocaciones, reduciendo sus exposiciones a clientes individuales de su banca institucional. Al
mismo tiempo, ha buscado reorientar paulatinamente sus créditos hacia empresas de menor
tamaño, Pymes, y personas, segmentos de mayores márgenes financieros.
El banco registró un fuerte crecimiento en durante 2015 y el primer trimestre de 2016, gracias a la
disminución de una cartera importante de activos improductivos a fines de 2014, que permitió la
liberación de recursos para colocaciones. El portafolio de créditos ha mantenido la composición
relativamente estable, registrando un crecimiento proporcional de sus colocaciones a empresas y
personas. En parte, ello ha sido favorecido por el incremento de las colocaciones para la
adquisición de nuevas viviendas y refinanciamientos hipotecarios, así como en las colocaciones de
consumo, aumentando los montos promedio.
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
Un factor relevante para el desarrollo de su estrategia minorista es su buen posicionamiento,
gracias al manejo exclusivo de tarjetas de crédito American Express a través de un contrato de
largo plazo.
La estrategia del banco incluye la modernización de sus canales de distribución, con un plan de
expansión, reubicación y modernización de sus sucursales, junto con la introducción de canales no
tradicionales y remotos. A febrero de 2016, el banco contaba con un total de 57 sucursales y 174
cajeros automáticos. La administración contempla continuar el desarrollo de sus canales remotos y
de autoatención, incluyendo el desarrollo de subagentes bancarios y estafetas de pago, para
complementar sus canales de atención y facilitar la presencia en nuevas zonas geográficas.
Evolución cuota de mercado *
5,2%
5,4%
4,6%
2,7% 3,0%
2,2%
1,8%
2,0%
2,0%
Posición de mercado
Banco mediano, con tendencia creciente en su participación de mercado en
colocaciones en distintos segmentos.
Comerciales
Consumo
Vivienda
Dic.14
Dic.15
Feb.16
* Con respecto a la industria de bancos múltiples
Margen operacional
Margen financiero total / Activos
Banco Dominicano del Progreso es el 5° banco en la industria nacional de bancos múltiples en
términos de colocaciones. Como se mencionó, tuvo un incremento importante en sus
colocaciones a partir de 2015, por lo que su participación de mercado registró un avance
considerable. Entre diciembre de 2014 y marzo de 2016 su participación en colocaciones totales
subió desde 2,7% a 3,76%.
El banco tiene una posición más relevante en las colocaciones de consumo, segmento en que
alcanzaba un 5,4% a febrero de 2016, mientras que sus participaciones en créditos comerciales y
vivienda alcanzaban 3,0% y 2,0% respectivamente, a la misma fecha.
12%
10%
8%
Su estrategia comercial le ha permitido lograr crecimientos importantes en su cartera en los
distintos segmentos, manteniendo su posición relativa en la industria y ganando paulatinamente
participación en el negocio de consumo.
6%
4%
2%
0%
Dic.13
PROGRESO
BANRESERVAS
Fuente: SIB
Dic.14
Dic.15
Mar. 16
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Banco del Progreso es un importante captador de depósitos del público, con un 12,6% de los
er
depósitos a plazo (3 lugar), un 5,0% de los depósitos a la vista (4° lugar) y un 3,7% de los
depósitos de ahorro de la industria (5° lugar), a marzo de 2016.
Por otra parte el banco es activo en negocios de tesorería, lo que aporta una diversificación a sus
ingresos. Principalmente, es activo en la intermediación de instrumentos financieros y, en menor
medida, realiza operaciones de cambio con sus clientes.
Durante el primer trimestre de 2016, Banco del Progreso ocupaba el 4° lugar en utilidades de la
industria, con un 5% del total.
CAPACIDAD DE
GENERACIÓN
Adecuado. Ingresos diversificados, con rentabilidad
creciente, alcanzando niveles en torno al promedio de
la industria.
Ingresos y márgenes
A partir de 2015, presenta un margen más elevados que el promedio de la
industria, gracias al importante aumento en sus activos productivos. Se favorece
de una adecuada diversificación en su actividad.
Sus márgenes se han beneficiado de gracias a una adecuada estrategia y correcta gestión de
negocios, manteniendo una relativa diversificación en su actividad y posicionándose exitosamente
en segmentos de mayores spreads.
Hasta noviembre de 2014 el banco mantenía una proporción de activos improductivos
importante, que durante los últimos 3 años representó cerca del 10% de sus activos. Ello limitaba
su margen, que hasta ese año se mantenía en un nivel inferior, aunque cercano al promedio de la
industria de bancos múltiples.
A partir de 2015, el banco logró un incremento relevante en su margen, manteniéndose desde
entonces por sobre la industria, gracias al incremento en sus activos productivos y a los buenos
resultados de su negocio de tesorería e inversiones.
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
En 2015, su ingreso operacional total sobre activos fue de 10,4%, manteniéndose por sobre el
9,2% de la industria. Dichos niveles se han mantenido relativamente estables el primer trimestre
de 2016, con un 10,3% para el banco y un 9,2% para la industria.
Gasto en provisiones
Indicadores de gasto en provisiones levemente superiores al promedio de la
industria, debido a mayor proporción de cartera minorista.
Gasto en provisiones
Gasto en provisiones / Margen financiero total
El gasto en provisiones del banco se ha mantenido algo más elevado que el promedio de la
industria, respecto de sus colocaciones. Ello, en respuesta a la mayor proporción de préstamos a
segmentos minoristas en su balance. Mientras las colocaciones de consumo representan un 35,9%
de la cartera del banco, dicha proporción es sólo 23% para el sistema de bancos múltiples.
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Dic.13
Dic.14
Dic.15
PROGRESO
BANRESERVAS
Mar. 16
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Eficiencia
Gasto operacional / Margen financiero neto
120%
100%
80%
60%
Por otra parte, su indicador de gasto en provisiones sobre margen financiero total muestra una
tendencia decreciente, similar a la observada en la industria y entidades comparables, aunque con
algo mayor volatilidad, producto de su tamaño y la sensibilidad a casos problemáticos puntuales
del segmento comercial.
En 2015 y el primer trimestre de 2016, su gasto en provisiones sobre activos promedio fue de
1,0% y 0,8%, respectivamente, mientras que la industria registró un indicador de 0,7% en ambos
períodos.
Su gasto en provisiones también ha sido algo elevado respecto al margen que genera. No
obstante, los avances mostrados en sus márgenes le han permitido mejorar dicha relación. En
2015 y el primer trimestre de 2016 su gasto en provisiones consumió un 9,8% y un 7,7% del
margen financiero total, respectivamente, comparado con un 7,9% y 8,1% de la banca múltiple en
los mismos períodos.
40%
Gastos operacionales
20%
0%
Dic.13
PROGRESO
BANRESERVAS
Dic.14
Dic.15
Mar. 16
Gastos operacionales aún en niveles elevados respecto a activos y márgenes.
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Los indicadores de eficiencia del banco aún están influenciados por inversiones en tecnología y
desarrollo de nuevas capacidades de productos y otras mejoras. No obstante, en la medida que
ha logrado incrementar sus márgenes, sus indicadores de gastos operacionales muestran una
tendencia a ser más favorables que los de la industria, especialmente al primer trimestre de 2016.
Rentabilidad
Excedente / Activos totales promedio
3,0%
Su indicador de gastos de apoyo sobre activos aún es elevado y superior al sistema, en parte,
afectados por su menor escala relativa y la importancia de su negocio minorista. En 2015, sus
gastos operacionales representaron un 8,0% de sus activos, comparado con un 6,6% para el
promedio de bancos múltiples.
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
Dic.13
PROGRESO
BANRESERVAS
Fuente: SIB
Dic.14
Dic.15
Mar. 16
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Por su parte, los gastos operacionales también se mantienen elevados respecto al margen neto,
aunque dicho indicador presenta una evolución positiva desde 2014 y, al primer trimestre de
2016, es más favorable que la del promedio de la industria. En 2015 y el primer trimestre de 2016
el índice de gastos de apoyo sobre margen financiero neto del banco fue de 85,3% y 76,4%,
respectivamente, comparado con un 78,0% y 77,2% de la industria en los mismos períodos.
En general, el banco mantiene una estructura operacional y de control sobredimensionada para la
escala actual de operaciones pero que le entrega sustento para un sano y controlado crecimiento
futuro. En la medida que continúe su crecimiento debiera mantener los avances conseguidos
hasta la fecha y, potencialmente, generar economías de escala adicionales que le permitan
mejorar su rentabilidad.
Resultados
Retornos crecientes y tendiendo hacia el promedio de la industria, fuertemente
beneficiado por el incremento en su margen financiero. Mantiene potencial de
mejora basada en el crecimiento.
Hasta 2013, el banco presentaba una rentabilidad inferior a la del promedio de la industria y sus
principales competidores, aunque con una tendencia creciente. En 2014, no obstante, la caída de
su margen financiero total producto de menores resultados de tesorería impactó de manera
importante sus resultados.
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
El cambio sustancial en la actividad del banco a fines de 2014, luego de la disminución de sus
activos improductivos e incremento de colocaciones, permitió generar un cambio favorable en su
margen y materializar avances en eficiencia. Así entre 2014 y el primer trimestre de 2016, la
entidad muestra un avance en su rentabilidad, manteniéndose en el último periodo en un nivel
similar a los retornos de la industria y principales competidores.
Patrimonio
6.000
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Dic.13
Dic.14
Dic.15
Feb. 16
Patrimonio neto (millones $, eje izq.)
Índice de Solvencia (eje der.)
Al primer trimestre de 2016, su resultado antes de impuestos sobre activos promedio fue de 2,3%,
igual a los bancos múltiples.
RESPALDO
PATRIMONIAL
Fuente: SIB.
Moderado. El capital aportado por su controlador en
años anteriores y la buena generación de resultados le
ha permitido mantener un índice de solvencia holgado
respecto al límite normativo, aunque en el rango bajo
de la industria.
Los recursos aportados por sus propietarios permitieron evitar la quiebra de la entidad, pasando
de un patrimonio negativo en el año 2005 a una recuperación patrimonial en ejercicios
posteriores. Así, el banco mejoró su índice de solvencia y logró mantenerlo en torno a 14%
durante 2008 y 2009, nivel similar al de la industria y entidades comparables.
Posteriormente, a consecuencia del fuerte crecimiento de sus colocaciones y de la realización de
operaciones puntuales de montos importantes, su índice de solvencia presentó niveles bajos en
algunos periodos, registrando un 10,7% a diciembre de 2010 y un 10,3% a diciembre de 2011. No
obstante, la capitalización de sus utilidades sumadas a aportes de capital de sus accionistas,
permitieron sostener niveles patrimoniales suficientes para el desarrollo de su negocio cuando fue
necesario, reflejando el soporte de sus accionistas, quienes han expresado su compromiso de
apoyar sin restricciones los planes de crecimiento de la entidad.
Durante los últimos tres años, el índice de solvencia se ha fortalecido de manera importante,
mostrando incrementos progresivos gracias a la generación de resultados positivos. En 2013,
además, la entidad realizó la capitalización del total de su deuda subordinada, de poco más de
$530 millones de pesos, incrementando su patrimonio y mejorando la calidad de su capital
regulatorio.
A febrero de 2016, su índice de solvencia era de 12,3%, mostrándose inferior al promedio de la
industria, de 14,8%, aunque manteniendo un margen amplio respecto al requerimiento
regulatorio.
PERFIL DE RIESGOS
Adecuado. Estructuras y procedimientos con alto grado
de formalización. Manejo del riesgo crediticio se ha
traducido en una buena calidad de cartera, pese a
importancia del negocio minorista.
Estructura y marco de gestión de riesgo
Marco de administración de riesgo adecuado, con políticas y procedimientos
debidamente formalizadas.
El banco mantiene una estructura fuerte, acompañada por políticas de crédito detalladas y
conservadoras, con procesos enfocados en una base analítica para la toma de decisiones y un
ambiente de control interno estricto. Su estructura, procesos y procedimientos vigentes son el
resultado de un largo trabajo realizado por la administración para fortalecer la entidad y evitar que
se repitan situaciones de años anteriores.
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
Las políticas y procesos de análisis y aprobación crediticios, así como de cobranza son
estandarizados y explícitos, diferenciados por productos (y por el plazo de morosidad en caso de
cobranza de casos con atraso). Para los productos enfocados hacia personas (tanto tarjetas de
crédito como préstamos de consumo), contemplan uso de modelos de scoring automatizados. A
su vez, la entidad mantiene un monitoreo periódico de clientes y líneas, tanto para personas como
banca institucional.
Riesgo de la cartera de colocaciones
Provisiones constituidas / Coloc.
Cart. Venc.+ Cob. jud. / Coloc.
Cobertura provis. / Cartera venc.
Bienes Recib. En pago / Activos
Gasto provis. / Coloc.
Gasto provis. / Margen Fin. total
Dic. 14
Dic. 15
Mar. 16
3,4%
3,4%
1,0 vc
0,1%
2,2%
9,7%
2,7%
2,0%
1,4 vc
0,1%
2,3%
9,8%
2,4%
2,1%
1,2 vc
0,1%
1,6%
7,7%
Fuente: SIB.
Cartera vencida + cobranza judicial
4,0%
3,5%
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
Dic.13
Dic.14
PROGRESO
BANRESERVAS
Dic.15
Mar. 16
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Cobertura de provisiones sobre cartera vencida
Los objetivos de la administración incluyen incrementar sus colocaciones de tarjetas y créditos de
su segmento de personas y, en la banca corporativa, privilegiar el crecimiento del negocio
transaccional y de servicios, más que las colocaciones. Todas las operaciones superiores a RD$ 35
millones, que no corresponden al nuevo foco de negocios del banco, son revisadas y aprobadas
por el Consejo de Directores.
El riesgo de mercado se maneja con una fuerte posición de liquidez, tanto en disponible como
inversiones financieras con vencimiento en el corto plazo. Ello mitiga el descalce estructural entre
los plazos de sus colocaciones y captaciones.
La estructura de gestión de riesgo operacional abarca hasta el nivel más alto de la administración,
comenzando por el Consejo de Directores, encargado de la aprobación de la estructura y
políticas, así como de la asignación de recursos. Mientras tanto, el Comité de Riesgos monitorea
los indicadores claves de riesgo. Los eventos de pérdida son continuamente monitoreados por el
Comité de Riesgo Operacional que a su vez analiza los planes de acciones correctivos y supervisa
su implementación. La evolución de las pérdidas asociadas a riesgo operacional ha sido positiva,
con una continua disminución. El banco ha sido activo en la prevención de delitos y fraudes
asociados a tarjetas de crédito, principal causa de las pérdidas mencionadas.
La entidad cuenta con un plan de continuidad de negocios enfocado en cuatro grandes factores:
procesos críticos, infraestructura física, personas y tecnología de la información, manteniendo
planes de contingencia separados para cada factor.
Concentración del riesgo y exposiciones relevantes
300%
Buena diversificación, con una mayor participación en negocio minorista respecto
al promedio de la industria. Por su tamaño mantiene ciertas exposiciones
individuales importantes en su cartera comercial
250%
200%
150%
El portafolio de colocaciones vigentes netas del banco representaba el 48,1% de sus activos a
marzo de 2016.
100%
50%
0%
Dic.13
PROGRESO
BANRESERVAS
Dic.14
Dic.15
Mar. 16
POPULAR
BANCOS MULTIPLES
Fuente: Feller Rate en base a información publicada por SIB
A febrero de este año, el 56,3% de su cartera correspondía a colocaciones comerciales, un 35,9%
a consumo y un 7,9% a hipotecarias para vivienda. Dicha composición ha presentado, además,
una alta estabilidad en el tiempo.
Su amplia cartera de colocaciones a personas constituye un aporte en diversificación respecto a la
industria, a la vez que es altamente atomizada.
Su cartera comercial, por otra parte, es relativamente concentrada, con exposiciones individuales
de tamaño grande. Así, sus 20 mayores deudores representaban poco menos de un 30% de su
cartera. La alta concentración se mitiga en parte dado que la mayoría de dichos clientes
corresponde a empresas de buen perfil crediticio y a que la cartera del banco tiene en general
una alta cobertura de garantías reales.
Las colocaciones se encuentra debidamente diversificadas por sectores industriales, siendo los
más relevantes, a febrero de 2016, los sectores de combustibles, inmobiliario, público, comercio y
agrícola, con 12,8%, 13,6%, 11, 3%, 10,5% y 7,5% de la cartera, respectivamente.
De acuerdo a sus políticas, el banco mantiene baja exposición a riesgos de tasa de interés y tipo
de cambio, con posiciones con holgura sobre límites internos y regulatorios.
Crecimiento y calidad de los activos
Actividad diversificada y la implementación de un buen marco de gestión de
riesgo se han traducido en una mejora en su calidad de cartera, manteniendo una
adecuada cobertura de previsiones.
Como se mencionó anteriormente, los activos no generadores del banco mostraban una
importancia relativa alta en su balance hasta noviembre de 2014. La venta de activos
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
improductivos por $4.030 millones de pesos, en diciembre de 2014, permitió mejorar en forma
definitiva dicha situación. Así, al término de ese año, los bienes recibidos en recuperación
alcanzaban apenas el 0,1% de sus activos (comparados con el 10,0% del cierre del año anterior).
Por su parte, lo anterior generó una liquidez importante que se tradujo en un incremento de sus
inversiones financieras y cartera de colocaciones.
Hasta 2009, el banco operó con un elevado nivel de cartera vencida, influenciada por operaciones
originadas con anterioridad a 2005, que se mantuvieron en proceso de normalización. Desde
2010 en adelante, su cartera vencida se ubicó en niveles más cercanos al promedio, aunque con
cierta volatilidad, influenciada por algunos casos puntuales.
Composición activos
100%
80%
60%
A partir de 2015, con el incremento de las colocaciones, su índice de cartera vencida se ha
mantenido moderado, situándose levemente por encima del promedio de la industria,
consistente con su mayor actividad minorista. A marzo de 2016, su cartera vencida era de 2,1%,
versus un 1,6% de los bancos múltiples.
40%
20%
0%
Dic.13
Dic.14
Act.No Generadores
Inv. En filiales
Dic.15
Inversiones
Coloc. Netas
Mar. 16
Fondos Disp.
Composición pasivos exigibles
100%
Las provisiones del banco son equivalentes a 1,2 veces su cartera con problemas, mientras que a
nivel de industria, dicha cobertura es de 2,3 veces. Cabe mencionar que la entidad tiene una
política que resulta en una alta cobertura de garantías reales, especialmente dentro de su cartera
comercial.
Aunque su estrategia de crecimiento ha implicado mayores gastos en provisiones, ello se ha dado
en un contexto de aumento de márgenes y control de la eficiencia y riesgo de crédito. La
expansión de su actividad debiera favorecer paulatinamente la calidad de su cartera gracias a una
mayor atomización.
80%
60%
40%
20%
Historial de pérdidas
0%
Dic.13
Dic.14
Dep. Vista
Inst. Fin.
Dic.15
Ahorro
Valores en Circ.
Mar. 16
Castigos se han mantenido algo elevados los últimos años, aunque con una clara
tendencia decreciente, reflejando los buenos resultados de medidas
implementadas.
Dep. a Plazo
Otros
Fondeo y liquidez
Total de depósitos (1) /
Base fondeo
Colocaciones netas (2) /
Total depósitos
Activos líquidos (3) /
Total depósitos
Dic.14
Dic.15
Mar.16
89,0%
88,6%
90,0%
77,1%
80,8%
76,8%
48,0%
44,8%
46,8%
Durante los últimos 4 años, los castigos del banco se han mantenido relativamente estables en
términos nominales (del orden de RD$460 millones anuales entre 2014 y 2015). No obstante, ello
se ha dado en un contexto de crecimiento del banco y su cartera de colocaciones.
Por tanto, en términos relativos, sus castigos se han reducido paulatinamente como proporción de
sus colocaciones, pasando de un 3,7% anual en 2012 a un 2,0% en 2015.
Fuente: Feller Rate sobre la base de información SIB. Notas: (1)
Obligaciones con el público y valores en circulación. (2) Vigentes
más cartera vencida y cobranza judicial. (3) Fondos disponibles
más inversiones negociables y al vencimiento.
FONDEO Y LIQUIDEZ
Adecuado. Favorable posición de liquidez con fuentes
de financiamiento relativamente diversificadas.
Banco Dominicano del Progreso se caracteriza por tener un balance altamente líquido, con una
porción importante de fondos disponibles e inversiones financieras en sus activos sumando, en
conjunto, un 44,9% de total, a marzo de 2016. Las inversiones, por su parte, están concentradas en
papeles de bajo riesgo crediticio y alta liquidez, en su mayoría correspondientes a papeles del
Banco Central y el Ministerio de Hacienda.
Los límites de inversión y líneas autorizadas para los distintos instrumentos de inversión son
revisadas de forma anual, siendo aprobadas por el Directorio. Además, éstas son revisadas de
manera especial si la coyuntura lo requiere.
Gracias al respaldo y prestigio de su controlador, las captaciones del banco han mantenido
niveles altamente estables, incluso tras los problemas de la entidad en 2005. Su base de
captaciones permite apoyar el desarrollo de la estrategia en el futuro, colocando nuevos
productos entre esos ahorrantes y recibiendo recursos para su colocación en préstamos.
Sus pasivos a la vista equivalen a un 17,2% de los pasivos con el público, manteniendo una baja
importancia relativa entre las fuentes de financiamiento. El banco cuenta, a su vez, con recursos
disponibles por un monto mayor a dichas captaciones.
El resto de sus pasivos corresponde mayoritariamente a pasivos con costo, principalmente
cuentas de ahorro (24,6%) y depósitos a plazo (49,0%), que otorgan estabilidad en el
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BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
A
Positivas
financiamiento de largo plazo, aunque representan un costo de fondo relevante. La estructura de
depósitos se encuentra atomizada, con pocas exposiciones individuales que representen una un
porcentaje elevado del total. A la vez, se han presentado altamente estables en el largo plazo. Con
todo, sobre el 60% de sus captaciones provienen de sus clientes minoristas.
El banco presenta cierto descalce en el plazo de sus activos y pasivos, principalmente en
operaciones en moneda local, en la mayoría de las bandas temporales entre 90 días y 5 años. Sin
embargo, ello es mitigado por su fuerte posición de liquidez, mantenida en fondos disponibles e
inversiones. La administración ha privilegiado el avance hacia una estructura de activos de mayor
plazo y parte importante de sus pasivos menores a un año. Ello implica algo de exposición a
cambios en la tasa de interés, monitoreado continuamente por la administración del banco. Sus
depósitos son altamente estables, lo que unido a su alta porción de fondos disponibles e
inversiones, tanto en pesos dominicanos como en dólares, benefician su liquidez.
En torno a un 30% de las operaciones del banco están denominadas en dólares de los Estados
Unidos. La política del banco consiste en minimizar sus exposiciones a tipo de cambio, por lo que
su balance se mantiene generalmente calzado. Tal como ocurrió en 2014, ésta contempla la toma
de posiciones ante condiciones específicas de mercado, lo que debe ser aprobado por el
directorio.
El banco cuenta con planes de contingencia de liquidez formulados en la tesorería y aprobados
por la gerencia de riesgo de mercado y liquidez, ALCO, comité de riesgo y finalmente, por el
Consejo de Directores. Estos son revisados al menos anualmente y son sometidos a pruebas de
escenarios de stress de liquidez sistémica e interna, incluyendo salidas masivas de fondos
depositados, desaceleración en el repago de préstamos y mayor utilización de líneas disponibles,
simulando a su vez, shocks temporales y prolongados.
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ANEXOS
BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Solvencia
Perspectivas
DP hasta 1 año 2
DP más de 1 año 2
Diciembre 2010
BBB
Positivas
Categoría 2
BBB
Enero
2012
Febrero
2014 Múltiples
Marzo 2015
Agosto 2015
Participaciones
de2013
Mercado –Marzo
Bancos
BBB
BBB+
BBB+
AABanco Dominicano del Progreso S.A.
Positivas
Estables
Positivas
Estables
Positivas
Dic. 2013
Dic. 2014
Dic. 2015
Categoría 2
Categoría 2
Categoría 2
Categoría 2
Categoría 2
Particip.
Ranking
Particip.
Ranking
Particip.
Ranking
BBB
BBB+
BBB+
AA-
Mayo 2016
A
Positivas
Feb. 2016
Categoría 1
Particip.
Ranking
A
2,9%
2,7%
3,2%
3,5%
Colocaciones de
totales
5
5 aquellos establecidos
5
(1) Calificaciones
riesgo otorgadas en escala nacional de República Dominicana; (2) Estas calificaciones no suponen
preferencias de ningún tipo. En 5caso de existir privilegios, como
en el artículo
63 de
2,4%
2,2%
2,7%
3,0%
la Ley Préstamos
Monetaria ycomerciales
Financiera, los instrumentos que no adquieran dicha condición se considerarán
subordinados.5
5
5
5
5,2%
4,6%
5,2%
5,4%
Créditos de consumo
5
5
5
5
1,7%
Créditos hipotecarios para vivienda
1,8%
6
Dic. 2013
5
2,0%
Dic. 2014
5
2,0%
Dic. 2015
5
Mar. 2016
Depósitos a la vista
4,6%
5
5,0%
4
5,2%
4
5,0%
Obligaciones de ahorro
4,6%
5
4,3%
5
3,7%
5
3,7%
5
Depósitos a plazo
8,3%
5
10,0%
4
12,3%
3
12,6%
3
4
Fuente: Superintendencia de Bancos de la República Dominicana
Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital
Dic. 2012
Dic. 2013
Dic. 2014
Dic. 2015
Mar. 2016
Rentabilidad
Margen financiero bruto / Activos totales(1)
6,0%
7,1%
5,5%
7,2%
7,2%
Sistema
7,1%
Margen financiero total / Activos totales (1)
8,9%
10,2%
8,8%
10,4%
10,3%
9,2%
Gasto Provisiones / Activos totales (1)
1,0%
1,3%
0,9%
1,0%
0,8%
8,5%
Margen finan. neto / Activos totales
7,9%
8,9%
7,9%
9,4%
9,5%
8,5%
Resultado operacional / Activos totales
0,4%
1,2%
0,1%
1,4%
2,2%
1,9%
Resultado antes Impto. / Activos totales
1,4%
1,6%
0,4%
1,6%
2,3%
2,3%
11,6%
12,4%
3,4%
14,3%
23,0%
23,5%
Gasto operacional / Colocaciones (2)
18,9%
21,0%
19,9%
18,3%
14,9%
10,7%
Gasto operacional / Activos totales
7,5%
7,6%
7,8%
8,0%
7,2%
95,0%
86,2%
98,9%
85,3%
76,4%
Feb. 2016
77,2%
11,9%
12,7%
14,3%
12,4%
12,3%
14,8%
11,0
8,5
8,2
8,5
8,6
8,5
Resultado antes Impto. / Cap. Y Reservas
Entidad
Eficiencia operacional
Gasto operacional / Margen financiero neto
Adecuación de capital
Pat. efectivo / Act. ponderados por riesgo
Pasivo exigible / Patrimonio
(1)
6,5%
Activos totales promedio; (2) Colocaciones netas promedio. Fuente: Feller Rate en base a información publicada por la SIB.
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ANEXOS
BANCO DOMINICANO DEL PROGRESO S.A.
INFORME DE CALIFICACION - Mayo 2016
Resumen Estado de Situación y Resultados
Millones pesos dominicanos
Dic. 2012
Dic. 2013
Dic. 2014
Dic. 2015
Mar. 2016
Activos Totales
39.166
42.137
41.992
50.144
53.666
Coloc. vigentes netas
12.599
14.948
15.881
22.362
25.839
9.186
7.364
10.560
12.064
12.689
Pasivos exigibles
34.521
36.788
36.404
43.735
46.551
Obligaciones con el público
30.229
31.774
35.166
41.853
42.325
Inversiones
A la vista
5.824
6.326
6.868
7.918
7.994
De ahorro
9.029
10.787
11.473
11.055
11.453
15.327
14.615
16.766
22.823
22.815
Aplazo
Valores en Circulación
98
82
54
43
43
535
-
-
-
-
Patrimonio
3.151
4.317
4.440
5.137
5.398
Margen Financiero total
3.358
4.132
3.693
4.812
1.333
Bono Subordinadas
Provisiones del ejercicio
373
529
358
470
103
Margen Financiero Neto
2.985
3.603
3.335
4.343
1.230
Gastos Operativos
2.837
3.107
3.298
3.705
939
Resultado antes Impto.(RAI)
530
637
174
735
297
Utilidad (pérdida)
551
640
123
698
270
Fuente: SIB.
Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al
emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores o a la Superintendencia de Bancos y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la
clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.
La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la
información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. Las clasificaciones de Feller Rate son una apreciación de la
solvencia de la empresa y de los títulos que ella emite, considerando la capacidad que ésta tiene para cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados.
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