Estudio de Pérdidas Esperadas e Inesperadas

Estudio de Pérdidas Esperadas e Inesperadas
para el Sistema Bancario Chileno
Presentación realizada al Comité de Gerentes de Crédito de la
Asociación de Bancos.
Sra. Myriam Uribe, Jefe de URC
Sr. Osvaldo Adasme, Director de Supervisión
Santiago, Agosto 2005
Estudio Pérdidas esperadas e inesperadas
! El presente estudio está en el contexto de la modernización
emprendida por la Superintendencia de la regulación y
supervisión de riesgos para converger hacia las mejores prácticas
internacionales sobre la materia.
! Uno de los objetivos de este estudio es construir una función de
pérdidas para un portafolio de una cartera de préstamos, basados
en el comportamiento crediticio, a fin de determinar las pérdidas
esperadas e inesperadas para la determinación de
requerimientos de provisiones y capital.
Filosofía: Una entidad debe tener cubiertas las pérdidas por
riesgo de crédito, tanto las esperadas (E.L-expected losses) con
provisiones como las inesperadas (U.L – unexpected losses) con
recursos propios o capital.
Estudio Pérdidas esperadas e inesperadas
! Las “pérdidas esperadas” dependen de:
- La probabilidad de impago-PD.
- La pérdida en caso de impago o severidad-LGD
- La exposición en caso de impago- EAD.
De ahí la ecuación básica del riesgo de crédito:
EL= PD x LGD x EAD
! Para determinar la pérdida no esperada (UL- Unexpected Losses)
es necesario conocer la función de probabilidad de pérdida de la
cartera, que depende de los mencionados componentes de
riesgo.
Curva de distribución de pérdidas
Distribución de probabilidad de pérdidas por riesgo de crédito
P
r
o
b
a
b
i
l
i
d
a
d
Capital
Provisiones
Percentil 99,9
Pérdidas
Esperadas
O
Pérdidas
Inesperadas
A
Pérdida
B
Variables utilizadas
! Universo analizado: Deudores comerciales con exposiciones
superiores o iguales a MM$ 10, en el sistema financiero y que al
31 de diciembre de cada año en estudio no se encuentren en
default.
! El estudio se realizó con información de los años 1999-2004.
! Definición de default: 90 días de mora. (superior a 5% de la
deuda)
! Se marcaron los deudores que cumplían o no la condición de
default.
! Se obtuvo 20.000 portafolios compuestos por muestras aleatorias
de 500 deudores.
Resultado Sistema Financiero
! La metodología utilizada es de bootstrapping, metodología de
remuestreo que se utiliza para determinar parámetros de una
distribución no conocida. Las estimaciones las efectúa con un
gran número de datos lo que hace más fácil las comparaciones
entre bancos.
! Para cada uno de los portafolios se determinó las pérdidas
utilizando una tasa de recuperación predefinida de 50% del saldo
activado, para los créditos en default.
! Con los datos anteriores se generó la distribución de pérdidas del
sistema financiero con todos los escenarios de pérdidas posibles.
! La pérdida esperada obtenida a partir del análisis de datos
corresponde al promedio de la distribución. Por ejemplo, para el
año 2004 el resultado es de 1,35%.
Resultado Sistema Financiero
! El calculo de la pérdida inesperada para el mismo año
es:
PI al 99%
PI al 99,9%
= 5,22%
= 9,00%
! La pérdida inesperada representa el porcentaje de
pérdida correspondiente al percentil de la cola derecha
de la distribución menos la pérdida esperada.
Histograma Sistema Financiero
Año 1999
Frecuencia
1200
900
600
300
0
0.25%
2.08%
3.92%
PE = 2,81%
5.75%
7.59%
9.42%
11.26%
13.10%
14.93%
16.77%
18.60%
99% de los Casos = 10,64%
PI al 99% = 7,83%
99,9% de los Casos = 15,23%
PI al 99,9% = 12,42%
Pérdida Esperada (%)
Histograma Sitema Financiero
Año 2000
Frecuencia
1200
900
600
300
0
0.2%
1.9%
3.7%
PE = 2,58%
5.4%
7.1%
8.8%
10.6%
12.3%
99% de los Casos = 8,97%
PI al 99% = 6,39%
PI al 99,9% = 12,01%
14.0%
15.7%
17.5%
99,9% de los Casos = 14,59%
Pérdida Esperada (%)
Histograma Sistema Financiero
Año 2001
Frecuencia
1800
1500
1200
900
600
300
0
0.2%
2.4%
4.7%
6.9%
9.2%
PE = 2,32%
11.4%
13.7%
15.9%
18.2%
20.4%
22.7%
99% de los Casos = 10,61%
PI al 99% = 8,29%
99,9% de los Casos = 18,11%
PI al 99,9% = 15,79%
Pérdida Esperada (%)
Frecuencia
Histograma Sistema Financiero
Año 2002
1500
1200
900
600
300
0
0.2%
2.1%
4.0%
PE = 2,49%
5.9%
7.8%
9.7%
11.7%
99% de los Casos = 9,68%
PI al 99% = 7,19%
13.6%
15.5%
17.4%
19.3%
99,9% de los Casos = 15,35%
PI al 99,9% = 12,86%
Pérdida Esperada (%)
Histograma Sistema Financiero
Año 2003
Frecuencia
1800
1500
1200
900
600
300
0
0.2%
2.2%
4.1%
PE = 1,96%
6.1%
8.1%
10.1%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%
20.0%
99% de los Casos = 9,10%
PI al 99% = 7,14%
99,9% de los Casos = 14,25%
PI al 99,9% = 12,29%
Pérdida Esperada (%)
Frecuencia
Histograma Sistema Financiero
Año 2004
1800
1500
1200
900
600
300
0
0.1%
1.4%
PE = 1,35%
2.7%
4.0%
5.3%
6.6%
7.9%
9.2%
10.5%
11.8%
13.1%
99% de los Casos = 6,57%
PI al 99% = 5,22%
PI al 99,9% = 9,00%
99,9% de los Casos = 10,35%
Pérdida Esperada (%)
Resultado Sistema Financiero
PD
Pérdida
Esperada
(A)
Pérdida
Inesperada
(al 99% de los
casos)
Pérdida
Inesperada
(al 99,9% de los
casos) (B)
Total pérdida
estimada
(A+B)
20.000
5,61
2,81
7,83
12,42
15,22
500
20.000
5,15
2,58
6,39
12,01
14,58
2001
500
20.000
4,63
2,32
8,29
15,79
18,11
2002
500
20.000
4,97
2,49
7,19
12,86
15,34
2003
500
20.000
3,93
1,96
7,14
12,29
14,25
2004
500
20.000
2,7
1,35
5,22
9,00
10,35
Período
N° Deudores
en el
Portafolio
N° de repeticiones
(Iteraciones)
1999
500
2000
Conclusiones
!
La incorporación de metodologías más avanzadas de medición de
riesgos, es consecuencia de las modernizaciones emprendidas en el
ámbito de la regulación y supervisión, y responden a los nuevos desafíos
que enfrenta el sistema.
!
Estas modernizaciones han incorporado un enfoque de supervisión por
riesgos, donde el riesgo de crédito es uno de los más relevantes.
!
Respecto al estudio, resulta positivo el hecho de poder obtener una
aproximación de las pérdidas del sistema y de los bancos en el tiempo.
!
Fortalezas del estudio:
! Metodología probada
! Se trabaja con la totalidad de la población comercial
! Se cuenta con un horizonte temporal de 6 años de información
Conclusiones
! Consideraciones a tener en cuenta:
! Referido sólo a la cartera comercial
! Estimación de severidades (LGD)
! La introducción de nuevas metodologías de medición
requiere y requerirá el desarrollo de competencias
profesionales en los supervisores y los supervisados.
! Los resultados del estudio, lo que hacen es confirmar
la necesidad de una adecuada planificación y gestión
del capital.