El Seguro de Incendio y Terremoto

Fasecolda 35 años
Seguros de daños
El Seguro de Incendio y
Terremoto
Evolución y Dinámica del Ramo
Luis Alberto Palacios, Carlos Varela / Julio de 2011
Historia de los seguros de incendio y terremoto, su comportamiento en Colombia durante los últimos años y las perspectivas del ramo hacia futuro.
‥ 452 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
1. HISTORIA DEL SEGURO DE INCENDIO Y
TERREMOTO
El seguro de incendio provee un cubrimiento ante las pérdidas materiales que
una conflagración inesperada cause a los bienes inmuebles y muebles objeto de
amparo, generando una indemnización económica en beneficio del afectado. La
estructura del seguro provee al asegurado una cobertura básica ante un evento
de incendio que cubre tanto las pérdidas físicas como la afectación económica
en caso que el bien protegido produzca algún tipo de renta. Así mismo, y con el
paso del tiempo, la póliza fue teniendo ciertos amparos adicionales que incluyen:
explosión central, explosión de caldera y aparatos de vapor, incendio y rayo en
aparatos eléctricos, terremoto y temblor que a su vez incluye cubrimiento por
erupción volcánica y por incendio causado por sismo, motín y conmoción civil, y
póliza del hogar que cubre además choque de vehículos, robo, rotura de vidrios,
daños por agua, responsabilidad civil y accidentes personales.
El seguro de incendio, junto con el seguro de transporte marítimo, fue una de
las coberturas desarrolladas en los primeros estadios del aseguramiento, y su
actividad comercial data del siglo XVII. En su forma primitiva se basaba en
pagos regulares por parte de la comunidad, destinados a la asistencia de los
damnificados ante un siniestro. Hacia 1676 se estableció Hamburger General
Feuerkasse, la primera compañía de seguros contra incendios del mundo. Por
su parte, en Inglaterra, ante el gran incendio de Londres en 1666, se funda una
compañía de Responsabilidad Limitada llamada Fire Office. En Estados Unidos
se fundó la primera compañía de seguros en 1752, en Holanda en 1771, en
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Fasecolda 35 años
Suiza en 1782, en Chile 1853 y en Argentina en 1865. Para 1821 se pacta el
primer contrato conocido de reaseguro para el ramo de incendio (Doerr, 1981).
En los inicios de la actividad aseguradora, el seguro de incendio fue uno de los
principales ramos del mercado, tanto por el volumen de primas que generaba,
como por sus resultados y su importancia crucial en la protección del patrimonio
de la industria y del sector productivo general. Sin embargo, con el tiempo y el
surgimiento de nuevos seguros, el ramo de incendio fue perdiendo participación
en la emisión total de primas. Según cifras emitidas por Swiss Re, en 1985, a
principios del siglo XIX las primas de seguro de incendio correspondían al
70% del primaje total mundial. Este porcentaje fue descendiendo hasta llegar
a cifras inferiores al 10% en 1984.
En los últimos años el mercado asegurador se ha visto golpeado por varios
hechos catastróficos que han marcado la historia de la humanidad, los cuales
han estado asociados a los riesgos cubiertos por este tipo de seguros. En 1992
la industria aseguradora enfrentó una de las catástrofes más severas y costosas
de la historia, el huracán Andrew. Para este evento, las compañías aseguradoras
y reaseguradoras pagaron indemnizaciones que sumaron USD$24.870 millones
(precios de 2011), monto que para ese entonces fue la mayor reparación económica de la historia. Además, este evento tomó por sorpresa a muchas compañías
de seguros que no disponían de reservas financieras suficientes ni protección
adecuada de reaseguros para afrontar un hecho de esta magnitud, haciendo que
se presentaran muchas dificultades para pagar las numerosas reclamaciones de
indemnización de sus clientes. Ante esta catástrofe, los seguros y, en especial,
los reaseguros entraron en una fase de mercado duro, en la cual se elevaron las
primas y las restricciones a la emisión de cubrimientos.
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El Seguro de Incendio y Terremoto
Otro de los sucesos que influenció notablemente el devenir de los seguros para
propiedad fue el atentado terrorista al World Trade Center, el 11 de septiembre
de 2001. En dólares de 2007, este suceso representó pérdidas aseguradas en
pólizas de propiedad que alcanzaron los USD $23.171 millones, de los cuales
USD $4.500 millones corresponden al seguro de propiedad perteneciente a las
dos torres. Entre las compañías más afectadas se encuentran ING, Met Life,
Prudential Financial, Manulife y Northwestern Mutual. Ante este evento, las
aseguradoras se vieron obligadas a quitar de sus pólizas el amparo automático
ante terrorismo.
La industria aseguradora vive cuatro años de relativa tranquilidad hasta la mañana del 30 de agosto de 2005, momento en el cual Nueva Orleans es devastada
por el huracán Katrina. Las reclamaciones por concepto de siniestros alcanzaron
los USD $72.302 millones (precios de 2011), la cifra más alta registrada. En
este evento se presentaron cientos de reclamaciones rechazadas, pues se estableció que el daño no había sido causado por el viento sino por la inundación
posterior, que no estaba amparada. De esta manera, se destacó la necesidad de
reconocer adecuadamente los amparos de cada póliza puesto que la mayoría
de seguros de incendio y terremoto incluyen daños por agua, pero no se hace
expreso si hay cubrimiento por agua de fuerzas externas.
Durante los años recientes se pone de nuevo a prueba al mercado asegurador
mundial, por la ocurrencia de un suceso que romperá récords. Las características
del terremoto de Japón del 11 de marzo de 2011 no tienen precedente. Se presentó un movimiento telúrico de 9,0 grados de magnitud durante dos minutos
frente a la costa de Honshu, que además produjo un tsunami que generó olas
de hasta 10 metros de altura. La cifra de víctimas mortales ya se contabiliza
en cerca de 11.000, daños en bienes que podrían alcanzar los USD $100.000
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Fasecolda 35 años
millones y un impacto económico general que se estima en USD $300.000
millones. Según pronósticos de Fitch Ratings, el costo a pagar por parte de las
aseguradoras y reaseguradoras ante los cientos de reclamaciones podría alcanzar
los USD $35.000 millones, ubicando este evento como la segunda catástrofe
más costosa de la historia para el sector asegurador.
En general, el sector de seguros es un mercado que se transforma constantemente y se adapta a las necesidades de los consumidores. Con el paso del
tiempo, las catástrofes se han vuelto más frecuentes y severas debido a la alta
densidad poblacional y al costo creciente de los bienes de capital de las distintas economías. Esto incentiva a que los ramos de incendio y terremoto no
se queden rezagados al resto del sector, y por el contrario sigan avanzando en
estrategias de cubrimiento que respalden el patrimonio, y en general, la riqueza
de los ciudadanos.
▶ Tabla 1
Año
Eventos
Costo de Siniestros (millones)
1992
Huracán Andrew
USD $24.870
2001
World Trade Center
USD $23.171
2005
Huracán Katrina
USD $72.302
2011
Terremoto de Tohoku (Japón)
USD $35.000
‥ 456 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
2. EL SEGURO DE INCENDIO Y TERREMOTO EN
COLOMBIA
Para Colombia se tienen algunos datos para el ramo de incendio desde los años
treinta, aportados por la Superintendencia Bancaria, hoy Superintendencia
Financiera. Con ayuda de estas cifras, se puede establecer que para 1932 las
primas de incendio correspondían al 30,8% del total de primas emitidas, mientras que para 1985 esta proporción descendió al 16%. Por su parte, la industria
aseguradora colombiana comienza a emitir pólizas de terremoto desde 1977.
En la actualidad, la participación del ramo de incendio dentro de todo el sector
asegurador alcanza únicamente el 3,5%, mientras que el ramo de terremoto
▶ Tabla 2
ǀŽůƵĐŝſŶĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶůŽƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐƌĂŵŽƐ
Total
seguros
Vida
йƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ
Transporte individual
incendio
ŽůĞĐƟǀŽ
Ingeniería y grupo
Año
Incendio
y lucro
1932
0,8
2,6
30,8
9,2
62
-
-
-
1935
1,1
3,4
32,4
17,8
46,2
-
-
-
1945
4,7
18,7
25,1
19,9
46
3
-
-
1955
31,5
134,4
23,4
18,7
30,3
17,1
-
2
1965
211,6
734,4
28,8
12,4
17
11,2
-
14,1
1975
884,3
4.661,40
19
16,7
12,8
20,4
-
10,6
1985
11.189,90
69.531,80
16,1
8,9
6,3
21,7
4,6
12,3
1989
41.756,20
268.446,10
15,6
7
4,5
26,8
6,3
11
1990
53.745,10
348.633,70
15,4
6,5
4,7
25,6
6,9
10,8
ǀŽůƵĐŝſŶĚĞůĂƐƉƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĚĞů^ĞŐƵƌŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽ͘DŝůůŽŶĞƐĚĞWĞƐŽƐ͘
Fuente: Fasecolda.
‥ 457 ‥
Autos
Fasecolda 35 años
aporta el 2,9% de las primas emitidas. Es así que la contribución de los ramos
de incendio y terremoto dentro de la industria aseguradora fue reducida por
otros ramos como automóviles y riesgos profesionales, que ahora tienen las
mayores cifras del sector en términos de producción. Este comportamiento se
evidencia en la Tabla 2.
Si se comienza con el análisis en la década de los sesenta, se evidencia la importancia del papel de los seguros de incendio dentro del conjunto de seguros
comerciales. Para 1966, el sistema de aseguramiento colombiano ya tenía en
su portafolio 230.814 pólizas vigentes, superando la barrera de los 330.000
seguros para 1970. Para mediados de la década, se presentaban cifras de siniestralidad de 41,1% que correspondieron con eventos de incendios de algodón en
1967 y 1968. Ante esta coyuntura, las compañías aseguradoras comenzaron a
seleccionar mejor sus riesgos y fue así como encargaron la adopción del ramo
por parte de la Compañía de Seguros La Unión, que se responsabilizaría por
todos los riesgos referentes a esta materia. Este cambio organizacional llevó
a un cambio sustancial en la tasa de siniestralidad que bajó a 24% para 1969.
Durante la segunda mitad de la década, el monto de riesgos asumidos tuvo un
ascenso notorio así como el recaudo de primas por parte del ramo. En cuanto
a los riesgos, entre 1967 y 1969 se presentó una tasa de crecimiento de 16,4%
anual, lo que constituye un cambio de casi el doble de riesgos en los cuatro años.
El recaudo por concepto de primas tuvo un crecimiento no tan acelerado como
los riesgos asumidos. En los mismos cuatro años, la tasa anual de crecimiento
real mostrado por las primas fue de sólo 3,4%.
A comienzos de la década de los setenta, se presenta una reducción importante
en la participación en el mercado asegurador por parte de compañías extranjeras
‥ 458 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
que explotaban el ramo, pasando de 15,5% a 8,2%. Esta baja se compensó con la
creación de pequeñas compañías de seguros nacionales y la Compañía Central de
Seguros que se encargó de asegurar contra incendio a toda la cartera hipotecaria
financiada por el Banco Central Hipotecario. Adicionalmente, es importante anotar
que la compra de bienes inmuebles se usó como herramienta para evitar la pérdida
del poder adquisitivo, dado el estado permanente de inflación en el país haciendo
que el mercado potencial de seguros de este ramo aumentara significativamente.
El crecimiento real de las pólizas de incendio entre 1976 y 1984 apenas llegó a
un 26%, evidenciando un crecimiento muy moderado que se aproximó al 2,4%
anual. Entre 1984 y 1986 el incremento real fue cercano al 20%, este incremento sustancial se dio por la fuerte devaluación del peso durante 1985 que
tuvo una variación del 51,2%, y por el alto porcentaje de riesgos industriales o
comerciales cuyos activos asegurados tienen un valor ligado a su costo de reposición en dólares. De esta manera, se pude afirmar que no hubo una expansión
real de la actividad aseguradora y por el contrario ésta cedió su importancia al
aseguramiento de nuevos riesgos como automóviles.
Por su parte, los datos de emisión de pólizas entre 1975 y 1985, muestran que
el número de seguros vigentes se mantuvo aproximadamente alrededor de
las 330.000 pólizas. Esto confirma que no se dio un crecimiento significativo
del mercado, y el crecimiento del valor recaudado por concepto de primas se
dio por el aumento en la cuantificación de los mismos riesgos. Así mismo, en
cuanto a la siniestralidad cuenta-compañía, entre 1975 y 1985 se mantuvo en
el 36,8% promedio anual, siendo un nivel moderado si se compara con otros
ramos. Este comportamiento sustenta la rentabilidad presentada en estos diez
años, dados los altos costos administrativos debido a las exigentes normas que
precisan una inspección técnica y ciertos estudios requeridos.
‥ 459 ‥
Fasecolda 35 años
Sin embargo, a mediados de la década de los ochenta se producen dos grandes
catástrofes que afectaron súbitamente el comportamiento de los seguros de
incendio y terremoto. El primero de ellos fue el terremoto de Popayán sucedido
el 31 de marzo de 1983 que, con una magnitud de 7,3 grados y ubicación del
epicentro a 4 kilómetros de la ciudad, logró destruir 4.964 construcciones, afectar a 13.796 viviendas y causar la muerte de 250 personas, según Ingeominas.
La segunda gran catástrofe de la década fue la tragedia de Armero debido a la
erupción del Nevado del Ruiz el 13 de noviembre de 1985, que arrojó 23.000
víctimas fatales. Estos sucesos, hicieron que las aseguradoras replantearan sus
mediciones de pérdidas ante eventos de esta naturaleza. De esta forma, a partir
del 1985 se presentó un incremento súbito en las primas de aseguramiento de
inmuebles, dado también por el incremento de la tasa de reaseguramiento debido a las condiciones del mercado posteriores al gran terremoto de México que
dejó aproximadamente 7.000 víctimas fatales y 68.000 estructuras destruidas o
afectadas. Es así que para Colombia, en la década mencionada se presentaron
índices de siniestros pendientes contra pagados en un rango entre el 10% y el
12%. Sin embargo, debido a los sucesos de 1985, el índice alcanzó el 23,8%.
Cifras de 1985 muestran que el 93,6% de las pólizas correspondían a valores
asegurados menores a $15 millones y pagaban el 52,2% de las primas, mientras que el 0,8% de las pólizas ofrecían coberturas mayores a $100 millones y
contribuían con el 27,8% de las primas. Esto indica que la pequeña y mediana
empresa con capitales entre $15 y $100 millones, que corresponden al grueso
de la actividad industrial, tenían un porcentaje muy bajo de aseguramiento.
Durante los años setenta y ochenta, el crecimiento de las pólizas contra incendio, así como el aseguramiento contra terremoto, tuvieron un comportamiento muy semejante. Esto resulta lógico dada la complementariedad de
estos cubrimientos. Sin embargo a partir de 1990, se comienza a presentar una
diferencia significativa entre las primas emitidas por concepto de incendio y
‥ 460 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
por terremoto, presentando este último ramo un crecimiento mucho mayor.
En 1993 se dispara la emisión de pólizas contra terremoto debido al auge de
la construcción que se presenta en el país y por la obligatoriedad de asegurar
la cartera hipotecaria del sistema financiero contra terremoto. La normativa
se establece en el Decreto 663 de 1993, en el cual se realizan modificaciones al
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. De esta manera, en el Artículo 101
queda establecido: “Los inmuebles de propiedad de las entidades sometidas al
control de la Superintendencia Bancaria y aquellos que les sean hipotecados
para garantizar créditos que tengan o lleguen a tener a su favor, deberán asegurarse contra los riesgos de incendio o terremoto, en su parte destructible, por
su valor comercial y durante la vigencia del crédito al que accede, en su caso.”
De esta forma, el monto de las primas emitidas para este año creció en 75,2%
con respecto al año anterior. Adicionalmente, este aumento también se vio
influenciado por el incremento en las tasas cobradas por las reaseguradoras
internacionales. Por otro lado, a pesar de las catástrofes de Popayán, Armero y
en 1992 del terremoto entre Antioquia y Chocó, el monto pagado por concepto
de siniestros entre 1980 y 1992 no alcanza a superar los $25.600 millones a
precios de hoy. Cifra que es significativamente inferior a los montos cancelados
por siniestros ante catástrofe en otros países, evidenciando la baja penetración
de este seguro en el país.
El siniestro más grande que ha recibido la industria aseguradora, por concepto
de estos dos ramos en el territorio nacional, sucedió el 25 de enero de 1999
cuando se presentó el terremoto de Armenia de 6,4 grados de magnitud, dejando un saldo de más de mil muertos y desaparecidos, 8.000 fincas cafeteras
afectadas y más de 13.000 inmuebles afectados en 18 ciudades el eje cafetero.
Para ese entonces se estimó que la pérdida para las aseguradoras podría ascender
a los $420.000 millones (pesos de 2011). Este evento generó dos grandes focos
‥ 461 ‥
Fasecolda 35 años
de controversia. El primero radicó en el hecho que las aseguradoras, ante el
aseguramiento de bienes de carteras hipotecarias, se encargaron de reparar, en
mayor medida a las entidades financiadoras, hecho que fue motivo de disgusto
entre los afectados. Esto generó un debate que incentivó a las compañías a dejar
claras las condiciones de las pólizas emitidas. Por otra parte, esta catástrofe fue
uno de los argumentos que impulsó la expedición de la Ley 675 de 2001, que en
el Artículo 15 Parágrafo 1 afirma: “En todo caso será obligatoria la constitución
de pólizas de seguros que cubran contra los riesgos de incendio y terremoto los
bienes comunes que trata la presente ley, susceptibles a ser asegurados”.
En los últimos diez años, la emisión de primas para el ramo de incendio ha
tenido una tasa de crecimiento real promedio de 4,1% anual; mientras que
para el ramo de terremoto este comportamiento fue mucho más dinámico,
creciendo a una tasa real promedio de 9% anual. Sin embargo, se debe seguir
avanzando en los niveles de penetración de los seguros para propiedades en
el país. A pesar de este crecimiento, se estima que en la actualidad la tasa de
cobertura de propiedades no supera el 10%, lo cual indica que el 90% de los
propietarios en Colombia están totalmente expuestos a las pérdidas materiales
que podría dejar una catástrofe1.
1 Estimaciones realizadas por Fasecolda.
‥ 462 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
3. COMPORTAMIENTO HISTÓRICO Y EVOLUCIÓN
3.1 Crecimiento de los Ramos de Incendio y Terremoto
Durante los últimos 35 años, la emisión de pólizas de incendio ha venido
creciendo lentamente, siguiendo de manera notoria los ciclos de la economía
y del mercado asegurador.
▶ 'ƌĄĮĐŽϭ
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐ/ŶĐĞŶĚŝŽ
$800,000
$700,000
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶŵŝůůŽŶĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽĂƉƌĞĐŝŽƐĚĞϮϬϭϬ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 463 ‥
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1089
1087
1985
1983
1981
1979
1977
1975
$0
Fasecolda 35 años
El primer estadio de crecimiento está influido por la presencia del sistema UPAC
para la financiación de vivienda, ya que los créditos otorgados por la Corporación
de Ahorro y Vivienda debían estar respaldados por pólizas que cubrieran incendio
y terremoto. Sin embargo, se observa un decrecimiento entre los años 1991 y 1992
que se debió a un proceso de fuerte competencia entre las compañías del sector
asegurador, después de la liberalización del mercado. Para mediados de los años
noventa se observa un comportamiento poco dinámico del ramo, presentando
tasas de crecimiento real promedio de 1% anual. Por el contrario, el ramo de se▶ 'ƌĄĮĐŽϮ
Relación Primas Incendio - PIB
$600,000
$500,000
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
W/ƌĞĂů;ϮϬϬϱͿ
ZĞŐƌĞƐŝſŶůŝŶĞĂůWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐ/ŶĐĞŶĚŝŽсĨ;W/ͿĂƉƌĞĐŝŽƐĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐĚĞϮϬϬϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 464 ‥
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$100,000
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐŝŶĐĞŶĚŝŽ;ƉƌĞĐŝŽƐϮϬϬϱͿ
$550,000
El Seguro de Incendio y Terremoto
guros de incendio se ve fuertemente afectado por la crisis económica e hipotecaria
que comienza en 1997 y se extiende hasta el año 2000. En este lapso la emisión
de pólizas pasa de $435.000 millones a $330.000 millones (precios de 2011) para
los años 1995 y 1998. Por último, se puede ver el efecto que tuvo la última crisis
financiera, de la cual el sector se encuentra en proceso de recuperación.
Comparando la dinámica de la economía con el comportamiento de las primas
emitidas del ramo de Incendio, se puede observar que el primaje, aunque relacionado positivamente, no está ligado fuertemente al crecimiento económico.
En particular, el movimiento en el monto de primas emitidas y el Producto
Interno Bruto (PIB) tienen un coeficiente de correlación de 0,65.
▶ 'ƌĄĮĐŽϯ
10%
50%
8%
40%
30%
6%
10%
2%
0%
0%
-10%
-2%
-20%
-4%
-30%
-6%
-40%
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Crecimiento PIB
20%
4%
Crecimiento Primas Incendio
ሁ Crecimiento PIB real
ƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůW/LJĚĞůĂƐWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐĚĞůƌĂŵŽĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘ ‥ 465 ‥
Crecimiento Primas Incendio
Crecimiento: PIB vs Primas Incendio
Fasecolda 35 años
Por su parte, el ramo de Terremoto comenzó estos últimos 33 años creciendo
de manera sostenida hasta principios de la década de los noventa; siguiendo a
partir de entonces los ciclos de la economía colombiana y el comportamiento
de los seguros de Incendio, dada la complementariedad de los dos ramos.
▶ 'ƌĄĮĐŽϰ
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽ
$600,000
$500,000
$400,000
$300,000
$200,000
$100,000
2009
2007
2005
2003
2001
1999
1997
1995
1993
1991
1089
1087
1985
1983
1981
1979
1977
1975
$0
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐĞŶŵŝůůŽŶĞƐƉĂƌĂĞůƌĂŵŽĚĞdĞƌƌĞŵŽƚŽĂƉƌĞĐŝŽƐĚĞϮϬϭϬ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘ El primaje de Terremoto estuvo en constante crecimiento desde 1975 hasta
1991. Esto se debe a su poca participación en el mercado de seguros a mediados del siglo XIX, a diferencia del ramo de Incendio. Su crecimiento acelerado
se debió a varios factores que confluyeron en la misma época. Entre ellos, las
catástrofes de Popayán y Armero que despertaron en la sociedad la noción
acerca de la importancia de asegurar el patrimonio ante eventos catastróficos;
y segundo, el aumento de las primas debido al incremento en los costos de
reaseguramiento, como consecuencia del terremoto de México de 1985. A
‥ 466 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
partir de 1991, el comportamiento del ramo se correlaciona fuertemente con
la dinámica de los seguros de Incendio, viéndose afectado ante la liberación del
mercado en 1991, la crisis del UPAC a finales de la década y la crisis financiera
de los últimos años.
Las primas de Terremoto tienen una mayor relación con los ciclos económicos
que el ramo de Incendio. Esto se evidencia al realizar un análisis de correlación,
el cual muestra que el PIB y el primaje de Terremoto muestran un coeficiente
de correlación 94,14. Cabe anotar que existen algunos valores que se encuentran por fuera de la tendencia y corresponden a períodos posteriores a eventos
catastróficos sucedidos en el país.
▶ 'ƌĄĮĐŽϱ
Relación Primas Terremoto - PIB
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
W/ƌĞĂů;ϮϬϬϱͿ
ZĞŐƌĞƐŝſŶůŝŶĞĂůWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽсĨ;W/ͿĂƉƌĞĐŝŽƐĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐĚĞϮϬϬϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘
‥ 467 ‥
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$100,000
WƌŝŵĂƐĞŵŝƟĚĂƐdĞƌƌĞŵŽƚŽ;ƉƌĞĐŝŽƐϮϬϬϱͿ
$450,000
Fasecolda 35 años
Después de un evento de alta severidad, las primas aumentan considerablemente ya que las compañías deben solventarse ante los grandes desembolsos por
concepto de indemnizaciones; y adicionalmente, la demanda de estos seguros
aumenta fundamentalmente por el nerviosismo de la población en etapas inmediatamente posteriores a grandes catástrofes.
▶ 'ƌĄĮĐŽϲ
60%
8%
50%
6%
40%
4%
30%
2%
20%
0%
10%
-2%
0%
-4%
-10%
-6%
-20%
Crecimiento Primas Terremoto
10%
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Crecimiento PIB
Crecimiento: PIB vs Primas Terremoto
Crecimiento Primas Terremoto
ሁ Crecimiento PIB real
ƌĞĐŝŵŝĞŶƚŽĚĞůW/LJĚĞůĂƐWƌŝŵĂƐŵŝƟĚĂƐĚĞůƌĂŵŽĚĞdĞƌƌĞŵŽƚŽ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘ 3.2 Nivel de aseguramiento
A pesar del crecimiento real del primaje mostrado por los ramos de Incendio y
Terremoto, haciendo un análisis relativo con respecto al PIB, se evidencia que
no ha existido una variación importante en el nivel de aseguramiento a través
del tiempo, con excepciones en los años 1989 y 2002.
‥ 468 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϳ
Part. del Ramo en PIB
0,35%
0,30%
0,25%
0,20%
0,15%
0,10%
0,05%
1975
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
0,00%
/ŶĐĞŶĚŝŽͬW/
ሁ dĞƌƌĞŵŽƚŽͬW/
ሁ /EнdZͬW/
WĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶĚĞůŽƐƌĂŵŽƐĚĞ/ŶĐĞŶĚŝŽLJdĞƌƌĞŵŽƚŽĞŶĞůW/͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘ De acuerdo con análisis realizados en los ramos, el comportamiento en 1989
se debió a la fuerte depreciación del peso colombiano frente al dólar (51,2%
para 1985). Esto hizo que aumentaran las primas de aseguramiento para todos
los riesgos comerciales e industriales cuyos activos, insumos o mercancías tenían valor ligado a la moneda extranjera para su reparación. Adicionalmente,
a partir de 1985 las empresas mejoraron sustancialmente su medición de los
riesgos buscando evitar la subestimación de la exposición de la compañía,
haciendo que las primas presentaran un crecimiento súbito. Por otro lado, se
presenta un vertiginoso aumento en la participación de los ramos para 2002
y 2003. Este comportamiento se explica por la rápida recuperación del sector
constructor después de la crisis hipotecaria de finales del siglo pasado. Con
el repunte de la construcción, el mejoramiento de las condiciones crediticias
‥ 469 ‥
Fasecolda 35 años
como estrategia de recuperación de la crisis y la obligatoriedad de asegurar
cartera hipotecaria, resulta lógico que el monto de pólizas emitidas se hubiera
disparado en tal magnitud.
No obstante, es preocupante que estos súbitos aumentos en el nivel de aseguramiento no sean estables y por el contrario, el porcentaje de aseguramiento
siga rondando la cifra de 10%, lo cual deja al grueso de la población sin cobertura en caso de presentarse un evento catastrófico. Esta dinámica se debe
a que el crecimiento de los seguros de propiedad depende en gran medida
del crecimiento del sector industrial y comercial. El primero no ha presentado
dinamismo a lo largo de los últimos 20 años; en particular, su participación
en el PIB ha permanecido relativamente constante alrededor de 15%. Por
su parte, el sector comercial ha venido ganando terreno en la estructura del
PIB, pero son las PYMES y los sectores informales quienes han crecido
fuertemente; y por condiciones propias, son sectores que presentan niveles
de aseguramiento bajo y nulo, respectivamente.
3.3 Siniestralidad Bruta, Siniestralidad Cuenta-Compañía y
Resultado Técnico
Analizando el comportamiento de los siniestros pagados (brutos) del ramo de
Incendio, se puede observar que no han tenido grandes cambios a los largo de
los últimos 20 años. En general, el promedio anual para este lapso de tiempo
se ubicó en $166.974 millones, con un coeficiente de variación del 28%. Por el
contrario, el monto de siniestros pagados por el ramo de Terremoto es altamente
severo y poco frecuente y por ende, muestra grandes variaciones a lo largo del
período de análisis.
‥ 470 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϴ
Siniestros pagados
Terremoto de Armenia
$500,000
$450,000
$400,000
$350,000
$300,000
$250,000
$200,000
$150,000
$100,000
$50,000
ሁ Incendio
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
$0
ሁ Terremoto
Siniestros pagados brutos en millones para el ramo de Incendio y Terremoto a precios de 2010.
Fuente: Fasecolda.
Para ver con un mayor detalle el comportamiento de la siniestralidad bruta para
el ramo de terremoto en los años que no hay grandes eventos, se puede utilizar
un escalamiento logarítmico. Tal como se muestra en el gráfico 9.
En particular, obviando las cifras presentadas en 1999, se observa que para las últimas dos décadas, en el año de mayor pago por concepto de siniestros el monto no
excedió el umbral de $60.000 millones. Sin embargo, en el año 1999 se presentaron
reclamaciones por una suma de $467 mil millones; lo cual se debe al terremoto de
Armenia, evento natural de mayor severidad en términos de costos en la historia de
‥ 471 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϵ
Siniestros pagados (Esc. Log)
$531,441
$117,147
$59,049
$19,683
$6,561
$2,187
$729
$243
$81
$27
$9
$3
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
1990
$1
ሁ Terremoto
Siniestros pagados en millones brutos para el ramo de Incendio y Terremoto a precios de 2010.
Escala Logarítmica.
Fuente: Fasecolda.
Colombia y el segundo en pérdidas físicas (humanas y bienes)2. De todas maneras,
es importante anotar que para la gran mayoría de años objeto de estudio, fue mucho
mayor el monto de primas emitidas con respecto a los siniestros pagados.
2 El evento de mayor severidad en términos de pérdidas físicas fue la Tragedia de Armero en 1985.
‥ 472 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϬ
Siniestralidad Cuenta-Compañía
50%
Terremoto de Armenia
100%
Terremoto de Pereira
150%
Tragedia de Armero
200%
Terremoto de Popayán
250%
dĞƌƌĞŵŽƚŽLJdƐƵŶĂŵŝWĂĐşĮĐŽ
300%
0
-50%
1975
1976
1977
1978
1979
1080
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
-100%
Terremoto
ሁ Incendio
Siniestralidad Cuenta-Compañía para el ramo de Incendio y Terremoto.
Fuente: Fasecolda.
Para analizar estos aspectos en detalle, es muy útil tener en cuenta el índice
de siniestralidad cuenta-compañía, que detalla la relación entre los siniestros
incurridos y las primas devengadas. Este indicador es importante para analizar
la frecuencia y severidad de los siniestros.
Específicamente para el ramo de incendio se observa que los eventos de siniestralidad se desarrollan con patrones muy similares año a año. Esto muestra que
los daños por incendio se presentan con frecuencia y son de baja severidad. En
particular para los últimos 35 años, se da una siniestralidad cuenta-compañía
promedio de 36,18%, con una desviación estándar de 9,45%. A pesar de esto, en
los últimos 13 años se presentaron, en ocho de éstos, resultados técnicos negativos.
‥ 473 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϭ
Resultado técnico
$40,000
$20,000
$0
($20,000)
($40,000)
($60,000)
ሁ Incendio
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
($80,000)
ሁ Terremoto
Resultado técnico para el ramo de Incendio y Terremoto.
Fuente: Fasecolda.
No obstante, el ramo de terremoto tiene un comportamiento muy diferente.
Debido a su naturaleza, muestra índices de siniestralidad muy diferentes entre
años dándose inclusive la posibilidad de cifras negativas. La dinámica del indicador consiste en: grandes picos en eventos de terremotos de gran magnitud,
valores negativos justo después de dichos eventos debido a la fuerte constitución
de reservas que deben hacer las compañías debido al proceso de liberación en
la reparación económica ante una catástrofe y valores cercanos a cero en años
fríos. En este punto, resulta ilustrativo listar los eventos catastróficos que ha
vivido el país con el fin de compararlos con los años de mayor siniestralidad
cuenta-compañía, los cuales concuerdan perfectamente con los picos de la
gráfica. Cabe anotar que la cifra de siniestralidad no se ha reducido los últimos
años debido a las múltiples olas invernales que ha vivido el país.
‥ 474 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
▶ Tabla 3
WƌŝŶĐŝƉĂůĞƐĂƚĄƐƚƌŽĨĞƐĞŶŽůŽŵďŝĂLJWĠƌĚŝĚĂƐƐŽĐŝĂĚĂƐ
Pérdidas
Año
Evento
Humanas
Materiales
1979
Terremoto y Tsunami en
ůĂŽƐƚĂWĂĐşĮĐĂ
ϰϱϬǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
1.000 heridos
3.000 viviendas
destruidas
1983
Terremoto de Popayán
ϮϴϳǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
13.796 viviendas
ĂĨĞĐƚĂĚĂƐ
1985
Tragedia de Armero
Ϯϯ͘ϬϬϬǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
$22.700 millones en
daños directos
1992
Terremoto de Murindó
(Atrato Medio)
ϮϲǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
80 heridos
$30.833 millones en
daños directos
1995
Terremoto de Pereira
ϯϬǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
380 heridos
970 propiedades totalmente destruidas
1999
Terremoto de Armenia
ϭ͘ϭϴϱǀşĐƟŵĂƐĨĂƚĂůĞƐ
8.523 heridos
$,2,3 billones en
daños directos
ŝĨƌĂƐƐƚĂĚşƐƟĐĂƐĚĞůŽƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐĐĂƚĄƐƚƌŽĨĞƐĚĞƐĚĞϭϵϳϱ͘
&ƵĞŶƚĞ͗ŝĨƌĂƐƚŽŵĂĚĂƐĚĞůĂW>͘
3.4 Concentración del mercado
El mercado asegurador colombiano ha sido muy dinámico a lo largo de los últimos 35 años, entrando y saliendo firmas, tanto nacionales como extranjeras. Por
esta razón, es relevante analizar el comportamiento del mercado en cuanto a la
concentración y la competitividad para los ramos de Incendio y Terremoto. Para
este propósito resulta muy conveniente el uso del índice de Herfindahl que busca
cuantificar el grado de monopolización o diversificación de las empresas del sector.
Para ello, usando las participaciones de cada una de las compañías en el mercado,
se crea un indicador con un rango de 1/n hasta 1 (n=número de compañías),
donde una cifra mayor muestra una fuerte concentración del ramo. Así mismo,
se normaliza el indicador con el propósito de contemplar la entrada y salida de
firmas a través de los años. El comportamiento de este índice se muestra así:
‥ 475 ‥
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϮ
1ŶĚŝĐĞĚĞ,ĞƌĮŶĚĂŚů
0.20
0.18
0.16
0.14
0.12
0.10
0.08
0.06
0.04
0.02
ŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝſŶŵŽĚĞƌĂĚĂ
ሁEŽ͘ĚĞĐŽŵƉĂŹşĂƐ
ሁ ůƚĂĐŽŶĐĞŶƚƌĂĐŝſŶ
ሁ,ĞƌĮŶĚĂŚůdĞƌƌĞŵŽƚŽ
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0.00
ሁ,ĞƌĮŶĚĂŚů/ŶĐĞŶĚŝŽ
1ŶĚŝĐĞĚĞ,ĞƌĮŶĚĂŚůĞŶƚƌĞϭϵϵϴͲϮϬϭϭ͘
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ͘ Al analizar la dinámica de los mercados de aseguramiento de Incendio y Terremoto se evidencia que a través de los años no ha existido concentración y por
el contrario, se han venido desarrollando mercados cada vez más competitivos
ya sea con el establecimiento de nuevas firmas o con la implementación de
programas de diversificación de servicios; lo que favorece en última instancia al
consumidor final. Se exhibe un pico de concentración para el ramo de Incendio
en el año 2002, el cual se presenta debido a la alta participación en el mercado
por parte de Colseguros, firma que emitió el 32% de las pólizas de incendio
‥ 476 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
pactadas para ese año. Sin embargo esta cifra se redujo en los años posteriores,
hecho que revela la competitividad del ramo.
3.5 Conclusiones
En general, el ramo de Incendio ha venido creciendo de manera cercana al PIB,
lo que muestra que esta dinámica viene impulsada por el desarrollo económico
y no por una mayor penetración en el mercado por parte de este tipo de seguros. En cuanto a siniestralidad, se muestra un comportamiento constante y
sin sobresaltos en el tiempo. A pesar de esto, es un ramo que muestra años con
resultado técnico negativo.
Por el contrario, el ramo de Terremoto fue ganando participación desde 1975
hasta 1995, a principios del milenio tiene un repunte importante y en la actualidad presenta niveles estables de penetración. La siniestralidad tiene fuertes
picos en años de ocurrencia de catástrofes. Por último, es un ramo que presenta
constantes pérdidas en el resultado técnico. Adicionalmente, para ninguno de
los dos ramos se presentan altas concentraciones de mercado.
‥ 477 ‥
Fasecolda 35 años
4. RETOS Y PERSPECTIVAS
Los ramos de Incendio, Terremoto, ramos técnicos (ingeniería, todo riesgo
construcción y rotura de maquinaria), lo mismo que lucro cesante, enfrentan
a futuro interesantes retos que deberán ser abordados por las compañías de
seguros desde la técnica, para atender a una demanda cada vez más exigente.
Los cúmulos de riesgos no sólo crecen en número sino en valor y las necesidades
de los clientes requieren de productos cada vez más sofisticados. Las grandes y
medianas empresas (que conforman parte importante de la demanda por estos
productos) empiezan a tener dentro de su staff, personas dedicadas a la identificación del riesgo y su transferencia por medio de los seguros u otros mecanismos. Las personas naturales, por su parte, tendrán acceso a una mayor y mejor
información no sólo de los riesgos que enfrentan, sino referente a los productos
que les ofrecen protección y que están disponibles en el mercado. En una economía emergente como la nuestra, se espera que tanto empresas como personas
adquieran en el tiempo un mayor poder de compra para tomar estas protecciones.
Un punto importante que deben tener en cuenta las compañías de seguros es
que los Estados con economías emergentes entrarán paulatinamente a diseñar
esquemas de reducción de la vulnerabilidad fiscal ante desastres naturales, como
ya Colombia lo viene haciendo. Es cada vez más común que los países busquen,
por medio de una gestión integral del riesgo; identificar, cuantificar, mitigar y
transferir el riesgo catastrófico, protegiendo en primer lugar las propiedades y
bienes del Estado, para pasar luego a esquemas de aseguramiento de la población menos favorecida.
‥ 478 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
Teniendo en cuenta lo anterior, se puede inferir que las perspectivas y retos
más importantes para las compañías de seguros en estos ramos serán: la recopilación de información y modelación de la pérdida esperada, el cambio
en la normativa de reservas de estos ramos; en especial las implicaciones de
la nueva norma de terremoto y, por último, el aumento en la penetración del
seguro en la sociedad.
4.1 La información, elemento clave para la estructuración de una
tarifa técnica
Las coberturas de riesgos de la naturaleza son el eje fundamental de gran
parte de los productos que se comercializan en estos ramos. Uno de los
retos más importantes que enfrenta el sector en el mediano plazo es poder
contar con información cierta (no inferida) de los riesgos que asegura. Esta
información tiene un fin principal: poder utilizarla en la modelación de las
pérdidas esperadas.
Al riesgo de terremoto se suma el riesgo de inundación, el cual demostró que
puede tener una afectación importante, no sólo en la industria aseguradora
sino en la economía de la Nación. Ambos riesgos, de naturaleza catastrófica,
convienen ser estudiados en detalle y sus pérdidas esperadas deben calcularse
utilizando para ello modelos de ingeniería que tomen en cuenta las características físicas del fenómeno (amenaza y vulnerabilidad).
De acuerdo con la literatura sobre el tema, contar con la información de los
riesgos expuestos y con una adecuada estimación de la pérdida disminuye las
incertidumbres asociadas al cubrimiento de estos riesgos, lo que trae como
consecuencia un aumento de la capacidad de reaseguro, acercándolo a capas
‥ 479 ‥
Fasecolda 35 años
inferiores. Esto se traduce igualmente en mayor cobertura a mejor precio
para el asegurado.
Con información de calidad, el sector asegurador puede desempeñar un papel
protagónico en la soluciones de transferencia de riesgo que el Estado diseñe.
En este sentido, el mercado asegurador puede convertirse en un mecanismo a
tener en cuenta en el diseño de estas soluciones. En varios países la experiencia
ha demostrado que los Pools de seguros contra riesgos catastróficos resultan
ser vehículos eficientes de transferencia de este riesgo por parte del Estado3.
La información y la utilización de los modelos generan una responsabilidad
adicional para los aseguradores. En este sentido, es importante que las compañías cuenten dentro de su equipo con personal capacitado, que entienda
en profundidad el fenómeno físico de los riesgos que se cubren, al tiempo
que conozcan ampliamente la forma en que operan los modelos usados para
estimar las pérdidas, en términos de sus alcances y limitaciones. El completo
entendimiento de la forma en que operan los modelos será de gran importancia
para las compañías, especialmente en la operación diaria de los ramos. Las preguntas relevantes que las compañías deben plantearse pueden ser: ¿Qué riesgos
contribuyen más a las pérdidas? ¿Qué información adicional se debe recopilar
de los riesgos? ¿Cómo se debe interpretar los resultados de los modelos? ¿Qué
tipo de modelos se pueden utilizar? ¿Cuáles son sus características? ¿Cómo se
puede utilizar los modelos para los diseños del programa de reaseguro?
En la misma dirección deberá ir el regulador y el supervisor. Las nuevas reglamentaciones y la supervisión deberán estar en concordancia con las exigencias
técnicas que se avecinan.
3 Ver el Pool de Seguro de Terremoto de Turquía.
‥ 480 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
4.2 Cambio en los regímenes de reserva de los ramos. La nueva
normativa de terremoto
Se avecina en Colombia un cambio normativo en el régimen de reservas para
todos los seguros, incluyendo los seguros de daños. Al momento de editar este
documento, se encuentra para firma del Presidente de la República y el Ministro
de Hacienda y Crédito Público, el Decreto mediante el cual se interviene la actividad de las entidades aseguradoras y se dictan normas sobre reservas técnicas para
el ramo de seguro de terremoto. El trabajo conjunto entre el sector, el regulador
y el supervisor sobre la reserva de terremoto se adelantó de manera separada
al cambio en el régimen de terremoto en otros ramos, principalmente porque
había dado inicio años atrás.
El Decreto de Terremoto tendrá un profundo efecto en la forma en que se
opera y comercializa el ramo en el país. Este decreto obliga a las compañías de
seguros, a constituir sus reservas con base en el riesgo asumido por la aseguradora, calculado con base en las características de amenaza y vulnerabilidad de
la cartera. Esto requerirá que las compañías de seguros recopilen información
de cada uno de sus riesgos, para luego ser utilizados en modelos de estimación
de pérdidas por sismo. Como puede verse, el ramo de terremoto ya inició el
camino hacia una tecnificación superior a los estándares actúales. Seguramente
otros riesgos de la naturaleza seguirán este mismo rumbo.
Respecto de los demás ramos de daños, la introducción de la reserva de suficiencia de primas como consecuencia del cambio del régimen de reservas, resulta
ser uno de los aspectos más relevantes con los cuales deberá trabajar el sector
asegurador. Esta reserva de suficiencia exigirá a las compañías de seguros que
los ingresos por primas y por los resultados de las inversiones de las reservas
‥ 481 ‥
Fasecolda 35 años
del ramo, sean suficientes para pagar los siniestros y el costo de operación en
cada línea de negocio4. La normativa tendrá un profundo impacto en ramos
como Incendio y aliadas.
Es probable que se deban hacer ajustes a los ingresos de primas, a la vez que se
generarán presiones para aumentar la eficiencia de la compañía reduciendo o
manteniendo los costos de operación, e incluso, puede plantear un panorama
diferente a cierto tipo de comisiones. Las compañías que tarifan basados en
tasas5 deberán migrar hacia esquemas más sofisticados de asignación de precios
para poder identificar nichos de mercado, diferenciar tipos de riesgo y obtener
diferentes precios para su portafolio (o segmentos del mismo)6. De nuevo, la adecuada identificación del riesgo deberá ser la premisa para la operación del ramo.
4.3 Aumento en la penetración del ramo en el país
La exposición a desastres naturales en países de bajo y mediano ingreso se ha
incrementado. Esto se debe a varios factores como el aumento de la población,
la concentración de bienes en áreas de riesgo y el cambio climático. Por esta
razón, los costos de los desastres naturales se han incrementado. En países
de mediano ingreso, la experiencia ha demostrado que los costos directos de
grandes desastres naturales son altos si se les compara con el PIB.
En adición a lo anterior, la literatura muestra que el financiamiento post-desastre
por parte de los Gobiernos tiene un alto costo de oportunidad en las economías
emergentes. Cuando un desastre ocurre, el presupuesto previamente asignado a
4
Se tomarán en cuenta los ingresos reales de las inversiones, sin contemplar la valoración de las
mismas.
5 Tarifa con base en el valor del bien solamente.
6 Esto se hace utilizando modelos de estimación de pérdidas.
‥ 482 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
otro tipo de proyectos es desviado a la atención del desastre. De igual manera,
varios países se ven en la necesidad de incrementar su deuda para financiar esta
atención, lo mismo que en la necesidad de aumentar impuestos para tal fin. Esto
hace que el país no sólo disminuya su capacidad de endeudamiento, sino que
genera desincentivos a nuevos inversionistas privados, quienes aportan un capital
indispensable para reiniciar la economía afectada. Adicionalmente, la asistencia
del exterior puede ser lenta y poco fiable. Dadas estas condiciones y debido a
que existe una mayor frecuencia y severidad de los desastres, el viejo modelo del
financiamiento post-desastre se ha vuelto ineficiente (Cummins, Mahul, 2009).
En este sentido, existe una necesidad crítica por parte de los países de desarrollar programas de financiación ex ante que sean más eficientes para atender
los desastres naturales.
Sin duda alguna, los seguros son una de las herramientas que los gobiernos pueden utilizar para transferir riesgos dentro de los programas públicos de atención
de desastres. Existen diversos esquemas en los cuales la actividad aseguradora
puede actuar para ampliar su participación en la protección de la sociedad. Los
Pools regionales de seguro catastrófico, por ejemplo, pueden ofrecer a países en
desarrollo acceso al reaseguro internacional, a tasas competitivas y ofrece nuevas
oportunidades de negocio a la industria reaseguradora.
Los Gobiernos frecuentemente dudan en comprar seguros a los agentes privados
del mercado por razones burocráticas. De la misma forma, los aseguradores pueden
ser renuentes a iniciar negocios con el Gobierno, debido a que es poco probable
establecer relaciones a largo plazo, debido al cambio presupuestal y por transición en
los regímenes políticos. Los Pools de reaseguro catastrófico como el Pool del Caribe
o el Pool del Terremoto de Turquía, pueden facilitar el acceso a los mercados de
‥ 483 ‥
Fasecolda 35 años
reaseguro, agrupando los riesgos del país en un solo y bien estructurado portafolio,
y aprovechando las ventajas de las economías de escala. Adicionalmente, estos Pools
generan nuevas oportunidades a la industria reaseguradora, que no podría participar
en el mercado ofreciendo su capacidad a cada cedente de manera individual, por
los altos costos de transacción que esto implicaría.
No es intención de este documento señalar que se debe estructurar un Pool
para Colombia. La intención es mostrar que la profundización de los seguros
de incendio y terremoto en nuestro país puede estar influenciada por el diseño de una política pública adecuadamente concebida, para el tratamiento
ex ante de los riesgos de origen natural o antrópico. En este sentido, el sector
asegurador deberá estudiar con detenimiento varios mecanismos en los cuales
puede participar, entre los que se encuentran los Pools, enmarcados en el mercado reasegurador, o instrumentos alternativos de transferencia de riesgo en el
mercado de capitales.
Los microseguros en daños se vislumbran como una alternativa para llevar
el seguro a más colombianos. Varias compañías de seguros ofrecen este tipo
de protección utilizando diversos canales de distribución. La gran ventaja de
los microseguros es el valor de sus primas, cuyo bajo monto permite que una
mayor proporción de la población pueda acceder a los seguros, en particular
los sectores de ingresos medios y bajos. Aunque este tipo de coberturas todavía
necesitan probar su eficiencia a gran escala.
Un punto interesante cuando se habla de la profundización de los seguros de
daños en la sociedad tiene que ver con la apertura que tendrá el país en esta
materia. En la actualidad no es posible que una persona adquiera seguros en
el exterior, condición que cambiará en el año 2012. Cuando esto suceda, los
‥ 484 ‥
El Seguro de Incendio y Terremoto
asegurados grandes podrán acceder a seguros que se contratarían en otros países. Existen varios interrogantes sobre el particular. El más obvio es conocer si
estas aseguradoras contarán o no con esquemas de supervisión similares a los
esquemas locales. El sector debe anticiparse en la discusión de estos temas, de
forma tal que se puedan identificar los riesgos que actualmente se aseguran y
que pueden migrar a otros mercados.
‥ 485 ‥
Fasecolda 35 años
REFERENCIAS
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