Agenda de financiamiento para PYMES y emprendedores

AGENDA DE FINANCIAMIENTO PARA
PYMES Y EMPRENDEDORES
La Agenda de Financiamiento para pequeñas y medianas empresas (PYMES)
y Emprendedores tiene como principal objetivo mejorar el acceso y las
condiciones de financiamiento que enfrentan nuestros emprendedores
y Pymes. Para ellos nos planteamos el desafío de ayudar a mejorar la oferta
de financiamiento PYME, incrementar la competencia entre las instituciones
oferentes de crédito y dar pasos a nuevos actores, de manera que el sistema
financiero sea más eficiente, competitivo e inclusivo.
La Agenda se estructura a partir del informe del Consejo de Financiamiento para
las Pequeñas y Medianas Empresas y el Emprendimiento, instancia público-privada
compuesta por expertos del ámbito financiero, y del trabajo del Consejo Consultivo de
las Empresas de Menor Tamaño ambos coordinados por el Ministerio de Economía.
La Agenda contiene 11 medidas que se ordenan en torno a las siguientes tres
líneas de acción:
» Incrementar la oferta de financiamiento y con ello los grados de
competencia, de manera que se mejore tanto el acceso como las
condiciones al crédito de las empresas de menor tamaño.
» Fomentar el surgimiento y desarrollo de nuevos instrumentos financieros
ampliando así las opciones de financiamiento de los emprendedores y las
empresas de menor tamaño.
» Apoyar las ideas de emprendedores y organizaciones de manera que
éstos se inserten como nuevos actores relevantes en el sistema financiero.
A través de la Agenda se facilitará financiamiento por hasta $420.600millones en
cuatro años. Con ello se espera beneficiar de manera directa a más de 20.000 empresas
y de manera indirecta a una parte significativa de las empresas de menor tamaño del
país. Con la Agenda de Financiamiento para PYMES y Emprendedores se da cumplimiento
a la Medida 23 de la Agenda de Productividad, Innovación y Crecimiento que lidera el
Ministerio de Economía.
1. 1. Financiamiento para PYMES y emprendedores vía
instituciones no bancarias
La oferta de financiamiento para las empresas de menor tamaño en Chile es limitada
y tiende a concentrarse en un grupo reducido de actores. Esto puede tener efecto
sobre la competencia y con ello impactar de manera negativa el acceso y las
condiciones de financiamiento de quienes más requieren apoyo. En comparación
con los oferentes tradicionales de crédito, las instituciones financieras no bancarias
enfrentan dificultades para acceder a fondos que les permitan desplegar una oferta
atractiva para las empresas de menor tamaño. Para potenciar el rol de las instituciones
no bancarias como actores relevantes en el sistema crediticio y permitir que se
desarrollen y crezcan de manera sustentable, se requiere apoyarlas tanto en su acceso
a financiamiento(a través de líneas de crédito o fondeo) como en el fortalecimiento
de sus capacidades de gestión.
Medida 1: A través de CORFO se otorgarán nuevas líneas de crédito a intermediarios
financieros no bancarios por cerca de $81.600 millones en base a un crédito del Banco
InterAmericano de Desarrollo (BID).
Esto permitirá que al año 2018 alrededor de 20.000 empresas de menor tamaño
accedan a financiamiento a través de cooperativas de ahorro y crédito, empresas
de leasing, factoring, microfinancieras, entre otros intermediarios no bancarios.
A través del apoyo a estos intermediarios, se busca potenciar la oferta disponible para
empresas de menor tamaño, incrementando la competencia y con ello las condiciones a
la que éstas acceden al crédito. Esta línea de refinanciamiento estará disponible durante el
segundo semestre del presente año.
Medida 2: Con el apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) y bajo la coordinación
de CORFO, se entregará asistencia técnica especializada a distintos intermediarios
financieros no bancarios. A través de estas acciones se busca potenciar las capacidades
de estas instituciones y apoyarlas principalmente en sus procesos de gestión de riesgo,
cobranza, etc. con el fin de que puedan ser más competitivas en el sistema financiero
chileno. Este programa de asistencia técnica estará disponible durante el segundo semestre
del presente año.
Con la combinación de acceso a más financiamiento y asistencia técnica, se busca que
estas instituciones aumenten y mejoren su oferta de crédito al segmento de empresas de
menor tamaño.
Se espera atender alrededor de 12 intermediarios financieros no bancarios
escalonadamente en 3 años.
2. Financiamiento de largo plazo para inversión y crecimiento
A diferencia del financiamiento de corto plazo, que resuelve principalmente problemas
de capital de trabajo, el financiamiento a plazos más extensos permite a las empresas
materializar proyectos de inversión y crecimiento de las empresas. Las dificultades de
acceso a financiamiento que enfrentan muchas de las empresas, son especialmente
relevantes en el caso de financiamiento de largo plazo, en gran parte porque el valor de
las garantías con las que cuentan las empresas es insuficiente o inexistente.
Para impulsar la materialización de inversiones productivas y así el crecimiento de
nuestras empresas, es necesario potenciar los instrumentos de apoyo para que el
mercado financiero incremente la oferta de créditos de largo plazo
Medida 3: Está operativo un nuevo programa de garantía para inversión de largo
plazo denominado “Cobertura Pro Inversión”. Este nuevo programa busca apoyar la
materialización de inversiones productivas ampliando el número de empresas y el tipo de
operaciones de crédito que son objeto de los programas de garantía de crédito de CORFO.
Se aumentó para ello los topes de cobertura, los plazos de los créditos garantizados y el
límite de ventas de las empresas que pueden acceder a esos beneficios.
El nuevo instrumento entrega una cobertura de hasta por el 80% del monto de operaciones
de crédito y leasing por sobre 36 meses con un tope de UF 100.000 en coberturas. El
beneficio está destinado a inversión y compra de activos por parte de empresas con ventas
anuales de hasta UF600.000. El programa se ha implementado en base a un fondo que
cuenta con un aporte inicial de $40.000 millones y que espera beneficiar más de 1.500
empresas durante el primer año, con un monto total en créditos superior a los $323.000
millones. Actualmente, ya existen seis intermediarios registrados que operan esta garantía
donde se puede solicitar directamente. Los intermediarios vigentes son: Banco BICE, Banco
Internacional, Banco Scotiabank, Banco Security, Factoring Security y Banco Estado.
Respalda operaciones de
crédito de largo plazo para
fomentar la inversión en
empresas que deseen realizar
proyectos de inversión
y/o adquirir activo fijo.
Las operaciones deben ser
otorgadas a un plazo superior
a 3 años y se incluyen
financiamiento a través de
créditos, leasing y leaseback.
3. Financiamiento de proyectos tecnológicos e innovadores
Los proyectos tecnológicos e innovadores pueden tener un alto potencial de
crecimiento e impacto, pero para materializarse suelen requerir aportes significativos
de inversión, lo cual puede exceder la capacidad de endeudamiento y exposición de
riesgo de las empresas.
Muchos cuentan además con un acotado historial de ventas en el mercado y carecen
de garantías propias, a lo que se agrega asimetrías de información y desconocimiento
de las tecnologías por parte de los potenciales acreedores. La suma de estos elementos
dificulta el acceso a financiamiento para este tipo de proyectos.
Medida 4: Dentro del programa Cobertura Pro-Inversión de CORFO, se contemplará una
modalidad especial apoyar el escalamiento de empresas con algún grado de innovación
tecnológica y que cuenten con proyectos con alto potencial de crecimiento, a través del
otorgamiento de la cobertura CORFO y de información relevante de los proyectos que
CORFO tiene a su disposición, facilitando la estructuración y obtención de financiamiento
que les permitan un crecimiento significativo en sus niveles de actividad.
Preliminarmente, se espera apoyar a cerca de 30 proyectos por año, destinando a este
mecanismo un monto total en créditos de alrededor de $15.000 millones.
4. Plataforma de información para el financiamiento
en Escritorio Empresa.
La falta de historial crediticio e información financiera es uno de los principales factores
que afectan el acceso al crédito y que impactan negativamente en las condiciones
que se accede a él. Esto es especialmente relevante en el caso de empresas de menor
tamaño y de aquellos que inician sus proyectos. Cuando la información crediticia de las
empresas y emprendedores es escasa, la disponibilidad de información complementaria
puede ayudar a aminorar el problema descrito. De acuerdo a una de las conclusiones
del Consejo de Financiamiento de Pymes y Emprendimiento constituido en octubre
de 2014, la búsqueda de mecanismos que permitan reducir, o directamente eliminar,
asimetrías de información entre oferente y demandante de financiamiento constituye
una necesidad de primer orden.
A través del Escritorio Empresa, proyecto que lidera el Ministerio de Economía se
disponibilizará información relevante para el acceso al financiamiento través de una
plataforma de información financiera, que permitirá que las empresas accedan,
sistematicen y administren información relevante para su diferentes opciones de
financiamiento.
La plataforma operará, mediante el consentimiento del titular de los datos, permitiéndole
consolidar en su cuenta de Escritorio Empresa información disponible en servicios del
Estado, por ejemplo, su historial de cumplimiento con la regulación, pago de impuestos,
posesión y gravámenes sobre vehículos y carpeta tributaria, entre otros. Los titulares podrán
voluntariamente y en su directo beneficio facilitar el acceso a esta información o parte de
ella a potenciales oferentes de crédito.
A partir de esta plataforma las empresas contarán con una herramienta tecnológica para
manejar antecedentes complementarios que pueden incidir positivamente en la evaluación
de crédito que efectúan las entidades financieras. Se busca que las empresas de menor
tamaño reduzcan los problemas de falta de información por parte de los intermediarios y
reciban en la misma plataforma ofertas de crédito de distintos oferentes, mejorando con
ello sus condiciones de acceso a financiamiento.
5. Fomentando el financiamiento a partir del emprendimiento
Una parte importante de las políticas de fomento productivo en Chile consiste en apoyar
a las empresas y emprendedores a través del acceso a más y mejor financiamiento:
mejorando la regulación financiera, otorgando subsidios y garantías, impulsando la
oferta de instrumentos financieros, y en menor medida desplegando programas y
acciones de educación financiera. A través de esta agenda buscamos dar un giro,
apoyando también la oferta de financiamiento y las acciones de educación
financiera a partir del emprendimiento.
Queremos que sean los mismos emprendedores quienes plateen nuevas ideas,
diseñen, desarrollen y lleven al mercado soluciones para apoyar la inclusión y los
conocimientos en materia financiera de nuestras empresas, en especial de empresas
de menor tamaño.
Medida 6: El Ministerio de Economía, junto a CORFO, ha lanzado un concurso de innovación
abierta en el cual se plantean desafíos de emprendimiento en materia de inclusión y
educación financiera, con foco preferente en empresas de menor tamaño y sectores de
menores ingresos. Mediante este nuevo programa, se financia la gestión de un desafío
innovador por parte de la misma comunidad emprendedora, incluyendo los llamados a
concurso, actividades de difusión, evaluación y selección de las iniciativas más promisorias.
Además, se financiará con un
capital semilla los proyectos más
exitosos que nazcan del programa
priorizando aquellas ideas que
busca resolver desafíos a través de
soluciones innovadoras, sustentadas
en modelos de negocios escalables.
6. Garantías mobiliarias
Los bienes muebles tienen un importante potencial para ser utilizados como
garantía para el acceso al financiamiento por parte de las empresas de menor
tamaño. Según datos del Banco Mundial, el 78% de los activos de este tipo de
empresas corresponde a bienes muebles. A pesar de lo anterior, la gran mayoría
de las garantías están constituidas sobre bienes inmuebles, en parte porque los
intermediadoras financieros tienden a asignarles mayor certeza jurídica.
La dificultad para utilizar otro tipo de bienes como colateral restringe las opciones
de acceso y condiciones de crédito por parte de las empresas. La legislación actual
de garantías muebles reduce los incentivos de los intermediarios financieros para
aceptar este tipo de garantía. Por ejemplo, por la falta de certeza respecto a la
prelación y la ejecución de este tipo de bienes y los costos operacionales que estas
transacciones significan.
Mejoras a la legislación y los sistemas de garantía mobiliaria han permitido
a varios países incrementar de manera significativa el número de préstamos
otorgados a empresas y los costos financieros asociados a ellos.
Medida 7: En base a un trabajo conjunto entre el Ministerio de Economía y el Banco
Mundial y en el cual participaron distintos actores del sistema financiero y representantes
de empresas de menor tamaño, se enviará al Congreso Nacional un proyecto de ley sobre
garantías mobiliarias. Mediante la creación de un sistema y registro único, se busca que
las empresas de menor tamaño puedan utilizar de forma efectiva sus activos muebles como
garantía, y de esta forma mejorar su acceso y condiciones de crédito.
El sistema incorpora las mejores prácticas internacionales de forma tal que simplifica el
proceso de constitución, prelación, publicidad y ejecución de las garantías.
Cuentas
Bancarias
Propiedad
Intelectual
Bienes de consumo
duradero
Cuentas
por cobrar
Equipo
Industrial
y Agrícola
Productos Agrícolas
Inventario
Materia
Prima
Vehiculos
Automotores
(cosechas, ganado, etc)
7. Potenciar el financiamiento colectivo (Crowdfunding)
Para que un ecosistema de emprendimiento e innovación se consolide, es necesario que existan
diversas fuentes de financiamiento disponibles en las distintas etapas del ciclo de vida del
emprendimiento. El financiamiento colectivo o crowdfunding puede ser una alternativa atractiva
de financiamiento para emprendedores y empresas de menor tamaño, en especial en las primeras
etapas de desarrollo.
Este mecanismo opera principalmente a través de plataformas tecnológicas que conectan a los
potenciales inversionistas con empresas o emprendedores en búsqueda de financiamiento. El
financiamiento compartido puede presentarse bajos variantes tanto financiera -deuda y accionescomo no-financieras, por ejemplo a través de donaciones o la modalidad preventa y posterior
recompensa. Tanto el Banco Central, en su informe de Estabilidad Financiera de Junio de 2015,
como el Consejo de Financiamiento de Pymes y Emprendimiento impulsado por el Ministerio de
Economía, han reconocido el potencial del financiamiento compartido para mejorar la competencia
y las condiciones en el acceso al financiamiento.
A través de los diferentes programas, CORFO ha apoyado recientemente el desarrollo de esta
industria y sus principales actores. Plataformas con distintos modelos de financiamiento compartido
han recibido financiamiento a través de los programas de capital semilla, semilla expansión y START
UP Chile, entre otros. A pesar de ello, la industria está aún en sus primeras fases de desarrollo y se
evidencian importantes desafíos para su crecimiento y consolidación.
Medida 8: Para difundir y educar a emprendedores y empresas de menor tamaño acerca
del uso del financiamiento colectivo, se creó un curso de capacitación en línea que
abordará distintas modalidades de financiamiento colectivo, con un enfoque principal
en las modalidades de pre-venta/recompensa y de deuda. Esta capacitación entrega a
emprendedores y EMT, conocimiento acerca de cómo acceder, operar y beneficiarse de las
distintas opciones de financiamiento compartido, una herramienta para muchos de ellos
desconocida. El curso se implementa a través del Portal
de Capacitación de SERCOTEC que tiene a la fecha más de
40.000 usuarios.
Sitio web del portal de capacitaciones de Sercotec:
http://capacitacion.sercotec.cl/portal/cursos/crowdfunding
Medida 9: Con el fin de fortalecer la industria chilena de financiamiento compartido o
crowdfunding, CORFO a través de su programa “Proyectos Especiales para el Mejoramiento
del Ecosistema Emprendedor” ha entregado apoyo a plataformas de crowdfunding para
el desarrollo de un proyecto de actividades de capacitación y fortalecimiento de redes
dentro de la industria. Asimismo, el proyecto busca promover el desarrollo de estándares
de autorregulación, educar a potenciales inversionistas, capacitar a EMT y emprendedores,
promover el dialogo con reguladores, realizar eventos sobre este medio de financiamiento,
generar un plan de comunicaciones, implementación de una plataforma web, entre otras.
8. Reducir el costo de capital de trabajo vía Factoring
El factoring es un instrumento financiero que permite transformar activos, por
ejemplo cuentas por cobrar, en liquidez. Este proceso es muchas veces vital para
las empresas, en especial de menor tamaño, ya que requieren disponer de capital de
trabajo para continuar o expandir sus operaciones. Es por esta razón que el factoring
es utilizado de manera recurrente por estas empresas.
El otorgamiento de mérito ejecutivo a este instrumento fue crucial para el desarrollo
de este mercado. Sin embargo, aún quedan espacios para perfeccionar la legislación de
modo de hacer más eficiente el proceso y traspasar así las ganancias a las condiciones
financieras que enfrentan las empresas.
Medida 10: Se enviará al Congreso Nacional una modificación a la Ley N° 19.983, que
regula la transferencia y otorga merito ejecutivo a la copia de la factura. La modificación
busca agilizar el uso de la factura como un efectivo título ejecutivo, facilitando su cesión y
ejecución. Con ello se propiciará mayor certeza en los plazos de acuse de recibo, tanto para
la factura en papel como para la modalidad electrónica.
Agilizar el proceso de acuse de recibo constituye un paso importante para incentivar este
mercado. Al generar mayor certeza se reduce el riesgo operacional del factoring, lo que
podría traducirse en mayor liquidez y menores costos financieros para las empresas.
9. Oferta y alternativas de financiamiento para emprendedores y
micromepresas en los Centros de Desarrollo de Negocios (CDNs)
Los emprendedores y microempresas que cuentan con un proyecto de negocios en
desarrollo muchas veces desconocen las alternativas de financiamiento disponibles
ni cuentan con los conocimientos en estos temas. Al respecto, los nuevos CDNs que
SERCOTEC está implementando a lo largo del país presentan una excelente oportunidad
para entregar asesoría y presentar opciones de finanaciamiento.
Medida 11: Convenio SERCOTEC/Banco Estado
Como parte de la implementación de los nuevos centros de desarrollo de negocios, el Servicio
de Cooperación Técnica (SERCOTEC) ha firmado un convenio con Banco Estado a través del
cual ambas instituciones se comprometen a compartir información, con sus respectivos
beneficiarios y clientes, sobre la oferta de servicios financieros y no financieros disponibles.
A la vez que Banco Estado compromete condiciones especiales para los usuarios de los CDNs.
Por otra parte, SERCOTEC trabaja en un programa piloto con instituciones de microfinanzas
(IMFs) a través de un concurso denominado ”Programa de Acceso y Diversificación de
productos y servicios financieros para empresas de menor tamaño (EMT)”. Este programa
busca establecer puntos de atención en los Centros de Desarrollo de Negocios (CDN) del país.
Al mismo tiempo, se busca ampliar los puntos de atención que permiten a las EMTs acceder
a una mayor oferta de crédito y servicios financieros, reducir los costos y tiempos de
desplazamiento y obtener una mayor y mejor disponibilidad de servicios en especial hacia
regiones de cuyas EMTs cuentan con una menor cantidad de puntos de atención.