Optimizar la administración del capital de trabajo

Anuncio
¿Cómo Lograr Eficiencia en la
Administración del Capital de Trabajo,
Optimización del Ciclo Circulante
o del Efectivo?
Presentación del Comité Técnico
Nacional de Tesorería del IMEF
Armando Mendoza González
[email protected]
1
¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?
INDICE
Definición del Capital de Trabajo
Capital de Trabajo Neto
Liquidez
Rentabilidad
Rentabilidad vs Riesgos
Administración financiera del Capital de Trabajo
Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor
Optimización en los Procesos de Adquisición y Transformación
Optimización en los Procesos de Comercialización y Cobranza
Optimización desde el Punto de Vista Financiero
Apalancamiento
Valores para Lograr un Nuevo Crecimiento en las Organizaciones y
en la Economía
!   Conclusión
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
[email protected]
2
♦  Definición
del Capital de Trabajo
Los activos circulantes y los pasivos circulantes o
de corto plazo, en su conjunto, son conocidos como
capital de trabajo
Capital circulante = Capital de Trabajo
Capital de trabajo neto
Es la diferencia entre los activos circulantes y sus
pasivos circulantes o de corto plazo
3
¿Cómo Lograr Eficiencia en la
Administración del Capital de Trabajo
Un capital de Trabajo insuficiente o su mala
administración es una causa del fracaso de
los negocios.
Una adecuada administración del capital de
Trabajo nos facilitará alcanzar el equilibrio
entre los grados de utilidad y riesgo que
permita maximizar el valor de la empresa
4
Capital de Trabajo Neto
Mientras más amplio sea el margen,
mayor será la capacidad de cubrir las
obligaciones a corto plazo
Representa un índice de estabilidad
financiera
5
Administración del Capital de Trabajo
En un entorno cambiante, de riesgo e
inseguridad y de volatilidad en los mercados,
las restricciones sobre el capital de trabajo
pueden ser autoimpuestas por la empresa,
para reducir o controlar las posibilidades de:
!   Quedarse sin efectivo
!   Perder liquidez
!   Ser insolvente
Debemos ejecutar las estratégias desde el
punto de vista de liquidez
6
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
A través de la planeación del flujo de
efectivo, podremos predecir la generación
de los flujos futuros de efectivo y a
optimizar el uso del efectivo o a detectar
anticipadamente problemas de liquidez
7
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Liquidez
♦  Es tener el efectivo necesario en el momento oportuno
que nos permita hacer el pago de los compromisos
contraídos
♦  Es fundamental para la buena marcha de los negocios
♦  Contribuye a lograr resultados y objetivos
♦  Resulta de la habilidad de generar efectivo
8
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Liquidez
♦  Es importante que exista un balance favorable a la
Empresa, entre el plazo del crédito que recibimos con
el que otorgamos
♦  Una situación contraria, debe ser analizada y corregida
a la brevedad posible
♦  La liquidez contribuye a consolidar y acrecentar
la solvencia y prestigio empresarial
9
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Rentabilidad
♦  Optimizar la administración del capital de trabajo
♦  Incremento de la utilidad operativa
♦  Administrar los recursos financieros de la Empresa,
maximizando sus excedentes y minimizando sus costos
financieros
10
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Riesgos
Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden
ser:
♦  Riesgo País.
♦  Riesgo de Negocio o Sector (Operación).
♦  Riesgo de Gestión (Dirección).
♦  Riesgo de Flujo de Efectivo (Liquidez).
11
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Riesgos
Los riesgos a los que está expuesta una empresa pueden
ser:
♦  Riesgos Cambiarios.
♦  Riesgos de Tasas.
♦  Riesgo de Contraparte.
♦  Análisis de Escenarios.
12
Rentabilidad vs Riesgo
A mayor riesgo mayor rentabilidad
Eficaz y eficiente administración y
ejecución del Capital de Trabajo
Logramos minimizar el riesgo y
maximizar la utilidad de operación
13
Administración del Capital de Trabajo
La administración del capital de trabajo es quizá
la función vital de la administración financiera
!   Optimizar el ciclo económico
!   Maximizar utilidades y liquidez
Si no fuera eficiente, se impactaría negativamente
en el rendimiento sobre la inversión
14
Administración del Capital de Trabajo
♦  Administración financiera del Capital de Trabajo
!   Los activos del capital de trabajo pueden ser
convertidos en efectivo dentro del ciclo operativo y
financiero del negocio
Es el Flujo de Caja ¿ Suficiente? ¿ Eficiente?
CAJA
Proceso de
Cobranza
Proceso de
Adquisición
Ctas. Por
Materias
cobrar
Primas
Proceso de
Comercialización
Producto
terminado
Proceso de
Transformación
15
♦  Es el Flujo de Caja ¿ Suficiente ? ¿ Eficiente ?
!   Es suficiente para poder abastecer
la oportunidad debida las necesidades
productivo, independientemente de los
demanda de sus productos y servicios
y sostener con
del ciclo
picos y sobre
?
!   Es eficiente la manera de administrar el
ciclo financiero del negocio para convertir
aceleradamente los inventarios y las cuentas por cobrar
en efectivo bajo una estrategia crediticia y financiera
aplicada a nuestros proveedores y clientes ?
16
Capital Humano Estratégico en la Creación de Valor
♦ Crear valor de manera sustentable
♦ Rentabilidad
♦ Costos y Gastos
♦ Rotación de
personal
♦ Utilidades
♦ Eficiencia y
Productividad
♦ Número de
pedidos
♦ Calidad en el servicio
♦ Satisfacción del empleado
♦ Condiciones laborales
♦ Desarrollo social
Reducir Costos no significa Reducir la Planta Laboral
17
¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo
♦  En los Procesos de Adquisición y Transformación
!   Continuar utilizando a los Proveedores como Fuente de Financiamiento
!   Planeación de Inventarios al Implementar Metodología de Producción
Just in Time (Justo a Tiempo)
!   Mantener un Control Estricto sobre los Costos / Liderazgo en Costos
!   Manejo de Economías de Escala y Mejores Practicas Industriales
!   Estandarización y Automatización de los Procesos Productivos
!   Optimizar Uso de Activos Fijos / Máxima utilización Capacidad Instalada
!   Capacitación al Personal
CAJA
Proceso de
Cobranza
Proceso de
Adquisición
Ctas. Por
Materias
cobrar
Primas
Proceso de
Comercialización
Producto
terminado
Incremento
de la Utilidad
Operativa
Proceso de
Transformación
18
¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo
♦  En los Procesos de Comercialización y Cobranza
!   Desarrollar y Administrar eficientemente las Políticas de Ventas
!
!
!
!
!
!
!
conjuntamente con la de Crédito y Cobranzas
  Mayor enfoque al Cliente y Mejor Servicio Postventa / Retención por Lealtad
  Saber anticipar las necesidades del Cliente / Nuevos Nichos / Nuevos Clientes
  Reducir Gastos en proporción al Incremento de Ventas
  Perfeccionar Productos a la medida del Cliente con Precios Competitivos
  Convertirnos en su Principal Proveedor / Eliminar al Principal Competidor
  Cultivar la Relación a Largo Plazo
  Mantener depuradas las cuentas de los Clientes, reflejen saldos correctos
CAJA
Proceso de
Cobranza
Mayores ventas y
Cartera Saludable
Proceso de
Adquisición
Ctas. Por
Materias
cobrar
Primas
Proceso de
Comercialización
Producto
terminado
Proceso de
Transformación
19
¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo
♦  Desde el Punto de Vista Financiero
!   Implementación de Coberturas Cambiarias y Energéticos
  Ampliar Líneas de Crédito en el Corto Plazo
  Recuperación de Cartera manejo Flexible: Agresiva o Sensible según el Cliente
  Obtención de Créditos Blandos NAFIN, Exportación, etc
  Sustituir Créditos de Corto Plazo por Largo Plazo
  Racionalizar los Proyectos de Inversión enfocando los Recursos a los de Mayor
Impacto Financiero y con Mayor Probabilidad de Éxito
!   Planear los Flujos de Efectivo con la mayor Exactitud posible
!   Racionalizar política de Dividendos / Aportación para futuros Aumentos de Capital
!
!
!
!
!
CAJA
Proceso de
Cobranza
Proceso de
Adquisición
Ctas. Por
Materias
cobrar
Primas
Proceso de
Comercialización
Producto
terminado
Proceso de
Transformación
20
Apalancamiento
Grado de compromiso con Acreedores mediante
el uso de deuda como Fuente de Capital
!   Número de veces que la deuda sobrepasa al
EBITDA (Capacidad para hacer frente a su deuda)
ESTRATEGIA:
!   Incrementar la Eficiencia Operativa para generar
mayores utilidades = Crecimiento de EBITDA
OBJETIVO:
Generación de mayores Flujos de Efectivo Actuales y
Futuros, equilibrando el Riesgo Financiero
21
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo
Valores para lograr un nuevo crecimiento en las
Organizaciones y en la Economía
!   Liderazgo
!   Innovación
!   Creatividad
!   Integridad
!   Honestidad
!   Colaboración
!   Calidad
!   Flexibilidad
!   Justicia
22
Retos Estratégicos de la Administración
Tener la Capacidad de:
!   Actitud Positiva del Capital Humano
!   Innovación = antídoto contra la adversidad; es
Invertir y Gastar mejor los recursos Financieros
!   Creatividad = hacer nuestras actividades y
funciones de manera sencilla y menos costosa
!   Incrementar su Competitividad = Mayor Enfoque al
Cliente y mejor Servicio Postventa
OBJETIVO:
Tener un Espíritu Emprendedor capaz de convertir en
realidad nuevas formas de hacer las cosas y poder
Competir en todos los Mercados
23
Conclusión
24
Administración del Capital de Trabajo
Cambios estratégicos en la tesorería
!   Centralización y sofisticación de funciones
!   Centralización de tesorería
Cash pooling
!   Transferencia neta de cobranza y pagos interco.
Intercompany multilateral transfer netting
!   Centros de servicio compartidos
Shared service center
!   Banco dentro del grupo
In house banking
25
Administración del Capital de Trabajo
Cambios estratégicos en la tesorería
!   Principales beneficios
!   Mejora la planeación de la tesorería
!   Mejor administración de liquidez
!   Optimización del ciclo financiero
!   Maximización de rendimientos
!   Optimización de inversiones
!   Reducción en costos financieros
26
Administración del Capital de Trabajo
Cambios estratégicos en la tesorería
!   Principales beneficios ...
!   Mejor administración en operaciones
cambiarias
!   Mejor administración de prestamos
intercompañías
!   Centralización de información
!   Consolidación de transacciones
27
Administración del Capital de Trabajo
Cambios estratégicos en la tesorería
!   Principales beneficios ...
!   Poder de negociación con bancos
!   Fortalecer líneas de crédito
Optimizar el uso del efectivo a través de
mejora de procesos y análisis de
liquidez y riesgos
28
Administración del Capital de Trabajo
!   Debemos ser un apoyo vital en la planeación
estratégica, a través de un razonado enfoque
financiero que permita implementar y
ejecutar las estrategias empresariales,
administrar eficientemente los recursos y
riesgos financieros, a generar pronósticos
oportunos y confiables de flujos de efectivo, y
a mantener y optimizar la administración del
capital de trabajo.
29
Administración del Capital de Trabajo
!   Si somos creativos, podremos identificar
nuevas formas de crear valor para preservar
e incrementar la salud financiera de los
negocios, optimizando su productividad y
logrando que su competitividad resulte en
una mejor rentabilidad para las empresas y
sus accionistas y contribuya a
consolidar
y acrecentar la
solvencia y prestigio empresarial
con un énfasis hacia una
“Cultura de administración
con base en
de efectivo”
el flujo
BUSINESS STRATEGY
30
¿Cómo Lograr Eficiencia en la Administración del Capital de Trabajo
Optimización del Ciclo Circulante o del Efectivo?
¿ PREGUNTAS ?
31
¿Cómo Lograr Eficiencia en la
Administración del Capital de Trabajo,
Optimización del Ciclo Circulante
o del Efectivo?
Presentación del Comité Técnico
Nacional de Tesorería del IMEF
Armando Mendoza González
[email protected]
32
Descargar