Guía de mercados e índices bursátiles Guía de mercados e índices bursátiles Introducción a la guía de mercados e índices. La guía de mercados e índices bursátiles ofrece una descripción de los principales índices internacionales y sus respectivos mercados. A través de una breve explicación de lo que son, su composición, origen, valor base, criterios de ponderación, periodos de revisión, horario de mercado y liquidación, se ofrece una visión general del panorama bursátil mundial. El siguiente gráfico comparativo de los índices más importantes, nos permite tener una idea del comportamiento en los últimos años. Gráfico Comparativo Octubre 1998 Octubre 2002 Comparativa de los índices más importantes y su comportamiento en los últimos cuatro años. Ibex 35, DAX, CAC 40, FTSE 100, Dow Jones y Nasdaq Composite Base 100 a 31 de Octubre de 1998. 1 Guía de mercados e índices bursátiles IBEX 35 BObursátil IBEX-35 es un índice elaborado por la El índice Sociedad de Bolsas que refleja la evolución de los precios de las 35 principales acciones negociadas en el mercado continuo, consideradas como valores de mayor capitalización y contratación bursátil del mercado español. Su valor base es 3.000 a 31 de diciembre de 1989. Las ponderaciones de las empresas se realizan mediante criterio de capitalización efectiva. Incluye ajustes por ampliaciones de capital y variaciones de valor nominal, pero no por dividendos ni por emisiones de obligaciones convertibles. Dos veces al año, el 1 de enero y el 1 de julio, se revisa la cesta de valores que componen el índice. MERCADO CONTINUO El Mercado Continuo (sistema de interconexión bursátil español o SIBE) es el sistema de contratación integrado e informatizado para la negociación de los principales valores cotizados en las bolsas españolas. El mercado continuo ha supuesto la formación de un mercado bursátil único, ya que los miembros de cualquier Bolsa acceden a este sistema, formando precios únicos. Capitalización de las 5 mayores compañías del IBEX 35 TELEFONICA BBVA TEL. MOVILES BSCH INDITEX 44.426 29.881 29.491 28.053 14.206 millones de euros Capitalización total de la Bolsa de Madrid Horario de mercado Subasta de apertura De 08:30 a 09:00 Mercado abierto De 09:00 a 17:30 Subasta de cierre De 17:30 a 17:35 Liquidación: D+3 2 Guía de mercados e índices bursátiles IBEX NM El IbexBO Nuevo Mercado es el índice representativo de un mercado que se creó el año 2000, denominado Nuevo Mercado de Valores y considerado como un segmento especial de negociación en las Bolsas de Valores. Su valor base es 10.000 a 7 de abril de 2000. Las empresas ponderan por el criterio de capitalización. Los componentes son seleccionados al igual que todos los índices Ibex, por el Comité Asesor Técnico. Capitalización de las 5 mayores compañías del Ibex NM TERRA AMADEUS TPI ZELTIA INDRA 3.094 2.714 1.307 1.188 1.000 millones de euros NUEVO MERCADO Horario de mercado Subasta de apertura De 08:30 a 09:00 Mercado abierto De 09:00 a 17:30 Subasta de cierre De 17:30 a 17:35 El Nuevo Mercado acoge a aquellas empresas pertenecientes a sectores innovadores de alta tecnología o que presenten un gran potencial de crecimiento. El Ibex NM está sujeto a normas de contratación específicas: - El primer precio de un valor que inicie su cotización se fija en función de la oferta y demanda reales que existan en el sistema. - La variación diaria máxima será del 25%. Esta variación podrá ampliarse cuando las circunstancias del mercado lo hagan necesario. - Los emisores de valores pueden concertar acuerdos con los miembros de mercado para fomentar la liquidez de los valores. 3 Guía de mercados e índices bursátiles IGBM BOLSA DE MADRID Horario de mercado Sesión de mañana De 09:05 a 17:35 Liquidación: D+3 El Indice BOGeneral de la Bolsa de Madrid está compuesto por 113 valores de la Bolsa de Madrid. Su valor base es 100 a 31 de Diciembre de 1985. El 2 de enero del presente año se ha estrenado un nuevo sistema de cálculo del IGBM que refleja con mayor exactitud la situación del mercado, eliminando las distorsiones generadas por las participaciones cruzadas de las compañías integrantes del Indice. La representatividad del índice tras las modificaciones efectuadas continúa superando el 90% del valor de mercado total de las empresas domésticas. En esta nueva clasificación, los anteriores 10 sectores se han reducido a 7, tres de servicios puros, dos grandes bloques de bienes y, dos más que forman sector por sí solos. El Comité de Gestión del IGBM 2002 supervisa con mayor frecuencia (al menos semestral), transparencia y celeridad la nueva familia de índices, tanto de precios (IGBM) como de rentabilidades (Indice Total). Las Bolsas de Valores en España son los mercados secundarios oficiales destinados a la negociación en exclusiva de las acciones y valores convertibles o que otorguen derecho de adquisición o suscripción. En la práctica, los emisores de renta variable acuden a la Bolsa también como mercado primario donde formalizar sus ofertas de venta de acciones o ampliaciones de capital. Asimismo, también se contrata en Bolsa renta fija, tanto deuda pública como privada, fondos, warrants etc. La Bolsa de Madrid al igual que las demás bolsas españolas depende de su Sociedad Rectora, sociedad anónima cuyos accionistas son las Sociedades y Agencias de Valores y Bolsa y las entidades financieras que lo soliciten. 4 Capitalización total de la Bolsa de Madrid Guía de mercados e índices bursátiles FTSE LATIBEX LATIBEX Horario de mercado Subasta de apertura De 08:30 a 11:30 Mercado abierto De 11:30 a 17:30 Subasta de cierre De 17:30 a 17:35 Liquidación: D+3 FTSE BO Latibex All Share, es un índice creado por la Bolsa de Madrid en colaboración con FTSE, la firma de diseño y elaboración de índices del grupo Financial Times. El índice empezó junto con el mercado Latibex el 1 de Diciembre de 1999 en base 1000. Como su nombre indica, FTSE Latibex all share incluye todas las empresas que cotizan en el Mercado Latibex. El mercado Latibex nació en Diciembre de 1999 para permitir canalizar inversiones europeas hacia empresas latinoamericanas de tamaño relevante en una única divisa: el euro, y en una única plataforma de negociación (SIBE) y liquidación de valores: la de la Bolsa Española. Se encuentran representadas empresas de México, Brasil, Argentina, Puerto Rico, Perú, Chile, Colombia y Venezuela. En febrero de 2002, el mercado que empezó con 6 valores y una capitalización de 6.000 millones de euros supera los 67.000 millones de capitalización y 19 compañías entre las que cabe destacar: Telmex, Electrobras, America Movil, y Bancomer que suponen más del 75% de la capitalización total. Gráfico cedido por cortesía de la Bolsa de Madrid 5 Guía de mercados e índices bursátiles DJ EURO STOXX 50 BODJ Euro Stoxx 50 está formado por los 50 El índice valores de mayor relevancia de la zona euro. El índice DJ Euro Stoxx 50 es publicado por STOXX Limited, una Joint Venture entre la Bolsa de Alemania, (Deutsche Börse AG), Dow Jones&Company, Euronext Paris SA y Swiss Exchange. Los índices de DJ STOXX SM fueron creados en Febrero de 1998 previamente al lanzamiento del euro. Los principales índices de la familia Stoxx son: el DJ Euro Stoxx 50 (blue chips de la zona euro), DJ Euro Stoxx (índice amplio de la zona euro), DJ Stoxx 50 (blue chips europeos) y DJ Stoxx (índice amplio valores europeos). DJ EURO STOXX 50 Ponderación de las 5 mayores compañías del DJ EURO STOXX 50 TOTAL FINA ROYAL DUTCH NOKIA ENI TEL. ITALIA 6,3% 5,9% 5,1% 3,6% 3,4% ponderación % Los valores susceptibles de ser componentes del DJ Euro Stoxx 50 proceden de los siguientes países: Austria, Bélgica, Finlandia, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Países Bajos, Portugal y España. El índice DJ Euro Stoxx 50 tiene una base de 1.000 puntos a 31 de Diciembre de 1991. Los valores ponderan según criterio de capitalización, teniendo en cuenta el nivel de free float. La capitalización de las empresas que componen el índice DJ Euro Stoxx 50 supone el 60% del valor total del Índice DJ Euro Stoxx. El índice DJ Euro Stoxx 50 es revisado anualmente teniendo en cuenta el número de acciones y el nivel de free float de éstas en relación al total. 6 Guía de mercados e índices bursátiles DAX BODAX está formado por los principales valores El índice que cotizan en la Deutsche Börse. Lo componen 30 valores. Tiene una base de 1000 puntos a 30 de diciembre de 1987. Los valores ponderan según el criterio de capitalización y un valor sólo puede tener un máximo de un 20% de peso. Se revisa anualmente en el mes de septiembre. Capitalización de las 5 mayores compañías del DAX DEUTSCHE TEL DAIMLER CHRYS SIEMENS E. ON AG DEUTSCHE BK. 43.405 39.431 37.789 32.261 28.923 millones de euros DEUTSCHE BÖRSE Horario de mercado De 09:00 a 20:00 Liquidación: D+2 Deutsche Börse Group. Es una organización formada por diferentes mercados, que proporciona acceso al mercado tanto a las empresas como a los inversores particulares. Frankfurt Stock Exchange, es la bolsa más importante de las 8 bolsas que existen en Alemania La creación del XETRA y el EUREX, sistemas de negociación electrónicos, ha supuesto un gran éxito para la Deutsche Börse. Capitalización total de Deutsche Börse XETRA es la plataforma electrónica de negociación de la Deutsche Börse, donde se negocia más del 90% del volumen de los valores del DAX. Es un sistema caracterizado por su elevada transparencia, flexibilidad y liquidez. A través del sistema XETRA se negocian más de 16.000 valores donde se incluyen tanto acciones como warrants. EUREX, es una plataforma de acceso mundial creada en 1996 y ofrece un mercado de acceso internacional. El sistema EUREX fue creado como una joint venture entre Deutsche Börse AG y Swiss Exchange. 7 Guía de mercados e índices bursátiles CAC 40 BO CAC 40 lo componen los 40 principales El índice valores con mayor capitalización y volumen del Euronext París. Su base es de 1.000 puntos el 31 de diciembre de 1987. La ponderación sigue el criterio de capitalización. No tiene una política regular de revisión de los componentes del índice. Capitalización de las 5 mayores compañías del CAC 40 TOTAL FINA ELF L'OREAL AVENTIS SANOFI SYNTHELABO BNP PARIBAS 94.119 50.570 47.519 43.647 32.531 millones de euros EURONEXT Horario de mercado Subasta de apertura: De 07:15 a 09:00 Mercado abierto: De 09:00 a 17:25 Subasta de cierre: De 17:25 a 17:30 El Mercado de Euronext. Es el primer mercado integrado europeo de negociación de acciones bonos y derivados. Capitalización total del Euronext Fue creado en Septiembre de 2001 con la fusión de las bolsas de Amsterdam, Bruselas y París buscando una consolidación de los principales mercados europeos. La Bolsa de París, también llamada Societé des Bourses Francaises (SBF), engloba los siguientes mercados financieros regulados: Premier Marché, Second Marché, Nouveau Marché, Matif y Monep. Liquidación: D+3 excepto SRD que realizan la liquidación el último día del mes. Premier Marché: cotizan grandes compañías francesas y compañías extranjeras. Para cotizar en este mercado se deben cumplir criterios cuantitativos y cualitativos. Second Marché: cotizan compañías tamaño medio y grandes compañías que no entran en el Premier Marché. Nouveau Marché: cotizan compañías crecimiento que buscan financiación. 8 de alto Guía de mercados e índices bursátiles AEX BOAEX, lo componen los 25 principales valores El índice que cotizan en el Euronext Amsterdam. Este índice tiene una base de 45,83 puntos a 3 de Enero de 1983. Los valores ponderan por criterio de capitalización, aunque tienen en cuenta el nivel de free float. Este índice se revisa anualmente basándose en el volumen negociado, el primer día laborable de Marzo. Un valor sólo puede tener un 10% de peso (en el día de la revisión anual). Capitalización de las 5 mayores compañías del AEX ROYAL DUTCH UNILEVER NV ING GROEP FORTIS PHILIPS 89.891 35.666 33.198 22.501 21.149 millones de euros EURONEXT Horario de mercado Subasta de apertura: De 07:15 a 09:00 Mercado abierto: De 09:00 a 17:25 Subasta de cierre: De 17:25 a 17:30 Liquidación: D+3 El Mercado Euronext, es el primer mercado integrado europeo de negociación de acciones, bonos y derivados Capitalización total del Euronext Fue creado en Septiembre de 2001 con la fusión de las bolsas de Amsterdam, Bruselas y París buscando una consolidación de los principales mercados europeos. El mercado Euronext Amsterdam se divide en Mercado Oficial y el Euro NM. el En el Mercado Oficial cotizan 225 compañías holandesas, 140 empresas extranjeras y 220 instituciones de inversión. El Mercado NM Euro está reservado a empresas innovadoras de alto crecimiento. Solamente la capitalización del mercado de las compañías holandesas, llegaba a los 671 billones de euros en septiembre de 2000 9 Guía de mercados e índices bursátiles MIB 30 El MIBBO 30 es el índice compuesto por 30 valores que cotizan en la Bolsa de Milán. Tiene una base de 10.000 puntos a 31 de diciembre de 1992. Las empresas ponderan según criterio de capitalización. La revisión se realiza dos veces al año en Marzo y en Septiembre. Capitalización de las 5 mayores compañías del MIB 30 ENI TELECOM ITALIA TIM ENEL UNICREDITO 55.441 51.665 39.944 30.264 23.857 millones de euros BOLSA ITALIANA La Bolsa Italiana organiza y gestiona el mercado de valores italiano con la participación de más de 180 brokers que operan en Italia y desde el extranjero a través de un sistema electrónico de negociación en tiempo real. Su carácter privado le deja totalmente independiente de las labores de regulación y supervisión de CONSOB y la Banca d’Italia. Capitalización total de la Bolsa Italiana Mercados de Valores de la Bolsa de Italia Horario de mercado - Electronic Share Market (MTA): Mercado donde cotizan y se negocian acciones, bonos convertibles y warrants. - STAR (Segment for High Requirement Shares). Nuevo segmento que engloba a compañías con una capitalización menor de 800 millones de euros, que operan en los sectores más tradicionales. Estas compañías deberán cumplir requerimientos específicos Liquidación: D+3 como número de acciones en el mercado, información corporativa y liquidez. - Nuevo Mercado (NM). Mercado dedicado a empresas con alto potencial de crecimiento, que operan tanto en sectores innovadores como tradicionales. Se caracterizan por la innovación que suponen sus productos, servicios o procesos. - Mercado After Hours se creó para ofrecer la oportunidad de negociar instrumentos financieros al final de la sesión. Desde 17.50 a 20: 30 , el mercado After Hours permite negociar en el MIB 30, MIDEX, y en el Nuevo Mercado de Acciones. Subasta de apertura: De 08:00 a 09:30 Mercado abierto: De 09:30 a 17:25 Subasta de cierre: De 17:25 a 17:30 Mercado after-hours: De 17:50 a 20:31 10 Guía de mercados e índices bursátiles PSI 20 BOPSI 20 es un índice formado por 20 valores El índice obtenidos del universo de empresas admitidas a cotización en el Mercado de Cotizaciones Oficiales de Lisboa. El índice PSI 20 lleva cumpliendo una doble finalidad: por un lado la de servir de indicador medio de la evolución del mercado de Portugal, y por otro lado ser el soporte para la negociación de los contratos de opciones y futuros. Capitalización de las 5 mayores compañías del índice PSI 20 P. TELECOM B. COMERCIAL EDP ESPIRITO SANTO BRISA 6.849 4.886 4.560 3.316 2.947 millones de euros PORTUGAL La estructura del Mercado de Valores de Portugal ha tenido una serie de cambios en los últimos años. En el año 2.000, la Bolsa de Lisboa y el Mercado de Horario de mercado Derivados de Oporto formaron una “joint stock company” llamada BVLP (Sociedad Gestora de Mercados Subasta de apertura: Reglamentados S.A.). De 08:30 a 09:30 (De 09:30 a 10:30 hora española) Mercado abierto: De 09:30 a 16:25 (De 10:30 a 17:25 hora española) Subasta de cierre: De 16:25 a 16:30 (De 17:25 a 17:30 hora española) Liquidación: D+3 Desde el 28 de febrero de 2.000 BVLP gestiona y dirige los mercados al contado y los mercados de derivados de Portugal. Todos los mercados de valores deben registrarse en la CMVM (Comisión del Mercado de Valores de Portugal). Actualmente los mercados de valores que operan en Portugal son los siguientes: 11 Guía de mercados e índices bursátiles FTSE 100 BOFTSE , conocido popularmente como Footsie, El índice es publicado por el Financial Times. Lo componen los 100 principales valores ("blue chips") de la Bolsa de Londres. La capitalización de las empresas que componen el índice supone el 70% del valor total del mercado. Tiene una base de 1000 puntos a 31de diciembre de 1983. Los valores ponderan por criterio de capitalización. Se revisa trimestralmente, el primer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Capitalización de las 5 mayores compañías del FTSE 100 BP GLAXOSMITHKLINE HSBC HOLDINGS VODAFONE GROUP R.B. OF SCOTLAND 93.969 75.350 67.565 67.128 42.129 millones de libras BOLSA DE LONDRES Horario de mercado De 08:00 a 16:35 (De 09:00 a 17:35 hora española) Liquidación: D+3 En la Bolsa de Londres cotizan más de 2000 compañías tanto del Reino Unido como compañías internacionales. La plataforma tecnológica de negociación de la Bolsa de Londres se denomina SEQUENCE. Soporta los sistemas SETS, SEAQ International y SEATS PLUS. Las 180 compañías más relevantes de la Bolsa de Londres, se negocian en el sistema electrónico de órdenes (SETS). En 1995 se creó un “submercado global” denominado AIM, para la negociación de pequeñas empresas en crecimiento. En 1999 se creó otro submercado denominado TechMark. Es un mercado donde cotizan compañías de innovación tecnológica. 12 Capitalización total de la Bolsa de Londres Guía de mercados e índices bursátiles 0MX BO OMX está formado por los 30 valores que El índice tienen el mayor volumen de negociación en la Bolsa de Suecia. Su base es de 125 puntos a 30 de septiembre de 1986. Los valores ponderan por criterio de capitalización La revisión se realiza dos veces al año, en julio y enero. Ponderación de las 5 mayores compañías del OMX NOKIA ASTRAZENECA PHARMACIA HENNES &MAURITZ NORDEA AB 22.84% 18.67% 16.61% 4.05% 3.51% ponderación % BOLSA DE ESTOCOLMO La Bolsa de Estocolmo posee un sistema de negociación electrónico denominado SAXESS creado en 1990 y basado en el sistema SOX en el que se negocian todos los valores cotizados. Horario de mercado De 09:30 a 17:30 Liquidación: D+3 13 Guía de mercados e índices bursátiles SWISS MARKET INDEX BOMarket Index (SMI), lo componen un máximo El Swiss de 30 valores de la Bolsa de Suiza (SWX). Desde junio de 2001 estos valores han pasado a negociarse en la plataforma virt-x. El índice tiene una base de 1.500 puntos a 30 de junio de 1988. Los valores del índice ponderan según criterio de capitalización. La composición del índice se revisa anualmente el 1 de Enero o 1 de Julio después de un aviso de al menos 6 meses. Además del SMI la familia de índices de Suiza, está formado por el SPI (Swiss Performance Index), SPIX (SPI sin ajuste de dividendos), el SMIC, (SMI con ajuste de dividendos), y el Swiss Bond Indices (SBI). Todos los índices incluyen valores de las Bolsas de Zurich, Ginebra y Basilea. SWISS EXCHANGE Horario de mercado De 09:00 a 17:30 La Bolsa de Suiza (Swiss Exchange), negocia alrededor de 5.000 valores que incluyen tanto compañías suizas como compañías extranjeras que cotizan en ella. El sistema Virt-x fue creado para poder negociar los blue chips de las diferentes bolsas europeas, formando un auténtico mercado pan-europeo. Su sistema integrado de negociación y liquidación electrónico está soportado por la Bolsa de Suiza (SWX), Swiss Interbank Clearing (SIC) y SIS Segaintersettle AG. Capitalización de las 5 mayores compañías del SMI NOVARTIS NESTLE UBS ROCHE SWISSCOM 159.000 125.918 87.077 73.418 33.428 millones de francos suizos Capitalización total de la Bolsa de Suiza Liquidación: D+3 14 Guía de mercados e índices bursátiles DOW JONES BO Dow Jones Industrial Average, es conocido El índice popularmente como el Dow. Fue creado por Charles Dow el 26 de mayo de 1896 y es publicado por el Wall Street Journal. Está compuesto por 30 de las mayores compañías americanas ("blue chips") que cotizan en los mercados del NYSE y del NASDAQ. Aunque es la referencia principal para los mercados americanos, la base tan estrecha de valores (30 sobre más de 10,000 que cotizan en EEUU) hace que no sea un índice representativo de los mercados americanos. El índice está calculado por precio y no por capitalización. Esto significa que una empresa pondera más en el índice porque su precio es más alto y no porque el valor total de la empresa sea mayor. Originalmente el índice se calculaba con una media simple, pero el método de cálculo ha cambiado introduciendo un divisor para diluir el efecto de splits y otros hechos relevantes. El Dow Jones se revisa muy pocas veces, solo cuando ocurren cambios significativos o adquisiciones. Normalmente cuando un evento obliga a reemplazar una compañía se revisa el índice en su totalidad. La última revisión tuvo lugar en noviembre de 1999, cuando entraron por primera vez valores del mercado Nasdaq. De 09:30 a 16:00 (De 15:30 a 22:00 hora española) Liquidación: D+3 MICROSOFT GENERAL ELECT. WAL MART EXXON CITIGROUP 279.817 269.332 249.535 237.727 179.815 millones de USD Capitalización total de la Bolsa de Nueva York NYSE Horario de mercado Capitalización de las 5 mayores compañías del Dow Jones La Bolsa de Nueva York, NYSE, es un mercado de corros donde cotizan más de 2.900 empresas (400 empresas no estadounidenses) con una capitalización agregada tres veces mayor que cualquier otro mercado. Las órdenes se canalizan a través de especialistas, en 29 puestos. El volumen medio diario es de 1.000 millones de acciones, lo que equivale a 40.000 millones de dólares. 15 Guía de mercados e índices bursátiles NASDAQ COMPOSITE BONasdaq Composite incluye todos los valores El índice (tanto domésticos como no-estadounidenses) que cotizan en el mercado Nasdaq, un total de más de 5.000 empresas. Su base es 100 a 5 de febrero de 1971. Las empresas ponderan por el criterio de capitalización. La alta ponderación de valores tecnológicos dentro del mercado Nasdaq, han hecho este índice muy popular, aunque es más volátil y especulativo que el NYSE. No se debe confundir con el índice Nasdaq 100 que incluye las 100 mayores empresas del mercado Nasdaq NASDAQ Horario de mercado De 09:30 a 16:00 (De 15:30 a 22:00 hora española) Liquidación: D+3 El Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) es el mayor mercado mundial creado para empresas de alto crecimiento. Comenzó a funcionar en febrero de 1971 y tiene una estructura de múltiples participantes del mercado. Ponderación de las 5 mayores compañías del Nasdaq MICROSOFT INTEL CORP. CISCO SYSTEMS DELL COMPUTER AMGEN 24,58% 8,85% 7,21% 6,49% 5,59% Capitalización total del Nasdaq Estos se dividen en dos grupos: los "market makers", intermediarios independientes que compran y venden títulos para el inversor y los "ECNS", sistemas privados de negociación que facilitan el acceso al mercado a los inversores institucionales. A día de hoy hay 450 creadores de mercado (market makers) que compiten por dar las mejores demandas y ofertas. Dentro del NASDAQ cotizan más de 5.000 compañías y se distinguen dos mercados: el Nasdaq National Market, en el que cotizan las compañías más activas y el Nasdaq SmallCap Markets, donde cotizan compañías emergentes y de crecimiento. El Nasdaq se creó para dar transparencia a los mercados no regulados y en él cotizan títulos del sector de la alta tecnología, pero también de banca, servicios, transporte y telecomunicaciones y farmacia. Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite. 16 Guía de mercados e índices bursátiles S&P 500 El índice BO S&P 500 está compuesto por los 500 principales valores de EEUU, elegidos por su tamaño, liquidez y su representatividad dentro de su grupo industrial. Creado en 1975, la base del índice está tomada en el periodo de 1941-1943 con base 10. Las acciones que lo componen suponen el 70% de la capitalización de los mercados americanos. La capitalización total de índice es de 10 billones de dólares. Las 45 mayores empresas representan más del 50% del valor del índice. Los valores ponderan por criterio de capitalización. El comité del índice se reúne por lo menos mensualmente y revisan los criterios de inclusión de valores en el índice. Cuando el comité aprueba una empresa, ésta entra en una lista de candidatos. Al haber una vacante entra uno de los candidatos. Ponderación de las 5 mayores compañías del S&P 500 MICROSOFT GENERAL ELECTRIC WAL MART EXXON MOBIL PFIZER 3,41% 3,28% 3,04% 2,89% 2,36% Al tener 500 compañías está diversificado y solventa en parte el número limitado de valores que incluye el índice principal de este mercado: el Dow Jones Industrial Average con solo 30 valores. Además incluye dos tercios de la capitalización de los mercados estadounidenses. Por ello ha pasado a considerarse como el benchmark para valores americanos y muchos fondos están indexados a él. Más del 80% de las compañías de este índice cotizan en la Bolsa de Nueva York. El resto lo componen empresas del Nasdaq y del Amex. Horario de mercado De 09:30 a 16:00 (De 15:30 a 22:00 hora española) Liquidación: D+3 . Capitalización total de las Bolsas de Nueva York y Nasdaq En la bolsa de Nueva York NYSE cotizan más de 2,900 empresas (400 empresas no estadounidenses) con una capitalización agregada tres veces mayor que cualquier otro mercado. Es un mercado de corros. Las órdenes se canalizan a través de especialistas, en 29 puestos en la bolsa de NY. El volumen medio diario es de 1.000 millones de acciones, lo que equivale a 40.000 millones de dólares. El Mercado Nasdaq fue el primer mercado electrónico del mundo. Es un mercado de market makers o creadores de mercado, en el que 450 brokers compiten por dar las mejores demandas y ofertas donde cotizan más de 5.000 empresas. 17 Guía de mercados e índices bursátiles NIKKEI 225 BONikkei 225, creado en 1949, es el índice más El índice popular del mercado japonés, Compuesto por 225 valores “blue chips” seleccionados de los 450 valores más líquidos del “First Section” en la Bolsa de Tokyo (TSE). Estos valores se caracterizan por su elevada liquidez. Tiene una base 38.915,87 puntos a 7 de septiembre de 1950. Los valores del índice Nikkei ponderan por precios y no por capitalización, aunque este cálculo difiere de una media simple ya que el divisor es ajustado. La lista de sus componentes es revisada anualmente y los cambios se hacen efectivos a principios de Octubre, aunque pueden introducirse en casos excepcionales, cambios en otras fechas. TOKIO Horario de mercado Sesión matutina: De 09:00 a 11:00 (De 01:00 a 03:00 a.m hora española) Sesión de tarde: De 12:30 a 15:00 (De 04:30 a 07:00 a.m hora española) Liquidación: D+3 La Bolsa de Tokyo está estructurada en diferentes mercados o secciones. El sistema de negociación utilizado se denomina “CORES”, Computer assisted Order Routing and Execution System. Ponderación de las 5 mayores compañías del Nikkei 225 NTT DO CO MO TOYOTA MOTOR NIPPON TLEGRAPH SONY CORP. HONDA MOTOR 7,00% 6,86% 4,65% 3,06% 3,01% Capitalización total de la Bolsa de Tokio - First section: cotizan los valores más importantes y de mayor capitalización, “blue chips”, donde se encuentran los componentes del Nikkei. - Second section: cotizan compañías más pequeñas y de menor volumen de negocio. - Foreign Section: cotizan compañías extranjeras. -Mothers: compañías de alto crecimiento e innovadoras. 18 Guía de mercados e índices bursátiles HANG SENG BOHang Seng, es el principal índice del mercado El índice de valores de Hong Kong publicado por el Hang Seng Bank. El índice está compuesto por 33 valores, que de forma agregado representan aproximadamente un 70% de la capitalización total de los valores negociados en la Bolsa de Hong Kong. Su valor base es de 100 puntos a 31 de Julio de 1964. Sus valores ponderan por el criterio de capitalización. Para formar parte del índice , el valor debe estar dentro del 90% de empresas con mayor capitalización y volumen y haber cotizado en la Bolsa de Hong Kong durante más de 24 meses. El HKEX es un holding formado por Stock Exchange of Hong Kong Limited, Hong Kong Futures Exchange Limited y Hong Kong Securites Clearing Company Limited que comenzó a cotizar en junio de 2000 HKE Ponderación de las 5 mayores compañías del Hang Seng HSBC CHINA MOBILE HUTCHISON WHAMPOA HANG SENG BANK CHEUNG KONG 30,66% 14,94% 7,88% 6,16% 4,64% Capitalización total de la Bolsa de Hong Kong El órgano que regula el mercado es la Comisión de Acciones y Futuros de Hong Kong (Hong Kong Securities and Futures Commission). Horario de mercado Subasta de apertura: De 09:30 a 10:00 (De 02:30 a 03:00 a.m hora española) Sesión matutina: De 10:00 a 12:30 (De 03:00 a 05:30 a.m hora española) Sesión matutina extendida: De 12:30 a 14:30 (De 05:30 a 07:30 a.m hora española) Sesión de tarde: De 14:30 a 16:00 (De 07:30 a 09:00 a.m hora española) Liquidación: D+3 19 Guía de mercados e índices bursátiles