Contrato de Opción de Compra sobre Futuro de Café Arábiga

Especificaciones del Contrato de Opción de Compra
sobre Futuro de Café Arábiga
1. Objeto de la opción
El Contrato Futuro de Café Arábiga negociado en la BM&F.
2. Cotización
Premio de la opción, expreso en dólares de Estados Unidos de Norteamérica por saca de 60 quilos netos, con dos decimales.
3. Variación mínima del pregón
US$0,01 (un centavo de dólar de Estados Unidos de Norteamérica) por saca de 60 quilos netos.
4. Oscilación máxima diaria
No hay límites de oscilación diaria, pudiendo la Bolsa, excepcionalmente y a su criterio, establecerlos.
5. Unidad de negociación
Cada opción se refiere a un Contrato Futuro de Café Arábiga, cuyo lote patrón es de 100 sacas de 60 quilos netos.
6. Precios de ejercicio
Los precios de ejercicio serán establecidos y divulgados por la BM&F, expresos en dólares de Estados Unidos de
Norteamérica por saca de 60 quilos netos, con incrementos mínimos de US$ 2,50 (dos dólares de Estados Unidos de
Norteamérica con cincuenta centavos).
7. Meses de vencimiento
El presente contrato será dividido en dos tipos de opciones, conforme sus vencimientos con relación al Contrato Futuro de
Café Arábiga:
Regulares : marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre, con referencia en los vencimientos marzo, mayo, julio, septiembre y
diciembre, respectivamente, del futuro-objeto;
Seriales : enero y febrero, con referencia en el vencimiento marzo del futuro-objeto; abril, con referencia en el vencimiento
mayo del futuro-objeto; junio, con referencia en el vencimiento julio del futuro-objeto; agosto, con referencia en el vencimiento
septiembre del futuro-objeto; y octubre y noviembre, con referencia en el vencimiento diciembre del futuro-objeto.
8. Número de vencimientos en abierto
Como mínimo siete, conforme autorización de la Bolsa.
9. Fecha de inicio de negociación
Regulares : primer día hábil después del inicio de negociación del mes futuro de referencia, desde que la serie sea autorizada
por la BM&F.
Seriales : primer día hábil del tercer mes anterior al vencimiento de la opción, desde que la serie sea autorizada por la BM&F.
10. Fecha de vencimiento y último día de negociación
Segundo viernes del mes anterior al mes calendario de la opción o, caso no haya pregón en la BM&F, el día hábil anterior.
En ese día no se admitirán apertura de nuevas posiciones ni operaciones day trade.
11. Día hábil
Se considera día hábil, para efecto de este contrato, el día en el que hay pregón en la BM&F. Sin embargo, para efecto de
liquidación financiera, a que se refieren los items 12, 13 y 19, se considerará día hábil el día que, además de haber pregón en
la BM&F, no sea feriado bancario en la plaza de Nueva York, EUA.
12. Day trade
Son admitidas operaciones day trade (compra y venta, el mismo día, de la misma cantidad de contratos para el mismo
vencimiento y de mismo precio de ejercicio), que serán compensadas, desde que realizadas en nombre del mismo cliente, por
intermedio de la misma Corredora de Mercancías y registradas por el mismo Miembro de Compensación o realizadas por el
mismo Operador Especial y registradas por el mismo Miembro de Compensación. La liquidación financiera de esas operaciones
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será realizada el día hábil subsiguiente, siendo los valores calculados de acuerdo con el ítem 13, observado, en lo que quepa,
lo que dispone el ítem 20.
13. Movimiento financiero del premio
Pagamientos y recibimientos de premios serán efectuados el día hábil siguiente al de la realización de la operación, observado,
en lo que quepa, lo que dispone el ítem 20.
El valor de liquidación del premio por contrato será calculado de acuerdo con la siguiente fórmula:
VL = P x 100
donde:
VL = valor de liquidación del premio por contrato;
P = premio de la opción, expreso en dólares de Estados Unidos de Norteamérica..
14. Horario de ejercicio
Conforme determinación de la BM&F.
15. Tipo de la opción
La opción es del tipo americano, o sea, podrá ser ejercida por el titular a partir del primer día hábil siguiente a la fecha de
apertura de la posición, hasta la fecha de vencimiento.
16. Ejercicio de la opción
El ejercicio de la opción implica la asunción, por el titular, de una posición comprada en el Contrato Futuro de Café Arábiga
y, por el lanzador, de una posición vendida en el Contrato Futuro de Café Arábiga, ambas por el precio de ejercicio
correspondiente. A los dos casos se aplican las exigencias de margen de garantía, de liquidación financiera de ajustes y de
liquidación en el vencimiento previstas en el Contrato Futuro de Café Arábiga objeto de la opción.
17. Margen de garantía para el lanzador
Valor por contrato, definido por criterios propios divulgados por Oficio Circular, alterable a cualquier momento, a criterio de
la Bolsa.
La margen será debida en el día hábil subsiguiente al de apertura de la posición. En el caso de clientes no-residentes, si el
día hábil subsiguiente fuese feriado bancario en Nueva York, la margen será debida el primer día, después del de apertura de
posición, en que no sea feriado bancario en aquella plaza.
Cuando el cumplimiento de la exigencia de margen se efectúe en dinero, deberá ser observado, en lo que quepa, lo que
dispone el ítem 20.
18. Activos aceptos como margen
Para residentes, dinero, oro, cuotas del Fondo de los Intermediarios Financieros (FIF) y, mediante autorización previa de la
Bolsa, títulos públicos federales, títulos privados, carta de fianza, acciones y cuotas de fondos cerrados de inversión en
acciones. Para no-residentes, dólares de Estados Unidos de Norteamérica y, mediante autorización previa de la BM&F,
títulos del gobierno de Estados Unidos (T-Bonds, T-Notes y T-Bills).
19. Costos operacionales
• Tasa operacional básica
Operaciones (normal y day trade): 50% del valor de la tasa operacional básica del Contrato Futuro de Café Arábiga;
ejercicio: el mismo valor de la tasa operacional básica del Contrato Futuro de Café Arábiga para operaciones normales.
En los casos siguientes, y siempre que las operaciones de ejercicio sean realizadas el mismo día, en la misma cantidad
de contratos, para el mismo vencimiento, en nombre del mismo cliente, intermediadas por la misma Corredora de
Mercancías y registradas por el mismo Miembro de Compensación o realizadas por el mismo Operador Especial y
registradas por el mismo Miembro de Compensación, el valor de la tasa operacional básica, en cada punta, será idéntico
a aquel fijado para las operaciones day trade en el Contrato Futuro de Café Arábiga:
a) ejercer una opción de compra y ser ejercido en otra opción de compra;
b) ejercer una opción de compra y ejercer una opción de venta;
c) ser ejercido en una opción de compra y ser ejercido en una opción de venta.
• Tasas de la Bolsa (emolumentos y fondos)
6,32% de la tasa operacional básica.
• Tasa de registro
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Valor fijo divulgado por la BM&F.
Los costos operacionales serán debidos el día hábil siguiente al de la operación o del ejercicio, observado, en lo que
quepa, lo que dispone el ítem 20.
Los Socios Efectivos pagarán como máximo 75% de la tasa operacional básica y 75% de las tasas de registro y de la Bolsa.
20. Forma de pagamiento y recibimiento de los valores relativos a la liquidación financiera
La liquidación financiera de las operaciones day trade, del premio, de depósitos de margen en dinero y de los costos
operacionales no-expresos en reais será realizada observándose lo siguiente:
i. para los clientes no-residentes: en dólares de Estados Unidos de Norteamérica, en la plaza de Nueva York, EUA, por
intermedio del Banco Liquidante de las operaciones dela BM&F en el Exterior, por ella indicado;
ii. para los clientes residentes: en reais, de acuerdo con los procedimientos normales de los demás contratos dela BM&F
no autorizados para negociación por los inversores extranjeros. La conversión de los respectivos valores de liquidación
financiera, cuando sea el caso, será efectuada por la Tasa de Cambio Referencial BM&F, descrita en el Anexo I del
Contrato Futuro de Café Arábiga, del día de la operación.
21. Normas complementares
Hace parte integrante de este contrato el Anexo I del Contrato Futuro de Café Arábiga y, en lo que quepa, la legislación en
vigor, las normas y los procedimientos de la BM&F, definidos en sus Estatutos Sociales, Reglamento de Operaciones y
Oficios Circulares, bien como las reglas específicas de las autoridades gubernamentales que puedan afectar los términos
aquí contenidos.
ÚLTIMAATUALIZAÇÃO: OFÍCIO CIRCULAR 126/2001-DG, DE 29/10/2001
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