manual de políticas y procedimientos de gestión de riesgos

POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
MANUAL DE POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE
GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S. A.
ADMINISTRACIÓN DE CARTERA DE TERCEROS
GERENCIA DE RIESGOS
Página 1 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
INDICE
1
INTRODUCCIÓN ............................ ¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.
2
POLÍTICA GENERAL DE RIESGOS .......................................................... 4
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3
RIESGO DE MERCADO ............................................................................. 4
RIESGO DE CRÉDITO ............................................................................... 4
RIESGO DE LIQUIDEZ .............................................................................. 4
RIESGO OPERACIONAL Y TECNOLÓGICO .................................................. 4
RIESGO JURÍDICO NORMATIVO ................................................................ 4
POLÍTICAS DE APERTURA Y CIERRE DE CUENTAS ............................ 5
3.1
PROCEDIMIENTOS ............................................................................ 5
3.1.1 Confección de Contratos de Administración ..................................... 5
3.1.2 Registro de Carteras Administradas ................................................. 5
3.1.3 Registro de Movimientos y Envío de Información a los Clientes ...... 5
3.1.4 Custodia de Valores ......................................................................... 5
3.2
CONTROLES Y MONITOREOS .......................................................... 5
3.2.1 Control de Apertura de Cuentas de Clientes .................................... 5
3.2.2 Control y Prevención de Lavado de Activos ..................................... 5
3.2.3 Control de Cuadraturas de Custodia ................................................ 6
4
POLÍTICAS DE INVERSIÓN ...................................................................... 7
4.1.1
4.1.2
4.1.3
4.1.4
4.1.5
COMITÉ DE INVERSIONES ........................................................................ 7
ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN.............................................................. 7
MERCADOS EN QUE TRANSAN LOS VALORES............................................ 7
VALORIZACIÓN Y PRECIOS DE LOS INSTRUMENTOS ................................... 7
REGULARIZACIÓN DE EXCESOS DE INVERSIÓN .......................................... 8
4.2 CONTROLES Y MONITOREOS ................................................................. 8
4.2.1 Monitoreo y Control de Inversiones .................................................. 8
4.2.2 Controles Financieros....................................................................... 8
4.3.3 Controles de Riesgo de Crédito ....................................................... 9
5
5.1
6
POLÍTICA DE RESOLUCIÓN DE CONFLICTO DE INTERESES .............. 9
CONTROLES Y MONITOREOS ........................................................ 10
CICLO DE OPERACIONES ...................................................................... 10
6.1
Compra y Venta de Valores ........................................................... 10
6.2
Comprobantes de Aportes y Retiros de Capital ............................. 10
6.3
Mensual de Cobro de Remuneración ............................................. 10
6.4
Información Hechos Relevantes ..................................................... 10
6.5
Control de Retiros de Capital ......................................................... 10
6.6 Control de Cuadraturas Contables y Conciliación de Transacciones
10
7
CONTROLES DE RIESGO TECNOLOGICO
11
8 AREA DE RIESGO Y OPERACIONES
9
CONTROL RIESGO JURÍDICO………………………………………....11
10
EXIGIBILIDAD ........................................................................................ 11
GERENCIA DE RIESGOS
Página 2 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
1
INTRODUCCIÓN
Administración de Cartera de Terceros es toda actividad que puede desarrollar
un intermediario de valores con los recursos en efectivo, moneda extranjera o
activos autorizados por la Superintendencia de Valores y Seguros, que recibe
de un cliente para que sean administrados por cuenta y riesgo del mandante,
con facultad para decidir su inversión, enajenación y demás actividades que
correspondan, en conformidad con las disposiciones contenidas en el contrato
de administración y las normas legales o reglamentarias actualmente vigentes
o que dicten en el futuro.
La gestión de administración de cartera, además de lo prescrito en el
respectivo contrato, se ejercerá con estricta sujeción a las normas pertinentes
contenidas en la Ley de Valores y demás leyes aplicables, normativa de la
Superintendencia de Valores y Seguros y normativa interna (Código de Ética,
Manual de Operaciones de Empleados, manuales de procedimiento etc..)
El Proceso de Administración de Riesgos considera los criterios generales de
administración de cartera, la información a clientes, la custodia de valores,
resolución de conflictos de intereses y el monitoreo de la actividades entre los
aspectos más relevantes.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 3 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
2
POLÍTICA GENERAL DE RIESGOS
La presente Política General de Riesgo tiene su marco referencial en la Circular
N°1862 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y para efectos de
esta actividad complementaria de administración de carteras se pueden
identificar en forma general los siguientes tipos de riesgos:
2.1 Riesgo de Mercado
Potenciales pérdidas causadas por los cambios en los precios de mercado, que
podrían generar efectos adversos en la situación financiera de las carteras
administradas por Banchile Corredores de Bolsa S. A. Comprende los
siguientes factores de riesgo: Tasas de interés, tipos de cambio y variación de
los precios de los activos.
2.2 Riesgo de Crédito
Potencial exposición a pérdidas económicas debido al incumplimiento por parte
de terceros (de emisor y contraparte) de los términos y las condiciones que
estipula un contrato o un convenio.
2.3 Riesgo de Liquidez
Exposición a potenciales pérdidas de las carteras administradas como
resultado de la necesidad de generar fondos de manera inmediata. Este tipo de
riesgos, lo podemos clasificar en Riesgo de Liquidez de Financiamiento y
Riesgo de Liquidez de Mercado
2.4 Riesgo Operacional y Tecnológico
Exposición a potenciales pérdidas debido a la falta de procedimientos,
procesos y sistemas adecuados para la ejecución de las diversas actividades
del negocio de administración de cartera de terceros, incluye además
potenciales pérdidas causadas por la falta de disponibilidad, confidencialidad e
integridad de los sistemas.
2.5 Riesgo Jurídico
Exposición a pérdidas potenciales debido a la falta de integridad o a la
inexactitud de la documentación sobre transacciones específicas o a la falta de
firma (o no obtención de firmas de los clientes o de sus respectivos agentes o
intermediarios autorizados) en las órdenes o contratos correspondientes, lo
cual podría afectar la legalidad o validez comercial de las transacciones. Se
incluyen potenciales pérdidas debido al hallazgo de un incumplimiento
normativo vigente o de las exigencias reguladoras.
Para evitar y/o reducir en forma importantes los riesgos definidos, Banchile ha
establecido en los estadios más importantes del negocio, los siguientes
procedimientos, controles y monitoreos.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 4 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
3
POLÍTICAS DE APERTURA Y CIERRE DE CUENTAS
Banchile ofrecerá sus servicios de Administración de Carteras a personas
naturales y jurídicas que de acuerdo a un proceso de segmentación califiquen
para el producto.
3.1
PROCEDIMIENTOS
3.1.1 Confección de Contratos de Administración
Banchile Corredores de Bolsa, mantendrá con todos sus clientes o quienes lo
representen un contrato de Administración de acuerdo con las disposiciones
legales y normativas vigentes.
3.1.2 Registro de Carteras Administrados
Se mantendrá registro foliado e individualizado de todos los clientes, el cual,
siempre deberá estar actualizado de conformidad a las disposiciones legales,
normativas y contractuales vigentes.
3.1.3 Registro de Movimientos y Envío de Información a los
Clientes
Se enviará a los clientes un estado de cuentas conteniendo los movimientos
registrados en la cartera con sus respectivos saldos. Esta información podrá
ser enviada en medios físicos o a través de medios electrónicos, en la medida
que el cliente expresamente así lo indique en el respectivo contrato de
administración.
3.1.4 Custodia de Valores
Los valores nacionales serán mantenidos en el Depósito Central de Valores
“DCV” y los valores extranjeros, serán custodiados en entidades cuyo principal
objeto sea el depósito y/o custodia de valores, y sean fiscalizadas por algún
organismo de similar competencia a la Superintendencia de Valores y Seguros
3.2 CONTROLES Y MONITOREOS
3.2.1 Control de Apertura de Cuentas de Clientes
Flujo operativo desde la firma de los documentos hasta la creación y
habilitación del cliente en los sistemas computacionales, contempla el proceso
de análisis legal realizado por fiscalía, visado y la custodia centralizada de los
contratos.
3.2.2 Control y Prevención de Lavado de Activos
Revisión periódica del cumplimiento de la normativa vigente Ley N° 19.913 y
normas complementarias de la Superintendencia de Valores y Seguros,
función realizada por la División Global de Cumplimiento del Banco de Chile.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 5 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
3.2.3 Control de Cuadraturas de Custodia
Establece el control de las posiciones de los clientes de administración de
cartera respecto a la custodia de los valores.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 6 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
4
POLÍTICAS DE INVERSIÓN
Se administrarán los valores según el perfil de riesgo y el tipo de inversión
definido por los clientes, considerando porcentajes de inversión, emisores,
horizonte de tiempo y tipo de valores, ajustándose en todo momento a los
límites y márgenes según la disponibilidad de fondos que sean administrados.
4.1.1 Comité de Inversiones
El comité de inversión estará formado por el gerente general, el gerente de
Asset Management, el encargado de estudio, los responsables de productos de
renta fija y renta variable del área de Asset Management y los ejecutivos senior
responsables de la administración de cartera. Las principales funciones del
Comité serán, definir, evaluar y supervisar las estrategias de inversión
mediante el análisis de los mercados e instrumentos de inversión relevantes,
aprobar y modificar las líneas de emisores y contrapartes. En sus funciones, el
Comité se ceñirá estrictamente a los lineamientos generales que se establecen
en la Ley, normativa de la Superintendencia de Seguros y Valores y Bolsas de
Valores, marco definido por los clientes y políticas generales fijadas por el
Directorio de Banchile
4.1.2 Activos Objeto de Inversión
Los recursos serán invertidos en los valores y activos autorizados por la
normativa vigente o que se autorice en el futuro, de acuerdo a las políticas de
inversiones acordadas por los clientes y las decisiones del Comité de
Inversiones.
4.1.3 Mercados en que Transan los Valores
Los mercados externos donde será posible invertir requieren de una liquidez
mínima, medido en función de los volúmenes transados. Esto es: tener como
mínimo un promedio diario de MUSD30.000 en transacciones en instrumentos
del mismo tipo y en el caso de las acciones este monto es de MUSD15.000.En cuanto a los países en los que se puede invertir, serán aquellos en que se
publiquen estadísticas e información financiera de los emisores que participan
del mercado. Además, es requisito que la clasificación de la deuda del país y la
clasificación de riesgo de un emisor debe ser como mínimo categoría 3 según
las equivalencias de la 1Securities Valuation Office (SVO). En caso de que
algún instrumento de inversión en el exterior pierda las exigencias señaladas
anteriormente, será liquidado en un plazo no superior a 30 días cuando se
deba riesgo emisor y 90 días cuando se trate de riesgo del país.
4.1.4 Valorización y Precios de los Instrumentos
Las carteras serán valorizadas diariamente a mercado, dependiendo del tipo de
instrumento, utilizando distintas fuentes con el objeto de obtener el valor que
mejor represente su cotización de mercado.
1
Perteneciente a la National Association Of Insurance Commissioners de los Estados Unidos de América
GERENCIA DE RIESGOS
Página 7 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
-
-
Renta Fija Nacional: Se ajustarán a mercado con las tasas provenientes de
la Superintendecia de Administradoras de Fondos de Pensiones (SAFP) o
de alguna otra fuente de información válida en el mercado, los instrumentos
que no registran tasa o variación se mantendrán valorizados a la última
Tasa Interna de Retorno (TIR) conocida.
Renta Variable Nacional: Las carteras serán actualizadas diariamente con
los precios de cierre de la Bolsa de Comercio de Santiago.
Cuotas de Fondos Mutuos: Se ajustarán diariamente a sus respectivos
valores cuotas.
Inversiones en el Exterior: Se actualizarán diariamente de acuerdo a los
precios Bloomberg del momento en que se efectúa el proceso de
valorización de las carteras.
4.1.5 Regularización de Excesos de Inversión
Las carteras serán administradas de acuerdo a lo definido por los respectivos
clientes, en caso de excesos a estos parámetros, se actuará de la siguiente
forma: Los excesos por fluctuación de precios u otras causas justificadas, éstas
deberán ser regularizadas dentro de los 30 días siguientes a la fecha en que se
produjo dicho exceso. En el caso de excesos por adquisición de valores, el
plazo máximo para su regularización será de tres días hábiles.
4.2 CONTROLES Y MONITOREOS
4.2.1 Monitoreo y Control de Inversiones
A objeto de controlar y monitorear las inversiones realizadas, existirán dos
áreas complementarias, las cuales tendrán como función las siguientes:
- Gestión y Administración de Límites de Inversión
Su función es el monitoreo intradía de los márgenes y límites aplicables y
enviar reportes de cumplimientos de éstos.
- Operaciones Asset Management
Su responsabilidad es implementar seguimientos, evidenciar las excepciones a
los márgenes definidos, velar por que se efectúen las regularizaciones cuando
corresponda, y elaborar reportes sobre cumplimiento de márgenes y límites
establecidos.
4.2.2 Controles Financieros
Se efectuarán controles periódicos de precios promedios asignados a cada
cliente, valorización de carteras a mercado y revisión que los precios de las
transacciones sean a mercado, con especial énfasis cuando se trate de
operaciones directas o con cartera propia cuando proceda, además se
revisarán que éstas se encuentren dentro de los rangos normales de mercado
según el tipo de instrumentos.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 8 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
4.2.3. Controles de Riesgo de Crédito
Se controlará que la clasificación de riesgo de los instrumentos de la cartera
administrada se encuentre dentro de los límites aplicables. En caso de
disminución de la clasificación de riesgo aplicable, esta le será comunicada al
cliente y se tomará en conjunto una decisión al respecto.
4.2.4. Auditoría Interna
El cumplimiento de las políticas de apertura y cierre de cuentas, de las políticas
de inversión, y de la política de prevención y resolución de conflictos de interés;
y de sus respectivos procedimientos y controles, así como el tratamiento de
operaciones personales, serán sujetos de revisión por parte del área de
auditoría de Banchile de acuerdo al programa anual de revisión de esta área.
5
POLÍTICA DE PREVENCIÓN Y RESOLUCIÓN DE EVENTUALES
CONFLICTOS DE INTERESES
A objeto de prevenir y resolver eventuales conflictos de interés que se
produzcan entre las diversas carteras administradas o entre estas y el
administrador, sus empleados y relacionados, además del estricto
cumplimiento a las disposiciones contenidas en la Ley de Mercado de Valores,(
en especial sus Títulos XX y XXI) y demás Leyes aplicables, normativa de la
Superintendencia de Valores y Seguros pertinente, Normas para
Transacciones de Valores y de Moneda Extranjera de los Empleados, Código
de Ética, Código de Lavado de Dinero y Reglamento Interno de la compañía,
Banchile ha establecido las siguientes políticas específicas:
Las carteras administradas se manejarán en forma individual, por separado y
en ningún caso se podrá transferir activos entre ellas o con la cartera propia de
Banchile y/o de sus relacionados a precios distintos a los de mercado o sin
efectuar la transacción en la rueda de una bolsa de valores cuando se trate de
acciones. En el caso de transacciones de activos con la cartera propia de
Banchile o de terceros relacionados, éstas deberán contar con la autorización
expresa de los clientes en la forma acordada en el contrato.
Las asignaciones de compra y/o venta de los instrumentos y activos a las
diversas carteras administradas se efectuarán a prorrata del monto de la orden
(Previo al otorgamiento de una orden deberá estar determinado el monto que se quiere comprar y/o
vender a cada cliente), y al precio promedio ponderado de todas las transacciones
del activo correspondiente, efectuadas durante el día por administración de
carteras.
Los administradores de cartera, en sus inversiones personales deberán ser
especialmente rigurosos en el cumplimiento de las “Normas para
Transacciones de Valores y de Moneda Extranjera de los Empleados” y del
Código de Ética.
GERENCIA DE RIESGOS
Página 9 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
5.1 CONTROLES Y MONITOREOS
Se revisará el cumplimiento de la normativa interna, referida a ‘Normas para
Transacciones de Valores y de Moneda Extranjera de los Empleados’, además
existe un ejecutivo único para todos los empleados, a través del cual se
canalizan todas las inversiones instruidas por éstos. Asimismo, existirá un
control sobre las operaciones realizadas telefónicamente por los operadores de
mesas y se efectuarán controles aleatorios de ejecutivos a objeto de revisar los
volúmenes transados, realizar un análisis de sus carteras asignadas y la
rotación de las mismas.
6
CICLO DE OPERACIONES
Con el propósito de mitigar los diferentes tipos de riesgos, Banchile cuenta con
áreas de apoyo especializadas, procedimientos y controles a objeto de prevenir
y evitar eventuales riesgos. Entre otros, existen procedimientos que establecen
y norman las siguientes materias y actividades:
6.1 Compra y Venta de Valores
Establece y norma las actividades operativas que deben realizarse para la
compra y venta de valores a clientes que han contratado el servicio de
Administración de Cartera
6.2 Comprobantes de Aportes y Retiros de Capital
Establece el flujo operativo de la impresión, firma y archivo de los
comprobantes de aportes y retiros de capital de los clientes administrados.
6.3 Cobro de Remuneración
Establece el proceso de facturación, cobro y pago de las remuneraciones
cobradas a los clientes bajo administración de cartera.
6.4 Información Hechos Relevantes
Establece los pasos a seguir para informar dentro de 48 horas un hecho
relevante a los clientes de administración de cartera.
6.5 Control de Retiros de Capital
Describe el bloqueo de instrumentos y los pasos a seguir en el caso de los
retiros de capital de los clientes cuya normativa lo exija.
6.6 Control de Cuadraturas Contables y Conciliación de Transacciones
Presenta los pasos a seguir para la conciliación de los movimientos contables
de la cuenta administración de cartera, respecto a las operaciones de los
GERENCIA DE RIESGOS
Página 10 de 11
POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS
BANCHILE CORREDORES DE BOLSA S.A.
clientes, además se realiza análisis de los flujos de caja respecto al saldo de
caja.
7. - Controles de Riesgo Tecnológico
Se efectúan revisiones periódicas del cumplimiento de las “Políticas de
Seguridad de la Información”, las cuales cubren los aspectos relacionados a los
controles de acceso, integridad de la información y continuidad del negocio.
Existe un área responsable de los controles instaurados.
De los Controles y procedimientos anteriores se generarán alertas tempranas a
objeto de evitar contingencias no deseadas en las carteras administradas de
terceros.
Adicionalmente, Banchile Corredores de Bolsa S. A., cuenta con un área de
auditores internos, cuya principal función es examinar los procesos críticos y el
cumplimiento de las políticas y normativa vigente aplicable al negocio de
Administración de Cartera de Terceros.
8.- Áreas de Riesgo y Operaciones
Con el propósito de contar con una gestión integral de riesgos y una adecuada
administración de éstos, Banchile cuenta con una gerencia de riesgos, la cual,
es conformada por las siguientes áreas: Riesgo Financiero, Riesgo de Crédito,
Riesgo Operacional y Tecnológico y un área de Gestión y Administración de
Límites de Inversión, quienes han desarrollado procedimientos y controles que
permiten identificar, medir, monitorear, controlar y limitar los distintos tipos de
riesgos, sean estos propios o del negocio de administración de carteras.
Asimismo, existe un área operaciones que dan el soporte operativo y
desarrollan los procedimientos y controles para esta unidad de negocios.
9- Control Riesgo Jurídico
Banchile, tiene implementado diversos procedimientos operativos y controles
destinados a evitar y/o reducir el eventual riesgo jurídico, los cuales son
transversales y abarcan las distintas áreas de negocios.
Asimismo, Banchile cuenta con una Fiscalía legal profesional, responsable de
la asesoría legal integral de la compañía.
10.-Exigibilidad
La presente Política de Riesgos será obligatoria para todas las áreas de
Banchile, constituyéndose en un documento complementario a las leyes,
normas de la Superintendencia de de Valores y Seguros y normas internas
aplicables
El presente Manual fue aprobado por el Directorio de Banchile Corredores de
Bolsa S. A. en sesión celebrada con fecha 21 de Abril de 2008.-
GERENCIA DE RIESGOS
Página 11 de 11