Las inversiones extranjeras La Federación de Rusia tiene un gran potencial para la atracción de las inversiones extranjeras, lo que testimuña el mejoramiento considerable de la calificación de Rusia en los ratings de las agencias de créditos y de inversiones mundialmente conocidas. Tabla 1 Dinámica del flujo de capital extranjero en la Federacion de Rusia Total Inversiones directas Inversiones de cartera Otras inversiones 1998 г. Millo- % nes de dolares 11773 100 3361 28,6 1999 г. Mi% llones dol. 9560 100 4260 44,6 2000 г. Millo- % nes de dolares 10958 100 4 429 40,4 2001 г. Millo- % nes de dolares 14258 100 3980 27,9 2002 г. Millo- % nes de dolares 19780 100 4002 20,2 191 1,6 31 0,3 145 1,3 451 3,2 472 2,4 8221 69,8 5269 55,1 6384 58,3 9827 68,9 15306 77,4 Fuente: Comité Estatal de Estadísticas de la Federación de Rusia En los últimos años se nota un aumento considerable del flujo del capital extranjero en la economía de Rusia. En 2002 fue registrado un récord del flujo de las inversiones extranjeras en los últimos 8 anos devido a la estabilización económica y política del pais. Las inversiones extranjeras se cifraron en 19,8 mil millones de dólares, según los datos del Comité Estatal de Estadísticas, un 38,7% más en relacion con 2001. Al 1 de diciembre de 2003 las inversiones extranjeras acumuladas llegaron a 42,9 mil millones de dólares, de los cuales 20,5 mil millones son inversiones directas, 21,1 mil millones – otras inversiones y 1,5 mil millones – inversiones de cartera. Tabla 2 Inversiones extranjeras acumuladas a la Federacion de Rusia Al 1 de enero de Al 1 de enero de Al 1 de enero de Al 1 de enero de 2000 2001 2002 2003 US $ % US $ % US $ % US $ % millones millones millones millones Total 29253 100,0 32005 100,0 35624 100,0 42928 100,0 Inversiones 12757 43,6 16125 50,4 18169 51,0 20531 47,4 directas Inversiones 309 1,1 507 1,6 1230 3,5 1473 3,4 de cartera Otras 16187 55,3 15373 48,0 16225 45,5 21104 49,2 inversiones Fuente: Comité Estatal de Estadísticas de la Federación de Rusia 2 Actualmente en la estructura de las inversiones extranjeras en Rusia predominan asi llamadas “otras inversiones” que en general están compuestas de diferentes tipos de créditos. El aumento adelantado de ”otras inversiones” refleja parcialmente la aspiración de los inversores extranjeros de ampliar las escalas de su actividad mediante aumento del capital circulante de sus empresas que funcionan en el territorio ruso. Por ejemplo, según los datos del Comité Estatal de Estadísticas de Rusia, las inversiones extranjeras utilizadas para la compra de materia prima y materiales alcanzaron a 3,5 mil millones en 2002, para el pago de los servicios y trabajos de otras organizaciones – a 613 millones de dolares. La disminución del porcentaje de las inversiones directas en el monto total de las inversiones extranjeras se explica por algunos factores, entre los cuales es importante senalar la repartición de más ventajosas impresas y esferas de inversión del capital ya sucedida. Otra importante causa es evidente escases de nuevas obras con bussines-planes y argumentados con estandar internacional. Hasta hoy dia las inversiones de cartera no juegan un papel importante en las inversiones extranjeras. En 2002 esto tipo de inversiones representaron solamente 2,1% del total de inversiones atraidas del exterior. No obstante, las inversiones de cartera en valores crecen con un ritmo acelerado (desde 11 millones de dolares en 1995 hasta 329 millones de dolares en 2001). Tabla 3 Principales esferas de inversiones extranjeras en 2002 Ramas de economia Total Inversiones directas (1) 4002 (20,2) 959 (10,9) 85 (3,4) 667 (34,3) Inversiones de cartera 472 210 88 2 Otras inversiones 15306 7631 2296 1274 Total 19780 Comercio y restaurants 8800 Metalurgia ferrosa y non ferrosa 2469 Industria de combustibles 1943 Actividad comercial vinculada con servicio del mercado 1355 299 (22,1) 81 975 Industria alimenticia 1210 439 (36,3) 0,1 771 Transporte y comunicación 610 209 (34,3) 8 393 Industria metalmecánica 490 262(53,5) 0,3 228 Industria qúimica 334 106 (31,7) 43 185 Industria forestal, de madera, celulosa y papel 312 133(42,6) 0,3 179 1. Entre parentesis está indicada la parte de las inversiones directas en el monto total de las inversiones (%) Fuente: Comité Estatal de Estadísticas de la Federación de Rusia Las esferas principales de inversiones extranjeras en Rusia son industria, comercio y restaurantes. En 2002 industria acumulo 7,3 mil millones de dolares de inversiones extranjeras (31,7% del total), comercio y restaurantes – 8,8 mil millones de dólares. Entre las ramas de industria el primer lugar por el monto total de inversiones extranjeras atraidas en 2002 ocuparon metalurgia ferrosa y non ferrosa (2,5 mil millones de dolares o 12,6% del total de inversions extranjeras), segundo lugar - energia y industria de combustibles (1,9 mil millones de dolares 3 que representan 9,6% del total de inversiones extranjeras), tercer lugar - la industria alimenticia (1,2 mil millones de dolares que representan 6,1% del total de inversiones extranjeras). Tradicionalmente Moscú y provincia de Moscú absorben la mayoria de las inversiones extranjeras. En 2002 su parte en las inversiones extranjeras totales alcanzó 46,3%, en el flujo de las inversions directas – 52.4%. Al mismo tiempo se nota claramente la tendencia de disminución del peso específico de la provincia de Moscu en atracción de inversiones extranjeras. Entre 1996 y 2002 el peso específico de la provincia de Moscu disminuyó desde 71,4% hasta 46,3%. Entre otras regiones más favorables para las inversions extranjeras son las comarcas federales: Siberiano (14,9%), de Ural (12,8%), de la cuenca del Volga. Diagrama 1 Distribucion de las inversiones extranjeras por comarcas federales en 2002 (%) Siberiano Central Сибирский; 14,9 de Ural Центральный; 48,1 Уральский; 12,8 del Noroeste Сев еро-Западный; 8,1 de la cuenca del Volga Прив олжский; 7,3 Южный; 3 del Sur Дальнев осточный; 5,8 del Extremo Oriente En 2002 las inversones de 107 paises del mundo llegaron en la economía de Rusia. No obstante, 82% del flujo del capital extranjero representaron solamente 10 más grandes paises – donantes. En 2002 las compañías alemanas fueron las primeras por el volumen total de inversiones (4,0 mil millones de dolares). Segundo lugar ocuparon las compañías del Chipre (2,3 mil millones de dolares) que adelantaron las inversiones de Gran Britaña, Suiza, Francia y otros paises. Atraye atencion la presencia en la lista de los inversores de Luxemburgo y Islas Vírgines que además del Chipre son conocidos mundialmente como zonas offshore. El regreso del capital ruso de las zonas off-shore de alguna medida es testimoño del mejoramiento del clima inversionista en Rusia. La compañías de los Estados Unidos son líderes en las inversiones directas (603 millones de dolares). Al 1 de enero de 2003 las firmas alemanas guardaron el primer lugar en el volumen de las inversiones acumuladas – 81,2 mil millones de dolares o 19%. Les sigan los inversores del Chipre (5,6), EU (5,5), Gran Britaña (5,0), Francia (3,0) y Países Bajos (2,9). 4 Таbla 4 Los más grandes inversores extranjeros en la economía rusa (% al total) № 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 2000 Total EEUU Alemania Chipre Países Bajos Suisa Francia Gibraltar Gran Britaña Suesia Islas Antilias 2001 100,0 № total 100,0 № 14,5 16,3 1. Chipre 1. 13,4 11,3 2. EEUU 2. 13,2 10,9 3. Gran Britaña 3. 11,2 Suisa 9,4 4. 4. 7,2 8,8 5. Países Bajos 5. 6,8 8,7 6. Alemania 6. 6,5 8,4 7. Francia 7. 5,5 4,2 8. Islas Vírgenes 8. 2,8 3,0 9. Austria 9. 2,3 2,9 10. Japón 10. Fuente: Comite Estatal de Estadisticas de Rusia 2002 Total Alemania Chipre Gran Britaña Suisa Luxsemburgo Islas Vírgines Francia Países Bajos EEUU Finlandia 100,0 20,2 11,8 11,5 6,8 6,7 6,6 6,0 5,9 5,7 3,0 Al 1 de enero de 2003 en el territorio de la Federación de Rusia realizaron la producción de las mercancías y prestaron los servicios 6947 empresas con la participación del capital extranjero.