Miembros Registradores.

Circular
Número:
C-GEN-07/2016
Grupo de contratos:
General
Fecha:
15 de abril de 2016
Fecha entrada en vigor:
15 de abril de 2016
Sustituye a:
C-GEN-04/2014
Asunto
Miembros Registradores.
Resumen
Se establecen en esta Circular los requerimientos necesarios
para que un Miembro de BME CLEARING pueda llevar un
Registro de Detalle. Se modifica para actualizarla con los
importes mínimos de Recursos Propios establecidos en las
Condiciones Generales de Derivados Financieros y de
Derivados de Energía de fecha 30 de septiembre de 2015.
La presente Circular se publica de acuerdo con lo establecido en el Capítulo 5 del
Reglamento de BME CLEARING, Artículos 13 y 14.
En este sentido, se considerarán Miembros Registradores aquellas Entidades que hayan
solicitado de forma expresa autorización a BME CLEARING para poder gestionar un
Registro de Detalle y hayan recibido la correspondiente aprobación, previa comunicación
por parte de BME CLEARING a la CNMV.
Además, estas Entidades deberán cumplir con todas y cada una de las condiciones y
requerimientos establecidos en la presente Circular.
1. REQUERIMIENTOS MÍNIMOS DE CAPITAL
Tal y como viene establecido en el Artículo 14, apartado 2.A del Reglamento de BME
CLEARING, existe un requerimiento mínimo de Recursos Propios para que un Miembro
pueda llevar un Registro de Detalle.
En el cuadro siguiente se muestra el importe mínimo requerido, en función de la categoría
del propio Miembro:
Tipo de Miembro
Miembro No Compensador
Miembro Compensador Individual
Miembro Compensador General
Importe Mínimo de
Recursos Propios
3,5 millones €
3,5 millones €
25 millones €
Para la consideración del importe de Recursos Propios computable, a efectos de cumplir
con este mínimo exigible, se tendrá en cuenta lo establecido en la Circular
correspondiente.
En el caso de no alcanzarse el mínimo importe requerido de recursos propios, la Circular
de Garantía Individual: conceptos establece como aportar Garantía Individual adicional
para conseguir la adecuación del requerimiento de recursos propios según el tipo de
Miembro.
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2. GARANTÍAS INDIVIDUALES
Según lo establecido en el Artículo 14, apartado 2.D y en el Artículo 20, apartado 3 del
Reglamento de BME CLEARING, se establece una Garantía Individual mínima y máxima
para los Miembros Compensadores que gestionen un Registro de Detalle.
El importe de dicha Garantía Individual se establece en la Circular de Garantía Individual
de cada Grupo de Contratos.
3. OTROS REQUERIMIENTOS
Cualquier Entidad que quiera llevar un registro de detalle deberá cumplir asimismo con
los requerimientos que se describen a continuación:

Disponer de las Licencias de Operador según se establece en la Circular
correspondiente.

Remitir a BME CLEARING una Memoria Explicativa sobre el sistema de gestión
utilizado para la correcta llevanza del registro de detalle.

Remitir a BME CLEARING un dossier con los procedimientos internos establecidos
en la Entidad para la gestión del Riesgo con los clientes afectos a dicho registro de
detalle, especificando los medios técnicos y humanos, procedimientos de detección
de errores y corrección de registros, procedimientos de ajustes de posiciones,
procedimientos de control de riesgos y detección de grandes posiciones,
procedimientos de asignación de ejercicios y procedimientos de desglose de las
operaciones de contado resultantes de ejercicios y vencimientos. El contenido del
dossier debe permitir verificar el artículo 14.2.C del Reglamento.

Política de inversión de los fondos de clientes, en concreto, de las garantías de los
clientes depositadas en los Miembros Registradores.
4. AJUSTES DE POSICIÓN
Para las Cuentas de Clientes Segregados, cuyo registro de posición se realiza en bruto,
BME CLEARING permitirá, a través del sistema electrónico de liquidación, que el
Miembro realice un ajuste de posición, a fin de que la posición de la Cuenta de Clientes
en el Registro Central refleje la posición de las Cuentas correspondientes del Registro
de Detalle.
Deberá realizarse un ajuste por cada contrato con posición abierta.
El ajuste consistirá en indicar por parte del Miembro el número de contratos que quiere
cerrar, que minorará en la misma medida tanto el saldo de compras como el de ventas
para cada contrato.
El Miembro podrá realizar tantos ajustes de posición como quiera, siempre y cuando el
volumen total ajustado para cada contrato no sobrepase la posición abierta que haya en
el momento de realizar el ajuste.
El horario en el que los Miembros podrán realizar los ajustes de posición es el siguiente:
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- Los ajustes de posición de las operaciones del día D se podrán realizar, sin coste,
hasta las 13:00 del día D+1, siempre que el volumen ajustado en cada contrato sea
igual o inferior a la suma de las compras y las ventas realizadas en el día D. La
Circular de Tarifas determinará la tarifa a aplicar en caso contrario.
- No se podrán realizar ajustes de posición una vez cerrada la prórroga de asignación
de la cuenta diaria.
- En las sesiones de vencimiento, la hora límite para realizar el ajuste será el fin de la
prórroga de ejercicio. En ningún caso se podrá hacer un ajuste de posición de
aquellos contratos que ya hayan vencido.
Los ajustes de posición quedarán registrados en el sistema de BME CLEARING como
operaciones tipo P.
En caso de producirse un error en el ajuste realizado por el Miembro, éste podrá solicitar
a BME CLEARING que lo regularice, aportando justificación suficiente, y con el coste que
se establecerá en la Circular de Tarifas que esté vigente en ese momento.
5. SUPERVISIÓN
De acuerdo con el artículo 13.8 del Reglamento, la forma y estructura del registro de
detalle, en concreto, en relación a las cuentas segregadas de dicho registro de detalle,
deberá ser análoga a la que existiría en BME CLEARING, cumpliendo con las
especificaciones de los ficheros de BME CLEARING, como si dichas cuentas fueran
cuentas individuales abiertas en el Registro General. Debe poder identificarse cada
cuenta, y las operaciones, posición abierta, liquidaciones diarias, garantías exigidas y
depositadas deben ser perfectamente auditables por BME CLEARING y las autoridades
supervisoras.
Los Miembros que lleven Registros de Detalle, deberán disponer de los recursos
necesarios para que en todo momento las anotaciones realizadas en las Cuentas de
Clientes Segregados abiertas en el Registro General, tengan siempre su fiel reflejo en las
Cuentas Segregadas de cada Cliente en el Registro de Detalle del Miembro.
BME CLEARING o cualquier Autoridad Competente que así lo requiera podrá exigir
documentación justificativa de las posiciones que un Miembro tenga registradas en cada
una de estas cuentas. En este sentido, los Miembros Registradores serán responsables,
en relación con las Cuentas del Registro de Detalle, de que sea posible identificar toda
la vida de una operación, es decir desde su registro inicial hasta su posterior liquidación.
Como mínimo una vez al año, BME CLEARING solicitará a cada Miembro Registrador
información sobre las operaciones, posición abierta, liquidaciones diarias, y garantías
exigidas y depositadas, y cualquier otra información que pueda considerar relevante en
un momento determinado, para poder comprobar la correspondencia entre las posiciones
en el Registro de Detalle y en el Registro Central, así como la correcta gestión de dichas
liquidaciones, ejercicio de opciones y vencimientos con el correcto desglose de las
operaciones de contado, cálculo de garantías y materialización y registro de las mismas,
y la inversión de las garantías constituidas en efectivo.
El formato de la información a recibir por BME CLEARING se establecerá mediante
Instrucción.
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6. GRANDES POSICIONES
Los Miembros que lleven Registros de Detalle deberán informar a BME CLEARING y
solicitar la garantía adicional cuando la posición de un cliente, incluido en alguna Cuenta
de Clientes Segregados, supere los límites establecidos en la Circular de Garantías
adicionales para grandes posiciones correspondiente a cada grupo de contratos.
7. OPERACIONES DE CONTADO
Como se indica en la Condiciones Generales, en el cálculo de las operaciones de contado
resultantes del ejercicio o vencimiento de los contratos, BME CLEARING no compensa
las posiciones compradas y vendidas de una cuenta de clientes segregados.
8. TRASPASOS DE POSICION
Traspasos de Posición entre Cuentas de Clientes Segregados.
La solicitud deberá cursarse por escrito (correo electrónico) a BME CLEARING tanto por
el Miembro que traspasa la posición, como por el Miembro destinatario, aportando
justificación suficiente a juicio de BME CLEARING.
Para el resto de características del traspaso, será de aplicación lo mencionado en la
Circular de Traspasos de Operaciones y Traspasos de Posición.
Traspasos de Posición de Cuentas Individuales a Cuentas de Clientes Segregados
o viceversa.
La solicitud deberá cursarse por escrito (correo electrónico) a BME CLEARING tanto por
el Miembro que traspasa la posición, como por el Miembro destinatario, aportando
justificación suficiente a juicio de BME CLEARING.
Para el resto de características del traspaso, será de aplicación lo mencionado en la
Circular de Traspasos de Operaciones y Traspasos de Posición.
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