Financiera Independencia Reporta Utilidad Neta de Ps

Financiera Independencia Reporta Utilidad Neta de Ps. 136.8 Millones en el 2T09 con un
Crecimiento del 17.9% en la Cartera de Crédito y un ROE del 33.7%
Hechos Relevantes del 2T09:
Utilidad neta disminuye 24.8% contra 2T08, pero se incrementa un 16.7% contra 1T09. En el primer
semestre del año la utilidad neta se redujo 32.9% en comparación con el mismo período del año anterior.
Continúa el crecimiento en la base de clientes, con 40,198 nuevos clientes en el 2T098, un 21.7% más
que los existentes en el 2T08. Sin embargo, los datos del 2T09 presentan una desaceleración en la tasa
de crecimiento al estar un 36.2% por debajo del promedio del crecimiento trimestral en el 2008.
Evolución en la mezcla de productos refleja la situación económica actual. Aproximadamente el 58.5%
del crecimiento del 2T09 se generó a través del crecimiento en CrediPopular, un producto enfocado a
satisfacer necesidades de capital de trabajo en el sector informal.
El índice de cartera vencida se incrementó a 12.7% en 2T09 del 10.9% en 1T09.
Reducción en el MIN después de provisiones e incluyendo comisiones, pasando del 62.1% en el 2T08 al
48.9% en el 2T09.
Deterioro en el índice de eficiencia pasando de 65.8% en 2T08 a 69.9% en 2T09. Sin embargo, se
muestra una mejora en comparación con el 75.3% del 1T09.
Reducción de gastos de administración y personal por segundo trimestre consecutivo, llegando a los Ps.
417.3 millones en 2T09 en comparación con los Ps.461.6 millones en 1T09 y Ps.480.7 millones en 4T08.
Reducción en el costo de fondeo pasando del 10.54% en 2T08 al 9.22% en 2T09.
El ROE se redujo del 36.9% en el 2T08 al 33.7% en 2T09, pero se incrementó del 31.8% en 1T09.
Índice de capitalización del 29.7%, suficientemente sólido para sobrellevar el entorno actual.
México D.F., 20 de julio de 2009. Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV:
FINDEP), (Independencia) una institución que otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de los
segmentos de bajos ingresos en la República Mexicana, anunció el día de hoy sus resultados para el
período de tres meses terminados al 30 de junio de 2009. La utilidad neta del 2T09 fue de Ps.136.8 millones
mostrando una caída del 24.8% con respecto al 2T08.
Noel González, Director General, comentó sobre los resultados: "El desempeño de Independencia
durante el 2T09 refleja que nuestro negocio es capaz de mantener altos niveles de rentabilidad a
pesar de estar en un entorno macroeconómico desfavorable. El ROE alcanzó el 33.7%. Sin embargo,
existe una desaceleración en las tasas de crecimiento en comparación con las alcanzadas en el
pasado reciente. Nuestro principal producto, CrediInmediato, dirigido a la economía formal, creció este
trimestre en número de clientes el 2.3%, la tasa más baja de los últimos dos años. Dada la
participación del producto CrediPopular en nuestra cartera de crédito, su fuerte crecimiento aún no
compensa la desaceleración de CrediInmediato”.
“Hemos continuado con nuestros esfuerzos por hacer lo más eficiente posibles nuestros procesos y
hemos logrado reducir los gastos operativos por segundo trimestre consecutivo. Hacia adelante,
continuaremos enfocados en incrementar las eficiencias operativas.” finalizó el Sr. González.
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL 2T09
Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios
En el 2T09 el margen financiero ajustado por riesgos crediticios disminuyó 2.5% con respecto al 2T08
llegando a Ps.404.7 millones. Esto se explica a continuación.
Ingresos por Intereses
Durante el 2T09 los ingresos por intereses mostraron un crecimiento del 18.9%, alcanzando Ps.756.0
millones. Esto se debió principalmente a un incremento de Ps.118.9 millones, ó 18.7%,
en los intereses devengados sobre la cartera de crédito como consecuencia de crecimientos del
21.7% en el número de clientes y del 17.9% en la cartera total. En el trimestre el saldo promedio por
cliente mostró una disminución del 3.1% en relación al 2T08.
La tasa activa disminuyó al 66.8% del 67.8% reportado en el 2T08. Esta disminución se debió
principalmente a un mayor nivel de bonificaciones ofrecidas para promover el pago inmediato de
créditos vencidos. Lo anterior más que compensó el incremento en la participación de créditos al
sector informal, los cuales devengan una mayor tasa de interés. Las bonificaciones otorgadas se
incrementaron de Ps.54.4 millones (8.5% de los ingresos por intereses en 2T08), a Ps.76.5 millones
(10.1% de los ingresos por intereses en el 2T09).
En los últimos doce meses la cartera de crédito del sector informal creció un 30.0% incrementando en
3.1 puntos porcentuales su participación en la cartera total. Al cierre del 2T09 esta cartera representó
el 33.2% de la cartera de crédito, comparado con el 30.1% del 2T08 y el 32.0% del 1T09. Este
desempeño corresponde principalmente al crecimiento de CrediPopular, el cual incrementó su
participación en la cartera total al 21.6%. En el 2T09 CrediPopular alcanzó los 293,993, clientes lo que
representa un incremento de 97,782 clientes ó 49.8% en relación con el 2T08 y un crecimiento del
9.5% comparado con el 1T09. El producto CrediConstruye alcanzó los 100,757 clientes en el 2T09,
representando un incremento de 15,729 clientes ó 18.5% en relación con el 2T08 y un crecimiento del
0.3% comparado con el 1T09.
En el 2T09 la cartera de crédito del producto CrediInmediato, que es una línea de crédito revolvente
enfocada al sector formal, representó el 66.8% de la cartera total, comparado con el 69.9% del 2T08 y
con el 68.0% del 1T09. En el 2T09, el número de clientes de CrediInmediato creció 16.8% comparado
con el mismo período del año anterior, mientras que la cartera de crédito de este producto se
incrementó un 12.7% llegando a Ps.3,083.4 millones.
Gastos por Intereses
Durante el 2T09 los gastos por intereses aumentaron en Ps.34.4 millones ó 73.3%, llegando a Ps.81.3
millones, comparados con Ps.46.9 millones del 2T08. Lo anterior como resultado del incremento en el
saldo promedio de los pasivos con costo durante el período como resultado del incremento en los
pasivos por Ps.1,619.9 millones utilizados para fondear la reducción de capital tal y como se anunció
el 18 de septiembre de 2008, el incremento del 17.9% en la cartera de crédito de la Compañía durante
el período y requerimientos adicionales de capital de trabajo.
La reducción en la TIIE permitió a Independencia reducir la tasa promedio de interés generada por los
préstamos bancarios y de otras entidades a 9.22%, comparado con el 10.54% reportado en el 2T08 y
el 10.64% del 1T09. La tasa promedio de la TIIE en el trimestre fue de 5.91% comparada con el
8.00% del 1T09 y el 7.96% del 2T08.
Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios
En el 2T09 Independencia registró una estimación preventiva para riesgos crediticios por Ps.270.1
millones, mostrando un crecimiento de Ps.96.4 millones, ó 55.5%, en comparación con los Ps.173.6
millones del 2T08 y un crecimiento de Ps.68.0 millones, ó 33.6%, en comparación con los Ps.202.1
millones del 1T09. El incremento de la estimación preventiva para riesgos crediticios fue
principalmente el resultado del incremento de los castigos durante el período y del deterioro en la
calidad de la cartera de crédito. Los castigos se incrementaron un 46.2%, o Ps.66.2 millones, llegando
a Ps.209.6 millones en comparación con los Ps.143.4 millones reportados en el 2T08. La cartera
vencida alcanzó Ps.588.2 millones en el 2T09, registrando un crecimiento del 21.0% contra Ps.486.0
millones registrados al 31 de marzo de 2009 y un incremento del 34.2% contra Ps. 438.4 millones al
30 de junio de 2008.
Ingresos Totales de la Operación
Durante el 2T09 los ingresos totales de la operación disminuyeron en Ps.13.4 millones, o 2.2%,
alcanzando Ps.596.9 millones en comparación con el mismo período del año anterior. Esto fue el
resultado de lo mencionado previamente, así como la disminución en las comisiones cobradas netas,
que alcanzaron Ps.192.2 millones comparado con Ps.195.1 millones del 2T08. Lo anterior como
resultado de la caída del 5.8% en la originación de nuevos préstamos durante el período.
Los ingresos totales de la operación disminuyeron 2.6% en comparación con los Ps.612.8 millones del
1T09. Esto se debió principalmente al incremento en la estimación preventiva para riesgos crediticios,
la cual más que compensó los incrementos del 3.9% y 16.3% en el margen financiero y comisiones
cobradas (netas) durante el período, respectivamente.
Resultado de la Operación
En el 2T09, el resultado de la operación disminuyó en Ps.29.4 millones, ó 14.1%, en comparación con
el mismo periodo del año anterior, llegando a Ps.179.5 millones. El resultado de la operación mostró
una aumento del 18.7% en comparación con Ps.151.3 millones reportados en el 1T09.
Independencia continúa avanzando en sus esfuerzos por incrementar la eficiencia operativa. Durante
el 1T09 la Compañía comenzó a implementar una serie de medidas dirigidas a reducir los gastos de
operación y de personal. Como resultado, en el 2T09 los gastos de administración y personal
disminuyeron a Ps.417.3 millones de Ps.461.6 millones del 1T09 y Ps.480.7 millones del 4T08,
reflejando la flexibilidad operativa de la Compañía. Sin embargo, es importante considerar que se
espera que el impacto completo de estas medidas se reflejen en la segunda mitad del 2009. Este es el
segundo trimestre consecutivo en que los gastos de administración y personal presentan una
disminución con respecto al trimestre inmediato anterior.
La disminución trimestral de Ps.44.2 millones se deriva de la reducción del 13.3% en gastos de
personal a Ps.295.6 millones en el 2T09 de Ps.341.1 millones en el 1T09. Esto es el resultado de la
reducción en la plantilla de personal, particularmente en la fuerza de ventas y cobranza. Durante el
primer semestre del año la fuerza laboral de Independencia disminuyó en 812 personas (8.0%).
Asimismo, los gastos de administración y operación se incrementaron en 1.1%, o Ps.1.3 millones en
comparación con el 1T09, alcanzando los Ps.121.7 millones. Sin embargo, comparados contra el año
anterior, los gastos de administración y operación se mantuvieron un 4.3% por debajo del promedio
trimestral de Ps.127.2 millones registrado en el 2008.
Como resultado de la estrategia de expansión, en los últimos doce meses la Compañía incrementó su
fuerza laboral en 364 personas (4.1%). Derivado de lo anterior los gastos de personal crecieron un
4.1% en comparación con el 2T08, llegando a Ps.295.6 millones.
Durante los últimos doce meses, Independencia abrió 26 oficinas. Como parte de la estrategia de
racionalización, durante el mismo periodo la Compañía cerró cuatro oficinas que proveían soporte a
otras oficinas más grandes en las mismas ciudades. Durante el trimestre, una oficina adicional fue
abierta en San Luís de Potosí, conformando una red total de 194 unidades.
Utilidad Neta
Como resultado de lo anteriormente mencionado y después de otros ingresos, gastos e impuestos,
durante el 2T09 la utilidad neta disminuyó en Ps.45.1 millones, ó 24.8%, alcanzando Ps.136.8
millones, en comparación con el 2T08. En el trimestre la utilidad neta por acción (UPA) fue de
Ps.0.2172 en comparación con Ps.0.2676 para el mismo período del año anterior.
POSICIÓN FINANCIERA
Cartera de Crédito Total
Durante el 2T09 la cartera de crédito total mostró un crecimiento del 17.9% contra el mismo período
del año anterior, llegando a Ps.4,615.9 millones. Esto se debió al incremento del 21.7% en el número
de clientes durante el período y a la disminución del 3.1% en el saldo promedio por cliente. Al 30 de
junio de 2009 Independencia contaba con un total de 1,166,581 clientes.
Al 30 de junio de 2009 el total de la cartera de crédito representaba el 80.4% de los activos totales,
comparado con el 88.8% reportado en el mismo período del año anterior. Al cierre del 2T09, el
efectivo e inversiones representaban el 8.7% del total de la cartera de crédito, comparado con el 5.2%
al cierre del 2T08.
Cartera de Crédito Vencida
La cartera de crédito vencida ascendió a Ps.588.2 millones, mostrando crecimientos del 21.0%
comparada con Ps.486.0 millones reportados al 31 de marzo de 2009 y del 34.2% con respecto al
2T08. En el trimestre el índice de cartera vencida se incrementó al 12.7% comparado con el 10.9%
reportado en el 1T09 y el 11.2% en el 2T08.
En el 2T09 el índice de cartera vencida para CrediInmediato fue del 13.9%, comparado con el 12.5%
del 2T08 y el 11.9% del 1T09. Asimismo, el índice de cartera vencida en el segmento informal fue del
10.3%, comparado con el 8.3% en el 2T08 y con el 8.8% del 1T09.
El índice de cobertura para el 2T09 fue de 65.7% comparado con el 67.4% en el 2T08 y el 67.1% en el
1T09.
Pasivos
Al 30 de junio de 2009 Independencia reportó un pasivo total de Ps. 4,037.2 millones, representando
un crecimiento del 54.1% con respecto a los Ps. 2,620.0 millones reportados en el mismo período del
año anterior. Este aumento fue el resultado del financiamiento requerido para fondear la reducción del
exceso de capital acumulada al 3T08. En el trimestre, el pasivo total se incrementó un 4.1%, en
comparación con los Ps.3,878.5 millones reportados al 31 de marzo de 2009.
Al cierre del 2T09 la deuda de Independencia consistía en Ps.784 millones en Certificados Bursátiles
(con vencimiento en junio de 2011) así como Ps.2,846.3 millones de préstamos bancarios y otras
entidades.
El total de las líneas de crédito contratadas ascienden a Ps.3,850 millones, de las cuales la Compañía
ha ejercido el 73.9%. El vencimiento de las líneas de crédito es de Ps.600 millones para el mes de
septiembre de 2009, Ps.2,500 millones para septiembre de 2011 y los restantes Ps.750 millones son
por un plazo indeterminado. La deuda total de la Compañía está contratada en pesos mexicanos.
En línea con el objetivo de diversificar las fuentes de financiamiento en el mediano plazo para que
ninguna fuente de fondeo represente más del 25% de los pasivos con costo de la Compañía, durante
el trimestre Nacional Financiera, S.N.C. incrementó la línea de crédito a Independencia de Ps.140
millones a Ps.1,000 millones. Del total, Ps.750 millones son para el financiamiento de créditos
otorgados al mercado informal a través de los productos CrediPopular y CrediMamá y los Ps.250
millones restantes se esperan usar como una garantía parcial en una posible emisión de deuda. En
caso de que los Ps.250 millones no fueran utilizados como garantía bursátil, los mismos pueden ser
utilizados para financiar préstamos al segmento informal.
Al 30 de junio de 2009 y asumiendo que la línea de crédito con Nafinsa se hubiese ejercido al 100%,
la dependencia de la principal fuente de fondeo (HSBC) hubiese disminuido al 48.2% del 59.5% del
total de las fuentes de fondeo.
Capital Contable
Al 30 de junio de 2009, Independencia reportó un capital contable de Ps.1,702.3 millones,
representando una disminución del 4.8% con respecto a los Ps.1,788.0 millones reportados en el
mismo período del año anterior. Esto se debió a la reducción del capital anunciada el 18 de
septiembre de 2008, al pago de dividendos por Ps.510.0 millones y al fondo de recompra de acciones
ejercido por la Compañía, los cuales fueron parcialmente compensados por la utilidad neta generada
durante el período.
RAZONES DE RENTABILIDAD Y EFICIENCIA
ROAE/ROAA
En el 2T09 el retorno sobre capital promedio (ROAE) fue del 33.7% comparado con el 36.9%
reportado en el 2T08 y el 31.8% en el 1T09. El ROAE del 2T09 y 1T09 refleja la reducción en el
capital anunciada el 18 de septiembre de 2008.
En el 2T09 el retorno sobre activos promedio (ROAA) fue del 9.8%, comparado con el 17.3% del 2T08
y el 8.7% de 1T09.
Índice de Eficiencia y Eficiencia Operativa
En los últimos doce meses, Independencia incrementó su cartera de crédito en un 17.9% y el número
de clientes en un 21.7%. Asimismo, abrió un neto de 22 oficinas e incorporó 364 personas.
El índice de eficiencia del 2T09 fue del 69.9% en comparación con el 65.8% reportado en el 2T08 y el
75.3% del 1T09. El deterioro registrado contra el mismo trimestre del año anterior fue principalmente
el resultado del incremento del 55.5% en la estimación preventiva para riesgos crediticios y la
desaceleración en los ingresos por intereses. Como resultado de las medidas que se están
implementando en el 2009, los gastos de administración y personal crecieron solamente 4.0% en
comparación con el mismo período del año anterior, lo cual se ubica por debajo del incremento del
14.6% en el margen financiero durante el mismo período.
En el 2T09 la eficiencia operativa fue del 29.9%, 830 puntos base menor que la reportada en el 2T08
y 420 puntos base por debajo de la reportada en el 1T09.
EXPANSIÓN DE LA RED DE DISTRIBUCIÓN
Al cierre del trimestre Independencia contaba con 194 oficinas en 144 ciudades de más de 50,000
habitantes. Durante los últimos doce meses, la Compañía abrió un neto de 22 oficinas, de las cuales
una inició operaciones en el 2T09 ubicada en San Luis Potosí.
La cartera de crédito se encuentra geográficamente diversificada y no hay ninguna entidad federal
que represente más del 10.0% del total. Las tres entidades federales con mayor participación en la
cartera total de créditos son Tamaulipas, Veracruz y Jalisco, representando 9.6%, 9.5%, y 7.6% del
total, respectivamente.
EVENTOS RELEVANTES
Incremento en la Línea de Crédito con Nafinsa de Ps.140 millones a Ps.1,000 millones
El 28 de mayo de 2009, Nacional Financiera, S.N.C. incrementó la línea de crédito a Independencia
de Ps.140 millones a Ps.1,000 millones. De la línea de crédito de Ps. 1,000 millones, Ps. 750 millones
son para el financiamiento de créditos otorgados al mercado informal a través de los productos
CrediPopular y CrediMamá y los Ps. 250 millones restantes se esperan usar como una garantía
parcial en una posible emisión de deuda. En el caso que los Ps.250 millones no sean utilizados como
garantía bursátil, los mismos podrán ser utilizados para financiar préstamos al segmento informal. La
línea de crédito devenga una tasa de interés de TIIE más 300 puntos base y el contrato es por tiempo
indefinido. Todas las disposiciones son pagaderas a seis meses.
Standard & Poor´s disminuye calificación de crédito de contraparte
El 8 de junio de 2009, Standard & Poor‟s emitió un comunicado de prensa informando que bajó la
calificación de crédito de contraparte de largo plazo en escala nacional –CaVal– y de la emisión
FINDEP 08 a „mxA-‟ de „mxA‟ de Financiera Independencia, S.A.B. de C.V. SOFOM, E.N.R., así
mismo revisó la perspectiva a negativa de estable. Al mismo tiempo, Standard & Poor‟s confirmó la
calificación de crédito de contraparte de corto plazo en „mxA-2‟.
INDEPENDENCIA REPORTA DE ACUERDO A PRINCIPIOS CONTABLES BANCARIOS
MEXICANOS
El pasado 19 de septiembre de 2008, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) emitió una
modificación a las disposiciones generales aplicables a las emisoras de la Bolsa Mexicana de Valores.
Entre otros cambios, se publicó la obligación de que a partir del 2009, las SOFOMES No Reguladas
emisoras reporten su información conforme a los criterios contables bancarios Mexicanos. Como
resultado, los estados financieros del 1T09 y 2T09 han sido preparados conforme a estos criterios
contables. Para efectos de comparación, Independencia ha adoptado estos criterios bancarios para la
información financiera del 2008. En las páginas 10 y 11 de este reporte se presentan tablas con las
cifras históricas del balance y estado de resultados considerando estos nuevos criterios. Los
principales rubros que se afectan son:
Cartera de crédito vencida: La clasificación de la cartera de crédito vencida del producto con línea
de crédito revolvente se reconoce a los 60 o más días de vencido, en lugar de los 90 o más días de
vencido.
Reserva de cartera de crédito: Los criterios contables bancarios establecen dos diferentes
metodologías para la generación de las reservas de cartera de crédito. La primera metodología utiliza
los parámetros de la CNBV, y la segunda utiliza parámetros desarrollados en forma interna por
instituciones Financieras. Ambas metodologías estiman la probabilidad de incumplimiento y la
severidad de la pérdida esperada. Por tal motivo, ambas metodologías constituyen una estimación
futura de incumplimiento en lugar de una estimación basada en incumplimientos pasados, tal y como
se venía aplicando al reservar el 125% del total de la cartera vencida. Con base en nuestra
experiencia de 15 años en el sector y nuestra completa y sofisticada base de datos generada durante
este tiempo, Independencia decidió aplicar una metodología interna basada en la probabilidad de
incumplimiento y la severidad de la pérdida esperada. Bajo esta nueva metodología Independencia
requiere de una menor cantidad de reservas. Es importante mencionar que esta reducción esta
basada en métodos estadísticos, por lo cual el nivel de reservas presentadas en el balance estarán
completamente en línea con el riesgo incurrido. Para efectos de transparencia con el mercado,
Independencia está proporcionando su metodología a ciertos inversionistas bajo un convenio de
confidencialidad.
Acerca de Financiera Independencia:
Financiera Independencia, S.A.B. de C.V., SOFOM, E.N.R. (Independencia), es una institución que
otorga microcréditos quirografarios a personas físicas de bajo ingreso de la economía formal e
informal en las zonas urbanas de la República Mexicana. Al 30 de junio de 2009 la cartera de créditos
de Independencia ascendió a Ps.4,615,9 millones. La empresa operaba 194 oficinas en 144 ciudades
en 31 de las 32 entidades federativas de la República Mexicana y contaba con una fuerza laboral de
9,308 personas. Las acciones de Independencia comenzaron a cotizar en la Bolsa Mexicana de
Valores el 1 de noviembre de 2007 bajo la clave de cotización “FINDEP”. Para información adicional
visita www.independencia.com.mx
Algunas de las afirmaciones contenidas en este comunicado de prensa corresponden a expectativas futuras
o son declaraciones en tiempo futuro. Dichas afirmaciones están sujetas a los riesgos identificados en este
comunicado de prensa y en la documentación presentada ante la Bolsa Mexicana de Valores. Los
acontecimientos reales pueden diferir en forma significativa de lo contemplado en dichas declaraciones en
tiempo futuro. La información en tiempo futuro presentada se basa en diversos factores y se
obtuvo tomando en consideración varias asunciones. Nuestras declaraciones en tiempo futuro deben
entenderse realizadas únicamente en la fecha en la que se efectúan y, excepto en la medida en la que
estuviésemos obligados conforme a la legislación aplicable, no estamos obligados a actualizarlas o
revisarlas, ya sea en virtud de la existencia de información nueva o futura o por cualquier otro motivo.