Patrimonio Separado

SANTANDER S.A. SOCIEDAD SECURITIZADORA
RUT: 96.785.590-1
PATRIMONIO SEPARADO N°6
N ° INSCRIPCION DE LA EMISION: 247
PATRIMONIO SEPARADO N°6
Estados Financieros por los períodos
terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010
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RUT: 96.785.590-1
PATRIMONIO SEPARADO N°6
N ° INSCRIPCION DE LA EMISION: 247
Deloitte
Auditores y Consultores Limitada
RUT: 80.276.200-3
Av. Providencia 1760
Pisos 6, 7, 8, 9, 13 y 18
Providencia, Santiago
Chile
Fono: (56-2) 729 7000
Fax: (56-2) 374 9177
e-mail: [email protected]
www.deloitte.cl
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A la Sociedad Administradora del
Patrimonio Separado N°6
Hemos auditado los balances generales del Patrimonio Separado N°6 al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los
correspondientes estados de determinación de excedentes por los años terminados en esas fechas. La
preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la
Administración de Santander S.A. Sociedad Securitizadora, Sociedad administradora del Patrimonio Separado
N°6. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las
auditorías que efectuamos. El Análisis Razonado adjunto no forma parte integrante de estos estados
financieros, por lo tanto, este informe no se extiende al mismo.
Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile.
Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable
grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e
informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los
principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración del
Patrimonio Separado N°6, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos
significativos, la situación financiera del Patrimonio Separado N°6 al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y la
determinación de excedentes de sus operaciones por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
Enero 23, 2012
Robinson Lizana Tapia
RUT: 10.341.622
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BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010
(En miles de pesos – M$)
2011
ACTIVOS
Disponible
Activo securitizado corto plazo
Activo securitizado corto plazo
Provisiones (corto plazo) activo securitizado (menos)
Otros activos circulantes
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
Activo securitizado (largo plazo)
Activo securitizado largo plazo
Menor valor en colocación títulos de deuda
TOTAL OTROS ACTIVOS
M$
2010
M$
32.703
478.225
507.672
(29.448)
M$
M$
27.345
500.107
548.571
(48.464)
776.679
1.287.607
844.994
1.372.446
2.663.528
2.663.528
TOTAL ACTIVOS
3.205.904
3.205.904
179.452
2.842.980
198.195
3.404.099
4.130.587
4.776.545
2011
PASIVOS
M$
2010
M$
M$
M$
Remuneraciones por pagar por administración
Remuneraciones por pagar por clasificación de riesgo
Remuneraciones por pagar por auditoria externa
Remuneraciones por pagar al banco pagador
Remuneraciones por pagar al representante tenedores de bonos
Otros acreedores (corto plazo)
Obligaciones por títulos de deuda de securitización (corto plazo)
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
8.270
1.338
16.291
5.351
23.237
219.185
273.672
8.270
2.552
13.647
5.363
73.098
256.979
359.909
Obligaciones por títulos de deuda de securitización (largo plazo)
Otros acreedores largo plazo
TOTAL PASIVOS LARGO PLAZO
4.595.873
121.692
4.717.565
5.072.612
136.014
5.208.626
Reservas de ejercicios anteriores
Fondo de déficit voluntarios fin ejercicio anterior
Déficit del ejercicio
TOTAL DEFICIT ACUMULADO
TOTAL PASIVOS
(791.990)
(791.990)
(68.660)
(860.650)
(153.954)
(791.990)
4.130.587
4.776.545
Las notas adjuntas números 1 al 23 forman parte integral de estos Estados Financieros.
4
(638.036)
(638.036)
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ESTADOS DE DETERMINACION DE EXCEDENTES
Por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(En miles de pesos – M$)
2011
M$
2010
M$
Intereses por activo securitizado
Intereses por inversiones
Reajustes por activo securitizado
Intereses por prepago de contratos
Ingreso por liberación de provisiones
Otros ingresos
283.784
33.929
161.128
2.734
17.623
12.193
335.693
10.812
88.108
3.089
12.465
TOTAL INGRESOS
511.391
450.167
INGRESOS
EGRESOS
Remuneración por administración de bienes del activo
Remuneración por clasificación de riesgo
Remuneración por auditoría externa
Remuneración banco pagador
Remuneración por representación de tenedores de títulos de deuda
de securitización
Intereses por títulos de deuda de securitización
Reajustes por títulos de deuda de securitización
Provisión sobre activo securitizado
Pérdidas en liquidación de garantías
Amortización menor valor en colocación de títulos de deuda de securitización
Otros gastos
(33.040)
(5.028)
(2.715)
(2.270)
(41.237)
(6.781)
(2.708)
(2.262)
(5.449)
(306.493)
(219.783)
(21.798)
(20.787)
(3.070)
(5.422)
(341.184)
(157.816)
(2.786)
(44.410)
(18.645)
(5.486)
TOTAL GASTOS
(620.433)
(628.737)
40.382
24.616
(68.660)
(153.954)
Resultado neto por corrección monetaria
DEFICIT DEL EJERCICIO
Las notas adjuntas números 1 al 23 forman parte integral de estos Estados Financieros.
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NOTA Nº 1
CONSTITUCION DEL PATRIMONIO SEPARADO.
Por escritura pública de fecha 15 de enero de 2001 otorgada en Notaría de Santiago de Doña Nancy de la
Fuente, se constituye el Patrimonio Separado N° 6. La duración del Patrimonio Separado es de 25 años.
NOTA Nº 2
a)
PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS.
Período contable:
Los Estados Financieros corresponden al ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de
2011 y 2010.
b)
Preparación de Estados Financieros:
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 han sido preparados de acuerdo a Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia
de Valores y Seguros.
c)
Bases de presentación:
Los saldos correspondientes al ejercicio anterior, que se presentan para efectos comparativos, han sido
actualizados extracontablemente en el porcentaje de variación del índice de precios al consumidor de 3,9%.
d)
Activo securitizado:
Corresponden a mutuos hipotecarios endosables y contratos de arriendo con promesa de compra, los cuales se
valorizan al valor presente de los flujos futuros descontados a la tasa de compra. El monto antes indicado se
presenta neto de provisiones determinadas según lo dispuesto en el respectivo contrato de administración.
e)
Menor valor en colocación de títulos de deuda:
Corresponde a las diferencias originadas entre el valor par de los títulos de deuda securitizados al momento de
su colocación y el valor par efectivamente recaudado. El saldo de esta cuenta se amortiza en el plazo de 25
años, correspondiente a la duración del presente Patrimonio La amortización es calculada con base en el saldo
insoluto de la deuda, de acuerdo con la tabla de desarrollo de dichos títulos. El cargo a resultado por
amortización menor valor al 31 de diciembre de 2011 asciende a M$20.787 (M$18.645 al 31 de diciembre de
2010).
f)
Otros activos circulantes:
En el rubro otros activos circulantes se incluyen títulos comprados con compromiso de retroventa, que han
sido valorizados al costo original de compra más reajustes e intereses devengados al 31 de diciembre de 2011
y 2010, considerando la tasa interna de retorno implícita en la operación. El abono a resultados por este
concepto asciende a M$33.929 al 31 de diciembre de 2011 (M$10.812 al 31 de diciembre de 2010), el cual se
presenta en el rubro intereses por inversiones, del Estado de Determinación de Excedentes.
g)
Bases de conversión:
Los activos y pasivos en unidades de fomento se presentan de acuerdo a su valor a la fecha de cierre
equivalente a $22.294,03 ($21.455,55 al 31 de diciembre de 2010).
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NOTA Nº 2
h)
PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES APLICADOS, CONTINUACION.
Otros Acreedores de corto y largo plazo:
Dentro de este rubro se incluye la porción correspondiente de la cuenta “utilidad diferida” que es el
diferencial producido al momento de la constitución del Patrimonio Separado el cual se amortiza en el plazo
de duración del citado Patrimonio.
i)
Obligaciones por títulos de deuda securitizada:
Corresponde a las cantidades adeudadas a los tenedores de bonos securitizados, valorizados a la tasa de
emisión de los respectivos bonos.
j)
Corrección monetaria:
Los Estados Financieros han sido ajustados para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo
de la moneda en los respectivos ejercicios. Dicha corrección monetaria comprendió los activos y pasivos no
monetarios, el déficit acumulado y las cuentas de resultado, de acuerdo a la variación del índice de precios al
consumidor, que asciende a un 3,9% al 31 de diciembre de 2011 (2,5% al 31 de diciembre de 2010).
k)
Impuesto a la renta e impuestos diferidos:
De acuerdo a lo señalado en el Oficio Nº 734 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.), de fecha 9 de febrero
de 2004, el cual establece que para efectos del impuesto de Primera Categoría, los excedentes obtenidos en la
gestión de un Patrimonio Separado o los remanentes del activo de éste serán constitutivos de ingresos de la
Sociedad Securitizadora cuando, de acuerdo con las disposiciones citadas en la Ley de Mercados de Valores y
lo que se estipule en el contrato de emisión de títulos de deuda, la Sociedad adquiera el derecho de que pasen
a su Patrimonio común bienes del Patrimonio Separado que correspondan a los referidos excedentes o bienes
del activo remanentes.
NOTA Nº 3
CAMBIOS CONTABLES.
Durante el ejercicio comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2011, no se han producido
cambios contables respecto al ejercicio anterior que informar.
NOTA Nº 4
CORRECCION MONETARIA.
La aplicación de las normas de corrección monetaria originó un abono neto a resultados de M$40.382 en el
ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011 (abono neto de M$24.616 al 31 de diciembre de 2010) y su
detalle es el siguiente:
Abono
Abono
2011
2010
M$
M$
Actualización de activos
Déficit acumulado
Abono neto a resultados
Actualización cuentas de resultados
Total
9.483
29.728
39.211
1.171
40.382
4
6.223
15.562
21.785
2.831
24.616
NOTA Nº 5
DETALLE DEL ACTIVO SECURITIZADO EN MORA Y PROVISIONES.
El activo securitizado en mora al 31 de diciembre de 2011 y 2010 informado por los administradores de
mutuos hipotecarios endosables y contratos de arriendo con promesa de compra, según lo dispuesto en el
respectivo contrato de administración, es el siguiente:
Categoría Dividendos
atrasados
Número
de
1a6
7 y más
NOTA Nº 6
Valor
presente
Valor
presente
2011
M$
2010
M$
%
Provisión
Prov.
acum.
Prov.
acum.
2011
M$
2010
M$
deudores deudores
2011
B
BTotal
Número
de
23
438
461
2010
119
16
135
374.254
128.528
502.782
957.471
194.449
1.151.920
1%
20%
3.742
25.706
29.448
9.575
38.889
48.464
Provisiones
del período
abono a
resultado
2011
M$
13.118
4.505
17.623
Provisiones
del período
(cargo) a
resultado
2010
M$
(2.315)
(471)
(2.786)
VALOR DE MERCADO DEL ACTIVO SECURITIZADO.
Los mutuos hipotecarios endosables y los contratos de arriendo con promesa de compra y sus respectivas
viviendas, que conforman el activo del Patrimonio Separado, fueron transferidos desde el Patrimonio Común
al Patrimonio Separado a una tasa de transferencia de 8,51%.
Según lo dispuesto en la letra C de la cláusula Nº7 del contrato de emisión de títulos de deuda de
securitización, en forma a lo menos anual en el mes de diciembre de cada año y tomando la tasa de mercado
del último día de ese mes, se realizará una valorización de los activos que constituyen el Patrimonio Separado,
con el objeto de reflejar las diferencias entre la valorización de los activos a tasa de mercado y la valorización
de los mismos a la tasa a la cual fueron incorporados al Patrimonio Separado. En el evento que el valor de los
activos integrantes de este Patrimonio Separado, a tasa de mercado, sea inferior al valor de los mismos a la
tasa a la cual fueron incorporados a dicho Patrimonio, esta diferencia pasará a constituir un ajuste con cargo a
los resultados del ejercicio respectivo del Patrimonio.
Al 31 de diciembre de 2011 la administración, de acuerdo a procedimientos internos complementarios a lo
dispuesto en el contrato de emisión, ha efectuado una valorización de la cartera con tasas de mercado vigentes
a dicha fecha la cual determinó un valor de M$3.514.915, el cual resulta mayor al valor registrado
contablemente.
6
NOTA Nº 7
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES.
El detalle de los otros activos circulantes es el siguiente:
Circulantes
2011
2010
a) Pactos de compra con compromiso de venta:
Institución
Instrumento
Santander S.A.
Corredores de Bolsa
De entidades
financieras
Santander S.A.
Corredores de Bolsa
Tasa de interés
mensual
Vencimiento
M$
0,40%
19-03-2012
720.338
0,27%
18-03-2011
M$
De entidades
financieras
Subtotal
b) Dividendos por cobrar por mutuos hipotecarios
c) Dividendos por cobrar por leasing hipotecarios
d) Dividendos anticipados
e) Otros activos
Total
758.228
720.338
49.066
6.259
(1.810)
2.826
776.679
758.228
61.641
22.936
(748)
2.937
844.994
Restricciones a las inversiones de los ingresos netos de caja:
De acuerdo a escritura de constitución el Patrimonio Separado deberá invertir exclusivamente
en uno o más, cualquiera, de los siguientes instrumentos:
-
Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile o que
cuente con garantía estatal.
Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o
garantizadas por éstas.
Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras.
Bonos y efectos de comercio de empresas públicas y privadas.
7
NOTA Nº 8
OTROS ACREEDORES.
El detalle de este rubro es el siguiente:
Utilidad diferida Patrimonio Separado
Operación pendiente acreedora (1)
Total
Corto plazo
2011
M$
9.217
14.020
23.237
Corto plazo
2010
M$
9.576
63.522
73.098
Largo plazo
2011
M$
121.692
121.692
Largo plazo
2010
M$
136.014
136.014
(1) Corresponden a recaudaciones realizadas el día de cierre, las cuales deben ser aplicadas a las cuotas de
mutuos pendientes de pago el día siguiente.
NOTA Nº 9
OBLIGACIONES POR TITULOS DE DEUDA DE SECURITIZACION.
Las obligaciones por este concepto, valorizadas según lo descrito en nota 2 (i), se originan en la emisión de
UF522.000 en títulos de deuda de Securitización, compuesta por 3 series; Serie AF por UF470.000 con 94
títulos de UF5.000 cada uno a 25 años plazo, Serie BF de UF25.000 con 25 títulos de UF1.000 cada uno a 25
años y Serie CF subordinada de UF27.000 con 54 títulos de UF500 cada uno a 25 años.
El detalle de las obligaciones por cada una de las series, es el siguiente:
Serie
Código
Tasa emisión Corto plazo Corto plazo Largo plazo Largo plazo
nemotécnico
anual
2011
2010
2011
2010
M$
M$
M$
M$
A BSTDS-AB
B BSTDS-BB
C BSTDS-CF
Total
6,80%
6,80%
6,80%
208.431
10.754
219.185
244.207
12.772
256.979
8
3.128.968
161.566
1.305.339
4.595.873
Total
2011
M$
3.665.551 3.337.399
191.804
172.320
1.215.257 1.305.339
5.072.612 4.815.058
Total
2010
M$
3.909.758
204.576
1.215.257
5.329.591
NOTA Nº 10
DEFICIT.
El movimiento del déficit se presenta a continuación:
Saldos al 1 de enero de 2010
Distribución del déficit
Revalorización
Déficit del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre 2010
Saldos al 31 de diciembre de 2010 actualizados
para efectos comparativos
Saldos al 1 de enero de 2011
Distribución del déficit
Revalorización
Déficit del ejercicio
Saldos al 31 de diciembre 2011
Reservas de
ejercicios anteriores
M$
(565.758)
(33.351)
(14.978)
(614.087)
(Déficit)
del ejercicio
M$
(33.351)
33.351
(148.175)
(148.175)
Total
M$
(599.109)
(14.978)
(148.175)
(762.262)
(638.036)
(153.954)
(791.990)
(614.087)
(148.175)
(29.728)
(791.990)
(148.175)
148.175
(68.660)
(68.660)
(762.262)
(29.728)
(68.660)
(860.650)
NOTA N° 11 GASTOS IMPUTABLES AL PATRIMONIO SEPARADO.
Los gastos de cargo del Patrimonio Separado contemplados en el respectivo contrato de emisión, fueron los
siguientes:
2011
M$
Honorarios clasificación de riesgo
Honorarios de auditoría
Servicio banco pagador
Remuneración representante tenedores de títulos
Total
5.028
2.715
2.270
5.449
15.462
9
2010
M$
6.781
2.708
2.262
5.422
17.173
NOTA Nº 12
COSTOS DE ADMINISTRACION.
Santander S.A. Sociedad Securitizadora, tiene la administración y coordinación general de las carteras de
activos y pasivos, por cuya gestión percibe una remuneración anual equivalente a UF 400.
La administración de los activos, se ha encomendado a Concreces Leasing S.A., Hipotecaria Concreces S.A.,
Administradora de Mutuos Hipotecarios Las Américas S.A. y Administradora de Mutuos Hipotecarios Hogar
y Mutuos S.A. y sus remuneraciones se descuentan de cada remesa mensual determinada para cada mutuo en
la suma de UF0,2 y UF0,2 por cada leasing respectivamente.
Las remuneraciones de los administradores son las siguientes:
2011
M$
Comisión administración Patrimonio Común
Comisión administración Hipotecaria Hogar y Mutuo S.A.
Comisión administración Hipotecaria Concreces S.A.
Comisión administración Concreces Leasing S.A.
Comisión administración Las Américas S.A.
Total
NOTA Nº 13
2010
M$
9.065
1.101
12.936
5.199
4.739
33.040
GASTOS ADICIONALES.
Los gastos adicionales, clasificados en el rubro otros gastos, son los siguientes:
2011
M$
Honorarios abogados
Gastos notariales
Gastos de publicación y suscripciones
Servicio de custodia Banco Santander Chile
Costos procesales y judiciales
Otros egresos fuera de explotación
Total
112
145
942
1.815
56
3.070
10
2010
M$
1.982
175
894
936
1.456
43
5.486
8.999
1.481
17.394
6.991
6.372
41.237
NOTA Nº 14
GRADO DE CUMPLIMIENTO DE SOBRECOLATERAL.
La emisión esta respaldada por los diferenciales de flujos que genera la cartera de mutuos hipotecarios
endosables y contratos de arrendamiento con promesa de compraventa en relación a los bonos. Estos
diferenciales surgen como resultado del spread entre la tasa de interés implícita de otorgamiento promedio
ponderado de mutuos hipotecarios endosables de 10,7% y de los contratos de arrendamiento con promesa de
compraventa de 11,9% y la de los bonos securitizados 6,8% para series A y B y 7,3% para serie C. La
magnitud del spread hace que el diferencial de flujo no se refleje en los valores par de los activos y pasivos al
cierre del ejercicio, sino en sus valores económicos.
El déficit de activo respecto del total de la deuda por títulos de deuda securitizada es el siguiente:
2011
M$
Total activo
Total títulos de deuda de securitización
Déficit de activos
NOTA Nº 15
4.130.587
(4.815.058)
(684.471)
2010
M$
4.776.545
(5.329.591)
(553.046)
IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el Patrimonio Separado no determinó renta líquida imponible ni
impuestos diferidos, por la aplicación del Oficio Nº 734 del S.I.I explicitado en Nota 2, letra k).
NOTA Nº 16
RETIRO DE EXCEDENTES AL PATRIMONIO COMUN.
De acuerdo a los contratos de securitización, los excedentes son de propiedad de los tenedores de los bonos
subordinados, y al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no se han efectuado retiros de excedentes.
NOTA Nº 17 ANALISIS DE LAS GARANTIAS DE TERCEROS A FAVOR DE LOS TENEDORES
DE TITULOS DE DEUDA DE SECURITIZACION DEL PATRIMONIO SEPARADO.
El contrato de emisión de títulos de deuda de securitización establece en el punto N° 3.5 que no existirán
garantías adicionales a los activos que respalden la emisión de títulos de deuda de securitización.
NOTA Nº 18
ADMINISTRACION DE INGRESOS NETOS DE CAJA.
Los ingresos netos de caja del Patrimonio Separado fueron invertidos de acuerdo a la cláusula N° 9, del
contrato de emisión de títulos de deuda securitizada. Dichas inversiones se presentan en el rubro otros activos
circulantes (Nota Nº 7).
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NOTA Nº 19
CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS.
A la fecha de los presentes estados financieros no existen contingencias ni compromisos vigentes.
NOTA Nº 20
SANCIONES.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Sociedad Securitizadora, no ha sido sancionada por la Superintendencia
de Valores y Seguros, así como tampoco ha recibido sanciones de parte de otras autoridades administrativas.
NOTA Nº 21
MEDIO AMBIENTE.
Por naturaleza de giro la Sociedad Securitizadora, no presenta desembolsos de mejoramiento y/o inversión de
procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e
instalaciones industriales y cualquier otro que pudiere afectar en forma directa o indirecta a la protección del
medio ambiente.
NOTA Nº 22 ADOPCION DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA
Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para
adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en
inglés). En el caso de los Patrimonios Separados, la Superintendencia de Valores y Seguros, a través de la
norma de carácter general N° 287 de fecha 29 de abril de 2010, establece que los Estados Financieros de los
Patrimonios Separados, deberán prepararse de acuerdo a Principios Contables Generalmente Aceptados en
Chile y normas de esta Superintendencia. De acuerdo a lo anterior, la convergencia a NIIF se implementará
cuando la Superintendencia lo establezca.
NOTA Nº 23
HECHOS POSTERIORES.
En el período comprendido entre el 1 de enero 2012 y la fecha de emisión de los presentes Estados
Financieros no han ocurrido hechos de carácter financiero o de otra índole que puedan afectar de manera
significativa los saldos o interpretaciones de los presentes.
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