analisis del sector alquiler de vehiculos corrientes

ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
1. Introducción
La Unidad Nacional de Protección requiere el arrendamiento de vehículos corrientes para llevar
a cabo las funciones que tiene la entidad.
La cobertura de protección que se debe brindar por la Unidad Nacional de Protección, de
conformidad con el artículo 4º del Decreto 4065 de 2011, es la siguiente: “5. Brindar de manera
especial protección a las poblaciones en situación de riesgo extraordinario o externo que le
señala el Gobierno Nacional o se determine de acuerdo con los estudios de riesgo que realice
la entidad.”
El servicio de seguridad con vehículos, es una medida de protección que se adopta para
contrarrestar la condición de riesgo extraordinario que la Unidad Nacional de Protección, como
organismos competentes determinen para una persona en particular o aquellas en las que se
considere implementar esquemas de protección
Siendo imprescindible la obtención de los bienes requeridos para implementar la medida de
protección, se considera viable el contratar una empresa que suministre los vehículos, de
acuerdo con las necesidades de movilidad a nivel nacional de los diferentes beneficiarios, y de
la Unidad en el cumplimiento de sus funciones, teniendo en cuenta que algunos de estos
beneficiarios ya cuentan con escoltas suministrados por la Policía Nacional y en ese sentido, el
Comité de Evaluación de Riesgo y Recomendación de Medidas – CERREM, aprobó dicha
medida, siendo responsabilidad de la Unidad Nacional de Protección implementarla.
En la actualidad la UNP, tiene 497 vehículos rentados
nacional así:
los cuales están ubicados a nivel
REGIONES
TOTAL VEHÍCULOS
CONVENCIONALES
COSTA CARIBE
EJE CAFETERO
REGION ORIENTAL
REGION SUR
REGION CENTRO
TOTAL VEHICULOS
86
79
74
96
162
497
De igual forma se debe realizar la contratación de renta o alquiler de 4 Motocicletas, para los
esquemas protectores, el cilindraje de estas motocicletas oscila entre 640 – 660 c.c. En los
Modelos desde 2013 hasta 2015.
Es de anotar que esta cifra de vehículos convencionales a contratar podría variar de acuerdo a
las nuevas necesidades de implementación, según las recomendaciones emitidas por el
CERREM, Comité Especial, Trámites de Emergencia o Tutelas, en donde se puede presentar
una variación positiva o negativa del 7%. Ya sean de nuevas implementaciones o por
finalización de las medidas de protección. Por lo que la cantidad a contratar para la próxima
vigencia seria de aproximadamente de 530 Vehículos convencionales.
Los vehículos solicitados se encuentran distribuidos en dos ZONAS, con las siguientes
características técnicas y mecánicas.
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Grupo
Cilindraje
Cantidad
VEHÍCULOS TIPO CAMIONETA 4x2
Mínimo2.000 CC
191
VEHÍCULOS TIPO CAMIONETA 4x4
Mínimo 2.500 CC
Cantidad Total de Vehículos
339
530
2. Variables
Las variables que se tendrán en cuenta para el análisis sectorial de las empresas son las
siguientes:
I.
En el ámbito de Capacidad Financiera:
 Liquidez (Razón Corriente)
 Capital de Trabajo
 Índice de Endeudamiento
 Razón de Cobertura de Intereses
 EBITDA
II.


En el ámbito de la Capacidad Organizacional:
Rentabilidad sobre el Patrimonio
Rentabilidad sobre los Activos
3. Análisis del Sector
Se analizara a Colombia en un contexto macroeconómico, luego se analizara el sector al por
menor y el sector automotriz.
Contexto Macroeconómico Nacional
La economía colombiana durante el segundo trimestre del año conserva una dinámica positiva
en el contexto internacional, teniendo en cuenta que dentro del conjunto de 48 países
registrado por la revista The Economist, el país presentó el séptimo crecimiento más alto en el
ámbito mundial para el segundo trimestre, esto teniendo en cuenta que la economía
Colombiana presentó un crecimiento positivo en un entorno de menor dinámica en las
economías emergentes y de lenta recuperación que las economías desarrolladas.
Asimismo, el crecimiento del 4,3% durante el segundo trimestre del año presentado por
Colombia, reitera su liderazgo en la región, superando a países como Chile el cual presenta un
crecimiento del 1,9%, Perú con 1,7% y México con 1,6% (como se observa en el Gráfico No 1).
De esta forma, el 2014 presenta un escenario importante de liderazgo económico del país en la
región.
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Fuente: Ministerio de Hacienda.
En términos de crecimiento económico la economía colombiana ha resistido las bajas en los
mercados latinoamericanos y europeos, gracias a la estabilidad otorgada por el banco de la
república y la política monetaria que conquista la inversión extranjera.
Además, se hace necesario destacar que durante el segundo trimestre del 2014 el país
presentó la tasa de inversión más alta de la región (LAC6), superando incluso a Perú (como se
observa en el Gráfico No 2). Por otro lado, para este periodo, Colombia fue el único país
dentro de este grupo con un crecimiento en su formación bruta de capital, mientras que sus
pares mostraron variaciones negativas. De esta manera, se evidencia el diferente escenario
que vive el país frente a los otros países de la región.
Fuente: Ministerio de Hacienda.
El crecimiento presentado durante del el primer semestre del año (enero- junio de 2014), con
respecto al periodo 2013 fue del 5.4%, demostrando que el país continúa con un crecimiento
sostenido, con una proyección tendiente al crecimiento en el mercado mundial. Razón por la
cual se espera que el impulso económico que presenta Colombia durante los dos trimestres
del año 2014 permanezca estable para el transcurso del año.
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Teniendo en cuenta el crecimiento económico que experimentó la economía colombiana
durante el año 2013 y lo corrido del 2014 (como se observa en el Grafico No 3), y la situación
económica de Estados Unidos, quien realiza grandes esfuerzos para mantenerse estable; en
donde factores como el empleo y la inflación están justificando en mayor medida por las
pretensiones de subir las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Por otro lado, el
aumento del PIB en Estados Unidos se debe al incremento en los estímulos de compra a los
consumidores quienes son los principales impulsadores de la economía, sin embargo los
números desfavorables en el primer trimestre del año consecuencia del duro invierno tendrán
fuerte impacto en el PIB anual.
Fuente: DANE, Elaborado: UNP
No obstante, el descenso del PIB mensual entre diciembre 2013 y enero 2014 se debe a la
desaceleración en el consumo interno, presentado debido al incremento de gastos que se
generan en este mes del año a causa de las fiestas de fin de año.
Es importante de resaltar que el crecimiento que ha presentado cada trimestre de 2014 con
respecto a los dos primeros trimestres del 2013; se debe por un lado: al repunte que presento
el sector de la construcción generado por el aumento del gasto público, y el otro factor que
estimula este aumento es la agilidad en la repartición de las regalías, más del 55% de los
recursos acumulados fueron asignados y se encuentran en ejecución según el Departamento
de Planeación Nacional.
Ahora bien, las actividades económicas con mayor crecimiento durante el segundo trimestre
de 2014 (como se observa en el Cuadro No 1), fueron la Construcción con 10,2 % y las
Actividades de Establecimientos Financieros, Seguros, Actividades Inmobiliarias y Servicios a
las Empresas con 6,1 %.
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Cuadro No 1. Comportamiento trimestral del PIB por Ramas de Actividad
Económica 2014-II / 2013 II
Fuente: DANE – Dirección de Síntesis y Cuentas Nacionales
Sin embargo, vale la pena destacar que, durante el periodo de enero a junio de 2014, todas las
ramas de la economía mostraron crecimiento (como se observa en el Cuadro No 2) al
compararlas con el mismo periodo del año 2013, destacándose: Construcción con 14,2 %,
crecimiento generado por el incremento de obras civiles adelantadas por el gobierno nacional
durante el año. Destacando así, el esfuerzo del gobierno por acelerar la inversión en
infraestructura y transporte.
Cuadro No 2. Comportamiento Semestral del PIB por Ramas de Actividad Económica
2014 / 2013
Fuente: DANE – Dirección de Síntesis y Cuentas Nacionales
Al crecimiento presentado por el sector de la construcción se suma el generado por el sector
financiero y servicios sociales, los cuales arrojan un crecimiento del 6,1%, con respecto al
mismo trimestre del año 2013. Lo cual refleja la estabilidad macroeconómica que cuenta el
país en este momento.
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Sin embargo el comportamiento de la minería para este periodo no fue el esperado, en
respuesta al bajo crecimiento en la explotación de carbón y la contracción en la producción
petrolera. Adicionalmente, el sector industrial mostró caída, la cual se sustenta, por un lado, en
el cierre de Reficar y por otro, en el efecto del número de días hábiles durante el trimestre.
Ahora bien la inflación, al cierre de 2013, la cual se mide a través del Índice de Precios al
Consumidor (IPC), se ubicó en 1,94%, siendo el nivel más bajo en los últimos años. Pero a lo
largo de 2014 se ha venido incrementando para acercarse al 3%, que es el punto medio del
rango meta definido por el Banco de la República entre 2% y 4%.
Para noviembre de 2014, la variación del Índice de Precios al Consumidor - IPC - fue 0,13%.
Esta tasa es superior en 0,35 puntos porcentuales a la registrada en noviembre de 2013, que
fue -0,22%, lo cual seguramente implicará alzas importantes al cierre del presente año. (Como
se observa en el Gráfico No 4).
Fuente: DANE
La inflación en el último año corrido (agosto 2013 – agosto 2014) ha tenido el punto más
bajo el cual se estableció en el mes de noviembre 2013 con 1.76%, después de esto ha
mostrado alzas significativas al correr de los meses llegando a su punto más alto el mes
de agosto con 3.02%. (Como se observa en el Gráfico No 5).
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Fuente: DANE, Elaborado: UNP
Es preciso recalcar que en lo corrido del año, tres grupos de bienes y servicios se ubican
por encima del promedio nacional (3,38%): alimentos (4,55%); educación (4,11%) y
vivienda (3,60%). El resto de los grupos de gastos se ubicaron por debajo del promedio:
salud (3,27%); transporte (2,68%); comunicaciones (2,33%); otros gastos (2,10%);
vestuario (1,29%) y diversión (-1,04%).
Los mayores aportes a la variación en lo corrido del año, se ubicaron en los grupos de:
alimentos; vivienda y transporte, los cuales en conjunto contribuyeron con 2,79 puntos
porcentuales a la variación total. (Como se observa en el Gráfico No 6)
Fuente: Dane
Durante el mes de noviembre, cuatro grupos se ubicaron por encima del promedio
nacional (0,13%): comunicaciones (0,61%); diversión (0,53%); vivienda (0,19%) y otros
gastos (0,15%). Por debajo se ubicaron: vestuario (0,10%); alimentos (0,05%) transporte
(0,05%); educación (0,01%) y salud (0,01%). Los mayores aportes a la variación
mensual del IPC (0,13%), se ubicaron en los grupos de: vivienda; comunicaciones;
alimentos; diversión y otros gastos, los cuales aportaron 0,11 puntos porcentuales a la
variación total. (como se observa en el cuadro No 3)
Cuadro No 3. IPC Variación mensual, según grupos de gasto Noviembre (2013-2014)
Fuente: Dane
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En lo corrido del año, tres grupos de bienes y servicios se ubican por encima del
promedio nacional (3,38%): alimentos (4,55%); educación (4,11%) y vivienda (3,60%). El
resto de los grupos de gastos se ubicaron por debajo del promedio: salud (3,27%);
transporte (2,68%); comunicaciones (2,33%); otros gastos (2,10%); vestuario (1,29%) y
diversión (-1,04%). Los mayores aportes a la variación en lo corrido del año, se ubicaron
en los grupos de: alimentos; vivienda y transporte, los cuales en conjunto contribuyeron
con 2,79 puntos porcentuales a la variación total. (como se observa en el cuadro No 4).
Cuadro No 4. IPC Variación año corrido, según grupos de gasto Noviembre (2013-2014)
Fuente: Dane
Por su parte, el comportamiento de la variación del IPC durante el mes de noviembre sin incluir
alimentos, fue de 0,16%. Tasa superior en 0,25 puntos porcentuales a la registrada en
noviembre de 2013 y superior en 0,03 puntos porcentuales al IPC total (0,13%) de noviembre
de 2014. ( Como se observa en el cuadro No 5)
Cuadro No 5. IPC Sin alimentos Noviembre de 2014
Fuente: Dane
En lo corrido del año, la variación del IPC sin alimentos, fue 2,93%. Esta tasa es superior en
0,82 puntos porcentuales a la registrada en noviembre de 2013 e inferior en 0,45 puntos
porcentuales al IPC total (3,38%) de noviembre de 2014.
En los últimos doce meses, la variación del IPC sin alimentos, fue 3,18%. Esta tasa es superior
en 0,97 puntos porcentuales a la registrada en noviembre de 2013 e inferior en 0,47 puntos
porcentuales al IPC total (3,65%) de noviembre de 2014.
Ahora bien, para los inversionistas en el mercado financiero y para los ciudadanos del común
el incremento en la inflación tiene repercusiones favorables en cuanto a que sus recursos
pueden tener mejores retornos. Esto se debe a que, por ejemplo, para controlar la inflación y
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evitar el recalentamiento de la economía, el Banco de la República inició un ciclo de alzas en
las tasas de interés desde 3,25% hasta 4%. Ese incremento en los tipos de interés afecta
positivamente los retornos que reciben los ciudadanos del común en sus cuentas de ahorros
en la banca comercial, así como sobre sus inversiones en Fondos de Inversión Colectiva (FIC)
y fiducias.
A nivel general la economía colombiana ha tenido repuntes con respecto a la región, sin
embargo se espera una reducción en el crecimiento para el segundo semestre del 2014 puesto
que es saludable no forzar los sectores que pueden repuntar en el 2015, además es necesario
tener en cuenta la inflación que probablemente se ubicara algunos puntos porcentuales por
encima de la meta propuesta por el Banco de la Republica.
En resumen la economía colombiana ha expuesto un comportamiento estable en los
indicadores más representativos de la producción económica y el consumo, Colombia se
encuentra bien ubicada comparando las economías de su entorno, gracias a la estabilidad de
políticas estatales que en conjunto hacen que el mercado Colombiano sea atractivo para
inversionistas de Asia, Europa Y Estaos Unidos; por otro lado las debilidades en la economía
colombiana contrastan con la estabilidad de estos indicadores, factores tales como el retraso
en infraestructura pública, el aumento de la percepción de inseguridad en las ciudades
capitales como Bogotá, Cali, Barranquilla hacen que los capitales inversionistas tengan
algunas dudas a la hora de invertir.
Sector Automotriz
Se estima que la tasa de crecimiento esperada para la población urbana para Colombia entre
el 2010 y 2015 sea de 1.6% anual, la cual está por encima del crecimiento esperado de
1
LatAm . Sin embargo, el aporte de dicha población al sector automotriz, dependerá de las
2
políticas y obras dirigidas a la formación de infraestructura de transporte .
Por lo anterior, las estimaciones con respecto a las ventas de vehículos para el año 2012 son
de 360 mil unidades, lo que equivale a una tasa de crecimiento del 10% aproximadamente. No
obstante, es importante resaltar que las condiciones observadas dentro del sector proponen un
relajamiento de las tasas de crecimiento, pues en la última década la compra y venta de autos
3
nuevos ha sido acelerada, por lo que se espera una corrección en dicho mercado .
Adicionalmente, se espera que la renovación del parque automotor sea mucho más acelerada
en Colombia, ya que se permite la adquisición de vehículos usados, por otro lado, la
implementación de nuevos tratados de libre comercio potenciarán las importaciones de
vehículos al país, generando reducciones en el precio de los carros usad; hecho que puede
debilitar el mercado de servicios de reparación del sector en cuestión, ya que habrá muchos
más adquisiciones que reparaciones en los autos.
El sector automotor en Colombia indica una caída de -15.22% en el acumulado del primer
trimestre del año 2013, respecto al mismo periodo de 2012, no era lo esperado por los
analistas ni por las empresas dedicadas al ensamblaje y comercialización de vehículos, que
aspiraban a repuntar la leve caída registrada en 2012 con el Salón del Automóvil y la caída de
200 puntos básicos que experimentaron las tasas de referencia del Banco de La Republica.
Un análisis realizado de acuerdo al informe de las matriculas del RUNT, se podría concluir que
son los automóviles populares los que más se están resistiendo por la falta de apetito de los
consumidores, debido que las marcas que lideran este segmento sufrieron más de lo esperado.
Se puede encontrar que Chevrolet tuvo una variación negativa de 16% respecto a enero –
marzo de 2012; Renault de -12.45%; KIA de -7.15%; Hyundai de -25.53% y Nissan de -30.14%.
1
BBVA Research. 2011. Colombia Situación Automotriz. Página 9-10
Ibíd. BBVA Research
3
Ibíd. BBVA Research
2
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Por otra parte, Ford, Toyota y Honda, que se mueven muy bien en segmento de las SUV,
registraron comportamientos positivos durante los tres meses de referencia (de 45.78%, 6.40%
y 42.16%) respectivamente.
Según BBVA Research, En 2012 el sector automotor se desacelero desde los máximos
observados en el año anterior. El índice real de producción de vehículos hasta octubre creció
solo el 2.4% anual, comparado con un incremento de 22.4% en 2011.
El sector comercio representó el 8.2% del PIB nacional y registró una buena tasa de
crecimiento al cerrar el año con un crecimiento de 4.2%, sin embargo, durante el año anterior
se registró una tasa de expansión de 7.6%. Los datos anteriores muestran dos aspectos
contradictorios, en primer lugar, una continuidad de la expansión del sector, y por otro lado
también la desaceleración del mismo.
Adicionalmente, en el último trimestre de 2012, se observó un descenso en la tasa de
desempleo, paralelamente el subempleo se mantuvo estable y la tasa de ocupación de la
población se contrajo, lo cual pudo afectar la dinámica de compra de vehículos. Finalmente, en
general se presentó una desaceleración en los incentivos de la cartera de consumo debido al
aumento en las tasa de interés.
Tasa de Crecimiento del PIB sector
Comercio, y del PIB Total
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
PIB Total 1,70 2,50 3,90 5,30 4,70 6,70 6,90 3,50 1,70 4,00 6,60 4,00 2,80
Comercio 3,7
Fuente: DANE.
1,8
3
6,8
5,5
8,2
8,8
3
-1,7
5,4
7,6
4,2
2,8
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Tasa de Crecimiento del PIB sector automotores, y del
PIB Total
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
PIB Total
1,70 2,50 3,90 5,30 4,70 6,70 6,90 3,50 1,70 4,00 6,60 4,00 2,80
Automotores 29,70 0,20 -6,50 27,50 18,70 16,80 22,90-23,10-18,2028,60 18,60 2,60 -8,10
Fuente: DANE.
El comportamiento del comercio impacta de manera significativa al PIB de la rama a la cual
pertenece: comercio, reparación, restaurantes y hoteles. En 2012 el subsector comercio, sin
incluir restaurantes y hoteles registró un crecimiento de 4.2%, dato con el cual arrastró al sector
como un todo, sin embargo para el primer trimestre de 2013 este crecimiento se redujo y tanto
el sector agregado como el subsector comercio se expandieron a una moderada tasa del 2.8%
anual. Al evaluar la industria automotriz, Al cierre de 2012 la producción del sector representó
el 0.29% del PIB nacional y el 2.4% del PIB industrial. A nivel de tasa de crecimiento, el sector
pasó de crecer 18.6% en 2011 a expandirse a una muy inferior tasa de 2.6% en 2012 y el dato
del primer trimestre del 2013, permite evidenciar una continua tendencia bajista del sector.
Variacion del numero de vehiculos
automotores vendidos
Series1
Fuente: DANE.
Total
Camionetas
camperos
-3,40%
51,30%
-1,00%
Vehiculos de
Vehiculos de
Automoviles
transporte
carga
particulares
publico
-2,60%
-9,40%
-14,00%
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Para el 2012, las ventas de los vehículos nacionales participaron con 31.9% y las ventas de
vehículos de origen extranjero con el 68.1% del total de las ventas. Las mayores variaciones
positivas en las ventas de vehículos nacionales e importados se registraron en camionetas y
vehículos de carga con 30.0% y 3.0% respectivamente.
Para el primer trimestre de 2013, de acuerdo con Asopartes, las ventas de vehículos nuevos
llegaron a las 116,693 unidades, cifra que está por debajo de las 131,187 unidades de igual
periodo de 2011 y las 134,082 unidades de 2012. Sin embargo, la agremiación destaca que la
dinámica de ventas de 2013 muestra una tendencia sostenida y que es posible que las ventas
para el final del año se acerquen a las 300,000 unidades de vehículos nuevos.
Las ventas de vehículos nuevos en Colombia mostraron una marcada tendencia creciente
entre 2009 y 2012. Durante estos años el sector no sólo recuperó la senda de crecimiento que
traía antes de la crisis de finales de 2008 sino que sobrepasó el nivel de las 300,000 unidades
nuevas colocadas en el mercado nacional. Sin embargo, la desaceleración que inició en 2012
se ha acentuado durante el 2013 y podría hacer que el sector cierre con una segunda
contracción del orden de 15,000 unidades.
Ventas de vehículos
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Series2 93.893114.56146.56201.63253.03219.49185.12253.86324.57315.96116.69
Fuente FENALCO
En el año 2013, las ventas y matrículas de vehículos nuevos en Colombia se incrementaron de
manera considerable como lo indica FENALCO en el reporte del año 2013, como lo refleja la
siguiente gráfica.
Es posible realizar una síntesis de los aspectos positivos y negativos que se presentan en el
sector de vehículos. En primer lugar, como resultado del TLC con Estados Unidos se ha
incrementado el número de inversionistas americanos que buscan explorar opciones para
operar directamente en Colombia; la Alianza del Pacífico permite ofrecer los productos del
sector a los mercados asiáticos; el incremento de la población joven que se suma a la dinámica
laboral mejora las perspectivas de uno de los mercados objetivo; la decisión de la mayor
ensambladora del país de convertirse en fabricante puede generar incentivos para que en el
país se inicie la fabricación de vehículos; los nuevos proyectos de infraestructura, minería y
petróleo incrementarán la competitividad del transporte por carretera y generarán
oportunidades de negocio en el segmento de camiones; el desarrollo de sistemas de transporte
masivo; hacen parte de las fortalezas del sector.
Por otra parte, en cuanto a las debilidades del sector se pueden encontrar que las compañías
con bajos niveles de competitividad han visto sus indicadores deteriorados con mayor rapidez
debido a la intensa competencia local y extranjera; el 60% de los vehículos que se venden en
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el país son producidos y/o ensamblados en el exterior; las expectativas de crecimiento en
ventas del sector para 2012 se vieron sobre estimadas y resultaron en una leve baja; los
indicadores financieros de la mayoría de las firmas del sector han perdido fortaleza durante los
últimos dos años; existe una completa oferta de modelos de vehículos; no existe una amplia
variedad de servicios al consumidor y el precio de las autopartes, como aspectos que dificultan
el mejoramiento de la competitividad, el desarrollo y avance del sector.
En la actualidad, Colombia enfrenta un asunto a resolver con el TLC con Corea del Sur, debido
a la nueva guerra que enfrenta a ensambladores locales e importadores de vehículos como lo
refleja el centro virtual de Noticias de la educación (CVNe). Según la CVNe, para los
ensambladores con este tratado se ponen en riesgo cerca de 24.000 empleos directos, así
como las futuras inversiones y las ventas de la industria automotriz local, mientras que para los
importadores es una gran oportunidad de fortalecer relaciones comerciales para el sector.
Se tratan dos puntos de vistas a este tratado, el SI al TLC con Corea, se argumenta con el
tratado Hyundai, Daewoo, KIA y Sangyong obtendrían una liberación total de aranceles, lo cual
permitiría la posibilidad de bajar sus precios en el mercado de carros en Colombia. La cámara
Colombo-Coreana, que afirma que el tratado busca acercar a los dos países y así Colombia se
podría integrar más al mundo, haciéndose más competitiva.
No al TLC con Corea, se argumenta que se tendría que competir contra carros coreanos, los
cuales se venderán a menores precios y, por lo tanto podrían perder participación en el
mercado colombiano.
El Gobierno nacional se centrara en el sector automotor, ya que se buscaran medidas que
permitan lograr impulso al ensamblaje de vehículos y hacer que la industria del ensamblaje sea
fuerte para la generación de empleo y contribuir a la mejoría de las cifras de desempleo.
Tasa de Desempleo 2013 - 2014 - 1
12,07 11,79
10,21 10,17
11,1
9,42 9,24
9,88
9,27 8,98
7,79
8,48 8,44
Fuente: Banco de la Republica
Algunas manifestaciones se han producido en el comercio colombiano debido al aumento de la
tasa de cambio. El diario Portafolio (2014) indica que la Auto germana (BMW y Mini Cooper)
informo que a partir de la fecha varios de sus modelos tendrán alzas en sus precios.
No hay duda que el tipo de cambio afecta de gran manera la producción del sector automotor
en cuanto al ensamblaje de los vehículos y a la venta de estos en el mercado colombiano.
ANALISIS DEL SECTOR
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La industria Colombiana de vehículos ha perdido proporción en el mercado, debido que el 50%
de los carros que eran vendidos eran ensamblados en el país. Hoy en día Rico argumenta que
ahora es el 30% (en 2013 salieron al mercado 96.000 unidades nacionales y 198.000
importadas). Así mismo, refleja que un tipo de cambio por encima de los $ 2.000 debido que los
empresarios para compensar la desaceleración presentada en el país, han visto como gran
alternativa la exportación de las autopartes y/o vehículos a países vecinos como México y
Argentina, incluso a las naciones del Caribe y Centroamérica.
Fuente: Portafolio Febrero 2015
Claramente se ve que la devaluación del peso no tiene un alicante claro, ya que en los países a
los que Colombia exporta automóviles se está dando un fenómeno similar derivado de un
recorte de liquidez hecho por Estados Unidos. Se puede determinar con una devaluación
dañina que puede empantanar las proyecciones de las 300.000 unidades anuales para 2014.
Esto podría llevar a una caída del mercado entre el 20% y 30%, ya que el 70% del material con
el que se ensamblan los carros es importado.
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
ANÁLISIS DE LA OFERTA
Indicadores Financieros
Para el proceso de arrendamiento de vehículos corrientes se analizaran indicadores financieros
donde se pueda medir la capacidad financiera y la capacidad organizacional del sector y de las
empresas que enviaron información, para su respectivo análisis.
Se realizó análisis de los balances y estados financieros a 31 de diciembre de 2013 de las
empresas que enviaron información, por lo que se tuvo en cuenta activos corrientes, pasivos
corrientes, activo total, pasivo total, utilidad operacional, depreciaciones y amortizaciones,
Patrimonio neto e intereses financieros.
Por otro lado, un aspecto importante a tener en cuenta es la liquidez de estas empresas,
entendiéndose por liquidez como el indicador que determina la capacidad que tiene un
proponente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. A mayor índice de liquidez,
menor es la probabilidad de que el proponente incumpla sus obligaciones de corto plazo y se
calcula dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente; realizando esta operación en el
mercado estudiado presenta una liquidez de 1.2, lo cual indica la disponibilidad y facilidad para
pagar sus deudas en el corto plazo.
El segundo indicador a ser tenido en cuenta es el endeudamiento entendido como el indicador
que determina el grado de endeudamiento en la estructura de financiación del proponente, es
decir a mayor índice de endeudamiento, mayor es la probabilidad del proponente de no poder
cumplir con sus pasivos; analizando este indicador en las empresas estudiadas, se encuentra
en 50%, lo que es un buen indicador para este sector.
Otra variable importante es el indicador de razón de cobertura de intereses, entendiéndose
como el reflejo de la capacidad del proponente de cumplir con sus obligaciones financieras. A
mayor cobertura de intereses, menor es la probabilidad de que el proponente incumpla sus
obligaciones financieras. En promedio las empresas se encuentran en 1.5 (las empresas en
promedio tienen uno punto cinco veces de capacidad para poder cumplir con las obligaciones
de los intereses financieros.
El EBITDA es el tercer indicador contemplado en el proceso de selección, entendiéndose por
EBITDA, las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Earnings
Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), o lo que es lo mismo, representa el
beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros;
para el estudio de estas empresas, se observa que el EBITDA es positivo pues estos muestran
el buen manejo y gestión de los recursos financieros dentro de la empresa.
El primer indicador para medir la capacidad organizacional es cuenta la rentabilidad de los
activos de cada una de las empresas con respecto al periodo de actividades y se calcula
dividiendo la utilidad sobre la totalidad de los activos, de esta forma se puede determinar cuál
ha sido la rentabilidad dela empresa con la totalidad de sus. Para el sector estudiado de
presentan niveles promedio de 5% que es observado en el sector sujeto de estudio.
Como segundo indicador a analizar es necesario tener en cuenta es la rentabilidad sobre el
patrimonio entendiéndose como la rentabilidad que la empresa genera con base en recursos
de sus accionistas y se calcula dividiendo la utilidad sobre el patrimonio; este indicador para el
sector se encuentra en promedio para las empresas analizadas en un 10%, indicando que este
sector presenta un rendimiento favorable en el en lo concerniente al patrimonio. Es decir, se ha
generado un buen uso a los recursos invertidos por los accionistas.
Realizado el estudio de mercado, se procedió a solicitar a diez y siete (17) empresas del listado
que muestra la Superintendencia de industria y comercio, (con las que se pudo tener contacto)
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
se obtuvo cotización de mercado de solo cuatro (4). Las empresas tenidas en cuenta para el
estudio fueron seleccionadas de una lista de entidades que enviaron información de sus
estados financieros a la superintendencia de sociedades, es así como las empresas habilitadas
y que han contratado con el estado fueron quienes aplicaron para este estudio.
En el siguiente cuadro se observan los indicadores obtenidos y que deberán ser tenidos en
cuenta para el proceso de selección, partiendo de la base que esta información fue recopilada
de las cinco empresas referencia del sector, en donde se tomaron en cuenta los promedios de
las utilidades, activos, pasivos y patrimonios de las empresas.
Entrando a los estados financieros de las empresas que enviaron información financiera a la
superintendencia de sociedades se tomara en cuenta para analizar con más detalle las cifras.
Dado el análisis realizado de los indicadores se procede a determinar los indicadores a solicitar
para el proceso:
Indicadores
Valor Solicitado
Liquidez
Endeudamiento
Razón de Cobertura Intereses
EBITDA
Rentabilidad Sobre Activos
Rentabilidad Sobre Patrimonio
Capital de Trabajo
Mayor o Igual a 1.1
Menor o Igual a 60%
Igual o Superior a 1.4
Debe ser positivo
Mayor o Igual a 4%
Mayor o Igual a 9%
Debe ser Positivo
De igual manera, se pudo observar una gran dispersión de cada indicador con desviaciones
casi que constantes o al menos muy similares al pasar de media o promedio normal del
universo de datos a la media podada.
Se tienen en cuenta los indicadores financieros contenido en el Artículos 10 del Decreto 1510
del 2013, así mimos los indicadores de capacidad organizacional allí también contemplados.
Cabe agregar que se elaboró el estudio con los respectivos gráficos tallo-hoja con el objeto de
visualizar la concentración de los datos y poder obtener unas desviaciones estándar y
promedios que nos pudieran acercar a medias podadas que eliminaran la dispersión de los
datos. Análisis de precios:
Grupo 1
Establecidas las especificaciones técnicas de los vehículos requeridos por la Unidad Nacional
de Protección, se establece que se dividan en dos grupos con el fin de que las empresas
puedan presentar ofertas de acuerdo al grupo que más le convenga.
El primer grupo pertenece a vehículos convencionales tipo camioneta 4x2 de mínimo dos mil
centímetros cúbicos (2000 cc) de cilindraje para los modelos 2015, 2014 y 2013; para este
grupo se establecieron los siguientes precios referencia mensual.
Vehículos 4x2 mínimo 2000 cc
Valores Techo Unitarios
2015
2014
4.478.429
4.195.250
2013
3.912.071
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Los anteriores pecios referencia fueron tomados con base en el valor actual que la UNP
normalmente ha estado pagando por el servicio de alquiler de vehículos corrientes.
Las cantidades relacionadas en el siguiente cuadro fueron extraídas de los estudios previos
realizados por el estructurador técnico del proceso, en donde se calcula un estimado de
cantidad de vehículos requeridos por la UNP para la vigencia de la contratación.
Cantidades
Vehículos 4x2 mínimo 2000 cc
2015
2014
2013
Total
60
60
60
180
Finalmente para calcular el valor a contratar se multiplico la cantidad estimada por el
estructurador técnico, por el valor mensual del alquiler del vehículo y este valor a su vez
multiplicado por veinticuatro meses.
En resumen, para este grupo de vehículos corrientes se estipula que en promedio el costo de
los vehículos de estas características, que la Unidad Nacional de protección requiere para
llevar a cabo su misión de protección para el personal que necesita este servicio se estimó en
$ 18.123.480.000 COP para el primer grupo de vehículos.
Grupo 2
Por otro lado el segundo grupo pertenece a vehículos convencionales tipo camioneta 4x4 de
mínimo dos mil quinientos (2500 cc) centímetros cúbicos de cilindraje para los modelos 2015,
2014 y 2013; para este grupo se establecieron los siguientes precios referencia mensual.
Valores Techo Unitarios
Vehículos 4x4 mínimo 2500 cc
2015
2014
2013
5.833.962
5.465.070
5.096.178
Los anteriores pecios referencia fueron tomados con base en el valor actual que la UNP
normalmente ha estado pagando por el servicio de alquiler de este tipo de vehículos corrientes.
Las cantidades relacionadas en el siguiente cuadro fueron extraídas de los estudios previos
realizados por el estructurador técnico del proceso, en donde se calcula un estimado de
cantidad de vehículos requeridos por la UNP para la vigencia de la contratación.
Cantidades
Vehículos 4x4 mínimo 2500 cc
2015
120
2014
120
2013
110
Total
350
Finalmente para calcular el valor a contratar se multiplico la cantidad estimada por el
estructurador técnico, por el valor mensual del alquiler del vehículo y este valor a su vez
multiplicado por veinticuatro meses.
En resumen, para este segundo grupo de vehículos corrientes se estipula que en promedio el
costo de los vehículos de estas características, que la Unidad Nacional de protección requiere
para llevar a cabo su misión de protección para el personal que necesita este servicio se
estimó en $ 45.995.122.134 COP para el segundo grupo de vehículos.
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Grupo 3
Por otro lado el segundo grupo pertenece a vehículos tipo motocicleta de mínimo dos mil
quinientos (2500 cc) centímetros cúbicos de cilindraje para los modelos 2015, 2014 y 2013;
para este grupo se establecieron los siguientes precios referencia mensual.
Motocicleta
Valores Techo Unitarios
Vehículos ente 630 cc - 660 cc
2015
2014
2013
1.709.334
1.601.250
1.297.500
Los anteriores pecios referencia fueron tomados con base en el valor actual que la UNP
normalmente ha estado pagando por el servicio de alquiler de este tipo de vehículos corrientes.
Las cantidades relacionadas en el siguiente cuadro fueron extraídas de los estudios previos
realizados por el estructurador técnico del proceso, en donde se calcula un estimado de
cantidad de vehículos requeridos por la UNP para la vigencia de la contratación.
Cantidades
Vehículos ente 630 cc - 660 cc
2015
1
2014
1
2013
2
Total
4
Finalmente para calcular el valor a contratar se multiplico la cantidad estimada por el
estructurador técnico, por el valor mensual del alquiler del vehículo y este valor a su vez
multiplicado por veinticuatro meses.
Así las cosas y una vez estudiado el sector en cuanto a sus precios, se estipula que en
promedio el costo de los vehículos que la Unidad Nacional de protección requiere para llevar a
cabo su misión de protección para el personal que necesita este servicio se estimó en de
64.118.602.134 COP.
4. Riesgos
Se analiza el riesgo de acuerdo a los datos suministrados por las empresas y el entorno en el
que se encuentran. Se busca medir los tipos de riesgos que se concluyen que el proceso
puede afrontar, estos riesgos son OBLIGATORIOS DE ANALIZAR DE ACUERDO A LO
DISPUESTO EN EL Artículo 4 de la Ley 1150, el artículo 17 del Decreto 1510 de 2013, el
Manual para la identificación y cobertura del riesgo en los procesos de contratación y el
documento CONPES 3714 de 2011 (Riesgos Económicos, Riesgos Sociales o Políticos,
Riesgos Operacionales, Riesgos Financieros, Riesgos Regulatorios, Riesgos de la Naturaleza,
Riesgos Ambientales y Riesgos Tecnológicos). Así mismo, se describe la metodología que
Colombia Compra Eficiente presenta a las Entidades Estatales en cumplimiento de lo
establecido por el artículo 159 del decreto 1510 de 2013, la cual incluye la categoría, Impacto y
Valoración del riesgo.
De acuerdo al material entregado por estas entidades, se analiza el entorno social, financiero y
operacional del sector y de la empresa, así como, la situación política y ambiental que atraviesa
el país que pueda influir de cierta manera la ejecución del contrato.
Para detallar la valoración del riesgo remitirse a los anexos
Responsable por implementar el
tratamiento
UNP
UNP
No
No
Categoría
Medio
Bajo
Valoración del riesgo
Impacto
2
5
4
Exigir al proponente la
debida justificación de
sus precios y el comité
asesor deberá aprobar o
rechazar los valores
presentados en la
propuesta.
3
Exigir al proponente la
certificación de propiedad
o relación contractual de
los vehículos.
2
Controles a ser
implementados
Probabilidad
Tratamiento/
2
¿A quién se le asigna?
Proveedor
UNP
Valoración del riesgo
Categoría
Alto
Probabilidad
Impacto
3
6
6
Incumplimiento
de los
requerimientos
Alto
Precios
artificialmente bajos
No se cuente
con la cantidad
requerida de
vehículos para el
programa de
protección
3
Situación política del
País en materia de
seguridad sea grave
o se incremente
Consecuencia
de la ocurrencia
del evento
3
Descripción (Qué
puede pasar y, cómo
puede ocurrir)
3
Tipo
Etapa
Ejecución
Externo
Clase
General
Social o Político
Económico
Planeación
2
Externo
1
Específico
N°
Fuente
Impacto después
del tratamiento
¿Afecta la ejecución del contrato?
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Monitoreo y revisión
Fecha estimada
en que se inicia el
tratamiento
En la elaboración
de la evaluación
técnica.
En el momento
que se requiera al
evaluar la
propuesta
económica.
Fecha estimada en
que se completa el
tratamiento
¿Cómo se realiza el
monitoreo?
Periodicidad
¿Cuándo?
En la elaboración
de la evaluación
técnica
Mediante la
certificación de
propiedad o relación
contractual de cada
vehículo que entre a
operar en el
programa de
protección.
Permanente
En el momento de
la explicación oficial
de los precios.
En la evaluación de
las Ofertas y
enviadas por los
posibles
proveedores.
Cuando los
valores ofertados
se encuentren
desproporcionada
mente fuera del
promedio de
valores del
mercado.
Responsable por implementar el
tratamiento
Categoría
Valoración del riesgo
Controles a ser
implementados
Impacto
Tratamiento/
Probabilidad
¿A quién se le asigna?
Categoría
Valoración del riesgo
Consecuencia
de la ocurrencia
del evento
Impacto
Descripción (Qué
puede pasar y, cómo
puede ocurrir)
Probabilidad
Tipo
Etapa
Clase
N°
Fuente
Impacto después
del tratamiento
¿Afecta la ejecución del contrato?
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Monitoreo y revisión
Fecha estimada
en que se inicia el
tratamiento
Fecha estimada en
que se completa el
tratamiento
¿Cómo se realiza el
monitoreo?
Periodicidad
¿Cuándo?
UNP
No
Medio
5
3
Elaboración del análisis
del sector para
determinar qué tan
agrupado se encuentra el
mismo y así mismo
establecer precios
referencia.
2
UNP
8
Extremo
5
Colusión de los
posibles
proveedores.
Precios
elevados.
Condiciones no
favorables para
la negociación,
Declaratoria
desierta de la
convocatoria.
3
Selección
Económico
Externo
3
General
Verificación
En la elaboración
y planeación del
Proceso de
Contratación
En la audiencia de
aceptación de
riesgos previa a la
adjudicación del
contrato.
del número de
Proveedores
requeridos para
satisfacer la
demanda y lograr
condiciones
En la elaboración
del Análisis del
Sector.
competitivas,
UNP / Proveedor
Si
Bajo
3
1
Estipulación contractual
que permita revisar
precios frente a
modificaciones en tributos
y aranceles aplicables
2
UNP
6
Alto
Variación en el
precio del
alquiler de los
vehículos.
3
Cambios en los
tributos y aranceles
aplicables
3
Ejecución
Regulatorio
Externo
4
General
durante la
elaboración del
Análisis del Sector.
En la redacción
de los
Documentos del
Proceso
La del vencimiento
del contrato.
En la ejecución y
supervisión del
contrato revisar los
precios del mercado.
Permanente
Responsable por implementar el
tratamiento
Proveedor
UNP
UNP
UNP
No
Si
No
Si
Categoría
Bajo
Alto
Impacto
Valoración del riesgo
4
2
2
3
2
5
6
Alto
Bajo
En el Contrato se
estipulan las obligaciones
y responsabilidades del
Proveedor por la
ocurrencia del Riesgo
4
Exigir al proponente la
certificación internacional
que avala la calidad del
vehículo de sus vehículos
3
Estipulación en el
contrato de los tiempos
de entrega, remplazo e
implementación de
vehículos
3
El precio no está sujeto a
reajustes y el Proveedor
debe crear sus propios
mecanismos de cobertura
2
Controles a ser
implementados
Probabilidad
Tratamiento/
2
¿A quién se le asigna?
Proveedor
Proveedor
Proveedor
Proveedor
Valoración del riesgo
Impacto
Categoría
Medio
5
7
Alto
Alto
7
5
Medio
Ejecución
Económico
3
4
3
Costos
adicionales de
reparación y falta
de disponibilidad
del Vehículo
3
Daños al Vehículo
durante el
Mantenimiento
Probabilidad
La calidad del
Vehículo
entregados es
menor a la
estipulada en el
contrato.
2
Ejecución
Operacional
Incumplimiento en
los requisitos
técnicos del Vehículo
3
La Entidad no ve
su necesidad
satisfecha
oportunamente
4
Ejecución
Operacional
Incumplimiento en el
plazo de
implementación del
Vehículo.
2
Variación en el
precio
Tipo
Cambios en el
precio del alquiler de
vehículos
Etapa
Consecuencia
de la ocurrencia
del evento
Ejecución
Clase
Específico
Externo
Externo
Especifico
Descripción (Qué
puede pasar y, cómo
puede ocurrir)
Operacional
8
Externo
7
Especifico
6
Externo
5
Especifico
N°
Fuente
Impacto después
del tratamiento
¿Afecta la ejecución del contrato?
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Monitoreo y revisión
Fecha estimada
en que se inicia el
tratamiento
Fecha estimada en
que se completa el
tratamiento
En la
presentación de
la propuesta
económica.
¿Cómo se realiza el
monitoreo?
Periodicidad
¿Cuándo?
En la Fecha de
adjudicación y firma
del contrato.
Seguimiento a la
ejecución y la
facturación del
contrato.
Permanente
Al momento de
incumplimiento en
la implementación
del vehículo
Ejecución de la
sanción por parte
de la UNP
En la administración
del contrato mediante
información
entregada por el
supervisor del
mismo.
Permanente
En la verificación
de las
certificaciones del
proponente.
Al recibo de la
certificación.
Al recibo de la
certificación.
Permanente
En la redacción
de los
Documentos del
Proceso
Hasta el
vencimiento del
plazo del contrato.
Supervisión de la
ejecución del
contrato.
Permanente
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Conclusiones
Analizada la información encontrada en las fuentes públicas y privadas, el sector automotor se
encuentra en un momento de tensión, debido a los tratados de libre comercio que el gobierno
colombiano está tratando con los países con mayor impacto económico a nivel global. El sector
automotriz es el sector más grande del mundo debido al consumo desproporcionado que tienen
las personas en este bien. En Colombia se puede evidenciar, el aumento considerable de
vehículos en las ciudades principales, siendo Bogotá D.C, la ciudad con más vehículos con
más vehículos particulares de la nación. No solo la industria automotriz juega un papel
fundamental en la economía colombiana, juega un rol primordial en la generación de empleo, lo
que el gobierno nacional busca implementar medidas que protejan la industria nacional ante la
fuerte entrada del comercio internacional como se ve hoy en día.
Una vez analizado el comportamiento del mercado se estimó que el presupuesto recomendado
para este proceso sea de $ 64.118.602.134 COP.
Las empresas analizadas mostraron niveles financieros muy buenos, por lo que da señales que
la empresa que quede con el proceso o consorcio tenga no solo capacidad organizacional si no
financiera para llevar a cabo la ejecución del contrato de manera adecuada.
Se realizó el esquema de punto en esta parte del proceso (índices financieros) para que haya
más posibilidad de que las empresas certificadas puedan participar de manera importante.
Debido a la actual coyuntura social del país, el sector de la vigilancia en general presenta buen
comportamiento a través del tiempo, en donde la rentabilidad del negocio ha aumentado
significativamente; por otro lado es válido enmarcar que si bien el servicio de alquiler de un
vehículo es común para la mayoría de los habitantes del territorio nacional, las poblaciones
objeto del programa de misional de la entidad, que vela por la protección de los derechos
humanos y del cual la UNP es garante, han tenido un aumento substancial con el pasar de los
meses, por lo cual es indispensable contratar con una o varias empresas legalmente
constituidas, que cuenten con el aval del ente regulador que en este caso es la
superintendencia de vigilancia.








Fuentes
BPR Benchmark. Reporte sectorial de minoristas generales encontrado en Colombia Sector
Real. http://bpr.securities.com/co/
BPR Benchmark. Reporte Sectorial de Vehículos encontrado en el sector Real en Colombia.
http://bpr.securities.com/co/
BBVA Research. Análisis realizado por la entidad financiera en cuanto a entorno económico.
http://serviciodeestudios.bbva.com/KETD/ketd/esp/nav/geograficas/latinoamerica/colombia/hist
orico/publicaciones/observatorios/observatoriosecon/index.jsp http://www.banrep.gov.co/es/trm
Fenalco
Banco de la Republica. http://www.banrep.gov.co/emisor-176 http://www.banrep.gov.co/es/tasas-empleo-desempleo
DANE. http://www.dane.gov.co/
El Espectador. http://www.elespectador.com/noticias/economia/el-lento-ascenso-de-industriaautomotriz-articulo-475287
Diario Portafolio. http://www.portafolio.co/economia/precio-y-comportamiento-del-dolar-2014
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
Anexos
Valoración y Evaluación del Riesgo
IMPACTO
CALIFICACION CUALITATIVA
Obstruye
la
ejecución del
contrato
de
manera
intrascendente
CALIFICACION MONETARIA
Los
sobrecostos
no
Los
sobrecostos
no
representan
representan más del 5% del
más del 1% del valor del contrato
valor
del
contrato
Afecta la
ejecución
del
contrato
sin alterar
el
beneficio
para las
partes
Genera un
impacto
sobre el
valor del
contrato
entre el
5% y 15%
Insignificante
Menor
Moderado Mayor
Catastrófico
1
2
3
5
Categoría
Dificulta la ejecución del
contrato de manera baja,
aplicando medidas mínimas
se pueden lograr el objeto
contractual
Valoración
Raro
(Puede
ocurrir
1
excepcionalmente
Riesgo
2
4
Riesgo
4
5 Riesgo 1, Riesgo 2 y Riesgo 3
5
Obstruye
la
ejecución
del
contrato
sustancialmente
pero aun así
permite
la
consecución del
objeto
contractual
Perturba
la
ejecución del
contrato
de
manera grave
imposibilitando
la consecución
del
objeto
contractual
Incrementa el
valor
del
contrato entre
el 15% y el 30%
Impacto sobre
el valor del
contrato
en
más de 30%
4
Improbable
(Puede
ocurrir 2
ocasionalmente)
Posible
(Puede
ocurrir
en
3
cualquier
momento futuro)
Probable
(Probablemente
4
va a ocurrir)
Casi
cierto
(Ocurre en la
5
mayoría de las
circunstancias)
Riesgo Social o político
PROBABILIDAD
CATEGORIA
Raro
(Puede
ocurrir
excepcionalmente
Improbable
(Puede
ocurrir
ocasionalmente)
Posible (Puede ocurrir en cualquier
momento futuro)
Probable (Probablemente va a
ocurrir)
Casi cierto (Ocurre en la mayoría de
las circunstancias)
CLASIFICACION RIESGO
Riesgo Operacional
VALORACIÓN
VALORACION
CATEGORIA
VALORACION
IMPACTO
3
2
MENOR
5
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES
VALORACION
CATEGORIA
VALORACION
IMPACTO
Raro
(Puede
ocurrir
excepcionalmente
Improbable
(Puede
ocurrir
ocasionalmente)
Posible (Puede ocurrir en cualquier
momento futuro)
Probable (Probablemente va a
ocurrir)
Casi cierto (Ocurre en la mayoría de
las circunstancias)
3
2
CLASIFICACION RIESGO
MENOR
PROBABILIDAD
CATEGORIA
VALORACIÓN
5
Riesgo Operacional
VALORACION
CATEGORIA
VALORACION
IMPACTO
Raro
(Puede
ocurrir
excepcionalmente
Improbable
(Puede
ocurrir
ocasionalmente)
Posible (Puede ocurrir en cualquier
momento futuro)
Probable (Probablemente va a
ocurrir)
Casi cierto (Ocurre en la mayoría de
las circunstancias)
3
2
CLASIFICACION RIESGO
MENOR
PROBABILIDAD
CATEGORIA
VALORACIÓN
5
Riesgo Regulatorio
PROBABILIDAD
CATEGORIA
VALORACIÓN
Raro
(Puede
ocurrir
excepcionalmente
Improbable
(Puede
ocurrir
ocasionalmente)
Posible (Puede ocurrir en cualquier
momento futuro)
Probable (Probablemente va a
ocurrir)
Casi cierto (Ocurre en la mayoría de
las circunstancias)
CLASIFICACION RIESGO
VALORACION
CATEGORIA
VALORACION
IMPACTO
1
1
2
INSIGNIFICANTE
Riesgo de la Naturaleza
VALORACION
CATEGORIA
VALORACION
IMPACTO
Raro
(Puede
ocurrir
excepcionalmente
Improbable
(Puede
ocurrir
ocasionalmente)
Posible (Puede ocurrir en cualquier
momento futuro)
Probable (Probablemente va a
ocurrir)
Casi cierto (Ocurre en la mayoría de
las circunstancias)
3
1
CLASIFICACION RIESGO
INSIGNIFICANTE
PROBABILIDAD
CATEGORIA
VALORACIÓN
4
ANALISIS DEL SECTOR
ALQUILER DE VEHICULOS CORRIENTES