Introducción a la mercadotecnia

Administración y Finanzas
Resumen Capitulo 13
Mercadotecnia
¿Qué es mercadotecnia?
Mercadotecnia es el proceso de planear y ejecutar la concepción, precio, promoción y distribución de bienes
y servicios para facilitar los intercambios que satisfagan los objetivos individuales y organizacionales.
La evolución de la mercadotecnia en Estados Unidos tuvo 4 etapas:
• Era de producción: Se empezó en los 1900 y se basaba en la producción porque había mucha
demanda de productos.
• Era de vender: Se empezó en los 1920, porque las compañías querían publicitarse para que la gente
se enterara de sus nuevos productos
• Era del concepto de mercadotecnia: Se empezó después de la segunda guerra mundial y se divide
en 3 partes
• Orientación del cliente: Que quiere el cliente y proveérselo
• Orientación de servicio: El objetivo de toda la organización es satisfacer al cliente.
• Orientación de beneficio: Que bienes y servicios van a ayudar a que la organización se expanda.
• Era de la relación con el cliente: Surge en los 1990, es el proceso de aprender tanto como sea
posible acerca de los clientes y hacer todo lo que se pueda para satisfacerlo o exceder sus expectativas
con bienes y servicios con el tiempo.
La mezcla de la mercadotecnia
Son los ingredientes que van en un programa de mercadotecnia: (4p's)
Producto: Algún bien físico o servicio o idea que satisface una necesidad mas algo que reforzaría el producto
en los consumidores como la marca.
Prototipo es la muestra del producto que se prueba en los consumidores para ver su reacción, el proceso de
hacer estas pruebas se llama prueba de mercado, la marca es una palabra, o grupo de palabras que diferencian
un bien de otro.
Precio: Muchos factores dependen del precio, por ejemplo si para entrar al mercado se pone un producto con
un precio mas alto que los competidores se crea una imagen de prestigio.
Plaza: Es la manera en que el producto llega con los consumidores, normalmente pasa antes por otras
personas a las que se le llama intermediarios.
Promoción: Son todas las técnicas que los vendedores usan para motivar a la gente a comprar sus productos y
servicios.
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Proporcionando información de los mercados
Investigación de mercados es el análisis de los mercados para determinar las oportunidades, desafíos y
encontrar la información para tomar decisiones.
Proceso de investigación de mercados:
• Definir la pregunta:
• Recolectar datos: Aquí hay dos tipos de datos
Primarios: Los datos que tu obtienes de los estudios que haces
Secundarios: Información que ha sido recopilada por otros y que puedes consultar, esta se debe buscar
primero ya que si no es un gasto inútil.
Focus Group: Es un pequeño grupo de personas que discuten sobre el producto y dan información a los
vendedores sobre como mejorar. (a fin de cuentas es primario)
• Analizar los datos
• Escoger la mejor solución e implementarla
El ambiente de la mercadotecnia
Examinar el mercado el proceso de identificar los factores que pueden afectar el éxito de la mercadotecnia.
• Factores globales: Internet, competencia, Oportunidades
• Factores tecnológicos: Bases de datos, Computadoras, Códigos de barra
• Factores socioculturales: Cambios en la población, valores, actitudes
• Factores competitivos: Velocidad, Servicio, Precio
• Factores económicos: Desempleo, ingreso disponible
El mercado hacia los consumidores
Son todos los individuos que quieren bienes y servicios para el uso personal. (cuando una empresa hace
mercadotecnia hacia ti que eres el consumidor final)
Segmentar el mercado es el proceso de dividir el mercado total en grupos cuyos miembros tengan las
mismas características.
Hay varios tipos de segmentación del mercado como:
• Geografía: Por área geográfica (Región, ciudad)
• Demografía: Por año, ingreso, educación, raza
• Psicografica: Personalidad, actitudes, valores
• Beneficio: Confort, conveniencia, durabilidad, lujo, seguridad
• Volumen: Depende de que tanto lo usan.
Tipos de comercialización
Comercializando nicho es encontrar mercados pequeños pero que dejen beneficio porque están desatendidos
y no hay competencia.
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Comercializando de uno a uno es desarrollar una única mezcla de bienes y servicios para cada cliente
individual.
Comercializando a masas es desarrollar productos para satisfacer a largos grupos de personas.
Relaciones comercializando es una estrategia que tiene la meta de mantener a los clientes a lo largo del
tiempo mediante ofreciéndoles productos que exactamente satisfagan sus necesidades.
El proceso del consumidor para tomar decisiones
Factores que influyen en el consumidor para comprar el producto:
• Mezcla de la mercadotecnia: Las 4p
• Influencias psicológicas: Percepción, Aprendizaje, Motivación
• Influencias situacionales: Tipo de compra, experiencias previas, ambiente social.
• Influencias socioculturales: Familia, clase social, cultura.
El mercado de negocio a negocio (B2B)
Consiste de todos los individuos y organizaciones que quieren bienes y servicios para usarlos y producir otros
bienes y servicios para vender o rentar otros bienes a otros. (cuando una empresa usa mercadotecnia para
vender productos a otra empresa que los puede usar para su funcionamiento o para producir otras cosas)
Tiene diferencias marcadas con el mercado a los consumidores en las áreas:
• Estructura del mercado: Aquí hay pocos clientes potenciales pero se realizan largas compras,
además esta geográficamente centrado.
• Productos: Frecuentemente son productos complejos, frecuentemente requieren servicio técnico (los
de hacia el consumidor son productos no complejos y casi no requieren servicio técnico).
• Procedimientos de venta: Los vendedores son entrenados, se hacen mas cercanas las relaciones entre
compradores y vendedores, normalmente se compran de muchas fuentes (proveedores).
Estableciendo relaciones cono todos los stakeholders
Comercializar con los stakeholders significa mantener mutuamente los beneficios a través del tiempo con
todos los stakeholders de la organización.
Producto verde es aquel producto en cuya producción se usan dispositivos o materia prima para no dañar el
medio ambiente.
Proceso de mercado
Administración y Finanzas
Resumen Capitulo 14
Desarrollando y poniéndole precio a productos y servicios
Desarrollando el producto y la oferta total del producto
Valor es buena calidad a un precio justo. Donde los consumidores calculan el valor de un producto, ellos
miran los beneficios y luego le restan el costo para ver si los beneficios superan al costo.
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La oferta total del producto comprende todos los aspectos que los consumidores evalúan cuando deciden si
o no comprar algo.
Entre los aspectos que evalúan están:
• Precio
• Marca
• Empaque
• Experiencias del pasado
• Garantía
• Tiendas en las que se vende
• Imagen creada por la publicidad
• Servicio
El ciclo de vida de un producto
El ciclo de vida de un producto es un modelo teórico de que pasa con las ventas y con las ganancias de un
producto a través del tiempo.
Mezcla de los elementos de mercadotecnia
Etapa del ciclo
Producto
Precio
Se le pone una
estrategia skimming
Se ofrece el
si no hay
producto que se
competencia o una de
Introducción
puso a prueba
penetración si si la
hay
Se ajusta el precio
Se mejora el
con el de la
Crecimiento
producto
competencia
Se diferencia el
producto para
satisfacer a los
Se reduce el precio
diferentes
Madurez
segmentos del
mercado.
Se desarrollan
nuevas ideas del
Se aumenta el precio
Declive
producto
Etapa del ciclo
Introducción
Plaza
Promoción
Se hace un gasto
fuerte en publicidad
Se usa comerciantes
para que los
al por mayor,
consumidores sean
distribución selectiva
persuadidos por el
producto.
Gran cantidad de
Se incrementa la
dinero en publicidad
distribución
competitiva.
Se intensifica la
distribución
Se enfatiza el nombre
de la marca así como
los beneficios del
producto y las
diferencias.
Se consolida la
distribución
Se reduce la
publicidad a solo
clientes fieles.
Ventas
Bajas ventas
Crecen rápidamente las
ventas
Ganancias
Pueden ocurrir perdidas
Competidores
Pocos
Muy altas ganancias
Aumenta el numero
Madurez
Las ventas al máximo
Van bajando las ganancias
Numero estable, tiende a
disminuir
Declive
Caen las ventas
Pueden caer las ganancias
Siempre disminuyendo
o traer perdidas
Crecimiento
Poniendo precios competitivos
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Los objetivos de poner costo son los siguientes:
• Lograr un ingreso que se pueda regresar en ganancia: Optimizar las ganancias para la empresa.
• Construir trafico: Atraer a la gente a un lugar como a un supermercado a que compre esos productos
y a la vez que vea otros.
• Lograr mas porción del mercado: Ofrecer múltiples beneficios para que te busquen comprar
• Crear una imagen: Ponerles precio alto para hacerlos ver como objetos exclusivos
• Llevar a cabo objetivos sociales: Poner un producto a precio bajo para que gente con poco dinero lo
pueda comprar.
Precio designado es diseñar un producto que satisfaga las necesidades de los clientes y que satisfaga el
margen de ganancias estimado por la compañía.
Precio basado en la competencia es una estrategia basada en que están haciendo todos los demás
competidores, el precio puede ser puesto mas alto, mas bajo, igual.
Precio basado en el líder es el procedimiento en el que una firma dominante pone un precio que todos los
demás siguen.
Análisis Break−even
Análisis break−even ( punto de equilibrio) es el procedimiento que se usa para determinar las ganancias que
producen a varios niveles de ventas.
Costo fijo: Todos los gastos que siempre van a ser iguales no importa cuantos productos son hechos o
vendidos.
Costo variable: son los costos que cambian de acuerdo al nivel de producción.
El punto break−even es el punto donde las ganancias de las ventas equivalen a todos los costos, es decir
donde quedas en 0 y a partir de ahí empiezas a ganar, con esto determinas cuantas unidades necesitas producir
para ser rentable.
Fórmula
PBE = ________ CF _______
PU − CV
Otras estrategias de precio
• Precio skimming: Venderlo caro porque no hay competencia
• Estrategia penetración: Venderlo a precio mas bajo que los competidores
• Todos los días precios bajos: Poner los precios mas bajos que los competidores y no tener ventas
especiales
• Precios altos y bajos: Poner los precios altos y en cierto momento bajarlos para que parezcan grandes
ofertas y poner un precio mas bajo que los competidores
• Atando: Vender 2 productos en un paquete y ponerles precio como uno solo.
• Precio psicológico: Ponerlos a un precio que aparente ser mas bajo como en vez de $2.00 a $1.99
Estrategias de competencia sin precio
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• Valor agregado: Dar un servicio adicional gratuito
• Educar a los consumidores: Los programas que hacen de Hágalo por usted mismo
• Establecer relaciones: El uso de los beneficios para el cliente frecuente
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Resumen Capitulo 15
Distribuyendo productos rápidamente y eficientemente
El surgimiento de intermediarios
Los intermediarios del mercado son organizaciones que ayudan a realizar el traslado de los bienes y
servicios de los productores hacia los consumidores
Un canal de distribución es una serie completa de intermediarios como los mayoristas y los minoristas que
se unen para transportar los bienes en su camino de los productores a los consumidores.
Agentes o corredores son los intermediarios que ayudan a los intercambios entre compradores y vendedores
pero no toman posesión de los bienes.
Un mayorista es un intermediario que le vende a otras organizaciones grandes cantidades de producto.
Un minorista es una organización que le vende a los consumidores finales.
Las utilidades creadas por los intermediarios
Utilidad es en economía la satisfacción o valor que una organización le da a los productos o servicios para ser
hechos mas útiles y accesibles de cómo eran antes para los consumidores.
Utilidad de tiempo es el valor agregado a los productos cuando están disponibles a cualquier hora que los
necesitas.
Utilidad de lugar es el valor agregado a los productos teniéndolos donde la gente los necesita.
Utilidad de posesión es hacer cualquier cosa que sea necesaria para transferir la propiedad de una parte a
otra, incluye el dar crédito, la entrega, la instalación, garantía y el servicio de seguimiento.
Utilidad de información es el valor agregado a los productos abriendo el flujo de información en ambos
lados entre los participantes de la comercialización.
Utilidad de servicios es el valor agregado dando un servicio rápido y amigable durante y después de la venta
y enseñando a los clientes a como usar los productos.
Llevando los bienes eficientemente del productor al consumidor
El expedidor de la carga es una organización que pone los embarques pequeños juntos para lograr un simple
embarque grande que puede ser transportado eficientemente al destino final.
Se puede llevar por varios métodos:
Trenes: Para transportar grande cargas y largas
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Camiones: Pequeñas cargas a lugares remotos
Transportación marina: Barata pero lenta
Tuberías: Rápidas y eficientes, se usan para transportar fluidos
Avión: Rápida pero cara
Intermodal: Es combinar varias de las anteriores
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Resumen Capitulo 16
Técnicas de Promoción
Promoción y la mezcla de promoción
Promoción es un esfuerzo de los mercadotecnistas para informar y hacer que la gente rente recuerde acerca
de los productos y persuadirlos para que los compren.
Mezcla de promoción es la combinación de herramientas de promoción en los usos de una organización
Comunicación integrada de mercados es una técnica que combina todas las herramientas promocionales en
una comprensiva y unificada estrategia promocional
Pasos en una campaña de promoción:
• Identificar mercado meta
• Definir los objetivos de cada elemento de la promoción
• Determinar presupuesto para la promoción
• Desarrollar un mensaje unido
• Implementar el plan
• Evaluar rendimiento
Anuncios
Anuncio es una comunicación pagada y no personal a través de varios medios por organizaciones o individuos
que están en cierta manera identificados con el mensaje.
Entre los tipos de anuncio están:
• De negocio a negocio
• De productos
• Interactivos
• En línea
Colocación del producto significa poner productos en programas de televisión y películas en donde puedan
ser vistos.
Infomercial es un programa de televisión largo dedicado exclusivamente a promocionar un bien o servicio.
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Promoción interactiva es un proceso por el cual los vendedores intentan persuadir a los compradores
mediante un monologo.
Relaciones públicas
Relaciones publicas es la función administrativa que evalúa las actitudes publicas, cambia las políticas y los
procedimientos en respuesta a las peticiones del publico.
Pasos para un programa de relaciones públicas:
• Escuchar a la gente
• Cambiar las políticas y procedimientos
• Informara la gente que te estas haciendo responsable de sus necesidades.
Publicidad es alguna información acerca de individuos, productos u organizaciones que es distribuida al
público a través de los medios
Promociones de venta
Es una herramienta promocional en la que se estimula al consumidor a comprar interesado en actividades de
corto tiempo.
Probar es una herramienta en la que se les da a los consumidores una muestra del producto sin costo alguno
Promoción de boca en boca es una herramienta promocional que envuelve a la gente diciéndole a otra gente
acerca de los productos que han comprado.
Comercialización viral es el término usado para describir que se le paga a la gente para hablar bien de un
producto principalmente por el Internet, también se puede que las personas linkeen a los amigos a sitios web
específicos.
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Resumen Capitulo 18
Entendiendo la información financiera y contabilidad
La importancia de la información financiera
Los reportes de contabilidad y finanzas nos permiten conocer tanto de la salud del negocio como las venas y
la sangre de la salud de una persona.
Contabilidad es el grabado, clasificación, resumen e interpretación de los estados financieros y transacciones
para proporcionar a la gerencia y a otras partes interesadas la información que ellos necesitan para tomar
buenas decisiones.
Partes del sistema de contabilidad
Áreas de la contabilidad
• Contabilidad directiva
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Es usada para proporcionar información y análisis para los gerentes y ayudarlos en la toma de decisiones, esto
involucra los costos de producción, mercadotecnia, preparar presupuestos y diseñar estrategias para disminuir
impuestos.
• Contabilidad financiera
Se diferencia de la contabilidad directiva en que la información es para gente que esta afuera de la
organización.
Un elemento de esta contabilidad es el reporte anual en el que se expone la condición financiera, progreso y
expectativas de la organización.
Hay 2 tipos de contadores financieros:
Contadores Públicos: El que otorga sus servicios a individuos o negocios por una cuota base.
Contadores Privados: El que trabaja por una firma, gobierno, agencia u organización no lucrativa.
• Auditoria:
Es el trabajo de revisar y evaluar los records usados para preparar las declaraciones financieras de una
compañía.
Una auditoria independiente es una evaluación y una opinión imparcial acerca de la exactitud de las
declaraciones financieras de una compañía.
• Contabilidad de impuestos
Un contador de impuestos es una persona entrenada en las leyes tributarias y responsable de preparar las
devoluciones de impuestos o las estrategias.
• Contabilidad del gobierno y de organizaciones no lucrativas
Su propósito no es generar una ganancia pero sirve para comprobar en que se están usando los recursos
Contabilidad vs Bookkeeping
Bookkeeping es el grabar las transacciones del negocio en libros o programas de computadora..
Un journal es un libro o un programa de computadora donde entran los datos de contabilidad primero que en
otra parte.
Bookeeping de doble entrada significa grabar los datos de contabilidad en dos lugares, por i hay un error en
uno se tiene un respaldo.
Un mayor es un libro especializado o un programa de computación en donde la información de los journals es
separada en categorías especificas y anunciada de manera que los gerentes puedan encontrar toda la
información acerca de una cuenta en el mismo lugar.
Los 6 pasos del ciclo de contabilidad (en los 3 primeros interviene el bookepping)
Entendiendo las declaraciones financieras
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Una declaración financiera es un resumen de todas las transacciones que han ocurrido en un periodo
particular.
Las tres principales declaraciones financieras son:
• La hoja de equilibrio o balance general, que reporta la condición financiera de la firma en una fecha
especifica
• La declaración de ingreso o estado de resultados que resumen los réditos, costos de bienes y gastos (con
impuestos), para un periodo de tiempo especifico y resalta el beneficio total o la pérdida que experimento
en ese periodo.
• La declaración de flujo de efectivo que proporciona un resumen de la diferencia del dinero entrante y del
dinero saliente.
La hoja de equilibrio
La ecuación fundamental de la contabilidad y la base de esta hoja es:
Activos = Pasivos + Equidad de los dueños
Activos son todas las cosas de valor que la firma posee tangibles o intangibles.
Los recursos se clasifican depende de su liquidez es decir el tiempo en que pueden ser convertidos en
efectivo, las 3 formas son:
• Activos actuales: Artículos que pueden o serán convertidos en artículos en menos de un año, como el
efectivo y los inventarios.
• Activos fijos: Recursos que son relativamente permanentes, como la tierra, construcciones y equipo.
• Activos intangibles: Son de largo termino, no tienen apariencia física pero tienen valor, como las
patentes y los derechos reservados.
Pasivos u Obligaciones es lo que los negocios deben a otros (deudas), algunas son:
• Cuentas pagables: Son las que envuelven deudas por mercancía o servicios que se saco a crédito y
todavía no se ha pagado.
• Notas pagables: Son deudas a corto o largo termino que un negocio promete pagar a cierta fecha.
• Ataduras pagables: Son deudas que representan dinero pagado que debe ser regresado mas los
intereses.
Equidad de los dueños es la cantidad de negocio que pertenece a los dueños, sin las deudas que tiene el
negocio.
Ganancias retenidas son las que todavía no se dividen para pagar a los accionistas.
La declaración de ingresos
Es el documento que muestra las ganancias después de costos, gastos e impuestos, resume todos los recursos
que han venido a la firma, todos los recursos que han salido de la firma y el ingreso neto.
Ingreso neto es el rédito salido de todos los costos y gastos incluyendo impuestos.
Rédito − Costos de viene vendidos = Ganancia Bruta
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Ganancia Bruta − Gastos operacionales = Ingreso neto antes de impuestos
Ingresos antes de impuestos − impuestos = Ingreso neto
Rédito es el valor recibido por los bienes vendidos, servicios rentados y otros recursos financieros.
Costo de los bienes vendidos es la medición del costo de la materia prima y los suministros para hacer el
producto.
Ganancia Bruta es que tanto la firma gana por hacer y vender la mercancía
Gastos de operación: Son los gastos como renta, utilidades, salarios
Se dividen en 2 tipos:
• Gastos de venta, como los salarios para los vendedores, anuncios
• Gastos generales como salarios de oficina y renta
Declaración de flujo de efectivo
Es un reporte financiero que reporta los recibos de efectivo y los desembolsos relacionados con las tres
mayores actividades de una firma:
• Operaciones: Son transacciones de dinero asociadas con el funcionamiento del negocios
• Inversiones: Es el dinero usado es las actividades de inversión
• Finanzas: Es el dinero obtenido por la emisión de nuevas deudas o equidad de capital o dinero usado
para pagar los gastos del negocio, deudas pasadas o dividendos.
Ingreso neto: Es la diferencia entre el dinero que entra y el dinero que sale de un negocio.
Aplicando conocimiento de contabilidad
Depreciación es la sistemática cancelación del costo de un recurso tangible sobre su estimada vid útil.
First in, first out es un método para calcular en un inventario el costo de un producto en el que se asumen
que el precio del primer bien es el que se toma para calcular el precio al que se vendieron todos.
Last in, first out es un método para calcular en un inventario el costo de un producto en el que se asumen que
el precio del último bien es el que se toma para calcular el precio al que se vendieron todos.
Analizar las declaraciones financieras
El análisis de proporción (ratio) es el recurso para hacer los cálculos e interpretaciones de las proporciones
desarrolladas por las declaraciones financieras.
Ratios de liquidación: Miden la habilidad de la compañía para convertir los recursos en dinero para pagar las
deudas.
Recursos actuales
• Ratio actual =
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Obligaciones actuales
Si aquí sale mayor a 2 es segura para darle un crédito.
Dinero + Cuentas por cobrar + Seguridades comerciales
• Ratio Acid−test =
Obligaciones actuales
Si aquí sale entre .50 y 1.0 es satisfactorio.
Ratios de influencia: Miden el grado en que cada firma cuenta con prestamos.
Total de obligaciones
• Deuda a equidad de los dueños =
Equidad de los dueños
Si este indicador marca arriba del 100% significa que la firma tiene más deudas que equidad de los dueños
Ratios de ganancia: Miden que tan efectivo la firma esta usando los recursos para lograr beneficios.
Ingreso neto después de impuestos
• Ganancias básicas por porción =
Numero de acciones
Ingreso Neto
• Regresos en ventas =
Ventas netas
Ingreso neto después de impuestos
• Regresos en equidad =
Total de equidad de los dueños
Ratios de actividad: Miden la efectividad de la gerencia de una firma en usar los recursos que están
disponibles.
Costo de los bienes vendidos
• Producción del inventario =
Inventario promedio
Mide la velocidad del inventario moviéndose a través de la firma y su conversión en ventas
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Administración y Finanzas
Resumen Capitulo 19
Administración financiera
El rol de las finanzas y la administración financiera
Finanzas es el departamento de un negocio que adquiere los fondos para la firma y administra esos fondos en
la firma.
Esto incluye preparar presupuestos, hacer análisis del flujo de dinero y planear el gasto de los fondos en
activos como plantas, equipo y maquinaria.
Administración financiera es el trabajo de administrar los recursos de una firma para que se puedan lograr
las metas y objetivos.
Por lo tanto los administradores financieros son los que examinan las declaraciones financieras y hacen
recomendaciones a los altos ejecutivos sobre que estrategias se deben hacer para mejorar la fuerza de la firma.
Planeacion Financiera
• Prevenir las necesidades financieras a corto y largo término.
Una previsión a corto término predice el rédito, costos y gastos para un periodo de un año o menos.
Una previsión de flujo de dinero predice el flujo de entradas y salidas en futuros periodos usualmente meses
o cuartos. (va en corto termino)
Una previsión a largo termino predice el rédito, costos y gastos por un periodo mas largo que un año, a
veces hasta 5 0 10, le da a los administradores altos y a los administradores de operaciones algún sentido del
ingreso o ganancias posibles con diferentes planes estratégicos.
• Desarrollar presupuestos para conocer sus necesidades.
Un presupuesto es un plan financiero que pone las expectativas de los administradores y en la base de esas
expectativas asigna el uso específico de recursos a lo largo de la firma.
Un presupuesto de capital resalta los planes de gasto de una firma para comprar mayores activos y casi
siempre requiere largas sumas de dinero.
Un presupuesto de dinero estima la afluencia y desafluencia de dinero que una firma puede usar para planear
las escaseses o sobrantes durante un periodo dado.
Un presupuesto maestro o de operación es el que enlaza los otros presupuestos de la firma, es la proyección
de las alocaciones de dinero a varios costos y gastos necesarios para correr u operar el negocio dado el rédito
proyectado.
• Establecer el control financiero
Es el proceso en que una firma periódicamente compara su rédito actual, costos y gastos contra lo que tenían
proyectado.
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La necesidad de operar fondos
• Manejar día a día las necesidades del negocio
• Controlar operaciones de crédito
• Adquiriendo el inventario necesario
• Haciendo gastos en capital
Gastos en capital son inversiones mayores en los activos tangentes como tierra, construcciones, equipo o
activos intangibles como patentes y derechos de autor.
Fuentes alternativas de fondos.
Financiamientos a corto término se refiere a los fondos prestados que pueden ser reparados en un año.
Financiamientos a largo término se refiere a los fondos prestados para compras mayores que serán
reparados en un periodo mayor a un año.
Estos son dependiendo del tipo de deuda
Deuda financiada son los fondos levantados a través de varias formas de préstamos que deben ser reparadas.
Equidad financiada son los fondos obtenidos a través de la venta de la propiedad del negocio. (siempre es a
largo termino)
Por ejemplo un préstamo que te da un banco y lo vas a pagar en menos de un año es una deuda financiada a
corto termino.
Obteniendo financiamientos a corto termino
Créditos es la práctica de comprar bienes y servicios y pagarlas después
Pagare es un contrato escrito con la promesa de pagar a un proveedor una especifica suma de dinero a un
tiempo definido
Otras formas de obtener financiamientos a corto término son a través de la familia y amigos, o a través de
bancos comerciales.
Formas de préstamos a corto término
Préstamo afianzado es un préstamo en el que esta algo hipotecado.
Préstamo no seguro es un préstamo en el que no se hipotecan los activos.
Línea de crédito es un monto dado de fondos no seguros a largo término que el banco le presta a un negocio
los fondos están prontamente disponibles.
Acuerdo de crédito rotativo es una línea de crédito que es garantizada por le banco
Compañía financieras comerciales son organizaciones que hacen préstamos a corto término a quienes
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hipotecan sus activos. (monte de piedad)
Factorizando es vender las cuentas comerciales por dinero
Papel comercial es el pagare no seguro de mas de $100,000 que se paga en 270 días o menos.
Obteniendo financiamiento a largo termino
Deuda financiada, cuando una compañía usa esto tiene la obligación legal de reparar el monto prestado. Aquí
es donde se usan los bonos
El acuerdo de los términos de préstamo es un pagare que requiere que el prestatario reparar el préstamo en
especificas instalaciones.
Riesgo/regreso trade off es el principio que dice que si es mas grande riesgo que un prestamista toma
manejando un préstamo, es mayor la tasa de interés requerida.
Indenture terms son los términos en la emisión de bonos
bono seguro: Un bono emitido con alguna forma de hipoteca
Bono inseguro: Un bono respaldado por la reputación del emisor, también llamado debenture bond.
Capital de ventura es dinero que es invertido en compañías nuevas que son percibidas como que van a tener
una gran potencial de ganancia.
Tomando decisiones usando la influencia financiera
Influencia: Crecer los fondos necesitados a través de prestamos para incrementar la tasa de regreso.
Costo de capital: La tasa de regreso de una compañía debe acumular en orden para cumular las demandas de
prestamistas y las expectaciones de la equidad de sus dueños.
Administración y Finanzas
Resumen Capitulo 20
Seguridades del mercado: Financiar e invertir en oportunidades
La función de los mercados de seguridad
Son lugares donde se venden acciones y bonos.
Tienen dos funciones:
• Asistir a los negocios en encontrar fondos a largo término para financiar las necesidades de capital como
empezar operaciones y expandirse
• Proveer a los inversionistas un lugar para comprar y vender las acciones, bonos y fondos mutuos.
Mercados de seguridad se dividen en:
Primarios: Sostienen la venta de nuevas seguridades, cuando se ofrecen por primera vez se le dice Oferta
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inicial al publico
Secundarios: El intercambio de seguridades entre inversionistas, aquí las transacciones se hacen de
inversionista a inversionista, no influye la corporación.
Banqueros inversionistas son especialistas que asisten en la circulación y venta de nuevas seguridades.
Inversionistas institucionales son largas organizaciones como fondos de pensión, fondos mutuos, compañías
de seguros y bancos que invierten sus propios fondos o los fondos de otros.
Financiando deuda vendiendo bonos
Un bono indica que una persona ha prestado dinero a una firma, la firma esta obligado a pagárselos a una
persona en cierto día, y ese día se llama fecha de maduración.
Interés es el cobro que se hace por haber prestado el dinero.
Denominación es el monto de deuda representada por un bono
Principal es el valor a primera vista de un bono.
Ventajas de los bonos:
• Los que tienen el bono son creditores, no dueños de la firma y a veces tiene voto en decisiones
importantes de esta.
• El interés pagado de los bonos es deducible de impuestos
• Son una fuerte temporal de fondos, cuando son reparados la deuda es eliminada.
Desventajas de los bonos:
• Incrementan la deuda y pueden afectar la percepción del mercado sobre la firma (porque pasan a la
hoja de equiibrio como pasivos)
• Si no se pagan los intereses a los que tienen el bono, estos pueden tomar acciones legales
• El valor de los bonos tiene que ser pagado el día de la fecha de maduración.
Tipos de bonos
Bonos debenture son los que son inseguros y no están respaldados con algún colateral (hipoteca).
Bonos seguros son los que si están respaldados con un activo.
Características de los bonos
Hundiendo fondos es una cuenta de reserva en que el circulante del bono periódicamente retira alguna parte
de los bonos antes de la maduración, así que va a estar disponible suficiente capital para la fecha de
maduración.
Un bono callable permite a los circulantes del bono pagar la deuda antes de la fecha de maduración.
Un bono convertible es un bono que puede ser convertido en acciones de una compañía.
Financiando equidad vendiendo acciones
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Acciones son porciones de la propiedad de una compañía.
Un certificado de acción es una evidencia de la propiedad de una acción que especifica el nombre de la
compañía, el número de porciones que representa y el tipo de acción que es.
Dividendos es la parte de las ganancias de una firma que debe ser distribuida a los accionistas como pagos en
efectivo o porciones adicionales de acciones.
Ventajas de las acciones
• Como dueños de las acciones, nunca les tienes que pagar algo
• No hay obligación legal de pagar dividendos a los accionistas, debido a que pueden ser reinvertidos
en la firma.
• Vender acciones mejora la condición del balance general de una empresa, por que no crea deuda
Desventajas de las acciones:
• Los accionistas tienen derecho a voto sobre la elección de los directores de las compañías,
normalmente es un voto por acciones, entonces la votación se puede alterar por la compra de
acciones.
• Los dividendos no son deducibles de impuestos
• Las decisiones administrativas se ven afectadas por la necesidad de mantener felices a los accionistas.
Acciones preferidas son las que le dan a los dueños preferencia en el pago de dividendos y una temprana
demanda de los activos si la compañía es forzada fuera de negocio y los activos vendidos.
Acción común es la forma mas básica de propiedad en una firma, esto confiere que se tiene derecho a voto y
a proporcionar los dividendos.
Intercambios de acciones
La bolsa de valores es una organización cuyos miembros pueden comprar y vender seguridades a compañías
e inversionistas.
Mercado encima del contador de comercio son los intercambios que proveen un significado para comerciar
acciones que no están registradas en la nación.
NASDAQ es un sistema electrónico nacional que comunica los comercios OTC a los accionistas.
Prospectus es una versión condensada de información económica y financiera que una compañía debe
archivar antes de poner a circular acciones.
Un accionista es un representante registrado que trabaja como un mercado intermediario para comprar y
vender seguridades para sus clientes.
Criterios para invertir
• Riesgo de inversión
• Rendimiento
• Duración
• Liquidación
• Consecuencias de los impuestos
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Acciones
Ganancia de capital es la diferencia positiva entre el precio de compra y el precio de venta de una acción
Toros son inversionistas que creen que los precios de la acción van acrecer así que las comprar con
anticipación
Osos son inversionistas que esperan que los precios de las acciones bajen
Acciones crecientes son las que se espera que crezcan más que las otras
Acciones de ingreso son las que ofrecen un alto porcentaje de los dividendos
Acciones blue chip son la que pagan dividendos generales
Acciones de centavos son las que compras por menos de $2 dlls
Orden de mercado es comprar una acción al mejor precio disponible
Orden limite es comprar acciones a un precio especifico
Las rajas de la acción es cuando una compañía le da a los accionistas dos o mas porciones de una acción por
cada una de la que son dueños.
Fondos mutuos
Un fondo mutuo es una organización que compra acciones y bonos y luego vende porciones en esas
seguridades al público.
Diversificación significa comprar diferentes alternativas de inversión para esparcir el riesgo de inversión.
Invirtiendo en inversiones de alto riesgo
Bonos basura son los de alto riesgo
Comprando acciones en margen es comprar acciones prestando algo del costo de la compra la firma del
accionista
Intercambio de comodidades son las seguridades que se especializan en la compra y venta de metales
preciosos y minerales
Mercados futuros es la compra y venta de bienes que se van a entregar en el futuro.
Entendiendo información de los mercados de seguridad
El promedio Dow Jones es el costo promedio de 30 acciones industriales.
Programa de intercambio es dar ordenes a la computadora para vender las acciones si su precio llega cierto
punto para evitar las perdidas,
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Tomar n balance de prueba
1
Analizar los documentos
5
Prepara estados financieros
6
Analizar estados financieros
Rendimientos
Estados Financieros
Hoja de equilibrio
Declaraciones de ingreso
Declaración de flujo de efectivo
Otros reportes
3
Transferir de journal a mayores
Procesamiento
Grabado: las entradas son hechas en journales
Clasificación: Los efectos de esas journales son transferidos a otros llamados mayores
Todas las cuentas son sumadas
Entradas
Documentos de contabilidad
Documentos de ventas
Documentos de compras
Documentos de envió
Registro de nomina
Registro del banco
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Grabar las transacciones en journales
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