Memoria Anual 2005 PESQUERA EXALMAR S.A. SECCION I

Memoria Anual 2005
PESQUERA EXALMAR S.A.
SECCION I
1.1 Declaración de Responsabilidad
El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo
del negocio de PESQUERA EXALMAR S.A. durante el año 2005. Sin perjuicio de la
responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su
contenido conforme a los dispositivos legales aplicables.
Raúl Briceño Valdivia
Gerente de Administración y Finanzas
Rossana Ortiz Rodríguez
Directora - Gerente General
SECCION II
2.1 Datos Generales
PESQUERA EXALMAR S.A. se constituyó como una sociedad anónima mediante
escritura pública de fecha 25 de noviembre de 1997, otorgada ante el Notario Público
de Lima, Dr. Walter Ramón Pinedo Orrillo, inscrita en el Asiento A 001 de la Partida
Electrónica Nº 11006351 del Registro de Personas Jurídicas de Lima.
Mediante acuerdo de Junta General de Accionistas de fecha 1 de noviembre de 1997,
elevada a escritura pública el 5 de diciembre de 1997 ante el Notario Público de Lima,
Dr. Walter Ramón Pinedo Orrillo, Corporación Matta S.A. cambió su denominación
social a PESQUERA EXALMAR S.A.
Mediante escritura pública de fecha 5 de enero de 1998, ante Notario Público de Lima
Ricardo Ortiz de Zevallos V. Se fusiona Pesquera Exalmar S.A. con Pesca Perú Huacho
S.A., Pesquera María del Carmen S.A. y Exalmar S.A.
La sociedad tiene por objeto dedicarse a la actividad de extracción, transformación,
comercialización y exportación de productos hidrobiológicos para el consumo humano
directo e indirecto, así como a la importación de insumos para la actividad de su giro,
compraventa al por mayor y menor de dichos productos, su representación y demás
actividades que se le relacionen y le sean conexas. Asimismo, sin excluir actividades
conexas, la sociedad podrá dedicarse a la producción y comercialización de harina y
aceite de pescado. La sociedad tiene una duración indeterminada.
Su actividad económica se rige por la Ley General de Pesca, su Reglamento y
modificatorias, en los que se establecen controles para preservar los recursos
hidrobiológicos mediante el sistema de vedas.
Las actividades industriales de la Compañía están reguladas por disposiciones dictadas
por el Ministerio de la Producción, el cual establece durante el año vedas biológicas de
los recursos pesqueros para preservar algunas especies marinas durante las épocas
reproductivas. Los períodos de veda afectan las operaciones de la Compañía por cuanto
en dichos períodos se limita la captura de especies marinas destinadas a la producción
de harina y aceite de pescado.
La Compañía posee cuatro plantas productoras de harina y aceite pescado ubicadas en
Tambo de Mora, Huacho, Casma y Chicama, con una capacidad de procesamiento total
de 284 toneladas métricas por hora. Desde el mes de abril del 2004 Pesquera Exalmar
S.A. alquiló por un período de dos años, renovables, a Corporación Pesquera San
Francisco S.A. una planta de harina y aceite de pescado ubicada en Chimbote.
Adicionalmente la empresa cuenta con una oficina de flota ubicada en el Callao. Las
oficinas administrativas de la Compañía se encuentran en la Av. Paz Soldán 170, San
Isidro, Lima, Perú.
2.2 Capital Social y Estructura Accionaria
El capital social de la Empresa a Diciembre del 2005 está representado por 89,063,280
acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas cuyo valor nominal es de S/. 1.00
por acción. El capital de la empresa está distribuido de la siguiente manera:
Accionistas
N° Acciones
% Participación
Corporación Exalmar S.A.
68,413,648
76.8%
Meduvia Corporation
16,225,709
18.2%
Matta Curotto Víctor Manuel
Matta Curotto José Félix
Total
126
0.0%
4,423,797
5.0%
89,063,280
100.0%
2.3 Grupo Económico
La Empresa es una subsidiaria de Corporación Exalmar S.A., la cual inicio sus
operaciones en 1997, teniendo como giro de negocio efectuar inversiones permanentes
en empresas domiciliadas en Perú que desarrollan sus actividades en los sectores
pesquero, agrícola e inmobiliario. A continuación presentamos las principales empresas
con las cuales Corporación Exalmar tiene vinculación por tener accionistas y/o
directores comunes.
Pesquera Exalmar S.A., dedicada a la extracción, procesamiento, comercialización y
exportación de harina y aceite de pescado. Cuenta con una flota de 14 embarcaciones
con una capacidad de bodega total de 4,879 TM además de cuatro plantas ubicadas en la
costa central del país con una capacidad de procesamiento de 284 TM/H dos de ellas de
secado indirecto ubicadas en Tambo de Mora y Chicama y dos de secado directo
ubicadas en Huacho y Casma.
Complejo Industrial Beta S.A., dedicada a la producción, empaque y exportación de
espárrago verde fresco y uva de mesa. El abastecimiento de la empresa es logrado a
través del cultivo de 1,475 Hectáreas, de las cuales 133 Has. están ubicadas en la
provincia de Chincha y el resto en Ica.
La empresa cuenta con dos Plantas de Empaque: una de Espárragos con capacidad de
150 TM/ día ubicada en Chincha y otra para procesamiento de Uvas en Ica con
capacidad actual de 60 /TM día, proyectada para procesar 160 TM/ día en dos años.
Los principales destinos para su producción de espárragos es EEUU y Europa mientras
que las uvas son exportadas a Inglaterra y Asia.
Las ventas de Complejo Agroindustrial Beta en el año 2005 fueron de aproximadamente
US$ 12.5 millones
CMV Servicio Ejecutivo S.A. empresa dedicada al servicio de Remisse Ejecutivo. Para
proveer dicho servicio opera 29 vehículos, con ingresos en el 2005 de US$ 1.4
aproximadamente.
Compañía Hotelera El Sausal S.A, empresa que provee servicios de hospedaje en
Chincha, contando con 37 habitaciones. Sus ingresos para el 2005 fueron alrededor de
US$ 0.5 miles.
Inmobiliaria Seville S.A.: empresa inmobiliaria propietaria de un inmueble de 4,611
m2 ubicado en el Distrito de Nuevo Chimbote – Provincia del Santa - Dpto de Ancash.
De igual manera es propietaria de un inmueble de 1,170 m2 ubicado en la Calle
Francisco Eguiguren - Distrito de San Isidro Provincia y Dpto. de Lima. Aún no se ha
tomado decisión respecto a los proyectos a desarrollar sobre estos inmuebles.
2.4 Descripción del Sector
Los cinco principales países productores de Harina y Aceite de Pescado en el mundo
son Perú, Chile, Noruega, Islandia y Dinamarca. Estos cinco países contribuyen con
más del 50% de la producción mundial de harina de pescado y representan el 80% de
las exportaciones totales.
La producción de harina de pescado a nivel mundial de estos cinco principales
productores durante el 2005 se estima en 3.3 millones de TM correspondiéndole al
Perú 2.0 millones de TM que representan aproximadamente el 60 % del total. Mientras
que durante el año 2005 la producción peruana se mantuvo prácticamente estable, la
producción en el resto de países se vio reducida: Chile 14.8% , Dinamarca 17.4%,
Islandia 12.2% y Noruega 28.3% lo que llevó a una reducción conjunta en la
producción de harina de pescado de 6.4% respecto del 2004.
La reducción en los volúmenes de producción de harina, su característica como
recurso limitado y variable en cuanto a su oferta así como creciente demanada
mundial en el consumo de la harina y aceite de pescado han favorecido de manera
importante al comportamiento de los precios dándoles estabilidad a niveles altos,
comparativamente a años anteriores al 2001.
Se estima que las exportaciones mundiales de harina en el 2005 fueron alrededor de
4.3 millones de toneladas de las cuales el Perú exportó 2.0 millones de toneladas
(47% del total).
Respecto del aceite de pescado, al Perú le correspondió el 50% del total de la
producción realizada por lo cinco principales países productores. El volumen logrado
por estos países en el 2005 fue de 570 mil TM mientras que en el 2004 fue de 647 mil
TM , representando un reducción de 12%. En el caso peruano a pesar de que el
volumen producido se redujo en 18%, el valor de sus exportaciones se incrementó en
4% debido al alza en el valor de la TM de aceite de pescado.
La actividad pesquera, y específicamente la de harina y aceite de pescado, representa
la segunda actividad exportadora del país. En el año 2005 las exportaciones del sector
pesquero alcanzaron la suma de US$ 1,632.1 millones (US$ 1,383.0 en el 2004). Las
exportaciones de harina y aceite de pescado en el 2005 representaron el 80% de las
exportaciones pesqueras y fueron del orden de US$ 1,304.6 millones, lo cual
representa un incremento de 18.1% respecto del 2004
Durante el año 2005 los períodos de pesca autorizados para las zonas comprendidas
entre los puertos de Chicama y Pisco que procesan aproximadamente el 80% de los
desembarques para la producción de harina de pescado, fueron en promedio de 125
días mientras que en el 2004 fueron aproximadamente 150 días. A pesar de que los
períodos autorizados de pesca en esta zona se redujeron cerca de 20%, los
volúmenes pescados fueron similares lo cual demuestra el grado de competitividad
que existe en el sector pesquero.
2.5 Captura Nacional del Recurso Pesquero
Desde el año 2002 la especie utilizada en el Perú para la producción de la harina de
pescado es la anchoveta que representa el 99% del pescado procesado para esta
producción.
Debido a su alta dependencia a los factores climatológicos y a los períodos de veda
establecidos por el gobierno, el sector pesquero presenta una producción cíclica y
variable durante el año.
A continuación se presenta un gráfico con la evolución del desembarque total nacional
durante los últimos 10 años, en la cual se puede apreciar la variabilidad en la
disponibilidad de recurso.
Desembarque Nacional-Consumo Humano
Indirecto
12,000
Miles TM
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Años
Fuente: Ministerio de la Producción
La evolución del desembarque de recurso nacional para consumo humano indirecto
(CHI) y directo (CHD) desde el año 1994 se presenta a continuación:
miles de TM
Desembarque (CHI)
Desembarque (CHD)
Total
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
11,399 8,204 8,772 6,999 3,896 7,788 9,729 7,208 8,157 5,165 8,811 8,530
719
767
715
839
614
604
714
748
618
752
808 754.7
12,119 8,971 9,487 7,838 4,510 8,392 10,443 7,956 8,775 5,917 9,619 9,285
Fuente: Ministerio de la Producción
Como puede apreciarse, luego del fenómeno del Niño en el año 1998, los
desembarques para la producción de harina de pescado ha mantenido un promedio
cercano a los 8 millones de toneladas anuales a excepción de los años 2000 y 2003
años con comportamientos inusuales por los volúmenes capturados. Estos
importantes volúmenes de extracciones anuales son el resultado no solo de las
características del mar peruano, sino también del manejo responsable que se viene
haciendo del recurso pesquero año a año a través de las acciones del Ministerio del
Sector, del IMARPE y de los empresarios pesqueros a través de un rígido control en
descargas del recurso marino.
El año 2005 las descargas realizadas para la producción de harina y aceite de
pescado se redujeron en 3.2% respecto del 2004 mientras que las descargas del
sector pesquero en general se redujeron en 3.5% Los desembarques de recursos para
la producción de harina y aceite de pescado representan el 91.9% del total.
2.6 Producción Nacional de Harina de Pescado
La producción de harina de pescado nacional depende del nivel de captura de recurso,
el cual una vez procesado se transforma en harina de pescado. La producción de
harina de pescado en el año 2005 fue de 1,919.2 .4 miles de TM, que comparada a la
producción de 2004 (1,971.4 miles de TM) significó una disminución de 2.6%.
A continuación se presenta la evolución de la producción nacional de harina de
pescado desde el año 1994:
Producción Nacional Harina de Pescado
( miles de TM )
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
Fuente: Ministerio de Pesquería
Existen diversos tipos de harinas de acuerdo con la especie utilizada, al tipo de secado
que se utilice y a la calidad del recurso desembarcado. Actualmente existen dos tipos
de secado: a fuego directo y a vapor o indirecto. Bajo el primer método se obtiene la
harina estándar o FAQ, la cual tiene un grado proteico de entre 62% y 67% y se utiliza
como insumo para la preparación del alimento balanceado para el ganado vacuno,
porcino y aves . Bajo el segundo método se obtiene tanto la harina Prime, que tiene un
valor proteico de 68% como la Super Prime, cuyo valor proteico es superior al 70%. La
harina Prime, gracias a su alta digestibilidad, es utilizada en la acuicultura.
De acuerdo con información del Ministerio de la Producción, en el 2005 la composición
de la producción de harina fue 57.6% FAQ, 34.3% Prime y 8.0% Super Prime. Dadas
las cualidades nutritivas de la harina de pescado como insumo importante en la
preparación de alimentos balanceados para animales (pollos, cerdo y rumiantes) , ésta
no tiene un sustituto perfecto, especialmente en su uso para la actividad acuícola.
2.7 Exportación y Precios de Harina de Pescado
En el año 2005 se exportaron 2,001.0 TM de harina de pescado con un valor F.O.B.
de US$ 1,148.6 millones. Comparativamente al 2004 los volúmenes exportados se
incrementaron en 14.29% mientras que el valor de las mismas se incrementaron en
20.3%, esto como resultado de la mejor harina producida en el 2005 y sobretodo por el
alza experimentada en su precio. El valor FOB promedio por TM de la harina en el
2004 fue de US$ 545.3 mientras que en el 2005 fue de US$ 574.0, incremento de
5.3%
Desde el año 2001 se ha experimentado una estabilidad en los precios internacionales
de la harina con tendencia al alza debido a la creciente demanda por parte de Asia y
específicamente para atender la demanda de la acuicultura, sector de importante
crecimiento a nivel mundial.
Exportaciones de Harina de Pescado
2,500
Precio Exportación Harina de Pescado
(US$/TM)
1,400
1,200
Export.milesTM
2005
2004
2003
2002
2001
1994
2004
2002
2000
1998
1996
1994
0
2000
200
0
1999
400
500
1998
600
1997
1,000
700
600
500
400
300
200
100
0
1996
800
Precio US$ x TM
miles
1,000
1,500
1995
2,000
Años
US$ Mill
Fuente: Min. Producción. BCRP
Fuente BCRP
La demanda de harina de pescado para el sector acuicultura ha venido creciendo de
manera importante y se estima que este sector demandará en el año 2010 casi el 50%
de la producción mundial de harina.
Usos de la Harina de Pescado
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1990
Acuicultura
2000
Pollos
Cerdos
2002
Rumiantes
2010 (P)
Otros
Fuente: Universidad de Piura / International Fishmeal and Fish Oil Organization
A continuación se presentan las principales empresas peruanas exportadoras de
harina de pescado en el 2005:
Nº
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
EXPORTADOR
GRUPO SINDICATO PESQUERO DEL PERU S.A.
PESQUERA HAYDUK S.A.
TECNOLOGICA DE ALIMENTOS S.A.
AUSTRAL GROUP S.A.A.
PESQUERA DIAMANTE S.A.
ALEXANDRA S.A.C.
CORPORACION PESQUERA INCA S.A.
PESQUERA EXALMAR S.A.
CORPORACION FISH PROTEIN S.A.
PESQUERA INDUSTRIAL EL ANGEL S.A.
OTROS
TOTAL
MILES US$. FOB
160,486.94
102,918.30
82,119.10
75,931.10
74,037.50
61,151.80
56,439.41
53,121.05
36,988.84
34,888.02
407,859.18
1,145,941.24
TM
274,252.01
177,650.25
134,641.29
124,090.89
137,084.17
111,831.10
95,849.22
94,106.71
69,961.14
64,016.34
714,387.56
1,997,870.67
PART. US$
14.00%
8.98%
7.17%
6.63%
6.46%
5.34%
4.93%
4.64%
3.23%
3.04%
35.59%
100.00%
Los principales destinos de las exportaciones fueron China, Japón y Alemania, con el
51.0 %, 8.9% y 11.8% del total, respectivamente.
Destino Exportaciones Harina Perú - 2005
OTROS
23.8%
TAIWAN
4.5%
JAPON
8.9%
CHINA
51.0%
ALEMANIA
11.8%
CHINA
ALEMANIA
JAPON
TAIWAN
OTROS
China se mantiene como el principal mercado para el consumo de harina de pescado
con una demanda de 1.2 millones de TM anuales; en segundo lugar tenemos la Unión
Europea con cerca de 660 mil TM de la cuales la mitad son destinadas a Alemania y el
Reino Unido.
2.8 Producción Nacional de Aceite de Pescado
El aceite de pescado se obtiene como subproducto del proceso de fabricación de
harina. El año 2005 la producción de Aceite de Pescado fue de 286.3 miles de T.M.
mientras que en el 2004 esta fue de 349.8 miles de TM. Esta reducción de 18.2% en la
producción de aceite se debió a la baja composición de grasa presentada en el
recurso procesado (anchoveta).
Producción Nacional de Aceite de
Pescado miles de TM
700
600
500
400
300
200
100
Fuente: Ministerio de Producción
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
0
El aceite de pescado es utilizado en la industria alimenticia principalmente en
acuicultura para la fabricación de aceites compuestos, en la industria de pinturas y en
la industria cosmética para la fabricación de jabones. Las perspectivas de la demanda
en acuicultura favorecen también de manera importante en el comportamiento de sus
precios.
Usos del Aceite de Pescado
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
1990
2000
Acuicultura
Comestible
2002
2010 (P)
Farmaceutico
Industrial
Fuente: Universidad de Piura / International Fishmeal and Fish Oil Organization
2.9 Exportación y Precios de Aceite de Pescado
Durante el año 2005 se exportaron 286.9 miles de T.M. con un valor F.O.B. de US$
156.0 millones, representando un incremento de 0.3% en el volumen exportado y 4.2%
en valor de las exportaciones respecto del año 2004. El incremento del valor FOB
promedio por TM de aceite fue de 3.9% durante el año 2005. (de US$ 523.2 a US$
543.7 por TM).
Los principales mercados de exportación son Chile, Bélgica, Canadá, Noruega y
Holanda.
Exportaciones de Aceite de
Pescado
Fuente: Ministerio de Producción, BCRP
100
Fuente: BCRP
2005
2004
2003
2002
2001
0
2000
2004
US$ MM
200
1999
Export. milesTM
2002
2000
1998
1996
1994
0
300
1998
100
400
1997
200
500
1996
miles
300
600
1995
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
400
1994
500
Precio Exportación Aceite de pescado
(US$/TM)
2.10 Regulación del Sector
El Ministerio de Producción, a través del Vice Ministerio de Pesquería es el ente rector
del sector pesquero. Sus funciones consisten en la administración racional de
recursos, la promoción de la producción pesquera y el desarrollo de la pesca en
general.
De acuerdo con el marco normativo vigente, existen cuatro medios para acceder a la
explotación de recursos marinos: (a) autorizaciones, para el desarrollo de la
acuicultura en predios privados, para realizar actividades de investigación, para el
incremento de flota e instalación de establecimientos industriales pesqueros; (b)
concesiones, para administrar y usufructuar la infraestructura pesquera del Estado, y
para el desarrollo de acuicultura en terrenos públicos y en fondos o en aguas tanto
marinas como continentales; (c) licencias, para la operación de plantas de
procesamiento de productos pesqueros; y (d) permisos, para la operación de
embarcaciones de bandera nacional y extranjera. Las concesiones, autorizaciones y
permisos se otorgan por un plazo determinado y pueden ser libremente transferidas
por sus titulares.
El Vice Ministerio de Pesquería dispone de una serie de instrumentos de control que le
permiten regular el acceso a la explotación de los recursos pelágicos tales como la
aplicación de vedas, la especificación de volúmenes de captura total permisible, tallas
mínimas de captura y porcentaje de individuos juveniles permisibles en la extracción,
la determinación de áreas protegidas y el establecimiento de zonas de exclusión o
prohibición de pesca, entre otros. Por otro lado, el Estado también puede aplicar
instrumentos de control sobre los insumos, entre los que podemos mencionar los
límites a las características y capacidad de flota, capacidad de procesamiento, artes,
aparejos, métodos y sistema de pesca.
Actualmente, considerando el volumen y el tamaño de la infraestructura existente, se
ha declarado a la anchoveta y a la sardina como especies plenamente explotadas. Ello
ha implicado una restricción en el ingreso de nuevas embarcaciones pesqueras para la
extracción de estas especies, otorgándose autorizaciones sólo para el reemplazo de
flota ya existente, y considerándose seriamente la necesidad de reducirla.
Los periodos de veda al año para la anchoveta son dos, los cuales varían de acuerdo
a la disponibilidad del recurso y al ciclo biológico de la anchoveta; generalmente se
establecen entre los meses de enero a marzo y de agosto a octubre.
Para el caso de la anchoveta y sardina también existen restricciones respecto de la
autorización de nuevas plantas para la fabricación de harina de pescado. Al igual que
en el caso de embarcaciones, sólo se autoriza reemplazos, pero no incrementos en la
capacidad de planta. Actualmente, para las pesquerías explotadas el Estado fija
límites a la capacidad de flota y de procesamiento con el fin de restringir el acceso a
nuevos agentes. Para este fin se otorgan autorizaciones para el incremento de flota y
para la instalación de establecimientos industriales pesqueros.
La normatividad del sector está contenida principalmente en la Ley General de Pesca
(D.L. N° 25977) y en su Reglamento (D.S. N°01-94-PE). Ambas normas legales
reconocen los principios y regulaciones sobre inversión contenidos en otras leyes.
Tienen como objetivo normar la actividad pesquera con el fin de promover su
desarrollo sostenido como fuente de alimentación, empleo e ingresos y asegurar un
aprovechamiento responsable de los recursos hidrobiológicos.
Es importante resaltar se viene dictando e implementando importantes medidas que
regulan el desarrollo del Sector Pesquero sobretodo en lo referido a favorecer a
aquellas empresas pesqueras y armadores que se desarrollan dentro de las
normatividad vigente y combatiendo más bien aquellas que infringen la legislación en
perjuicio de las empresas que operan legalmente.
En este sentido, en el año 2003 se han dictado normas importantes dentro de las
cuales destaca la Creación del Programa de Vigilancia y Control de Pesca y
Desembarque mediante el cual se traslada al sector privado las funciones de vigilancia
y control de la pesca ilegal, no declarada y no reportada entre otras disposiciones,
estableciéndose sanciones drásticas a los infractores.
2.11 Directores
El Directorio de la Empresa se encuentra conformado por las siguientes personas:
Directores
Víctor Matta Curotto
María del Carmen Dall'orso de Matta
Rossana Ortíz Rodriguez
Fuente: Pesquera Exalmar
2.12 Administración
A continuación se presenta la estructura organizacional de EXALMAR así como su
directorio y principales funcionarios.
Pesquera Exalmar S.A.
Organigrama
Presidente Directorio
Director Gerente General
Comité de Gerencia
Gerente
Operaciones
Flota
Jefe
Flota
Jefe
Mantenimiento
Gerente
Operaciones
Plantas
Superintendentes
de Planta
Gerente
Comercialización
Gerente
Administración y
Finanzas
A dm inis
tr a dor e s
J e fe de
Te s or e r ía
Gerencia de
Recursos
Humanos
Jefe
Ad mi n i straci o n
Red
Gerente de Contraloría y
Sistemas
Jefe
Desarro l l o
S i stemas
Co n tad o r
G en eral
Jefe
P resu p u esto s
Principales Funcionarios
Las siguientes personas son los funcionarios ejecutivos de la Empresa:
Nombre
Víctor Matta Curotto
Rossana Ortiz Rodríguez
Raúl Briceño Valdivia
Carlos Villanueva Chang
Arturo Muñoz Lizárraga
Mario Minaya Gonzalez
Oscar Corcuera Rios
Cargo
Presidente Directorio
Directora Gerente General
Gerente de Administración y Finanzas
Gerente Comercial
Gerente de Operaciones Plantas
Gerente de Contraloría y Sistemas
Gerente de Recursos Humanos (hasta
10
abril 2006).
Guillermo Vega Mere
Gerente de Operaciones Flota
A continuación se presenta una breve reseña de los Directores y principales
funcionarios y de la Empresa.
Víctor Matta Curotto
Empresario con más de 30 años en la actividad empresarial en el sector
pesquero y agroindustrial.
Socio Fundador de:
 Pesquera María del Carmen, Pesquera Alfa y Exalmar, empresas que
se fusionaron para dar origen a Pesquera Exalmar S.A.
 Complejo Agroindustrial Beta y Empacadora Beta, empresas fusionadas
actualmente en Complejo Agroindustrial Beta S.A.
 Agrocítricos S.A. y Alpine Perú S.A., esta última empresa agrícola con
capitales extranjeros.
Presidente del Directorio de Pesquera Exalmar S.A., Complejo Agroindustrial
Beta S.A., Corporación Exalmar S.A.
María del Carmen Dall’orso de Matta
La Sra. Carmen Dall’orso cuenta con ocho años de experiencia en el Banco
Agrario en el área Formalización de Créditos. Trabajó tres años en el Ministerio
de Agricultura en el área de capacitación y formación de cooperativas agrarias.
Es socia fundadora de CMV Servicio Ejecutivo S.A., Directora Ejecutiva del
Hotel El Sausal y Directora de Complejo Agroindustrial Beta S.A. y Pesquera
Exalmar S.A.
La Sra. Carmen Dall’orso de Matta, es esposa del Sr. Victor Matta Curotto.
Rossana Ortiz Rodríguez
Directora Ejecutiva de Pesquera Exalmar S.A. desde 1996. Contadora Pública
graduada en la Universidad de Lima en 1983. Programa de Alta Dirección de la
Universidad de Piura en el año 1992, con diversos estudios en las áreas de
Planeamiento Estratégico, Proyectos, Administración, Contabilidad, Sistemas e
Impuestos en Suecia, Japón, USA y la Escuela de Entrenamiento de Arthur
Andersen a nivel local e internacional y en diversas instituciones educativas del
país.
Se desempeñó como Directora Ejecutiva de Pesquera Exalmar S.A. desde
1996 y desde el 01 de enero del 2006 es Directora Gerente General.
Anteriormente se desempeñó durante 6 años como Gerente de Administración
y Finanzas y de Negocios de Fima S.A. y 6 años como Auditora Senior en
Arthur Andersen & Co.
Raúl Briceño Valdivia
Gerente de Administración y Finanzas en Pesquera Exalmar S.A. desde
octubre de 2000. Licenciado en Economía por la Universidad de Lima (1982).
Magíster en Administración-ESAN (1986). Programa de Desarrollo DirectivoUniversidad de Piura (1991). Diplomado Quality Management - AOTS, Osaka,
Japón (2003).
Se desempeña como Gerente de Administración y Finanzas en Pesquera
Exalmar S.A. desde octubre de 2000. Anteriormente se desempeñó en el área
de Finanzas de Minsur S.A. (1988-1999), llegando a ejercer el cargo de
Gerente de Finanzas y fue Sub-Gerente de Negocios en Interbank (19831988).
Carlos Villanueva Chang
Gerente Comercial desde julio de 1992. Ingeniero Pesquero graduado en la
Universidad Nacional Agraria de La Molina (1981).
Se desempeña como Gerente Comercial de Pesquera Exalmar S.A. desde julio
de 1992. Anteriormente ocupó diversos cargos en la Empresa Nacional
Pesquera - Pesca Perú S.A.: Asesor de la Gerencia de Operaciones (1992),
Gerente Central de Comercialización (1991), Gerente de División Comercial
(1989-1991), Jefe de Créditos Documentarios Exportaciones (1986-1989) y
Jefe de Ventas Locales (1984-1986).
Guillermo Vega Mere
Gerente de Operaciones de Flota desde Octubre del 2005. Bachiller en
Ciencias Marítimas de la Escuela de Marina Mercante (1984). MBA –
Universidad del Pacifico (2001), Maestría en Administración Naviera de la
Universidad Marítima Mundial, Malmo-Suecia (1995).
Se desempeña como Gerente de Operaciones de Flota de Pesquera Exalmar
desde octubre del 2005. Anteriormente fue Director de Operaciones y Medio
Ambiente y de la Unidad de Protección y Seguridad de la Autoridad Portuaria
Nacional (2004-2005), Gerente de Operaciones de RASAN S.A. Operadores
Portuarios (2003-2004) y Gerente de Flota y Jefe del Departamento de
Seguridad y Calidad de Petrolera Transoceánica S.A. (1997-2003)
Mario Minaya Gonzalez
Gerente de Contraloría y Sistemas de Pesquera Exalmar desde 01 de Agosto
del 2005. Contador Público de la Universidad Federico Villarreal (1,988),
Especialización en Administración de la Universidad de Piura (1,995)
Especialización en Finanzas en la Universidad Católica (1,989)
Antes de su ingreso a Pesquera Exalmar , se desempeñó como Controller
Corporativo en el Grupo Topy Top (2,002 - Julio 2,005 ) , Controller Regional
(Ecuador, Colombia y Perú ) de Daewoo Electronics Co. (1,998-2,001),Gerente
de Administración y Finanzas de Transandina de Alimentos S.A. (1,994-1,997)
y Gerente de Administración y Contabilidad en Naviera Amazónica Peruana
S.A. (1,988 - 1,993).
Arturo Muñoz Lizárraga,
Gerente de Operaciones de planta desde Mayo de 2005. Ingeniero Mecánico
de la Universidad Nacional del Callao (1989). Actualmente en una Maestría de
Gerencia del Mantenimiento en la Universidad Nacional del Callao. Cursos de
ahorro de Energía en Latin American Energy Conservation Seminar en
Armstrong, Three Rivers, Michigan (1997).
Anteriormente se desempeñó como Gerente de Operaciones de Alexandra
S.A.C. (2001-2005), Gerente Técnico Pesquero en Fima S.A. (1995-2000),
Ingeniero de planta – Jefe de Producción en Conservera Rody S.A. (19901995)
Oscar Corcuera Ríos (hasta el 10 de abril del 2006)
Gerente de Recursos Humanos desde agosto del 2004. Licenciado en
Psicología de la Universidad Ricardo Palma (1993) y Master en Administración
de Empresas de la Universidad del Pacífico (2004). Diplomado en Gestión
Estratégica dela Capacitación por la Universidad del Pacífico (1998) con una
especialización en RRHH por AOTS en Nagoya – Japón (1999) y en Gestión
de Competencias por la Universidad Javeriana de Bogotá – Colombia (2000).
Anteriormente fue Gerente de RRHH de Novasalud EPS (2002-2004); Gerente
de Desarrollo de Recursos Humanos de Nextel del Perú (1998-2002) y Jefe de
Capacitación y Desarrollo de AFP Unión (1993-1998).
2.13 Recursos Humanos
A continuación se muestra el personal empleado en EXALMAR a Diciembre del
2005.
Sede
Of. Corporativa
Flota
Pta. Tambo de Mora
Pta. Casma
Pta. Huacho
Pta. Chicama
Pta. Chimbote
Total Pesquera
Fuente: Exalmar
Empleados
45
25
15
9
19
17
12
142
Obreros
0
0
68
58
49
62
68
305
2005
Tripulantes
0
281
0
0
0
0
0
281
Total
45
306
83
67
68
79
80
728
SECCION III
3.1 Ventas
Al cierre del 2005 las ventas de harina y aceite de pescado de Pesquera Exalmar S.A.
alcanzaron los S/. 195.7 millones mientras que a Diciembre del 2004 fueron S/. 199.1
millones. Estas se desagregaron de la siguiente manera:
Venta de Harina
S/. 176.4
Venta de Aceite
S/. 17.9
Venta de Pescado
S/. 1.6
De este total el 97.3% correspondieron a exportaciones.
Se vendieron en total 95,525 TM de harina y 10,626 TM de aceite. A diciembre del
2004 los volúmenes vendidos fueron 88,925 TM de Harina y 17,274 TM de Aceite, lo
cual representó un incremento de 7.4% en el caso de la harina y una reducción de
38.4% en lo que se refiere a aceite.
Los precios promedio de venta por T.M. de harina obtenidos fueron de US$ 562 y en el
aceite US$ 513 por T.M. mientras que en el año 2004 fueron de US$ 544 y US$ 485
respectivamente.
La variación en el tipo de cambio es lo que refleja esa reducción en las ventas finales
mostrada en los estados financieros ya que las ventas en moneda extranjera totales se
incrementaron en 4.0%, de US$ 57.3 millones en el 2004 a US$ 59.6 millones en el
2005
3.2 Utilidad Bruta
La utilidad bruta lograda en el 2005 fue de S/. 38.4 millones mientras que al cierre del
2004 fue de S/. 47.2 millones. La reducción en el margen bruto de 23.7% a 19.6% es
atribuible en primer lugar a la contribución que tuvo el aceite de pescado en los
resultados de ambos períodos. Mientras que a diciembre del 2005 las ventas de aceite
fueron S/. 17.8 millones (9.1% del total), a diciembre del 2004 estas fueron de S/. 28.7
millones (14.4% del total). Al ser el aceite un subproducto del proceso para la
producción de harina, una buena producción del mismo contribuye de manera
importante a mejorar los márgenes. La cantidad de aceite de pescado producida está
dada principalmente en función a las características de como se presente el recurso
(anchoveta) y no necesariamente a eficiencias en el proceso productivo en sí.
Quitando este efecto del aceite los márgenes se mantienen en niveles similares al
2004 ( 9.1% y 8.9% en el 2004 y 2005 respectivamente)
Por otro lado, la caída del tipo de cambio durante el año 2005 afectó los resultados
brutos de la empresa al incidir directamente en nuestros niveles de ventas expresados
en moneda nacional.
La producción del año 2005 fue de 91,736.2 TM de harina y 11,733.9 TM de aceite.
Estos volúmenes, comparados a igual período del 2004 representan una reducción de
10.0% y 34.0% de harina y aceite respectivamente, lo cual contribuyó también a un
incremento de los costos unitarios de producción.
Los costos de producción por T.M. de harina se vieron afectados en 4.0% debido
principalmente al importante alza experimentada en el precio de los combustibles lo
cual se reflejó en un incremento de 20.0% en el costo del petróleo industrial por T.M.
de harina producida.
La operación de la flota, también ha experimentado un incremento en su costo
principalmente atribuible al alza de los combustibles. El precio del galón de Diesel 2 se
ha incrementado en promedio en 21.8% durante el 2005 lo cual trajo consigo que el
costo de petróleo por salida de las embarcaciones se incremente en 19%.
Dada la actual competitividad del sector, la empresa realizó en el año 2005
importantes gastos en mantenimiento de US$ 1.5 millones sobre lo realizado en el año
2004 (incremento de 34%). En el caso de plantas estos se incrementaron en 46.3%,
principalmente en la planta de Huacho, adquirida en el proceso de privatización de
Pesca Perú, siendo la más antigua en operación.
3.3 Utilidad Operativa
La utilidad operativa en el 2005 fue de S/. 19.5 millones (9.9% de las ventas) mientras
que en el 2004 fue de S/. 26.1 millones ( 13.1% de las ventas). Comparativamente al
2004 los gastos de venta se redujeron de 6.3% a 4.6% respecto de las ventas. Los
gastos administrativos en términos absolutos se incrementaron en aproximadamente
S/. 1.2 millones de los cuales S/. 0.6 corresponden a mayores cargos de depreciación
en el período, S/. 0.2 a gastos vinculados con el equipamiento y mejoras de nuestras
oficinas en Lima, Callao y plantas , S/. 0.3 a mayores gastos en servicios de asesorías
diversas (legales, búsqueda de ejecutivos, mejoras de procesos, entre otros) y
finalmente S/. 0.1 a mayores gastos de alquiler por las oficinas administrativas de
Lima.
3.4 Gastos Financieros
Los gastos financieros respecto de las ventas han pasado de 6.5% a 8.0%,
comparando los ejercicios 2004 y 2005 respectivamente, y en términos absolutos se
han incrementado en S/. 2.7 millones.
Esta variación en los gastos financieros tiene su explicación en primer lugar por el alza
experimentada en la tasa Libor, referencia para los créditos de exportación (pre y post
embarque) que al 31/12/05 representan el 56.6% de los financiamientos bancarios. La
tasa Libor a 90 días, entre enero y diciembre del 2005, según información del B.C.R.,
se ha incrementado en 76.6% ( de 2.56% p.a. a 4.52% p.a.). Adicionalmente al alza de
la tasa Libor, el valor de la harina se incrementó aumentando el valor de los
financiamientos de exportación. En valores absolutos los gastos financieros por este
concepto se incrementaron en aproximadamente S/. 600 mil.
En segundo lugar, este año se han cargado a gastos financieros pérdidas netas por
diferencia de cambio de S/. 2.5 millones. Finalmente, los mayores gastos de
mantenimiento e inversiones en plantas y flota realizados durante el año 2005
requirieron mayor capital de trabajo así como endeudamientos de mediano plazo
3.5 Otros Ingresos y Egresos
En el 2005 se efectuó un ajuste por US$ 300,000 en la provisión de gastos cobrados
por la supervisión de SGS en las descargas de las plantas debido a que la entidad
supervisora ya había excedido el monto máximo de facturación fijado en el contrato de
servicios suscrito con el Ministerio de la Producción y los industriales pesqueros.
3.6 Utilidad Neta
Los resultados netos del año 2005 son reflejo de las variaciones explicadas
anteriormente, especialmente en lo referido al precio de los combustibles, incremento
en los gastos de mantenimiento, alza de las tasas de interés internacionales y
pérdidas por la variación experimentada en el tipo de cambio.
Por otro lado, al efectuar la comparación con el año 2004 es importante mencionar que
de acuerdo con el D.L. N° 28394 promulgado en noviembre del 2004, se dispone la
suspensión del ajuste por corrección monetaria a partir del ejercicio 2005, es por esta
razón que al cierre del 2005 no figura ningún Resultado por Exposición a la Inflación
(REI), cosa que sí sucedió en el año 2004 y que benefició el resultado del año 2n S/.
2.3 millones, tomando solo en consideración los ajustes en las cuentas del balance.
3.7 Endeudamiento
El pasivo corriente está conformado principalmente de Deuda Bancaria y Cuentas por
Pagar Comerciales que representan el 65.6% y 17.9% del total. La presente
temporada se han realizado importante trabajos de mantenimiento e inversiones en las
plantas de harina de pescado y en la flota; producto de ello, se han registrado en
deuda comercial obligaciones con proveedores de motores y cajas de transmisión para
la flota por S/. 4.0 millones los cuales están siendo financiados con operaciones de
largo plazo.
Las inversiones realizadas en el 2005 fueron del orden de US$ 4.4 millones. En flota
se invirtieron US$ 2.8 millones principalmente en la adquisición de 4 motores para
embarcaciones, 4 motores de pangas y 2 nuevas pangas. A las plantas se destinaron
US$ 1.6 millones de los cuales el 69% de la inversión se realizó en la Planta de
Huacho mejorando la recuperación de aceite y sólidos.
La deuda bancaria de la empresa al 31 de diciembre del 2005 ascendió a US$ 37.7
millones mientras que al 2004 fue de US$ 33.6 millones
Comparativamente al año 2004, y sin considerar los financiamientos de exportación
(pre y post embarques), la empresa incrementó su deuda en US$ 0.8 millones. En el
cuadro de deuda que se muestra a continuación, se puede apreciar un incremento de
la parte no corriente en US$ 1.6 millones producto de las inversiones antes
mencionadas.
Los préstamos de pre y post embarque, amparados en warrants o cartas de crédito de
exportación, considerados autoliquidables por su naturaleza, representan el 54.4%
del total.
A continuación se puede apreciar la posición de deuda bancaria al cierre del 2005:
Evolución de la Deuda Bancaria (US$ miles) (*)
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Financiamiento Exportación
Capital de trabajo
Capital de Trabajo
11,650
3,067
14,717
9,830
2,619
12,449
3,107
5,319
8,426
11,515
4,417
15,932
10,528
4,993
15,521
17,274
4,566
21,840
20,648
4,483
25,131
Corriente
No Corriente
Deuda Corp. Exalmar (**)
Deuda Estructural
4,263
24,215
0
28,478
8,553
19,590
0
28,143
9,333
15,109
0
24,442
4,430
9,438
2,750
16,619
3,649
7,579
2,550
13,778
4,336
5,635
1,750
11,721
3,710
7,624
1,250
12,584
Total Deuda Bancaria
43,195
40,592
32,868
32,551
29,300
33,561
37,715
NOTA: (*) No incluye avances en cuenta ni sobregiros.
(**) Deuda de Pesquera Exalmar adjudicada a Corporación Exalmar en el Programa de Transferencia de Créditos, correspondiente a la deuda de
Pesca Perú Huacho S.A. por la compra de la planta de Huacho, la cual es cubierta con fondos de EXALMAR.
La deuda de Capital de Trabajo indicada asciende a US$ 4.5 millones, de este total
US$ 2.0 millones corresponde a Financiamientos de Devoluciones de IGV. Esta deuda
está amparada con la devolución en trámite con la SUNAT del Saldo a Favor del
Exportador.
La deuda estructural bancaria de Pesquera Exalmar al 31 de diciembre asciende a
US$ 12.0 millones, incluyendo la deuda de Corporación Exalmar, y está distribuida en
seis entidades financieras, Banco de Crédito del Perú, Crédito Leasing, Banco Wiese
Sudameris, Banco Financiero, Wiese Sudameris Leasing e Interbank.
3.8 Impuesto a la Renta Diferido
El rubro Impuesto a la Renta Diferido ascendente a S/. 49.4 millones representa
aproximadamente el 22.2% de los pasivos totales de la empresa. Esta cuenta
comprende dos partes:
1. En primer lugar es el impuesto a la renta que se hubiera pagado si no se hubieran
implementado estrategias tributarias generadoras de escudos de carácter temporal.
Según estimaciones realizadas, los pasivos diferidos implican desembolsos a razón de
US$ 0.4 millones anuales.
2. En segundo lugar, las revaluaciones de activos en el año 2001 generaron un pasivo
diferido con cargo a la cuenta de excedente de revaluación. Este pasivo no implicará
desembolsos futuros en ningún caso, y se compensará contra resultados futuros en la
medida que se vaya depreciando el mayor valor revaluado. Este concepto fue S/. 26.8
millones al 31 de diciembre del 2002.
3.9 Liquidez
Los indicadores de liquidez a diciembre del 2005 mantienen la tendencia de mejora
mostrada en años anteriores:
RATIOS
LIQUIDEZ
Liquidez General
Liquidez Ajustada
2002
2003
2004
2005
0.69
0.87
0.70
0.79
0.82
0.98
0.90
1.06
Comparativamente al año 2004 el ratio de liquidez general ha pasado de 0.82 a 0.90.
Si se toma en cuenta que el sector pesquero y la empresa en particular, acostumbra
monetizar los inventarios de manera inmediata a través de financiamientos de preembarque amparados en warrants de harina y aceite de pescado, se podría realizar
una modificación al índice considerando que:
 Los inventarios de productos terminados están valorizados al costo mientras que
su contraparte en los pasivos (financiamientos de exportación) están prácticamente
al valor de mercado.
 En el pasivo corriente, en la cuenta Tributos, Renumeraciones y Otras Cuentas por
Pagar, se tienen registrados S/. 3.3 millones en dividendos por pagar sobre los
cuales hay un compromiso de no distribución en los próximos dos años.
Con estas premisas, el ratio de liquidez a diciembre del 2005 se elevaría a 1.06
mientras que a diciembre del 2004 se incrementaría a 0.98.
Ajuste de Ratio de Capital de Trabajo
S/.M
Activo Corriente
Inventarios Contables
Inventarios a Valor de Mercado (*)
Activo Corriente Ajustado (1)
2002
76,507
-33,415
49,524
92,616
2003
69,393
-24,919
31,364
75,837
2004
99,740
-41,385
57,098
115,453
2005
125,725
-40,543
59,480
144,662
Pasivo Corriente
Dividendos por pagar
Pasivo Corriente Ajustado (2)
110,316
-3,321
106,995
99,473
-3,321
96,152
121,044
-3,321
117,723
139,899
-3,321
136,578
0.69
0.87
0.70
0.79
0.82
0.98
0.90
1.06
Ratio Activo Cte / Pasivo Cte
Ratio Ajustado Activo Cte / Pasivo Cte (1/2)
NOTA: (*) Valor de mercado corresponde a los inventarios de producto terminado valorizados al precio
de mercado.
En el activo corriente las cuentas por cobrar representan el 47.3% del total mientras
que en igual período del 2004 estas fueron 37.8% Este incremento se debe en primer
lugar al mayor volumen cuentas por cobrar comerciales (33% más que las del año
2004) como resultado del mayor nivel de ventas en el mes de diciembre. Otro rubro
que ha tenido un crecimiento importante en las cuentas por cobrar corresponde a los
préstamos realizados a Corporación Pesquera San Francisco y Pesquera Cabo
Peñas. A estas empresas se les ha arrendado desde el mes de abril del 2004 y por
dos años, prorrogable, una planta de harina de pescado en Chimbote y cuatro
embarcaciones pesqueras, estas últimas a través de Comercializadora Global
empresa vinculada a Pesquera Exalmar. Además de los contratos de arrendamiento,
se tiene un contrato de mutuo que contempla el otorgamiento de los préstamos
necesarios para mantener y mejorar la operatividad de estas unidades de producción,
mutuo que es descontado de las facturas de arrendamiento. Al 31 de diciembre este
mutuo se ha incrementado en aproximadamente S/. 6.7 millones y su resultado se
puede apreciar en la mejora de 28.9% en la captura de las embarcaciones arrendadas
comparando la campaña de pesca del 2004 con la del 2005.
En el rubro de Impuestos y Gastos Pagados por Anticipado se tiene un mayor nivel de
crédito fiscal que es recuperable contra exportaciones. Al 31 de diciembre del 2005
este rubro ascendía a S/. 7.5 millones. Por otro lado, al cierre del ejercicio se tienen
también pagos a cuenta en exceso del Impuesto a la Renta por S/. 3.2 millones de los
cuales S/. 1.3 millones corresponden al Impuesto Temporal a los Activos Netos
importe que será devuelto por la SUNAT.
3.10 Cambios en los responsables de la elaboración y revisión
de la información financiera
Durante los cinco último años la firma Pazos, López de Romaña, Rodríguez,
representantes de BDO, se desempeñó como Auditor Externo a excepción del año
2002 en que se tomaron los servicios de Medina, Zaldívar y Asociados, representantes
de Arthur Andersen & Co..
Desde agosto del año 2005 se tiene un nuevo Gerente de Contraloría y Sistemas,
principal funcionario contable del Emisor.
SECCION IV
4.1 Información Relativa a los valores Inscritos en el Registro
Público del Mercado de Valores
- Con fecha 02 de febrero del 2005 se realizó la primera colocación de las Series A y B
de Papeles Comerciales correspondientes a la Primera Emisión del Primer Programa
de Instrumentos de Corto Plazo Pesquera Exalmar S.A. con el siguiente resultado:
Monto de la Primera Emisión:
US$ 2’000,000
Seria A:
Monto Colocado: US$ 1’025,000
Monto Demandado: US$ 2’475,000
Tasa de Interés: 3.45%
Plazo: 90 días
Fecha de Emisión: 3 de febrero del 2005
Seria B:
Monto Colocado: US$ 975,000
Monto Demandado: US$5’025,000
Tasa de Interés: 3.70%
Plazo: 120 días
Fecha de Emisión: 3 de febrero del 2005
- Con fecha 22 de junio del 2005 se realizó la segunda colocación de la serie única de
Papeles Comerciales correspondientes al Primer Programa de Instrumentos de Corto
Plazo Pesquera Exalmar S.A. con el siguiente resultado:
Monto de la Segunda Emisión:
US$ 2’500,000
Monto Colocado: US$ 2’500,000
Monto Demandado: US$ 6’711,000
Tasa de Interés: 3.8%
Plazo: 90 días
Fecha de Emisión: 23 de junio del 2005
- Con fecha 02 de febrero del 2006 se realizó la tercera colocación de la serie única de
Papeles Comerciales correspondientes al Primer Programa de Instrumentos de Corto
Plazo Pesquera Exalmar S.A. con el siguiente resultado:
Monto de la Segunda Emisión:
US$ 3’000,000
Monto Colocado: US$ 3’000,000
Monto Demandado: US$ 7’834,000
Tasa de Interés: 4.87%
Plazo: 119 días
Fecha de Emisión: 03 de febrero del 2006
4.2 Información sobre el cumplimiento de los Principios de
Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas