TEMA XII: EL DINERO

TEMA XII: EL DINERO
El dinero es un medio de cambio generalmente aceptado por la sociedad.
 Los tipos de dinero
a) Dinero mercancía: sal, café, conchas, sobre todo metales preciosos ya
que tienen que se mercancías escasas, perdurables, y que permitan
pagos grandes.
b) Dinero papel: depósitos bancarios.
c) Dinero fiduciario
 Las funciones del dinero son:
1ª Medio de cambio: el dinero lo utilizamos para la compraventa de bienes
y servicios, y factores de producción.
2ª Deposito de valor: muchos agentes económicos tienen parte de su
riqueza en forma de dinero.
3ª Unidad de cuenta: el dinero se utiliza para medir el valor, entre comillas,
de las cosas.
2º LA OFERTA MONETARIA
¿Qué es el dinero y la demanda monetaria?, existen tres clases de dinero:
1. Billetes y monedas: efectivo en manos del público.
2. Depósitos bancarios:
a) Depósitos a la vista o en cuentas corrientes, permiten movilizar los
fondos con cheque o tarjeta.
b) Depósitos de ahorro o cuentas de ahorro, permiten movilizar los
fondos con tarjetac) Depósitos a plazo, hay un compromiso de mantener el dinero
durante un periodo de tiempo, la utilización anticipada tiene
penalización económica.
3. Cuasidinero, títulos fácilmente convertibles en dinero, como por ejemplo:
pagares, letras, etc.
 La oferta monetaria
La oferta monetaria, o cantidad de dinero que circula en una economía, se
define como la suma de efectivo en manos del público (billetes y monedas), y
los depósitos bancarios. La decide el Banco Central Europeo, y existen cuatro
tipos de oferta monetaria:
1. Oferta monetaria estrecha o M1: solo tiene en cuenta el dinero en
efectivo y los depósitos a la vista.
M1 = Efectivo + Depósitos a la vista
2. Oferta monetaria intermedia o M2: se obtiene añadiendo a M1 los
Depósitos de ahorro.
M2 = M1 + Depósitos de ahorro
3. Oferta monetaria amplia o M3: resultante de añadir a M3 los Depósitos a
plazo. Es el concepto de oferta monetaria más utilizado.
M3 = M2 + Depósitos a plazos
4. Los activos líquidos en manos del público (ALP) o M4: se obtiene
sumando a M3 el cuasidinero.
M4 = M3 + Cuasidinero
 La demanda monetaria
Los agentes económicos demandan dinero básicamente por dos razones:
1. Para transaciones.
2. Por precaución.
El resto de la riqueza conviene mantenerlo en otros tipos de activos más
rentables.
Los factores de los que depende la demanda de dinero son:
→ El nivel de precios: a mayor nivel de precios más demanda de dinero. Si
los precios suben, inflación, se demandara menos dinero, ya que el paso
del tiempo hará que este pierda valor.
→ Nivel de renta: a mayor nivel de renta mayor demanda de dinero.
→ El tipo de interés: cuanto mayor sea el tipo de interés menor será la
demanda de dinero, ya que mayor será el coste de oportunidad de
mantener el dinero liquido.
→ Riesgo y expectativas: ante malas expectativas sobre el sistema
financiero mayor demanda de dinero.
3. CREACIÓN DE DINERO BANCARIO
Los intermediarios financieros bancarios son:
-
La banca privada.
-
Las cajas de ahorro.
-
Las cooperativas de crédito (en España: cajas rurales y Caja Laboral).
Las características de los intermediarios financieros es que pueden captar
depósitos y pueden crear dinero bancario. Y la creación total de dinero va a ser
igual al depósito inicial partido del coeficiente legal de caja.
El coeficiente legal de caja, o coeficiente de reservas, es el porcentaje en
efectivo que las entidades bancarias tienen obligación de tener en relación con
los depósitos.
4. EL PRECIO DEL DINERO: EL TIPO DE INTERES
El tipo de interés es el precio que se paga por disponer de dinero (Ej:
prestamos). Existen varias razones por las cuales el que presta dinero exige una
remuneración, es decir, un tipo de interés:
1. El coste de oportunidad de utilizar el dinero ahora de la forma más
conveniente.
2. El riesgo de que no le devuelvan el dinero, por lo que hay que
compensarlo con un tipo de interés.
3. La perdida de valor que puede sufrir el dinero como consecuencia de la
inflación.
El tipo de interés que se cobra está en relación directa con el importe del
préstamo y el tiempo de su vencimiento, por eso el tipo de interés tiene
referencia temporal.
El BCE fija el tipo de interés legal del dinero que va servir para fijar el resto de
tipos de interés de la economía.
El EURIBOR es el tipo de interés del mercado interbancario, es decir, el tipo de
interés al que los bancos se prestan dinero entre sí, y existen distintos
EURIBORS dependiendo del plazo. Tiene bastante importancia en economía
puesto que se utiliza como referencia para fijar los tipos de interés variables de
los préstamos.
Cada activo financiero lleva aparejado un tipo de interés que va a depender de
tres factores:
1. El plazo, el tiempo que debe transcurrir para que el dinero se haga
efectivo.
2. El Riesgo, de impago.
3. Liquidez. Llamamos liquidez de un activo a la facilidad con que este se
puede convertir en dinero liquido antes de su vencimiento, y sin grabes
penalizaciones.
5. LA INFLACIÓN
La inflación es la subida generalizada del nivel de precios. La inflación lleva a
que el dinero pierda valor, cuanto más suban los precios menos se compra por
el mismo dinero.
Los tipos de inflación pueden depender de:
a) Según su intensidad:
1. Inflación moderada: hasta un 3 %.
2. Inflación galopante: de dos dígitos, a partir del 10 %.
3. Hiperinflación: >100 %.
b) Según su origen:
1. Inflación de demanda: el aumento de la demanda agregada acarrea un
aumento de los precios.
Para los Monetaristas este
tipo de inflación se controla
fácilmente, controlando la
cantidad de dinero en
circulación.
NP
NPe’
NPe
DA’
DA
PIB
PIB’
Q
Los neoteynesianos dicen
que cuando la economía
está cerca del pleno empleo
de los recursos, un aumento
de la demanda genera
importantes subidas de
precios,
ya
que
las
empresas no tendrán capacidad para producir más.
2. Inflación de oferta, o de costes, o estaflación:
NP
Viene provocada por la
disminución de la oferta
agregada,
normalmente
porque han subido los
costes de producción.
NPe’
NPe
DA
PIB’
PIB
Q
6. LOS EFECTOS DE LA INFLCIÓN SOBRE LA PRODUCIÓN Y EL EMPLEO

Genera incertidumbre ya que no afecta por igual a todos los bienes y
servicios de la economía. Esto tiene dos consecuencias directas sobre la
producción y el empleo:
-
Cuando varían los precios las decisiones económicas que se toman
pueden resultar erróneas. Los recursos económicos se pueden
destinar a la producción de bienes y servicios que a posteriori no han
sufrido la subida de precios, y por tanto no son tan elevados.
-

La incertidumbre desincentiva la actividad económica. Los agentes
económicos antes de tomar decisiones arriesgadas prefieren esperar
a que se aclare el panorama. La actividad económica se frena.
Perdida de competividad a nivel internacional. Si en un país los precios
suben más rápidamente que en países con los que se relaciona
comercialmente, sus productos dejaran de ser interesantes y todo el
mundo demandará productos del otro país, como consecuencia cerraran
empresas, aumentará el desempleo, y se desmantelarán industrias de ese
país.
Efectos sobre la distribución de la renta: la variación de los precios va
generar cambios arbitrarios en la distribución de la renta:

Ahorradores y prestamistas se ven perjudicados puesto que con el paso
del tiempo sus ahorros, su dinero ahorrado o prestado, va perdiendo
valor, cuando quieran disponer de ese dinero podrán comprar menos
bienes.

Los deudores se ven beneficiados, ya que el dinero que tienen que
devolver a largo tiempo valdrá menos.

Los que reciben rentas fijas que no se actualizan con las subidas de
precios se ven perjudicados ya que con el paso del tiempo esas rentas
cada vez tienen menos valor.

Los poseedores de bienes patrimoniales se ven beneficiados si estos
bienes suben de precio.
Variables nominales y variables reales:

Tipos de interés nominal: lo que te pagan por prestar el dinero.

Tipo de interés real: lo que se gana por prestar dinero.
Tipo de interés real = Tipo de interés nominal – Tasa de inflación
7. ¿CÓMO SE MIDE LA INFLACIÓN?
Para calcular la evolución de los precios se utilizan números índices que
comparan, por cociente, precios ponderados en distintos momentos de tiempo.
Los números índices más utilizados son los siguientes:

El IPC (Índice de Precios de Consumo): que lo elabora el INE, y mide la
evolución de los precios de los bienes y servicios que consume una
familia media.

El IPCA (Índice de Precios al Consumo Armonizados): para los países de
la Unión Monetaria se calcula el IPCA con la misma metodología, de
forma que los índices resultantes, así como sus tasas de variación,
resultan comparables entre países.

Deflactor del PIB: este índice sirve para medir como evolucionan los
precios de todos los bienes y servicios finales, no solo los destinados al
consumo.
PIB Nominal
Deflactor del PIB = ———————— · 100
PIB Real
Para saber en que medida han subido los precios en un periodo determinado se
calcula la tasa de variación del número índice, ej:
IPCf – IPCi
Tasa de inflación = —————— · 100 =
IPCi
(El resultado es el porcentaje que subieron los precios)
La inflación en las noticias: en las noticias de prensa pueden aparecernos tres
datos de inflación:

Inflación en el último mes: “En el mes de Abril los precios en nuestro país
subieron un 0,1 %”.

Inflación en lo que va de año: ej, “Los precios entre Enero y Abril
subieron en nuestro país un 0,9 %”.

Inflación interanual: ej, “En los últimos doce meses los precios en nuestro
país subieron un 2,3 %”.
Elaboración del IPC: la realiza el INE y empieza con la elaboración de una
encuesta de presupuestos familiares, para continuar con la determinación de
una cesta de la compra de una familia media, los bienes y servicios de la cesta
se ponderan. A continuación se realiza una medición periódica de los precios de
bienes y servicios contenidos en la cesta, midiendo los precios en todas las
comunidades autonómicas y en diferentes establecimientos. Con los datos
obtenidos y las ponderaciones, se elabora el IPC de ese mes. Si hacemos la tasa
de variación del IPC obtenemos el dato de la inflación del periodo.