INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA AL DIRECTORIO

CITIBANK DEL PERU S.A.
INFORME DE MARCHA ECONÓMICA
TERCER TRIMESTRE 2014
1
CONTENIDO
I. ENTORNO ECONÓMICO
II. SITUACIÓN BANCA MULTIPLE
III. ESTADOS FINANCIEROS AL TERCER TRIMESTRE 2014
IV. SITUACIÓN FINANCIERA CITIBANK
V. ADMINISTRACIÓN DE PRINCIPALES RIESGOS
2
I.
1.
ENTORNO ECONOMICO1
Evolución del PBI
PBI mundial
La expectativa de crecimiento del PBI mundial para el 2014 y 2015 se proyecta hacia la
baja con respecto a la proyección del trimestre anterior con 3.3% para el 2014 (3.4%,
anterior) y 3.8% para el 2015 (igual al trimestre anterior). En el gráfico adjunto se presenta
las previsiones de crecimiento del PBI mundial diferenciado por las principales economías
que impactan en el crecimiento global:
Fuente: Informe de Situación Perú de BBVA Research 2T2014
(*) Eagles: principales economías emergentes que lideran el crecimiento global
Estados Unidos de Norteamérica (EEUU)
EEUU presenta un crecimiento sostenido, el PBI se expandió a una tasa anual de 2.8% en
el tercer trimestre, tuvo una aceleración respecto al avance del 2,5% en el segundo
trimestre. En un ambiente donde el empleo ha aumentado con fuerza, haciendo que los
consumidores tengan condiciones financieras favorables y a la vez también una
recuperación del mercado inmobiliario.
Por otro lado, la mayoría de las autoridades de la FED coinciden en que las tasas deberían
comenzar a incrementarse en el segundo semestre del 2015. La volatilidad financiera se
encuentra en niveles históricamente bajos, debido a que la FED esta gestionando
cuidadosamente una salida muy pausada de los excepcionales impulsos monetarios de los
últimos años.
Zona Euro
El FMI revisó a la baja, sus previsiones de crecimiento para la zona de euro a partir de julio
hasta el 0,8% este año (estimada en 1.1% en el segundo trimestre del año) y un 1,3% en
2015, debido a un estancamiento de la actividad y la baja la inflación en la región. La
1
Fuente: Informe de Situación Perú de BBVA Research del 3re Trimestre 2014/ www.elmundo.es/economia/2014. BCR-Reporte de
Inflacion Octubre 2014
3
tendencia vuelve a disparar los temores de una deflación en la zona euro, lo que podría
causar estragos en el pago de deuda y hacer que los consumidores pospusieran compras a
la espera de precios más bajos. Asimismo, existen factores externos con un riesgo bajo que
se puede desencadenar por el empeoramiento de la crisis de Ucrania y los efectos de las
sanciones económicas a Rusia, a lo que no sería ni mucho menos inmune el área del euro.
Mercados emergentes2
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), el crecimiento en las economías de
mercados emergentes y en desarrollo seguirá representando el grueso del crecimiento
mundial.
La desaceleración de China se aleja debido a las mejoras en exportaciones y a las medidas
de apoyo fiscal y monetaria. La mejora de la demanda externa y la apreciación de la
moneda han favorecido la recuperación de las exportaciones, a la vez que las autoridades
han reducido los ratios de reservas bancarias favoreciendo de este modo los créditos. Con
ello, la tasa de crecimiento de China se proyecta por encima del 7% para el 2014.
Según las proyecciones del FMI en América Latina la tasa de crecimiento se reducirá a
alrededor de 1.3% en el 2014 debido a factores externos, incluidas las exportaciones que
fueron más bajas de lo previsto, y a limitaciones internas. Se prevé un crecimiento
aproximado de 2.2% en 2015.
PBI Perú
La previsión de crecimiento para el Perú se ubica en 4.1% (5.2%, en el trimestre anterior).
Esto debido a la contracción de la minería, así como por el cierre de algunas unidades de
explotación aurífera, y un menor contenido de metal en algunos yacimientos. También los
sectores construcción y manufactura no primaria mostraron resultados negativos debido a
la pequeña inversión de los gobiernos subnacionales. Además, se registró una moderación
del crecimiento de los sectores más vinculados con el gasto de las familias, como Comercio
y Servicios.
Fuente: Informe de Situación Perú de BBVA Research 3T2014
2
Boletín del Fondo Monetario Internacional 7 de octubre de 2014
4
Sin embargo se estima que la actividad del país se recupere, debido al incremento de la
importación de bienes de capital y el consumo de cemento por parte del sector privado.
También, la reciente reducción de la tasa de referencia del Banco Central tendría un
impacto en reducir los costos financieros de corto plazo del sector corporativo. Por el lado
de consumo en los últimos meses, según estadísticas de INEI, la tasa de empleo y los
salarios se han incrementado y la política del gobierno de una mayor disponibilidad de la
CTS, están promoviendo a que el consumo privado sea más favorable.
En lo que respecta al gasto público se vienen ejecutando las obras de prevención del
Fenómeno de El Niño, lo que continuará a lo largo del segundo semestre.
Las exportaciones también tendrán un mayor empuje, por el soporte proveniente de un
mayor dinamismo de la minería por el proyecto de Toromocho.
Fuente: Informe de Situación Perú de BBVA Research 3T2014
2.
Política Monetaria
Inflación
La Inflación mensual en setiembre del 2014, medida por la variación del IPC en Lima
Metropolitana, fue de 0.16%, registrando en el periodo de enero a setiembre una variación
acumulada de 2.75%. Al cierre de setiembre, la inflación en los últimos doce meses fue de
2.74%, con lo cual se mantuvo en el rango meta establecido por el Banco Central (2%,+/1pp). Esta alza de setiembre principalmente es explicada por el incremento en los precios
de alimentos y bebidas.
5
Fuente: ASBANC boletín mensual (Octubre 2014)
El Presidente del BCR, Julio Velarde, prevé que la inflación llegará a 2.8% en el año 2014, y
para el 2015 la inflación se desacelerará aún más.3
Tipo de cambio
Al cierre de setiembre de 2014, el tipo de cambio promedio se ubicó en S/. 2.864, 2.51%
por encima del tipo de cambio registrado al término del segundo trimestre 2014 y 2.8%
acumulada en lo que va del año.
La devaluación del sol frente al dólar se dio debido a las expectativas acerca de una
próxima alza de tasas de interés en los Estados Unidos.
La encuesta de expectativas de tipo de cambio muestra que todos los agentes económicos
esperan una depreciación moderada del Nuevo Sol para este año y el próximo, pero mayor
a la esperada en el Reporte de Inflación anterior. En el caso del sistema financiero, éstos
agentes incrementaron sus expectativas de depreciación para el cierre del 2014, con un
incremento en el tipo de cambio de S/. 2,88 por dólar en junio (Reporte de Inflación de julio)
a S/. 2,90 por dólar a fines de setiembre (actual Reporte de Inflación), consistente con la
dinámica observada en el mercado cambiario en el tercer trimestre.
3
BCRP – Nota informativa de Programa Monetario de Julio 2014
6
Fuente: BCRP- Informe Informativo No.37 del BCRP del 03.10.2014
Tasa de referencia y encaje bancario
El BCRP redujo la tasa interés de referencia del BCRP de 3.75% (que mantenía desde julio
2014) a 3.5%, a partir del 09 de octubre 2014. Este nivel de tasa de referencia es
compatible con una proyección de inflación que converge al rango meta para el 2014 y del
2% para el 2015.
En agosto 2014 el BCR redujo su tasa de encaje bancario en soles de 11,5% a 11%
continuando la posición expansiva iniciada en junio del 2013, todo esto con la finalidad de
seguir fomentando la intermediación financiera en moneda nacional.
7
II. SITUACIÓN DE LA BANCA MULTIPLE4
Al cierre de agosto de 2014 los activos de la banca múltiple ascienden a S/. 275.1 mil
millones, 7.6% por encima del mismo periodo del año anterior y 5.3% por encima del cierre
del año 2013. Los pasivos ascienden a S/. 247.6 mil millones, incrementándose en 6.7%
con relación a agosto 2013 y 4.9% por encima de diciembre 2013.
PRINCIPALES RUBROS DEL BALANCE
Saldos en millones S/.
Aug-13
Dec-13
Aug-14
ESTRUCTURA
Aug-13
Dec-13
VARIACION
Aug-14
Ago 14/
Ago 13
Ago 14/
Di c 13
DISPONIBLE
62,097
59,697
58,043
24.3%
22.8%
21.1%
-6.5%
-2.8%
INVERSIONES
24,225
24,161
23,466
9.5%
9.2%
8.5%
-3.1%
-2.9%
COLOCACIONES
154,483
162,516
175,746
60.5%
62.2%
63.9%
13.8%
8.1%
TOTAL ACTIVO
255,534
-
261,317
-
275,071
-
100.0%
100.0%
100.0%
7.6%
5.3%
DEPOSITOS PUBLICO
165,258
171,941
174,229
71.2%
72.9%
70.4%
5.4%
1.3%
3,118
3,318
4,113
1.3%
1.4%
1.7%
31.9%
23.9%
ADEUDADOS
31,717
29,178
32,590
13.7%
12.4%
13.2%
2.8%
11.7%
EMISIONES
15,000
14,890
15,824
6.5%
6.3%
6.4%
5.5%
6.3%
232,059
235,920
247,575
100.0%
100.0%
100.0%
6.7%
4.9%
DEPOSITOS IFIS
TOTAL PASIVOS
Fuente: Balance General por Empresa Bancaria - Estadisticas SBS
Evolución de las colocaciones
Al cierre de agosto de 2014, las Colocaciones Brutas otorgadas por el sistema bancario
privado expresadas en nuevos soles totalizaron S/. 183.7 mil millones, con un incremento
anual del 13.8% y acumulado en lo que va del 2014 del 8.3%.
Por tipo de crédito, los créditos empresariales (corporativos, grandes, medianas, pequeñas
y microempresas) presentan un crecimiento del 14.5% anual; mientras que los créditos
hipotecarios para vivienda y los créditos de consumo, registraron aumentos anuales de
13.3% y 11.9%, respectivamente.
4
Fuente: Estadísticas SBS (www.sbs.gob.pe) / Boletín mensual ASBANC (setiembre 2014)
8
Por tipo de moneda, los créditos en Moneda Nacional (MN) ascendieron a S/. 101.0 mil
millones, 20.8% por encima del mismo periodo del año anterior y 10.1% con respecto a
diciembre 2013; y, en Moneda Extranjera (ME) registraron USD 29.1 mil millones, 5.0% por
encima del mismo periodo del año anterior y 4.4 % con respecto a diciembre 2013.
Por sectores económicos, alrededor del 59% de la cartera de créditos se concentra en tres
sectores: industria manufacturera, comercio y actividades inmobiliarias.
Sector economico
Indus tri a Ma nufa cturera
Comerci o
Activi da des Inmobi l i a ri a s , Empres a ri a l es y de Al qui l er
Tra ns porte, Al ma cena mi ento y Comuni ca ci ones
Mi nería
El ectri ci da d, Ga s y Agua
Otra s Activi da des de Servi ci os Comuni tari os
Intermedi a ci ón Fi na nci era
Agri cul tura , Ga na dería , Ca za y Si l vi cul tura
Cons trucci ón
Hotel es y Res taura ntes
Hoga res Pri va dos c/Serv. Domés tico y Órga nos Extra terri tori a l es
Ens eña nza
Pes ca
Servi ci os Soci a l es y Sa l ud
Admi ni s tra ci ón Públ i ca y Defens a
TOTAL CRÉDITOS A ACTIVIDADES EMPRESARIALES
Var_anual
15.37%
17.68%
21.16%
20.63%
28.56%
14.39%
16.06%
6.46%
13.68%
23.19%
8.08%
-52.23%
16.51%
10.82%
20.03%
108.07%
14.50%
% part
23.68%
23.36%
11.63%
7.23%
5.53%
5.34%
4.24%
3.94%
3.88%
3.58%
2.00%
1.79%
1.41%
1.19%
0.76%
0.44%
100.00%
Fuente SBS - Estadisticas
Según INEI durante enero-julio de 2014 la actividad productiva nacional registró una
variación positiva de 2.98%, y en el periodo anualizado agosto 2013-julio 2014 se expandió
4,44%.
En el mes de julio 2014 observaron una recuperación los sectores vinculados a la actividad
primaria como la agricultura y la pesca. Asimismo, un continuo crecimiento en casi todos los
sectores, con excepción de manufactura, construcción y minería e hidrocarburos.
El crecimiento de la producción nacional registrado durante enero-julio de 2014 se debió
principalmente al sector financiero y seguros, seguido por otros servicios y comercio.
Mientras que los sectores de manufactura, minería e hidrocarburos y pesca, restaron
puntos porcentuales a la producción nacional, como se muestra en el gráfico a
continuación:
9
Fuente: INEI- Informe Técnico Setiembre 2014
Calidad de la cartera de créditos
Al cierre de agosto de 2014, la banca múltiple registró un ratio de mora de 2.46%,
alcanzando su nivel más alto en 7 años. Por su parte, el ratio de cobertura continúa su
tendencia a la baja ubicándose al cierre de agosto 2014 en 166.88%.
El ratio de mora registro un pequeño incremento de 0.01 respecto al mes anterior y de 0.35
puntos porcentuales frente al mismo periodo del año 2013.
ASBANC, sustenta que el motivo del avance de la mora responde al actual contexto de
desaceleración de la actividad productiva, el cual ha venido afectando, principalmente, la
capacidad de pago de empresas (en particular a las pequeñas y microempresas) y -en
menor medida- de personas.
Liquidez5
Desde fines del 2011, la liquidez del Sistema Financiero Peruano ha mantenido un
crecimiento constante, llegando a agosto 2014 a los S/. 338.0 mil millones, mostrando un
5
Ratio de liquidez: activos líquidos/pasivos de corto plazo/.
10
aumento de S/. 29.6 mil millones, con respecto a agosto 2013. Esta evolución se sustenta
en la solidez y la estabilidad de nuestro sistema financiero.
Al cierre de agosto de 2014, los ratios de liquidez en moneda nacional y extranjera de la
banca múltiple se ubican en 27.94% y 53.21%, respectivamente. El ratio en moneda
nacional y extranjera presentan una disminución del 27.79% y 6.4%, respectivamente, con
respecto al mismo periodo del año anterior.
Los ratios se mantuvieron muy por encima de los umbrales mínimos requeridos por la SBS,
lo cual garantiza los recursos necesarios para que las entidades bancarias sigan otorgando
créditos sin problemas.
Fuente: Estadísticas BCRP5
Fuente: Estadísticas SBS
Solvencia
La solvencia del sistema financiero ha mejorado en los últimos 5 años, lo que brinda una
mayor capacidad de respuesta frente a posibles escenarios externos adversos. Al cierre de
agosto de 2014 el ratio de capital global se ubica en 13.97%, siendo el ratio de capital
mínimo legal 10%.
Rentabilidad y Eficiencia
Al cierre de agosto de 2014, la utilidad neta de la banca múltiple asciende a S/.3,410.8 mil
millones, 6.0% por encima de la utilidad acumulada al mes de agosto de 2013.
11
Los ratios de rentabilidad de la Banca Múltiple, se ubican en 20.1% y 1.9%, para el ROE
(Utilidad Neta Anualizada / Patrimonio Promedio) y ROA (Utilidad Neta Anualizada/ Activos
Totales Promedio).
Al cierre de agosto de 2014, la tendencia de los gastos administrativos con respecto a los
activos rentables promedio se contrajeron ligeramente con respecto al mes anterior,
ubicándose en 3.6%, al igual que los gastos operativos con respecto al margen financiero,
los cuales se ubicaron en 45.6%.
Ratios de Eficiencia - Banca Multiple
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
45.5
45.0
44.5
44.0
Ratios de Rentabilidad- Banca Multiple
Fuente SBS
47.38
3.90
3.92
44.33
Aug-13
Nov-13
Feb-14
3.67
45.60
3.61
May-14
GO/MF
Gtos.Op. / MF
Fuente SBS
3.95
Gtos.Adm./A.Rent.Prom
Aug-14
2.40
3.85
2.30
3.80
2.20
3.75
2.10
3.70
2.00
22.00
21.21
21.50
20.06
21.00
20.50
2.01
1.94
20.00
3.65
1.90
19.50
3.60
1.80
19.00
GA/ARP
ROA
Aug-13
Nov-13
Feb-14
May-14
Aug-14
ROE
ROA
ROE
12
III.
ESTADOS FINANCIEROS
A continuación se presentan los siguientes estados financieros:
CITIBANK DEL PERU S.A.
Estado de Situación Financiera
(En miles de nuevos soles)
ACTIVO
Fondos Disponibles
Fondos Interbancarios
Inversiones negociables y a vencimiento
Cartera de Créditos
Cartera de Créditos Vigentes
Cartera de Créditos Refinanciados
Cartera de Créditos Vencidos
Cartera de Créditos en Cobranza Judicial
(-) Provisiones para Créditos
Cuentas por cobrar
Inmuebles, Mobiliario y Equipo (neto)
Impto a la Renta y Participac. Diferidas + Otros Activos
Total Activo
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Obligaciones con el Público
Dep. del Sistema Financ. y Org. Fin. Internac.
Adeudados y Oblig. Financ.
Derivados para Negociacion
Cuentas por Pagar
Provisiones
Impto. A la Renta y Part. Diferidas + Otros Pasivos
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Total Pasivo y Patrimonio Neto
Periodos Comparativos
Sep-14
Dec-13
2,819,317
3,144,928
23,120
130,590
906,758
639,780
2,631,715
2,600,958
2,668,006
2,632,594
24,447
29,587
57,616
53,029
2,616
298
(120,969)
(114,550)
20,740
26,637
44,806
45,137
230,418
216,324
6,676,874
6,804,354
5,134,220
345,087
299,728
41,386
60,898
7,811
76,152
5,965,282
711,592
6,676,874
5,222,580
391,405
265,681
64,092
65,681
12,676
104,497
6,126,612
677,742
6,804,354
13
CITIBANK DEL PERU S.A.
Estado de Resultados
(En miles de nuevos soles)
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
Margen Financiero Bruto
Provisión Créditos Directos
Margen Financiero Neto
Ingresos por Servicios Financieros
Gastos por Servicios Financieros
Margen Financiero Neto de ing/gastos por serv.fin
Resultado por Operaciones Financieras (ROF)
Inversiones
Derivados de negociación
Utilidad- pérdida en diferencia de cambio
Otros
Margen Operacional
Gastos de Administración
Depreciacion y Amortizacion
Margen Operacional Neto
Otras Provisiones
Resultado de Operación
Otros ingresos y gastos
Resultado del Ejerc.antes de Part. E Imp.
Impuesto a la renta
Resultado Neto del Período
Periodos Comparativos
Sep-13
Sep-14
259,781
245,794
(48,394)
(40,213)
211,387
205,581
(33,217)
(36,154)
178,170
169,427
77,000
76,076
(7,614)
(7,853)
247,556
237,650
66,201
40,797
5,508
(3,221)
(38,134)
82,152
0
80,329
(20,314)
678
278,447
(225,637)
(5,855)
46,955
4,837
51,792
(573)
51,219
(17,419)
33,800
313,757
(225,351)
(4,095)
84,311
702
85,013
(2,901)
82,112
(28,932)
53,180
14
IV.
SITUACION FINANCIERA CITIBANK
1. EVOLUCION DE PRINCIPALES ACTIVOS Y PASIVOS
Al cierre de setiembre de 2014 los activos ascienden a S/. 6,677 millones, 3.4% por encima
del mismo periodo del año anterior y 1.9% por debajo del cierre del año 2013. Los pasivos
ascienden a S/. 5,965 millones, presentando un incremento del 3.0% con respecto a
setiembre 2013 y una disminución de 2.6% con respecto al cierre del año 2013.
Saldos en millones de S/.
ACTIVO
Fondos Disponibles
Principales Rubros
Estructura
Sep-14 Dec-13 Sep-13 Sep-14
Dec-13 Sep-13
Variacion
Set 14 / Set 14 /
Dic 13
Set 13
2,819
3,145
3,386
42%
47%
51%
-10.4%
23
131
28
0%
2%
0%
-82.3%
-16.9%
907
640
175
14%
10%
3%
41.7%
417.1%
Colocaciones
2,632
2,601
2,509
39%
39%
38%
1.2%
4.9%
Total Activo
6,677
6,804
6,455
100%
102%
97%
-1.9%
3.4%
5,134
5,223
4,879
77%
78%
73%
-1.7%
5.2%
345
391
457
5%
6%
7%
-11.8%
-24.4%
12.8%
Fondos Interbancarios
Inversiones negociables y a vencimiento
-16.7%
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Obligaciones con el Público
Dep. del Sistema Financ. y Org. Fin. Internac.
Adeudados y Oblig. Financ.
Total Pasivo
Patrimonio Neto
Total Pasivo y Patrim onio Neto
300
317
266
4%
5%
4%
-5.4%
5,965
6,127
5,789
89%
92%
87%
-2.6%
3.0%
712
678
665
11%
10%
10%
5.0%
6.9%
6,677
6,804
6,455
100%
102%
97%
-1.9%
3.4%
Los Fondos Disponibles, presentan una disminución de S/.-567 millones (-17%) con
relación al mismo periodo del año anterior principalmente por la contracción de los fondos
mantenidos en el BCR (S/. -556 millones), como efecto neto de la reducción de los fondos
de encaje y el aumento de los depósitos a plazo en el BCR (S/. -775 millones y S/. 220
millones respectivamente). La reducción de los fondos de encaje se explica por la reducción
de la tasa de encaje en moneda nacional, la cual baja de 17.5% (Set.2013) a 11.0%
(Set.2014); y menor fondos de encaje en moneda extranjera por gestión de la Tesorería.
Al cierre de agosto 20146 la tasa efectiva de encaje para el banco fue de 11.6% para
captaciones MN, 39.7% por debajo de la tasa a agosto 2013; e, igual que la tasa de la
banca múltiple. Por otro lado, la tasa efectiva de encaje para el banco para captaciones en
ME fue de 45.5%, 2.5% por debajo de la registrada a agosto 2013, superando ligeramente a
la banca múltiple la cual se situó en 45.3%.
6
Fuente: Estadísticas BCRP – Cuadro No. 15 - Situación de Encaje de las empresas bancarias (cuadro histórico).
15
Adicionalmente, para el manejo de la liquidez del banco, la Tesorería utiliza los Fondos
Interbancario y las Inversiones en instrumentos negociables. En el primer caso, se genera
una disminución de S/. 5 millones (-17%). En el segundo caso, se genera un incremento de
S/. 732 millones (417%), debido a la compra de bonos soberanos y CD del BCR.
Por el lado de la captación de fondos, los depósitos del público representan la principal
fuente de financiamiento del banco y ascienden a S/. 5,134 millones.
Por su parte, las obligaciones sujetas a encaje durante el 2014 (TOSE), que es casi el
íntegro del total de fondos captados de terceros, se observa una tendencia decreciente del
TOSE en moneda extranjera y fluctuante en moneda nacional con un mínimo de 1,889
millones en agosto de 2014 y un máximo de 2,102 millones en febrero 2014, a partir de abril
de 2013.
Cartera de colocaciones
Al cierre de setiembre de 2014 las colocaciones netas ascendieron a S/. 2,632 millones. La
cartera total (incluye la cartera indirecta), asciende a S/. 3,097 millones, 13% por debajo del
saldo al cierre de diciembre 2013.
El gráfico adjunto presenta la tasa de crecimiento anual en los últimos doce meses de la
cartera de consumo y corporativa (sin incluir ingresos diferidos). Se observa una tendencia
decreciente en la cartera consumo a partir del tercer trimestre 2013, presentando una
variación del 0.6% con respecto al periodo anterior. Por su parte, la cartera empresarial,
tuvo un incremento de 7.7%, con respecto al periodo anterior. Este comportamiento, ha
generado que la cartera total presente al cierre de setiembre de 2014 presente un
incremento del 5.1% por debajo de la tasa de crecimiento de la banca múltiple (13.8%)7.
Variacion anual colocaciones- CITI vs BM
Fuente: SBS
Variación anual cartera Consumo y Empresarial - CITI
Fuente: SBS
39.0%
34.0%
29.0%
24.0%
19.0%
14.0%
9.0%
4.0%
-1.0%
-6.0%
25.6%
24.5%
33.5%
23.6%
21.0%
19.7%
18.3%
17.5% 16.4%
18.4%
Dec-11
7.1%
2.5%
Jun-12
22.70
14.0%
7.7%
24.74
10.5%
0.6%
7.0%
Tipo Credito
Jun-11
12.6%
Consumo
0.56
3.5%
Sep-13
Dec-13
Mar-14
Jun-14
Consumo
Sep-14
Empresas
13.8%
Dec-11
Jun-12
0.59
Tipo Credito
0.74 Consumo
6.5%
Citibank
BM
0.0%
Aug-13
Nov-13
Feb-14
May-14
Aug-14
Con respecto a la calidad de cartera, el ratio de mora se ubica en 2.21% y el ratio de
cobertura en 200.84%, al cierre de setiembre 2014. La evolución de dichos ratios resulto
favorable durante el primer trimestre 2014, ubicándose en mejor posición que la banca
múltiple (2.46%, mora; 169.8%, cobertura).
7
5.1%
Tasa de crecimiento de la banca múltiple corresponde al mes de agosto 2014.
16
Calidad cartera CITI
Fuente SBS
239.97
250.00
240.00
226.65
220.10
222.21
218.45
220.00
210.00
207.51
207.22
Mar-14
Jun-14
194.07
200.00
190.00
180.00
170.00
160.00
150.00
Sep-12
Dec-12
Mar-13
Jun-13
Sep-13
Ratio Cobertura
Dec-13
Mora
Cobertura
230.00
2.75
2.65
2.55
200.84
2.45
2.35
2.25
2.15
2.05
1.95
1.85
1.75
1.65
Sep-14
Ratio Mora
2. SOLVENCIA Y RENTABILIDAD
Al 30 de Setiembre de 2014, el Banco alcanza una Utilidad Neta (UN) acumulada de S/. 34
millones, que representa una reducción de S/. -19.6 millones (-37%) con respecto a las
utilidades generadas en el mismo periodo del año anterior.
En lo que respecta al margen bruto, que es el resultado entre los ingresos y gastos
financieros propios de las entidades del Sistema Financiero, presenta un incremento de S/
7.1 millones (4%), explicado principalmente por la disminución de los gastos financieros en
S/. 8 millones debido a los menores gastos por intereses pagados por obligaciones con el
público, generado por la reducción de tasas de interés en los depósitos, tanto en moneda
nacional como extranjera y menores gastos pagados por adeudados.
Con relación al margen financiero neto, presenta un incremento de S/ 8.5 millones,
explicado por el incremento del margen financiero bruto y el menor gasto de provisiones por
S/. 1.4 millones.
El margen operacional neto se contrajo en S/.38.4 millones (-62.3%) explicado por lo
siguiente:
a) Menores ingresos por servicios financieros netos de gastos por servicios financieros
por aproximadamente S/.-14.0 millones.
b) Menores ingresos por operaciones cambiarias por S/.-16 millones (-27%).
c) Menores resultados por valorización de inversiones por S/.-9.4 millones (-152%).
d) Menores Gastos Administrativos por S/.-0.3 millones.
En el gráfico adjunto se presenta la evolución del ROA y ROE en los últimos cinco años,
observándose la tendencia decreciente desde el 1T2014 con una ligera mejora en el
3T2014.
17
Con respecto a la solvencia del banco, el ratio de capital se incrementó a partir del 1T2014,
de un promedio de ratio de capital de 13.2% a un promedio de 15.22%, ubicándose por
encima del ratio de capital global de la banca múltiple. El incremento se explica por la
constitución de reservas facultativas, que son consideradas como parte del patrimonio
efectivo. Estas reservas se obtuvieron de los resultados acumulados de los ejercicio 2012 y
2013, por un total de S/. 132 millones. Con ello, el patrimonio efectivo se ha incrementado
en 28% y permite al banco afrontar su nivel de riesgo dentro de los estándares regulatorios.
Chart
Title
APR y Ratio de
capital
Citi vs BM
4 700
4 450
4 200
3 950
3 700
3 450
3 200
2 950
2 700
APR
(MM S/.)
18%
16%
14%
12%
Sep-13
Dec-13
Mar-14
APR CITI
Jun-14
RC Citi
Sep-14
RC BM
RC
(%)
18
V.
ADMINISTRACIÓN DE PRINCIPALES RIESGOS
La Gerencia del Banco, sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de
mercado, liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio, de acuerdo con lo siguiente:
Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de pérdida de valor de las carteras del Banco producido
por las fluctuaciones en las tasas de interés y tipos de cambio, entre otros. El Banco
asume riesgos de mercado tanto en sus actividades de trading como en sus actividades
de financiamiento e inversión.
El objetivo del departamento de Riesgo de Mercado es establecer las políticas, procesos y
controles para lograr un equilibrio entre la búsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las
variables de mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado.
Las actividades de trading son administradas de acuerdo con los siguientes límites
aprobados: límites de exposición máxima por moneda, límites de exposición máxima por
tipo de inversión y plazo, y límites de tolerancia de pérdida máxima esperada, entre otros.
Las actividades de Tesorería, como parte del proceso de gestión de activos y pasivos del
Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de interés que
surge de sus actividades de financiamiento e inversión.
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisión de los riesgos de mercado
del Banco por parte de la Alta Gerencia y Dirección. Este comité tiene entre sus
principales funciones definir la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y
revisar los límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de
tasa de interés de los activos y pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura
con miras a la remisión de utilidades y protección del patrimonio.
El departamento de Riesgo de Mercado evalúa y ratifica los límites de riesgos de mercado
y revisa los modelos y políticas utilizados para la gestión de riesgos de mercado. Los
modelos, políticas y límites están sujetos a revisiones formales periódicas por parte del
departamento en mención.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones
financieras en forma oportuna y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la
Gerencia de Tesorería y por la Gerencia de Riesgo de Mercado. Entre las obligaciones
financieras se encuentran depósitos, pagos adeudados, obligaciones por contratos de
instrumentos derivados, liquidación de valores tomados en préstamo y compromisos de
préstamo e inversión.
El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta
Gerencia y Dirección y se reúne mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de
liquidez del Banco.
Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:




Establecer límites para el control de la liquidez.
Realizar análisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento.
Diversificar las fuentes de financiamiento.
Mantener un adecuado nivel de activos líquidos.
19


Realizar pruebas de estrés.
Contar con plan de contingencia de liquidez.
Riesgo de Tasa de Interés
El riesgo de tasa de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de
interés. El Banco, a través de la Gerencia de Tesorería y Gerencia de Riesgo de Mercado,
administra activamente sus exposiciones al riesgo de tasa de interés con el fin de mejorar
sus ingresos netos por intereses dentro de las políticas de tolerancia al riesgo
preestablecidas.
La exposición al riesgo de tasas de interés en cada moneda se controla a través de:



El análisis por brechas de descalce de tasa de interés.
El análisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las
fluctuaciones en las tasas de interés sobre el margen financiero actual.
Simulación de escenario de estrés para tasas de interés, el cual permite analizar
el impacto que podría tener en el Banco un cambio extraordinario en las tasas.
Riesgo de Tipo de Cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de pérdida por variaciones adversas en los tipos
de cambio de las monedas que el Banco negocia, este riesgo es manejado por la
Gerencia de Tesorería y Gerencia de Riesgo de Mercado.
Riesgo en las Carteras de Inversiones
En el Banco se administran las carteras de inversiones negociables para intermediación
financiera (trading) y las inversiones disponibles para la venta, las cuales son manejadas
por la Gerencia de Tesorería.
La cartera de inversión para intermediación financiera (trading) y los valores disponibles
para la venta son administrados con el propósito de manejar el riesgo de liquidez y tasas
de interés, inversión del capital a corto plazo o de rendimientos más atractivos, y se
administra dentro de las políticas y límites aprobados: límites por tipo y plazo de inversión.
Las carteras de inversiones están conformadas por instrumentos líquidos, principalmente
bonos de gobierno en moneda nacional; la mayoría de estos títulos se valúan empleando
precios obtenidos de fuentes externas.
Riesgo Crediticio
El riesgo crediticio es controlado principalmente a través de la evaluación y análisis de las
transacciones individuales de clientes, para lo cual considera aspectos como: el entorno
económico, la situación financiera, la historia de cumplimiento, las clasificaciones
asignadas por las demás empresas del sistema financiero y la calidad de la dirección.
Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantías, de acuerdo a su valor de
realización y la calificación interna de clientes y la constitución de provisiones según
normas establecidas por la SBS.
A fin de mitigar el riesgo crediticio también se considera el cumplimiento de la posición del
Banco respecto de los límites legales fijados por la SBS y operativos internos y al igual
que el análisis del portafolio, de acuerdo con aspectos tales como: niveles de
concentración crediticia, sectores económicos de riesgo, cartera atrasada, productos y
calificación, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de diversificar el riesgo
crediticio y de liquidez.
20