Competitividad, eje de una expansión sostenida Fundación de Estudios Financieros

Foros de Debate de la Fundación
Canarias 20/10
Presentación
Competitividad, eje de una
expansión sostenida
Documento de Trabajo nº 6
Dirección de Análisis y Estudios
Fundación de Estudios Financieros
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Introducción
Foro de Debate de la Fundación
“Competitividad, eje de una expansión sostenida”
Idea base : Nos encontramos en un momento especialmente importante en
nuestro país en el que es necesario insistir en los temas clave para que la
recuperación sea sostenida y duradera.
Convocados 15 expertos para debatir sobre los principales problemas de
fondo para volver al crecimiento económico, bajo al idea de que lo importante es
poner el foco en la competitividad y la productividad de la economía española.
La jornada se organizó en torno a 3 temas de debate:
Internacionalización, tamaño de la empresa e innovación
Imagen de España y competitividad
Acceso a la financiación y reforma fiscal
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Principales mensajes del debate
LA COMPETITIVIDAD Y LA PRODUCTIVIDAD DEBEN ESTAR EN EL CENTRO DE LA
AGENDA DE UN CRECIMIENTO SOSTENIBLE
alcanzar lo antes posible los equilibrios macroeconómicos,
la necesidad de relanzar la inversión,
aumentar el tamaño de la empresa y del mercado,
la existencia de un sistema financiero ya prácticamente saneado,
la búsqueda de un mayor equilibrio entre la financiación bancaria y la de
los mercados de capitales,
la innovación y el emprendimiento,
la estabilidad institucional y regulatoria,
la unidad del mercado,
la generación de ahorro interno estable a largo plazo
y una mejor educación financiera.
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I.- Internacionalización, tamaño de la empresa e innovación.
El crecimiento de las exportaciones ha sido espectacular en los últimos años
nuevo modelo de exportación:
Fuente: Ponencia de Fernando Casado, Consejo Empresarial para la Competitividad
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I.1.- Internacionalización.
Muchas empresas españolas tienen los ingredientes para tener éxito.
Sólo les falta dar el salto hacia un entorno internacional, para lo que es necesario
aumentar su tamaño.
Fuente: Ponencia de Fernando Casado, Consejo Empresarial para la Competitividad
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I.1.- Internacionalización.
Es fundamental que el ajuste de competitividad de los últimos seis años
se mantenga y continúe.
Para ello, nuestra economía tiene que seguir abriéndose más al exterior.
Se considera factible seguir creciendo al 6% en nuestras exportaciones
(algo por encima del crecimiento mundial del 5%) y seguir ganando cuota
en los mercados internacionales.
Sigue siendo necesario que sean las exportaciones netas las que
continúen liderando la recuperación. El origen de la salida de la recesión
tiene que basarse en las exportaciones.
En estos momentos no se consideran adecuadas las políticas para
fortalecer la demanda interna.
Nuestro país tiene que continuar reduciendo sus desequilibrios frente al
exterior y disminuir la deuda externa.
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I.2.- Tamaño de la empresa.
Para avanzar en el nivel de apertura de nuestra economía lo más importante es
aumentar el tamaño de las empresas españolas. Su reducido tamaño es el
verdadero problema de nuestro tejido empresarial. Solo a partir de un
determinado tamaño la empresa se puede profesionalizar, innovar y exportar.
Fuente: Ponencia de Fernando Casado, Consejo Empresarial para la Competitividad
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I.2.- Tamaño de la empresa.
Las grandes empresas españolas son las más productivas entre las de las
grandes economías europeas. En las pequeñas y medianas ocurre lo contrario:
Fuente: Ponencia de Jesús Sainz, Círculo de Empresarios
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I.2.- Tamaño de la empresa.
¿Qué se puede hacer para aumentar el tamaño de nuestras empresas?
Se debe revisar nuestra regulación eliminando las medidas que desincentivan
el crecimiento de la empresa. Nuestra regulación (fiscal y laboral) provoca que,
partir de un determinado umbral, se creen nuevas empresas en lugar de permitir
su crecimiento.
Se deberían incorporar en nuestra legislación incentivos orientados al
crecimiento, que desaparecieran al cabo de un tiempo o una vez que se
alcanzara un tamaño determinado de la empresa.
También se deben adoptar medidas para mejorar la capacidad de competir
internamente y ganar tamaño en el mercado interior.
Por último, la profesionalización de la dirección es una condición necesaria
para que el crecimiento de las empresas sea mayor.
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I.3.- Innovación.
El avance de la innovación en nuestro país ha sido importante, pero no se ve
reflejado efectivamente en un mayor desarrollo empresarial.
Fuente: Ponencia de Fernando Casado, Consejo Empresarial para la Competitividad
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I.3.- Innovación.
La innovación en España está muy concentrada en determinados sectores:
Fuente: Ponencia de Fernando Casado, Consejo Empresarial para la Competitividad
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I.3.- Innovación.
Medidas para impulsar la innovación:
Aunque avanzamos en el uso del conocimiento, aun estamos atrasados en
cuanto a su retribución con respecto a otros países.
Hay que mejorar la conexión entre el tejido productivo y las universidades,
donde se aprecian problemas en ambas partes.
Hay que fomentar la excelencia de los centros de investigación y optimizar
la utilización de fondos públicos a retos que puedan traducirse en mejoras
productivas competitivas.
Es necesario hacer un mayor uso de los fondos destinados a la financiación
de proyectos existentes, en vez de apelar a la subvención directa.
Se requiere un cambio en la cultura de investigación focalizando más
el interés en sus resultados.
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II.- Imagen de España y competitividad.
El crecimiento de España en los últimos 60 años ha sido espectacular.
El caso español es una de las cinco historias de éxito de los últimos cincuenta
años.
Pocos países presentan resultados parecidos al nuestro (Singapur, China,
Noruega e Irlanda).
Hoy estamos a nivel de imagen en una posición mejor. Se habla de la resiliencia
del caso español como país que ha hecho sus deberes y que está saliendo de la
crisis fortalecido.
Se han hecho reformas necesarias y los organismos internacionales las han
elogiado, aunque advierten que se puede profundizar en ellas.
El riesgo es que se frenen ahora las reformas cuando se empiezan
a ver los primeros frutos.
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II.- Imagen de España y competitividad.
Reformas más urgentes:
Reforma y modernización de la Administraciones Públicas, buscando la
eficiencia en procesos (eliminando duplicidades) y la priorización de la
inversión pública productiva.
La energética, es clave avanzar en la solución del déficit tarifario.
Ajustes adicionales en la legislación laboral, simplificando contratos y
buscando una mayor vinculación de los salarios a la productividad.
Las políticas que favorezcan la transformación económica, aquellas que
incidan en la mayor competitividad, tamaño e internacionalización de la
empresa.
La recuperación de la confianza en las instituciones, cuestiones que son
clave para recuperar la confianza: la administración de justicia, la
transparencia, la corrupción y la cuestión territorial, hay que dejarlas resueltas
cuanto antes.
La reducción del déficit primario.
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II.- Competitividad.
La competitividad es un concepto amplio, multidimensional, requiere
coherencia y nos afecta a todos:
(i) A los poderes públicos que deben facilitar un entorno competitivo
en todos los sectores de la economía:
Centrar las políticas públicas en el crecimiento.
(ii) A la sociedad en su conjunto ya que cualquier reforma
económica o fiscal emprendida para mejorar la competitividad
afecta a los derechos adquiridos de determinados agentes:
La sociedad debe cuestionarse en todo momento
los derechos adquiridos, aceptando el reto de la
globalización.
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II.- Competitividad.
La competitividad es una actitud necesaria para afrontar con éxito el desarrollo
económico, algo que no siempre es comprendido por la sociedad:
La competitividad de un país no es solo lo que hagan sus mejores
empresas a nivel internacional, aunque sea muy importante. Es un reto del
conjunto de la sociedad. Debe implicarse una amplia mayoría que asuma que
tenemos que competir en un mundo abierto y global.
La competitividad se alcanza más fácilmente cuando la empresa es más
grande.
Para mejorar nuestra competitividad es importante recuperar el valor y la
importancia del sector industrial, pero buscando la complementariedad de otros
sectores, especialmente el de servicios.
La competitividad no solo se nutre de los avances tecnológicos sino también
de la creatividad. Encajar con los gustos de los consumidores, anticiparse a
las tendencias del consumo, también es productividad.
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II.- Imagen de España y competitividad.
La opinión de los empresarios
RESULTADOS AGREGADOS DEL BARÓMETRO 2014
Fuente: El Barómetro de los Círculos. Círculo de Empresarios
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II.- Imagen de España y competitividad.
Ventajas competitivas según los directivos de filiales de multinacionales
extranjeras (cómo nos ven):
Importante tamaño de mercado, con 45 millones de habitantes. La unidad de mercado
es determinante, si hubiera 17 mercados regionales esa ventaja competitiva se perdería.
Localización geográfica/plataforma internacional. España puede servir de base para
las compañías para atender sus negocios en Europa, norte de África y América Latina.
Mejoras derivadas de la reforma laboral así como de los acuerdos alcanzados entre
empresarios y sindicatos en algunos sectores para evitar la deslocalización de algunas
industrias relevantes.
Existencia de proveedores de calidad.
Cualificación de la mano de obra.
Fuente: El Barómetro de los Círculos. Círculo de Empresarios
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
AJUSTE EXITOSO PERO LLENO DE INTERROGANTES
•
•
Inversión cae del 32% al 18% s/PIB
Ahorro cae del 22% al 18% s/PIB
•
Reducción necesidades de
financiación pero a costa de reducir la
inversión.
El ajuste no se ha producido por un
aumento del ahorro.
•
Fuente: Ponencia de Fernando Fernández Méndez de Andés, IE Business School
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
EL DESAPALANCAMIENTO ESPAÑOL SIGUE PENDIENTE
Ahorro privado < Desahorro público
Fuente: Ponencia de Fernando Fernández Méndez de Andés, IE Business School
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
EL DESAPALANCAMIENTO ESPAÑOL SIGUE PENDIENTE
Fuente: The Kingdom of Spain’s Economic Policy Strategy and Funding Programme. August 2014. Tesoro Público
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
EL DESAPALANCAMIENTO ESPAÑOL SIGUE PENDIENTE
Fuente: FUNCAS SEFO 09/14
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
EL DESAPALANCAMIENTO ESPAÑOL SIGUE PENDIENTE
Fuente: The Kingdom of Spain’s Economic Policy Strategy and Funding Programme. August 2014. Tesoro Público
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
EL DESAPALANCAMIENTO ESPAÑOL SIGUE PENDIENTE
El nivel conjunto de deuda pública y privada no ha disminuido desde la
crisis.
La posición neta con el exterior es uno de los problemas más
importantes de nuestra economía.
Nuestro país necesita ahorro para permitir un crecimiento sostenible
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
DATOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL
Fuente: Ponencia de Fernando Fernández Méndez de Andés, IE Business School
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
DATOS DE LA CONSOLIDACIÓN FISCAL
Ingresos 38% PIB
Gastos no fin. 44% PIB
Necesidades de 50.000 mil €/año
Déficit estructural del 5% del PIB
Fuente: Ponencia de Fernando Fernández Méndez de Andés, IE Business School
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
Fiscalidad
La fiscalidad debe orientarse a facilitar la mayor competitividad de la economía
española.
La política fiscal debería incidir en dos aspectos:
Aumentar la imposición sobre el consumo y la tributación ambiental.
Reducirla de las cotizaciones sociales y del capital.
Para ganar tamaño y competitividad hay que reformar también el impuesto de
sociedades:
No tiene justificación la aplicación de un tipo marginal y efectivo
distinto en el IS para las pequeñas empresas frente a las grandes.
Es conveniente una reducción del tipo nominal del impuesto de
sociedades que se acerque al de otros países competidores.
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
Corresponsabilidad fiscal y unidad de mercado
Es necesario avanzar en una mayor corresponsabilidad fiscal de las CCAA.
Buscar otros mecanismos con capacidad recaudatoria para financiar el gasto
público de las CCAA a través de los mecanismos de copago de los gastos
públicos esenciales.
Es necesaria una mayor homogeneidad en el resto de tributos en los que las
CCAA ya tienen capacidad normativa:
Que ha llevado a muchas ineficiencias en términos de definición de
los impuestos y bases imponibles, que afectan negativamente a la
unidad de mercado.
Coste regulatorio: Siempre tiene que haber un cierto coste de diversidad
regulatoria, pero la proliferación de normas locales específicas hacen que este
coste sea, en ocasiones, inasumible.
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
La reestructuración financiera y la vuelta del crédito
La restructuración del sector financiero ha sido una de las reformas que ha
tenido más éxito en los últimos años.
Se prevé que el crédito dé señales más claras de crecimiento a partir de finales
de año. Pero no dará un salto cuantitativo relevante:
La oferta responderá a la demanda solvente
Los empresarios tienen que adaptarse a la nueva situación y acostumbrarse a
trabajar con más recursos propios, más autofinanciación y menos deuda.
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
Financiación de mercado (M) vs bancaria (B) de las sociedades no financieras,
M/(M+B) % (1990 – 2013)
100
España
Italia
Alemania
Francia
Reino Unido
EE.UU.
%
80
60
40
20
0
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Fuente: Bancos Centrales Nacionales y Dealogic. Datos hasta el cuarto trimestre de 2013.
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III.- Acceso a la financiación y reforma fiscal.
Financiación no bancaria
Hay espacio para la financiación no bancaria en nuestro país:
por su reducido tamaño y
por la necesidad de que los proyectos empresariales cuenten con
una base más sólida de capital.
Estas alternativas van a suponer un aumento de la competencia para los
bancos que tendrán que adaptarse a ella y a las nuevas tecnologías.
Su desarrollo será lento: no se transforma el sistema de financiación de un
país a corto plazo:
el crédito bancario seguirá siendo determinante en el futuro.
A pesar de ello, se considera oportuno apoyar las iniciativas de desarrollo de
fuentes alternativas al crédito bancario de forma decidida para ir mejorando y
reforzando el papel de los mercados de capitales en España.
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IV.- Principales conclusiones del Documento de Trabajo
LA COMPETITIVIDAD Y LA PRODUCTIVIDAD DEBEN ESTAR EN EL
CENTRO DE LA AGENDA DE UN CRECIMIENTO SOSTENIBLE
Hay que seguir avanzando en el nivel de apertura de nuestra economía.
Para ello hay que aumentar el tamaño de nuestras PYMES.
La competitividad de la economía afecta a la sociedad en su conjunto y los
poderes públicos deben facilitar un entorno competitivo.
Es necesario un cambio en la cultura de investigación focalizando su interés en
los resultados.
El desapalancamiento nos afecta a todos, es necesario y avanza despacio.
Nuestro país necesita ahorro para permitir un crecimiento sostenible.
El crédito volverá pronto pero no dará un salto cuantitativo relevante: hay que
adaptarse a un entorno financiero de más capital y menos deuda.
Hay que apoyar iniciativas que favorezcan fuentes alternativas al crédito
bancario.
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Foros de Debate de la Fundación
Canarias 20/10
Presentación
Competitividad, eje de una expansión
sostenida
Documento de Trabajo nº 6
Alfredo Jiménez
Director de Análisis y Estudios
Fundación de Estudios Financieros
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