Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. DIRECCIÓN FINANCIERA DE FILIALES Y GRUPOS. Autor: Carlos Mas Octubre de 2005 España. Carlos Mas Quesada. Página 1 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. INTRODUCCIÓN No es ningún secreto que vivimos en unos tiempos en los que para comprender lo que sucede en cada país es necesario tener una visión más amplia del mundo. A las empresas les ocurre algo parecido. Cada vez resulta mucho más complicado competir, incluso en el propio mercado doméstico, manteniendo una vocación local a la hora de abordar los negocios. Crece constantemente el número de sectores en los que a las empresas no les preocupa que un determinado país sea la cuna de sus competidores, las oportunidades discriminan cada vez menos entre nacionalidades. La internacionalización es una opción necesaria para empresas y organizaciones de muy diversos tamaños que, incluso desde las etapas iniciales de su desarrollo, extienden sus actividades a distintas países. En el actual entorno competitivo, la internacionalización se configura como uno de los caminos claves para competir con éxito. Las condiciones a las que se enfrentan las empresas han cambiado y, consecuentemente, sus métodos deben adaptarse a dichos cambios. Aspectos como la globalización de los mercados, la creación de áreas de libre comercio, la mejora de los sistemas de información, la estabilidad de los tipos de cambio, la homogeneización de las preferencias y estilos de vida, la Carlos Mas Quesada. Página 2 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. reducción de los costes de transporte y comunicación, el incremento en muchas industrias del tamaño mínimo eficiente, entre otras son factores que han impulsado el desarrollo de la actividad de las empresas a nivel internacional. La globalización impide limitarse a pensar en términos nacionales. Las empresas tienen cada vez menos visión nacional y más visión plurinacionales o mundiales. Las empresas deciden ampliar mercados y se internacionalizan, en estas decisiones abarcan aspectos claves tales como: ¿dónde se entra y cómo se entra?. El crecimiento de los negocios internacionales y el desarrollo de las empresas multinacionales han sido factores decisivos. El primero de ellos se ha producido como consecuencia del aumento de las actividades económicas entre países, por medio de actividades de importación y exportación, por el crecimiento de las inversiones extranjeras y por la fuerte interdependencia entre países desarrollados y menos desarrollados. El progresivo grado de integración económico entre países de distintos continentes, las economías a escala y la seguridad que otorga la diversidad geográfica, propiciaron el segundo aspecto mencionado, esto es, el desarrollo de las empresas multinacionales. La internacionalización del mercado de capitales y el incremento de las inversiones directas extranjeras de las empresa que operan en varios países han llevado a la necesidad de obtener información comparable relevante y en el momento adecuado, sobre las Carlos Mas Quesada. Página 3 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. actividades empresariales de aquellas compañías que operan en más de un país. El modo en que una empresa refleja en sus informes financieros los efectos de las transacciones y los hechos que ocurran dentro y fuera de la misma, depende de la política financiera elegida. Ante la existencia de libertad de elección en determinadas transacciones, podemos encontrarnos que empresas distintas optan por métodos también distintos. A menudo las empresas están interesadas en comparar informes de distintas empresas con el objetivo de evaluar su actuación, en tales casos la comparación de informes financieros elaborados según políticas financieras distintas no puede llevarse a cabo. Carlos Mas Quesada. Página 4 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. HIPÓTESIS Las operaciones internacionales y la inversión en otros países conlleva una serie de movimientos financieros que pueden dificultar la visión real financiera de la empresa. En este sentido se hace necesario tener una visión financiera global de todo el grupo. La Tesina tiene como propósito responder a preguntas tales como: ¿De qué posibilidades de financiación internacional dispone la empresa? ¿Cómo se determinan los resultados de las empresas internacionales multi-grupo? ¿Cómo se gestionan los recursos financieros de las multinacionales? ¿Cómo “entender” las políticas de circulante y financiación? Carlos Mas Quesada. Página 5 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. METODOLOGÍA El método a utilizar será Exploratorio ya que es será un acercamiento a un tema poco conocido, la primera parte del trabajo será un Análisis de la Bibliografía; bibliografía de la Facultad de Economía de la Univeristat de Valencià, escuela de Empresariales, Administración y Dirección de Empresas, Económicas y Ciencias Actuariales y Financieras. Investigación en diversas librerías especializadas, páginas de Internet relacionadas con el tema, bibliografía de la cámara de comercio de Valencia, periódicos, artículos, etc. Seguidamente, se hará una investigación de campo; trabajaré ciertas horas a la semana con el responsable financiero de la empresa en la que trabajo y al que le están surgiendo problemas de los cuales no posee información total. La empresa en cuestión está teniendo una fuerte expansión internacional. Así mismo cuando viaje a una empresa de nuestro grupo en los países escandinavos hablaré con el responsable financiero de allí y tendré una visión desde ambos lados. Carlos Mas Quesada. Página 6 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. CAPÍTULOS Y TEMAS DEL TRABAJO. PARTE I. LA DIRECCIÓN INTERNACIONAL Capítulo I: Globalización. Capítulo II: Organización de la Empresa Internacional. Capítulo III: Estrategias y Competencia Internacional. Capítulo IV: La Estrategia de la Filial Exterior. PARTE II. FINANCIACIÓN DE LA FILIAL Y DE LAS OPERACIONES. Capítulo V: Financiación de Importaciones y Exportaciones. Capítulo VI: Financiación de la Filial. PARTE III. GESTIÓN Y PLANIFICACIÓN FINANCIERA Capítulo VII: Planificación Financiera a Largo Plazo. Capítulo VIII: Planificación Financiera a Corto Plazo. Capítulo IX: Gestión Internacional de Circulante. PARTE IV. FILIALES Capítulo X: Control de Filiales Capítulo XI: Riesgos en el Comercio Exterior, Control y Cobertura de Riesgos en la Filial. Carlos Mas Quesada. Página 7 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. PARTE V. CONTABILIDAD Y FISCALIDAD INTERNACIONAL. Capítulo XII: Contratación Internacional. Capítulo XIII: Fiscalidad Internacional. Capítulo XIV: Contabilidad. BIBLIOGRAFÍA Finanzas Internacionales. – Apuntes del II módulo de Finanzas Internacionales. Finanzas Internacionales. - Petra Mateos – Aparicio Finanzas Internacionales: un estudio de los mercados y de la administración financiera de empresas. – Maurice D. Levi; traducción Jaime Gómez Mont. Dirección Financiera de la empresa. – Francisco Blanco Ramos, Máximo Ferrando. Planificación Financiera de la empresa. – José Luis de Urquijo y de la Puente. Planificación Financiera. Joan M. Amat Salas. Gestión Financiera Internacional. – Henri de Bodimat, Jean Klein. Gestión Financiera. – J. M. Gómez Aparicio y F. Bermejo García. Carlos Mas Quesada. Página 8 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. Gestión Financiera de la empresa. – Carmen Pérez López, Antonio de la Torre Gallegos. Gestión Financiera del Comercio Exterior. – Pedro Serantes Sánchez. Mercado de divisas y riesgo de cambios. –Juan José Durán Herrera. Las divisas en la estrategia internacional de la empresa. – Luis Costa Ran, Monserrat Font Villalta. Los Mercados Internacionales. – Edward Swing Pratt. Fiscalidad y Planificación Fiscal Internacional. – José Antonio Rodríguez Ondara, Ángel Fernández Prieto, José A. Busta. Introducción a la contabilidad internacional. – José Antonio Gonzalo Angulo, Jorge Tua Pereda. Análisis internacional de la información contable. – José A. Laímez Gadea, Susana Callao Gastón. Cuestiones relacionadas con la contabilidad y la presentación de informes a nivel internacional.- División de empresas Transnacionales y Gestión. Cuestiones relacionadas con la contabilidad y presentación de informes a nivel internacional. – Conferencia de las Naciones Unidas sobre las empresas internacionales. Armonización de la información financiera en Europa. – Maria Antonia García Benau. Carlos Mas Quesada. Página 9 de X. Master en Comercio y Finanzas Internacionales – Universidad de Barcelona. Proyecto de Tesina. Consolidación de Estados Financieros. – Sixto Álvarez Melcón. Análisis de Estados Financieros. – Oriol Amat. La exportación y los mercados internacionales. – Francisco Granell Trías. Manual de Dirección de Operaciones. – Francisco Javier Miranda, Sergio Rubio. Filiales y entrada en los mercados internacionales. – José Pla. Estrategia, economía de la empresa multinacional. – Juan José Durán Herrera. Dirección de empresas internacionales. – José Pla Barber, Fidel León Darder. Dirección de empresas multinacionales. – José Pla Barber, Mª Angeles Dasí Coscollar. Dirección Estratégica. – Ferry Jonson , Kevan Scholes. La estrategia internacional. – Tesis doctoral presentada por José Pla Barber. Estrategia internacional más allá de la exportación. – José Carlos Jarrillo, jon I. Martínez Ectezárraga. Carlos Mas Quesada. Página 10 de X.