SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C., INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO

SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C.,
INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL
30 DE SEPTIEMBRE DE 2009
NOTA 1 - ANTECEDENTES Y ACTIVIDADES:
a. Antecedentes Sociedad Hipotecaria Federal, S. N. C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF) inició operaciones el 26
de febrero de 2002, mediante la aportación de recursos financieros y patrimoniales por parte de Fondo
de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda (FOVI) por un importe de $10,000 que incluyen
bienes muebles e inmuebles para constituir el capital social de SHF conforme a su Ley Orgánica.
En cumplimiento del artículo séptimo transitorio de la Ley Orgánica de SHF, todo el personal que prestaba un servicio personal subordinado a Banco de México en su carácter de fiduciario en FOVI, pasaron a
formar parte del personal al servicio de SHF, conservando las remuneraciones y prestaciones de las cuales gozaban.
SHF opera de conformidad con los ordenamientos de su propia Ley Orgánica, y cuyas actividades principales son reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito, así como por Banco de México y supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión).
b. Actividades SHF tiene el propósito de impulsar el desarrollo de los mercados primario y secundario de crédito a la
vivienda, mediante el otorgamiento de crédito y garantías destinadas a la construcción, adquisición y mejora de la vivienda, preferentemente de interés social, así como al incremento de la capacidad productiva
y el desarrollo tecnológico, relacionados con la vivienda. Asimismo, podrá garantizar financiamientos relacionados con el equipamiento de conjuntos habitacionales.
También tiene por objeto promover y bursatilizar activos financieros entre los que se encuentran carteras
de créditos con garantía hipotecaria o fiduciaria, generados por los intermediarios financieros o fideicomisos, y realizar operaciones de fideicomiso, mandatos o comisiones que coadyuven a la consecución de
su objeto.
El financiamiento a la vivienda se otorga a través de intermediarios financieros representados principalmente por instituciones de banca múltiple, Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) y Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), relacionadas con el otorgamiento de crédito hipotecario
que operan en México, acordes con el Plan Nacional de Vivienda, el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, de la Política Económica y Financiera Nacional y las demás disposiciones, convenios y programas relativos al desarrollo urbano, a la ordenación de las zonas conurbanas y a las establecidas en materia de ordenamiento y regulación.
El Gobierno Federal responderá en todo tiempo de las obligaciones que SHF contraiga con terceros hasta la conclusión de dichos compromisos. Las nuevas obligaciones que suscriba o contraiga a partir del
1° de enero de 2014, no contarán con la garantía de l Gobierno Federal.
Desde el 26 de febrero de 2002, en cumplimiento de su Ley Orgánica, SHF realiza funciones de fiduciario en FOVI, que es un fideicomiso público constituido por el Gobierno Federal de los Estados Unidos
Mexicanos en 1963, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), que tiene como
propósito financiar la vivienda en favor de la población de escasos recursos, de la manera más eficiente
y expedita.
Durante la segunda mitad de 2008, la crisis hipotecaria y financiera que se vivió en Estados Unidos contagió a la economía mexicana, provocando una falta de liquidez, desaceleración de la economía y problemas financieros en los intermediarios financieros participantes en el mercado de vivienda.
Esta situación, aunada con problemas en las estructuras de fondeo de dichos intermediarios, provocó
que el Gobierno Federal implementara el “Programa para Impulsar el Crecimiento y el Empleo” (PICE),
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dentro del cual SHF participa ejecutando una serie de acciones para apoyar el sector de la vivienda en
México a fin de contrarrestar los efectos de la crisis financiera.
Estas acciones pretenden 1) dar la suficiente liquidez al sector, en particular de las Sofoles y Sofomes; y
2) contar con los recursos necesarios para atender la producción de vivienda y su individualización, sobre todo la destinada a los segmentos de ingresos bajos; y 3) Desarrollar el mercado primario con nuevas bursatilizaciones.
Para esto, se planteó en dicho programa que SHF movilizará $40 mil millones, los cuales están siendo
fondeados en el mercado y con financiamiento de organismos multilaterales.
NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES:
a. Bases de presentación y revelación Los estados financieros están preparados, de acuerdo con los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito en México establecidos por la Comisión, la cual tiene a su cargo la inspección, vigilancia y revisión de la información financiera de las instituciones de banca de desarrollo.
A partir del 1° de enero de 2006, entraron en vigor las Normas de Información Financiera (NIF), las cuales incluyen las normas y las interpretaciones a las normas emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF), así como los boletines emitidos
por la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. que
no hayan sido modificados, sustituidos o derogados por las nuevas NIF, los cuales son adoptados como
disposiciones fundamentales.
Los criterios de contabilidad incluyen, en aquellos casos no previstos por los mismos, un proceso de supletoriedad, que permite utilizar otros principios y normas contables, en el siguiente orden: las NIF; las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de
América (USGAAP), emitidos por el Financial Accounting Standards Board (FASB), o en los casos no
previstos por los principios y normas anteriores, cualquier norma contable formal y reconocida que no
contravenga los criterios generales de la Comisión.
Los estados financieros adjuntos reconocieron los efectos de la inflación hasta el 31 de diciembre de
2007, esto debido a que a partir de esta fecha se reconoce un cambio en el entorno económico de inflacionario a no inflacionario.
Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos
o “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.
Los estados financieros de SHF reconocen los activos y pasivos provenientes de operaciones de compra-venta de divisas, inversiones en valores y reportos en la fecha en que la operación es concertada,
independientemente de su fecha de liquidación.
b. Principales diferencias con las Normas de Información Financiera A partir del 27 de abril de 2009, la Comisión emitió y publicó en el Diario Oficial de la Federación los nuevos criterios contables aplicables a instituciones de crédito, con el propósito de lograr una consistencia
con la normatividad contable internacional y contar con información financiera transparente y comparable
con otros países.
Los estados financieros de SHF, en los siguientes casos, difieren de las NIF aplicadas comúnmente en la
preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas:
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−
Las operaciones de reporto se registran de acuerdo a la sustancia económica de las operaciones de
reporto con colateral, en donde la reportadora entrega en efectivo como financiamiento, a cambio de
obtener activos financieros que sirvan como protección en caso de incumplimiento.
−
La Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) se presenta en el estado de resultados
en conjunto con el Impuesto Sobre la Renta después de los otros gastos y productos en lugar de
presentarse como un gasto de la operación como lo establecen las NIF.
Durante 2007 el CINIF emitió modificaciones a las siguientes NIF, que entraron en vigor a partir del 1° de
enero de 2008, consistentes principalmente en:
-
NIF B-10 “Efectos de inflación”. Establece dos entornos económicos: a) entorno inflacionario, cuando
la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, por lo que
requerirá el reconocimiento de los efectos de la inflación mediante la aplicación del método integral, y
b) entorno no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es
menor a 26% y en este caso, no se deben reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros. Se elimina el método de valuación de indización específica para los inmuebles, mobiliario y
equipo y requiere que el resultado por tenencia de activos no monetarios acumulado se reclasifique a
resultados acumulados.
Debido a que en los últimos tres años la inflación acumulada en México ha sido menor al 20%, de
acuerdo con la NIF B-10, no se reconocerán los efectos de la inflación, las cifras reportadas hasta el
31 de diciembre del 2007 no se modificaron y se reclasificó el resultado por tenencia de activos no
monetarios a resultados acumulados, por un importe de $13.
-
NIF D-3 “Beneficios a los empleados”. Incorpora la PTU causada y diferida, como parte de su normatividad y establece que la PTU diferida se deberá determinar con la misma metodología de la NIF D4. Se incluye el concepto de carrera salarial y el período de amortización de la mayor parte de las
partidas se disminuye a 5 años.
-
NIF D-4 “Impuestos a la utilidad”. Reubica las normas de reconocimiento contable relativas a PTU
causada y diferida en la NIF D-3, elimina el término de diferencia permanente, precisa e incorpora
algunas definiciones.
c. Disponibilidades Se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio
de cierre del período publicado por Banco de México. Las divisas adquiridas para cubrir las llamadas de
margen (depósitos en garantía) por operaciones de derivados, se registran como una disponibilidad restringida.
d. Inversiones en valores Comprende valores gubernamentales y papel bancario, cotizado y no cotizado, que se clasifican utilizando las categorías de títulos para negociar, disponibles para la venta y conservados al vencimiento, atendiendo a la intención de la Administración sobre su tenencia.
Títulos para negociar - Son aquellos que se tienen para su operación en el mercado. Los títulos de deuda
se registran a su valor razonable, calculados conforme al método de interés efectivo, según corresponda
y posteriormente se valúan a valor razonable proporcionado por un proveedor de precios independiente
y, en caso de no poder determinar un valor razonable confiable y representativo, se mantienen registrados al último valor razonable, en su defecto, se valúan a costo más intereses. Los ajustes resultantes de
la valuación se llevan directamente a resultados del ejercicio.
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La valuación a valor razonable corresponde al monto por el cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes informadas, interesadas e igualmente dispuestas, en una transacción de
libre competencia. Los efectos de valuación son temporales y sujetos a las condiciones del mercado, y
representan utilidades o pérdidas no realizadas, las cuales se materializarán a la fecha de venta o de
vencimiento del instrumento.
El resultado por valuación que se enajenen, que haya sido previamente reconocido en los resultados del
ejercicio se deberá reclasificar como parte del resultado por compraventa en la fecha de la venta.
La utilidad o pérdida en cambios proveniente de las inversiones en valores denominadas en moneda extranjera se reconocerán en los resultados del ejercicio.
Títulos conservados al vencimiento - Son aquellos títulos de deuda con pagos fijos o determinables y
con vencimientos fijos conocidos mayores a 90 días, adquiridos con la intención y la capacidad de mantenerlos a su vencimiento, los cuales se registran inicialmente a su valor razonable. a su costo de adquisición más los intereses devengados. Se valuarán a su costo amortizado, lo cual implica que la amortización del premio o descuento, así como de los costos de transacción, formarán parte de los intereses devengados.
Asimismo, se debe evaluar continuamente si existe evidencia suficiente de que un título presenta un elevado riesgo de crédito y/o que el valor experimenta un decremento, en cuyo caso el valor en libros del
título deberá modificarse reduciendo el valor de los mismos contra los resultados del ejercicio.
No se podrán efectuar transferencias entre las categorías de los títulos, excepto cuando dicha transferencia se realice de la categoría de títulos conservados al vencimiento hacia disponibles para la venta,
siempre y cuando no se cuente con la intención de mantenerlos hasta el vencimiento. El resultado por
valuación correspondiente a la fecha de transferencia, en caso de efectuar la misma, se deberá reconocer en el capital contable. Se entenderá como resultado por valuación, a la diferencia que resulte de
comparar el valor en libros con el valor razonable a la fecha en que se lleve a cabo la transferencia.
Con fecha 16 de octubre de 2008, la Comisión emitió oficio número 100-035/2008 relativo a la reclasificación de inversiones en valores, a través del cual autoriza a las instituciones de crédito por única ocasión transferir las inversiones en valores que se tenían clasificadas como títulos para negociar a las categorías de títulos disponibles para la venta o a la de títulos conservados al vencimiento, al último valor en
libros reconocido en el balance general con fecha valor 1° de octubre de 2008, siempre y cuando exista
el compromiso expreso de mantenerlos en la categoría hacia la cual se hayan reclasificado.
Con base en la disposición anterior, SHF decidió reclasificar ciertas emisiones de Bonos Respaldados
por Hipotecas (BORHIS) del rubro de títulos para negociar al de títulos conservados al vencimiento. Dichas emisiones son valuadas a costo más la valuación a valor razonable acumulada a la fecha de reclasificación, más los intereses devengados en línea recta y considerando el deterioro por el riesgo de crédito, generando un decremento en el valor de los títulos.
e. Operaciones de reporto En las operaciones de reporto celebradas por SHF se pacta la transmisión temporal de títulos de crédito
específicos de mercado de dinero autorizados para tal efecto, teniendo como contraprestación el cobro o
pago de un premio. Los resultados de estas operaciones se integran por los premios cobrados o pagados provenientes de los vencimientos de las operaciones de compra y venta en reporto.
Los títulos por recibir o entregar en reporto se valúan a su valor razonable, el cual es determinado por el
proveedor de precios contratado por SHF conforme a lo establecido por la Comisión. La utilidad o pérdida por realizar resultante de la valuación a valor razonable de los títulos recibidos o entregados en reporto se registra en el estado de resultados.
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El efectivo a recibir o entregar por las operaciones de reporto (deudores y acreedores por reporto) se
valúa al valor presente del precio al vencimiento del reporto que equivale al precio de los títulos objeto
del reporto en el momento de celebrar la operación más el premio pactado. El valor presente del precio
al vencimiento, se obtiene de descontar dicho precio con la tasa de rendimiento obtenida del proveedor
de precios. La tasa de rendimiento que se utiliza para hacer el descuento, es la de un instrumento del
mismo tipo que los instrumentos objeto del reporto, con un plazo de vencimiento equivalente al plazo
restante del reporto. El resultado de la valuación del efectivo a recibir o entregar por las operaciones de
reporto se registra en el estado de resultados.
f. Instrumentos financieros derivados SHF ha realizado operaciones con instrumentos financieros derivados denominados swaps, los cuales
representan obligaciones bilaterales de intercambiar periódicamente flujos de efectivo a lo largo de un
plazo determinado y en fechas preestablecidas. SHF ha realizado operaciones con fines de cobertura de
flujo de efectivo para cubrir el riesgo de tasa de interés al que se encuentra expuesto el margen financiero de cierta porción de su cartera de créditos, asimismo, se han realizado otros swaps con fines de negociación como parte de su función de desarrollo del mercado de crédito a la vivienda.
La valuación a valor razonable corresponde al monto por el cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes informadas, interesadas e igualmente dispuestas, en una transacción de
libre competencia. Los efectos de valuación son temporales y sujetos a las condiciones del mercado, y
representan utilidades o pérdidas no realizadas, las cuales se materializarán a la fecha de venta o de
vencimiento del instrumento.
El valor razonable de las operaciones con instrumentos financieros derivados depende de los siguientes
factores:
- Los movimientos en las tasas de interés, en el caso de las operaciones en que se haya pactado el intercambio de flujos de efectivo por concepto de intereses sobre el nocional del derivado, a una tasa revisable.
- Los movimientos en las curvas de tasas que son utilizadas para determinar el valor presente de los
flujos a intercambiar, los cuales dependen a su vez de variables económicas y de mercado. Todas las
curvas utilizadas en las valuaciones son provistas por un proveedor de precios.
- La variación en el valor, en moneda nacional, de la unidad en la que estén denominados los flujos a
intercambiar, como puede ser la UDI o el salario mínimo.
Las metodologías que se utilizan para la valuación de las operaciones, incluyendo la especificación de la
curva de tasas a utilizar, son aprobadas previamente por el Comité de Riesgos de SHF.
Los montos nocionales de los contratos representan el volumen de derivados vigentes y no la pérdida o
ganancia asociada con el riesgo de mercado o riesgo de crédito de los instrumentos. Los montos nocionales representan el monto al que una tasa o un precio son aplicados para determinar el monto de flujo
de efectivo a ser intercambiado.
Las operaciones con instrumentos financieros derivados, independientemente de su clasificación de cobertura o negociación, se valúan a valor razonable y se registran en el activo o en el pasivo según corresponda. Los efectos de ajuste a valor razonable para los derivados de negociación se llevan directamente a resultados del ejercicio.
Los efectos para los derivados de cobertura se reconocen dependiendo del tipo de cobertura contable,
de acuerdo con lo siguiente:
- Si son coberturas de valor razonable se registra el efecto en resultados del ejercicio.
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- Si son coberturas de flujo de efectivo se registra la parte efectiva de la cobertura en el capital contable
en la cuenta de “Resultados por valuación de instrumentos de cobertura de flujo de efectivo” y la parte
inefectiva en resultados del ejercicio.
Una cobertura es considerada como altamente efectiva cuando los cambios en el valor razonable o flujos
de efectivo de la posición primaria, son compensados por los cambios en el valor razonable o flujos de
efectivo del derivado de cobertura en un cociente que fluctúe en un rango de entre 80% y 125% de correlación inversa.
En tanto se mantenga la efectividad de la cobertura, el saldo de la cuenta “Resultados por valuación de
instrumentos de cobertura de flujo de efectivo”, como resultado de las valuaciones a valor razonable tenderá a convertirse en cero hasta su vencimiento.
Cuando se presente el supuesto de pérdida de efectividad de la cobertura, los efectos de valuación a
valor razonable se reconocerán contra el estado de resultados, y así sucesivamente hasta su vencimiento. A partir de ese momento los efectos acumulados registrados en la cuenta de capital contable se
amortizarán contra resultados en línea recta hasta el vencimiento de la operación.
g. Cartera de crédito Representa el saldo de los montos efectivamente entregados a los acreditados más las mensualidades
por principal e intereses pendientes de cobro, los cuales son cubiertos por los intermediarios financieros
el primer día hábil del mes siguiente.
Las condiciones generales de financiamiento prevén que los créditos serán otorgados en UDIS o en pesos, a través de esquemas basados en pagos mensuales en donde la relación incremento salario mínimo
e inflación es la directriz, y en donde existe el cobro de una prima de seguro por garantía y cobertura y
de amortizaciones, basado en pagos mensuales en UDIS o en pesos. En virtud de que algunos créditos
son otorgados en UDIS, la valuación de la cartera se realiza considerando el valor de las UDIS al día último de cada mes.
La cartera de créditos otorgada a entidades financieras se clasifica como sigue:
- Crédito individual: Representan créditos otorgados en UDIS o en pesos para financiar créditos para
adquirir vivienda nueva o usada a largo plazo con o sin subsidio. Los pagos para la amortización de los
créditos en UDIS están limitados a cierto número de salarios mínimos generales del Distrito Federal a
cambio de una prima cobrada, con la cual el acreditado evita el riesgo de que los incrementos inflacionarios sean mayores a su incremento salarial.
- Otras líneas y apoyo: Corresponden a líneas especiales otorgadas por SHF para proveer de liquidez a
intermediarios financieros, liquidar pasivos y para concluir proyectos de construcción.
- Crédito construcción: Representan créditos otorgados en UDIS para financiar la construcción de conjuntos habitacionales que obtuvieron asignación de recursos a través de subastas o de asignaciones
diarias. El plazo para ejercer y liquidar el crédito es de dos a cuatro años a partir de la fecha de la
asignación de recursos.
- Mensualidades - individual: Representan las mensualidades por cobrar a los acreditados, mismas que
son recuperadas y aplicadas el primer día hábil siguiente al mes que corresponde el pago.
- Anticipos de garantías otorgadas: Representan los anticipos entregados a los intermediarios financieros equivalentes al 25% del saldo insoluto del crédito a partir de la sexta mensualidad vencida consecutiva.
- Recuperaciones anticipadas: Representan los pagos parciales anticipados efectuados por los acreditados finales que tendrán efecto en el saldo de capital a partir del primer día hábil del mes inmediato siguiente a la fecha en que se realice el pago anticipado.
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Los saldos insolutos de los créditos a la vivienda se registran como cartera vencida cuando el pago periódico parcial de principal e intereses presenta 90 días o más de vencidos, mientras que los créditos a
entidades financieras se registran como cartera vencida cuando el pago periódico parcial presenta 30
días o más de vencidos.
Los créditos se mantienen como cartera vencida hasta el momento en que existe evidencia del pago sostenido, es decir, cuando SHF recibe el cobro, sin retraso y en su totalidad de tres mensualidades consecutivas, o bien el cobro de una exhibición en casos en que la amortización cubre períodos mayores a 60
días.
Los créditos que se reestructuran, permanecen en cartera vencida y su nivel de estimación preventiva se
mantiene hasta que exista evidencia de pago sostenido.
Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.
Por los intereses ordinarios devengados no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a
cartera vencida, se crea una estimación equivalente al monto total de sus intereses, existente al momento de su traspaso. En tanto los créditos se mantengan en cartera vencida, el control de los intereses devengados se registra en cuentas de orden. Cuando dichos intereses son cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio.
Las comisiones por otorgamiento de créditos se reconocen como ingresos en el momento en que se cobran.
h. Estimación preventiva para riesgos crediticios La estimación para riesgos crediticios cubre el riesgo que pudiera surgir tanto de los préstamos incluidos
en la cartera de créditos, como otros riesgos crediticios de avales y compromisos irrevocables por conceder garantías.
La estimación preventiva para riesgos crediticios se calcula de acuerdo con la metodología general basada en lo dispuesto por la Comisión en el capítulo V “Calificación de Cartera Crediticia” del título segundo “Disposiciones prudenciales” de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones
de Crédito.
Reservas para créditos a entidades financieras y garantías de pago oportuno:
Al calificar los créditos a entidades financieras y las garantías de pago oportuno, se evalúan: a) la calidad
crediticia del deudor y b) los créditos, en relación con el valor de las garantías. Se utiliza información relativa a los trimestres que concluyan en marzo, junio, septiembre y diciembre y se registra al cierre de cada
trimestre las reservas preventivas correspondientes, considerando el saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados.
Para los dos meses posteriores al cierre de cada trimestre se aplica la calificación correspondiente al
crédito de que se trate que haya sido utilizada al cierre del trimestre inmediato anterior al saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados. Sin embargo, cuando se tenga una calificación intermedia posterior al cierre de dicho trimestre, se aplica esta última al saldo mencionado anteriormente.
Para acreditados con saldos menores a 900,000 UDIS se aplica el cálculo paramétrico de la provisión en
función a su historial de pagos por los últimos 12 meses, así como su comportamiento crediticio.
Para acreditados con saldos iguales o mayores a 900,000 UDIS se evalúa la calidad crediticia del deudor, calificando en forma específica, los aspectos de riesgo país, riesgo financiero, riesgo industria y experiencia de pago, de acuerdo con la metodología establecida en las disposiciones de la Comisión. Asi-
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mismo, evalúa la cobertura del crédito en relación con el valor de las garantías, estimándose una probable pérdida.
SHF realiza la evaluación del riesgo financiero mediante la utilización de un procedimiento interno que
mide el grado de riesgo de las contrapartes, cuya calificación de riesgo obtenida es dada en la escala
empleada por las principales agencias calificadoras.
Los créditos contingentes otorgados para cubrir una obligación o hacerle frente a un incumplimiento, se
califican y provisionan como si hubiera sido dispuesto el crédito. En tanto la contingencia no se materialice, se puede tomar el 50% del importe del crédito contingente siempre que esté calificado como A1, A2,
B1, B2, B3 o C1. Si el crédito está calificado como C2, D o E, deberá tomarse el 100% del monto del
crédito.
Las reservas preventivas a constituir serán iguales al importe de aplicar el porcentaje que corresponda a
la calificación de cada crédito en su porción cubierta y, en su caso, expuesta, ajustándose al rango superior establecido en la tabla que se muestra como sigue:
Tabla de sitios dentro de los rangos de reservas preventivas
Grado de riesgo
A-1
A-2
B-1
B-2
B-3
C-1
C-2
D
E
Inferior
(%)
0.50
0.99
1.00
5.00
10.00
20.00
40.00
60.00
100.00
Intermedio
(%)
0.50
0.99
3.00
7.00
15.00
30.00
50.00
75.00
100.00
Superior
(%)
0.50
0.99
4.99
9.99
19.99
39.99
59.99
89.99
100.00
Reservas para créditos a la vivienda y garantías por incumplimiento:
Al calificar créditos a la vivienda y las garantías por incumplimiento, se consideran los períodos de facturación que reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y/o, en su caso, la severidad de la
pérdida asociada al valor y naturaleza de las garantías de los créditos.
SHF califica, determina y registra las reservas preventivas, con cifras al último día de cada mes, ajustándose al siguiente procedimiento:
- Se estratifica la totalidad de la cartera en función al número de mensualidades que reporten incumplimiento del pago exigible a la fecha de la calificación, utilizando el historial de pagos de cada crédito,
con datos de por lo menos nueve meses anteriores a dicha fecha, clasificándola por tipo de crédito,
conforme a lo señalado en la tabla indicada más adelante.
- Se constituyen las reservas preventivas que resulten de aplicar al importe total del saldo insoluto de los
créditos que se ubiquen en cada estrato, el porcentaje de severidad de la pérdida que corresponda y,
al resultado obtenido, el porcentaje relativo a la probabilidad de incumplimiento señalado en la tabla siguiente, según el tipo de crédito.
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Número de
mensualidades
que reportan
incumplimiento
Porcentaje
relativo a la
probabilidad de
incumplimiento
(Cartera 1) (a)
(%)
Porcentaje
relativo a la
probabilidad de
incumplimiento
(Cartera 2) (b)
(%)
Porcentaje de
severidad de la
pérdida
(%)
0
1
2
3
4
5
6
7 a 47
48 o más
1
3
7
25
50
95
98
100
100
1
5
15
50
90
95
98
100
100
35
35
35
35
35
35
35
70
100
(a)
Cartera otorgada a partir del 1° de junio de 20 00.
(b)
Cartera otorgada a partir del 1° de junio de 20 00, que haya sido objeto de alguna reestructuración, que cuenten con un esquema de refinanciamiento de intereses, que
hayan sido otorgados a tasas variables sin establecer una tasa máxima o bien que el
porcentaje de ingresos del acreditado dedicado al pago del crédito en el momento de
su otorgamiento sea mayor al 35%.
Por las garantías otorgadas, SHF utiliza los siguientes procedimientos para calificar el crédito con base
en el cual otorgan su garantía:
- Solicita a la institución o entidad financiera acreedora de la garantía, la calificación que hayan asignado
al crédito garantizado.
- Cuando la institución o entidad acreedora de la garantía no aplique alguna metodología de calificación,
SHF recaba los elementos suficientes para efectuarla.
- La calificación y provisionamiento del crédito con base en el cual se otorga una garantía, se realiza
sobre la parte del saldo insoluto del crédito hipotecario de vivienda que dicha garantía cubre.
- Tratándose de garantías otorgadas bajo el esquema de primeras pérdidas, SHF provisiona el monto
que resulta menor de las reservas requeridas para el portafolio al que esté referida su garantía o el
monto total de la garantía otorgada.
Los créditos calificados como irrecuperables se cancelan contra la estimación preventiva cuando se determina la imposibilidad práctica de recuperación. Las recuperaciones se acreditan a la estimación preventiva.
i. Otras cuentas por cobrar SHF identifica aquellos deudores derivados de transacciones no crediticias mayores a 60 días cuando
son no identificadas y 90 días cuando son identificadas, y constituye reservas por los mismos con cargo
a los resultados del ejercicio.
Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar.
j. Inmuebles, mobiliario y equipo -
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Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran originalmente al costo de adquisición. La depreciación se
calcula usando el método de línea recta, con base en sus vidas útiles estimadas por la Administración de
SHF.
k. Inversiones permanentes en acciones
Están representadas por la inversión en acciones de una subsidiaria, Seguros de Crédito a la Vivienda
SHF, S.A. de C.V. (la institución de seguros), y de asociadas no pertenecientes al sector financiero.
La inversión en la institución de seguros se realizó en apego a lo establecido en la fracción X Bis del artículo cuarto y Capítulo Cuarto Bis de la Ley Orgánica de SHF. Tomando supletoriamente lo establecido
en el párrafo 7 del Criterio A-2 de las Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros, estas inversiones no son objeto de consolidación aún y cuando se tenga el control de las mismas.
Las inversiones permanentes en acciones de la institución de seguros y de las compañías asociadas, se
registran originalmente a su costo de inversión y se actualizan a través de reconocer el método de participación, con base en los últimos estados financieros disponibles. El efecto por valuación a valor contable se registra en el estado de resultados dentro del rubro de “Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas”.
l. Captación tradicional Este rubro comprende los depósitos a plazo, los bonos bancarios y certificados bursátiles, los cuales se
registran a costo de captación o colocación más los intereses devengados. Los intereses se reconocen
en resultados conforme se devengan.
m. Préstamos interbancarios y de otros organismos En este rubro se registran los préstamos directos a corto y largo plazo de bancos nacionales y extranjeros, obtenidos a través de subastas de crédito con Banco de México y el financiamiento por fondos de
fomento. Los intereses se reconocen en resultados conforme se devengan.
n. Pensiones, primas de antigüedad y otros beneficios por retiro SHF sigue los criterios contables establecidos en el la NIF D-3 “Beneficios a los empleados” relativos al
reconocimiento y valuación del pasivo por planes de remuneraciones al retiro, por otros beneficios posteriores a la jubilación y por los beneficios por separación antes del retiro, así como del costo neto del período, a través de cálculos actuariales basados en el método de crédito unitario proyectado, utilizando
tasas de interés real y efectuando las aportaciones al fondo sobre la misma base.
Los beneficios acumulados por pensiones, primas de antigüedad, gastos médicos y prestaciones a que
tienen derecho los trabajadores, se reconocen en los resultados de cada ejercicio.
o. Impuestos a la utilidad
El Impuesto Sobre la Renta (ISR) y el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) se registran en los resultados del año en que se causan. Para reconocer el impuesto diferido se determina con base en proyecciones financieras, SHF causará ISR o IETU y reconoce el impuesto diferido que corresponda al impuesto que esencialmente pagará.
El diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables
y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias
fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la Ley, que se aplicarán a la utilidad
11
gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios
en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se reconoce en los resultados del período en que se
aprueban dichos cambios. El impuesto diferido activo se registra sólo cuando existe alta probabilidad de
que pueda recuperarse.
p. Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) SHF determina el pago de la PTU a sus empleados de acuerdo a lo establecido en las condiciones generales de trabajo, consistente en un pago anual, definido y garantizado.
q. Actualización de capital social, reservas de capital y resultado de ejercicios anteriores Hasta el 31 de diciembre de 2007, la actualización de estos rubros se determinaba multiplicando las
aportaciones, las reservas y las utilidades acumuladas por factores de actualización derivados de las
UDIS, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones, se constituyeron las reservas o se generaron las utilidades hasta el cierre del ejercicio más reciente. Los importes así obtenidos representaban los valores constantes del capital contable.
r. Resultado por posición monetaria Hasta el 31 de diciembre de 2007, SHF reconocía en sus resultados el efecto (utilidad o pérdida) en el
poder adquisitivo de su posición monetaria (resultado por posición monetaria), que se determinaba multiplicando la diferencia entre los saldos iniciales mensuales de los activos y pasivos monetarios de cada
mes por la inflación hasta el cierre del ejercicio. La suma de los resultados así obtenidos representaba el
efecto monetario favorable o desfavorable provocado por la inflación, que se llevaba a los resultados del
ejercicio.
El resultado por posición monetaria proveniente de activos y pasivos monetarios que generaban intereses, se presentaba en el margen financiero del estado de resultados; la utilidad o pérdida por posición
monetaria de las partidas monetarias restantes, se presentaban dentro de los rubros de “Otros productos” u “Otros gastos”.
s. Reconocimiento de ingresos Los intereses generados por los préstamos otorgados se reconocen en resultados conforme se devengan.
Los premios cobrados por operaciones de reportos se reconocen en resultados con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación.
t. Transacciones en moneda extranjera Los registros contables están en pesos y en monedas extranjeras, las que, para efectos de presentación
de los estados financieros, en el caso de divisas distintas al dólar se convierte la moneda respectiva a
dólares, conforme lo establece Banco de México, y la equivalencia del dólar con la moneda nacional se
valúa al tipo de cambio indicado por dicho organismo. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran
en los resultados del ejercicio.
u. Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen
estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas sobre los estados
financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe
certeza prácticamente absoluta de su realización.
12
v. Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de activos y pasivos, y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros sujetos a estas estimaciones y supuestos incluyen el valor en libros de los
inmuebles, mobiliario y equipo; impuestos diferidos, la valuación de instrumentos financieros y los activos
y pasivos relativos a obligaciones laborales. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y
supuestos.
NOTA 3 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA:
Al 30 de septiembre de 2009, SHF tiene una posición activa neta de 188 millones de dólares que equivalen a $2,549. El tipo de cambio en relación con el dólar al 30 de septiembre de 2009 fue de $13.4928. Al
30 de septiembre de 2009, SHF no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.
NOTA 4 - DISPONIBILIDADES:
Al 30 de septiembre de 2009, el rubro de disponibilidades se integra como sigue:
Banco de México - Depósito de regulación monetaria
Bancos del país y del extranjero
$
5,269
128
$
5,397
Al 30 de septiembre de 2009, el depósito de regulación monetaria genera intereses a una tasa de interés
de 4.54.
NOTA 5 – CUENTAS DE MARGEN:
Al 30 de septiembre de 2009, el rubro de cuentas de margen se integra como sigue:
Colateral de swaps
Intereses de colateral
$
2,550
-
$
2,550
El rubro de cuentas de margen corresponde al colateral pactado en las operaciones con instrumentos
financieros derivados (swaps) y sus intereses, que ascienden al 30 de septiembre de 2009 a 189 millones de dólares. Dicho colateral genera intereses a una tasa de 0.154%.
13
NOTA 6 - INVERSIONES EN VALORES:
Al 30 de septiembre de 2009 las inversiones en valores se integran de la siguiente forma:
Costo
Valores gubernamentales:
Bonos de Protección alAhorro (Bpas)
Certificados de la Tesorería
De la Federación (Cetes)
$
446
Intereses
$
4
Valuación
$
2
Reserva
$
-
Total
$
452
684
50
14
-
-
-
14
460
4
2
-
466
Títulos privados:
Certificados bursátiles-Borhis 11,575
Certificados bursátiles-Bonhitos 1,455
Certificados bursátiles-Otros
534
15
9
1
228
40
1
-
11,818
1,504
536
13,564
25
269
-
13,858
-
$14,324
Títulos para negociar
Títulos privados:
Certificados bursátiles-Borhis
Certificados bursátiles-Otros
Instrumentos Financieros
Respaldados (IFRH)
Certificados de Vivienda
(CEDEVIS)
Notas estructuradas
(Metrofinanciera)
$14,024
$
29
$
271
8,834
998
17
4
-
762
1
-
3,385
55
-
2,154
1
-
$
(637)
(337)
Plazo Prom.
7,280
6,556
84
8,214
665
9,373
1,131
-
763
8,524
-
3,440
7,820
(31)
2,124
1,393
Títulos conservados a vto.
$16,133
$
78
$
-
$ (1,005)
$15,206
Inversiones en valores
$30,157
$
107
$
271
$ (1,005)
$29,530
Como se mencionó en la nota 2f, SHF decidió reclasificar ciertas emisiones de BORHIS del rubro de títulos para negociar al de títulos conservados al vencimiento. La reclasificación de dichas emisiones se da
como resultado del análisis realizado por la Administración donde se concluyó que era conveniente para
SHF mantenerlas hasta su vencimiento.
Dicha reclasificación generó un efecto en la mecánica de valuación de dichas emisiones, ya que antes se
valuaban considerando el valor razonable proporcionado por un proveedor de precios; y una vez reclasificadas son valuadas a costo más la valuación a valor razonable acumulada a la fecha de reclasificación,
más los intereses devengados en línea recta y considerando el deterioro por riesgo de crédito generando
un decremento en el valor de los títulos.
El monto a valor razonable al 1° de octubre de 2008 , con que fueron reclasificadas las emisiones de
BORHIS referidas fue de $7,094, de haberlas seguido considerando como títulos para negociar, al 30 de
junio de 2009, se hubieran tenido que reconocer una minusvalía adicional de $(540) en el resultado por
valuación razonable en los resultados del período
14
A partir de la fecha en que se realizó el traspaso de categorías, SHF ha adquirido más títulos de las emisiones traspasadas, registrando esta posición en la misma categoría de títulos conservados al vencimiento, los cuales si se hubieran registrado como títulos para negociar, al 30 de septiembre de 2009,
hubieran dejado de registrarse $97 de minusvalía adicional que no se hubieran tenido que reconocer en
los resultados del ejercicio.
Al 30 de septiembre de 2009, se tienen registrados en resultados los siguientes efectos de las inversiones en valores:
Otras
inversiones
BORHIS
Intereses y rendimientos
Resultado por valuación a valor razonable
Resultado por compra venta de valores
$
1,372
85
9
$
652
41
0
Total
$
2,024
126
9
NOTA 7 - OPERACIONES DE REPORTO:
Al 30 de septiembre de 2009 las operaciones con reportos se integran como sigue:
Importe
Libros
Valores gubernamentales:
Bonos de Desarrollo)
Bonos de Protección alAhorro (Bpas)
Certificados de la Tesorería
De la Federación (Cetes)
$
6,208
4,609
2,138
$
12,955
Otros títulos de deuda:
Cebures
50
$ 13,005
Deudores por reporto.
$
Valores gubernamentales:
Bonos de Desarrollo)
Bonos de Protección alAhorro (Bpas)
Certificados de la Tesorería
De la Federación (Cetes)
13,012
$
5,546
4,043
1,798
$
Colaterales Vendidos o
dados en garantía.
11,387
$ 11,394
Al 30 de septiembre de 2009 se tienen registrados en resultados los siguientes efectos de las operaciones de reporto:
Intereses a favor por operaciones de Reporto
Intereses a cargo por operaciones de Reporto
Resultado por valuación a valor razonable
$
369
(319)
(2)
15
NOTA 8 - CARTERA DE CRÉDITO:
Las principales políticas y procedimientos establecidos por SHF para el otorgamiento, control y recuperación de los créditos, se encuentran contenidos en el Manual de Normas y Políticas, el Manual de Procedimientos de Crédito y Garantías y las Condiciones Generales de Financiamiento, donde se describe en
forma general el proceso de crédito y garantías, el cual consiste en las siguientes etapas:
Desarrollo de negocios: Se definen las normas relativas a las estrategias de negocio de SHF en concordancia con sus metas, objetivos, al Programa Anual de Promoción y a las estrategias de promoción.
Análisis y decisión: Se definen las normas relacionadas a los requerimientos de información y el desarrollo del análisis de crédito en sus distintas etapas, hasta su presentación a las instancias de decisión.
Instrumentación y desembolso: Se definen las normas relativas a la formalización de las operaciones
tanto de crédito como de garantías así como la autorización de las operaciones, previo a su ministración,
así como las normas operativas de la mesa de control.
Seguimiento y recuperación: Se establecen los requerimientos de información y las normas aplicables al
seguimiento de operaciones e Intermediarios Financieros, a partir del desembolso de los recursos o del
alta de la garantía por parte de SHF.
Al 30 de septiembre de 2009 la cartera de créditos se integra como sigue:
Créditos a entidades financierasCrédito individual
Otras líneas y apoyos
Crédito construcción
ciones anticipadas
Intermediarios financieros, neto
$ 44,996
7,047
0
(31)
50
Recupera-
52,062
Créditos a la viviendaCartera de exempleados
42
Cartera vigente
52,104
Cartera vencida
10,048
$ 62,152
Al 30 de septiembre de 2009, la cartera de crédito incluye cartera contratada en UDIS que asciende a
9,536,547,990 UDIS que equivalen a $40,883.
Al 30 de septiembre de 2009, SHF ha otorgado créditos a 7 intermediarios financieros cuyo monto en lo
individual es superior al 10% del capital básico de SHF y que en su conjunto ascienden a $54,756. Asimismo, el saldo de los tres mayores intermediarios al 30 de septiembre de 2009 asciende a $36,250.
Al 30 de septiembre de 2009, el monto de créditos reestructurados en cartera vigente es de $ 722 y en
cartera vencida es de $ 381.
El monto de comisiones cobradas a entidades financieras por operaciones crediticias asciende a $25 al
30 de septiembre de 2009.
16
Al 30 de septiembre de 2009, los movimientos de la cartera de crédito se integran de la siguiente forma:
Saldo inicial
Créditos otorgados
Recuperación de créditos
Refinanciamiento
Traspaso a cartera vencida
Otros
Saldo final
Vigente
Vencida
$56,783
$
7,624
(4,210)
1,005
(9,423)
325
$52,104
361
(12)
48
9,423
228
Total
$ 57,144
7,624
(4,222)
1,053
553
$ 10,048 $ 62,152
Al 30 de septiembre de 2009, la cartera de créditos vencidos comerciales, a partir de la fecha en que
ésta fue clasificada como tal, presenta los siguientes rangos de vencimiento.
De 1 a 180 días
De 181 a 365 días
Más de 2 años
$9,030
637
381
$10,048
NOTA 9 - ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS:
Al 30 de septiembre de 2009 la estimación preventiva para riesgos crediticios se integra como sigue:
Crédito y garantías a la vivienda:
Garantía por incumplimiento
Garantía primera pérdida Profivi
Préstamos a exempleados
$ 2,817
124
5
2,946
Créditos y garantía comercial:
Crédito a entidades financieras
Garantías por pago oportuno
5,847
439
6,286
Para riesgo operativo
6
$ 9,238
A continuación se muestra un análisis de los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios:
Saldo al inicio del ejercicio
Estimación cargada a los resultados del ejercicio
Ejercimiento de garantías
$ 5,616
3,683
(61)
Saldo al final del ejercicio
$ 9,238
Al 30 de septiembre de 2009 la calificación de la cartera base para el registro de la estimación preventiva
para riesgos crediticios, efectuada con base en lo establecido en la Nota 2j., se muestra a continuación:
17
Importe
cartera
crediticia
y avales
Riesgo A
Riesgo A-1
Riesgo A-2
Riesgo B
Riesgo B-1
Riesgo B2
Riesgo B-3
Riesgo C
Riesgo C-1
Riesgo C-2
Riesgo D
Riesgo E
Reservas preventivas necesarias
Total
estimación
Créditos y
Créditos y
preventiva
garantías
garantías a para riesgos
comercial
la vivienda
crediticios
$ 17,949
14,373
6,403
3,086
14,647
15,206
1,359
335
9,473
4,537
3,672
499
$
101
50
144
688
110
1,945
1,806
1,034
370
$ 91,539
$ 6,248
$
305
439
234
1,856
112
$ 2,946
Riesgo operativo
$
305
101
50
439
144
688
110
234
1,945
1,806
2,890
482
9,194
6
Adicionales
38
Total
$ 9,238
Al 30 de septiembre de 2009 la estimación preventiva para riesgos crediticios incluye $3,380 de reservas
constituidas para cubrir un posible incumplimiento de los avales otorgados.
NOTA 10 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR:
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de este rubro se integra como sigue:
Deudores por liquidación de operaciones
Saldo a favor de impuesto
Préstamos al personal
Comisiones por cobrar
Otros
$
$
$
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro
60
320
477
9
45
911
(1)
$
18
910
NOTA 11 - INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO:
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de este rubro se integra como sigue:
Tasas de
depreciación %
Equipo de cómputo
Construcciones e inmuebles
Construcciones en proceso
Adaptaciones y mejoras
Mobiliario, maquinaria y equipo de oficina
Equipo de transporte
30
5
5
5
10
25
$
Depreciación acumulada
94
67
23
57
41
2
284
(164)
Terrenos
21
$ 141
La depreciación del ejercicio registrada en resultados al 30 de septiembre de 2009 ascendió a $8.
NOTA 12 - INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES:
Al 30 de septiembre de 2009, el saldo de este rubro se integra como sigue:
Porcentaje de
participación
SubsidiariasSeguros de Crédito a la Vivienda SHF, S.A. de C.V.
100.00 %
AsociadasHiTo, Sociedad Anónima Promotora de
Inversión (S.A.P.I.) de C.V
Servicios Compartidos de Automatización
y Sistemas Hipotecarios, S.A. de C.V.
$ 1,057
24.9%
74
50.0%
5
$ 1,136
NOTA 13 - IMPUESTOS DIFERIDOS:
Al 30 de septiembre de 2009, el saldo de este rubro se integra como sigue:
Base
Valuación de instrumentos de cobertura
Provisiones
Valuación de inversiones en valores
Licencias de software
Activo fijo
Impuesto diferido, neto
ISR
$
2,612
2,417
747
(29)
6
$
$
5,753
$ 1,611
19
731
677
209
(8)
2
NOTA 14 - OTROS ACTIVOS:
Al 30 de septiembre de 2009, el saldo de este rubro se integra como sigue:
Provenientes de pasivos laborales:
Inversiones por obligaciones actuariales
Inversiones por obligaciones definidas
Activo transitorio
Pagos anticipados de impuestos
Otros
$
863
432
134
211
69
$ 1,709
NOTA 15 – CAPTACION TRADICIONAL:
DEPOSITOS A PLAZO:
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de depósitos a plazo se integra como sigue:
Plazo
Corto
Certificados de depósito
Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento
Préstamo especial de ahorro y fondo de ahorro
Intereses y comisiones, neto
$
8,000
3,702
376
174
Largo
Total
16,122
(1)
24,122
3,702
376
173
16,121
28,373
$ 12,252
TITULOS DE CREDITO EMITIDOS:
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de depósitos a plazo se integra como sigue:
Plazo
Certificados bursátiles
Intereses y comisiones, neto
Corto
Largo
Total
$
1,007
152
11,402
(145)
12,409
7
$
1,159
11,257
12,416
Al 30 de septiembre de 2009 los certificados bursátiles se integran por emisiones segregables y amortizables denominados en UDIS. Los certificados de depósito se integran por emisiones denominadas en
UDIS y pesos, los cuales al 30 de septiembre de 2009, tienen un importe valorizado en pesos de 11,272
y 12,850, respectivamente.
Al 30 de septiembre de 2009 los vencimientos de los certificados bursátiles fluctúan entre 3,179 y 6,939
días, de los certificados de depósito fluctúan entre 43 y 1,083 días y los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento vencen entre 1 y 16 días.
Al 30 de septiembre de 2009 las emisiones en UDIS de los certificados de depósito devengaron intereses
a una tasa promedio anual de 3.17% mientras que las emisiones en pesos devengaron intereses a una
tasa promedio anual de 6.59%. Los certificados bursátiles devengaron intereses a una tasa promedio
anual de 4.62% para 2009.
20
Los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento se integran al 30 de septiembre de 2009 por emisiones denominadas en pesos que devengaron intereses a una tasa promedio anual de 5.97%.
Al 30 de septiembre de 2009 el número de títulos en circulación de los certificados bursátiles es de
40,948,544, con valor nominal de 100 Udis.
NOTA 16 - PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS:
a. Integración de saldos
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de los préstamos interbancarios y de otros organismos se integra
como sigue:
Plazo
Corto
FOVIPagaré FOVI
Gobierno FederalSHCP - BID
Otros organismosBIRF - 7614 - MX
BIRF - 4443
BID – 2067/OC-ME
Agente del Gobierno FederalBID – 1298/ OC-ME
BIRF - 7261
CONAVI ATN/MT
- 8245-ME
Cooperación técnica
ATN/MT - 8245-ME
Intereses por pagar
Total
$
Largo
Total
-
8,000
8,000
103
1,636
1,739
493
-
13,870
1,973
7,442
13,870
2,466
7,442
36
1
565
10
601
11
-
-
-
2
279
547
2
826
914
$34,043
$ 34,957
Asimismo al 30 de septiembre de 2009, SHF emitió un pagaré el cual fue adquirido en su totalidad por
FOVI por un monto de $8,000 con vencimiento el 29 de noviembre de 2018.
El préstamo de FOVI está denominado en pesos y devengó al 30 de septiembre de 2009, intereses a
una tasa promedio anual de 8.58% y a la fecha ha capitalizado $353, conforme a las condiciones del pagaré.
Los préstamos de otros organismos se denominan en UDIS y en pesos, en UDIS devengaron intereses
al 30 de septiembre de 2009 a tasas promedio anuales de 3.93% y en pesos 6.16%, mientras que los
préstamos como agente del Gobierno Federal se denominan en UDIS y dólares y devengaron intereses
a tasas promedio anuales de 3.67% y 3.43%, respectivamente. Los préstamos del Gobierno Federal se
denominan en UDIS y devengaron intereses al 30 de septiembre de 2009, a una tasa promedio anual de
4.04%.
21
b. Saldo Gobierno Federal
Millones
de Dólares
Pesos
Monto inicial
Amortizaciones
Actualización UDIS
$ 4,203
(2,756)
292
383
(251)
$ 1,739
Este préstamo se originó como consecuencia del prepago de la SHCP al Banco Interamericano de Desarrollo (BID), donde se trasfiere para SHF la obligación de pago del saldo insoluto de este préstamo al
Gobierno Federal; asimismo, prevalecen las condiciones contractuales del préstamo original con el BID.
c. Saldo BIRF - 7614 - MX
Con el objeto de fortalecer la capacidad financiera y técnica de SHF para cumplir su misión de desarrollar
el mercado de financiamiento de vivienda, con énfasis en los sectores de bajos ingresos, con fecha 11 de
noviembre de 2008, se firmó un préstamo con el Banco Interamericano de Reconstrucción y Fomento
(BIRF) por 1,010 millones de dólares, a un plazo de 30 años con 5 de gracia para pagos de principal y
fechas de pago semestrales. El préstamo tiene la opción de ser dispuesto en pesos, por lo que al 30 de
septiembre de 2009, se han ejercido 1,003 millones de dólares; de los cuales 3 corresponden a la comisión inicial financiada, dejando el préstamo con un saldo de $13,870.
d. Saldo BIRF - 4443
Millones
de Dólares
Pesos
Monto dispuesto
Amortizaciones
Actualización UDIS
$ 3,807
(1,844)
503
$ 2,466
350
(170)
El vencimiento del préstamo es en el mes de mayo de 2014 y el total del préstamo otorgado para el programa de “Reconstrucción del Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda FOVI III” es
por 505 millones de dólares o su equivalente en UDIS. Al 30 de septiembre de 2009 se ha dispuesto en
su totalidad y se integran como sigue:
Millones
Dispuesto por:
de Dólares
SHF
FOVI
350
155
505
e. Saldo BID 1298/OC-ME
Millones
de Dólares
Pesos
Monto dispuesto
Amortizaciones
Actualización UDIS
$ 5,197
(4,657)
61
$
601
22
475
(425)
En septiembre de 2006, la SHCP efectuó el pago anticipado del saldo insoluto a esa fecha de diversos
créditos otorgados por organismos multilaterales internacionales al Gobierno Federal, entre los que se
incluía el crédito 1298/OC-ME contratado con el BID y en el que SHF funge como agente financiero y
ejecutor, motivando con ello la modificación del acreedor y prevaleciendo las condiciones del préstamo.
Posterior a esa fecha, SHF ha dispuesto de 57 millones de dólares, que formaban parte de los 505 millones de dólares, o su equivalente en UDIS, otorgados para el “Programa de Financiamiento de Vivienda”,
el cual vence en septiembre de 2026. Al 30 de septiembre de 2009 se ha dispuesto en su totalidad. Se
incluyen únicamente como referencia los montos dispuestos y amortizados en dólares.
f. Saldo BIRF - 7261
El monto dispuesto al 30 de septiembre de 2009 es de $11. El vencimiento del préstamo es en septiembre de 2019 y el total del mismo otorgado originalmente para el programa de “Asistencia Técnica al Sector Vivienda y Desarrollo Urbano”, era de 7.7 millones de dólares; en este programa SHF actúa como
agente financiero designado por el Gobierno Federal, y participan como ejecutores la Secretaría de Desarrollo Social, la Comisión Nacional de Vivienda (CONAVI) y SHF, al cual le corresponden 0.86 millones
de dólares que se han dispuesto en su totalidad.
En agosto de 2007, octubre de 2008 y abril de 2009 se cancelaron parcialmente recursos del préstamo
debido a modificaciones en el plan de contrataciones del programa, dejando el monto otorgado en 2.5
millones de dólares, no afectando a SHF dicho ajuste.
g. Saldo BID – 2067/OC-ME
Con el objeto de promover el desarrollo de mercados hipotecarios eficientes e inclusivos en México, la
SHF obtuvo una Línea de crédito con el Banco Interamericano de Desarrollo por un total de 2,500 millones de dólares. El Primer Programa de la Línea se firmó el de 3 de febrero de 2009, por el equivalente a
500 millones de dólares para apoyar el financiamiento hipotecario para consolidar y desarrollar los mercados hipotecarios primario y secundario; así como asistencia técnica que le permita cumplir con la misión que le fija su ley orgánica. Al 30 de septiembre se dispuso la totalidad de este Primer Programa por
1,736 millones de UDIS.
NOTA 17 - OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS:
Al 30 de septiembre de 2009 las operaciones con instrumentos financieros derivados se integran como
sigue:
Derivados de cobertura de flujo de efectivo (saldo deudor)
Derivados de negociación (saldo deudor)
$
63
-
Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo deudor)
$
63
Derivados de cobertura de flujo de efectivo (saldo acreedor)
Derivados de negociación (saldo acreedor)
$
(3,758)
-
Operaciones con instrumentos financieros derivados (saldo acreedor)
$
(3,758)
Las operaciones con instrumentos financieros derivados de negociación tienen vencimiento entre los
años 2026 y 2036, mientras que los instrumentos de cobertura de flujo de efectivo entre los años 2015 y
2030.
Derivados de negociación-
23
Al 30 de septiembre de 2009 las operaciones con instrumentos financieros derivados de negociación se
integran como sigue:
Monto
Parte
Parte
Posición
Contraparte
Subyacente
nocional
activa
pasiva
neta
Intermediarios
financieros
Salarios
mínimos/UDIS
11,427 millones
de UDIS
FOVI
UDIS/Salarios
mínimos
11,427 millones
de UDIS
(37,866)
38,372
506
Intermediarios
financieros
UDIS /Pesos
crecientes
9,158 millones
de UDIS
26,965
(26,318)
647
FOVI
Pesos
9,158 millones
Crecientes/UDIS
de UDIS
(26,965)
26,318
(647)
Total
$ 37,866
$
-
$ (38,372)
$
-
$
$
(506)
-
Derivados de cobertura de flujo de efectivoAl 30 de septiembre de 2009 las operaciones con instrumentos financieros derivados de cobertura de
flujo de efectivo se integran como sigue:
Posición
primaria cubierta (saldo deudor)
Pasivos - UDIS
Pasivos - Pesos
Valor razonable
Parte
Parte
activa
pasiva
Monto
nocional
$
$
470
7,077
Total saldo deudor
Posición
primaria cubierta (saldo acreedor)
Cartera de crédito - UDIS
Cartera de crédito - Pesos
Pasivos – UDIS
Pasivos - Pesos
$
1,890
6,573
$
(1,870)
(6,530)
$
20
43
$
8,463
$
(8,400)
$
63
Valor razonable
Parte
Parte
activa
pasiva
Monto
nocional
$ 10,408
$
796
Posición
primaria cubierta (saldo acreedor)
Posición
neta
$ 10,424
796
$ (14,096)
(856)
$
(3,672)
(60)
$ 11,220
$ (14,952)
$
(3,732)
Valor razonable
Parte
Parte
activa
pasiva
Monto
nocional
$
$
Posición
neta
716
1,343
Total saldo acreedor
$
$
3,041
1,325
$
$
(3,057)
(1,335)
$
$
(16)
(10)
$
4,366
$
(4,392)
$
(26)
$ (19,344)
$
(3,758)
$ 15,585
24
Posición
neta
Al 30 de septiembre de 2009, los derivados de cobertura de flujo de efectivo cumplen con el criterio de
efectividad, por lo que sus efectos de valuación a valor razonable se reconocen en el capital contable
neto de impuestos diferidos en la cuenta de “Resultados por valuación de instrumentos de cobertura de
flujo de efectivo”, el cual se integra como sigue:
2009
Efecto de valuación de derivados de cobertura de flujos
Impuestos diferidos
Incremento por actualización
$
(2,612)
731
(32)
$
(1,913)
Como se describió en la nota 2h. la valuación a valor razonable reconocida es un monto temporal generado por las condiciones de mercado a la fecha, y representa las pérdidas potenciales, no realizadas a
manera informativa, de conservarse la efectividad de la cobertura hasta el vencimiento de las operaciones, el resultado tendería a nulificar este efecto, como se muestra en el apartado siguiente.
NOTA 18 – OTRAS CUENTAS POR PAGAR:
Al 30 de septiembre de 2009, el saldo de este rubro se integra como sigue:
ISR por pagar
PTU por pagar
$
Acreedores diversos y otras cuentas por pagarPasivos laborales (Nota 18)
Acreedores por liquidacion de operaciones
Controversias judiciales
Otros pasivos
94
36
1,127
84
53
152
1,416
$ 1,546
NOTA 19 –BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS:
SHF registra anualmente el costo neto del período para crear un fondo que cubra el pasivo neto proyectado por prima de antigüedad, pensiones, gastos médicos y otras prestaciones al retiro a medida que se
devengan, de acuerdo con cálculos actuariales efectuados por peritos independientes. Por lo tanto, se
está provisionando el pasivo que a valor presente cubrirá la obligación por beneficios definidos a la fecha
estimada de retiro del conjunto de empleados que laboran en SHF.
El monto de los pasivos laborales se determina con base en cálculos actuariales efectuados por un actuario independiente el cual utiliza el método de Crédito Unitario Proyectado señalado en el párrafo 52 de
la NIF D-3 “Beneficios a los empleados”.
Al 30 de septiembre de 2009 en SHF el período de amortización de las variaciones en supuestos es de
19.7 años para el plan de pensiones por jubilación, de primas de antigüedad y de gastos médicos a jubilados con base en la vida laboral promedio remanente.
25
Cabe mencionar que las tasas utilizadas en los supuestos del cálculo actuarial para el ejercicio 2009 son
nominales; los porcentajes son como a continuación se mencionan:
%
8.00
8.00
5.90
Tasa de descuento
Tasa de rendimiento esperado de los activos
Tasa de incremento de salarios
Al 30 de septiembre de 2009 los valores presentes de las obligaciones laborales derivadas de los planes
de beneficios definidos se muestran como sigue:
Obligación por beneficios definidos
$
(715)
Valor razonable de los activos del plan
863
Situación del fondo
148
Partidas pendientes de amortizar:
Servicios pasados
Pérdidas actuariales
134
72
Activo neto proyectado
$
354
$
77
Costo laboral de servicios del período:
Costo financiero
Amortización del costo laboral del servicio pasado
Amortización de las ganancias y pérdidas actuariales
Menos: Rendimiento de los activos del fondo
$
23
42
21
0
(46)
Costo neto del período
$
40
Aportaciones al fondo
El costo neto del período se integra como sigue:
Adicionalmente, SHF cuenta con un plan de pensiones de aportación definida, el cual consiste en que se
entregan montos de efectivo preestablecidos a un fondo de inversión determinado, en los que los beneficios de los trabajadores consistirán en la suma de dichas aportaciones más o menos las ganancias o
pérdidas en la administración de tales fondos.
Al 30 de septiembre de 2009 el plan de aportaciones definidas en SHF tiene un saldo de obligaciones de
$306 el saldo de las inversiones del plan asciende a $432.
NOTA 20 – IMPUESTOS A LA UTILIDAD:
De acuerdo con la legislación vigente, las empresas deben pagar el impuesto que resulte mayor entre el
ISR y IETU para 2008 y el ISR y el Impuesto al Activo (IMPAC) para 2007. Para determinar el ISR la Ley
respectiva contiene disposiciones específicas para la deducibilidad de gastos y el reconocimiento de los
efectos de la inflación.
El IETU grava las enajenaciones de bienes, las prestaciones de servicios independientes y el otorgamiento del uso o goce temporal de bienes, en los términos definidos en dicha ley, menos ciertas deducciones autorizadas. El impuesto por pagar se calcula restando al impuesto determinado ciertos créditos
26
fiscales. Tanto los ingresos como las deducciones y ciertos créditos fiscales se determinan con base en
flujos de efectivo que se generaron a partir del 1 de enero de 2008. La tasa es del 16.5% para 2008,
17.0% para 2009 y 17.5% a partir de 2010. Asimismo, al entrar en vigor esta ley se abrogó la Ley del
IMPAC permitiendo, bajo ciertas circunstancias, la devolución de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales.
Con base en proyecciones financieras, de acuerdo con lo que se menciona en la INIF 8, Efectos del Impuesto Empresarial a Tasa Única, SHF identificó que esencialmente pagará ISR, por lo tanto, reconoce
únicamente ISR diferido.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, SHF está obligada al pago del IMPAC a partir del ejercicio
de 2005. Al 30 de septiembre de 2009, el pago del IMPAC es menor al del ISR, por lo que este se está
compensando.
A continuación se presenta en forma condensada, una conciliación entre el resultado contable y el resultado para efectos de ISR:
Resultado antes de impuesto sobre la renta y
participación de los trabajadores en las utilidades
Efecto contable de la inflación
$ (1,391)
-
Resultado en pesos nominales
(1,391)
Efecto fiscal de la inflación
Efecto de provisiones, neto
Pérdida en valuación de inversiones en valores
Otros
(372)
44
747
1,308
Resultado fiscal
$
336
La tasa de ISR para el ejercicio 2009 es del 28%.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco
ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.
De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que utilizarían con o
entre partes independientes en operaciones comparables.
La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad
antes de impuestos a la utilidad es:
Tasa legal
28.00%
Efecto de diferencias permanentes
Principalmente gastos no deducibles
0.02%
Efecto de la inflación:
Resultado por posición monetaria (REPOMO)
Ajuste anual por inflación
(30.94%)
Otros
(9.27%)
Tasa efectiva
(12.19)%
27
NOTA 21 - CAPITAL CONTABLE:
a. Estructura del capital social El capital social de SHF al 30 de septiembre de 2009 se encuentra representado por Certificados de
Aportación Patrimonial (CAPS), como sigue:
-
Serie “A”, representada por 6,600 CAPS, con valor nominal de un millón de pesos cada uno, íntegramente suscritos y pagados.
-
Serie “B”, representada por 3,400 CAPS, con un valor nominal de un millón de pesos cada uno, íntegramente suscritos y pagados.
Los CAPS “A” sólo podrán ser suscritos por el Gobierno Federal, los cuales se emitirán en títulos sin cupones, siendo intrasmisibles y en ningún momento podrán cambiar su naturaleza o derechos que le confiere al propio Gobierno Federal.
Los CAPS “B” podrán ser suscritos por el Gobierno Federal, por los gobiernos de las entidades federativas y de los municipios, y por personas físicas y morales mexicanas, apegándose a lo dispuesto en el
artículo 33 de la Ley de Instituciones de Crédito.
De acuerdo con su Ley Orgánica, SHF se constituyó mediante la escisión o transferencia patrimonial realizada por el FOVI por $10,000 nominales, la cual incluyó los siguientes conceptos:
Efectivo
Créditos a la vivienda
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Cuentas por cobrar
Inmuebles, mobiliario y equipo
$
Capital social
$ 10,000
Al 30 de septiembre de 2009 el capital social asciende a $12,726.
b. Índice de capitalización, capital neto y activos en riesgo Monto estimado
Capital básico
Capital complementario
$
14,977
456
Capital neto
$
15,433
Activos en Riesgo
% de Activos en riesgo
$
Riesgo
crédito
Riesgo
totales
95,100
$ 131,024
16.23
11.78
28
1,004
8,889
(87)
109
85
c. Restricciones al capital contable SHF no deberá distribuir dividendos ni disminuir su capital por un plazo de 12 años, contados a partir de
2001, salvo en el caso de que su Consejo Directivo, con la opinión favorable de dos empresas calificadoras de prestigio, estime que SHF cuenta con un capital y reservas suficientes para hacer frente a todas
sus obligaciones y pasivos contingentes, así como a sus programas de financiamiento y garantía.
Las reducciones de capital causarán ISR por el excedente del monto repartido contra su costo fiscal, determinado de acuerdo con lo establecido por la LISR.
NOTA 22 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:
En el curso normal de sus operaciones, SHF lleva a cabo transacciones con FOVI, con Servicios Compartidos de Automatización y Sistemas Hipotecarios, S.A. de C.V. (Xterna), con Hito S.A.P.I. de C.V. (estas dos últimas entidades asociadas de SHF) y con Seguros de Crédito a la Vivienda SHF, S.A. de C.V.
(entidad subsidiaria). De acuerdo con las políticas de SHF, todas las operaciones con partes relacionadas son autorizadas por el Consejo Directivo y se pactan con tasas de mercado, garantías y condiciones
acordes con sanas prácticas contables.
Las principales transacciones realizadas con partes relacionadas al 30 de septiembre de 2009 se muestran a continuación:
Ingresos por servicios fiduciarios de FOVI
Egresos por revisión de expedientes de crédito
$
21
(12)
Los saldos por cobrar y por pagar con FOVI al 30 de septiembre de 2009 se muestran como sigue:
Cuenta por cobrar:
Honorarios fiduciarios
Otros
$
Cuentas por pagar:
Pagaré privado
Garantía de cobertura
Otros
24
2
$ (8,579)
(9)
(3)
$ (8,565)
Asimismo, se tienen celebrados contratos de operaciones con instrumentos financieros derivados como
se indica en la Nota 17 así como operaciones de reporto que se incluyen en la Nota 7.
NOTA 23 - CUENTAS DE ORDEN:
a. Avales otorgados Corresponden al importe de las garantías otorgadas por SHF consistentes en:
Garantía por incumplimiento: SHF garantiza a los acreedores de los créditos a la vivienda otorgados, la
primera pérdida hasta por el 25% de los saldos insolutos de los créditos y por el 100% en el caso de programas que tengan subsidio federal al frente.
Garantía de pago oportuno: SHF garantiza el pago oportuno a los acreedores de los intermediarios financieros respecto de los créditos que éstos obtengan para destinarlos para la construcción de vivienda,
29
la liquidación de pasivos contraídos con SHF, así como a los tenedores de los valores emitidos por dichos intermediarios, en su carácter propio o en el de fiduciarios.
b. Bienes en fideicomiso Corresponde a los montos de los activos de los fideicomisos que administra la SHF, cuyos saldos al 30
de septiembre de 2009 ascienden a $47,097.
c. Otras cuentas de registro Incluye el control de los compromisos de apoyo en UDIS a las instituciones de crédito que tiene SHF
contratados y la cartera hipotecaria en UDIS.
NOTA 24 - COMPOSICIÓN DEL MARGEN FINANCIERO:
Al 30 de septiembre de 2009 el margen financiero se integra como sigue:
Intereses de cartera de crédito
Operaciones de reporto, inversiones y disponibilidades
Utilidad en cambios
$
Ingresos por intereses
4,337
2,646
66
7,049
Captación tradicional
Préstamos interbancarios y otros
Operaciones de reporto
(2,409)
(1,455)
(319)
Gastos por intereses
(4,183)
Resultado por posición monetaria
-
Margen financiero
$
2,866
NOTA 25 - RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA:
Derivado de que a partir del 01 de enero de 2008 no se reconocieron los efectos de la inflación en los
estados financieros, ya que a partir de esta fecha se reconoce un cambio en el entorno económico de
inflacionario a no inflacionario, no se generó resultado por posición monetaria.
NOTA 26 - RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN:
Al 30 de septiembre el resultado por intermediación se integra como sigue:
Resultado por valuación a mercadoTítulos a negociar
Operaciones de reporto
Operaciones con instrumentos financieros derivados
$
Deterioro de títulos conservados a vencimiento
126
(2)
(127)
(866)
Resultado en compra-venta de valores
Total
$
30
10
(859)
NOTA 27 - OTROS PRODUCTOS Y OTROS GASTOS:
Al 30 de septiembre de 2009 el saldo de estos rubros se integra de la siguiente manera:
Otros productos:
Cancelacion de provisiones de gastos
Otras recuperaciones y productos
Ingresos por préstamos al personal
$
37
35
3
$
75
Otros gastos:
Otros
(1)
$
74
NOTA 28 - INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE RESULTADOS Y SEGMENTOS:
Al 30 de septiembre de 2009 los saldos por segmentos se muestran como sigue:
Banca de
segundo piso
Activos
Pasivos
Ingresos
Gastos
Utilidad neta
Banca de
inversión
$ 57,185
77,227
$ 51,748
15,237
6,008
(4,606)
1,402
2,646
(5,101)
(2,455)
Otros
$
40
65
65
Total
$ 108,973
92,464
8,719
(9,707)
(988)
El segmento de banca de segundo piso, que representa al 30 de septiembre de 2009 el 53% de los activos y el 70% de los ingresos, respectivamente, corresponde a la canalización de recursos a través de
intermediarios financieros destinados para el otorgamiento de créditos a la vivienda.
El segmento de banca de inversión, que representa al 30 de septiembre de 2009 el 47% de los activos y
el 30% de los ingresos, corresponde a las inversiones realizadas en los mercados de dinero nacionales
con recursos propios.
El segmento de otros incluye los saldos y transacciones generados por el negocio fiduciario.
NOTA 29 - COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS:
SHF se encuentra involucrada en juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que no se espera tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones futuras.
NOTA 29 - ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS:
I.
Información cualitativa:
a. Aspectos cualitativos
Por acuerdo del Consejo Directivo, la organización de la administración integral de riesgos en SHF, se
estructura de la siguiente manera:
31
-
Se conformó un área dedicada a la administración integral de riesgos la Dirección General Adjunta
de Administración, Riesgos y Planeación, apoyada por la Dirección de Administración Integral de
Riesgos independiente de las unidades de negocio.
-
Se conformó un Comité de Riesgos compuesto de cinco vocales, con voz y voto, cuatro asesores
con voz y presidido por el Director General de SHF; cabe señalar que tres de los cinco vocales son
externos a SHF.
Las funciones, facultades y obligaciones del Comité de Riesgos se concentran en identificar, evaluar y
monitorear las tres principales familias de riesgo: Mercado, Crédito y Operacional. Para tal fin, SHF dispone de la infraestructura que le permite la medición y seguimiento de estos riesgos. Por otra parte, se
trabaja en la implementación de un proyecto de riesgo operacional que reforzará la administración de
este riesgo, permitiendo realizar la valuación de los riesgos asociados a los procesos de SHF, así como
de eventos externos a través de un plan de contingencia para la continuidad de las operaciones.
El objetivo de SHF en la administración integral de riesgos es asegurar que existan los elementos de
medición y control necesarios para que se mantenga un nivel de capital suficiente con respecto a los
riesgos que enfrenta y que éste mantenga un ritmo de crecimiento congruente con los siguientes objetivos de disciplina financiera institucionales:
- Mantener una base de capital suficiente para que el balance de SHF soporte un escenario de estrés
financiero congruente con el correspondiente a una calificación crediticia de contraparte sin el respaldo
del Gobierno Federal, según la siguiente trayectoria:
2006
A
2007
A+
2008
AA-
2009
AA-
2010
AA
2011
AA
2012
AA+
2013
AA+
2014
AAA
- Asegurar un flujo de ingresos financieros en el tiempo con características de baja volatilidad ante diversos escenarios y en volumen suficiente para sustentar el crecimiento de capital requerido y con ello
respaldar la actividad financiera de SHF y su calificación objetivo.
De forma adicional a lo anterior, se atienden temas complementarios relacionados con la administración
integral de riesgos consistentes en:
- Preparar a SHF para dar cumplimiento a los estándares más estrictos del acuerdo de capitalización
BIS II.
- Alinear la estrategia de administración integral de riesgos a los objetivos de disciplina financiera de
SHF y a la autosustentabilidad de la misma.
- Vigilar el cumplimiento de la Normatividad en materia de Riesgos de la CNBV así como de Banco de
México.
- Promover y coordinar la actualización de la documentación de los procesos sustantivos orientado al
control y mitigación de sus riesgos.
b. Aspectos metodológicos
Riesgos de mercado
El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al cambio en tasas de interés, tipos
de cambio, volatilidades, precios, así como otras variables de mercado o macroeconómicas y también
incluye los efectos adversos provenientes del entorno de liquidez. Este riesgo está presente tanto en el
portafolio de inversiones como en la posición estructural del balance y abarca la temática de pérdida de
valor por marca a mercado, por pérdida de valor realizada y por diferencial de flujos de efectivo.
SHF mide el riesgo de mercado de los portafolios de inversiones, del portafolio de activos crediticios y del
portafolio de pasivos con tres grupos de herramientas:
32
- Indicadores de riesgo, liquidez y sensibilidad, mediante la implantación de metodologías de valuación,
estrés, simulación, optimización, concentración y “backtesting” de los determinantes de riesgo de mercado de SHF.
- Administración de activos y pasivos. Medición de las pérdidas potenciales generadas por las brechas
en las tasas de interés y duración de las posiciones activas y pasivas de SHF.
- Modelos de valor en riesgo capaces de medir la pérdida potencial en dichas posiciones, asociada a
movimientos de precios, tasas de interés o tipos de cambio, con un nivel de probabilidad dado y sobre
un período específico.
Como medidas de contingencia, se tienen límites de riesgos; en caso de que éstos se excedan, se procede a informar al Comité de Riesgos y al Consejo Directivo quienes, de considerarlo necesario, proveen
una estrategia para el control, mitigación o eliminación del riesgo.
Asimismo, se cuenta con el Manual de Administración Integral de Riesgos y con el Manual de Políticas y
Procedimientos para la Operación de Instrumentos Derivados de SHF. En éstos se detallan las funciones y responsabilidades de cada área para el manejo de los productos derivados de SHF.
Contingencias: ante excesos en los límites de mercado aprobados por el Comité de Riesgos y el Consejo
Directivo, el Comité de Riesgos puede ser convocado a una sesión extraordinaria para evaluar la situación y recomendar acciones a seguir, previo al envío del reporte de riesgos donde se indique el exceso y
las causas que lo originaron.
Límites: con la recomendación del Comité de Riesgos, el Consejo Directivo aprobó una estructura de
límites para posiciones de Tesorería y del balance general de SHF.
Riesgos de liquidez
En materia de riesgo de liquidez, al mes de septiembre de 2009 se determina este riesgo en el portafolio
de pensiones netas y en el de cobertura de swaps salarios mínimos –UDIS; ambos parten de la base de
un portafolio sombra de cuya base se determinan los mínimos requerimientos de instrumentos líquidos
(en plazos menores a un año).
Asimismo, se determinan mensualmente las proyecciones de flujos de efectivo de los diversos productos
activos y pasivos con los que cuenta la Institución, con el fin de calcular brechas de liquidez que permiten
identificar los faltantes y/o sobrantes en el corto, mediano y largo plazos.
Cabe señalar que los riesgos de liquidez no son un elemento significativo en la dinámica operativa de
SHF; sin embargo, ya se desarrolló una metodología para determinar las pérdidas que podrían enfrentar
los diversos portafolios de SHF ante escenarios de falta de liquidez.
Riesgo de crédito
Riesgo de crédito individual
El riesgo de crédito se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al incumplimiento de las obligaciones
contractuales de los créditos individuales, así como de la recuperación de los créditos en situación de
morosidad. Este riesgo está presente en todo crédito hipotecario individual que tenga cualesquiera de
las garantías de incumplimiento otorgadas por SHF.
SHF mide actualmente el riesgo de crédito del portafolio de garantías sobre créditos individuales con
cuatro grupos de herramientas:
33
- Identificación de factores de riesgo a través del análisis de las características de los solicitantes de
crédito, del programa de crédito y de la situación macroeconómica.
- Identificación de la morosidad y exposición por cada segmento de interés: intermediario, programa,
estado de la República y tipo de garantía.
- Cálculo y seguimiento de reservas crediticias regulatorias.
- Cálculo y seguimiento del capital económico.
Riesgo de crédito de contraparte
El riesgo de crédito de contraparte, se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al incumplimiento de
las obligaciones (o deterioro de la calidad crediticia) contractuales de los créditos a los intermediarios
financieros, así como de las garantías otorgadas a vehículos especiales. Este riesgo está presente tanto
en los créditos a los intermediarios para individualización y construcción como en las cuentas de orden
por motivo de las garantías de pago oportuno. También se encuentra en las posiciones en directo, en
reporto y en derivados de la Tesorería.
SHF mide el riesgo de crédito corporativo asociado al portafolio de créditos y garantías comerciales con
los siguientes grupos de herramientas:
- Modelo de calificación interno (rating) para los intermediarios financieros el cual se está revisando y se
mejorará en el futuro.
- Calificaciones emitidas por agencias para el riesgo corporativo y administración de activos para cada
intermediario.
- Análisis de suficiencia de capital de los intermediarios para hacer frente a sus obligaciones con SHF.
- Análisis de exposición crediticia en operaciones de tesorería y productos derivados mediante metodologías definidas por el área para la exposición potencial de crédito en Swaps y opciones.
- Análisis de portafolio entre intermediarios financieros.
- Uso del programa CPV para medir el V@R crediticio del portafolio dela SHF relacionado a Sofoles.
- Calculadora en SAS que será usada para la asignación de límites para las contrapartes usando técnicas estadísticas.
Difusión de reportes: el Comité de Riesgos revisa el reporte mensual en cada sesión. La Dirección General, las direcciones generales adjuntas de Finanzas y de Operaciones Crediticias reciben los límites de
riesgo por intermediario cada vez que se actualizan con nueva información financiera de los mismos.
Contingencias: ante un deterioro en la calidad crediticia del intermediario, según lo estipulado en las
Condiciones Generales de Financiamiento, se puede suspender el otorgamiento de nuevos financiamientos. Asimismo, en el caso del incumplimiento de los límites de exposición de tesorería a nivel de contraparte, se suspende la operación de nuevas transacciones financieras con ese intermediario.
Límites: con la aprobación del Comité de Riesgos, el Consejo Directivo aprobó la estructura de límites de
riesgo de crédito para intermediarios financieros, tanto en posiciones de tesorería y derivados como en
operaciones de crédito. En octubre de 2005, el Consejo Directivo delegó la facultad de aprobar límites
específicos al Comité de Riesgos.
Riesgo operativo
El riesgo operacional se refiere a las pérdidas potenciales asociadas a fallas en sistemas o tecnología,
deficiencias en los procesos legales, de negocio o de apoyo implicando recursos humanos o eventos
externos. Este riesgo está presente en la totalidad de los procesos de SHF, ya que a diferencia de las
otras categorías, el riesgo operacional no se asocia directamente a instrumentos financieros.
La metodología para la medición y seguimiento de riesgos operativos se apega al esquema de autoevaluación a través de Administradores de Riesgo y Control Operativo (ARCOs), designados por cada uni-
34
dad de negocio o área sustantiva; ésta se presentó y autorizó por el Comité de Riesgos e informó al
Consejo Directivo, y su contenido es acorde con los criterios de capitalización BIS II.
Con base en lo anterior, los ARCOs y la Dirección de Administración Integral de Riesgos determinan pérdidas desde un enfoque cualitativo (alta, media o baja), con base en los riesgos identificados para cada
proceso producto o área. Con esta información se identifican los focos de atención operativa más relevantes, para los cuales, conjuntamente con el ARCO relacionado, definen mitigantes y métricas de seguimiento periódico.
En cuanto al riesgo tecnológico, se generan reportes diarios que monitorean el estado del centro de
cómputo y se revela cualitativamente el grado de impacto que pudiera tener cada evento. Hasta la fecha
ninguno de estos eventos ha implicado suspender la operación de SHF. En lo que respecta al desarrollo
de sistemas, se han observado impactos sensibles que han afectado el grado de respuesta operativa de
los sistemas de SHF al interior como al exterior; con esos eventos se determinan potenciales pérdidas
cualitativas y cuantitativas.
Finalmente, para el riesgo legal, se evalúan periódicamente los actos jurídicos que sostiene SHF y se
determinan conjuntamente con el área contenciosa las probabilidades asociadas a que éstos prosperen
en contra de SHF, con esta información se determinan sus pérdidas potenciales.
Cabe mencionar que para ambos riesgos (Legal y Tecnológico), se ha determinado practicar auditorías
periódicas que sirvan también como fuente de información de la posible materialización de eventos operativos.
Por otra parte, se cuantifica el requerimiento de capitalización básico, de conformidad con la regulación
emitida por la Comisión y se han realizado estimaciones que permitan evaluar el impacto en el índice
actual de SHF.
c.
Carteras y portafolios a los que se están aplicando dichas metodologías.
Riesgo de mercado
Los modelos definidos se aplican a los portafolios respaldados por activos hipotecarios (BORHIS, Mezanines, Puentes, BonHito e Inversiones a Vencimiento) los portafolios de Disponibilidades, Pensiones y
Derivados.
Riesgo de crédito
Los modelos definidos se aplican a los portafolios de tesorería, garantías individuales, fondeo y garantías
comerciales.
Actualmente el área de crédito se encuentra en proceso de mejorar el cálculo para la asignación de límites de contraparte para derivados.
Riesgo operativo
Los modelos definidos se aplican por el momento a dos tipos de procesos:
- Procesos de negocio relacionados con la operación que genera ingresos y egresos a SHF.
- Procesos sustantivos, que si bien no son de negocio, su apoyo para los mismos es sustancial para la
funcionalidad de los procesos de negocio.
En un futuro se considerarán además, los procesos estratégicos en este ámbito de análisis de riesgo.
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Actualmente en SHF se desarrolla una estrategia institucional cuyo objetivo es la adecuación y mejora de
la base de datos actual de eventos operativos, e implementar herramientas automatizadas para gestionar
los riesgos operacionales institucionalmente, misma que sea usada para apoyo de estrategia y operación.
d. Generación de reportes e interpretación de los resultados.
Riesgo de mercado
- Reporte diario del riesgo de mercado de liquidez de las posiciones de Tesorería y Derivados. Este reporte incluye la medición del Valor en Riesgo (V@R), calculado mediante el uso de 500 escenarios históricos aplicados sobre los factores de riesgo relevantes (curvas de interés, precios, volatilidades, etc.).
El nivel de confianza utilizado es del 99% sobre la distribución de pérdidas y ganancias, con un horizonte de un día. También son incluidos escenarios de estrés, así como movimientos paralelos en las
tasas de interés relevantes.
- Se obtienen también la duración del Valor Económico del Capital asociado a la posición y la sensibilidad que tiene éste ante movimientos paralelos en las tasas de descuento.
Riesgo de crédito
Riesgo de crédito individual
- Reporte mensual del estatus de las garantías de incumplimiento para créditos hipotecarios individuales.
- Reporte del estatus y del comportamiento de la cartera vencida.
- Reporte del capital económico.
Riesgo de crédito de contraparte
- Reporte mensual de la calidad de cartera, evolución de calificaciones de agencia calificadora.
- Reporte de análisis financiero y de entorno de negocio de los intermediarios.
- Reporte mensual de régimen de capitalización y suficiencia de capital por intermediario.
- Reporte de consumo de límites regulatorios de concentración y exposición de riesgo de intermediarios.
- Reporte de riesgos de contraparte en posiciones de tesorería y derivados (diario).
Riesgo operativo
- Reporte mensual de incidencias en la disponibilidad de servicios de negocio (Riesgo Tecnológico).
- Reporte semestral del estado de la exposición en riesgo legal (Riesgo Legal).
- Reporte mensual (si se presentan) de eventos o incidencias anormales en la operación dentro de los
procesos mencionados.
II. Información cuantitativa - revelación de los riesgos:
Riesgo de mercado y Duración del Capital
Al 30 de septiembre de 2009 , el V@R de mercado promedio del trimestre reportado es de $199.05 mdp,
mismo que representa el 1.29% del capital neto. Asimismo, el Valor en Riesgo promedio del trimestre
reportado de los instrumentos financieros derivados fue de $349.58 mdp, mismos que representan 2.26%
del capital neto.
El V@R de Tesorería de mercado al 30 de septiembre de 2009 fue de $203.30 mdp, lo que representa
el 1.31% del capital neto. Por su parte, a esa misma fecha el Valor en Riesgo de los instrumentos financieros derivados fue de $343.36 mdp, mismos que representan 2.23% del capital neto.
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Duración del capital
El capital considerado para el cálculo de su duración incluye solamente los instrumentos financieros, tanto en el activo (disponibilidades, inversiones en valores, operaciones con valores y derivados y cartera de
créditos) como en el pasivo (captación tradicional, préstamos interbancarios y de otros organismos y
operaciones con valores y derivados). Por tal motivo, el capital financiero puede ser considerado como
la posición financiera resultante de los elementos antes mencionados. Con el fin de resumir la sensibilidad que pudiese tener dicho capital como resultado de movimientos en tasas de interés, se calcula su
duración mediante la siguiente fórmula:
Duración Capital = Activo/Capital Financiero * (Duración Efectiva Activo – Pasivo/Activo * Duración Pasivo)
El perfil de los instrumentos financieros utilizados para el cálculo de la duración de capital financiero al
cierre del 30 de septiembre de 2009 se muestra en la siguiente gráfica:
Saldo de Activos y Pasivos por Duración
11
10
9
Duración (Años)
8
7
6
5
4
Duración Activo
= 3.95 Años
Duración efectiva = 2.21 Años
3
Duración Pasivo
= 3.72 Años
2
1
0
50,000
41,000
32,000
23,000
14,000
Activos
5,000
4,000
Millones de Pesos
13,000
22,000
31,000
40,000
Pasivos
Duración del capital: (4.98) * (2.21 – (0.799) * 3.72) = (-)3.77
Riesgo de crédito
Al 30 de septiembre de 2009, la pérdida esperada por la exposición de riesgo de crédito de contraparte
representa el 9.38% para fondeo de crédito y el 17.96% para garantías de pago oportuno sobre líneas
bancarias y fideicomisos de bursatilización
Riesgo operativo (incluyendo riesgos tecnológico y legal)
En la medición de Riesgos Operativos de SHF se integran los eventos que afectan su operación. En
este sentido al mes de septiembre de 2009 los eventos reportados en SHF fueron los referentes a la
afectación operativa por la afectación por la falla y/o lentitud de los servicios de sistemas para la operación del negocio.
NOTA 31 - EVENTOS SUBSECUENTES:
Posterior a la presentación de los estados financieros del 30 de septiembre de 2009, no han ocurrido
eventos subsecuentes que hayan modificado sustancialmente su valor o produzcan cambios en la información presentada.
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