PRINLS1PRO
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PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PROSPECTO DE INFORMACIÓN AL PÚBLICO INVERSIONISTA SECCION PARTICULAR FONDOS “Principal LifeStyle” MR Principal SAM I, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial) (la “Sociedad” o el “Fondo”) Principal SAM II, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial) (la “Sociedad” o el “Fondo”) Principal SAM III, S.A. DE C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (Sociedad de Inversión Filial) (la “Sociedad” o el “Fondo”) PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Este documento se refiere a los Fondos “Principal LifeStyle” MR antes señalados, cuando se indique particularmente, se señalarán las diferencias entre ellos en el apartado y/o tabla correspondiente, de otra manera, la información aplica para todos indistintamente. Clasificación de los Fondos: Discrecional Series y subseries accionarias: Posibles Adquirientes Personas Físicas Personas Morales Personas No Sujetas a Retención Fondos de Fondos Serie o Subserie FA FB FC MA MB MC XA XB XC FF Fecha de autorización del prospecto: Días y horarios para la recepción de órdenes: 29 de Enero de 2016, Oficios No. 157/108788/2016, 157/108789/2016 y 157/108790/2016. El horario para solicitar órdenes de operación es de 8:30 que inicia el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México. Todas las órdenes de compra-venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles. Por el grado de especialización del Fondo se recomienda a inversionistas con amplios conocimientos financieros. “Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [1 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora”. La información contenida en el prospecto es responsabilidad del Fondo. La sociedad Operadora y, en su caso, las distribuidoras no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad y la inversión en la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio. El fondo no se encuentra garantizado por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. La versión actualizada del presente prospecto puede consultarse en la página electrónica en la red mundial (Internet): http://www.principal.com.mx/es/personas/fondos-de-inversion/productos/fondos-individuales-00001/ , así como en la página de las demás entidades que distribuyan de forma integral sus acciones. Existe un nivel de riesgo alto de que la sociedad no cuente con los valores necesarios para recomprar las solicitudes de venta de los inversionistas, ya que la inversión en valores de fácil realización y/o con vencimiento menor a 3 meses es de 1% y la recompra es de 15%. “Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra persona, ha sido autorizada para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no autorizada por la Sociedad.” Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [2 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Introducción. MR Estos Fondos constituyen la gama “Principal LifeStyle” , la cual ofrece una serie de alternativas de inversión y la posibilidad de seleccionar distintas estrategias de inversión a través del PRINLS1, PRINLS2 y el PRINLS3. Los Fondos “Principal LifeStyle” MR ofrecen la oportunidad de invertir en una variedad de Sociedades de Inversión y/o ETF’s o Track’s que tienen cierto grado de especialización y que usan estrategias de diversificación en distintas clases de activos (valores de deuda, valores de renta variable y vehículos de inversión en bienes raíces, específicamente FIBRAS). Lo anterior se complementa con la inversión en valores de deuda o de renta variable en directo. MR Los Fondos “Principal LifeStyle” están diseñados para inversionistas que buscan un retorno sobre el capital invertido en el largo plazo. Para fines prácticos cada vez que se mencione renta variable se considera dentro de esta categoría a los vehículos de inversión en bienes raíces (específicamente FIBRAS). Los Fondos “Principal LifeStyle” MR invierten mayoritariamente en: La gama de Fondos Principal colocados en el mercado mexicano, mismos que incluyen instrumentos de deuda y renta variable, los cuales son identificados con las claves, PRINFGU, PRINFMP, PRINMAS, PRINRVA, PEMERGE, PRGLOB, y otros que pudieran ser lanzados al mercado. La familia de fondos Principal LifeStyle invierten mayoritariamente en ETF’s o Track´s. La gama de fondos de inversión que ofrece Principal Financial Group1 a través de su filial Principal Global Investors (PGI) registrados en la plataforma de Dublín, Irlanda; mismos que cubren una serie de fondos con activo internacional (deuda o renta fija, renta variable y los vehículos de inversión en bienes raíces incluyendo FIBRAS) todos estos denominados en dólares americanos: PGI-Asian Equity, PGI-Emerging Markets, PGI-European Equity, PGI-Global Equity, PGI-Global Property Securities, PGI-High Yield, PGI-Japanese Equity, PGI-Preferred Securities Fund, PGI-Strategic Fixed Income, PGI-U.S. Equity, y otros que pudieran ser lanzados en México por Principal Financial Group en el futuro. Principal Financial Group®, Inc. (The Principal®) es líder en ofrecer una gran variedad de productos y servicios financieros a individuos, empresas y clientes institucionales que incluyen servicios de retiro e inversión, seguros de vida y salud, y banca a través de una diversa familia de compañías de servicios financieros CONTENIDO. 1. OBJETIVOS Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS a) Objetivos y horizonte de inversión El objetivo de la familia de fondos “Principal LifeStyle” basada en determinado nivel de riesgo: MR consiste en ofrecer una alternativa de inversión de largo plazo Los fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR estarán mayoritariamente invertidos en acciones de otras sociedades de inversión con activos en Deuda o Renta Variable (bajo la figura de Fondos de Fondos), pudiendo ser estas nacionales y/o extranjeras, así como en ETF’s o Track’s. Para alcanzar el objetivo de cada Fondo; se lleva a cabo una diversificación de la inversión general, a través de las distintas clases de activos con diferentes bandas o rangos, considerando que la categoría “vehículos de inversión en bienes raíces (específicamente FIBRAS)” se ubica dentro de la renta variable, como sigue: Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [3 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Fondos "Principal LifeStyle"MR Volatilidad Asociada Inversión General en Instrumentos de Deuda Inversión General en Instrumentos de Renta Variable PRINLS1 baja a moderada 65% - 95% 5%-35% PRINLS2 PRINLS3 Moderada moderada a alta 35% - 65% 5% - 35% 35%- 65% 65% - 95% El potencial grado de riesgo-rendimiento corresponde a cada segmento de mercado y clase de activo. La selección de la clase de activos (fondos, ETF’s o Track´s e inversiones en directo) de cada Fondo será de acuerdo a la volatilidad o riesgo asociado de cada uno. La Operadora (Principal Fondos de Inversión S.A. de CV. Operadora de Fondos de Inversión) lleva a cabo un análisis riguroso acerca de las distintas variables económicas y financieras que inciden en la decisión y selección de cada categoría de activos. El proceso es dinámico y continúo. Los activos en Deuda y Renta Variable (incluye vehículos de inversión en bienes raíces específicamente FIBRAS) podrán ser incorporados como: Valores o acciones representativas del capital social de fondos en instrumentos de deuda y renta variable nacionales o extranjeros. Así como los valores que pudieran adquirir los mismos ETF’s en instrumentos de deuda y renta variable, también conocidos como Mecanismos de Inversión Colectiva o Track´s, tanto en moneda nacional como extranjera. Los cuales pueden tener como subyacentes, tasas, acciones e índices, entre otros. Valores en instrumentos de deuda y renta variable nacionales o extranjeros en directo. La inversión en valores de renta variable puede incluir: acciones, sociedades de inversión nacionales y extranjeras y ETF´s o Track´s. De manera complementaria será necesario mantener una reserva variable en dólares para la compra de valores internacionales. Para operaciones en directo, el porcentaje máximo para los Fondos es: Fondos "Principal LifeStyle"MR Activos en Rango Máximo PRINLS1 Deuda 30% Renta Variable 30% PRINLS2 PRINLS3 Entendiéndose en su caso, Valores en Instrumentos de deuda gubernamental, corporativa, bancaria y de renta variable, tanto en moneda nacional como extranjera. En base a los rangos señalados, la estrategia de los Fondos buscará ubicarse en una inversión objetivo en instrumentos de deuda y renta variable como se señala a continuación en la siguiente tabla: Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [4 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Fondos "Principal LifeStyle"MR Instrumentos de Deuda Renta Variable Nivel de Riesgo que busque el Inversionista PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 80% 50% 20% 20% 50% 80% Bajo a Moderado Moderado a Alto Alto Como se puede observar, los Fondos contarán con distintos niveles de riesgo, esto se debe a las distintas composiciones o mezclas que tiene cada uno de ellos, donde la mayor exposición a los Fondos y activos de Renta variable, implican un mayor riesgo. MR Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado estará asociado a la estrategia de diversificación por clase de activos. Los principales riesgos relacionados a las inversiones que realiza esta familia de Fondos está asociado; para el caso de valores de renta variable a una caída en el precio de las acciones y sociedades de inversión de renta variable en las que invierten así como en ETF´s y Track´s, derivado de bajas en los precios de los instrumentos que integran sus respectivas carteras debido a movimientos adversos en los factores de riesgo relacionados con los mismos. En el caso de valores de deuda a un incremento en las tasas de interés y a la volatilidad en el tipo de cambio, ya que al tener la posibilidad de invertir en valores internacionales estos pueden estar denominados en otras divisas. Los principales riesgos asociados a las sociedades de inversión de deuda en las que invierte y ETF´s o Track´s es la caída en su precio derivada de un alza en las tasa de los instrumentos que integran su cartera. Dada la estrategia y nivel de riesgo de cada Fondo se tiene que: PRINLS1: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) en instrumentos de deuda, su principal riesgo se encuentra asociado al incremento en las tasas de interés de los instrumentos de deuda que integran la cartera directa o indirectamente; los cuales reflejaran a su vez una caída en su precio. Un incremento en las tasas de interés provoca que disminuyan los precios de los instrumentos de deuda, lo cual impacta en el mismo sentido al precio del fondo. Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio provocara un incremento en el costo de las compras y una plusvalía para los valores internacionales en posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor costo en las compras y una minusvalía para las valores internacionales en posición. PRINLS2: Al estar orientado a un balance proporcional entre fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) de Deuda y Renta Variable no se puede determinar un riesgo preponderante. Por el lado de los instrumentos de deuda, su principal riesgo se encuentra asociado al incremento en las tasas de interés de los instrumentos de deuda que integran la cartera directa o indirectamente; los cuales reflejaran a su vez una caída en su precio. Un incremento en las tasas de interés provoca que disminuyan los precios de los instrumentos de deuda, lo cual impacta en el mismo sentido al precio del fondo. Por el lado de los instrumentos de renta variable para el caso de la inversión en Fondos y ETF´s o Track´s su principal riesgo se encuentra asociado a una baja en los precios de las acciones que integran sus carteras. Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio provocara un incremento en el costo de las compras y una plusvalía para los valores internacionales en posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor costo en las compras y una minusvalía para las valores internacionales en posición. El riesgo final del fondo depende del porcentaje de inversión en instrumentos de deuda o de renta variable, considerando que la inversión en renta variable es más riesgosa aun teniendo un porcentaje menor de inversión que en instrumentos de deuda. PRINLS3: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s (subyacentes) en instrumentos de renta variable, su principal riesgo se encuentra asociado a la caída en el precio de los valores de renta variable (acciones u otros valores.) que integran la cartera de los subyacentes, reflejada a su vez en la caída del precio del fondo. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [5 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Para los valores internacionales un alza en el tipo de cambio provocara un incremento en el costo de las compras y una plusvalía para los valores internacionales en posición y una baja en el tipo de cambio ocasionara menor costo en las compras y una minusvalía para las valores internacionales en posición. El plazo sugerido de permanencia en los Fondos, tomando en cuenta su objetivo de inversión, se estima o considera adecuado en 2 años. Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR están dirigidos al público inversionista en general, incluyendo inversionistas pequeños, medianos o grandes, considerando que estas inversiones sean parte de una adecuada diversificación y estrategia de largo plazo, así como el nivel de complejidad o sofisticación de los mismos. Al considerar que estas inversiones sean parte de una adecuada diversificación y estrategia de largo plazo, al tiempo que se busque un nivel asociado de riesgo en función a su objetivo; Fondos "Principal LifeStyle"MR VaR Nivel de riesgo que busca el inversionista Sugerido a inversionistas PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 1.13% 1.89% 3.02% Bajo a Moderado Moderado a Alto Alto Pequeños Medianos y Grandes Grandes La estrategia de cada Fondo estará acotada en los límites señalados en el cuadro anterior de Valor en Riesgo Máximo (consultar sección d), inciso i) Riesgos de Mercado). b) Políticas de inversión Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR mantienen una gestión activa utilizando una combinación de modelos técnicos y de análisis fundamental para identificar la selección de las distintas clases de activos asociados a un límite de VaR máximo y un rendimiento asociado al grado de riesgo (es decir a mayor riesgo se busca obtener un mayor rendimiento). Una estrategia de inversión activa significa que el Fondo toma riesgos buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento. El desempeño de los Fondos dependerá de la habilidad para alcanzar este objetivo, fundamentada en que cada fondo seleccionado cumpla a su vez con su propio objetivo de inversión. Análisis Técnico: Análisis del comportamiento pasado de los precios de acciones, sociedades de inversión y ETF’S (volatilidades, tendencias y retornos pasados entre otros) para tratar de determinar el comportamiento futuro del precio de una acción. Este tipo de análisis se utiliza en el proceso de toma de decisiones para identificar aquellos instrumentos, que de acuerdo con sus estadísticas pudieran presentar variaciones significativas en sus valuaciones, tanto a la alza, como a la baja. Análisis Fundamental: Análisis que se aplica principalmente a los valores de renta variable pudiéndose hacer extensivo a los valores de deuda, este análisis se basa en obtener el valor intrínseco de los instrumentos financieros, para lo cual se revisan diversas variables y se da prioridad a aquellas emisoras que se destaquen, entre varios factores, por tener altos niveles estimados de ingresos, flujo de efectivo y/o márgenes de utilidad, niveles de apalancamiento acordes con el sector de la industria al que pertenezcan y altos retornos sobre capital. Adicionalmente se analizan las perspectivas a futuro del sector de la economía al que los emisores estén expuestos, su participación de mercado en dicho sector cuando esto sea relevante y otros datos y razones financieras relevantes para cada tipo de industria que den información del valor de una empresa y su crecimiento en el futuro. A partir de estos análisis se dará prioridad a aquellas inversiones que se considere que tienen una subvaluación con respecto al universo de acciones comparables, derivado principalmente de alzas estimadas de utilidades por acción y mejoras consistentes en sus retornos sobre capital; así como en sus márgenes de utilidad que no estén completamente descontados en el precio de mercado. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [6 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 El análisis técnico servirá como un primer referencial para identificar aquellos instrumentos de inversión susceptibles de ser considerados para su integración o remoción del portafolio de inversión de los Fondos (este se aplicara principalmente a Fondos, ETF´s o Track´s tanto de deuda como de renta variable, así como para acciones o índices accionarios. Posteriormente, se realizará una verificación basada en análisis fundamental para poder validar desde esta perspectiva un determinado instrumento de inversión. En cualquier caso el análisis fundamental será prioritario para poder tomar decisiones de inversión, y los resultados de éste prevalecerán sobre aquellos obtenidos mediante el análisis técnico cuando éstos arrojen conclusiones diferentes. Los Fondos “Principal LifeStyle” MR incorporan una amplia diversificación y están diseñados para contrarrestar la caída o pérdidas que pudiese registrar alguno de sus fondos subyacentes o activos, de forma que sean contrarrestadas a su vez por otra clase de fondos o activos para que sus precios presenten una volatilidad de acorde a su perfil de riesgo: Fondo “Principal LifeStyle” MR Volatilidad Asociada PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Baja a Moderada Moderada Moderada a Alta Es importante considerar que el precio de los Fondos, estará sujeto a la fluctuación en precios que tengan los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y al incremento o caída en los distintos mercados donde estos participan. De forma general los Fondos incorporarán a las decisiones de inversión, los siguientes factores considerados a nivel nacional e internacional donde participen los distintos fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y activos que conformen las carteras: ECONOMICOS Política Monetaria Doméstica e Internacional Indicadores y Tendencias de Consumo, Empleo, Flujos de Capital, Diferenciales de Tasas Doméstico e Internacional Ciclos Económicos Tendencias Inflacionarias Política Fiscal Confianza del Consumidor Cambios en Tasas de Interés Riesgos Geopolíticos Los factores anteriores, conforman una visión de la economía a nivel nacional e internacional, así como de los distintos indicadores que influyen en los distintos sectores de actividad económica, de forma que dentro de lo posible, las decisiones de inversión de los Fondos incorporen estos factores a su selección de fondos subyacentes y carteras, dependiendo del tipo de implicación que pudieran tener los mismos, ya sean positivos o negativos. Estos Factores se encuentran asociados principalmente al mercado y los fondos subyacentes de renta fija. MERCADOS FINANCIEROS Y BURSÁTILES Volumen en Mercados Accionarios Rendimiento Histórico por Clase de Activo Ciclos Económicos Análisis de Volatilidad Retornos Históricos por Mercados Riesgo-Retorno Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [7 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Valuación de Emisoras Flujos de Inversión Valor de Capitalización de los Mercados Correlaciones entre Clases de Activo Estos factores por su parte, conforman una visión del mercado financiero a nivel nacional e internacional con la intención de identificar mercados o sectores por tipo de activo o emisoras que pudieran tener una perspectiva positiva e identificar situaciones adversas que pudieran afectar el desempeño de los Fondos; de acuerdo a los fondos, ETF´s o Track´s y activos subyacentes en que se encuentren invertidos y los riesgos asociados a estos. Todos los factores mencionados y de forma conjunta, son asociados a la estrategia de inversión de los Fondos. La combinación de distintos fondos, ETF´s o Track´s y el complemento de estos a través valores de deuda o renta variable en directo, permiten a los Fondos tener un proceso dinámico. Los porcentajes de inversión en cada Fondo son una extensión del fondo, ETF o Track subyacente, y reflejan el mercado o la clase de activos que representa dicho fondo, ETF o Track (subyacente) una vez que han sido considerados los factores anteriores, incluyendo en cada activo, fondos, ETF´s o Track´s el potencial grado de riesgo-rendimiento correspondiente a su segmento de mercado. Es importante señalar que los Fondos de la familia Principal en México y Principal Financial Group1 en su Plataforma de Dublín, mantienen su composición en activos de deuda y renta variable señalados en sus respectivos prospectos, de forma que la estrategia y estructura de los Fondos de la familia será congruente con la política de inversión descrita en este apartado, en el caso extremo de que algún subyacente cambiara de régimen, calificación, volatilidad o algún otro parámetro, se reasignaría la composición de subyacentes de forma que el portafolio se acople dentro de los parámetros de inversión (señalados más adelante en el régimen de inversión). Principal Financial Group®, Inc. (The Principal®) es líder en ofrecer una gran variedad de productos y servicios financieros a individuos, empresas y clientes institucionales que incluyen servicios de retiro e inversión, seguros de vida y salud, y banca a través de una diversa familia de compañías de servicios financieros. La inversión máxima por fondo en activos de deuda y calificación crediticia (en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes o activos en directo) será: Inversión principal por calificación crediticia (en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y/o en Directo) PRINLS1 95% AA y A PRINLS2 65% AA y A PRINLS3 35% AA y A Nota: las anteriores calificaciones corresponden a la escala local Fondos “Principal LifeStyle” MR Límite Máximo Deuda En resumen, la Operadora lleva a cabo un análisis riguroso de las distintas variables económicas y financieras que inciden en la decisión y selección de cada categoría de activos, el proceso es dinámico y continuo. De forma descriptiva, se explica a continuación el Proceso de Inversión para llevar a cabo la estrategia de especialización de la familia de fondos “Principal LifeStyle” de los que radica en los siguientes factores dentro del modelo de decisión para construir la cartera: Creación de portafolios modelo utilizando estimaciones de retorno y riesgo de largo plazo. Dichas estimaciones se harán específicamente sobre los diferentes tipos de fondos y activos que el portafolio podrá adquirir, entre ellos renta fija nacional e internacional así como renta variable nacional e internacional, y el cálculo de dichas estimaciones se sustentará en información adecuada, relevante y confiable proveniente de diversas fuentes tanto internas como externas. Los portafolios modelo serán el resultado de correr procesos de optimización dadas las estimaciones de retorno y Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [8 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 riesgo calculadas para los activos objeto de inversión, y estos portafolios servirán para definir la asignación estratégica de los activos en directo, así como de fondos, ETF´s o Track´s subyacentes de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR, así como las características del riesgo-rendimiento de cada portafolio. Las estimaciones de retorno y riesgo de largo plazo, serán revisadas cada año para asegurar su validez de acuerdo con las perspectivas económicas vigentes y de acuerdo al horizonte de inversión. De acuerdo con el análisis en materia de perspectivas económicas tanto nacionales como internacionales y de su impacto en los mercados financieros, podrán instruir que se realizarse reasignaciones tácticas de activos en los Fondos a realizarse. Con la finalidad de aprovechar situaciones coyunturales tanto de corto como de mediano plazo que permitan maximizar los rendimientos de los Fondos bajo un ambiente de control de riesgos. Las reasignaciones tácticas de los Fondos las realizará el Portfolio Manager (administrador del Portafolio), y estarán limitadas conforme a porcentajes máximos y mínimos establecidos sobre la asignación estratégica de activos de los Fondos; así como, por políticas de administración de riesgos que asegurarán que los Fondos permanezcan en un rango acotado sobre el riesgo objetivo inicialmente definido. En resumen, estos puntos describen el Proceso de Inversión o Asset Management de los Fondos de la familia Principal LifeStyle” MR Los valores en instrumentos de deuda que seleccionen los Fondos como complemento o inversión temporal dado lo descrito en el inciso a) Objetivo y Horizonte de Inversión serán valores gubernamentales, bancarios o corporativos de alta calidad crediticia considerando los tres primeros niveles que otorgue una agencia calificadora (AAA, AA o A en escala local). El criterio de inversión estará basado en la selección de aquellos activos nacionales o extranjeros, ya sea en pesos mexicanos o en moneda extranjera que tengan el potencial de generar mayores rendimientos, dado el nivel de riesgo relativo inherente a ellos, principalmente se invertirá en valores AA y A. Dentro de la inversión complementaria estará también la que se haga en chequeras en dólares. La inversión en acciones que seleccionen los fondos podrá ser sobre cualquier acción que se cotice en la Bolsa Mexicana de Valores o en cualquier otra institución que a nivel mundial sea reconocida como un mercado formal de compra-venta de acciones, lo anterior, sin atender específicamente a algún criterio de las emisoras (bursatilidad, sector industrial, política de dividendos, nacionalidad y/o cualquier otro), y siempre atendiendo al objetivo de riesgo del portafolio, los Fondos buscan siempre una amplia diversificación y están diseñados para contrarrestar la caída o pérdidas que pudiese registrar alguno de sus fondos, ETF´s o Track´s, subyacentes o activos, de forma que sean contrarrestadas a su vez por otra clase de fondos o activos para que sus precios presenten una volatilidad de acorde a su perfil de riesgo, por lo que los portafolios no pretenden concentrar sus inversiones en un solo activo o fondo subyacente. Los fondos invertirán hasta el 100% en activos emitidos por sociedades del mismo consorcio empresarial al que, pertenece su Operadora, siempre y cuando se trate de sociedades de inversión administradas por la misma Operadora y sociedades de inversión y/o unidades colectivas de inversión extranjeras. Los fondos mantendrán una política de liquidez que estará basada en al menos 1% de la inversión en Valores de fácil realización y/o con plazo de vencimiento menor a tres meses. Lo anterior incluye a la inversión en chequera en dólares. Dependiendo del análisis y perspectivas que se tengan para los mercados locales e internacionales, la decisión de inversión en los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes podrá variar siempre y cuando se esté en cumplimiento con el nivel máximo de riesgo agregado. Por lo anterior no se establece ningún límite a la exposición de cualquiera de los fondos subyacentes, ya sea de la gama de Fondos Principal colocados en el mercado mexicano o de los fondos de Principal Financial Group a través de su filial Principal Global Investors, así como cualquier otro fondo que sea lanzado en el futuro en cualquiera de las dos plataformas. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [9 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 El criterio de selección de los activos subyacentes estará basado en los niveles de riesgo establecidos para cada fondo, de forma que esta selección permita mantenerse al fondo en los niveles de riesgo acordes al perfil del portafolio. Los fondos sólo podrán invertir en sociedades de inversión de deuda y renta variable que se ajusten al régimen de inversión de cada uno de los fondos. Los fondos sólo podrán invertir en ETF´s no apalancados, que no realizan réplicas sintéticas, además que los activos subyacentes sean acordes al régimen de inversión y que se encuentren inscritos en el RNV y/o listados en el SIC. Ubicación de la Estrategia y la relación Riesgo Rendimiento de cada Fondo 20% Rendimiento Potencial 80% 50% 50% PRINLS3 PRINLS2 Estrategia / Composición 20% 80% Renta Fija PRINLS1 Renta Variable* PRINLS1 95% 85% 80% 75% 65% 55% 50% 45% 35% 25% Máximo 20% ACTIVOS 15% FONDO Riesgo Potencial 5% Mínimo Deuda Renta Variable * PRINLS2 Deuda Renta Variable * PRINLS3 Deuda Renta Variable * * Incluye vehículos de inversión en bienes raíces (específicamente FIBRAS). c) Régimen de inversión Los Fondos operarán con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 20 y 23 de la Ley de Sociedades de Inversión y las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como por el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente: Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [10 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 % MÍNIMO % MÁXIMO DEL ACTIVO TOTAL PRINLS1 ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN Porcentajes de inversión 1. Acciones representativas del capital social de sociedades de inversión de instrumentos de deuda o de renta variable indicados en el Objetivo del presente prospecto y/o mecanismos de inversión colectiva como ETF´s o Track´s. 70% 70% 70% 100% 100% 100% 2. Inversiones en ETF´s o Track´s. 0% 0% 0% 100% 100% 100% 3. Instrumentos de deuda adquiridos directamente o a través de sociedades de inversión y/o ETF´s o Track´s tanto en moneda nacional como extranjera. 65% 35% 5% 95% 65% 35% 5% 35% 65% 35% 65% 95% N.A. N.A. N.A. 30% 30% 30% 4. 5. Valores de renta variable adquiridos directamente o a través de sociedades de inversión y/o ETF´s o Track´s, tanto en moneda nacional como extranjera. Valores en Instrumentos de Deuda en directo; ya sea gubernamentales, corporativos o bancarios, tanto en moneda nacional como extranjera de forma directa. 6. Valores de Renta Variable tanto en moneda nacional como extranjera de forma directa. N.A. N.A. N.A. 30% 30% 30% 7. Valores de fácil realización y/o con plazo de vencimiento menor a tres meses acorde a las disposiciones aplicables. 1% 1% 1% N.A. N.A. N.A. 8. Valor en riesgo de la cartera del Fondo respecto de sus activos netos. N.A. N.A. N.A. 1.13% 1.89% 3.02% 9. Inversión en Vehículos de inversión en Bienes Raíces (específicamente FIBRAS). 0% 0% 0% 10% 10% 10% 10. Valores en reporto. 0% 0% 0% 30% 30% 30% 11. Inversión complementaria en chequera en dólares. 0% 0% 0% 15% 15% 15% Los porcentajes de inversión señalados en los parámetros, se computaran diariamente con relación al activo total de cada uno de los Fondos, correspondiente al día de la valuación. Nota: Todos los parámetros anteriores se ajustarán a los límites establecidos en las disposiciones vigentes aplicables. Acorde con las disposiciones aplicables, tendrá el carácter de valores de fácil realización la inversión en acciones de otras sociedades de inversión cuyo plazo de recompra sea cuando menos semanal, o siendo mayor, reste máximo una semana para el cumplimiento de dicho plazo. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [11 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos. El fondo podrá invertir exclusivamente en títulos fiduciarios de capital que se encuentren listados en la Bolsa Mexicana de Valores, específicamente FIBRAS. MR Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” , no podrán realizar operaciones con instrumentos financieros Derivados de manera directa ni indirecta; ni tampoco invertirán en valores estructurados y valores respaldados por activos ii) Estrategias temporales de inversión Los Fondos prevén realizar estrategias de inversión temporales distintas a las señaladas en su régimen de inversión ante condiciones de alta volatilidad en los mercados, financieros, o bien de incertidumbre económica o política. Circunstancias, bajo las que se buscará la menor afectación posible en cada fondo, entre las cuales se pueden llegar a realizar las siguientes: tales como el que pudieran llegar a tener inversiones en instrumentos de renta variable menores a los previstos en la sección del Régimen De Inversión, invertir mayoritariamente en valores de deuda gubernamental, disminuir o eliminar la inversión en activos más volátiles, entre otras. En caso de llegar a adoptar las estrategias temporales de inversión señaladas en el párrafo anterior, la Sociedad las hará del conocimiento de sus accionistas, a través del estado de cuenta y en su página electrónica en Internet. d) Riesgos asociados a la inversión Los riesgos a que estarán expuestos los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR son los relativos a la caída o baja en el precio de los distintos fondos, ETF´s o Track´s en que inviertan, obedeciendo a la composición de la cartera de cada uno de los fondos subyacentes (Deuda o Renta variable, del mercado doméstico e internacional). De igual forma, los Fondos estarán expuestos a los riesgos asociados a los instrumentos de deuda, provocado por un alza en las tasas de interés y a la caída o baja en el precio de activos en renta variable, estos dos últimos casos, por operaciones en directo de activos que tuviera cada Fondo. Riesgos ocasionados por invertir en “vehículos de inversión en bienes raíces” (específicamente fibras) cuyo aumento o disminución de su valor, derivado de su buen desempeño u otros factores resulta en una plusvalía o minusvalía en los fondos. El riesgo cambiario ocasionado por la variación que pudiera tener el valor del peso mexicano respecto a otras monedas en el tiempo. Lo anterior no descarta eventos o sucesos fuera de toda explicación lógica como actos o movimientos terroristas de orden internacional que impacten de manera negativa las expectativas y confianza de los inversionistas, estos pueden ocasionarse por diversos factores de orden económico, político, social (asociados a los factores mencionados en la Política de Inversión), y no sólo a nivel doméstico, sino incluso llevados a escala global. Factores económicos como desaceleración en la actividad económica llegando al extremo de una recesión genera que los precios de las acciones disminuyan; eventos sociales y políticos que ocasionen cambios en el orden de certeza legal e incertidumbre económica; cambios de ideología o partidos políticos que modifiquen la estructura bajo la cual se rige un país podrían ocasionar baja en estos precios. Es importante mencionar que siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la sociedad por movimientos desfavorables o determinados eventos independientemente de que se trate de sociedades de inversión; de renta variable o de deuda, de su objetivo, clasificación o calificación. Los riesgos en que pueden incurrir las sociedades de inversión, se señalan en los incisos siguientes. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [12 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 i) Riesgo de mercado MR El riesgo de mercado de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” se encuentra asociado a los niveles máximos y mínimos de inversión en Deuda y Renta Variable (a través de fondos, ETF´s o Track´s en directo) considerado para cada uno de ellos: Fondos “Principal LifeStyle” MR Riesgo de Mercado % Máximo en Deuda % Máximo en Renta Variable PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 bajo a moderado Moderado moderado a alto 95% 65% 35% 35% 65% 95% Debido a lo anterior, una caída o baja en el precio de los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes generarían una disminución en el precio de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR y por lo tanto una pérdida en la inversión realizada. La inversión en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes de deuda, así como en instrumentos de deuda en directo; tiene un riesgo asociado al alza en las tasas de interés, el cual es de mayor impacto mientras sea de mayor plazo, y a que cuando las tasas de interés se incrementan el precio de los valores de deuda disminuyen provocando una minusvalía en el fondo. La inversión en fondos, ETF´s o Track´s subyacentes o en instrumentos de renta variable tiene un riesgo asociado a la baja en el precio de las acciones que los componen, así como a la inversión en directo que se realiza en ellas, y es en estos activos donde se registra una mayor volatilidad y riesgo. Dado lo anterior, una mayor ponderación en activos de renta variable implica un mayor riesgo de mercado. Los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en instrumentos de deuda y de renta variable con activos internacionales o denominados en otras monedas presentan un riesgo adicional el cual se encuentra asociado a las fluctuaciones en el tipo de cambio. Para la inversión en fondos o valores denominados en otras monedas, si el peso mexicano se aprecia respecto a estas monedas el precio del Fondo baja y si el precio del peso mexicano se deprecia, el precio del Fondo aumenta. El riesgo asociado a los fondos subyacentes conocidos como “vehículos de inversión en bienes raíces” (específicamente FIBRAS) se explica por la baja de los valores inmobiliarios, por condiciones económicas locales y globales, factores fiscales o impositivos, encarecimiento de costos operativos para la industria inmobiliaria y variaciones en los precios de lotes entre otros. Adicionalmente, la variación en el precio de la acción de una empresa inmobiliaria se encuentra directamente relacionado a factores como desempeño de la estrategia y administración de la misma, demanda por los productos y servicios que ofrezca, factores externos a la empresa relacionados al sector o industria al que pertenezca, empresas competidoras, ciclos económicos como pueden ser períodos de alto crecimiento, recesión, y menor crecimiento El riesgo de invertir en ETF´s o Track´s en instrumentos de deuda y/o renta variable depende de los activos subyacentes en que se encuentre invertido; así p.e. un ETF de deuda estadounidense está expuesto mayormente al alza en las tasas de interés y al riesgo cambiario y para el caso de ETF´S de renta variable están expuestos a una baja en el precio de los activos subyacentes de los mismos. Una afectación en los precios de los subyacentes genera una caída en el precio de los ETF´s al igual que en el precio de los fondos de la familia. El límite máximo de VaR (Value at Risk por sus siglas en inglés) para cada uno de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR se establecen en: Fondos “Principal LifeStyle” MR Estrategia % Activos Deuda Estrategia % Activos Renta Variable Límite Máximo de VaR PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 80% 50% 20% 20% 50% 80% 1.13% 1.89% 3.02% Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [13 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 La información relativa al VaR promedio y máximo de los fondos, corresponde al período del 30-01-2015 al 29-01-2016. Fondos “Principal LifeStyle” MR VaR Promedio VaR Máximo PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 0.380% 0.667% 0.960% 0.711% 1.126% 1.491% El VaR estimado significa el valor máximo de pérdida potencial del valor del precio del Fondo lo anterior, bajo la metodología de simulación Monte Carlo calculando un VaR o Valor en Riesgo en un horizonte de 1 día con 95% de confianza; el número de simulaciones a utilizar serán 1,000 y los factores de riesgo utilizados corresponden a 250 datos. A efecto de ejemplo, si se tuvieran invertidos $1000 pesos, la pérdida máxima estimada en 1 día por fondo sería de $11.3 pesos en PRINLS1, $18.9 en PRINLS2 y de $30.2 en PRINLS3; en base a la metodología señalada en el párrafo anterior. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. ii) Riesgo de crédito El riesgo de crédito para cada Fondo de la familia “Principal LifeStyle” MR irá en función de su estrategia, los Fondos invertirán diversificadamente en fondos cuyo subyacentes sean Instrumentos de Deuda, por lo que los recursos se encontrarán diluidos en los distintos portafolios, estos podrán ubicarse desde los rangos de calificación en escala global AAA hasta BB y principalmente se encontrarán invertidos en calificaciones AA y A. Adicionalmente y como se describe en el apartado “1. b) Políticas de Inversión” (y se resume brevemente en un gráfico), la estrategia de cada Fondo, estará sujeta al monitoreo constante de la relación riesgo rendimiento, y en función de esto, las composiciones de fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en cuanto a calificaciones serán dinámicas. Dada la estrategia y nivel de riesgo de cada Fondo se tiene que: PRINLS1: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s en instrumentos de deuda, el riesgo de crédito podrá ser medio-alto. PRINLS2: Al estar orientado de forma proporcional entre Fondos, ETF´s o Track´s de Deuda y Renta Variable tendrá un riesgo de crédito medio. PRINLS3: Al estar orientado mayoritariamente a fondos, ETF´s o Track´s subyacentes en instrumentos de renta variable, el riesgo de crédito será bajo. Los Fondos dirigirán los recursos en directo a inversiones de alta calidad crediticia a través de valores gubernamentales, bancarios o corporativos, en los primeros tres niveles que las calificadoras asignen, AAA, AA o A en escala local, principalmente en AA y A. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. iii) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez estará administrado a través de mantener posiciones en valores de deuda con alta bursatilidad o bien de fácil realización, además de buscar realizar las compras y ventas con una programación de los flujos entrantes y salientes. El riesgo de liquidez del fondo es alto, considerando que invertirá 1% en valores de fácil realización y/o valores con vencimiento menor a tres meses, mientras que el límite de recompra es de 15%. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [14 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Sin embargo, se debe considerar que la venta anticipada o forzosa de los valores o acciones de los fondos que integran la cartera de los Fondos pueden ocasionar bajas en el precio del mismo y la pérdida potencial que pudiese provocarse por liquidar dichos valores a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones de adquisición de acciones del Fondo (venta de títulos del Fondo por parte de los tenedores del mismo). La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. iv) Riesgo operativo La información de este punto se incluye en la “Sección General”. v) Riesgo contraparte Este tipo de riesgo es bajo en los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR y se puede explicar en dos partes: a) Los fondos invertirán principalmente en fondos de la gama Principal colocados en el Mercado Mexicano, así como los fondos de inversión de Principal Financial mediante su filial Principal Global Investors; de esta manera al invertirse en fondos del mismo grupo su riesgo contraparte disminuye, al tratarse de un grupo acreditado y solvente a nivel internacional, por lo que la probabilidad de incumplimiento a alguna de sus filiales es muy baja considerando que los fondos de Principal Global Investors son fondos con alta liquidez. Así mismo considerando la diversificación de la cartera objetivo de cada Fondo, los recursos se encontrarán diluidos en las distintas carteras de los fondos, ETF´s o Track´s subyacentes y en consecuencia, se tendrá un riesgo de contraparte bajo. b) En las inversiones en directo tanto en deuda como en valores de renta variable el riesgo es bajo debido a que utilizamos como contraparte intermediarios financieros que cuenten con una calificación que las agencias calificadoras asignen en los tres primeros niveles (AAA, AA y A en escala local). La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado El diferencial de precios desde la existencia de los Fondos no se ha aplicado. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. vii) Riesgo legal La información de este punto se incluye en la “Sección General”. e) Rendimientos i) Gráficas de Rendimientos Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [15 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [16 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Nota: Sólo se muestran las gráficas de las series que cuentan con la suficiente información históricas para generarlas, de las series faltantes en cuanto se tenga la información suficiente se generarán e incluirán las gráficas en el presente prospecto. Rendimiento de Inversión de $10,000 al 29/01/2016 FONDO Del 31/01/2013 Al 31/07/2013 Al 31/01/2014 Al 31/07/2014 Al 30/01/2015 Al 31/07/2015 Al 29/01/2016 PRINLS1 FA $ 10,000.00 $ 9,961.10 $ 10,321.17 $ 10,788.04 $ 11,347.47 $ 11,726.64 $ 11,886.34 PRINLS1 FB $ 10,000.00 $ 9,914.43 $ 10,223.94 $ 10,636.16 $ 11,134.33 $ 11,451.61 $ 11,552.27 PRINLS1 FC $ 10,000.00 $ 9,874.02 $ 10,140.08 $ 10,505.73 $ 10,952.14 $ 11,217.55 $ 11,269.22 PRINLS1 MA $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,352.08 $ 10,511.02 PRINLS1 MB $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,304.53 $ 10,414.29 PRINLS1 MC $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,295.63 $ 10,752.14 $ 11,032.42 $ 11,103.05 PRINLS1 XA $ 10,000.00 $ 9,882.43 $ 10,258.36 $ 10,744.28 $ 11,325.99 $ 11,730.81 $ 11,916.23 PRINLS1 XB $ 10,000.00 $ 9,867.60 $ 10,195.37 $ 10,629.21 $ 11,152.75 $ 11,498.02 $ 11,625.86 PRINLS1 XC $ 10,000.00 n/a $ 9,926.40 n/a $ 10,245.71 n/a $ 10,671.31 n/a $ 11,185.79 n/a $ 11,520.77 n/a $ 11,637.41 n/a $ 10,201.96 $ 10,387.75 $ 10,553.58 $ 10,704.88 $ 10,865.24 $ 11,034.83 $ 10,003.76 $ 10,457.58 $ 10,974.38 $ 11,446.98 $ 12,013.21 $ 12,156.31 PRINLS1 FF Tasa Libre de Riesgo** $ 10,000.00 Índice de Ref erencia $ 10,000.00 Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [17 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 FONDO Del 31/01/2013 Al 31/07/2013 Al 31/01/2014 Al 31/07/2014 Al 30/01/2015 Al 31/07/2015 Al 29/01/2016 PRINLS2 FA $ 10,000.00 $ 9,931.59 $ 10,400.73 $ 11,072.14 $ 11,572.62 $ 12,175.97 $ 12,154.63 PRINLS2 FB $ 10,000.00 $ 9,879.64 $ 10,291.35 $ 10,898.26 $ 11,330.37 $ 11,857.98 $ 11,774.51 PRINLS2 FC $ 10,000.00 $ 9,845.32 $ 10,219.38 $ 10,784.36 $ 11,172.39 $ 11,651.53 $ 11,528.80 PRINLS2 MA $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,540.22 $ 10,540.17 PRINLS2 MB $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,494.37 $ 10,450.75 PRINLS2 MC $ 10,000.00 $ 9,862.21 $ 10,254.69 $ 10,840.17 $ 11,249.77 $ 11,752.99 $ 11,649.84 PRINLS2 XA $ 10,000.00 $ 9,894.47 $ 10,373.86 $ 11,057.79 $ 11,573.64 $ 12,194.63 $ 12,190.40 PRINLS2 XB $ 10,000.00 $ 9,877.27 $ 10,301.43 $ 10,923.85 $ 11,373.75 $ 11,921.78 $ 11,855.79 PRINLS2 XC $ 10,000.00 n/a $ 9,890.58 n/a $ 10,312.32 n/a $ 10,932.29 n/a $ 11,379.23 n/a $ 11,924.08 n/a $ 11,854.65 n/a $ 10,201.96 $ 10,387.75 $ 10,553.58 $ 10,704.88 $ 10,865.24 $ 11,034.83 $ $ 10,450.10 $ 11,112.55 $ 11,570.53 $ 12,354.07 $ 12,224.58 PRINLS2 FF Tasa Libre de Riesgo** $ 10,000.00 Índice de Referencia $ 10,000.00 FONDO Del 31/01/2013 9,915.62 Al 31/07/2013 Al 31/01/2014 Al 31/07/2014 Al 30/01/2015 Al 31/07/2015 Al 29/01/2016 PRINLS3 FA $ 10,000.00 $ 9,908.88 $ 10,488.99 $ 11,369.20 $ 11,754.73 $ 12,633.55 $ 12,408.35 PRINLS3 FB $ 10,000.00 $ 9,851.77 $ 10,367.45 $ 11,172.65 $ 11,484.08 $ 12,270.95 $ 11,982.18 PRINLS3 FC $ 10,000.00 $ 9,823.40 $ 10,307.34 $ 11,075.86 $ 11,351.39 $ 12,093.95 $ 11,775.06 PRINLS3 MA $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,763.86 $ 10,589.53 PRINLS3 MB $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,719.72 $ 10,502.28 PRINLS3 MC $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,697.61 $ 10,983.66 $ 11,723.81 $ 11,436.00 PRINLS3 XA $ 10,000.00 $ 9,906.62 $ 10,490.83 $ 11,376.55 $ 11,768.50 $ 12,656.11 $ 12,438.10 PRINLS3 XB $ 10,000.00 $ 9,887.51 $ 10,409.18 $ 11,223.24 $ 11,542.70 $ 12,341.77 $ 12,059.24 PRINLS3 XC $ 10,000.00 n/a $ 9,860.85 n/a $ 10,385.71 n/a $ 11,202.48 n/a $ 11,525.90 n/a $ 12,328.72 n/a $ 12,051.36 n/a $ 10,201.96 $ 10,387.75 $ 10,553.58 $ 10,704.88 $ 10,865.24 $ 11,034.83 $ $ 10,477.13 $ 11,282.11 $ 11,737.79 $ 12,762.51 $ 12,331.76 PRINLS3 FF Tasa Libre de Riesgo** $ 10,000.00 Índice de Referencia $ 10,000.00 9,853.61 * PiPCetes-28d ** Los Fondos “Principal LifeStyle” no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado estará asociado a la estrategia de diversificación por clase de activos. ii) Tablas de Rendimientos Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS1 SERIE Último Mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013 Promedio Últimos 3 años Rendimiento Bruto FA FB FC FF MA MB MC XA XB XC Tasa libre de Riesgo* Indice de Referencia** 0.78% 0.63% 0.56% 0.49% n/a 0.66% 0.58% 0.52% 0.66% 0.59% 0.57% 0.24% n/a 1.13% 0.66% 0.42% 0.21% n/a 0.75% 0.51% 0.30% 0.77% 0.53% 0.48% 0.78% n/a 6.71% 4.75% 3.75% 2.90% n/a 5.11% 4.14% 3.26% 5.21% 4.24% 4.04% 3.08% n/a 7.27% 5.29% 4.28% 3.42% n/a n/a n/a 3.79% 5.76% 4.78% 4.58% 3.05% n/a 10.68% 8.65% 7.62% 6.73% n/a n/a n/a n/a 9.10% 8.10% 7.88% 3.12% n/a 6.33% 4.37% 3.39% 2.54% n/a n/a n/a n/a n/a n/a 3.62% 3.94% n/a 8.96% 6.98% 5.97% 5.10% n/a n/a n/a n/a n/a n/a 6.18% 3.83% n/a Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [18 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS2 SERIE Último Mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013 Promedio Últimos 3 años Rendimiento Bruto FA FB FC FF MA MB MC XA XB XC Tasa libre de Riesgo* Indice de Referencia** -0.48% -0.62% -0.71% -0.76% n/a -0.60% -0.66% -0.73% -0.60% -0.69% -0.69% 0.24% n/a 0.06% -0.41% -0.67% -0.85% n/a -0.32% -0.53% -0.76% -0.34% -0.60% -0.61% 0.78% n/a 7.00% 5.03% 3.92% 3.19% n/a 5.40% 4.51% 3.56% 5.33% 4.24% 4.18% 3.08% n/a 8.12% 6.13% 5.00% 4.26% n/a n/a n/a 4.64% 6.44% 5.33% 5.27% 3.05% n/a 11.54% 9.51% 8.36% 7.60% n/a n/a n/a 7.97% 9.80% 8.66% 8.60% 3.12% n/a 9.12% 7.15% 6.02% 5.28% n/a n/a n/a 5.64% n/a n/a 6.24% 3.94% n/a 10.69% 8.67% 7.53% 6.78% n/a n/a n/a 7.14% n/a n/a 7.74% 3.83% n/a Tabla de Rendimientos Efectivos PRINLS3 SERIE Último Mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013 Promedio Últimos 3 años Rendimiento Bruto FA FB FC FF MA MB MC XA XB XC Tasa libre de Riesgo* Indice de Referencia** -1.77% -1.91% -2.00% -2.05% n/a -1.89% -1.95% -2.02% -1.90% -1.99% -1.99% 0.24% n/a -0.94% -1.40% -1.69% -1.83% n/a -1.32% -1.52% -1.74% -1.37% -1.66% -1.64% 0.78% n/a 7.52% 5.56% 4.34% 3.73% n/a 5.90% 5.02% 4.12% 5.69% 4.47% 4.56% 3.08% n/a 9.30% 7.31% 6.06% 5.44% n/a n/a n/a 5.84% 7.44% 6.20% 6.29% 3.05% n/a 11.97% 9.95% 8.67% 8.04% n/a n/a n/a n/a 10.06% 8.79% 8.87% 3.12% n/a 11.86% 9.85% 8.58% 7.95% n/a n/a n/a n/a n/a n/a 8.77% 3.94% n/a 12.03% 10.01% 8.73% 8.10% n/a n/a n/a n/a n/a n/a 8.92% 3.83% n/a * PiPCetes-28d ** Los Fondos “Principal LifeStyle” no tienen un índice o benchmark de referencia. El rendimiento esperado estará asociado a la estrategia de diversificación por clase de activos. Los rendimientos brutos no consideran los costos de operación, por lo que los rendimientos brutos pueden ser menores o mayores a los mostrados. Los rendimientos netos no reflejan las comisiones y/o costos de compra–venta de títulos, por lo que los rendimientos pueden ser menores a los mostrados por tal circunstancia. Para mayor detalle de dichas comisiones puede consultar la sección 2, inciso g) Costos, comisiones y remuneraciones. El desempeño de los fondos de inversión en el pasado puede no ser indicativo del desempeño que tendrá en el futuro. 2. OPERACIÓN DE LA SOCIEDAD a) Posibles adquirentes Posibles Adquirientes Personas Físicas Personas Morales Personas No Sujetas a Retención Serie o Subserie FA FB FC MA MB MC XA XB XC Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [19 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Fondos de Fondos FF La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. b) Políticas para la compraventa de acciones Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR se comprometen a recomprar a cada inversionista hasta el 100% de su tenencia individual, con la limitante de que el importe total diario no exceda del 15% de las acciones en circulación por Fondo en que se encuentre invertido el cliente. Sin embargo, si en algún momento por causas externas el Fondo se viera imposibilitado a recomprar acciones, le dará la opción de obtener liquidez a cada inversionista en forma proporcional, según lo permitan las circunstancias o existirá la opción de obtener la parte proporcional de los activos que integren la cartera o su equivalente en un sólo instrumento, lo cual se determinará mediante Asamblea Extraordinaria. Sujeto a lo indicado en los dos párrafos precedentes, en las fechas de liquidación establecidas en esta “Sección Particular”, el inversionista podrá hacer líquida la totalidad de su participación. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. i) Día y hora para la recepción de órdenes Todas las órdenes de Compra/Venta podrán ser solicitadas todos los días hábiles. El horario para solicitar órdenes de operación es de las 8:30 que inicia el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México. Sólo las Distribuidoras podrán enviar las instrucciones que totalizan las órdenes de compra y venta de sus clientes, (siempre y cuando las mismas se hayan recibido dentro del horario indicado en el párrafo precedente), con un margen de tolerancia de 15 minutos después de las 13:30 horas. ii) Ejecución de las operaciones Todas las órdenes de compra y venta se ejecutarán el mismo día de la Solicitud. El precio de liquidación es el que se determinó el día de la ejecución y cuyo registro aparecerá en la bolsa de valores el día hábil siguiente de la operación, con el diferencial que en su caso se aplique. Ante condiciones desordenadas de mercado que pudieran generar compras o ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, el Fondo podrá aplicar al precio de valuación de las acciones emitidas, según se trate, el diferencial respectivo de acuerdo con lo establecido sobre el particular en la “Sección General” en la sección de “vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado”. iii) Liquidación de las operaciones Las órdenes de compra se liquidarán 72 Hrs (Tres días hábiles) posteriores a la ejecución. Las órdenes de venta se liquidarán 5 días hábiles posteriores a la ejecución. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. iv) Causas de la posible suspensión de operaciones La información de este punto se incluye en la “Sección General”. c) Montos mínimos Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [20 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 MR Los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” no consideran montos mínimos de inversión. La diferencia entre las distintas subseries radica en los posibles adquirentes (personas físicas, morales, personas no sujetas a retención, fondos de inversión), la cuota de administración a que estarán sujetas, así como otra(s) comisión(es) que en su momento se pueda(n) cobrar al inversionista de acuerdo a lo establecido en los contratos respectivos, para mayor referencia ver la sección de “Costos, Comisiones y Remuneraciones” adelante señalada. d) Plazo mínimo de permanencia El plazo mínimo de permanencia depende de la fecha de recepción de la orden de compra y la posterior ejecución de la orden de venta. EL fondo no tiene un plazo mínimo de permanencia obligatorio, sin embargo el cliente deberá revisar la política de compra y venta. e) Límites y políticas de tenencia por Inversionista La información de este punto se incluye en la “Sección General”. f) Prestadores de servicios La información de este punto se incluye en la “Sección General”. i) Sociedad operadora La información de este punto se incluye en la “Sección General”. ii) Sociedad distribuidora La información de este punto se incluye en la “Sección General”. iii) Sociedad valuadora La información de este punto se incluye en la “Sección General”. iv) Otros prestadores La información de este punto se incluye en la “Sección General”. g) Costos, comisiones y remuneraciones La diferencia de costos de las comisiones pagadas directamente por el cliente tiene que ver con el esquema de cobro de comisiones que se explica más adelante. a) Comisiones pagadas directamente por el cliente. PRINLS1 Serie FA $ % Serie FB $ % Serie FC $ % Serie FF $ % Serie MA $ % Serie MB $ % Serie MC $ % Serie XA $ % Serie XB $ % Serie XC $ % Incumplimiento plazo minimo de permanencia Incumplimiento saldo minimo de inversion Compra de Acciones Venta de Acciones Servicio por Asesoria Servicio por custodia de acciones Servicio de Administracion de acciones Otras N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Total 1.8 18 2 20 0 0 0 0 1.8 18 2 20 0 0 1.8 18 2 20 0 0 Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [21 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS2 Serie FA $ % Serie FB $ % Serie FC $ % Serie FF $ % Serie MA $ % Serie MB $ % Serie MC $ % Serie XA $ % Serie XB $ % Serie XC $ % Incumplimiento plazo minimo de permanencia Incumplimiento saldo minimo de inversion Compra de Acciones Venta de Acciones Servicio por Asesoria Servicio por custodia de acciones Servicio de Administracion de acciones Otras N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Total 1.8 18 2 20 0 0 0 0 1.8 18 2 20 0 0 1.8 18 2 20 0 0 PRINLS3 Serie FA $ % Serie FB $ % Serie FC $ % Serie FF $ % Serie MA $ % Serie MB $ % Serie MC $ % Serie XA $ % Serie XB $ % Serie XC $ % Incumplimiento plazo minimo de permanencia Incumplimiento saldo minimo de inversion Compra de Acciones Venta de Acciones Servicio por Asesoria Servicio por custodia de acciones Servicio de Administracion de acciones Otras N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18.0 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 1.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 18 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 2.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 20.00 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A Total 1.8 18 2 20 0 0 0 0 1.8 18 2 20 0 0 1.8 18 2 20 0 0 Las cifras presentadas son un promedio de las comisiones cobradas por todas las distribuidoras y se sugiere consultar con su distribuidor. b) Comisiones pagadas por la sociedad de inversión. PRINLS1 Serie FA Serie FB Serie FC Serie FF Serie MA Serie MB Serie MC Serie XA Serie XB Serie XC % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ 1.30 12.70 2.10 20.60 2.80 27.50 0.00 0.00 1.00 10.00 1.80 18.00 2.52 25.20 1.30 13.00 2.10 21.00 2.27 23.00 Administración de activos / sobre desempeño - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Distribución de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.00 0.00 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 0.01 0.10 Depósito de acciones de la sociedad - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Depósito de valores - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contabilidad - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Otras 0.03 0.30 0.03 0.30 0.03 0.30 0.00 0.00 0.03 0.00 0.03 0.30 0.03 0.30 0.03 0.30 0.03 0.30 0.03 0.30 Total 1.34 13.10 2.14 21.00 2.84 27.90 0.00 0.00 1.04 10.10 1.84 18.40 2.56 25.60 1.34 13.40 2.14 21.40 2.31 23.40 Administración de activos Valuación de acciones PRINLS2 Serie FA Serie FB Serie FC Serie FF Serie MA Serie MB Serie MC Serie XA Serie XB Serie XC % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ 1.40 13.70 2.30 22.60 2.90 28.50 0.00 0.00 1.10 11.00 1.90 19.00 2.61 25.70 1.40 14.00 2.30 23.00 2.35 23.10 Administración de activos / sobre desempeño - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Distribución de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.02 0.20 0.02 0.20 0.02 0.20 0.00 0.00 0.02 0.20 0.01 0.10 0.02 0.20 0.02 0.20 0.02 0.20 0.02 0.20 Depósito de acciones de la SI - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Depósito de valores - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contabilidad - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Otras 0.05 0.50 0.05 0.50 0.05 0.50 0.00 0.00 0.05 0.50 0.01 0.10 0.05 0.50 0.05 0.50 0.05 0.50 0.05 0.50 Total 1.47 14.40 2.37 23.30 2.97 29.20 0.00 0.00 1.17 11.70 1.92 19.20 2.68 26.40 1.47 14.70 2.37 23.70 2.42 23.80 Administración de activos Valuación de acciones PRINLS3 Serie FA Serie FB Serie FC Serie FF Serie MA Serie MB Serie MC Serie XA Serie XB Serie XC % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ % $ 1.50 14.70 2.50 24.60 3.00 29.50 0.00 0.00 1.30 13.00 2.00 20.00 2.70 26.60 1.50 15.00 2.50 25.00 2.43 24.80 Administración de activos / sobre desempeño - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Distribución de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.02 0.20 0.02 0.20 0.02 0.20 0.00 0.00 0.01 0.10 0.01 0.10 0.02 0.20 0.02 0.20 0.03 0.30 0.02 0.20 Depósito de acciones de la SI - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Depósito de valores - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Contabilidad - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Otras 0.06 0.60 0.06 0.60 0.06 0.60 0.00 0.00 0.01 0.10 0.01 0.10 0.06 0.60 0.06 0.60 0.05 0.50 0.06 0.60 Total 1.58 15.50 2.58 25.40 3.08 30.30 0.00 0.00 1.32 13.20 2.02 20.20 2.78 27.40 1.58 15.80 2.58 25.80 2.51 25.60 Administración de activos Valuación de acciones Monto por cada $1,000 pesos invertidos. Las comisiones por concepto de los servicios de distribución de acciones pueden variar de distribuidor en distribuidor. Si se quiere conocer la comisión específica se deberá consultar directamente al distribuidor. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [22 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 En las comisiones de salida, se aplica un descuento de acuerdo a la permanencia en el fondo * Comisiones de Salida % Sobre monto en base a meses de antigüedad de las aportaciones De 0 a 6 De 6 a 12 De 12 a 24 De 24 a 36 De 36 en adelante PRINLS1 2.00% 1.75% 1.50% 1.00% 0.00% PRINLS2 2.00% 1.75% 1.50% 1.00% 0.00% PRINLS3 2.00% 1.75% 1.50% 1.00% 0.00% Estructura de Comisiones de Salida Las series dirigidas a personas físicas, morales y no sujetas a retención (F, M y X) tienen las mismas clases de series: con terminación “A” cobrarán por comisión de entrada, las series con terminación “B” por comisión de salida y las series con terminación “C” no se cobrará comisión de entrada ni de salida. Las series no están sujetas a montos, rangos, perfil, etc. son de libre elección del inversionista. No existen requisitos especiales para adquirir una serie u otra, el inversionista elige la serie dependiendo si quiere pagar a la entrada (A), a la salida (B) o una mayor cuota de administración (C). Adicionalmente, en las citadas subseries con terminación “A” y “B”, no se cobrará a los clientes (incluyendo las Distribuidoras consideradas como clientes de la Operadora de manera global) la comisión de entrada y salida si el monto de inversión global de su contrato (considerando de manera independiente cada contrato solo con la Operadora), en fondos administrados por la Operadora, supera los $30´000,000.00 M.N. de inversión en activos totales al momento de solicitar la operación. A los Fondos de Pensiones, Jubilaciones y/o Primas de Antigüedad, (a los que se refiere el artículo 33 de la Ley del Impuesto sobre la Renta) que inviertan en la subserie “XA” no se les cobrará la comisión de entrada. En el rubro “Otras” de las tablas anteriores, se incluyen comisiones de los siguientes conceptos: Proveedor de precios Cuotas a la BMV Cuotas de Inspección y vigilancia Auditoría Servicio de custodia Servicios Notariales Mantenimiento de sistema contable La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 3. ADMINISTRACIÓN Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL a) Consejo de administración de la Sociedad Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [23 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 Número de miembros que lo integran: 5 propietarios y 5 suplentes, de los cuales 2 propietarios y 2 suplentes son consejeros independientes y 3 propietarios y 3 suplentes son consejeros relacionados con el grupo de empresas al que pertenece la Sociedad Operadora Nombre Alejandro Elizondo Rodríguez Cargo Presidente Fecha de Designación 27-Mar-2013 Consejero Suplente Relacionado Roberto Andrés Walker Hitschfeld Consejero Propietario Relacionado Ramón Elías A. Pando Leyva Consejero Suplente Relacionado Terrance Joseph Lillis Consejero Propietario Relacionado 27-Mar-2013 Humberto Ramón Romero Lois Consejero Suplente Relacionado 27-Mar-2013 Erick Salvador Pulliam Aburto Consejero Propietario Independiente Consejero Suplente Independiente Laboral: 1997-Actualmente Contador Público Laboral: 1996 - Actualmente 27-Mar-2013 MBA, MSc, Finance and Economics, Industrial Engineering Laboral: 1998-Actualmente 27-Mar-2013 Maestría en Administración MBA Laboral: 2005 - Actualmente Fernando Torres K Reynelle Cornish González Experiencia Sectores donde estén o hayan colaborado como ejecutivos o consejeros Contabilidad y Finanzas Servicios Financieros Financiero-Asset ManagementFondos de Inversión 27-Mar-2013 Postgrado en actualización de Sector Financiero Admnistración de Empresas IPADE Laboral: 1982 - Actualmente Master of Science Laboral: 1984-Actualmente Ingeniero Civil, MBA Laboral: 1995-Actualmente 27-Mar-2013 MBA 1983 The Wharton School 27-Mar-2013 Licenciado en Derecho Sector Financiero Sector Financiero Legal Legal-Seguros Laboral: 1987-Actualmente José Roble Flores Fernández Consejero Propietario Independiente Luis Fernando Mesta Soulé Consejero Suplente Maestría en Derecho Mercantil en 27-Mar-2013 la Facultad Libre de Derecho de Monterrey con especialidad en Sociedades 27-Mar-2013 Maestría en Derecho Comparado Gisela Laura Loewe Krieger Secretario Tarcisio Guevara Paulín Comisario Propietario 27-Mar-2013 Aldo Villarreal Robledo Comisario Suplente 27-Mar-2013 Humberto Ramón Romero Lois Director General 24-Ago-2011 Laboral: 1984-Actualmente Ingeniero Civil, MBA Legal Legal Sector Financiero La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. b) Estructura del capital y accionistas El capital social autorizado para cada Fondo de la familia “Principal LifeStyle” MR es de $20,000’000,000.00 M.N., a valor nominal, de los cuales $1’000,000.00 M.N., corresponden al capital mínimo fijo y está representado por 100,000 acciones de la Serie "A", con valor nominal de $10.00 M.N., cada una y los restantes $19,999’000,000.00 M.N., corresponden al capital variable representado por 1,999’900,000 acciones ordinarias con un valor nominal de $10.00 M.N., cada una. Las acciones de la parte fija son de una sola clase, sin derecho a retiro y su transmisión requiere de la previa autorización de la CNBV. De acuerdo con los estatutos sociales de los Fondos, el capital variable podrá dividirse en distintas subseries que podrán amparar cualquier número de acciones y representar cualquier porcentaje del capital social, por lo que el capital variable se divide como a continuación se indica: Series “F” “M” “X” “FF” Posibles Adquirentes Personas Físicas Personas Morales Personas No Sujetas a Retención Fondos de Inversión Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [24 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 El Consejo de Administración determinará las subseries adicionales en que podrá dividirse cada serie, así como las características de cada una, las cuales se podrán diferenciar por las comisiones a que están sujetas y que se identificarán con letras o números consecutivos, por ejemplo: subserie “FA”, “FB”, “FC”, “MA”, “MB”, “MC”, “XA”, “XB”, “XC”, “FF” y así sucesivamente, inicialmente, se ofrecerán las siguientes series: Posibles Adquirientes Serie o Subserie FA FB FC MA MB MC XA XB XC Personas Físicas Personas Morales Personas No Sujetas a Retención Fondos de Fondos FF Las citadas subseries tienen los mismos derechos y obligaciones, y confieren derecho a un voto en las asambleas de accionistas, así como iguales derechos y obligaciones a su tenedor Ninguno de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR es controlado, directa o indirectamente por alguna persona o grupo de personas físicas o morales. PRINLS1 El número total de accionistas del Fondo al 31 de Enero del 2016 es de: 3,349 de los cuales dos de ellos poseen el 100% de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de los inversionistas es de 173,694,819 títulos PRINLS2 El número total de accionistas del Fondo al 31 de Enero del 2016 es de: 2,760 de los cuales dos de ellos poseen el 100% de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de los inversionistas es de 71,949,909 títulos. PRINLS3 El número total de accionistas del Fondo al 31 de Enero del 2016 es de: 1,232 de los cuales dos de ellos poseen el 100% de la Serie “A”, no hay inversionistas que posean más del 30% en otra serie, ni el 5% del capital social. La tenencia total de los inversionistas es de 58,640,846 títulos. c) Ejercicio de derechos corporativos La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 4. RÉGIMEN FISCAL La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 5. FECHA DE MODIFICACIONES AUTORIZACIÓN DEL PROSPECTO Y PROCEDIMIENTO PARA DIVULGAR SUS Fecha y número del oficio de autorización del prospecto de información al público: 29 de Enero de 2016, Oficios No. 157/108788/2016, 157/108789/2016 y 157/108790/2016. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [25 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 a) Actualización de ligas de la página electrónica en la red mundial (Internet) La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. 6. DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 7. INFORMACIÓN FINANCIERA La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 8. INFORMACIÓN ADICIONAL La información de este punto se incluye en la “Sección General”. 9. PERSONAS RESPONSABLES “Los suscritos, como delegados especiales del consejo de administración y director general, manifestamos bajo protesta de decir verdad, que en el ámbito de nuestras respectivas funciones hemos preparado y revisado el presente prospecto, el cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente la situación de la Sociedad, estando de acuerdo con su contenido. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este prospecto o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas.” ________________________________ Sr. Ramón Elías A. Pando Leyva Delegado miembro del consejo de administración ______________________________ Sr. Humberto Ramón Romero Lois Delegado miembro del consejo de administración 10. ______________________________ Sr. Humberto Ramón Romero Lois Director General ANEXO.- Cartera de Inversión. La cartera de inversión de los Fondos de la familia “Principal LifeStyle” MR estará disponible en todo momento el público inversionista en el prospecto y en la página electrónica en la red mundial (Internet): http://www.principal.com.mx/es/personas/fondos-de-inversion/productos/fondos-individuales-00001/ Los Fondos no se encuentran en una estrategia temporal de inversión. Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [26 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS1 SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE DIS CRECIONAL T.VALOR EMISORA SERIE M M M M M Bonos Gob. Fed. Tasa fija BONOS 241205 BONOS 220609 BONOS 231207 BONOS 210610 BONOS 260305 CHD Chequera dolares 40-002 CALIF / BURS VALOR TOTAL % 116,543,511 38,354,452 33,913,983 22,113,218 14,555,691 7,606,167 4.222% 1.390% 1.229% 0.801% 0.527% 0.276% 9079993 18,143 18,143 0.001% 0.001% 52 52 52 Soc. de Inv. de Renta Variable PRINRVA FF PEMERGE FF PRGLOB FF 294,319,600 180,844,786 76,173,761 37,301,053 10.663% 6.552% 2.760% 1.351% 51 51 51 51 Sociedad de Inversion de Deuda PRINMAS FFX PRINFMP FFX PRINGLP FFX PRINFTR FFX 1,220,133,870 636,268,693 235,780,398 187,470,697 160,614,082 44.206% 23.052% 8.542% 6.792% 5.819% AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) N/A N/A N/A N/A 56SP 56SP 56SP 56SP Sociedades de Inversion Ext. PIFHYAC ID PIFGEIA ID PIFGPSU ID PIFEMIA ID 825,910,444 541,136,223 186,024,318 91,947,385 6,802,519 29.923% 19.606% 6.740% 3.331% 0.246% 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP TRAC Tit. ref. acciones extr. USMV * QUAL * HYG * IEV * EZU * VGT * DFJ * EWJ * 131,134,976 25,042,144 21,196,159 19,877,823 18,071,896 15,392,569 14,882,202 8,612,470 8,059,715 4.751% 0.907% 0.768% 0.720% 0.655% 0.558% 0.539% 0.312% 0.292% S S S S Udibonos UDIBONO UDIBONO UDIBONO UDIBONO LD Reportos BONDESD UDIS 220609 251204 351122 201210 AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) 142,461,004 69,345,016 38,769,409 29,200,827 5,145,751 5.161% 2.512% 1.405% 1.058% 0.186% 171019 AAA(mex) 29,575,722 29,575,722 1.072% 1.072% TOTAL CARTERA ACTIVO NETO VAR ESTABLECIDO $ Cartera al: 2,760,097,269 2,757,925,758 31,164,561 100.000% 1.130% 29-ene-16 Evolución Histórica de Activos de la Cartera 2012 % 2013 % 2014 % 2015 % S ociedades de Inversión de Deuda 31.87% 43.71% 43.47% 44.16% S ociedades de Inversión de Renta Variable 12.86% 9.89% 10.35% 10.45% S ociedades de Inversión Internacionales 26.69% 35.08% 35.32% 31.55% Bonos y/o Udibonos 23.29% 8.97% 9.42% 8.67% Track´s 5.02% 1.24% 0.99% 3.54% Reportos 0.27% 0.65% 0.45% 1.62% Chequera dólares 0.00% 0.45% 0.00% 0.00% PRINLS1 Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [27 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS2 SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE DIS CRECIONAL T.VALOR EMISORA SERIE VALOR TOTAL % 27,380,027 8,287,182 7,418,684 6,110,709 3,561,830 2,001,623 2.163% 0.655% 0.586% 0.483% 0.281% 0.158% 9079985 18,143 18,143 0.001% 0.001% 52 52 52 Soc. de Inv. de Renta Variable PRINRVA FF PEMERGE FF PRGLOB FF 298,642,542 200,940,217 95,759,037 1,943,288 23.596% 15.876% 7.566% 0.154% 51 51 51 51 Sociedad de Inversion de Deuda PRINMAS FFX PRINGLP FFX PRINFMP FFX PRINFTR FFX 335,394,725 177,215,126 61,101,819 57,543,450 39,534,331 26.499% 14.002% 4.828% 4.547% 3.124% M M M M M CHD Bonos Gob. Fed. Tasa fija BONOS 210610 BONOS 220609 BONOS 241205 BONOS 231207 BONOS 260305 CALIF / BURS Chequera dolares 40-002 AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) N/A N/A N/A N/A 56SP 56SP 56SP 56SP 56SP Sociedades de Inversion Ext. PIFGEIA ID PIFHYAC ID PIFGPSU ID PGICLAE ID PIFEMIA ID 445,736,957 234,714,077 164,581,177 34,920,531 8,216,257 3,304,915 35.218% 18.545% 13.004% 2.759% 0.649% 0.261% 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP TRAC Tit. ref. acciones extr. QUAL * USMV * IEV * VGT * EZU * EWJ * HYG * DFJ * 98,336,102 26,316,328 22,760,144 13,613,321 9,788,976 8,815,114 7,333,652 4,947,881 4,760,686 7.770% 2.079% 1.798% 1.076% 0.773% 0.696% 0.579% 0.391% 0.376% S S S Udibonos UDIBONO UDIBONO UDIBONO LD Reportos BONDESD UDIS 220609 251204 351122 AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) 48,570,298 29,468,832 11,816,427 7,285,038 3.838% 2.328% 0.934% 0.576% 171019 AAA(mex) 11,587,172 11,587,172 0.916% 0.916% TOTAL CARTERA ACTIVO NETO VAR ESTABLECIDO $ Cartera al: 1,265,665,966 1,254,043,291 23,701,418 100.000% 1.890% 29-ene-16 Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [28 de 29] PRINLS1 PRINLS2 PRINLS3 PRINLS3 SOCIEDAD DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE DISCRECIONAL T.VALOR EMISORA SERIE VALOR TOTAL % 14,798,039 7,540,875 4,403,570 1,589,718 1,263,875 1.351% 0.689% 0.402% 0.145% 0.115% 9079977 18,143 18,143 0.002% 0.002% 52 52 Soc. de Inv. de Renta Variable PRINRVA FF PEMERGE FF 410,547,226 267,231,593 143,315,633 37.493% 24.405% 13.088% 51 51 51 51 Sociedad de Inversion de Deuda PRINMAS FFX PRINFMP FFX PRINFTR FFX PRINGLP FFX 88,613,103 43,440,677 20,788,928 12,935,267 11,448,232 8.092% 3.967% 1.899% 1.181% 1.045% M M M M CHD Bonos Gob. Fed. Tasa fija BONOS 241205 BONOS 260305 BONOS 220609 BONOS 231207 CALIF / BURS Chequera dolares 40-002 AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) N/A N/A N/A N/A 56SP 56SP 56SP 56SP 56SP Sociedades de Inversion Ext. PIFGEIA ID PIFHYAC ID PIFGPSU ID PGICLAE ID PIFEMIA ID 436,494,399 352,857,647 54,122,745 15,694,107 10,905,239 2,914,661 39.862% 32.224% 4.943% 1.433% 0.996% 0.266% 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP 1ISP TRAC Tit. ref. acciones extr. QUAL * USMV * IEV * VGT * DFJ * EZU * IVV * EWJ * HYG * 123,214,352 24,259,316 22,469,843 21,750,185 13,357,007 9,619,632 9,613,203 9,604,030 8,600,089 3,941,044 11.252% 2.215% 2.052% 1.986% 1.220% 0.879% 0.878% 0.877% 0.785% 0.360% S S S Udibonos UDIBONO UDIBONO UDIBONO LD Reportos BONDESD UDIS 251204 220609 351122 AAA(mex) AAA(mex) AAA(mex) 20,041,546 9,503,502 7,779,838 2,758,206 1.830% 0.868% 0.710% 0.252% 171019 AAA(mex) 1,280,016 1,280,016 0.117% 0.117% TOTAL CARTERA ACTIVO NETO VAR ESTABLECIDO $ Cartera al: 1,095,006,823 1,085,580,717 32,784,538 100.000% 3.020% 29-ene-16 Evolución Histórica de Activos de la Cartera PRINLS3 2012 % 2013 % 2014 % 2015 % S ociedades de Inversión de Deuda 7.04% 9.60% 9.14% 8.63% S ociedades de Inversión de Renta Variable 31.59% 37.51% 36.25% 36.10% S ociedades de Inversión Internacionales 42.56% 49.95% 49.62% 41.08% Bonos y/o Udibonos 3.78% 1.46% 2.69% 2.98% Track´s 13.92% 1.47% 1.19% 10.47% Reportos 1.11% 0.00% 1.10% 0.74% Chequera dólares 0.01% 0.01% 0.00% 0.00% Para más información comunícate a Contacto Principal 01800 2 PRINCIPAL (774 624 725) o visita www.principal.com.mx [29 de 29]
