SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C., INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO

SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C.,
INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO
NOTAS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS DICTAMINADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Y 2005
Cifras en millones de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006
NOTA 1 - ANTECEDENTES Y ACTIVIDADES:
a. Antecedentes Sociedad Hipotecaria Federal, S. N. C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF) inició operaciones el 26 de febrero de 2002, mediante la aportación de recursos financieros y patrimoniales
por parte de Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda (FOVI), por un importe de $10,000 (valor nominal), que incluyen bienes muebles e inmuebles para constituir el
capital social de SHF conforme a su Ley Orgánica.
En cumplimiento del artículo séptimo transitorio de la Ley Orgánica de SHF, todo el personal
que prestaba un servicio personal subordinado a Banco de México en su carácter de fiduciario en
FOVI, pasaron a formar parte del personal al servicio de SHF, conservando las remuneraciones y
prestaciones de las cuales gozaban.
SHF opera de conformidad con los ordenamientos de su propia Ley Orgánica, y cuyas actividades principales son reguladas por la Ley de Instituciones de Crédito, así como por Banco de
México y supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión).
b. Actividades SHF tiene el propósito de impulsar el desarrollo de los mercados primario y secundario de crédito a la vivienda, mediante el otorgamiento de garantías destinadas a la construcción, adquisición
y mejora de la vivienda, preferentemente de interés social, así como al incremento de la capacidad productiva del desarrollo tecnológico de la vivienda. Asimismo, podrá garantizar financiamientos relacionados con el equipamiento de conjuntos habitacionales.
También tiene por objeto promover y bursatilizar activos financieros entre los que se encuentran
carteras de créditos con garantía hipotecaria o fiduciaria, generados por los intermediarios financieros o fideicomisos, y realizar operaciones de fideicomiso, mandatos o comisiones que coadyuven a la consecución de su objeto.
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El financiamiento a la vivienda se otorga a través de las instituciones financieras de banca múltiple y Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), relacionadas con el otorgamiento de
crédito hipotecario que operan en México, acordes con el Plan Nacional de Vivienda, el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo, de la Política Económica y Financiera Nacional y
las demás disposiciones, convenios y programas relativos al desarrollo urbano, a la ordenación
de las zonas conurbanas y a las establecidas en materia de ordenamiento y regulación.
El Gobierno Federal responderá en todo tiempo de las obligaciones que SHF contraiga con terceros hasta la conclusión de dichos compromisos. Las nuevas obligaciones que suscriba o contraiga a partir del 1° de enero de 2014, no contarán con la garantía del Gobierno Federal.
Desde el 26 de febrero de 2002, en cumplimiento de su Ley Orgánica, SHF realiza funciones de
fiduciario en FOVI, que es un fideicomiso público constituido por el Gobierno Federal de los
Estados Unidos Mexicanos en 1963, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (la
SHCP), que tiene como propósito financiar la vivienda en favor de la población de escasos recursos, de la manera más eficiente y expedita.
c. Eventos relevantes Con base en las reformas a la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE), publicadas en el Diario Oficial de la Federación del 2 de enero de
2006, durante ese año se llevaron a cabo cesiones al Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) de paquetes de créditos
originados al amparo del Programa Especial de Crédito (PEC), mediante la liquidación de los
bonos bancarios relacionados con esta operación (vía compensación del bono), las cuales finalizaron el 31 de julio de 2006. Con estas cesiones, tanto el activo como el pasivo de SHF han disminuido en la proporción de los bonos colocados con FOVISSSTE, con la consecuente reducción de los ingresos y gastos financieros correspondientes. Adicionalmente, la cancelación de la
estimación preventiva para riesgos crediticios relacionada con la cartera cedida ascendió a $609,
la cual se presenta neta en resultados en el rubro denominado “Estimación preventiva para riesgos crediticios”, como se muestra en la Nota 8.
El PEC correspondía a créditos asignados por el FOVISSSTE a sus derechohabientes, los cuales
eran originados con garantía hipotecaria por los intermediarios financieros participantes, sujetándose a las propias condicionantes del PEC y a las Reglas para la Operación de Créditos para Vivienda a los Trabajadores Derechohabientes del ISSSTE.
Una vez originado el crédito hipotecario al amparo del PEC, el intermediario financiero estaba
en posibilidades, de acuerdo con el contrato, de descontarlo con SHF, quien utilizaba para tal
efecto los recursos derivados de emisión de sus bonos bancarios de desarrollo, que eran adquiridos por el propio FOVISSSTE. En términos de lo convenido con FOVISSSTE, a través de la figura de la compensación se liquidaron los bonos bancarios de desarrollo con la cartera de créditos hipotecarios que adquirió SHF y que para tal efecto cedió a FOVISSSTE, considerando
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dentro de esto todos los gastos, costos y responsabilidades en que incurrió SHF en la operación
de descuento con los intermediarios financieros.
En tanto SHF cediera a FOVISSSTE la cartera de créditos en pago de los bonos bancarios de desarrollo, FOVISSSTE le prestaba a SHF los servicios de cobranza, administración, custodia,
aceptación y supervisión de la correcta aplicación de los recursos de esta cartera de crédito al
amparo del PEC.
NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES:
a. Bases de presentación y revelación Los estados financieros están preparados de acuerdo con los criterios de contabilidad para las
instituciones de banca de desarrollo en México establecidos por la Comisión, la cual tiene a su
cargo la inspección, vigilancia y revisión de la información financiera de las instituciones de
banca de desarrollo.
A partir del 1° de enero de 2006, entraron en vigor las Normas de Información Financiera (NIF),
las cuales incluyen las normas y las interpretaciones a las normas emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF), así como
los boletines emitidos por la Comisión de Principios de Contabilidad del Instituto Mexicano de
Contadores Públicos, A.C. que no hayan sido modificados, sustituidos o derogados por las nuevas NIF, los cuales son adoptados como disposiciones fundamentales.
Los criterios de contabilidad incluyen, en aquellos casos no previstos por los mismos, un proceso
de supletoriedad, que permite utilizar otros principios y normas contables, en el siguiente orden:
las NIF; las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB); los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (USGAAP), emitidos por el Financial Accounting Standards Board (FASB), o en los casos no previstos por los principios y normas anteriores, cualquier norma contable formal y reconocida que no contravenga los criterios generales de la Comisión.
Los estados financieros adjuntos están expresados en pesos de poder adquisitivo constante, utilizando para tal efecto un factor de actualización derivado del valor de las Unidades de Inversión
(UDIs), que son una unidad de cuenta cuyo valor es determinado por Banco de México en función de la inflación. Los valores de las UDIs al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se muestran a
continuación:
UDIs
Desliz acumulado de las UDIs
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2006
2005
$ 3.788954
4.16%
$ 3.637532
2.91%
Para propósitos de revelación en las notas sobre los estados financieros, cuando se hace referencia a pesos o “$”, se trata de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de
dólares de los Estados Unidos de América.
Los estados financieros de SHF reconocen los activos y pasivos provenientes de operaciones de
compra-venta de divisas, inversiones en valores y reportos en la fecha en que la operación es
concertada, independientemente de su fecha de liquidación.
b. Principales diferencias con las Normas de Información Financiera Los estados financieros de SHF, en los siguientes casos, difieren de las NIF aplicadas comúnmente en la preparación de estados financieros para otro tipo de sociedades no reguladas:
− Las operaciones de reporto se registran como compra-venta atendiendo a la forma en que se
contratan y no a la sustancia de la transacción y se valúan a valor presente del precio de los
reportos al vencimiento, en lugar de registrar el premio devengado en línea recta en resultados.
− Los deudores diversos no cobrados en 60 ó 90 días, dependiendo de su naturaleza, se reservan en el estado de resultados, independientemente de su posible recuperación por parte de la
Institución.
− Los instrumentos financieros derivados adquiridos para fines de cobertura se registran de
acuerdo al mismo criterio de la posición primaria que están cubriendo, y no a valor razonable
como lo establecen las NIF. Asimismo, estas operaciones se presentan, tanto en balance general como en estado de resultados, compensando la posición primaria cubierta, en lugar de
presentarse en forma separada.
c. Cambios en políticas contables aplicables a partir de 2007 Con fecha 8 de agosto de 2006 y publicadas en el Diario Oficial de la Federación del 15 de septiembre de 2006, la Comisión emitió la resolución por la que se modifican las Disposiciones de
Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito a través de la cual reforma, entre
otros, los criterios de contabilidad para las instituciones de crédito que entrarán en vigor a partir
del 1° de enero de 2007. A continuación se describen los cambios en prácticas contables que podrían tener un impacto importante en los estados financieros de SHF:
− La estimación para cuentas de cobro dudoso se realizará previo análisis y evaluación de las
posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar, como lo establecen las NIF.
− Las operaciones con instrumentos financieros derivados, independientemente de su clasificación de cobertura o negociación, se valuarán a valor razonable. En las operaciones consideradas de cobertura, la porción efectiva de los efectos de valuación se reconocerá en la cuenta
de utilidad integral en el capital contable, mientras que la porción inefectiva deberá reconocerse en los resultados del ejercicio.
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Las operaciones pactadas por SHF consideradas como de cobertura cumplen con la evaluación de efectividad, por lo que su impacto de valuación a partir del 1º de enero de 2007 se reconocerá como una disminución en las cuentas de capital contable por $1,445.
d. Disponibilidades Se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de
cambio publicado por Banco de México.
e. Inversiones en valores Comprende valores gubernamentales y papel bancario, cotizado y no cotizado, que se clasifican
utilizando las categorías de títulos para negociar, disponibles para la venta y conservados a vencimiento, atendiendo a la intención de la Administración sobre su tenencia.
La posición que mantiene SHF corresponde a títulos para negociar y son aquéllos que se tienen
para su operación en el mercado. Los títulos de deuda se registran a costo más los rendimientos
que generan, calculados conforme al método de interés imputado o línea recta, según corresponda y posteriormente se valúan a valor razonable proporcionado por un proveedor de precios independiente y, en caso de no poder determinar un valor razonable confiable y representativo, se
mantienen registrados al último valor razonable, en su defecto, se valúan a costo más intereses.
Los ajustes resultantes de la valuación se llevan directamente a resultados del ejercicio.
Las transferencias de títulos entre categorías requieren la autorización expresa de la Comisión,
excepto los traspasos hacia títulos para negociar. Al realizar transferencias de disponibles para la
venta a títulos para negociar, se cancela el efecto acumulado del “Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta” y se reconoce en resultados. Por los títulos disponibles para la
venta que se transfieren a conservados a vencimiento, el monto del “Resultado por valuación de
títulos disponibles para la venta” se amortiza en resultados, con base en la vida remanente del
título.
f. Operaciones de reporto En las operaciones de reporto celebradas por SHF se pacta la transmisión temporal de títulos de
crédito específicos de mercado de dinero autorizados para tal efecto, teniendo como contraprestación el cobro o pago de un premio. Los resultados de estas operaciones se integran por los
premios cobrados o pagados provenientes de los vencimientos de las operaciones de compra y
venta en reporto.
Los títulos por recibir o entregar en reporto se valúan a su valor razonable, el cual es determinado por el proveedor de precios contratado por la institución conforme a lo establecido por la Comisión. La utilidad o pérdida por realizar resultante de la valuación a valor razonable de los títulos recibidos o entregados en reporto se registra en el estado de resultados.
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El efectivo a recibir o entregar por las operaciones de reporto (deudores y acreedores por reporto), se valúa al valor presente del precio al vencimiento del reporto, que equivale al precio de los
títulos objeto del reporto en el momento de celebrar la operación más el premio pactado. El valor presente del precio al vencimiento, se obtiene de descontar dicho precio con la tasa de rendimiento obtenida del proveedor de precios. La tasa de rendimiento que se utiliza para hacer el
descuento, es la de un instrumento del mismo tipo que los instrumentos objeto del reporto, con
un plazo de vencimiento equivalente al plazo restante del reporto. El resultado de la valuación
del efectivo a recibir o entregar por las operaciones de reporto se registra en el estado de resultados.
En el balance general se presentan los activos o pasivos por concepto de los títulos a recibir o
entregar por las operaciones de reporto, netos de los activos o pasivos creados por concepto del
efectivo a recibir o pagar de las mismas operaciones de reporto.
g. Instrumentos financieros derivados Para protegerse de los riesgos derivados de las fluctuaciones en las tasas de interés, SHF utiliza
instrumentos financieros derivados, tales como swaps de tasas de interés, que representan obligaciones bilaterales de intercambiar flujos por un período determinado y en fechas preestablecidas,
cuya liquidación puede hacerse en especie o efectivo, según lo acordado. Se registran como activo o pasivo por el derecho ú obligación derivada del contrato y las fluctuaciones de valor de los
instrumentos financieros derivados, se reconocen en los resultados de operación del ejercicio,
netas de los costos y gastos (ingresos), que provienen de los activos o pasivos cuyos riesgos se
están cubriendo.
La Comisión establece que los instrumentos financieros derivados que reúnan los requisitos para
considerarse de cobertura, se valúan con la misma metodología que los activos cubiertos y su
efecto se reconoce en el estado de resultados donde se registra la valuación de la posición primaria, que para SHF corresponde el rubro de “Ingresos por intereses”.
El resultado de valuación depende principalmente de dos factores:
- Valor de las UDIs: en términos generales, un incremento en el valor de las UDIs se refleja
como una pérdida de valor en el neto reportado.
- Tiempo: en términos generales, se observa que este factor sólo tiene impacto en estructuras
amortizables, ya que con el paso del tiempo el valor nominal tiende a ser cero, debido al acercamiento a la fecha de vencimiento.
Los montos nocionales de los contratos representan el volumen de derivados vigentes y no la
pérdida o ganancia asociada con el riesgo de mercado o riesgo de crédito de los instrumentos.
Los montos nocionales representan el monto al que una tasa o un precio son aplicados para determinar el monto de flujo de efectivo a ser intercambiado.
(12)
En general y con el objeto de ser consistentes con la política de transparencia de SHF, para cualquier instrumento derivado que opere se desarrolla una metodología que transforma cualquier
variable de riesgo a una curva de precios que se publique por un proveedor de precios oficial.
Esto es, que el valor de dicha variable de riesgo siempre sea en función de la información de una
curva del proveedor de precios.
SHF cuenta con un Comité de Riesgos que incluye miembros de su Consejo Directivo, que continuamente analizan el riesgo de la misma en cuanto a precios, crédito y liquidez.
h. Cartera de crédito Representa el saldo de los montos efectivamente entregados a los acreditados más las mensualidades por principal e intereses pendientes de cobro, los cuales son cubiertos por los intermediarios financieros el primer día hábil del mes siguiente.
Las condiciones generales de financiamiento prevén que los créditos serán otorgados en UDIs o
en pesos, a través de esquemas basados en pagos mensuales en donde la relación incremento salario mínimo e inflación es la directriz, y en donde existe el cobro de una prima de seguro por
garantía y cobertura y de amortizaciones, basado en pagos mensuales en UDIs o en pesos. En
virtud de que algunos créditos hipotecarios son otorgados en UDIs, la valuación de la cartera se
realiza considerando el valor de las UDIs al día último de cada mes.
La cartera de créditos se clasifica como:
- Crédito individual: Representan créditos otorgados en UDIs o en pesos para financiar créditos
para adquirir vivienda nueva o usada a largo plazo con o sin subsidio. Los pagos para la amortización de los créditos en UDIs están limitados a cierto número de salarios mínimos generales
del Distrito Federal a cambio de una prima cobrada, con la cual el acreditado evita el riesgo de
que los incrementos inflacionarios sean mayores a su incremento salarial.
- Crédito construcción: Representan créditos otorgados en UDIs para financiar la construcción
de conjuntos habitacionales que obtuvieron asignación de recursos a través de subastas o de
asignaciones diarias. El plazo para ejercer y liquidar el crédito es de dos a cuatro años a partir
de la fecha de la asignación de recursos.
- Mensualidades - individual: Representan las mensualidades por cobrar a los acreditados, mismas que son recuperadas y aplicadas el primer día hábil siguiente al mes que corresponde el
pago.
- Anticipos de garantías otorgadas: Representan los anticipos entregados a los intermediarios
financieros equivalentes al 25% del saldo insoluto del crédito a partir de la sexta mensualidad
vencida consecutiva.
(13)
- Recuperaciones anticipadas: Representan los pagos parciales anticipados efectuados por los
acreditados finales, que tendrán efecto en el saldo de capital a partir del primer día hábil del
mes inmediato siguiente a la fecha en que se realice el pago anticipado.
Los saldos insolutos de los créditos a la vivienda se registran como cartera vencida cuando el pago periódico parcial de principal e intereses presenta 90 días o más de vencidos, mientras que los
créditos a entidades financieras se registran como cartera vencida cuando el pago periódico parcial presenta 30 días o más de vencidos.
Los créditos se mantienen como cartera vencida hasta el momento en que existe evidencia del
pago sostenido, es decir, cuando SHF recibe el cobro, sin retraso y en su totalidad de tres mensualidades consecutivas, o bien el cobro de una exhibición en casos en que la amortización cubre
períodos mayores a 60 días.
Los créditos que se reestructuran, permanecen en cartera vencida y su nivel de estimación preventiva se mantiene hasta que exista evidencia de pago sostenido.
Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este
registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.
Por los intereses ordinarios devengados no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida, se crea una estimación equivalente al monto total de sus intereses, existente al momento de su traspaso. En tanto los créditos se mantengan en cartera vencida, el control de los intereses devengados se registra en cuentas de orden. Cuando dichos intereses son cobrados, se reconocen directamente en los resultados del ejercicio.
Las comisiones por otorgamiento de créditos se reconocen como ingresos en el momento en que
se cobran.
i. Estimación preventiva para riesgos crediticios La estimación para riesgos crediticios cubre el riesgo que pudiera surgir tanto de los préstamos
incluidos en la cartera de créditos, como otros riesgos crediticios de avales y compromisos irrevocables por conceder garantías.
La estimación preventiva para riesgos crediticios se calcula de acuerdo con la metodología general basada en lo dispuesto por la Comisión en el capítulo V “Calificación de Cartera Crediticia”
del título segundo “Disposiciones prudenciales” de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito.
Reservas para cartera hipotecaria de vivienda:
Al calificar la cartera crediticia hipotecaria de vivienda, se consideran los períodos de facturación
que reporten incumplimiento, la probabilidad de incumplimiento y/o, en su caso, la severidad de
la pérdida asociada al valor y naturaleza de las garantías de los créditos.
(14)
SHF califica, determina y registra las reservas preventivas, con cifras al último día de cada mes,
ajustándose al siguiente procedimiento:
- Se estratifica la totalidad de la cartera en función al número de mensualidades que reporten incumplimiento del pago exigible a la fecha de la calificación, utilizando el historial de pagos de
cada crédito, con datos de por lo menos nueve meses anteriores a dicha fecha, clasificándola
por tipo de crédito, conforme a lo señalado en la tabla indicada más adelante.
- Se constituyen las reservas preventivas que resulten de aplicar al importe total del saldo insoluto de los créditos que se ubiquen en cada estrato, el porcentaje de severidad de la pérdida que
corresponda y, al resultado obtenido, el porcentaje relativo a la probabilidad de incumplimiento
señalado en la tabla siguiente, según el tipo de crédito.
Porcentaje
Porcentaje
Número de
relativo a la
relativo a la
mensualidades probabilidad de probabilidad de Porcentaje de
que reportan
incumplimiento incumplimiento severidad de la
incumplimiento (Cartera 1) (a) (Cartera 2) (b)
pérdida
(%)
(%)
(%)
0
1
2
3
4
5
6
7 a 47
48 o más
1
3
7
25
50
95
98
100
100
1
5
15
50
90
95
98
100
100
35
35
35
35
35
35
35
70
100
(a) Cartera otorgada a partir del 1° de junio de 2000.
(b) Cartera otorgada a partir del 1° de junio de 2000, que haya sido objeto de alguna reestructuración, que cuenten con un esquema de refinanciamiento de intereses, que hayan sido otorgados a tasas variables sin establecer una tasa máxima o bien que el porcentaje de ingresos del
acreditado dedicado al pago del crédito en el momento de su otorgamiento sea mayor al 35%.
Por las garantías otorgadas, SHF utiliza los siguientes procedimientos para calificar el crédito
con base en el cual otorgan su garantía:
- Solicita a la institución o entidad financiera acreedora de la garantía, la calificación que haya
asignado al crédito garantizado.
- Cuando la institución o entidad acreedora de la garantía no aplique alguna metodología de calificación, SHF recaba los elementos suficientes para efectuarla.
(15)
- La calificación y provisionamiento del crédito con base en el cual se otorga una garantía, se
realiza sobre la parte del saldo insoluto del crédito hipotecario de vivienda que dicha garantía
cubre.
- Tratándose de garantías otorgadas bajo el esquema de primeras pérdidas, SHF provisiona el
monto que resulta menor de las reservas requeridas para el portafolio al que esté referida su garantía o el monto total de la garantía otorgada.
Reservas para cartera comercial:
Al calificar la cartera comercial se evalúan: a) la calidad crediticia del deudor y b) los créditos,
en relación con el valor de las garantías. Se utiliza información relativa a los trimestres que concluyen en marzo, junio, septiembre y diciembre y se registran al cierre de cada trimestre las reservas preventivas correspondientes, considerando el saldo del adeudo registrado el último día de
los meses citados. Para los dos meses posteriores de cada trimestre, se aplica la calificación utilizada al cierre del trimestre inmediato anterior al saldo del adeudo registrado el último día de
dichos meses.
Para los dos meses posteriores al cierre de cada trimestre, se aplica la calificación correspondiente al crédito de que se trate, que haya sido utilizada al cierre del trimestre inmediato anterior al
saldo del adeudo registrado el último día de los meses citados. Sin embargo, cuando se tenga una
calificación intermedia posterior al cierre de dicho trimestre, se aplica esta última al saldo mencionado anteriormente.
Para acreditados con saldos menores a 900,000 UDIs, se aplica el cálculo paramétrico de la provisión en función a su historial de pagos por los últimos 12 meses, así como su comportamiento
crediticio.
Para acreditados con saldos iguales o mayores a 900,000 UDIs, se evalúa la calidad crediticia del
deudor, calificando en forma específica los aspectos de riesgo país, riesgo financiero, riesgo industria y experiencia de pago, de acuerdo con la metodología establecida en las disposiciones de
la Comisión. Asimismo, se evalúa la cobertura del crédito en relación con el valor de las garantías, estimándose una probable pérdida.
SHF realiza la evaluación del riesgo financiero mediante la utilización de un procedimiento interno que mide el grado de riesgo de las contrapartes, cuya calificación de riesgo obtenida es dada en la escala utilizada por las principales agencias calificadoras.
Los créditos contingentes otorgados para cubrir una obligación o hacerle frente a un incumplimiento, se califican y provisionan como si hubiera sido dispuesto el crédito. En tanto la contingencia no se materialice, se puede tomar el 50% del importe del crédito contingente, siempre que
esté calificado como A-1, A-2, B-1, B-2, B-3 o C-1. Si el crédito está calificado como C-2, D o
E, deberá tomarse el 100% del monto del crédito.
(16)
Las reservas preventivas a constituir serán iguales al importe de aplicar el porcentaje que corresponda a la calificación de cada crédito en su porción cubierta y, en su caso, expuesta, ajustándose
al rango superior establecido en la tabla que se muestra como sigue:
Tabla de sitios dentro de los rangos de reservas preventivas
Grado de riesgo
A-1
A-2
B-1
B-2
B-3
C-1
C-2
D
E
Inferior
(%)
0.50
0.99
1.00
5.00
10.00
20.00
40.00
60.00
100.00
Intermedio
(%)
0.50
0.99
3.00
7.00
15.00
30.00
50.00
75.00
100.00
Superior
(%)
0.50
0.99
4.99
9.99
19.99
39.99
59.99
89.99
100.00
Los créditos calificados como irrecuperables se cancelan contra la estimación preventiva cuando
se determina la imposibilidad práctica de recuperación. Las recuperaciones se acreditan a la estimación preventiva.
j. Otras cuentas por cobrar SHF identifica aquellos deudores que provienen de transacciones no crediticias mayores a 60 días cuando son no identificadas y 90 días cuando son identificadas, y constituye reservas por los
mismos, con cargo a los resultados del ejercicio.
Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar.
k. Inmuebles, mobiliario y equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran originalmente al costo de adquisición y se actualizan mediante factores de actualización derivados de las UDIs. La depreciación se calcula usando el método de línea recta, con base en sus vidas útiles estimadas por la administración de SHF.
l. Inversiones permanentes en acciones
Están representadas por la inversión en acciones en compañías asociadas no pertenecientes al
sector financiero, por lo que no son sujetas a consolidación. Las inversiones permanentes en acciones de compañías asociadas, se registran originalmente a su costo de inversión y se actualizan
a través de reconocer el método de participación, con base en los últimos estados financieros disponibles. El efecto por valuación a valor contable se registra en el estado de resultados dentro del
rubro de “Participación en el resultado de asociadas”.
(17)
m. Captación tradicional Este rubro comprende los depósitos a plazo, los bonos bancarios y certificados bursátiles, los
cuales se registran a costo de captación o colocación más los intereses devengados. Los intereses
se reconocen en resultados conforme se devengan.
n. Préstamos interbancarios y de otros organismos En este rubro se registran los préstamos directos a corto y largo plazo de bancos nacionales y extranjeros, obtenidos a través de subastas de crédito con Banco de México y el financiamiento por
fondos de fomento. Los intereses se reconocen en resultados conforme se devengan.
o. Pensiones, primas de antigüedad y otros beneficios por retiro SHF sigue los criterios contables establecidos en el Boletín D-3 “Obligaciones Laborales” relativos al reconocimiento y valuación del pasivo por planes de remuneraciones al retiro, por otros
beneficios posteriores a la jubilación y por los beneficios por separación antes del retiro, así como del costo neto del período, a través de cálculos actuariales basados en el método de crédito
unitario proyectado, utilizando tasas de interés real y efectuando las aportaciones al fondo sobre
la misma base.
Los beneficios acumulados por pensiones, primas de antigüedad, gastos médicos y otras prestaciones a que tienen derecho los trabajadores, se reconocen en los resultados de cada ejercicio.
Las indemnizaciones cubiertas al personal que se retira, se cargan a los resultados del período en
que se realizan.
p. Impuesto sobre la Renta (ISR) y Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) El ISR causado se determina con base en la utilidad gravable del ejercicio, afectando los resultados del ejercicio.
El ISR diferido se registra de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por
las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la
Ley, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se
reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.
SHF determina el pago de la PTU a sus empleados de acuerdo a lo establecido en las condiciones
generales de trabajo, consistente en un pago anual, definido y garantizado.
(18)
q. Actualización del capital social, reservas de capital y resultado de ejercicios anteriores Se determina multiplicando las aportaciones, las reservas y las utilidades acumuladas por factores de actualización derivados de las UDIs, que miden la inflación acumulada desde las fechas en
que se realizaron las aportaciones, se constituyeron las reservas o se generaron las utilidades hasta el cierre del ejercicio más reciente. Los importes así obtenidos representan los valores constantes del capital contable.
r. Resultado por posición monetaria SHF reconoce en sus resultados el efecto (utilidad o pérdida) en el poder adquisitivo de su posición monetaria (resultado por posición monetaria), que se determina multiplicando la diferencia
entre los activos y pasivos monetarios promedio de cada mes por la inflación hasta el cierre del
ejercicio. La suma de los resultados así obtenidos, representa el efecto monetario favorable o
desfavorable provocado por la inflación, que se lleva a los resultados del ejercicio.
El resultado por posición monetaria proveniente de activos y pasivos monetarios que generan
intereses, se presenta en el margen financiero del estado de resultados; la utilidad o pérdida por
posición monetaria de las partidas monetarias restantes, se presentan dentro de los rubros de
“Otros productos” u “Otros gastos”.
s. Reconocimiento de ingresos Los intereses generados por los préstamos otorgados se reconocen en resultados conforme se devengan.
Los premios cobrados por operaciones de reportos se reconocen en resultados con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación.
t. Transacciones en moneda extranjera Los registros contables están en pesos y en monedas extranjeras, las que, para efectos de presentación de los estados financieros, en el caso de divisas distintas al dólar se convierte la moneda
respectiva a dólares, conforme lo establece Banco de México, y la equivalencia del dólar con la
moneda nacional se valúa al tipo de cambio indicado por dicho organismo. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran en los resultados del ejercicio.
(19)
u. Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias, se reconocen cuando es
probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación.
Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas sobre los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen
hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización.
v. Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y
supuestos que afectan los importes registrados de activos y pasivos, y la revelación de activos y
pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de
ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros sujetos a estas estimaciones y supuestos incluyen el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo; impuestos diferidos, la valuación de
instrumentos financieros y los activos y pasivos relativos a obligaciones laborales. Los resultados
reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.
NOTA 3 - POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, SHF tiene una posición activa neta de 199 y 43 millones de
dólares, respectivamente, que equivalen a $2,167 y $486. El tipo de cambio en relación con el
dólar al 31 de diciembre de 2006 y 2005 fue de $10.8755 y $10.7777, respectivamente. Al 7 de
febrero de 2007, el tipo de cambio era de $10.9921. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, SHF no
tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios.
NOTA 4 - DISPONIBILIDADES:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro de disponibilidades se integra como sigue:
2006
Banco de México - Depósito de regulación monetaria
Disponibilidades restringidas
Bancos del país y del extranjero
2005
$ 5,432
2,167
48
$ 5,660
486
203
$ 7,647
$ 6,349
El rubro de disponibilidades restringidas corresponde al colateral pactado (cuentas de margen) de
operaciones con instrumentos financieros derivados que ascienden al 31 de diciembre de 2006 y
2005 a 199 y 43 millones de dólares, respectivamente.
(20)
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el depósito de regulación monetaria genera intereses a una
tasa de interés de 7.23% y 9.31%, respectivamente, mientras que las disponibilidades restringidas
a una tasa de interés de 4.97% y 3.22%, respectivamente.
NOTA 5 -INVERSIONES EN VALORES:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las inversiones en valores están representadas por títulos para negociar y se integran de la siguiente forma:
2006
Valores gubernamentales:
Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes)
Bonos de Desarrollo (Bondes)
Bonos de Protección al Ahorro (BPAs)
Bonos de Regulación Monetaria (BREMs)
Otros títulos
$
Títulos privados:
Certificados bursátiles
Inversión en fondos especiales:
Fondos de ahorro y préstamo
$
678
100
97
-
2005
$
3,782
1,591
3,582
1,687
911
875
11,553
3,488
1,466
283
266
4,646
$ 13,285
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la posición de Cetes incluye “Títulos para negociar restringidos o dados en garantía” por $236 y $313, respectivamente, los cuales están destinados para
aportaciones futuras del fondo de pensiones del personal de SHF.
Al 31 de diciembre de 2006, los Cetes tienen un vencimiento menor a tres meses, mientras que
los Bondes, los BPAs y $54 de los fondos especiales tienen un vencimiento a largo plazo. De los
certificados bursátiles, $1,563 corresponden al portafolio denominado “BORHIS” (Bonos respaldados por hipotecas), los cuales están contratados a largo plazo. El resto de los títulos para
negociar están pactados a un plazo de dos días.
La posición de inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006 y 2005, incluye $14 y $22 de
intereses devengados y $34 y $19 de efectos de valuación, respectivamente.
NOTA 6 - OPERACIONES DE REPORTO:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las operaciones con reportos se describen como sigue:
(21)
2006
2005
Reportadora
Deudores por reporto
$
Títulos a entregar por reporto:
Certificados bursátiles
Bondes
BPAs
Cetes
BREMs
Otros títulos
4,320
$ 10,223
(1,930)
(1,264)
(1,132)
(4,326)
(6)
(599)
(1,359)
(4,460)
(398)
(2,908)
(490)
(10,214)
9
1,265
903
2,168
108
767
398
1,220
2,493
(2,166)
2
(2,492)
1
Reportada
Títulos a recibir por reporto:
Bondes
BPAs
Cetes
BREMs
Acreedores por reporto
Total de saldos en operaciones de reporto
$
(4)
$
10
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se tienen registrados en resultados $816 y $1,099, respectivamente, por concepto de premios cobrados y $584 y $812, respectivamente, de premios pagados. Los plazos de contratación en las operaciones de reporto que realiza SHF son entre 1 y 4
días.
NOTA 7 - CARTERA DE CRÉDITO:
La principales políticas y procedimientos establecidos por SHF para el otorgamiento, control y
recuperación de los créditos se encuentran contenidos en el Manual de Normas y Políticas, el
Manual de Procedimientos de Crédito y Garantías y las Condiciones Generales de Financiamiento, donde se describe en forma general el proceso de crédito y garantías, el cual consiste en las
siguientes etapas:
Desarrollo de negocios- Se definen las normas relativas a las estrategias de negocio de SHF en
concordancia con sus metas, objetivos, al Programa Anual de Promoción y a las estrategias de
promoción.
(22)
Análisis y decisión - Se definen las normas relacionadas a los requerimientos de información y el
desarrollo del análisis de crédito en sus distintas etapas, hasta su presentación a las instancias de
decisión.
Instrumentación y desembolso - Se definen las normas relativas a la formalización de las operaciones, tanto de crédito como de garantías, autorización de las operaciones, previo a su ministración, así como las normas operativas de la mesa de control.
Seguimiento y recuperación - Se establecen los requerimientos de información y las normas aplicables al seguimiento de operaciones e Intermediarios Financieros, a partir del desembolso de los
recursos o del alta de la garantía por parte de SHF.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la cartera de créditos se integra como sigue:
2006
2005
Intermediarios Intermediarios Programa PEC
Crédito individual
Crédito construcción
Mensualidades - individual
Otras líneas y apoyos
Anticipos de garantías otorgadas
Recuperaciones anticipadas
Deudores diversos - intermediarios
financieros, neto
Swaps de cobertura
$ 44,908
371
359
135
19
(64)
$ 46,678
1,660
234
20
(80)
41
(1,085)
35
(580)
Cartera vigente
44,684
47,967
Cartera vencida
317
376
$ 45,001
$ 48,343
$ 48,900
1,573
50,473
$ 50,473
Total
$ 95,578
3,233
234
20
(80)
35
(580)
98,440
376
$ 98,816
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la cartera de crédito incluye cartera contratada en UDIs que
asciende a 10,188,409,861 UDIs y 11,655,094,614 UDIs, respectivamente, que equivalen a
$38,603 y $44,161, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, SHF ha otorgado créditos a 7 y 8 intermediarios financieros,
respectivamente, cuyo monto en lo individual es superior al 10% del capital básico de SHF y que
en su conjunto ascienden a $41,468 y $45,011, respectivamente. Asimismo, el saldo de los tres
mayores intermediarios asciende a $26,510 y $28,924 al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2006, el monto de créditos reestructurados en cartera vigente es de $38 y
en cartera vencida es de $317.
El monto de comisiones cobradas a entidades financieras por operaciones crediticias asciende a
$44 y $118 al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente.
(23)
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los movimientos de la cartera de crédito se integran de la
siguiente forma:
2006
Vigente
Vencida
Total
2005
Saldo inicial
Créditos otorgados
Refinanciamiento
Recuperación de créditos
Cesiones de cartera al FOVISSSTE
Intermediarios financieros
Traspaso a cartera vigente
Swaps de cobertura
Otros
Saldo final
$ 98,439
$
23,965
1,701
(13,523)
(60,894)
8
41
(527)
(4,526)
$ 44,684
377
$ 98,816
47
(39)
(41)
(27)
$
23,965
1,748
(13,562)
(60,894)
8
(527)
(4,553)
317
$ 45,001
$ 87,281
32,496
1,448
(20,433)
369
(319)
(2,026)
$ 98,816
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la cartera de crédito vencida, a partir de la fecha en que ésta
fue clasificada como tal, presenta los siguientes plazos:
2006
2005
De 1 a 180 días
De 181 a 365 días
De 366 días a 2 años
Más de 2 años
$
249
68
$
236
73
57
-
$
317
$
376
Al 31 de diciembre de 2005, el impacto en resultados derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida ascendió a $21.
NOTA 8 - ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la estimación preventiva para riesgos crediticios se integra
como sigue:
2006
2005
Cartera hipotecaria de vivienda:
Garantía por incumplimiento
$ 1,615
$ 748
Garantía primera pérdida Profivi
110
114
Garantía Pari Passu
1
39
Garantía primera pérdida Prosavi
78
Programa PEC
505
1,726
(24)
1,484
2006
Para riesgo operativo
Cartera comercial:
Crédito a Sofoles
Garantías por pago oportuno
2005
6
6
1,822
182
1,641
522
$ 3,736
$ 3,653
A continuación se muestra un análisis de los movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios:
2006
2005
Saldo al inicio del ejercicio
Estimación cargada a los resultados del ejercicio
Cancelación de estimación asociada a cartera FOVISSSTE
Ejercimiento de garantías
Efecto de actualización
$ 3,653
871
(609)
(32)
(147)
$ 2,832
929
(9)
(99)
Saldo al final del ejercicio
$ 3,736
$ 3,653
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la calificación de la cartera base para el registro de la estimación preventiva para riesgos crediticios, efectuada con base en lo establecido en la Nota 2i., se
muestra a continuación:
Reservas preventivas necesarias
2006
Riesgo A
Riesgo A-1
Riesgo A-2
Riesgo B
Riesgo B-1
Riesgo B-2
Riesgo B-3
Riesgo C
Riesgo D
Riesgo E
Importe
cartera
crediticia
y avales
Total
estimación
Cartera
preventiva
Cartera
hipotecaria para riesgos
comercial de vivienda crediticios
$ 13,369
4,733
7,760
4,053
21,065
12,747
14
211
2,231
38
$
$ 66,221
$ 2,004
Riesgo operativo
24
72
212
670
2
1,024
-
$
189
691
196
612
38
$ 1,726
$
189
24
72
691
212
670
2
196
1,636
38
3,730
6
Total
$ 3,736
(25)
Reservas preventivas necesarias
2005
Riesgo A
Riesgo A-1
Riesgo A-2
Riesgo B
Riesgo B-1
Riesgo B-2
Riesgo B-3
Riesgo C
Riesgo C-1
Riesgo D
Riesgo E
Importe
cartera
crediticia
y avales
Total
estimación
Cartera
preventiva
Cartera
hipotecaria para riesgos
comercial de vivienda crediticios
$ 15,649
474
40,770
53,840
791
11,767
204
86
121
2,231
56
$
1
381
5
582
10
12
1,172
-
$
200
900
67
261
56
$125,989
$ 2,163
$ 1,484
$
200
1
381
900
5
582
10
67
12
1,433
56
3,647
Riesgo operativo
6
Total
$ 3,653
NOTA 9 - OTRAS CUENTAS POR COBRAR:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro se integra como sigue:
2006
Préstamos al personal
FOVI
Otros
$
365
30
15
2005
$
410
Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro
405
NOTA 10 - INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro se integra como sigue:
(26)
384
(5)
$
342
31
11
(8)
$
376
Tasas de
depreciación
Equipo de cómputo
Construcciones e inmuebles
Adaptaciones y mejoras
Mobiliario, maquinaria y equipo de oficina
Equipo de transporte
2006
2005
$ 91
65
54
40
2
$ 91
65
54
37
3
252
250
(138)
(95)
15
15
$ 129
$ 170
30
5
5
10
25
Depreciación acumulada
Terrenos
La depreciación del ejercicio registrada en resultados al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ascendió a $43 y $31, respectivamente.
NOTA 11 – INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES:
Al 31 de diciembre de 2006, el saldo de este rubro se integra como sigue:
Porcentaje de
participación
HiTo, Sociedad Anónima Promotora de
Inversión (S.A.P.I.) de C.V
Servicios Compartidos de Automatización
y Sistemas Hipotecarios, S.A. de C.V.
42.9%
$
73
3
50.0%
$
76
NOTA 12 - IMPUESTOS DIFERIDOS:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro se integra como sigue:
2006
2005
Base
ISR
Base
ISR
Provisiones
Activo fijo
Licencias de software
Valuación de títulos
$
119
20
(70)
(4)
$
33
6
(20)
(1)
$
87
6
(21)
$
25
2
(6)
Impuesto diferido, neto
$
65
$
18
$
72
$
21
(27)
NOTA 13 - OTROS ACTIVOS, CARGOS DIFERIDOS E INTANGIBLES:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de este rubro se integra como sigue:
Provenientes de pasivos laborales:
Inversiones por obligaciones actuariales
Inversiones por obligaciones definidas
Activo transitorio
Activo intangible
Otros
2006
2005
$ 561
207
173
167
70
$ 482
149
195
173
18
$ 1,178
$ 1,017
NOTA 14 - DEPÓSITOS A PLAZO:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de depósitos a plazo se integra como sigue:
2006
Certificados bursátiles
Certificados de depósito
Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento
Préstamo especial de ahorro y fondo de ahorro
Intereses y comisiones, neto
2005
$ 13,024
10,773
5,700
280
(131)
$ 13,783
9,579
3,646
265
16
$ 29,646
$ 27,289
Los vencimientos de los certificados bursátiles fluctúan entre 4,183 y 7,943 días, de los certificados de depósito fluctúan entre 200 a 2,031 días y de los pagarés con rendimiento liquidable al
vencimiento vencen entre 5 y 26 días.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los certificados bursátiles se integran por emisiones segregables y amortizables denominados en UDIs. Los certificados de depósito se integran por emisiones denominadas en UDIs y en pesos.
Las emisiones en UDIs devengaron intereses a una tasa promedio anual de 3.97% para certificados de depósito y de 4.62% para certificados bursátiles en 2006 y de 4.18% en 2005, mientras
que las emisiones en pesos devengaron intereses a una tasa promedio anual de 7.43% en 2006.
Los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento se integran al 31 de diciembre de 2006
por emisiones denominadas en pesos, que devengaron intereses a una tasa promedio anual de
7.21% y al 31 de diciembre de 2005 por emisiones denominadas en UDIs que devengaron intereses a una tasa promedio anual de 6.79%.
(28)
NOTA 15 - BONOS BANCARIOS:
Al 31 de diciembre de 2005, el saldo de los bonos bancarios emitidos se integraba como sigue:
Moneda
Vencimiento
Pesos
Julio 2006
SHF-02-2001
Intereses devengados por pagar
2005
$ 56,420
7,601
$ 64,021
La tasa de interés promedio anual de los bonos bancarios al 31 de diciembre de 2005 fue de
9.55%.
Los bonos SHF-02-2001 sólo podían ser adquiridos por el ISSSTE a través del FOVISSSTE,
conforme a las disposiciones legales aplicables y fueron liquidados durante 2006 conforme a los
mecanismos indicados en la Nota 1c.
NOTA 16 - PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS:
a. Integración de saldos
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de los préstamos interbancarios se describe como
sigue:
2006
2005
Plazo
Corto
Otros organismos
Banco Interamericano
de Desarrollo (BID)
Gobierno Federal
Banco Interamericano de
Reconstrucción y
Fomento (BIRF)
Banco de México
Intereses por pagar
Préstamo como agente
financiero del Gobierno
Federal
Total
$
Plazo
Largo
Total
Largo
Total
278
4,721
$ 236
-
$ 4,720
-
$ 4,956
-
14
236
$ 264
4,485
436
83
2,841
-
3,277
83
436
463
83
3,271
-
3,707
463
83
769
7,590
8,359
1,218
7,991
9,209
2
2
8,361
$ 1,220
2
$ 771
$
Corto
$ 7,590
(29)
$
$ 7,991
2
$
9,211
Los préstamos de otros organismos denominados en UDIs devengaron intereses a tasas promedio
anual de 3.96% en 2006 y 4.40% en 2005, mientras que los préstamos denominados en dólares
devengaron intereses a tasa promedio anual de 5.67% en 2006.
b. Saldo BID 1298/OC-ME
2006
2005
Millones
Millones
Pesos de Dólares Pesos
de Dólares
Monto dispuesto
Amortizaciones
Actualización UDIs
$ 4,857
(5,018)
439
$
474
(448)
278
$ 4,773
(176)
359
418
(17)
$ 4,956
En septiembre de 2006, la SHCP efectuó el pago anticipado del saldo insoluto a esa fecha de diversos créditos otorgados por organismos multilaterales internacionales al Gobierno Federal, entre los que se incluía el crédito 1298/OC-ME contratado con el BID y en el que SHF funge como
agente financiero y ejecutor, motivando con ello la modificación del acreedor y prevaleciendo las
condiciones del préstamo.
Posterior a esa fecha, SHF ha dispuesto de 25 millones de dólares, que formaban parte de los 505
millones de dólares, o su equivalente en UDIs, otorgados para el “Programa de Financiamiento
de Vivienda”, el cual vence en septiembre de 2026 y quedan por disponer 31 millones de dólares
al 31 de diciembre de 2006. Se incluyen únicamente como referencia los montos dispuestos y
amortizados en dólares.
c. Saldo Gobierno Federal
2006
2005
Millones
Millones
Pesos de Dólares Pesos
de Dólares
Monto inicial
Actualización UDIs
$ 4,602
119
$ 4,721
418
$
-
$
-
-
Este préstamo se origina como consecuencia del prepago de la SHCP al BID, donde se trasfiere
para SHF la obligación de pago del saldo insoluto de este préstamo al Gobierno Federal; asimismo, prevalecen las condiciones contractuales del préstamo original con el BID.
(30)
d. Saldo BIRF - 4443
2006
2005
Millones
Millones
Pesos de Dólares Pesos
de Dólares
Monto dispuesto
Amortizaciones
Actualización UDIs
$ 3,807
(926)
390
$ 3,271
350
(65)
$ 3,965
(490)
232
350
(45)
$ 3,707
El vencimiento del préstamo es en mayo de 2014 y el total del préstamo otorgado para el programa de “Reconstrucción del Fondo de Operación y Financiamiento Bancario a la Vivienda
FOVI III” es por 505 millones de dólares o su equivalente en UDIs. Al 31 de diciembre de 2006
se ha dispuesto en su totalidad y se integran como sigue:
Dispuesto por:
SHF
FOVI
Millones
de Dólares
350
155
505
e. Saldo BIRF - 7261
El monto dispuesto al 31 de diciembre de 2006 es de $6. El vencimiento del préstamo es en septiembre de 2019 y el total del mismo otorgado para el programa de “Asistencia Técnica al Sector
Vivienda y Desarrollo Urbano”, es por 7.7 millones de dólares; en este programa SHF actúa como agente financiero designado por el Gobierno Federal, y participan como ejecutores la Secretaría de Desarrollo Social, la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda (CONAFOVI) y
SHF, al cual le corresponden 1.14 millones de dólares.
NOTA 17 - OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS:
SHF ha celebrado contratos de intercambio de flujo de interés (swaps), que permiten homologar
el rendimiento a cargo y a favor entre el pasivo y la cartera de crédito. Al 31 de diciembre de
2006 y 2005, las operaciones con instrumentos financieros derivados se integran como sigue:
(31)
2006
Derivados de cobertura:
Posición
primaria cubierta
Monto
nocional
Cartera de crédito - UDIs
Cartera de crédito - Pesos
$ 12,819
$ 1,145
Parte activa
Parte pasiva
Tasa
equivalente
Tasa de
contratación
Posición
neta
$ 12,835
1,146
$ (13,920)
(1,146)
$ (1,085)
-
$ 13,981
$ (15,066)
$ (1,085)
Derivados de negociación:
Contraparte
Subyacente
Monto
nocional
Intermediarios
financieros
Salarios
mínimos/UDIs
3,779 millones
de UDIs
FOVI
UDIs/Salarios
mínimos
3,779 millones
de UDIs
Parte
activa
Parte
pasiva
$ 17,203
$ (17,331)
(17,203)
17,331
Posición
neta
$
(128)
128
Intermediarios
financieros
Pesos
crecientes/UDIs
31,297
26,705
(27,723)
(1,018)
FOVI
UDIs/Pesos
crecientes
31,297
(26,705)
27,723
1,018
Total
$
-
$
-
$
-
2005
Derivados de cobertura:
Posición
primaria cubierta
Cartera de crédito - UDIs
Cartera de crédito - Pesos
Parte activa
Parte pasiva
Monto
nocional
Tasa
equivalente
Tasa de
contratación
$14,097
$ 1,305
$ 14,120
1,305
$ (14,699)
(1,306)
$
(579)
(1)
$ 15,425
$ (16,005)
$
(580)
Total
(32)
Posición
neta
2005
Derivados de negociación:
Contraparte
Subyacente
Monto
nocional
Intermediarios
financieros
Salarios
1,492 millones
mínimos/UDIs
de UDIs
FOVI
UDIs/Salarios
mínimos
1,492 millones
de UDIs
Total
Parte
activa
Parte
pasiva
Posición
neta
$ 6,334
$(6,273)
$
(6,334)
$
-
6,273
$
-
61
(61)
$
-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el impacto en los resultados del período por la utilización de
instrumentos financieros derivados con fines de cobertura asciende a $151 y $493, respectivamente, de ingreso por intereses, y el efecto de valuación es de $522 y $376 de gasto, respectivamente. Estos efectos se incluyen en el mismo rubro del estado de resultados en donde se registran las posiciones primarias que están cubriendo.
Las operaciones con instrumentos financieros derivados de cobertura para cartera de crédito tienen vencimiento entre 2015 y 2030.
NOTA 18 – OBLIGACIONES LABORALES:
SHF registra anualmente el costo neto del período para crear un fondo que cubra el pasivo neto
proyectado por prima de antigüedad, pensiones, gastos médicos y otras prestaciones al retiro a
medida que se devengan, de acuerdo con cálculos actuariales efectuados por peritos independientes. Por lo tanto, se está provisionando el pasivo que a valor presente cubrirá la obligación por
beneficios proyectados a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que laboran en
SHF.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, en SHF el período de amortización de las variaciones en supuestos es de 18.8 años, para el plan de pensiones por jubilación, de primas de antigüedad y de
gastos médicos a jubilados con base en la vida laboral promedio remanente.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos de las obligaciones laborales derivadas de los planes de beneficios definidos se muestran como sigue:
(33)
2006
Obligaciones por Beneficios Proyectados - OBP
Activos del plan
Activo transitorio
$
Menos:
Obligaciones por Beneficios Actuales - OBA
Activos del plan
Pasivo adicional
Cambio en supuestos
Activo intangible
2005
612
(561)
(173)
(122)
606
(561)
45
167
167
$
$
$
594
(482)
(195)
(83)
579
(482)
97
180
(7)
173
El costo neto del período se integra como sigue:
Costo de servicios del período:
Amortización de servicios pasados y mejoras al plan
Costo financiero
Menos: Rendimiento de los activos del fondo
$
24
9
25
(15)
$
20
9
26
(16)
Costo neto del período
$
43
$
39
Las hipótesis económicas utilizadas fueron:
2006
%
2.00
4.50
2.00
4.00
Tasa de descuento
Tasa de rendimiento esperado de los activos
Tasa de incremento de salarios
Tasa de inflación estimada
2005
%
1.00
2.00
2.00
3.00
Adicionalmente, SHF cuenta con un plan de pensiones de aportación definida, el cual consiste en
que se entregan montos de efectivo preestablecidos a un fondo de inversión determinado, en los
que los beneficios de los trabajadores consistirán en la suma de dichas aportaciones, más o menos las ganancias o pérdidas en la administración de tales fondos.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de las inversiones del plan de aportación definida en
SHF asciende a $207 y $149, respectivamente.
(34)
NOTA 19 - IMPUESTO SOBRE LA RENTA E IMPUESTO AL ACTIVO (IMPAC):
De acuerdo con la legislación vigente, las empresas deben pagar el impuesto que resulte mayor
entre el ISR y el IMPAC. Para determinar el ISR, la Ley respectiva contiene disposiciones específicas para la deducibilidad de gastos y el reconocimiento de los efectos de la inflación.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, SHF está obligada al pago del IMPAC a partir del
ejercicio de 2005, el cual al 31 de diciembre de 2006 y 2005 es menor al ISR de cada año.
A continuación se presenta en forma condensada, una conciliación entre el resultado contable y
el resultado para efectos de ISR:
Resultado antes de impuesto sobre la renta y
participación de los trabajadores en las utilidades
Efecto contable de la inflación
Resultado en pesos nominales
Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal
Efecto fiscal de la inflación
Deducción de activos intangibles
Gastos no deducibles
Otros
Resultado fiscal
2006
2005
$ 1,936
579
$ 1,785
355
2,515
2,140
16
(567)
(70)
1
(39)
$ 1,856
(2)
(409)
1
(47)
$ 1,683
La tasa de ISR para el ejercicio 2005 era del 30%, que disminuyó gradualmente a 29% para 2006
y 28% para 2007.
De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los
cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del ISR presentada.
De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas,
residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales en
cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los
que utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables
NOTA 20 - CAPITAL CONTABLE:
a. Estructura del capital social El capital social de SHF al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se encuentra representado por Certificados de Aportación Patrimonial (CAPS), como sigue:
(35)
-
Serie “A”, representada por 6,600 CAPS, con valor nominal de un millón de pesos cada uno,
íntegramente suscritos y pagados.
-
Serie “B”, representada por 3,400 CAPS, con un valor nominal de un millón de pesos cada
uno, íntegramente suscritos y pagados.
Los CAPS “A” sólo podrán ser suscritos por el Gobierno Federal, los cuales se emitirán en títulos sin cupones, siendo intrasmisibles y en ningún momento podrán cambiar su naturaleza o derechos que le confiere al propio Gobierno Federal.
Los CAPS “B” podrán ser suscritos por el Gobierno Federal, por los gobiernos de las entidades
federativas y de los municipios, y por personas físicas y morales mexicanas, apegándose a lo
dispuesto en el artículo 33 de la Ley de Instituciones de Crédito.
De acuerdo con su Ley Orgánica, SHF se constituyó mediante la escisión o transferencia patrimonial realizada por el FOVI por $10,000 nominales, la cual incluyó los siguientes conceptos:
Efectivo
Créditos a la vivienda
Estimación preventiva para riesgos crediticios
Cuentas por cobrar
Inmuebles, mobiliario y equipo
$ 1,004
8,889
(87)
109
85
Capital social
$ 10,000
b. Indice de capitalización, capital neto y activos en riesgo Monto estimado
2006
2005
Capital básico
Capital complementario
$
15,962
839
$
14,636
1,061
Capital neto
$
16,801
$
15,697
2006
Activos en riesgo
% de Activos en riesgo
$
2005
Riesgo
crédito
Riesgo
crédito y
mercado
Riesgo
crédito
Riesgo
crédito y
mercado
67,316
$102,444
$ 85,107
$107,086
24.96
16.40
18.44
14.66
(36)
c. Resultado integral El resultado integral que se presenta en el estado de variaciones en el capital contable, representa
el resultado de la actividad total de SHF durante el ejercicio y se integra únicamente por el resultado neto.
d. Restricciones al capital contable SHF no deberá distribuir dividendos ni disminuir su capital por un plazo de 12 años, contados a
partir de 2001, salvo en el caso de que su Consejo Directivo, con la opinión favorable de dos
empresas calificadoras de prestigio, estime que SHF cuenta con un capital y reservas suficientes
para hacer frente a todas sus obligaciones y pasivos contingentes, así como a sus programas de
financiamiento y garantía.
Las reducciones de capital causarán ISR por el excedente del monto repartido contra su costo
fiscal, determinado de acuerdo con lo establecido por la LISR.
NOTA 21 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:
En el curso normal de sus operaciones, SHF lleva a cabo transacciones con FOVI, parte relacionada. De acuerdo con las políticas de SHF, todas las operaciones de crédito con partes relacionadas son autorizadas por el Consejo Directivo y se pactan con tasas de mercado, garantías y condiciones acordes con sanas prácticas contables.
Las principales transacciones realizadas con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2006 y
2005, se muestran a continuación:
2006
Ingresos por servicios fiduciarios
$
37
2005
$
39
Los saldos por cobrar y por pagar con FOVI al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se muestran
como sigue:
2006
Cuenta por cobrar:
Honorarios fiduciarios
$
Cuentas por pagar:
Garantía de cobertura
41
2005
$
(11)
$
(37)
30
44
(13)
$
31
Asimismo, se tienen celebrados contratos de operaciones con instrumentos financieros derivados
como se indica en la Nota 17.
NOTA 22 - CUENTAS DE ORDEN:
a. Avales otorgados Corresponden al importe de las garantías otorgadas por SHF, consistentes en:
Garantía por incumplimiento: SHF garantiza a los acreedores de los créditos a la vivienda otorgados la primera pérdida hasta por el 25% de los saldos insolutos de los créditos y por el 100%
en el caso de programas que tengan subsidio federal al frente.
Garantía de pago oportuno: SHF garantiza el pago oportuno a los acreedores de los intermediarios financieros respecto de los créditos que éstos obtengan para destinarlos para la construcción
de vivienda, la liquidación de pasivos contraídos con SHF, así como a los tenedores de los valores emitidos por dichos intermediarios, en su carácter propio o en el de fiduciarios.
b. Bienes en fideicomiso Corresponde a los montos de los activos de los fideicomisos que administra la SHF, cuyos saldos
al 31 de diciembre de 2006 y 2005, ascienden a $51,046 y $59,331, respectivamente.
c. Otras cuentas de registro Incluye el control de los compromisos de apoyo en UDIs a las instituciones de crédito que tiene
SHF contratados y la cartera hipotecaria en UDIs.
d. Títulos a recibir o entregar por reporto Se registran los montos equivalentes al valor razonable de las operaciones en su carácter de reportada o reportadora.
NOTA 23 - COMPOSICIÓN DEL MARGEN FINANCIERO:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el margen financiero se integra como sigue:
(38)
2006
Intereses y comisiones de cartera de crédito
Operaciones de reporto e inversiones
$ 7,248
1,204
$ 9,676
1,650
8,452
11,326
(4,506)
(693)
(611)
(7,068)
(582)
(812)
(5,810)
(8,462)
(607)
(356)
Ingresos por intereses
Captación tradicional
Préstamos interbancarios y otros
Operaciones de reporto
Gastos por intereses
Resultado por posición monetaria
Margen financiero
2005
$
2,035
$
2,508
NOTA 24 - RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el resultado por posición monetaria se generó conforme a las
siguientes posiciones:
2006
Partidas que afectan el margen financiero:
Activos promedio
Pasivos promedio
Resultado por posición monetaria
Partidas que no afectan el margen financiero:
Activos promedio
Pasivos promedio
Resultado por posición monetaria
(39)
2005
$ 79,744
(65,594)
(607)
$114,836
(102,834)
(356)
2,899
(2,136)
(35)
2,975
(1,473)
(29)
NOTA 25 - RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el resultado por intermediación se integra como sigue:
2006
2005
Títulos a negociar
Títulos a entregar en operaciones de reporto
Títulos a recibir en operaciones de reporto
$
86
1
(13)
$
9
1
13
Total
$
74
$
23
NOTA 26 - OTROS PRODUCTOS Y OTROS GASTOS:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de estos rubros se integra de la siguiente manera:
2006
Otros productos:
Recuperación de gastos de emisión y custodia
Otras recuperaciones y productos
Ingresos por préstamos al personal
$
Otros gastos:
Resultado por posición monetaria, originado por partidas
no relacionadas con el margen financiero (saldo deudor)
Otros
$
(40)
2005
25
15
3
$
15
18
2
43
35
(35)
-
(29)
(2)
(35)
(31)
8
$
4
NOTA 27 - INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE RESULTADOS Y SEGMENTOS:
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos por segmentos se muestran como sigue:
Banca de
segundo piso
Banca de
inversión
Otros
Total
2006
Activos
Pasivos
Ingresos
Gastos
$ 43,774
39,385
8,187
7,428
$ 11,562
13
1,282
752
$
30
6
37
-
$ 55,366
39,404
9,506
8,180
$ 97,038
101,745
10,491
10,099
$ 19,322
4
1,673
876
$
31
6
39
-
$116,391
101,755
12,203
10,975
2005
Activos
Pasivos
Ingresos
Gastos
El segmento de banca de segundo piso, que representa el 79% y 83% de los activos al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente, y el 86% de los ingresos, corresponde a la canalización de recursos a través de Sofoles, destinados para el otorgamiento de créditos a la vivienda.
El segmento de banca de inversión, que representa el 21% y 17% de los activos al 31 de diciembre de 2006 y 2005, respectivamente, y el 13% y 14% de los ingresos, respectivamente, corresponde a las inversiones realizadas en los mercados de dinero nacionales con recursos propios.
El segmento de otros incluye los saldos y transacciones generados por el negocio fiduciario.
NOTA 28 - COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS:
SHF se encuentra involucrada en juicios y reclamaciones, resultante del curso normal de sus operaciones, que no se espera tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados de
operaciones futuras.
(41)
NOTA 29 - ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS:
I. Información cualitativa:
a. Aspectos cualitativos
Por acuerdos del Consejo Directivo, la organización de la administración integral de riesgos en
SHF, se estructura de la siguiente manera:
- Se designó una Dirección General Adjunta (DGA), dedicada a la Administración de Riesgo y
Planeación Estratégica (Administración de Riesgo), a la que reporta una Dirección de Administración Integral de Riesgos, cuyo objetivo se enfoca exclusivamente al desarrollo y gestión de
la administración integral de riesgos.
- Se conformó un Comité de Riesgos compuesto de cinco vocales, con voz y voto, cuatro asesores con voz y presidido por el Director General de SHF; cabe señalar que tres de los cinco vocales son externos a SHF.
Las funciones, facultades y obligaciones del Comité de Riesgos se concentran en identificar, evaluar y monitorear las cuatro principales familias de riesgo: Mercado, Crédito, Corporativo y Operacional. Para tal fin, SHF dispone de herramientas tecnológicas que le permiten la medición y
seguimiento de riesgos de mercado, liquidez, contraparte y crediticio. Por otra parte, se tiene
contemplado el proyecto del riesgo operacional que le permitirá realizar la valuación de los riesgos asociados a los procesos de SHF, así como de eventos externos a través de un plan de contingencia para la continuidad de las operaciones.
El objetivo de SHF en la administración integral de riesgos es asegurar que existan los elementos
de medición y control necesarios para que la institución mantenga un nivel de capital suficiente
con respecto a los riesgos que enfrenta y que éste mantenga un ritmo de crecimiento congruente
con los siguientes objetivos de disciplina financiera institucionales:
- Mantener una base de capital suficiente para que el balance de la institución soporte un escenario de estrés financiero congruente con el correspondiente a una calificación crediticia de contraparte sin el respaldo del Gobierno Federal, según la siguiente trayectoria:
2006
A
2007
A+
2008
AA-
2009
AA-
2010
AA
2011
AA
2012
AA+
2013
AA+
2014
AAA
- Asegurar un flujo de ingresos financieros en el tiempo con características de baja volatilidad
ante diversos escenarios y en volumen suficiente para sustentar el crecimiento de capital requerido y con ello respaldar la actividad financiera de la institución y su calificación objetivo.
De forma complementaria a lo anterior, se atienden temas complementarios relacionados con la
administración integral de riesgos consistentes en:
(42)
- Determinar el cálculo de reservas regulatorias.
- Preparar a SHF para dar cumplimiento a los estándares más estrictos del acuerdo de capitalización BIS II.
- Alinear la estrategia de administración integral de riesgos a los objetivos de disciplina financiera de SHF y a la autosustentabilidad de SHF.
- Actualizar la documentación de los procesos y políticas de administración de riesgos.
b. Aspectos metodológicos
Riesgos de mercado
El riesgo de mercado se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al cambio en tasas de interés,
así como otras variables de mercado o macroeconómicas y también incluye los efectos adversos
provenientes del entorno de liquidez. Este riesgo está presente tanto en el portafolio de inversiones como en la posición estructural del balance y abarca la temática de pérdida de valor por marca a mercado, por pérdida de valor realizada y por diferencial de flujos de efectivo.
SHF mide el riesgo de mercado de los portafolios de inversiones, del portafolio de activos crediticios y del portafolio de pasivos con tres grupos de herramientas:
- Indicadores de riesgo, liquidez y sensibilidad, mediante la implantación de metodologías de
valuación, estrés, simulación, optimización, concentración y “backtesting” de los determinantes de riesgo de mercado de SHF.
- Administración de activos y pasivos. Medición de las pérdidas potenciales generadas por las
brechas en las tasas de interés y duración de las posiciones activas y pasivas de SHF.
- Modelos de valor en riesgo capaces de medir la pérdida potencial en dichas posiciones, asociada a movimientos de precios, tasas de interés o tipos de cambio, con un nivel de probabilidad
dado y sobre un período específico.
Como medidas de contingencia, se tienen límites de riesgos; en caso de que éstos se excedan, se
procede a informar al Comité y al Consejo Directivo que, de considerarlo necesario, proveen una
estrategia para el control, mitigación o eliminación del riesgo.
Asimismo, se cuenta con el Manual de Riesgos para Productos Derivados y con el Manual de
Políticas y Procedimientos para la Operación de Instrumentos Derivados de SHF. En éstos se
detallan las funciones y responsabilidades de cada área para el manejo de los productos derivados de SHF.
Contingencias: ante excesos en los límites de mercado aprobados por el Consejo Directivo, el
Comité de Riesgos puede ser convocado a una sesión extraordinaria para evaluar la situación y
recomendar acciones a seguir, previo al envío del reporte de riesgos donde se indique el exceso y
las causas que lo originaron.
(43)
Límites: con la recomendación del Comité de Riesgos, el Consejo Directivo aprobó una estructura de límites para posiciones de Tesorería y del balance general de SHF.
Riesgos de liquidez
En materia de riesgo de liquidez, al mes de diciembre se determina este riesgo en el portafolio de
pensiones netas y en el de cobertura de swaps salarios mínimos –UDIs; ambos parten de la base
de un portafolio sombra de cuya base se determinan los mínimos requerimientos de instrumentos
líquidos (en plazos menores a un año).
Cabe señalar que los riesgos de liquidez no son un elemento significativo en la dinámica operativa de SHF; sin embargo, se está desarrollando una metodología para determinar las pérdidas que
podría enfrentar SHF ante escenarios de falta de liquidez.
Riesgos de crédito
Riesgo de crédito individual
El riesgo de crédito se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al incumplimiento de las obligaciones contractuales de los créditos individuales, así como de la recuperación de los créditos
en situación de morosidad. Este riesgo está presente en todo crédito hipotecario individual que
tenga cualesquiera de las garantías de incumplimiento otorgadas por SHF.
SHF mide actualmente el riesgo de crédito del portafolio de garantías sobre créditos individuales
con cuatro grupos de herramientas:
- Identificación de factores de riesgo a través del análisis de las características de los solicitantes
de crédito, del programa de crédito y de la situación macroeconómica.
- Identificación de la morosidad y exposición por cada segmento de interés: intermediario, programa, estado de la República y tipo de garantía.
- Cálculo y seguimiento de reservas crediticias regulatorias.
- Cálculo y seguimiento del capital económico.
Riesgo de crédito de contraparte
El riesgo de crédito de contraparte o riesgo corporativo, se refiere a las pérdidas potenciales asociadas al incumplimiento de las obligaciones contractuales de los créditos a los intermediarios
financieros, así como de las garantías otorgadas a vehículos especiales. Este riesgo está presente
tanto en los créditos a los intermediarios para individualización y construcción como en las cuentas de orden por motivo de las garantías de pago oportuno. También se encuentra en las posiciones en directo, en reporto y en derivados de la Tesorería.
SHF mide el riesgo de crédito corporativo asociado al portafolio de créditos y garantías comerciales con los siguientes grupos de herramientas:
- Modelo de calificación interno (rating) para los intermediarios financieros.
(44)
- Calificaciones emitidas por agencias para el riesgo corporativo y administración de activos para cada intermediario.
- Análisis de suficiencia de capital de los intermediarios para hacer frente a sus obligaciones con
SHF.
- Análisis de exposición crediticia en operaciones de tesorería y productos derivados.
- Análisis de portafolio entre intermediarios financieros.
Difusión de reportes: el Comité de Riesgos revisa el reporte mensual en cada sesión. La Dirección General, las direcciones generales adjuntas de Finanzas y de Crédito reciben los límites de
riesgo por intermediario cada vez que se actualizan con nueva información financiera de los mismos.
Contingencias: ante un deterioro en la calidad crediticia del intermediario, según lo estipulado en
las Condiciones Generales de Financiamiento, la DGA de Administración de Riesgos puede solicitar a la DGA de Crédito la cancelación de nuevos financiamientos. Asimismo, en el caso del
incumplimiento de los límites de exposición de tesorería a nivel de contraparte, se suspende la
operación de nuevas transacciones financieras con ese intermediario.
Límites: con la aprobación del Comité de Riesgos, el Consejo Directivo aprobó la estructura de
límites de riesgo de crédito para intermediarios financieros, tanto en posiciones de tesorería como en operaciones de crédito.
Riesgo operativo
El riesgo operacional se refiere a las pérdidas potenciales asociadas a fallas en sistemas o tecnología, deficiencias en los procesos legales, de negocio o de apoyo implicando recursos humanos
o eventos externos. Este riesgo está presente en la totalidad de los procesos de SHF, ya que a
diferencia de las otras categorías, el riesgo operacional no se asocia directamente a instrumentos
financieros.
La metodología para la medición y seguimiento de riesgos operativos se apega al esquema de
autoevaluación a través de Administradores de Riesgo y Control Operativo (ARCOs), designados por cada unidad de negocio o área sustantiva; ésta se presentó y autorizó por el Comité de
Riesgos e informó al Consejo Directivo, y su contenido es acorde con los criterios de capitalización BIS II.
Con base en lo anterior, los ARCOs y la DGA de Riesgos y Planeación Estratégica determinan
pérdidas desde un enfoque cualitativo (alta, media o baja), con base en los riesgos identificados
para cada proceso producto o área. Con esta información, la DGA de Riesgos y Planeación Estratégica identifica los focos de atención operativa más relevantes, para los cuales, conjuntamente con el ARCO relacionado, definen mitigantes y métricas de seguimiento periódico.
En cuanto al riesgo tecnológico, se generan reportes diarios que monitorean el estado del centro
de cómputo y se revela cualitativamente el grado de impacto que pudiera tener cada evento.
Hasta la fecha ninguno de estos eventos ha implicado suspender la operación de SHF. En lo que
respecta al desarrollo de sistemas, se han observado impactos sensibles que han afectado el grado
(45)
de respuesta operativa de los sistemas de SHF al interior como al exterior; con esos eventos se
determinan potenciales pérdidas cualitativas y cuantitativas.
Finalmente, para el riesgo legal, se evalúan periódicamente los actos jurídicos que sostiene SHF
y se determinan conjuntamente con el área contenciosa las probabilidades asociadas a que éstos
prosperen en contra de SHF, con esta información se determinan sus pérdidas potenciales.
Cabe mencionar que para ambos (Riesgo Legal y Tecnológico), se ha determinado practicar auditorías periódicas que sirvan también como fuente de información de la posible materialización
de eventos operativos.
Se ha cuantificado el requerimiento de capitalización básico y estándar, tomando como referencia los borradores propuestos por la Comisión y se han realizado estimaciones que permita evaluar el impacto en el índice actual de SHF.
c. Carteras y portafolios a los que se están aplicando dichas metodologías.
Riesgo de mercado
Los modelos definidos se aplican a los portafolios de disponibilidades, trading, pensiones y derivados.
Riesgo de liquidez
Los modelos descritos se aplican a los portafolios de pensiones nominales y cobertura swap salarios mínimos -UDIs
Riesgo de crédito
Los modelos definidos se aplican a los portafolios de garantías individuales, fondeo y garantías
comerciales
Riesgo operativo
Los modelos definidos se aplican por el momento a dos tipos de procesos:
- Procesos de negocio relacionados con la operación que genera ingresos y egresos a SHF.
- Procesos sustantivos, que si bien no son de negocio, su apoyo para los mismos es sustancial
para la funcionalidad de los procesos de negocio.
En un futuro se considerarán además, los procesos estratégicos en este ámbito de análisis de riesgo
d. Generación de reportes e interpretación de los resultados.
(46)
Riesgo de mercado
- Reporte diario del riesgo de mercado de liquidez de las posiciones de Tesorería y Derivados.
Este reporte incluye la medición del Valor en Riesgo (VaR), calculado mediante el uso de 500
escenarios históricos aplicados sobre los factores de riesgo relevantes. El nivel de confianza
utilizado es del 99% sobre la distribución de pérdidas y ganancias, con un horizonte de un día.
También son incluidos escenarios de estrés, así como movimientos paralelos en las tasas de interés relevantes.
- Reporte mensual del riesgo de mercado de liquidez de la posición estructural. En este reporte
se incluyen brechas de duración entre activos y pasivos, así como de liquidez.
- Se obtienen también la duración del Valor Económico del Capital asociado a la posición y la
sensibilidad que tiene éste ante movimientos paralelos en las tasas de descuento.
Riesgo de crédito
Riesgo de crédito individual
- Reporte mensual del estatus de las garantías de incumplimiento para créditos hipotecarios individuales.
- Reporte del estatus y del comportamiento de la cartera vencida.
- Reporte mensual de reservas regulatorias.
- Reporte del capital económico.
Riesgo de crédito de contraparte
- Reporte mensual de la calidad de cartera, evolución de calificaciones de agencia calificadora.
- Reporte de análisis financiero y de entorno de negocio de los intermediarios.
- Reporte mensual de régimen de capitalización y suficiencia de capital por intermediario.
- Reporte de consumo de límites regulatorios de concentración y exposición de riesgo de intermediarios.
- Reporte de riesgos de contraparte en posiciones de tesorería y derivados (diario).
Riesgo operativo
- Reporte mensual de incidencias en el centro de cómputo
- Reporte semestral del estado de la exposición en riesgo legal
- Reporte mensual (si se presentan) de eventos o incidencias anormales en la operación dentro de
los procesos mencionados.
II. Información cuantitativa - revelación de los riesgos:
Riesgo de mercado y liquidez
En términos de exposición en tesorería de SHF, al 31 de diciembre de 2006 el VaR al 99% representa un 0.041% del capital neto.
Al 31 de diciembre de 2006, el VaR de los instrumentos financieros derivados es de $97.9 y el
VaR de mercado promedio es de $6.4. Este último representa el 0.041% del capital neto.
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Duración del capital
El capital considerado para el cálculo de su duración incluye solamente los instrumentos financieros, tanto en el activo (cartera, disponibilidades) como en el pasivo. Por tal motivo, el capital
financiero puede ser considerado como los ingresos financieros resultantes de los elementos antes mencionados. Con el fin de resumir la sensibilidad y el cambio que pudiesen tener dicho capital como resultado de movimientos en tasas de interés, se calcula la duración mediante:
Duración Capital = Activo/Capital * (Duración Efectiva Activo – Pasivo/Activo * Duración Pasivo)
Duración Capital
Duración (A ños)
8
-1.0
7
-1.5
6
-2.0
4
24,000
16,000
8,000
Dic-06
Nov-06
Oct-06
Sep-06
Ago-06
Jul-06
Jun-06
May-06
-3.5
-4.0
-4.5
0
32,000
Abr-06
-3.0
Duración Pasivo = 4.57 Años
3
2
40,000
Mar-06
-2.5
5
1
48,000
Feb-06
0.0
-0.5
9
Duración Activo = 4.50 Años
Duración efectiva = 2.06 Años
Ene-06
Saldo de Activos y Pasivos por Duración
con SWAP
Dic-05
Nov-05
B 100%
0
8,000
16,000
24,000
32,000
40,000
48,000
-5.0
Millones de Pesos
Activos
Pasivos
Cabe destacar que se desarrolla un modelo de valor en capital económico que en un futuro se incorporará en la batería de reportes ya presentados
Riesgo de crédito
Al 31 de diciembre de 2006, la pérdida esperada por la exposición de riesgo de crédito de contraparte representa el 1.5% para fondeo de crédito y el 3.6% para garantías sobre líneas bancarias
y fideicomisos de bursatilización.
Riesgos operativo (incluyendo riesgos tecnológico y legal)
Como se mencionó antes, debido a que sus variaciones se observan en plazos más largos, el reporte de pérdidas potenciales por riesgo legal tiene periodicidad semestral, por lo que al mes de
diciembre de 2006 se mantiene la pérdida potencial del riesgo de $16, concentrándose su mayoría en actos de carácter ordinario civil.
Asimismo, se reportaron pérdidas marginales por eventos distintos de procesos que dependen de
terceros, así como de aplicaciones de medidas contingentes; de igual forma, se presentó lentitud
en los sistemas, que si bien no generaron suspensión de operaciones, sí detonaron alertas para
definir nuevos mitigantes en esos procesos, tales como el desarrollo de una auditoría por riesgo
tecnológico y la redefinición de planes de contingencia.
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Finalmente, se desarrolla la estimación de los riesgos no cuantificables que considere las potenciales pérdidas en las que podría incurrir SHF por eventos de las siguientes categorías; vandalismo, lavado de dinero y/o desastre natural.
NOTA 30 - EVENTOS SUBSECUENTES:
Excepto por lo indicado en la Nota 2c, posterior a la presentación de los estados financieros del
31 de diciembre de 2006, no han ocurrido eventos subsecuentes que hayan modificado sustancialmente su valor o produzcan cambios en la información presentada.
Rúbrica
Rúbrica
Dr. Guillermo Enrique Babatz Torres
Director General
Lic. Alfredo Lelo de Larrea y Robles
Director General Adjunto de Administración
Rúbrica
Rúbrica
C.P. J. Alejandro Cadena Covarrubias
Titular del Área de Auditoría Interna
C.P. Víctor Moisés Suárez Picazo
Director de Contabilidad
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