SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C., INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO

SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL, S. N. C.,
INSTITUCIÓN DE BANCA DE DESARROLLO
REPORTE TRIMESTRAL- 31 DE MARZO DE 2010
Cifras en millones de pesos
Marzo
2010
Balance General
DISPONIBILIDADES
CUENTAS DE MARGEN
INVERSIONES EN VALORES
Títulos para negociar
Títulos conservados a vencimiento
DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR)
DERIVADOS
Con fines de cobertura
CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE
Créditos comerciales
Entidades financieras
Créditos a la vivienda
TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE
CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA
Créditos comerciales
Entidades financieras
TOTAL CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA
CARTERA DE CRÉDITO
(-) MENOS:
ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS
ESTIMACIÓN PREVENTIVA PARA AVALES OTORGADOS
CARTERA DE CRÉDITOS (NETO)
TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO (NETO)
OTRAS CUENTAS POR COBRAR (NETO)
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO)
DERECHOS FIDEICOMISARIOS
INVERSIONES PERMANENTES
IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO)
OTROS ACTIVOS
Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles
Otros activos a corto y largo plazo
$
TOTAL
$
ACTIVO
5,343
2,829
33,970
22,339
11,631
282
-
Diciembre
2009
5,353 $
2,317
34,018
22,306
11,712
1,817
100
100
5,386
3,059
28,843
13,620
15,223
1,613
-
47,791
47,791
41
47,832
47,183
47,183
41
47,224
58,438
58,438
38
58,476
6,099
6,099
6,099
53,931
5,973
5,973
5,973
53,197
1,219
1,219
1,219
59,695
(4,706)
(2,586)
46,639
46,639
653
154
7,090
1,110
2,018
1,715
152
1,563
(4,420)
(2,586)
46,191
46,191
758
157
7,090
1,129
1,681
1,829
335
1,494
(4,364)
(1,800)
53,531
53,531
1,271
129
101,803
$
Marzo
2009
$
102,440 $
1,199
961
1,450
145
1,305
97,442
1
Balance General
CAPTACIÓN TRADICIONAL
$
Depósitos a plazo
Mercado de dinero
Fondos especiales
Títulos de crédito emitidos
PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS
De corto plazo
De largo plazo
COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA
Reportos (Saldo acreedor)
DERIVADOS
Con fines de negociación
Con fines de cobertura
OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Impuestos a la utilidad por pagar
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar
Acreedores por liquidación de operaciones
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar
CRÉDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS
TOTAL PASIVO
$
Marzo
2010
40,882
28,532
28,138
394
12,350
36,383
1,997
34,386
4,570
4,570
1,610
121
13
60
1,416
22
83,467
$
$
CAPITAL CONTABLE
CAPITAL CONTRIBUIDO
13,526
Capital social
12,726
Aportaciones para futuros aumentos de capital formalizadas por
su órgano de gobierno
800
CAPITAL GANADO
4,810
Reservas de capital
691
Resultados de ejercicios anteriores
6,230
Resultado por valuación de instrumentos de cobertura
de flujos de efectivo
(2,461)
Resultado neto
350
TOTAL CAPITAL CONTABLE
18,336
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
$
101,803
$
Diciembre
2009
43,243 $
31,315
30,933
382
11,928
34,902
764
34,138
4,207
4,207
1,754
311
50
10
1,383
21
84,127 $
Marzo
2009
39,619
26,895
26,525
370
12,724
34,747
911
33,836
3,462
3,462
1,602
94
13
251
1,244
17
79,447
13,526
12,726
12,726
12,726
800
4,787
667
6,017
5,269
667
6,017
(2,134)
237
18,313
(1,744)
329
17,995
102,440 $
97,442
2
Estado de Resultados
1T10
$
Ingresos por intereses
Gastos por intereses
MARGEN FINANCIERO
Estimación preventiva para riesgos crediticios
MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS
Comisiones y tarifas cobradas
Comisiones y tarifas pagadas
Resultado por intermediación
Otros ingresos (egresos) de la operación
TOTAL DE INGRESOS (EGRESOS) DE LA OPERACIÓN
Gastos de administración y promoción
RESULTADO DE LA OPERACIÓN
Otros productos
Otros gastos
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA UTILIDAD
Impuestos a la utilidad causados
Impuestos a la utilidad diferidos (netos)
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS
Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas
RESULTADO NETO
I.
$
4T09
1T09
2,949 $
(1,756)
1,193
(320)
873
277
(71)
(555)
524
(219)
305
6
(15)
296
(123)
197
370
(20)
2,646 $
(1,522)
1,124
424
1,548
312
(66)
(30)
1,764
(271)
1,493
52
1,545
(218)
(99)
1,228
(3)
2,452
(1,512)
940
(570)
370
343
(76)
(59)
578
(199)
379
34
413
(94)
1
320
9
350 $
1,225 $
329
Comentarios y análisis de la Administración sobre los resultados de operación y situación
financiera-
a) Resultados de operaciónSociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (SHF) registra una utilidad neta
en marzo 2010 de $350, cifra que presenta una menor plusvalía de 250.0% sobre el resultado de diciembre 2009, y una plusvalía de 6.4% respecto de marzo 2009, esto debido principalmente a que se
han registrado en el mes de diciembre de 2009 menores aplicaciones a las reservas preventivas para
riesgos crediticios, derivado principalmente por menores requerimientos de reservas así como un crecimiento de las minusvalías por valuación a mercado de las inversiones en valores.
El margen financiero de marzo 2010, registró un incremento respecto a diciembre 2009 de 6.1%, y un
crecimiento del 26.9% respecto a marzo 2009. El Margen Financiero de marzo 2010 es $69 millones de
pesos mayor con respecto al de diciembre 2009. Esto se deriva de un incremento en las tasas de intereses real de las operaciones activas denominadas en udis por un mayor deslizamiento en el primer trimestre del valor de las udis respecto del anterior trimestre.
El incremento del 11.5% mostrado en los ingresos por intereses en marzo 2009 respecto de diciembre
2009, se debe principalmente a que se genero una alza en las tasas de interés de las inversiones en
valores. Asimismo el incremento de 15.4% en los gastos por intereses en marzo de 2010 respecto de
diciembre 2009, se deriva del incremento de la tasa real que genero los intereses de las emisiones de
títulos y de los prestamos recibidos denominados en unidades de inversión, ocasionada por la mayor
tasa de inflación en el mes de marzo 2010 respecto a la de diciembre 2009.
El resultado por intermediación presenta importantes variaciones a marzo de 2010 respecto al mismo
periodo del año anterior y diciembre de 2009, debido a que en el último trimestre se presentaron mayores minusvalías en las inversiones en valores derivadas de la valuación de las mismas a valor de mercado.
3
El rubro de otros productos presenta un decremento en marzo 2010 respecto a diciembre 2009 del
88.5%, la cual se debe principalmente a la devolución de primas de reaseguros de créditos generado por
la dación en pago del intermediario Crédito y Casa en el último trimestre de 2009.
El rubro de participación en el resultado de subsidiarias y asociadas presenta una pérdida en marzo
2010 respecto a la pérdida de diciembre 2009 del 566.7%, la cual se debe al registro de los resultados
perdedores de la subsidiaria Seguros de Crédito a la Vivienda.
b) Situación financiera, liquidez y recursos de capital1. Fuentes de financiamiento
SHF emite diversos instrumentos para allegarse de los recursos de fondeo necesarios para cumplir con
su objetivo de otorgar créditos a los intermediarios financieros y a la adquisición de bonos respaldados
con hipotecas. Dentro de los instrumentos que emite están certificados de depósito y bursátiles y pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento. Al 31 de marzo de 2010, SHF presenta una disminución de
8.9% respecto al saldo presentado en el trimestre anterior generado principalmente a que se dejaron de
emitir PRLV derivado de la recomposición de las fuentes de financiamiento y una incremento en un 6.1%
respecto a marzo 2009, derivado de que se emitieron nuevos CEDES denominados en udis.
Asimismo, SHF recibe financiamientos de organismos internacionales (Banco Mundial y Banco Interamericano de Desarrollo) para programas de apoyo a la vivienda y de recomposición de pasivos, así como el
otorgamiento de crédito directo del FOVI, los cuales al 31 de marzo de 2010 presentan un incremento del
4.2% respecto al saldo de diciembre 2009 y 4.7% respecto al mes de marzo 2009, generado principalmente por el incremento en los créditos recibidos del BID y BIRF.
2. Pago de dividendos o reinversión de utilidades
De acuerdo al artículo octavo transitorio de su Ley Orgánica, SHF no deberá distribuir dividendos ni disminuir su capital por un plazo de 12 años, contados a partir de 2001, salvo en el caso de que su Consejo
Directivo, con la opinión favorable de dos empresas calificadoras de prestigio, estime que SHF cuenta
con un capital y reservas suficientes para hacer frente a todas sus obligaciones y pasivos contingentes,
así como a sus programas de financiamiento y garantía.
SHF no tiene considerado algún plan para realizar alguna distribución de dividendos ni disminuir su capital en el corto plazo.
3. Políticas de Tesorería
Las políticas de Tesorería se enfocan en mantener una posición equilibrada de recursos, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa
fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de inversión.
4. Crédito o adeudos fiscales
SHF se mantiene al corriente con el pago de sus impuestos causados por cuenta propia y retenidos a
terceros. Al 31 de marzo de 2010, SHF tiene reclamaciones por $28.9 sobre las cuales se han interpuesto los medios de defensa necesarios y se encuentran en proceso de resolución por parte de la autoridad
fiscal.
5. Inversiones en capital
SHF no tiene comprometidas inversiones relevantes en capital al 31 de marzo de 2010, por lo que no
requiere fuentes de financiamiento específicas para ese fin.
4
c) Sistema de control internoSHF cuenta con un sistema de control interno de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo Directivo y las autoridades regulatorias. Como parte de este control interno SHF cuenta con un Código de Ética aprobado por el Consejo Directivo. Se tienen establecidas funciones en el Consejo Directivo, con los Comisarios, en la Dirección General y en el área de Auditoría Interna, las cuales tienen como
misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en sus operaciones. La estructura
del control interno se complementa con el cumplimiento de las disposiciones de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) mediante las cuales se busca fortalecer el sistema de control interno establecido por SHF.
Asimismo, para dar cumplimiento a las Disposiciones de carácter prudencial en materia de control interno
emitidas por la CNBV y dadas a conocer a través del Diario Oficial de la Federación del 27 de septiembre
de 2005 y retomadas en las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito
publicadas en el Diario Oficial de la Federación del 2 de diciembre de 2005, se tiene el plan para implementar lo previsto en estas disposiciones, el cual fue presentado a la CNBV.
II. Integración del Consejo DirectivoEl Consejo Directivo de SHF, está integrado por nueve consejeros, los cuales están distribuidos de la
siguiente forma:
-
Cinco representan a la serie "A" de certificados de aportación patrimonial, que son el Secretario de
Hacienda y Crédito Público, quien preside el Consejo Directivo; el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, quien, en ausencia del Secretario de Hacienda y Crédito Público, presidirá el Consejo
Directivo; el Gobernador del Banco de México; un Subgobernador del Banco de México, designado
por el propio Gobernador, y un representante de la Secretaría de Desarrollo Social, que será el titular
de la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda.
-
Cuatro consejeros externos representan a la serie "B"; los cuales son designados por el titular o titulares de los certificados patrimoniales que representan, cuando menos, el 51% de éstos y, en el supuesto de que el titular sea el Gobierno Federal, la designación correspondiente la realiza el Secretario de Hacienda y Crédito Público.
Los consejeros externos no tienen suplentes. Los demás consejeros designan a sus suplentes, quienes
deben tener, preferentemente, nivel de director general en la Administración Pública Federal Centralizada o su equivalente.
El Consejo Directivo se reúne por lo menos cuatro veces al año y sesiona válidamente con la asistencia
de cuando menos cinco de sus miembros, siempre y cuando entre ellos se encuentren dos de los consejeros de la serie "A" y dos consejeros externos.
La vigilancia de SHF esta encomendada a un comisario designado por la Secretaría de la Función Pública y a un Comité de Auditoría que es una instancia auxiliar del Consejo Directivo de SHF y le reporta a
éste la información que conozca con motivo del ejercicio de sus funciones.
5
Los miembros del Consejo Directivo de SHF al 31 de marzo de 2010 se presentan a continuación:
Consejo Directivo
Miembro
Nombre / Cargo
Nombramiento
Curricula
Serie “A”
Act. Ernesto Javier Cordero Arroyo
Secretario de Hacienda y Crédito Público
Dr. Rafael Gamboa González
Secretaría de Hacienda y
Crédito Público
Titular de la Unidad de Banca de Desarrollo
Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfield
Subsecretario de Hacienda y Crédito Público
Dr. Manuel Lobato Osorio
Titular de la Unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad
Social
Dr. Agustín Guillermo Carstens Carstens
Gobernador
Dr. José Gerardo Quijano León
Banco de México
Director General de Análisis del Sistema Financiero
Dr. José Julián Sidaoui Dib
Ir
Consejero Suplente
Ir
Presidente Suplente y
Consejero Propietario
Ir
Consejero Suplente
Ir
Consejero Propietario
Ir
Consejero suplente
Consejero Propietario
Ir
Consejero Suplente
Ir
Consejero Propietario
Ir
Consejero Suplente
Ir
Lic. José Ignacio Mendoza Salinas
Consejero Externo
Ir
C. P. Carlos Aguilar Villalobos
Consejero Externo
Ir
Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso
Consejero Externo
Ir
Dr. Jesús Marcos Yacamán
Consejero Externo
Ir
Propietario
Ir
Suplente
Ir
Secretario
Ir
Prosecretario
Ir
Subgobernador
Lic. Raúl Joel Orozco López
Director de Intermediarios Financieros de Fomento
Act. Ariel Cano Cuevas
Comisión Nacional de
Vivienda
Presidente de Consejo
y Consejero Propietario
Director General
Lic. Marco Antonio Quiroz López
Director General de Enlace y Operación de los Organismos Nacionales de Vivienda
Serie “B”
Comisarios
Comisarios Públicos de la
Serie “A”
Secretaría de la Función Pública
Lic. Mario Alberto Cervantes García
Comisario Público Propietario y Delegado del Sector
Hacienda
C.P. Rosa Elena Llamas Monjardín
Comisario Público Suplente y Subdelegado del Sector
Hacienda
Secretaría del Consejo Directivo
Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum
Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.
Lic. Francisco Joaquín Moreno y Rojas
Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.
6
III. Compensaciones y prestacionesEl monto total de compensaciones pagadas a los principales funcionarios y personas que integran el
Consejo Directivo al mes de marzo de 2010 ascendió a $6.9 millones de pesos.
Los consejeros externos de la serie “B” reciben $45 mil pesos por cada sesión del Consejo Directivo a
la que asisten.
IV. Descripción de compensaciones y prestacionesLa descripción del tipo de compensaciones y prestaciones que reciben los principales funcionarios se
especifica en la liga:
http://portaltransparencia.gob.mx/pot/remuneracionMensual/showConsulta.do?method=showConsulta&_i
dDependencia=06820.
SHF no paga a ningún empleado parte de sus compensaciones a través de algún bono o plan de entrega
de acciones.
Con relación al plan de pensiones, los principales funcionarios están cubiertos por el mismo plan que el
resto del personal. Las obligaciones totales se encuentran cubiertas por una reserva cuyo monto al 31 de
marzo de 2010 asciende a $1,430.6 millones de pesos.
7
CURRICULA
Act. Ernesto Javier Cordero Arroyo. Es licenciado en actuaría por el Instituto Tecnológico Autónomo
de México (ITAM), con maestría en economía por la Universidad de Pensilvania (EU). Actualmente es el
Secretario de Hacienda y Crédito Público, fue Secretario de Desarrollo Social, Subsecretario de Egresos
en la SHCP, Subsecretario de Planeación Energética y Desarrollo Tecnológico en la Secretaria de Energía y Director de Administración Integral de Riesgos en el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos.
Dr. Rafael Gamboa González. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de
México (ITAM), con maestría por la Universidad de Western Ontario (Canadá) y doctorado por la Universidad de California, Berkeley, en esa especialidad. Actualmente es el Titular de la Unidad de Banca de
Desarrollo de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público Fue Director de Riesgos y Análisis en Protego
Casa de Bolsa, Coordinador de un proyecto sobre el gobierno corporativo en Petróleos Mexicanos en
Protego Asesores, y Sugerente de Finanzas Públicas e investigador del Banco de México. Asimismo, fue
profesor del ITAM y de Universidad Iberoamericana, y asistente de profesor en la Universidad de California, Berkeley. Ha realizado múltiples publicaciones sobre la descentralización fiscal, las políticas fiscal y
monetaria y sobre la inflación, e impartido conferencias y obtenido premios por sus tesis de licenciatura y
de doctorado.
Dr. Manuel Lobato Osorios. Es licenciado en derecho con doctorado en economía por la Columbia
University. Es titular de la unidad de Seguros, Pensiones y Seguridad Social, responsable de las políticas
del área en la SHCP; fue coordinador de asesores en la unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública en la SHCP, fue director general adjunto de Análisis de Políticas Públicas en PEMEX.
Dr. José Julián Sidaoui Dib. Es licenciado en economía por la Universidad de las Américas, con maestría por la Universidad de Pennsylvania y Doctorado por The George Washington University en esa especialidad. Es Subgobernador del Banco de México desde 1997, fue Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, y Director General de Operaciones de Banca Central, Director de Operaciones Internacionales, Tesorero, Subtesorero General, Subgerente de Programación Financiera y Análisis Macroeconómico
en el Banco de México. Fue también investigador económico del Banco Mundial y de la Wharton Econometric Forecasting Association. Ha recibido diversos reconocimientos con motivo de sus empleos.
Lic. Marco Antonio Quiroz López. Es egresado de la Escuela Bancaria Y Comercial de la licenciatura
en ciencias administrativas, con postgrado en alta dirección en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas. En el sector privado ha desempeñado puestos como Director General de la empresa
Volvo Commercial Credit de México, S.A. de C.V., así como Director de Operaciones de la empresa Grupo Financiero Associates. En el sector público actualmente se desempeña como Subdirector General de
Enlace y Operación en la Comisión Nacional de Fomento a la Vivienda.
Lic. José Ignacio Mendoza Salinas. Es licenciado en administración de empresas por la Universidad
Anáhuac, con maestría en administración de negocios por Stanford University. Desde 1994 es Director
General de Servicios de Asesoría Atlas, S.A. de C.V. y fue Director General de Arrendadora Inbursa, S.A.
de C.V.; Director General Adjunto de Banca Especializada de Bancomer, S.A., y de Bancomer, S.N.C.;
Director General de Arrendadora Bancomer, S.A. de C.V., de Arrendadora Confía, S.A: (hoy Arrendadora
Atlas, S.A.) y de Equipo Nacional de Arrendamiento, S.A. (filial de Tiger Leasing Group). Es consejero de
múltiples empresas y fue Presidente de la Asociación Mexicana de Arrendadoras Financieras.
Ing. Alberto Felipe Mulás Alonso. Es Ingeniero Químico por la Universidad Iberoamericana con Maestría en Administración de Empresas por The Wharton School de la Universidad de Pennsylvania. Es Socio Fundador de CReSCE Consultores, fue Director de Administración y Representante de Donaldson,
Lufkin & Jenrette Securities, Corp., representante y "Country Manager" de Lehman Brother, Inc. y Vicepresidente de JP Morgan. Fue Subsecretario de la SEDESOL y Comisionado Nacional de la CONAFOVI.
Ha sido miembro del Consejo en diversas instancias públicas y privadas y actualmente es miembro del
Consejo de Administración en Empresas ICA, URBI, Controladora Cintra, CYDSA, SHF y Procura A.C.
Dr. Jesús Marcos Yacamán. Es licenciado en economía por la Universidad de Nuevo León, con maestría y doctorado por la Universidad de Columbia en esa especialidad. Fue Subgobernador del Banco de
México por diez años y anteriormente Director de Investigación Económica, Director de Programación
Financiera, Gerente de Información Financiera y Subgerente de la Unidad de Organización y Análisis del
Sistema Bancario del Banco de México. También se desempeñó como Subdirector en la Comisión Nacional del Cacao y como Jefe de Departamento de Planeación en el Instituto Mexicano de Comercio
Exterior; asimismo, fue Director en el Centro de Investigaciones Económicas en la Universidad de Nuevo
León. Fue profesor en la Facultad de Economía de la Universidad de Nuevo León, miembro de los consejos directivos de varias instituciones bancarias y de los comités técnicos de diversos fondos de fomento económico del Gobierno Federal y ha realizado investigaciones y dictado conferencias en temas relacionados con el análisis bancario y monetario.
Lic. Bernardo José Gómez Palacio Gastélum. Es licenciado en economía por el Instituto Tecnológico y
de Estudios Superiores de Monterrey, con maestría en economía por Columbia University, de donde
también es candidato a doctorado en esa especialidad. Se desempeñó durante 16 años en las secretarías de Hacienda y Crédito Público y de Programación y Presupuesto como Secretario Técnico de la Comisión Intersecretarial de Gasto Financiamiento, que fungía como la antesala del Gabinete Económico.
Anteriormente fue durante un año y medio Director General de Programación y Presupuesto de Servicios
de la Secretaría de Programación y Presupuesto y previamente durante tres años y medio Director de
Análisis Estructural en esa dependencia.
Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld. Es licenciado en economía con doctorado tambien en economía. Actualmente es Subsecretario de Hacienda y Crédito, cargo que ocupa desde diciembre de 2006,
anteriormente se había desempeñado como Titular de la Unidad de Planeación Económica de la Hacienda Pública de la propia Secretaría de Hacienda y Crédito Público, puesto que desempeñaba desde septiembre de 2003. Asimismo, durante 2003 fue Coordinador General de Asesores del C. Secretario de
Hacienda y Crédito Público. Anteriormente desempeñó puestos en Banco de México como Director de
Estudios Económicos y Gerente de Estudios Económicos.
C.P. Carlos Aguilar Villalobos. Fue director del departamento de Contraloría en BBVA Bancomer, S.A.
de 1994 a 2001. De marzo 2001 a la fecha es director de Aguilar Villalobos y Asociados Consultoría y
Auditoría, S.A. El cuenta con la Licenciatura en Contaduría Pública del Instituto Tecnológico Autónomo
de México.
Act. Ariel Cano Cuevas. Es licenciado en actuaría en el Instituto Tecnológico Autónomo de México y
maestro en Estadística Aplicada, con concentración en Administración de Riesgo Financiero en Columbia
University en Nueva York. En diciembre de 2008, fue nombrado Director General de la Comisión Nacional de Vivienda, fue Subdirector General de Planeación y Finanzas en el INFONAVIT, fue consultor asociado en el despacho Consultores en Decisiones Gubernamentales, S.C. Posteriormente, se desempeñó
como Subdirector de Análisis Financiero de la Banca Hipotecaria en Grupo Financiero Bancomer y en
marzo de 1998 asumió la Dirección de Administración Global de Riesgo de Crédito en BBVA Bancomer.