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Lo que usted debe saber antes de invertir en un
Fondo de Inversión ...
¿Qué es un Fondo de Inversión?
Es un instrumento de ahorro que se forma con las aportaciones de inversionistas como
usted, las cuales son administradas por una Sociedad especializada en esta rama; que
funciona de acuerdo con las legislaciones y criterios establecidos por la
Superintendecia General de Valores (SUGEVAL).
Con el dinero de los inversionistas la Sociedad Administradora adquiere títulos valores,
convirtiéndose los inversionistas en copropietarios de los valores que conforman el
Fondo, de manera proporcional de acuerdo al aporte de cada uno.
¿Cómo percibe ganancias un fondo de inversión?
Se percibe por la utilidad que generan todos los valores que conforman el fondo. Esta
utilidad se traslada al valor de la participación.
¿Cuál es el respaldo directo que tiene un fondo de inversión?
El Fondo se respalda en los valores (títulos u otros bienes como propiedades e
hipotecas, según el tipo de fondo) que se mantienen en su propiedad.
Sin embargo los Fondos de Inversión no tienen garantía directa del Banco ya que el
patrimonio del fondo es independiente del patrimonio del grupo económico del cual
forma parte la Sociedad que administra el Fondo de Inversión. Los inversionistas son
copropietarios, no acreedores del Fondo y por ende, deben asumir las ganancias o
pérdidas que genere el Fondo de Inversión.
¿Porqué los rendimientos en los Fondos de Inversión son variables?
El rendimiento es consecuencia de las ganancias o pérdidas que producen los valores
que componen la cartera del Fondo, cuyo comportamiento puede variar diariamente.
Estas ganancias o pérdidas se calculan y registran mediante la valoración a precios de
mercado.
¿Qué es valoración a precios de mercado?
Es una forma de registro contable que consiste en ajustar diariamente el precio de
cada título que conforman las carteras, con base en un vector suministrado por la
Bolsa Nacional de Valores. La valoración a precios de mercado se refleja
principalmente en el valor diario de la participación de los Fondos, que es su esencia,
la base para calcular los rendimientos que un inversionista puede obtener en este
instrumento. Esta valoración distribuye entre los participantes, las posibles ganancias
o pérdidas que se pueden producir cuando se venden títulos o se compran otros
nuevos y estos se traduce a una mayor variación en los rendimientos que usted puede
alcanzar.
Cuando usted invierte en un Fondo de Inversión, debe conocer ¿cuáles son los
principales riesgos?
Riesgo de precio: Es la posible disminución de los títulos valores que respaldan al
Fondo, producto de la valoración a precios de mercado, que de igual manera afectan
el valor de las participaciones del Fondo.
Riesgo de liquidez: Se asocia a la poca o la mucha facilidad con que los activos del
fondo pueden convertirse en dinero efectivo.
Riesgo de renovación: Son las posibles disminuciones futuras en las tasas de
interés que podrían afectar negativamente los rendimientos.
Riesgo de solvencia: Es la imposibilidad del emisor de los títulos que componen el
fondo de hacer frente a sus obligaciones, al punto de no operar en el mercado. El valor
de los Instrumentos de Deuda depende de la capacidad esperada del emisor para
cubrir sus obligaciones. Por tanto, en la medida que la capacidad de pago del emisor
disminuya, se verá reflejado en una minusvalía en el valor de los Instrumentos de
Deuda que haya emitido, llegando incluso a perder completamente el valor si la
empresa se declara insolvente.
En el caso específico de los fondos financieros que administra BN Fondos, el emisor
de los títulos es el Gobierno de Costa Rica.
El fondo Global que invierte en emisores extranjeros, solo admitirá emisores con una
alta calificación crediticia, minimizando de esta forma el riesgo de solvencia.
Riesgo de cambio: es el riesgo de que la moneda en que están realizadas las
inversiones del Fondo se deprecie frente a otras monedas y usted pierda parte de sus
ahorros expresados en esas monedas.
Además existen otros riesgos según la naturaleza del Fondo y ellos son descritos en el
prospecto respectivo.
Uno de los aspectos más importantes que usted como inversionista debe
conocer antes de invertir en cualquier instrumento es: saber cuál es el horizonte
de inversión o cuál es el objetivo de su inversión, así como otras variables que
ayuden a determinar su perfil como inversionista.
¿Cuál es el plazo que desea mantener la inversión?: No se debe olvidar que a
mayor plazo, mayores posibilidades de obtener mejores rendimientos y que si decide
invertir a plazo fijo, deberá mantenerse el tiempo pactado para no incurrir en pagos por
comisiones de salida anticipada.
¿Cuál es su nivel de aceptación al riesgo? Entre mayor sea el nivel de aceptación
del riesgo, obtiene rendimientos más elevados y entre menor aceptación de riesgo, el
inversionista deberá conformarse con rendimientos más bajos.
¿Cuál es su nivel de ingresos para invertir? Se debe tomar en cuenta que la
mayoría de los Fondos de Inversión requieren un monto mínimo de ingreso, saldos
mínimos, montos mínimos para inversiones sucesivas y retiros parciales.
Por ello, es muy importante analizar: ¿el dinero que invertirá es para vivir de las rentas
periódicas, o tiene otros ingresos ? o más bien desea capitalizar los beneficios? ¿el
monto a invertir corresponde al 100% de los ahorros de toda la vida o es una parte de
un capital diversificado en otros instrumentos de inversión?, ¿posee conocimientos en
finanzas o en otro campo?, ¿tiene experiencias anteriores de inversión en fondos o es
su primera vez?.
Conocer cuál es el objetivo de inversión ayuda al inversionista a elegir el tipo de fondo
adecuado a sus necesidades.
Es muy importante tener claro que los Fondos de Inversión tienen varias ventajas con
relación a otros instrumentos de inversión.
¿Cuál es la diferencia entre un Fondo y otros sistemas de inversión?
Producto
Variable
Plazo
Flexibilidad
Rendimiento
Riesgo
Fondos
Inversión
de Certificado de Inversión
de Cuentas
Depósito
a Corto
Plazo bancarias
Plazo (CDP)
(ICP)
(electrónica,
ahorro
o
corriente)
Variable
Fijo (el plazo lo Corto
Líquido
(depende
del elige el cliente)
tipo de fondo).
Alta
(puede Baja
(debe Baja
(debe Alta
(puede
hacer
invertir un solo invertir un solo hacer débitos y
inversiones
y monto
y monto
y créditos por el
retiros parciales retirarlo
al retirarlo
al monto
que
o totales)
vencimiento)
vencimiento
desea y en
cualquier
momento).
Variable
Variable
Bajo
(entre Bajo
o nulo
(depende
del (depende
del menor
plazo, (entre
menor
tipo de fondo). plazo del título). menor interés). plazo y saldo,
menor interés)
Variable
Bajo (los títulos Bajo (los títulos Bajo
(los
(depende
del cuentan
con cuentan
con Bancos
del
tipo de fondo. garantía
del garantía
del Estado
Entre
mayor Banco Emisor y Banco Emisor y garantizan los
posibilidad de tasa fija durante tasa fija durante ahorros de sus
rendimientos
el
plazo el
plazo clientes).
altos,
mayor pactado).
pactado).
riesgo).
¿Cuáles son los conceptos claves que usted debe saber, acerca de los Fondos
de Inversión?
Participación: Cuando un inversionista invierte o compra un Fondo de Inversión,
adquiere participaciones. Cada participación tiene igual valor y representan el derecho
de propiedad del inversionista dentro del Fondo. Así por ejemplo, para conocer
cuántas participaciones adquiere con ese monto, se divide el monto invertido en el
valor de la participación en el día en que usted va a adquirir el Fondo.
Monto invertido
=
Número de participaciones
Valor de la participación
Valor de participación: Resulta de dividir el patrimonio o activo neto del fondo entre
el número de participaciones en circulación.
Beneficio: Es el monto que se genera por la diferencia del valor de la participación en
la fecha final y el valor de la participación inicial. Esto se traduce en dinero,
simplemente multiplicando el número de las participaciones entre ésa diferencia.
Rendimiento: Es el valor porcentual que resulta de la diferencia entre el valor de la
participación en dos fechas distintas.
Prospecto: Es el documento que detalla las condiciones que rigen para un fondo de
inversión en particular.
El prospecto es de lectura obligatoria, antes de realizar inversiones en cualquier
Fondo. Usted como inversionista debe conocer cómo opera el Fondo que desea
adquirir ya que una vez que firme el contrato, acepta que recibió, comprendió y aceptó
las reglas establecidas en el prospecto.
Si desea obtener mayor información sobre algunos de nuestros Fondos de Inversión,
puede solicitar el Prospecto con su Agente Colocador o contactarnos en nuestras
oficinas centrales al teléfono 211-2900 / 211-2888, correo electrónico:
bnfondos@bncr.fi.cr o página web: www.bnfondos.com.
“La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de las participaciones del fondo de
inversión ni sobre la solvencia del fondo o de su sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo de invertir en
este fondo de inversión, no tiene relación con las entidades bancarias o financieras de su grupo económico, pues su
patrimonio es independiente. Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión.”
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