Rendimiento y riesgo de acciones Q-mart es la siguiente:

Rendimiento y riesgo de acciones
1.- La señorita Sharp piensa que la distribución de tasas de rendimiento de las acciones de
Q-mart es la siguiente:
Estado de la
economía
Depresión
Recesión
Normal
Auge
Probabilidad de que
ocurra el estado
0.1
0.2
0.5
0.2
Rendimiento de las
acciones de Q-mart(%)
-4.5
4.4
12.0
20.7
a) ¿Cuál es el rendimiento esperado de las acciones?
b) ¿Cuál es la desviación estándar de los rendimientos de las acciones?
2.- Suponga que ha invertido sólo en dos acciones, A y B. Los rendimientos de las dos
dependen de los siguientes tres estados de la economía, que tienen la misma probabilidad
de ocurrir:
Estado de la
economía
Recesión
Normal
Auge
Rendimiento de la
acción A (%)
6.30
10.5
15.6
Rendimiento de la
acción B (%)
-3.7
6.4
25.3
a) Calcule el rendimiento esperado de cada acción
b) Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción
3.- El señor Henry puede invertir en acciones de Higbull y de Slowbear. Su pronóstico de
los rendimientos de ambas acciones es el siguiente:
Estado de
la
economía
Recesión
Normal
Auge
Probabilidad
de que
ocurra el
estado
0.25
0.6
0.15
Rendimiento de las
acciones de Higbull (%)
Rendimiento de
las acciones de
Slowbear (%)
-2.00
9.2
15.4
5.00
6.20
7.40
a) Calcule el rendimiento esperado de cada acción
b) Calcule la desviación estándar de los rendimientos de cada acción
4.- Suponga que Bill Galvez mantiene 100 acciones de JUMBO y 300 acciones de SQM.
Las acciones de JUMBO se venden actualmente a un precio de US$80 cada una, mientras
que las de SQM se venden a US$40 cada una. El retorno esperado de las acciones de
JUMBO es de 15%, mientras que el de las acciones de SQM es de 20%. La desviación
estándar de JUMBO es de 8%, y la de SQM es de 20%. El coeficiente de correlación entre
ambos retornos es de 0.38.
a) Calcule el rendimiento esperado y la desviación estándar de su portafolio.
b) El día de hoy Bill Galvez vendió 200 acciones de SQM para pagar su colegiatura.
Calcule el retorno esperado y la desviación estándar del nuevo portafolio. Si Bill Galvez
es averso al riesgo, ¿será éste preferible al portafolio inicial?
Valoración de bonos
1.- Determine el precio de un bono de 12.500 UM al 5.3% con intereses pagados
anualmente. Si el inversionista aspira a obtener una rentabilidad del 2,5% anual sobre su
inversión y la duración del bono es de 6 años
2.- Una persona requiere tener un 8% sobre una inversión en bonos ¿Cuánto pagaría hoy
por un bono de 25.000UM al 6,5% que vencerá dentro de 3 años y paga intereses
semestrales?
3.- Un bono de 4 años de madurez con una tir del 12,5% paga un cupón del 6% al final de
cada año. Considere valor facial US$5.000, calcule el precio del bono y su duración
4.- Se tiene un bono con maduración de 9 años cupón del 12,5% con pagos anuales. El
inversionista recibirá $122.500 al final del período y espera un rendimiento del 4,5%
5.- Un bono de 6% paga intereses semestrales. Su rendimiento es 8%, duración 3 años y
valor facial de $45.000. ¿Cuál es el precio del bono?
6.- La madurez de un bono es de 5 años con una tir del 5,6% paga un cupón del 6%
final de cada año, su valor nominal es de $ 16.500. Calcule el precio del bono
al
7.- Una compañía compra un bono con madurez de 4 años paga un cupón semestral del
4%, su valor nominal es de $ 10.000 con una tasa de interés del 3,5% semestral
Calcule el precio del bono y su duración
8.- La empresa RC s.a. emite un bono cupón cero con un valor nominal de $23.000 y un
vencimiento de 5 años y su rendimiento es de 12,3%. Determine el precio del bono