Preparación apertura capital Copyright©
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Preparación apertura capital Copyright© Preparación para apertura de capital 1. 2. 3. 4. 5. Preparación Identificar inversionistas potenciales Due Dilligence Negociación Administración En este curso se enfoque en LA PREPARACIÓN Preparación para apertura de capital 1. Analizar / demostrar el capital intelectual y el capital financiero de su empresa El capital intelectual y el capital financiero Capital humano Activos financieros Activos circulantes Activos fijos Capital estructural Portafolios Alianzas Procesos Tecnología e Innovación Motor Financiamiento Gasolina El capital intelectual Capital humano Conocimientos y experiencia Ventas / FTE Utilidad / FTE Costos / FTE Rotación Motivación El capital intelectual Clientes Satisfacción de los clientes Estado económico clientes Política de descuentos Potencial de crecimiento Mercados (países) Condición mercados Condición sector Potencial de Crecimiento Competencia Capital estructural Portafolios Alianzas Procesos Tecnología e Innovación Unidades de negocio Participación en el mercado Rentabilidad Potencial de crecimiento Política de precios El capital intelectual Alianzas Nivel de aprovechamiento Ventas / Alianza Capital estructural Portafolios Alianzas Procesos Tecnología e Innovación El capital intelectual Eficiencia Uso de capacidad instalada (% tiempo vendido) Madurez de los procesos (CMM / ISO) Costos adm. / Costos totales Costos ventas / Costos totales Capital estructural Portafolios Alianzas Procesos Tecnología e Innovación El capital intelectual Análisis tecnológico Oportunidades de innovación Plan de inversión Capital estructural Portafolios Alianzas Procesos Tecnología e Innovación El capital financiero Activos financieros Capital de trabajo promedio Período de cobro Inversiones a corto plazo Caja y bancos Activos circulantes Activos fijos Activos fijos Activos intangibles en libros Inversiones a largo plazo El capital financiero Necesidades de financiamiento Apalancamiento Costo capital Financiamiento Preparación para apertura de capital 2. Ordenar los datos financieros y calcular el valor interno de su empresa El valor interno Acciones: Corregir y analizar los estados financieros históricos (estados en dólares, consolidar empresas, corregir gastos e ingresos, corregir efecto de leasing operativo). – Utilidad, Retorno sobre las inversiones, flujo de caja, etc. Proyectar el flujo de caja a corto y mediano plazo Calcular valor interno de la empresa con base en las proyecciones Refieráse al curso análisis financiero (pronto en nuestro Website). El valor interno Formatos financieros EBITA y NOPLAT año:__________ % Revenues Cost of operations Administrative expenses Depreciation EBITA (Earnings before interests, taxes and amortizations) Less: Taxes Less: Tax shield on interest expense Add: Tax on non-operating income NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) año:__________ % año:__________ % año:__________ % El valor interno Formatos financieros INVESTED CAPITAL año:__________ % año:__________ % año:__________ % año:__________ % ok ok ok ok Operating current assets Less: Non-interest-bearing current liabilities Operating working capital Net property, plant and equipment Other operating assets, net of other liabilities Operating invested capital Excess cash and securities Non-operating investments Total investor funds Equity Quasi Equity All interest-bearing debt Total investor funds Accounts Receivable El valor interno Formatos financieros Free Cash Flow y Financial flow año:__________ año:__________ año:__________ año:__________ NOPLAT Depreciation - - - - Gross Cash flow - - - - Gross Investment - - - - Free Cash Flow - - - - Cash flow available to investors - - - - After-tax interest expense Diets / Dividends** Increase / (decrease) in equity Increase / (decrease) in debt - - - - Financial Flow - - - - Non-operating cash flow Increase / (decrease) in excess marketable securities El valor interno Formatos financieros Intrinsic Value year +1 Proyected Free Cash Flow Discounted Free Cash Flow Intrinsic Value Discount rate (Cost of Capital) Growth rate continuing values year +2 year +3 year + 4 year + 5 Continuing value 100 120 140 160 180 200 87 91 92 91 89 1,729 2,180 15% 10% Preparación para apertura de capital 3. Demostrar las capacidades gerenciales Capacidades gerenciales 1. ¿Qué buscan los inversionistas? 2. El “Track record” de la gerencia 3. Perfiles de las capacidades gerenciales en las áreas funcionales (“report cards”) 4. Evaluación de las capacidades gerenciales 5. Posibilidades de fortalecer el equipo gerencial Preparación para apertura de capital 4. Elaborar plan de negocios Plan de negocios La elaboración de un plan de negocios es la clave para interesar a los inversionistas Dentro del plan de negocios la definición de la estrategia de ventas y mercadeo es fundamental para los (potenciales) inversionistas. Para el contenido de un plan de negocios se refiera al siguiente Website: http://www.acoa.ca/e/business/business_plan/index.shtml Observaciones inversionistas Canadienses “We lost a lot of money investing in Hitech and IT. At the moment we are only interested in investing in real estate and food industry” “The company has to be very innovative with a very good management and must be already selling his new product” “The applicants have only 20 min to sell their idea and only one oportunity” “The presentation of your business plan is the key to getting investors. Use props, demos, samples etc.” “When they ask what the valuation of your company is, don´t offer one. If you´re high, they´ll laugh - - and if you´re low, they´ll run with it. Let them set your valuation.” “If the applicant is an established company, the company must demonstrate the level of maturity of its processes” “The company has to show that it has at least invested 2 years in R&D of its product.”
