Instituciones Monetarias 

Instituciones Monetarias
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Banco Central de Guatemala
Es la entidad descentralizada, autónoma, con
personalidad jurídica, patrimonio propio, con plena
capacidad para adquirir derechos y contraer
obligaciones, de duración indefinida. Cuyo objetivo
fundamental, contribuir a la creación y
mantenimiento de las condiciones más
favorables al desarrollo ordenado de la economía
nacional, para lo cual, propiciará las condiciones
monetarias, cambiarias y crediticias que
promuevan la estabilidad en el nivel general de
precios.
(Artículos 2 y 3 Ley de Banguat)
Estabilidad de Precios = 0 Inflación
 Desde los mismos inicios de la acuñación de moneda, los
gobiernos comenzaron con la práctica de corromper la moneda
quitándole contenido de metal precioso y cambiándolo por
metales de menor calidad y valor.
 Una práctica que realizada por cualquier persona era
considerada delito, un fraude. Pero cuando se instaura el
monopolio legal de emisión, el mismo gobierno que antes la
condenaba, no solo la considera lícita sino que la utiliza como
herramienta para financiar gasto público.
 La invención de la imprenta no sólo permitió imprimir libros en
escala sino también imprimir billetes y hacer que el aumento de
los precios se produjera a mayor velocidad.
 El curso forzoso fue una estrategia para que la gente aceptara
por la fuerza dinero de menor calidad. La ley forzaba a las
personas a aceptar una moneda a valor nominal en lugar de
tomarla a su valor real.
Inflación
 La inflación se define como un aumento general y sostenido del
nivel de precios. Esto significa que todos los precios o una gran
parte de ellos aumentan, por eso el calificativo de “general”.
Pero además es un aumento de precios continuo, persistente,
por eso se dice que es “sostenido”. Y por ello no se trata de un
aumento circunstancial o que sucede en una sola oportunidad.
 No es lo mismo definir un fenómeno por sus causas que por sus
efectos. No es lo mismo decir que la fiebre es un aumento de la
temperatura del cuerpo humano (la consecuencia) que definirla
como un estado de infección del cuerpo humano que tiene
como consecuencia un aumento de su temperatura. Mucho
menos preciso sería decir que la fiebre es la dilatación del
mercurio que contiene un termómetro. Una persona que toma
Sol tendría fiebre si esos fueran los supuestos.
 Con la inflación pasa algo similar: definir la inflación como un
aumento general y sostenido en el nivel de los precios es
definirla por sus consecuencias.
Inflación
 Una definición por las causas sería la siguiente: una expansión
monetaria por encima de la cantidad de dinero que demanda el
mercado. Si la oferta monetaria aumenta más que la demanda de
dinero, la “consecuencia” es un aumento en los precios, o lo que es lo
mismo, una pérdida en el poder adquisitivo del dinero.
 Si no existiera el curso forzoso de la moneda ese aumento de precios
no podría ser “sostenido” ya que la gente huiría a otro dinero cuyo
precio fuese más estable. La emisión monetaria continua sólo puede
tener lugar en una sociedad donde existe el curso forzoso que obliga a
la gente a aceptar una moneda que está sujeta a una devaluación
continua.
 Ahora bien, el nivel general de precios (o promedio de precios) puede
subir o bajar por distintos motivos:
1. una disminución en el atesoramiento de dinero.
2. una disminución en la producción de bienes y servicios
3. un aumento de la oferta de dinero en relación con la demanda de
dinero.
Funciones del Banguat
 a) Ser el único emisor de la moneda nacional;
 b) Procurar que se mantenga un nivel adecuado de
liquidez del sistema bancario,
 c) Procurar el buen funcionamiento del sistema de
pagos;
 d) Recibir en depósito los encajes bancarios y los
depósitos legales;
 e) Administrar las reservas monetarias
internacionales, de acuerdo con los lineamientos que
dicte la Junta Monetaria;
Junta Monetaria
 Ejerce la dirección suprema del Banco de
Guatemala.
 Tiene a su cargo la determinación de la
política monetaria, cambiaria y crediticia
del país y velará por la liquidez y solvencia
del sistema bancario nacional, asegurando la
estabilidad y el fortalecimiento del ahorro
nacional
Integración de Junta Monetaria
 a) El Presidente, quien también lo será del Banco de





Guatemala;
b) Los Ministros de Finanzas Públicas, de Economía y de
Agricultura, Ganadería y Alimentación;
c) Un miembro electo por el Congreso de la República;
d) Un miembro electo por las asociaciones empresariales de
comercio, industria y agricultura;
e) Un miembro electo por los presidentes de los consejos de
administración o juntas directivas de los Bancos privados
nacionales; y,
f) Un miembro electo por el Consejo Superior de la Universidad
de San Carlos de Guatemala.
Atribuciones de Junta Monetaria
 a) Determinar y evaluar la política monetaria, cambiaria y crediticia del









país, incluyendo las metas programadas,
b) Velar por la liquidez y solvencia del sistema bancario nacional;
c) Reglamentar los aspectos relativos al encaje bancario y al depósito
legal,
d) Reglamentar la cámara de compensación bancaria
e) Autorizar, la política de inversiones de las reservas monetarias
internacionales;
f) Aprobar el Presupuesto de Ingresos y Egresos del Banco de
Guatemala
g) Aprobar o modificar la estructura administrativa del Banco de
Guatemala,
h) Nombrar y remover al Gerente General;
i) Aprobar anualmente los estados financieros y memoria de labores
del Banco;
j) Emitir reglamentos que de conformidad con la ley le corresponde
Responsabilidad de Junta Monetaria


Todo acto, resolución u omisión de la Junta Monetaria que contravenga las
disposiciones legales, o que implique el propósito de causar perjuicio al Banco
Central, hará incurrir a todos los presentes en la sesión respectiva, en
responsabilidad personal y solidaria para con el mismo, el Estado y terceros,
por los daños y perjuicios que con ello se hubieren causado.
De esta responsabilidad quedarán exentos los miembros que hubieren hecho
constar su voto en contra, y los demás asistentes que hubieren hecho constar
su objeción,

Incurrirán en la misma responsabilidad los que divulgaren cualquier información
de carácter confidencial sobre los asuntos tratados o por tratarse en la Junta
Monetaria, o que aprovecharen cualquier información para fines personales o
en perjuicio del Estado, del Banco Central o de terceros.

El o los miembros de la Junta Monetaria que voten contra podrán razonar su
voto, el cual deberá constar explícitamente en el acta respectiva. Además,
constará en el acta el o los nombres de los miembros de la Junta Monetaria que
no hayan asistido a la sesión en la que se tomó dicha medida, así como el del
que habiendo asistido se haya ausentado en el momento de tomar la decisión.
Presidencia de la Junta Monetaria
El Presidente y el Vicepresidente de la Junta
Monetaria, quienes también lo son del Banco de
Guatemala, son nombrados por el Presidente de la
República, por un período de cuatro años.
Autonomía Vrs. procurar la coordinación de las
políticas económica, financiera y fiscal del Estado,
con la política monetaria, cambiaria y crediticia, para
la consecución del objetivo fundamental del Banco
de Guatemala, para lo cual asistirá al gabinete.
Encaje Bancario
 Los depósitos bancarios están sujetos a encaje
bancario, el cual se calculará, como un porcentaje de
la totalidad de tales depósitos. Deberá mantenerse
constantemente en forma de depósitos de inmediata
exigibilidad en el Banco de Guatemala.
 Otras operaciones pasivas, contingentes o de
servicios que realicen los bancos, incluyendo las
operaciones derivadas de fideicomisos en las que
participe un Banco como fiduciario, cuando con estas
operaciones, a juicio de la JM previo informe de la
SB se elude el encaje bancario.
 El encaje bancario no es embargable.
Depósito Legal
Las operaciones pasivas, contingentes o de servicio que
realicen las entidades que, sin ser un banco, conforman un
grupo financiero, así como las sociedades financieras sujetas a
la vigilancia e inspección de la Superintendencia de Bancos que
no formen parte de un grupo financiero, estarán sujetas a un
depósito legal cuando la JM previo informe de la SB estime que
tales operaciones constituyen captaciones de recursos
financieros de naturaleza similar a los depósitos.
 El depósito legal se calculará como un porcentaje del monto
total de dichas operaciones, que deberá mantenerse
constantemente en forma de depósitos de inmediata exigibilidad
en el Banco de Guatemala.
 El depósito legal no es embargable.
Estabilización y OMAS
 El Banco de Guatemala podrá emitir bonos de estabilización monetaria
u otros títulos valores, colocarlos y adquirirlos en el mercado, así como
recibir depósitos a plazo, tanto en moneda nacional como en moneda
extranjera. Para la emisión de bonos de estabilización monetaria u
otros títulos valores, deberá contar con la aprobación previa del
Congreso de la República.
 El Banco de Guatemala podrá realizar, además, operaciones de
mercado abierto únicamente en el mercado secundario de valores,
mediante la negociación de títulos valores emitidos por el Ministerio de
Finanzas Públicas, por las entidades descentralizadas o autónomas,
por las municipalidades o por otros emisores del sector público, títulos
que para tal efecto deberán ser definidos como elegibles por la Junta
Monetaria.
 La estimación del costo en el que incurrirá el Banco de Guatemala por
la implementación de la política monetaria, cambiaria y crediticia,
derivado de la emisión de bonos, de títulos o de la recepción de
depósitos a plazo, deberá incluirse en el Presupuesto de Ingresos y
Egresos de la institución, (espíritu era que del Estado)
Prestamista de Última Instancia
 podrá otorgar crédito a los bancos del sistema, únicamente para
solventar deficiencias temporales de liquidez, tomando en
cuenta para ello un informe que sobre la situación patrimonial y
de cartera del banco solicitante le deberá presentar el SB.
 El monto del crédito no podrá ser superior al cincuenta por
ciento (50%) del equivalente del patrimonio computable del
banco de que se trate, quien deberá garantizarlo con garantía
prendaria de créditos o garantía hipotecaria. El plazo de dicho
crédito no podrá ser mayor de treinta (30) días calendario, el
cual, a solicitud razonada del banco de que se trate, podrá ser
prorrogado por la mitad del plazo original. La tasa de interés a
ser aplicada al crédito deberá ser superior a la que en promedio
aplique en operaciones activas el Banco de que se trate.
Únicamente se podrá otorgar, a un mismo Banco, hasta un
máximo de dos (2) créditos en un período de doce (12) meses,
siempre que los mismos se otorguen en dos meses no
consecutivos dentro de tal período.
Emisión Monetaria (Monopolio)
 Únicamente el Banco de Guatemala puede emitir billetes y
monedas dentro del territorio de la República.
 La emisión está constituida por los billetes y monedas
nacionales que no estén en poder del Banco de Guatemala.
 Cualquier persona distinta al Banco de Guatemala que haga
circular billetes, monedas, vales, pagarés u otros documentos
que contengan promesa de pago en efectivo, al portador y a la
vista, o fichas, tarjetas, laminillas, planchuelas, u otros objetos,
con el fin de que sirvan como moneda nacional, será
sancionada.
 Los billetes y monedas nacionales que los bancos del sistema
identifiquen como falsificados o falsos previa constancia al
tenedor deberán ser incautados y trasladados, sin
compensación alguna, al Banco de Guatemala.
Superintendencia de Bancos
 Órgano que ejercerá la vigilancia e inspección de
bancos, instituciones de crédito, empresas
financieras, entidades afianzadoras, de seguros y
demás que la ley disponga.
 cumplir y hacer cumplir las leyes, reglamentos,
disposiciones y resoluciones aplicables, a fin de que
las entidades sujetas a su vigilancia e inspección
mantengan la liquidez y solvencia adecuadas que les
permita atender oportuna y totalmente sus
obligaciones, y evalúen y manejen adecuadamente
la cobertura, distribución y nivel de riesgo de las
operaciones que efectúen, en función de la
protección de los intereses del público que confía sus
ahorros a dichas entidades.
Supervisión ≠ Garante
La función de supervisión que ejerce la
Superintendencia de Bancos no implica, en
ningún caso, la asunción de
responsabilidades por ésta o por sus
autoridades, funcionarios o personal, por la
gestión que realicen las entidades sometidas
a su supervisión, ni garantiza el buen fin de
dicha gestión, la que será siempre por cuenta
y riesgo de la propia entidad, de sus
administradores y de sus accionistas.
Recurso
Apelación ante JM ≠ Revocatoria
Curso Forzoso Vrs. Libre
Negociabilidad
 Salvo que las partes convencionalmente y en forma
expresa dispongan lo contrario, el Quetzal se
empleará como moneda de cuenta y medio de pago
en todo acto o negocio de contenido dinerario, y
tendrá poder liberatorio de deudas.
 En todo caso, los órganos jurisdiccionales y
administrativos deberán respetar y hacer cumplir
fielmente lo convenido por las partes.
 Cualquier persona, individual o jurídica, podrá pactar
libremente y de mutuo acuerdo, el pago en divisas de
los honorarios, sueldos, salarios, o comisiones a que
tenga derecho por prestación de trabajo o por
prestación de servicios, según sea el caso.
Sistema Cambiario
Es libre la disposición, tenencia, contratación,
remesa, transferencia, compra, venta, cobro
y pago de y con divisas y serán por cuenta
de cada persona individual o jurídica,
nacional o extranjera las utilidades, las
pérdidas y los riesgos que se deriven de las
operaciones que de esa naturaleza realice.
Depósito en Moneda Extranjera
Es libre la tenencia y manejo de depósitos y
cuentas en moneda extranjera, así como
operaciones de intermediación financiera,
tanto en bancos nacionales como en bancos
del exterior.
La emisión de títulos de crédito o títulos
valores expresados en monedas extranjeras
que realicen los bancos y las sociedades
financieras privadas, requerirá autorización
previa de la Junta Monetaria.
Mercado Institucional de Divisas
1) Banco de Guatemala;
2) Bancos y financieras;
3) bolsas de valores;
4) casas de cambio; y
5) otras instituciones que disponga la JM
Casas de Cambio
 Las S.A. no bancarias que operen en el Mercado
Institucional de Divisas. Las casas de cambio para
operar deberán ser autorizadas por la JM, y se
regirán por el reglamento. La SB ejercerá la
vigilancia e inspección de las casas de cambio, en
cuanto a sus operaciones cambiarias, y deberá
observar disposiciones que para el efecto dicte JM.
 El costo de la vigilancia e inspección de las casas de
cambio será determinado por la Junta Monetaria.
Bancos
S.A., autorizadas para realizar intermediación
financiera bancaria, consistente en la realización
habitual, en forma pública o privada, de actividades
que consistan en la captación de dinero, o cualquier
instrumento representativo del mismo, del público,
tales como la recepción de depósitos, colocación de
bonos, títulos u otras obligaciones, destinándolo al
financiamiento de cualquier naturaleza, sin importar
la forma jurídica que adopten dichas captaciones y
financiamientos.
Intermediación Bancaria
 A medida que las economías evolucionaban del trueque
al dinero, aparece en escena un nuevo negocio el cual
conocemos como la banca.
 Al relacionar a los ahorradores
con los inversionistas
(demandantes deudores) los bancos facilitaron la
transferencia del poder adquisitivo. Los bancos se
dispusieron al servicio de “intermediación”, claro está que
era a cambio de una comisión. A medida que la economía
y el sistema financiero se desarrollaban, surgieron otras
instituciones financieras. En la actualidad los gobiernos,
los bancos comerciales, las asociaciones de ahorro y
préstamo, los bancos de ahorro mutuo todos participan en
la actividad comercial de transferir fondos de ahorradores
a inversionistas.
Margen Financiero (intermediación)
Colocación menos Captación
 La captación, = captar o recolectar dinero de las personas. En
una operación Pasiva, dependiendo del tipo de cuenta que
tenga una persona (cuenta de ahorros, cuenta corriente,
certificados de depósito a término fijo, etc.) gana intereses.
 La colocación es lo contrario a la captación. La colocación
permite poner dinero en circulación. Los bancos generan dinero
del dinero o los recursos que obtienen a través de la captación
y, con éstos, otorgan créditos a las personas, empresas u
organizaciones que los soliciten. Por dar estos préstamos el
banco cobra, intereses y comisiones.
Intermediario Financiero
 Paul A. Samuelson define el término intermediario financiero
como la institución que recibe fondos de los ahorradores y los
presta a los prestatarios. Estos son las instituciones de depósito
(como los bancos comerciales y las cajas de ahorro) y las que
no tienen depósitos (como los fondos de inversión en el
mercado de dinero, las sociedades de corretaje, las compañías
de seguros o los fondos de pensiones).
 tres elementos fundamentales: los sujetos, el objeto y el
negocio. Entre los sujetos distinguimos al intermediario como
tal, al oferente de recursos y al demandante de los mismos.
Este intermediario debe realizar la operación de una manera
profesional, especializada y eficaz pues está de por medio la
eficiencia. El objeto en este caso serán los activos financieros
producto de la operación que se ejecuta.
Intermediario Financiero
Se puede establecer entonces que
intermediario financiero es una unidad
económica cuya actividad principal
consiste en la tenencia y negociación de
activos financieros.
Genero y Especie
 Los bancos y las sociedades financieras, por
su naturaleza, son intermediarios financieros,
pues canalizan los fondos de los acreedores
a los prestatarios y, con ello, crean
instrumentos financieros (como las cuentas
corrientes o las de ahorro),
 Ahora bien de lo establecido con anterioridad
se puede concretar que todos los bancos
son intermediarios financieros, pero no
todos los intermediarios financieros son
bancos.
Intermediación Bancaria y No
Bancaria
 Intermediación financiera bancaria: el agente originario puede ser el
Banco de Guatemala o los agentes económicos con superávit
financiero; los valores primarios son el dinero y los depósitos; los
intermediarios son las instituciones bancarias; los valores secundarios
son típicamente el crédito bancario; y, los agentes destinatarios con los
agentes económicos deficitarios que requieren los fondos para los
proyectos de inversión.
 Intermediarios financieros no bancarios: los agentes originarios son
únicamente los sectores superávitarios de fondos; los valores primarios
son el dinero, valores y otros activos; los intermediarios son las casas
de bolsa, emisores de tarjetas de crédito, fondos de pensiones,
empresas de leasing y factoring, bancos offshore, financiadoras,
aseguradoras; los valores secundarios son el financiamiento productivo
y la compra-venta de activos; y los agentes destinatarios son también
los sectores deficitarios que requieren los fondos ya sea para el
consumo o para inversión productiva.
Intermediación Bancaria




Los bancos actúan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero
como si fuera cualquier otro tipo de bien o de mercancía.
El dinero que los bancos recogen a través de la captación no puede ser
utilizado en su totalidad para la colocación.
Una parte de este dinero se destina a lo que se denomina encaje, mientras que
lo que queda libre se utiliza para conceder préstamos.
El encaje es un porcentaje del total de los depósitos que reciben las
instituciones financieras, el cual se debe conservar permanentemente, en sus
cuentas en el banco central. El encaje tiene como fin garantizar el retorno del
dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo soliciten o
de que se le presenten problemas de dinero a las instituciones financieras. De
esta forma, se disminuye el riesgo de la pérdida del dinero de los ahorradores.

En la actualidad, el cambio en las necesidades de las empresas, familias e
instituciones, ha reconducido la actividad bancaria orientándola a los servicios,
que se convierten en su principal fuente de ingresos por la reducción de margen
de intermediación, reducción más acusada cuanto más maduro es el sistema
financiero de un país y cuanto más bajos son los tipos de interés.

Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el buen fin
del comercio.
Clases de Bancos

Según el origen del capital:

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
Bancos públicos: El capital es aportado por el estado.
Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.
Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y oficiales.
Según el tipo de operación:
Según su función:
Bancos comerciales (ahorro y crédito): Son los mayoristas comunes con que opera el
publico en general. Sus operaciones habituales incluyen depósitos en cuenta. etc., caja de
ahorro, préstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de artículos y
valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras
Bancos hipotecarios:
Bancos de Vivienda:
Fiduciarios
De Inversión
De Consumo
Bancos de emisión: Actualmente se preservan como bancos oficiales.
Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categoría superior que autorizan el
funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.
Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al mercado a
través de otras instituciones financieras que actúan como intermediarios. Se utilizan
fundamentalmente para canalizar recursos hacia sectores productivos.
Banca Universal
Puede realizar todas las operaciones que
pueden efectuar los bancos e instituciones
financieras especializadas como Bancos
Comerciales, Bancos Hipotecarios, Bancos
de Inversión, Sociedades de Capitalización,
Arrendadoras financieras y fondos de
mercado monetario.
Es un supermercado financiero.
Intermediarios No
Bancarios
Excepción a Intermediación Bancaria
Iniciativa 3193
 Las entidades que reciban depósitos o aportaciones
de sus asociados y de terceros, tales como las
cooperativas, las sociedades mutualistas, las
asociaciones comunitarias de desarrollo, empresas
comunitarias asociativas, organizaciones no
gubernamentales y organizaciones privadas de
desarrollo, entre otras, y que sean normadas por una
ley especial,
 En todo caso, tales entidades estarán obligadas a
presentar las informaciones periódicas u ocasionales
que les requiera la SB.
Monte de Piedad

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


Entidades benéficas donde los pobres podían obtener sumas en metálico empeñando sus
pertenencias y así satisfacer sus necesidades más primarias.
Nacidas en Italia en el siglo XV, a iniciativa de los franciscanos como una forma de combatir
la usura.
Los Montes de Piedad atendían las demandas de las clases sociales más necesitadas de
protección, a través de la concesión de préstamos gratuitos sin interés, garantizados con
alhajas y ropas, e intentando con ello suavizar los abusos de la usura.
Para conseguir su finalidad, el Monte de Piedad necesitaba recursos, que obtenía sobre
todo de la captación de depósitos en metálico. También obtenía fondos provenientes de
limosnas, de ayudas de la Corona y de celebraciones religiosas. Con ello se formaba un
fondo común. No obstante, estos recursos pronto se manifestaron insuficientes y se hace
necesario cobrar intereses, Concilio de Letrán en 1515 se admitió la posibilidad de
establecer un moderado interés por los préstamos prendarios. El Concilio de Trento (15451563) proclamó el carácter benéfico de los Montes de Piedad.
A medida que las circunstancias socioeconómicas fueron cambiando, se crearon en los
propios Montes de Piedad, las cajas de ahorros, para fomentar el ahorro entre las clases
más humildes. El concepto de Caja de Ahorros no aparecerá en Europa (concretamente en
Gran Bretaña) hasta la segunda mitad del siglo XVIII, fundado en el pensamiento de
Jeremy Bentham (1748-1832). Bentham considera las cajas de ahorro como un instrumento
de mejora de las condiciones de vida de las clases trabajadoras, a través de la
remuneración del ahorro, lo que proporcionaba un nivel de seguridad económica superior.
Caja de Ahorro
 Institución financiera dedicada únicamente a la captación de
depósitos a los cuales les aplica una tasa de interés y efectuar
préstamos sobre el monto depósitado. Las cajas de ahorros
pueden ser públicas (de propiedad del Estado) o privadas así
como tener o no fines de lucro.
 Su origen esta en los Montes de Piedad que eran casas de
empeño orientadas a los pobres, pero sin entregar interés sobre
los depósitos. La evolución de las cajas de ahorros llevó en
algunos caso que formarán la base de un banco, al tener
reunido un capital considerable pero sin posibilidad de efectuar
préstamos financieros u otras operaciones. Pasando a ser una
sección o división más del banco. En algunos casos formó la
base de los sistema de retiro (pensiones) al contribuir los
depósitos a la formación de la pensión.
Cooperativas de Ahorro y Crédito
 Sociedades constituidas con arreglo a una
ley especial, cuyo objeto social es servir a las
necesidades financieras de sus socios y de
terceros mediante el ejercicio de las
actividades propias de las entidades de
crédito.
Sociedades Mutualistas
Bancos basados en la confianza y la reciprocidad, donde los
depositantes son a la vez los dueños de la entidad (o accionistas
mayoritarios) y los destinatarios de los préstamos de ésta, de tal
manera que no existen intermediarios capitalistas. El padre intelectual
de este tipo de banco es Pierre-Joseph Proudhon.
 Prototipos de bancos mutualistas son:
 las cooperativas de crédito del siglo XIX y primeras décadas del siglo
XX en España y algunos otros lugares de Europa,
 las mutuales en Argentina y algunos otros lugares de Hispanoamérica,
 las credit union en Estados Unidos.
 Los bancos mutualistas están emparentados con las actuales
entidades de microcrédito y algunos suscriben los principios de la
banca ética.