Gesti n Corporativa a o 2007

Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
EVALUACIÓN PRESUPUESTAL
Y FINANCIERA
AÑO 2007
-1-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Índice
INTRODUCCIÓN
ASPECTOS GENERALES
ENTORNO MACROECONÓMICO
GESTION FINANCIERA
GESTION PRESUPUESTAL
GESTION POR EMPRESA
GENERADORAS
1.
EGASA
2.
EGEMSA
3.
EGESUR
4.
ELECTROPERU
5.
SAN GABAN
DISTRIBUIDORAS
6.
ADINELSA
7.
ELECTROCENTRO
8.
ELECTRONORTE
9.
ELECTRONOROESTE
10.
ELECTRO ORIENTE
11.
ELECTROPUNO
12.
ELECTRO SUR ESTE
13.
ELECTROSUR
14.
ELECTRO UCAYALI
15.
HIDRANDINA
16.
SEAL
INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA
17.
CORPAC
18.
ENAPU
19.
SEDAPAL
20.
SERPOST
DIVERSAS
21.
ACTIVOS MINEROS
22.
CONEMINSA
23.
EDITORA PERU
24.
ENACO
25.
INMISA
26.
PERUPETRO
27.
SIMA-PERU
28.
SIMA-IQUITOS
FINANCIERAS
29.
COFIDE
30.
FONDO MIVIVIENDA
31.
BANCO DE LA NACIÓN
32.
BANMAT
NO OPERATIVAS
33.
EGECEN
34.
ETECEN
1
1
1
2
3
6
6
7
9
11
13
16
18
19
21
24
26
28
30
33
36
38
40
42
45
45
48
51
53
56
56
58
61
63
65
67
69
72
74
74
77
79
82
85
85
87
FONAFE
88
ANEXOS
91
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
EVALUACIÓN CONSOLIDADA DE LAS EMPRESAS BAJO EL ÁMBITO DE FONAFE
LA CORPORACION FONAFE
ENTORNO MACROECONÓMICO
La Corporación Fonafe es el holding empresarial del
Estado integrado por FONAFE como empresa matriz y
las empresas del Estado cuya titularidad accionara esta
a su nombre y aquellas que se encuentran bajo su
administración encargo o responden a su regulación
presupuestaria.
Al cierre del año 2007, la actividad económica del país
se caracterizó por la continuidad en las cifras favorables
de los principales indicadores macroeconómicos,
impulsado básicamente por el dinamismo de la demanda
interna, sostenida por altos niveles de confianza entre
consumidores y empresarios, el comportamiento
favorable de los principales mercados del exterior, la
balanza de pagos, el resultados fiscal, no obstante que
la inflación superó la proyecciones previstas por el
Ministerio de Economía como consecuencia de la
inflación derivada del comportamiento de los precios del
trigo y combustibles, incidiendo en la gestión de las
empresas de la Corporación.
FONAFE, como empresa matriz de la Corporación
FONAFE, fue constituida como empresa de derecho
público el 9 de setiembre de año 1999, mediante Ley N°
27170, siendo su objeto social la de normar y dirigir la
actividad empresarial del Estado y sus funciones
principales i) la de ejercer la titularidad de las acciones
del Estado y la administración de los recursos derivados
de dicha titularidad; y, ii) dirigir y regular la gestión y
proceso presupuestario en las empresas en las que su
participación accionaria es mayoritaria.
En el marco de su competencia y mostrar los resultados
económicos, financieros y presupuestarios consolidados
de la Corporación, presenta la Evaluación Consolidada
Anual del 2007, comprendiendo a 35 empresas de la
Corporación, agrupadas en las siguientes categorías:






Generadoras de Electricidad: Egasa, Egemsa,
Egesur, Electroperú y San Gabán.
Distribuidoras
de
Electricidad:
Adinelsa,
Electrocentro,
Electronorte,
Electronoroeste,
Electro Oriente, Electropuno, Electro Sur Este,
Electrosur, Electro Ucayali, Hidrandina y Seal
Infraestructura No Eléctrica: Corpac, Enapu,
Sedapal, Serpost.
Diversas: Activos Mineros, Coneminsa, Editora
Perú, Enaco, Inmisa, Perupetro, Sima Perú y Sima
Iquitos.
Financieras: Cofide, Fondo Mivivienda, Banco de la
Nación y Banmat.
No Operativas: Egecen y Etecen.
La presente evaluación por mandato legal es remitida a
la Comisión de Presupuesto y Cuenta General de la
República del Congreso de la República, la Contraloría
General de la República, la Dirección Nacional de
Presupuesto Público del Ministerio de Economía y
Finanzas.
Cabe indicar que en la presente evaluación no se incluye
a las empresas Centromin Perú S.A. y Agrobanco, en el
primero, en razón de la dación de la Resolución
Suprema Nº 024-2007-EF (29.03.2007), que aprobó la
su disolución y liquidación; y el segundo caso por la
promulgación de la Ley Nº 29064(21.07.2007) que
dispuso la exclusión del Banco Agropecuario del ámbito
de las Directivas de FONAFE.
La Tasa de Inflación anualizada del año 2007 llegó a
3.93%, siendo la más alta desde 1998 y superior a la
registrada el año 2006 (1.14%), como consecuencia de
factores exógenos y endógenos adversos. Entre los
primeros, se encuentran el efecto de los incrementos de
los precios de productos commodities en el mercado
internacional utilizados como insumos en la industria de
alimentos de consumo masivo (trigo, aceite de soya y
petróleo); y en los segundos, el aumento de los precios
de los alimentos como el pollo, los de origen vegetal y
los pasajes.
El Tipo de Cambio Bancario promedio (compra-venta)
a cierre del año 2007 llegó a S/. 2.981, con lo que la
moneda local se apreció en 7.0% en relación a la
cotización promedio del cierre del año anterior. Dicho
comportamiento es explicado por las presiones a la baja,
provenientes de una balanza comercial superavitaria, los
crecientes flujos de inversión extranjera y las remesas
enviadas por nuestros compatriotas desde el exterior,
aunado a la menor intervención del BCRP en el mercado
cambiario, la reformulación de los portafolios de
inversión hacia instrumentos financieros en moneda
nacional y la decisión de la Reserva Federal de los
Estados Unidos de bajar la tasa de interés
norteamericana en 0,5% ubicándose en 4,25%, en el
marco de su estrategia de aminorar los efectos de la
crisis hipotecaria.
El Producto Bruto Interno (PBI) del año 2007 registró
una tasa de crecimiento del 9% debido al dinamismo de
la demanda interna que se incrementó en 11.6%
impulsado por el comportamiento favorable de la
inversión y el consumo privado, alcanzando la más alta
tasa de expansión de los últimos 13 años, cerrando así
un periodo de crecimiento continuo de 78 meses. El PBI
por habitante se incrementó a US$ 3 931, superando en
US$ 554 al obtenido en el 2006.
En dicho contexto, los sectores relacionados a las
actividades de las empresas estatales se expandieron
de manera importante, construcción en 16,5%,
-1-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
electricidad en 9,6%, hidrocarburos en 6,5% y agua en
0,7%.
El Precio del Petróleo durante el año 2007 se
incrementó en 47.4% alcanzando a los US$ 91.4 por
barril, representando el mayor incremento en los últimos
10 años, explicado por el retroceso del dólar y el alto
nivel de especulación de los principales mercados.
La Balanza Comercial registró un superávit de 8 356
MM de dólares, producto de la exportación de bienes por
US$ 27 956 MM, superior en 17% al obtenido el año
2006, y las importaciones en US$ 19 599 MM,
superiores en 17.4% y 31.8% a los obtenidos el año
2006, respectivamente.
La Tasa de Interés promedio mensual del mercado
interbancario se situó en 4.99%, mayor en 48 pb. a la
tasa de similar mes del 2006. Por su parte, la tasa
interbancaria en moneda extranjera se situó en 5.92%,
mayor en 55 pb. al nivel de diciembre de 2006. Es
preciso indicar que el BCRP decidió incrementar su tasa
de referencia en el año de 4.5% a 5.25% como medida
preventiva para mantener las expectativas de la inflación
dentro del rango de la meta fijada, en respuesta al
aumento de los precios internacionales de los alimentos
y del fuerte crecimiento de la demanda interna.
Las Reservas Internacionales Netas (RIN), alcanzaron
los US$ 27,689 MM, mayor en US$ 10,414 MM a la
registrada el año 2006, debido a las compras netas de
moneda extranjera y mayores depósitos del sector
público como del sistema financiero, factores que
contrarrestaron el pago de la deuda externa.
La Deuda Pública Neta continuó con la tendencia
decreciente de los últimos años, en el año 2007 registró
una significativa disminución al llegar a US$ 19,061 MM,
menor a la registrada en el año 2006 (US$ 22 424 MM),
en términos de porcentaje del PBI, se redujo de 24,0% al
17,5% entre el 2006 y 2007, respectivamente.
Activos
(En MMM S/.)
50
Financieras
No Financieras
40
26
30
20
10
18
19
18
18
18
19
2004
2005
2006
2007
11
12
17
2003
0
Dentro de las empresas que más contribuyeron con el
resultado de los Activos se puede mencionar al Banco
de la Nación, Sedapal, Cofide, Electroperú, y Fondo
Mivivienda, con un 77% del Activo Total del Holding.
Cabe resaltar que desde el año 2003, los activos
variaron por la entrada y salida de empresas del ámbito
de FONAFE, siendo el Fondo Mivivienda la última
empresa en incorporarse al Holding.
En cuanto al Pasivo, se registro un aumento del 38%,
producto principalmente de las obligaciones con el
público en el caso de las financieras. Por su parte, el
Patrimonio aumento en 5% debido principalmente al
incremento en los Resultados Acumulados y Resultado
neto del ejercicio de las empresas financieras.
Estructura de Financiamiento
(MMM S/.)
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
Patrimonio
Deuda
19
17
18
16
18
19
2004
2005
2006
14
15
15
2003
26
GESTIÓN FINANCIERA
Los Activos administrados por el Holding ascendieron a
S/. 44 618 MM, los cuales fueron financiados en 58% por
deuda y 42% con Capital propio.
2007
Utilidades
(En MM S/.)
1,345
1,500.0
Neta
Regalías
1,200.0
1,192
969
900.0
572
Respecto al año anterior, se incrementaron en 22%
principalmente por los mayores activos de las empresas
financieras, sustentado en el aumento del disponible,
mayores depósitos en el BCRP y las mayores
inversiones negociables y a vencimiento, al haberse
emitido el Bono DS. 002-2007-EF referente a la
conciliación de las obligaciones recíprocas que
mantenían el MEF y el Banco de la Nación. Incidieron
también en este incremento las mayores inversiones
negociables disponibles para la venta en valores
representativos de deuda como el Bono Soberano D.S.
N° 079-2003, Certificados de Depósitos del BCRP,
Bonos Corporativos y Bonos Globales ME.
Con relación al IV trimestre 2007 registro un crecimiento
de sólo el 0.6%, por el incremento en la Empresa Córpac
de Inmuebles, Maquinaria y Equipo (incremento en S/.
289.4 MM)
600.0
476
771
774
630
300.0
321
415
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
La Utilidad Neta de las empresas ascendió a S/. 774
MM, mayor en 21% registrado en el mismo periodo del
año anterior, explicado por los mejores resultados de las
empresas financieras, producto de mayores ingresos
financieros por intereses recaudados por fondos
disponibles en moneda nacional y extranjera y menores
gastos en personal y servicios de terceros.
Con relación al IV trimestre 2007, encontramos una
diferencia de S/.574 MM menos los cuales se explican
principalmente por mayores gastos de personal (pago de
pensiones y jubilaciones) en el Banco de la Nación
-2-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
(mayor en S/. 280.6 MM) y por el registro de mayores
gastos en ENAPU y EGECEN.
Utilidad Neta
(En MM S/.)
2,100
Neta
Regalías
1,800
774
630
1,500
UTILIDAD NETA
En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRASPORTE
PCM
DEFENSA
AGRICULTURA
TOTAL
771
1,200
900
415
600
321
300
476
Respecto a las Utilidades, el Sector Economía obtuvo la
mayor Utilidad Neta a consecuencia del incremento de
los ingresos financieros registrados en el Banco de la
Nación.
1,345
1,192
969
2003
94.8
213.1
12.0
(8.0)
11.8
(3.4)
1.1
321.3
2004
128.5
189.9
99.0
(15.5)
13.1
(0.9)
0.9
415.1
2005
312.2
254.4
186.6
9.3
10.5
(2.3)
0.5
771.1
2006
143.7
367.8
80.1
40.1
16.1
(15.3)
(2.7)
629.8
2007
374.1
141.4
183.9
52.4
16.3
3.6
1.9
773.5
572
UTILIDAD NETA POR SECTORES
0
2003
2004
2005
2006
2007
OTROS
2.8%
Por su parte, las empresas no financieras presentan un
incremento en su utilidad neta, principalmente por
mayores ingresos por ventas en electricidad, agua y
movimiento de contendedores en el puerto del Callao. El
crecimiento más importante lo presenta la empresa
SEDAPAL con un crecimiento en su utilidad neta del
35% con relación al ejercicio anterior, esto por el
incremento en las ventas y tarifas.
Las empresas con mayores utilidades, como el Banco de
la Nación, Electroperú, Sedapal, COFIDE y Fondo
Mivivienda, absorbieron el 91% de las Utilidades Netas
del Holding. Las transferencias realizadas por Perupetro
al Tesoro Público alcanzaron los S/. 1 345.3 MM,
resultando mayores a las registradas al cierre del 2006
debido al incremento de precios de hidrocarburos
líquidos en el mercado internacional y la mayor
producción de gas.
AÑO 2007 (En S/. MM)
GRUPOS
Empresas del Estado
EMPRESAS NO FINANCIERAS
EMPRESAS FINANCIERAS
SUB TOTAL
Empresas por Encargo
ELECTROPERU S.A.
SUB TOTAL
TOTAL EMPRESAS
ACTIVO
PATRIMONIO
UTILIDAD NETA
15,233
25,978
41,210
PASIVO
4,632
20,049
24,681
10,601
5,929
16,530
187
432
618
3,408
3,408
44,618
1,310
1,310
25,991
2,097
2,097
18,627
154
154
772
TRANSPORTE
6.8%
VIVIENDA
23.8%
1.50
1.40
1.30
1.20
1.10
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
2003
2004
2005
2006
2007
Si analizamos por sectores, el Total Activos se
incrementa básicamente por el Sector Economía
explicado por el aumento de los Activos del Banco de la
Nación.
ACTIVO POR SECTORES
OTROS
MEF
0.7%
52.0%
TRANSPORTE
3.6%
ENERGIA Y
MINAS
18.3%
GESTIÓN PRESUPUESTAL
El Resultado Económico del conjunto de empresas
alcanzó S/. 1,525
MM,
mayor en 45% al
presupuestado, es explicado principalmente por las
siguientes razones:

Mejor resultado operativo en un 13%, por los
mayores ingresos provenientes, principalmente de
los servicios financieros, la venta de hidrocarburos,
energía eléctrica y agua.

Menor ejecución en los Gastos de Capital
(programa de inversiones) en el orden del 30%,
explicado principalmente por la débil gestión de
inversiones de las empresas y por problemas con
los contratistas por demoras e incumplimientos.

Entorno externo favorable a las empresas,
caracterizado por un mayor crecimiento de la
economía peruana, impulsado por el dinamismo de
la demanda interna.
Ratios Financieros
Liquidez
Solvencia
MEF
48.4%
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
En MM S/.
RUBROS
MARCO 2007
INGRESOS OPERATIVOS
10,376.3
EGRESOS OPERATIVOS
6,102.3
RESULTADO DE OPERACIÓN
4,273.9
GASTOS DE CAPITAL
1,324.9
INGRESOS DE CAPITAL
296.7
TRANSFERENCIAS
-2,195.6
RESULTADO ECONOMICO
1,050.2
FINANCIAMIENTO NETO
-20.2
RESULTADO DE EJERC. ANTERIORES
62.2
SALDO FINAL
1,092.1
GASTO INTEGRADO DE PERSONAL
1,507.4
EJEC 2007
11,104.7
6,293.1
4,811.6
939.0
216.2
-2,564.1
1,524.6
-97.6
47.2
1,474.2
1,661.7
Var %
7.0
3.1
12.6
-29.1
-27.1
16.8
45.2
382.0
-24.2
35.0
10.2
El Resultado Económico del año 2007 registró un total
de S/. 1,524.6 MM, menor en 16% al registrado al IV
Trimestre del 2007, esto se explica principalmente por el
mayor egreso operativo del holding, crece en S/.323.1
MM (mayor en 5%). Del total, S/. 295.9 MM
corresponden a mayores egresos del Banco de la
Nación por el registro de jubilaciones y pensiones del
ejercicio.
El comportamiento del Resultado Operativo que se
incrementó 13% respecto a su meta prevista, es
sustentado por la obtención de mayores ingresos
operativos y menor ejecución de gastos operativos.
VIVIENDA
18.2%
ENERGIA Y MINAS
25.4%
-3-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Ingresos Operativos alcanzaron S/. 11,104.7 MM y
fueron superiores en 7% a su meta prevista, debido a los
mayores ingresos principalmente de Perupetro, Banco
de la Nación, Fondo Mivivienda, Fonafe y Enapu, que
representan el 87% de los mayores ingresos.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS (Por Variación)
AÑO 2007 En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
2007
2007
PERUPETRO
3,209.6
3,620.1
BANCO DE LA NACION
1,398.1
1,601.8
FONDO MIVIVIENDA
160.7
213.4
EGASA
198.5
242.8
FONAFE
183.9
213.4
ENAPU
353.6
372.4
ELECTROCENTRO
212.7
223.6
COFIDE
218.5
228.2
SAN GABAN
115.0
121.4
ADINELSA
46.5
52.2
SUB TOTAL 10 EMP.
6,097.0
6,889.2
TOTAL EMPRESAS
10,376.3
11,104.7
PARTICIPACION
59%
62%
DIFERENCIA
410.5
203.6
52.7
44.4
29.5
18.8
10.9
9.7
6.5
5.7
792.3
728.4
Los ingresos de Perupetro se atribuyen al incremento en
el precio de los hidrocarburos en el mercado
internacional, que contrarrestó y superó la menor
producción de hidrocarburos líquidos. El petróleo crudo
marcador WTI alcanzó el valor de 72 US$/bbl (Dólares
Americanos por barril), superior en 16% a los 62 US$/bbl
considerados en el presupuesto.
Los mayores ingresos del Banco de la Nación se
atribuyen a los mayores intereses por fondos disponibles
en moneda nacional, debido a los mayores depósitos en
la cuenta especial del BCRP (mayores en 73% con
relación a lo previsto).
De otro lado, el incremento de los ingresos del Fondo
Mivivienda es producto de los mejores resultados en
operaciones de cobertura cambiaria por vencimiento de
instrumentos financieros (forwards) y de la ganancia
generada por inversiones en valores de los recursos en
el Fideicomiso CRC-PBP.
Los mayores ingresos de Fonafe se deben a los
intereses generados por subastas de fondos, a los
intereses ganados sobre las cuentas bancarias que
mantiene en el sistema financiero, a los intereses
recaudados por el préstamo otorgado a Sima e intereses
por dividendos recibidos principalmente de las empresas
Cofide y San Gabán. En el ejercicio 2007, se recibieron
dividendos por S/. 186.5 MM de las empresas bajo el
ámbito, monto que explica el 87% de los ingresos totales
percibidos, sin embargo con relación al año 2006,
disminuyeron en 14%, debido a una reducción en 17%
de los ingresos por dividendos al no haberse recibido
transferencias de aquellas empresas que dejaron de
pertenecer al ámbito de FONAFE, y también por
menores ingresos extraordinarios en S/. 5 MM.
El cuadro siguiente muestra las 10 empresas que
sustentan el 80% de los ingresos operativos.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS (Por Ejecución)
AÑO 2007 En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
2007
2007
PERUPETRO
3,209.6
3,620.1
BANCO DE LA NACION
1,398.1
1,601.8
ELECTROPERU
1,207.7
1,183.7
SEDAPAL
917.1
907.1
ENAPU
353.6
372.4
HIDRANDINA
333.0
325.9
EGASA
198.5
242.8
COFIDE
218.5
228.2
ELECTROCENTRO
212.7
223.6
FONDO MIVIVIENDA
160.7
213.4
SUB TOTAL 10 EMP.
8,209.5
8,918.9
TOTAL EMPRESAS
10,376.3
11,104.7
PARTICIPACION
79%
80%
VAR %
12.8
14.6
(2.0)
(1.1)
5.3
(2.1)
22.4
4.4
5.1
32.8
8.6
7.0
Si bien Electroperú se encuentra entre las tres
principales empresas con mayor ejecución de ingresos,
no alcanzó su meta debido a una menor tarifa promedio
de ventas a contrato, y transferencias en el COES, por
menor costo marginal, producto de entregas en horas
fuera de punta y adquisiciones en horas punta.
Igual es el caso de Sedapal, ubicada en el cuarto lugar
entre las empresas con mayor ejecución de ingresos, sin
embargo, no alcanzó su meta debido a las menores
ventas de agua potable en S/. 22.0 MM que equivale a
un menor volumen facturado de 13.3 MM de M3.
A nivel sectorial, el Sector Energía y Minas aportó con
S/. 6,969.6 MM que representa el 62% del total de
ingresos, tal como se muestra en el siguiente gráfico:
INGRESOS OPERATIVOS POR SECTORES
ENERGIA Y
MINAS
62.8%
MEF
18.5%
OTROS
2.4%
TRANSPORTE
5.8%
VIVIENDA
10.5%
INGRESOS OPERATIVOS
AÑO 2007 En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRANSPORTE
PCM
DEFENSA
AGRICULTURA
TOTAL
MARCO
2007
1,815.9
6,530.9
1,128.9
631.5
65.3
172.7
31.0
10,376.3
EJECUCION
2007
2,058.4
6,969.6
1,163.7
649.0
67.8
163.4
32.8
11,104.7
VAR %
13.4
6.7
3.1
2.8
3.8
(5.4)
5.9
7.0
Los Egresos Operativos alcanzaron los S/. 6,293.1
MM, llegando a superar en 3.1% y 5.1% a lo previsto y la
ejecución registrada al IV trimestre, debido principalmente al ajuste realizado en los egresos operativos del
Banco de la Nación por el reconocimiento de pensiones
y jubilaciones a fines del 2007 que conllevó al
incremento de dicha partida de S/.99.4 MM a S/. 379.9
MM.
Diez empresas de la Corporación sustentaron el 76% de
los egresos operativos.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE EGRESOS OPERATIVOS
AÑO 2007 En MM S/.
MARCO
RUBROS
2007
PERUPETRO
1,014.9
BANCO DE LA NACION
864.9
ELECTROPERU
889.4
SEDAPAL
574.2
HIDRANDINA
275.9
ENAPU
265.1
COFIDE
171.6
ELECTROCENTRO
170.4
ELECTRO ORIENTE
166.6
ELECTRONOROESTE
171.2
SUB TOTAL 10 EMP.
4,564.4
TOTAL EMPRESAS
6,102.3
PARTICIPACION
75%
EJECUCION
2007
1,078.1
1,014.5
946.9
538.4
274.6
267.1
181.5
175.1
169.7
164.9
4,810.7
6,293.1
76%
VAR %
6.2
17.3
6.5
(6.2)
(0.5)
0.8
5.8
2.7
1.8
(3.7)
5.4
3.1
Perupetro se encuentra entre las principales empresas
que ejecutan los mayores egresos operativos del
Holding. Esto se debe básicamente al mayor gasto en la
retribución a contratistas petroleros, la que se determina
en base a los precios internacionales de hidrocarburos
en el mercado internacional y de los volúmenes
producidos.
Entre las empresas con menores ejecuciones se deben
-4-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
EMPRESAS CON MENOR EJECUCION DE EGRESOS OPERATIVOS
AÑO 2007 En MM S/.
MARCO
RUBROS
2007
SEDAPAL
574.2
CORPAC
164.4
SEAL
166.6
ELECTRO UCAYALI
66.5
FONDO MIVIVIENDA
50.3
ELECTRONOROESTE
171.2
SERPOST
73.5
ELECTROSUR
62.5
EGESUR
14.9
FONAFE
19.8
SUB TOTAL 10 EMP.
1,363.9
TOTAL EMPRESAS
6,102.3
PARTICIPACION
22%
EJECUCION
2007
538.4
136.4
151.6
54.9
42.2
164.9
69.2
58.8
11.6
16.6
1,244.7
6,293.1
20%
DIFERENCIA
(35.8)
(28.0)
(15.0)
(11.6)
(8.1)
(6.3)
(4.4)
(3.7)
(3.3)
(3.1)
(119.3)
190.8
Señalar a Sedapal, debido a los menores desembolsos
en servicios de terceros producto de menores gastos en
mantenimiento y reparación de conexiones domiciliarias,
casetas y estaciones de bombeo, planta tratamiento de
agua, pozos y reservorios, equipos y mobiliario.
En Corpac, sus egresos de operación disminuyeron por
los menores gastos de personal y servicios de terceros
por encontrarse pendiente el mantenimiento de equipos
radar y de informática, así como por la menor ejecución
de vigilancia a razón de que los nuevos contratos se
vienen adjudicando progresivamente de acuerdo a los
vencimientos de estos.
A nivel sectorial, las empresas del Sector Energía y
Minas realizaron gastos operativos por S/. 3,733.0 MM
que representa el 62% del total egresos.
La fuerza laboral del Holding alcanzó a 22,962
trabajadores, entre Planilla, Locación de Servicios y
Servicios Prestados por Terceros.
PERSONAL
Serv.
Terceros
5,994
(En Número)
Planilla
15,747
Loc.
Servicios
1,221
El Presupuesto de Inversiones - FBK de las empresas
alcanzo los S/. 862.6 MM reflejando una ejecución del
70% de su meta establecida, debido principalmente a
problemas de gestión interna e incumplimiento de
contratistas.
MOTIVO DE RETRASOS EN INVERSIONES
Gestión Interna,
70%
Otros,
13%
Ley CONSUCODE,
4%
EGRESOS OPERATIVOS POR SECTORES
MEF
19.4%
Contratistas,
13%
ENERGIA Y
MINAS
59.5%
OTROS
3.7%
La problemática de gestión interna estuvo atribuida a
demoras en la conformación de los comités de compras,
elaboración de estudios, bases y expedientes técnicos
así como programaciones optimistas que no
consideraron tiempos para cumplir con disposiciones
legales de procesos de adquisiciones y contrataciones.
TRANSPORTE
7.5%
VIVIENDA
9.9%
EGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
MARCO
2007
1,066.6
3,633.7
669.0
503.0
43.3
157.4
29.3
6,102.3
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRANSPORTE
PCM
DEFENSA
AGRICULTURA
TOTAL
EJECUCION
2007
1,222.6
3,742.3
625.1
472.7
45.7
155.8
29.0
6,293.1
VAR %
14.6
3.0
(6.6)
(6.0)
5.5
(1.0)
(1.0)
3.1
Los Gastos de Personal del Holding alcanzaron a S/.
1,410 MM, superando en 16% su meta prevista; de ellos
el 53% se destinó al pago de sueldos y salarios. Las
empresas con mayor número de personal en planilla
fueron el Banco de la Nación, Sedapal y Serpost.
Asimismo, del total de gasto de personal, el 32% se
destina a gastos en jubilaciones y pensiones (S/. 456.
MM). Las empresas que presentan los mayores gastos
en jubilaciones y pensiones son Banco de la Nación
(S/.379.9 MM) y Enapu (S/. 60.1 MM) las mismas que
cuentan con la mayor cantidad de pensionistas.
PENSIONISTAS
(En número )
OTROS
307
ELECTROPERU
177
SEDAPAL
230
ENAPU
1,908
BANCO DE LA
NACION
6,554
Sectorialmente, Energía y Minas conjuntamente con
Vivienda, Construcción y Saneamiento absorbieron el
91% del total de inversiones del año 2007.
PRESUPUESTO DE INVERSIONES POR SECTORES
VIVIENDA
41.3%
ENERGIA Y
MINAS
49.0%
TRANSPORTE
6.5%
MEF
2.1%
OTROS
1.0%
Las empresas con mayor ejecución de inversiones
fueron Sedapal, Egecen y Electro Sur Este, debido a los
proyectos Promesal y el Programa Agua para Todos en
el caso de Sedapal; a la ejecución de Obras Civiles en el
caso de Egecen; y para Electro Sur Este, por el proyecto
Línea de Transmisión San Gabán Puerto Maldonado.
-5-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
AÑO 2007 En MM S/.
MARCO
2007
RUBROS
SEDAPAL
EGECEN S.A.
ELECTRO SUR ESTE S.A
HIDRANDINA S.A.
ENAPU S.A.
ELECTROCENTRO S.A.
EGASA
ELECTRONOROESTE
ELECTRO-ORIENTE S.A.
ELECTRONORTE S.A.
SUB TOTAL 10 EMP.
TOTAL EMPRESAS
PARTICIPACION
496.2
148.2
50.5
64.1
74.6
48.3
46.7
23.0
24.7
17.9
994.0
1,227.3
81%
EJECUCION
2007
353.8
143.4
47.3
44.4
37.9
36.4
28.7
26.3
21.7
17.8
757.8
862.6
88%
DIFERENCIA
(142.4)
(4.8)
(3.2)
(19.6)
(36.7)
(11.9)
(18.0)
3.3
(3.0)
(0.1)
(236.3)
(364.8)
Las empresas generadoras de la Corporación FONAFE,
al cierre del año 2007, contribuyeron con 9,740.14 GWh
que representan el 36% de total de energía producida en
el sistema, de los cuales EGASA contribuyó con 987
GWh (4% del total de energía producida por el Sistema).
ENERGIA PRODUCIDA POR LA CORPORACION FONAFE
(GWh)
920.00
880.00
PRINCIPALES PROYECTOS
AÑO 2007 En MM S/.
840.00
MARCO
2007
PROYECTOS
PROYECTO MEJORAMIENTO SANITARIO DE LAS
AREAS MARGINALES DE LIMA
SEDAPAL
Obras Civiles
EGECEN S.A.
PROGRAMA AGUA PARA TODOS
SEDAPAL
LINEA TRANSMISION SAN GABAN PUERTO MALDONADOELECTRO SUR ESTE S.A
EJECUCION
2007
DIFERENCIA
237.0
144.7
137.4
32.0
188.4
142.0
90.3
35.2
(48.6)
(2.7)
(47.2)
3.2
33.4
23.7
19.2
16.8
23.8
23.2
19.0
16.5
(9.5)
(0.5)
(0.1)
(0.3)
800.00
760.00
Adquisición de 2 Grúas Portico de Muelle y 2 Grúas Pótico
de Patio Amarradero 5A-5B del TP Callao.
PROYECTO PACHACUTEC
Ampliación de Redes MT y BT
ampliacion c.t. iquitos
ESTUDIOS Y OBRAS GENERALES DE MEJORAMIENTO
DE AGUA POTABLE Y ALCANTARILLADO
REMODELACION DE REDES MT Y BT
SUB TOTAL 10 EMP.
TOTAL EMPRESAS
PARTICIPACION
720.00
ENAPU S.A.
SEDAPAL
ELECTROCENTRO S.A.
ELECTRO-ORIENTE S.A.
SEDAPAL
HIDRANDINA S.A.
28.3
18.7
690.9
1,227.3
56%
16.1
15.0
569.5
862.6
66%
680.00
Ene Feb Mar Abr May Jun
(12.1)
(3.6)
(121.4)
(364.8)
Año 2007
Jul Ago Set Oct Nov Dic
Año 2006
PRODUCCIÓN DE ENERGÍA POR EMPRESA
GESTIÓN POR EMPRESA
2007
La Gestión por empresa compre la evaluación realizada
a nivel de cada una de las empresas clasificadas
conforme a su giro y al sector al cual pertenecen:
ELECTROP ERU
26.2%
P RIVA DA S
64.2%
SA N GA B A N
2.8%
EGESUR
0.3%
EMPRESAS GENERADORAS DE ELECTRICIDAD
EGA SA
3.6%
El Sector Eléctrico presenta tres grandes actividades:
generación, transmisión y distribución, los cuales se
desarrollan en un contexto de libre competencia,
constituyendo el Sistema Eléctrico Interconectado
Nacional – SEIN, el que cubre prácticamente 20
departamentos del país.
ENERGÍA PRODUCIDA FONAFE vs. PRIVADOS
diciembre
36.0%
noviembre
32.9%
octubre
33.1%
setiembre
El mercado de las empresas generadoras de la
Corporación FONAFE abarcan el ámbito nacional y sus
producto principal es la energía eléctrica.
La producción de energía según el COES alcanzó los
27,226.65 GWh, incrementándose 10% respecto al
cierre del año 2006, de los cuales 68% corresponde a
generación hidráulica y 32% a térmica.
35.5%
agosto
36.1%
julio
35.5%
junio
36.3%
mayo
36.6%
abril
36.2%
marzo
34.2%
febrero
38.7%
enero
39.2%
0%
20%
40%
Corporación FONAFE
ENERGIA PRODUCIDA POR EL SISTEMA
(GWh)
1.
3,000
EGEM SA
2.8%
60%
80%
100%
Privados
EGASA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 15 de Marzo de 1994. Tiene por objeto
dedicarse a las actividades propias de la generación de
energía eléctrica.
2,500
2,000
1,500
1,000
500
Ene Feb Mar
Abr May
Año 2007
Jun
Jul
Ago Set
Oct Nov
Dic
Año 2006
Producción de Energía por Empresa (GWh)
Empresa
2006
2007
% Incremento
ELECTROPERU
7,333.08
7,143.29
-2.59
SAN GABAN
772.27
767.43
-0.63
EGESUR
46.76
92.21
97.20
EGEMSA
740.70
750.47
1.32
EGASA
1,082.26
986.74
-8.83
Total Empresas de FONAFE
9,975.07
9,740.14
-2.36
PRIVADAS
14,787.73
17,486.51
18.25
Total Producción
24,762.80
27,226.65
9.95
Total % Produc. Empresas de FONAFE40.28
35.77
% Total 2007
26.24
2.82
0.34
2.76
3.62
35.77
64.23
100.00
Su misión es generar energía eléctrica y suministrarla
satisfaciendo a los clientes a través de la mejora
tecnológica continua de los procesos, con una gestión
basada en la ética, liderazgo y una alta vocación de
servicio que contribuya al bienestar y al desarrollo de
nuestros trabajadores y de la sociedad.
Su visión es consolidarse como la empresa generadora
de electricidad líder dentro del sistema interconectado
nacional, a través del desarrollo de una gestión
empresarial de excelencia, para satisfacer las
necesidades de los clientes a nivel nacional e
-6-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
internacional, contribuyendo de esta manera a la
integración y desarrollo de la sociedad.
El Mercado
Indice de Factor de Planta: Debido a que los dos grupos
Sulzer de Chilina - Grupo N° 2 de Mirrlees Blackstone y
el grupo N° 2 de Charcani II -, no estuvieron operando.
EGASA contribuyó con 987 GWh, equivalente al 4% del
total de energía producida por el Sistema en el año
2007.
Indice Eficiencia de Personal: Debido a la menor
producción por falla de los grupos térmicos Sulzer y
Mirrlees Blackstone, y del grupo N° 2 de Charcani II.
Operaciones
Hechos Relevantes
La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de
Charcani I, II, III, IV, V, VI y centrales térmicas de Chilina
y Mollendo.
El retiro de energía del sistema de las empresas
distribuidoras sin contratos de suministro, afectó los
ingresos de EGASA en S/. 13.2 MM.
Su potencia instalada es de 332 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 324 MW.
Evaluación Financiera
VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA
(GWh)
1,600
1,365
1,400
1,200
1,000
910 931
1,036
1,140
1,111
936
1,082
987
Respecto al cierre del año 2006, los Activos (S/. 990.1
MM) disminuyeron en 1%, debido principalmente a que
en el año 2007 no se presentaron cuentas por cobrar a
ELECTROPERU, tal como ocurrió en el año 2006 por
S/. 39.4 MM.
773
ACTIVOS
(En MM de S/.)
800
600
1,200
400
1,000
200
800
2003
2004
2005
Producción
2006
2007
Venta
La venta de energía alcanzó los 1,365 GWh, superando
en 20% a lo registrado el año 2006.
VENTA DE ENERGIA POR DESTINO
Spot - COES
2%
158
188
232
221
762
783
768
769
769
2003
2004
2005
2006
2007
600
400
La producción de energía al cierre del año 2007
ascendió a 987 GWh, de los cuales el 96% corresponde
a generación hidráulica, y el 4% restante a térmica.
EGASA contribuye con el 10% del total de energía
producida por la Corporación.
129
200
-
No Corriente
Los Pasivos (S/. 121.7 MM) disminuyeron en 9% debido
principalmente a las menores cuentas por pagar por
impuesto a la renta en S/. 19.6 MM.
El Patrimonio (S/. 867.8 MM) se incrementó en 0.2% por
las mayores reservas que cuenta la empresa.
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
(En MM S/.)
1200
Libre
33%
Corriente
1000
Regulado
65%
800
122
122
116
135
71
820
819
840
866
868
2005
2006
2007
600
400
200
Sus principales clientes entre regulados y libres son:
SEAL, Yura, Electrocentro, Hidrandina, Enosa, Luz del
Sur, y Electro Sur Medio.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 97%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
Indice Progreso de la Inversión Presupuestada: Debido
al retraso del proyecto Traslado de las Turbinas a Gas
de Mollendo a Pisco.
0
2003
2004
Patrimonio
Deuda
Las Ventas (S/. 184.1 MM) se redujeron en 6% debido a
que a diferencia del año anterior no se vendió energía en
el COES.
El Costo de Ventas (S/. 134.2 MM) se incrementaron
0.8% debido a la mayor compra de energía y potencia.
La Utilidad del ejercicio (S/. 42.8 MM) es menor en 4%
respecto al mismo periodo del año anterior, por las
menores ventas y mayores costos de ventas asociados.
-7-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
En relación al año 2006, se incrementaron en 6%
debido principalmente al ajuste en la compra de bienes.
UTILIDAD NETA
(En MM S/.)
50
45
44
43
40
35
30
25
20
20
17
15
13
10
5
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros refleja una adecuada gestión; la
liquidez pasó de 5.5 a 6.9 en el año 2007, mientras que
la solvencia mostró una ligera reducción de 0.16 a 0.14.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una ligera variación (0.2%) explicado
por la reclasificación de estudios asignados en principio
al proyecto de inversión Tarucani.
Los Gastos de Capital (S/. 28.7 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 53%, debido principalmente al atraso en el
Traslado de las Turbinas de Mollendo a Pisco y a que no
se ejecutó el préstamo a San Gabán.
GASTOS DE CAPITAL
(En MM S/.)
60
54
50
38
36
40
RATIOS FINANCIEROS
9.0
29
27
30
22
21
0.18
16
20
8.0
10
10
0.16
5
7.0
0.13
6.0
2003
2004
2005
Marco
5.0
0.11
4.0
3.0
0.08
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 144.8 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 116 % respecto a lo programado debido
básicamente a los mayores ingresos por ventas e
financieros y al atraso en la ejecución de su programa de
inversiones, principalmente al Proyecto Traslado de las
Turbinas de Mollendo a Pisco y los estudios de la central
hidroeléctrica de Molloco.
Los Egresos Operativos (S/. 194.9 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 104% debido principalmente a la mayor
compra de bienes y mayor pago de tributos. Los Gastos
de Capital (S/. 21.6 MM) registraron una ejecución de
48%, producto del retraso en la ejecución de su
programa de inversiones, y la no ejecución del préstamo
a San Gabán.
2006
2007
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 74.0 MM) representó 14
veces lo programado debido a mayores ingresos
operativos, y menor ejecución de su programa de
inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 11.8 MM)
representó el 81% de su meta programada como
consecuencia del menor gasto en asesorías,
consultorías, otros servicios no personales como la
postergación del programa de retiros por incentivos, y
menor uso del pago de indemnización por cese de
relación laboral e incentivos por retiro voluntario.
La Población Laboral, compuesta por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 168.
POBLACIÓN LABORAL
Servicios
deTerceros
27
Planilla
130
Evaluación Presupuestal
Respecto a lo programado, los Ingresos Operativos
(S/. 242.8 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 122%,
debido principalmente a la mayor venta de energía a
clientes libres, e ingresos extraordinarios de ejercicio.
En relación al año 2006, se incrementaron en 16% por
los mayores ingresos extraordinarios producto del cobro
por la fabricación de 108 metros lineales de virolas para
el sifón río negro componente del canal Pañe Sumbay.
Locadores
11
El número de trabajadores en planilla aumentó en 1 en
relación al año anterior. Cabe destacar que la edad
promedio de los trabajadores fue de 47 años.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una variación de 15% explicado por los
mayores ingresos extraordinarios.
Los Egresos Operativos (S/. 140.1 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 103%, debido principalmente al mayor
pago de impuesto a la renta de tercera categoría, por la
mayor utilidad del ejercicio.
PLANILLA
(Número)
132
132
131
130
129
2003
2004
2005
2006
2007
-8-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Plan Operativo
INDICADORES
Unidad
Meta
Resultado
Nivel
Medida
Año 2007
Año 2007
Cump. %
Control de Pérdidas de Agua en el Canal Pañe - Jancolacaya
Indice de Disponibilidad Operativa de las Centrales de Generación
%
7.00
5.50
%
95.62
95.46
99.83%
Indice de Desconexiones Forzadas en las Centrales de Generación
Número
1.95
0.48
100.00%
EP/CI*8760
34.21
33.91
99.12%
Indice Rentabilidad sobre el Capital Social
%
3.98
7.68
100.00%
Indice Gastos Administrativos
%
5.35
3.36
100.00%
Indice Margen Operativo
%
15.67
23.72
100.00%
Indice Eficiencia de Personal
%
7.60
7.53
99.08%
Indice Rendimiento de los Activos Fijos
%
2.92
5.79
100.00%
Indice Progreso de la Inversión Presupuestada
%
70.00
47.38
67.69%
Indice de Factor de Planta
Indice Nivel de Satisfacción del Cliente
Superar Auditorias de Seguimiento de Sistemas de Gestión de Calidad
100.00%
%
91.00
90.20
99.12%
Número
100.00
100.00
100.00%
La producción de energía al cierre del año 2007
ascendió a 750 GWh, de los cuales el 99.9%
corresponde a generación hidráulica, y el 0.1% a
térmica. EGEMSA contribuye con el 8% del total de
energía producida por la Corporación.
La venta de energía alcanzó los 711 GWh, superior en
2% a lo registrado el año 2006.
VENTA DE ENERGIA POR DESTINO
96.53%
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
2.
Real
2006
1,082,255
988,520
93,735
6,449
81,565
17,363
1,140,008
1,140,008
833,533
88,569
217,907
147.13
358
320
96.20%
7,552,066
5,597,620
1,954,446
3.77
3.94
6.32
3.69%
54,578,084
45,181,568
5.5%
33.8%
100.0%
Meta
2007
995,223
883,820
111,403
9,038
373,785
19,573
1,340,398
1,340,398
843,026
497,372
129
4
26
21
64
14
2
23
23
0
10
164
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
140.20
358
320
95.62%
5,907,016
5,332,800
574,216
4.36
Real
2007
986,743
948,041
38,701
4,923
401,379
18,096
1,365,102
1,365,102
888,073
452,367
24,663
133.67
332
324
95.46%
2,557,887
1,560,139
997,748
3.73
7.21
4.00%
1,015,974
17,980,881
0.5%
3.3%
100.0%
6.40
3.63%
54,788,415
42,382,400
4.3%
4.9%
47.4%
130
5
26
21
64
14
3
22
22
0
13
168
130
5
25
20
62
18
11
27
27
0
10
178
EGEMSA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 7 de Abril de 1994. Tiene por objeto prestar
servicio de generación eléctrica.
Su Misión es generar y comercializar energía eléctrica a
satisfacción de los clientes, con crecimiento sostenido y
rentable garantizando la seguridad, la salud ocupacional
y preservando el medio ambiente.
Spot - COES
9%
Regulado
44%
Libre
47%
Sus principales clientes entre regulados y libres son:
Electro Sur Este, Incasac, BHP Billiton, y Coelvisac.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 84%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Progreso de la Inversión Presupuestada: El proyecto
Rehabilitación de la Segunda Fase de la CH
Machupicchu se encuentra en proceso de elaboración
del Estudio Definitivo por parte de la empresa Lahmeyer
Agua y Energía S.A con un plazo de 195 días
calendarios desde el 16.10.2007.
Capacitación del personal: Retraso en el programa de
capacitación.
EGEMSA contribuyó con 750 GWh, equivalente al 3%
del total de energía producida por el Sistema el 2007.
Disponibilidad de los grupos CH Machupicchu: Debido a
factores de mantenimiento no programados al inicio del
año y a la paralización de la central a solicitud de la
Gerencia de Desarrollo el día 11.11.2007, a fin de
evaluar las instalaciones que se encuentran bajo el agua
(túnel de aducción, cámara de carga y túnel de
descarga), para la realización del Estudio Definitivo del
proyecto Segunda Fase de la CH Machupicchu.
Operaciones
Hechos Relevantes
Su Visión es ser una empresa líder, en permanente
expansión de su oferta de generación eléctrica.
El Mercado
La empresa cuenta con la central hidroeléctrica
Machupicchu y la central térmica Dolorespata.
Su potencia instalada es de 106 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 97 MW.

VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA
(GWh)
760
740
748
719
680
Evaluación Financiera
711
703
700
676
701
681
660
640
620
2003
El retiro de energía del sistema por parte de
empresas distribuidoras que no cuentan con
contratos de suministro, afecta los ingresos de
EGEMSA en S/. 4.8 MM.
Se declaró desierta la Licitación Pública
Internacional de la II Fase de la CH Machupicchu.
750
741
721
720

2004
Producción
2005
2006
Venta
2007
Respecto al cierre del 2006, los Activos (S/. 570.5 MM)
aumentaron en 0.2%, debido principalmente a las
mayores Inversiones Financieras producto del
Fideicomiso de Administración de Fondos y Pagos
destinado a la construcción de la CH Machupicchu con
la Fiduciaria.
-9-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
ACTIVOS
(En MM de S/.)
RATIOS FINANCIEROS
700
600
84
500
84
55
95
557
456
200
514
452
522
100
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
(En MM S/.)
700
70
19
13
12
528
557
558
29
400
300
571
511
0.10
4.0
0.08
3.0
0.06
2.0
0.04
1.0
0.02
0.0
2003
2004
2005
2006
Liquidez
El Patrimonio (S/. 558.0 MM) se incrementó en 0.3%
debido principalmente a los mayores resultados
acumulados por la mayor utilidad del ejercicio.
500
0.12
5.0
Corriente
Los Pasivos (S/. 12.4 MM) se redujeron en 3% debido a
la disminución del impuesto a la renta y participación de
trabajadores diferido que corresponde a diferencias
temporales de activos y pasivos originadas por partidas
que tienen distinto tratamiento para efectos contables y
tributarios.
600
0.14
6.0
48
400
300
7.0
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 28.1) superó en 195%
respecto a lo previsto debido a los mayores ingresos por
ventas, menores gastos en tributos y gastos de capital.
Los Egresos Operativos (S/. 59.6 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 87% debido principalmente al menor
pago de impuestos y menor compra de bienes.
La totalidad del Saldo final de caja está destinado para la
ejecución de proyectos de inversión.
Evaluación Presupuestal
Respecto a lo programado, los Ingresos Operativos (S/.
98.1 MM) tuvieron un nivel de ejecución de 103% debido
a los mayores ingresos por venta de energía a
ELECTRO SUR ESTE y al mercado spot. En relación al
año 2006, se redujeron 4% debido a la menor venta de
energía y menores servicios y alquileres.
200
100
2003
2004
2005
Patrimonio
2006
2007
Deuda
Las Ventas (S/. 86.8 MM) se redujeron 9% respecto al
cierre del año 2006 por la menor venta de energía en el
mercado regulado.
El Costo de Ventas (S/. 52.8 MM) se redujo 17% debido
a la menor transferencia de energía y menores gastos
de transmisión.
La Utilidad del ejercicio (S/. 19.7 MM) se incrementó en
8% debido principalmente a los menores costos de
operación y menores gastos administrativos.
UTILIDAD NETA
(En MM S/.)
23
22
21
20
19
17
18
17
15
13
11
9
9
7
5
2003
2004
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una pequeña variación (0.1%)
explicado por los menores ingresos extraordinarios.
2005
2006
Los Egresos Operativos (S/. 60.5 MM) tuvieron una
ejecución de 97%, por menor compra de insumos, suministros y menor gasto en transporte y almacenamiento.
En relación al año 2006, se redujeron 11% debido
principalmente a la menor compra de insumos y
suministros; y menor gasto en transporte y
almacenamiento.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos se incrementaron en 2% explicado por ajuste
de los rubros compra de bienes, servicios de terceros,
gastos de personal y tributos.
Los Gastos de Capital (S/. 2.2 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 23%, debido principalmente a que no se
otorgó la buena pro para la ejecución del Proyecto
Segunda Fase de la Central Hidroeléctrica Machupicchu;
en tanto, se contrató a la empresa Lahmeyer Agua y
Energía para la realización del Estudio Definitivo.
Adicionalmente, se registraron demoras en los procesos
de compras.
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros refleja una adecuada gestión, a pesar
de la ligera disminución del ratio de liquidez que pasó de
5.64 a 4.69 en el año 2007 a consecuencia de la menor
caja y cuentas por cobrar comerciales. Asimismo, el ratio
de solvencia de 0.02 no mostró cambios de un año a
otro.
GASTOS DE CAPITAL
(En MM S/.)
32.8
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
11.0
15.8
6.4
5.0
5.9
2.0
9.4
3.7
2.2
0.3
2003
2004
Marco
2005
2006
2007
Ejecución
- 10 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Resultado Económico (S/. 35.4 MM) tuvo una
ejecución de 173% debido a las mayores ventas,
menores costos de ventas y menor ejecución de su
programa de inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 9.6 MM) tuvo
una ejecución de 92% respecto a lo previsto debido a la
menor ejecución de sueldos, salarios y honorarios
profesionales.
La Población Laboral compuesta por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 145.
POBLACIÓN LABORAL
Servicios
deTerceros
64
Planilla
78
El número de trabajadores en planilla disminuyo en 1 en
relación al año anterior. Cabe destacar que la edad
promedio de los trabajadores fue de 45 años.
79
EGESUR
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 11 de Octubre de 1994. Tiene por objeto la
generación de energía eléctrica así como cualquier otra
actividad conexa con su giro principal.
Su misión es ser una empresa competitiva y sustentable,
generando energía eléctrica de calidad y liderando el
aprovechamiento de la energía renovable bajo el
principio de desarrollo sostenible.
Su visión es generar energía eléctrica de calidad para
satisfacer la demanda de sus clientes, contribuyendo a
la mejora de vida de la población, del país, con
efectividad, preservando el medio ambiente, utilizando
tecnología adecuada con personal competente, y dando
el máximo valor a la inversión de los accionistas.
El Mercado
Locadores
3
79
3.
EGESUR contribuyó con 92 GWh, equivalente al 0.3%
del total de energía producida por el Sistema en el año
2007.
Operaciones
PLANILLA
(Número)
79
La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de
Aricota I y II y centrales térmicas de Calana y Moquegua
(retirada del SINAC desde setiembre del año 2004).
79
Su potencia instalada es de 61 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 60 MW.
78
VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA
(GWh)
2003
2004
2005
2006
350
2007
303
281
300
Plan Operativo
200
INDICADORES
Rendimiento sobre el Activo - ROA
Disponiibilidad de los grupos CH Machupicchu
Desconexiones forzadas de los grupos CH Machupicchu
Factor de Planta de los grupos CH Machupicchu
Progreso de la Inversión Presupuestada
Satisfacción del cliente
Proyectos de Mejora en Gestión de la Calidad
Unidad
Meta
Resultado
Nivel
Medida
Año 2007
Año 2007
Cump. %
%
2.44
3.45
%
98.73
98.68
99.4%
Número
0.17
0.17
100.0%
%
97.82
99.76
100.0%
%
90.00
23.21
0.0%
%
85.00
90.22
100.0%
%
100.00
100.00
100.0%
Implantación
100.00
100.00
100.0%
Programa de Reforestación
Núm. plantas
3,500.00
4,761.00
100.0%
Capacitación del Personal
Horas capac.
13,500.00
12,902.08
95.6%
84.3%
Información Operativa
Und. Medida
ENERGÍA GENERADA
MWh
Hidraúlica
MWh
Térmica
MWh
CONSUMO PROPIO
MWh
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN (Inc. Generación)
MWh
VENTA DE ENERGÍA
MWh
Mercado Regulado
MWh
Mercado Libre
MWh
Mercado Spot - COES
MWh
PRECIO MEDIO POR TARIFA
S/. / MWH
POTENCIA INSTALADA
MW
POTENCIA EFECTIVA
MW
CLIENTES
En Número
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
Porcentaje
COMPRAS DE COMBUSTIBLE
Galones
Diesel 2
Galones
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
Nuevos Soles
PARTICIPACION DE MERCADO
Porcentaje
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
PERSONAL
Planilla
Número
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
Profesionales
Número
Técnicos
Número
Administrativos
Número
Locación de Servicios
Número
Servicios de Terceros
Número
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Pensionistas
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
TOTAL
Número
203
195
178
150
115
100.0%
Código buenas prácticas para Gestión de Seguridad de la Información
RUBROS
253
250
Real
2006
740,695
740,373
322
6,445
13,721
46,450
700,530
365,911
323,054
11,565
135.3
106
98
12
98.50%
38,000
38,000
8
2.99
24,729,273
18,189,187
3.2%
3.3%
0.0%
Meta
2007
735,224
735,166
58
6,866
15,734
41,738
702,354
331,339
354,891
16,125
120.8
106
98
13
98.73%
28,000
28,000
8
2.82
18,871,740
13,917,083
2.4%
2.5%
100.0%
Real
2007
750,468
749,732
735
5,866
5,876
39,391
711,086
314,610
331,575
64,902
120.5
106
97
12
98.68%
35,000
35,000
7
0.03
29,391,108
20,765,851
3.6%
3.7%
0.0%
79
7
15
26
26
5
3
61
14
47
0
4
147
79
7
15
26
26
5
3
64
17
47
0
21
167
78
7
15
25
26
5
3
64
17
47
0
14
158
92 89
100
47
50
2003
2004
2005
Producción
2006
2007
Venta
La producción de energía al cierre del año 2007
ascendió a 92 GWh, de los cuales el 99.8% corresponde
a generación hidráulica, y el 0.2% a térmica. EGESUR
contribuye con el 1% del total de energía producida por
la Corporación.
La venta de energía alcanzó los 89 GWh, inferior en
23% a lo registrado en el año 2006.
VENTA DE ENERGIA POR DESTINO
Regulado
43%
Spot - COES
57%
Libre
0%
Entre sus clientes figuran: Hidrandina, Electrocentro,
Electronoroeste, Electro Sur Medio, Luz del Sur y
Edelnor.
- 11 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 99%, siendo
el siguiente indicador el de menor ejecución:
Generación interna de recursos / Venta de energía
producida: Producto de la reducción de la utilidad
operativa por menores ingresos debido a que no se
pudieron facturar las cargas sin contrato, precisamente
por no tener contratos suscritos.

UTILIDAD NETA
(En MM S/.)
5
-1
0
1
-9
-7
-10
El aplazamiento de la ejecución del proyecto de
reubicación de la central térmica de Calana,
determino que no se requiera de la línea de crédito
de ELECTROPERU.
El retiro de energía del sistema por parte de
empresas distribuidoras que no cuentan con
contratos de suministro, afecta los ingresos de
EGESUR en S/. 2.0 MM según estimaciones del
COES.
El costo marginal en diciembre se incrementó en
49% respecto a noviembre debido a trabajos de
mantenimiento en la tubería que transporta Gas de
Camisea, además de mantenimientos de otras
centrales.

La Utilidad del ejercicio (S/. 1.4 MM) revirtió la pérdida
del año anterior, por menores compras de combustibles,
lubricantes y peaje de transmisión a consecuencia de las
menores ventas de energía.
-5
Hechos Relevantes

central hidroeléctrica Aricota N° 1 recién entró en
operaciones a partir del mes de marzo.
-15
-20
-26
-25
-30
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros refleja una adecuada gestión. La
liquidez se incrementó de 8.53 a 18.29, debido al
aumento del activo corriente aunado a una disminución
de sus obligaciones; en tanto el ratio de solvencia se
mantuvo constante.
RATIOS FINANCIEROS
20.0
0.20
18.0
0.18
Evaluación Financiera
16.0
0.16
14.0
0.14
Respecto al cierre del año 2007, los Activos (S/. 170
MM) se redujeron en 4% principalmente por la
disminución de sus activos fijos a consecuencia de la
mayor depreciación.
12.0
0.12
10.0
0.10
8.0
0.08
6.0
0.06
4.0
0.04
2.0
0.02
0.0
ACTIVOS
(En MM de S/.)
19
15
18
22
150
100
176
176
2004
Liquidez
250
200
2003
28
168
155
142
2005
2006
2007
50
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 18.6 MM) tuvo un nivel de
ejecución del 276% respecto a lo programado debido
principalmente al retraso en la ejecución de inversiones,
y a que no se recibieron los ingresos por concepto de
lucro cesante.
Evaluación Presupuestal
2003
2004
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 18.2 MM) disminuyeron en 2% debido a
la reducción de otras cuentas por pagar por ausencia de
clientes libres que generan menores costos de ventas.
El Patrimonio (S/. 151.9 MM) se redujo en 4% debido a
las mayores pérdidas acumuladas de los periodos 2003
al 2006.
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
(En MM S/.)
250
200
26
25
28
18
18
158
159
152
150
100
169
166
50
0
2003
2004
Patrimonio
2005
2006
2007
Deuda
Las Ventas (S/. 18.7 MM) se redujeron en 34% debido a
las menores ventas de energía en mercado spot por la
inoperatividad de la central térmica de Calana, y a que la
Los Ingresos Operativos (S/. 19.6 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 96% debido a que no se ejecutaron los
ingresos extraordinarios programados por concepto de
lucro cesante. En relación al año 2006, se redujeron en
43% por las menores ventas de energía y los menores
ingresos por no haberse cobrado el lucro cesante.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos no tuvieron diferencias.
Los Egresos Operativos (S/. 11.6 MM) tuvieron una
ejecución de 78%, debido a la menor compra de
insumos y suministros por inoperatividad de la Central
Térmica de Calana; menores gastos de personal,
mantenimiento, reparación, asesorías y tributos.
En relación al año 2006, disminuyeron en 59% debido
principalmente a la menor compra de bienes y menor
gasto en transporte y almacenamiento.
En comparación al IV Trimestre, los egresos tuvieron
una pequeña variación (0.1%) explicado por el ajuste en
los tributos y Servicios de terceros.
- 12 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Gastos de Capital (S/. 0.6 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 3%, debido principalmente al atraso del
proyecto Conversión a Gas Natural de los Grupos de la
Central Térmica de Calana.
GASTOS DE CAPITAL
(En MM S/.)
30
24.2
25
23.0
20
15
10
4.0
5
2.8
2.5
0.7
1.3
0.7
0.9
0.6
2003
2004
2005
Marco
2006
2007
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 7.2 MM), revirtió la pérdida
programada, debido a los menores egresos operativos y
la menor ejecución de su programa de inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 6.0 MM) tuvo
un nivel de ejecución de 76% debido al menor gasto en
el rubro sueldos y salarios, menor ejecución de
incentivos por retiro voluntario, y menor gasto en
honorarios profesionales.
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 99.
RUBROS
Real
2006
46,756
37,834
8,922
1,944
72,876
2,540
115,147
115,147
103,709
11,438
102.12
61
60
6
35.32%
2.21%
314,742
82,400
Und. Medida
ENERGÍA GENERADA
MWh
Hidraúlica
MWh
Térmica
MWh
CONSUMO PROPIO
MWh
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
VENTA DE ENERGÍA
MWh
Mercado Regulado (1)
MWh
Mercado Spot - COES
MWh
PRECIO MEDIO POR TARIFA (2)
S/. / MWH
POTENCIA INSTALADA
MW
POTENCIA EFECTIVA
MW
CLIENTES
En Número
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA (3)
Porcentaje
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)Porcentaje
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Galones
Diesel
Galones
Gas Natural
MMBTU
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 (gln)
Nuevos Soles
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 (gln)
Nuevos Soles
PRECIO Del GAS NATURAL ( MMBTU)
Nuevos Soles
PARTICIPACION DE MERCADO (4)
Porcentaje
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
PERSONAL
Planilla
Número
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
Profesionales
Número
Técnicos
Número
Administrativos
Número
Locación de Servicios
Número
Servicios de Terceros
Número
Personal de Services
Número
Pensionistas
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
TOTAL
Número
4.
Meta
2007
180,765
111,855
68,910
3,057
0
2,626
175,082
175,082
69,495
105,588
95.88
61.3
60.4
6
74.40%
1.50%
553,651
Real
2007
92,211
92,041
170
1,762
0
1,946
88,503
88,503
37,889
50,614
92.61
61
60
6
49.65%
2.20%
8,240
8,240
1.06%
-6,270,610
-1,044,972
-0.6%
-0.7%
3.9%
553,651
3.91
6.16
7.10
1.32%
-141,260
1,090,640
0.58%
0.69%
100.00%
0.98%
1,145,398
1,377,547
0.8%
0.9%
2.5%
78
3
32
0
37
6
17
12
12
0
10
117
78
3
32
0
37
6
6
22
22
0
10
116
72
4
29
0
32
7
4
23
23
0
7
106
4.14
6.53
4.54
6.80
ELECTROPERÚ
Es una empresa pública de derecho privado, del Fondo
Consolidado de Reservas - FCR, constituida el 5 de
setiembre de 1972. Tiene por objeto dedicarse a las
actividades propias de la generación, transmisión por el
sistema secundario de su propiedad y comercialización
de electricidad al por mayor.
Su misión es ser una empresa dedicada a la generación
de electricidad en el Perú, que comercializándola al por
mayor, satisface los requerimientos de sus clientes en
forma eficiente y competitiva, maximizando la
rentabilidad, contando para ello con personal calificado y
un sistema de calidad con certificación ISO, y el
compromiso de preservar el medio ambiente.
POBLACIÓN LABORAL
Servicios
deTerceros
23
Información Operativa
Planilla
72
Locadores
4
Su visión es mantener el liderazgo empresarial en el
negocio de generación eléctrica en el Perú.
El número de trabajadores en planilla disminuyo en 6 en
relación al año anterior. Cabe destacar que la edad
promedio de los trabajadores fue de 45 años.
El Mercado
PLANILLA
(Número)
79
78
78
Operaciones
78
La empresa cuenta con las centrales hidroeléctricas de
Santiago Antúnez de Mayolo – SAM, Restitución – RON,
ambas en el Complejo Mantaro y con la central térmica
Tumbes.
72
2003
2004
2005
ELECTROPERU contribuyó con 7 143 GWh, equivalente
al 26% del total de energía producida por el Sistema el
2007.
2006
Su potencia instalada es de 1,027 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 884 MW.
2007
VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA
(GWh)
Plan Operativo
INDICADORES
Unidad
Meta
Medida
Año 2007
Resultado
Nivel
Año 2007
Cump. %
Compensación Económica por Interrupciones
%
0.01
0.00
100.0%
Disponibilidad de los grupos de generación
%
66.70
87.44
100.0%
Mantenimiento Correctivo
%
0.11
0.08
100.0%
Control del Gasto Administrativo
MM S/.
2.67
99.4%
Gasto Integro de Personal
MM S/.
7.87
5.96
100.0%
%
43.89
39.88
90.9%
%
(m3/s)/m
100.00
100.00
100.0%
0.04
0.03
100.0%
Generación interna de recursos / Venta de energía producida
Desarrollo perfil del proyecto medición de la velocidad del viento
Reducción de filtraciones de la Laguna Aricota
2.66
98.99%
10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
-
9,319
7,118
7,413
2003
8,227
7,443
6,608
2004
Producción
6,811
2005
8,614
7,333
2006
7,143
2007
Venta
- 13 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La producción de energía al cierre del año 2007
ascendió a 7,143 GWh, de los cuales el 99.6%
corresponde a generación hidráulica, y el 0.4% a
térmica. ELECTROPERU contribuye con el 73% del total
de energía producida por la Corporación.
contratos de suministro, afecta los ingresos de
ELECTROPERU en S/. 6.9 MM.
La congestión del sistema de transmisión en la
zona norte del país ha generado el pago de altos
costos marginales a otros generadores del lugar por
concepto de transferencia de energía valorizada por
el COES, para cumplir con compromisos
contractuales.

La venta de energía alcanzó los 9,319 GWh, mayor en
8% respecto a lo registrado en el mismo periodo del año
2006.
Evaluación Financiera
VENTA DE ENERGIA POR DESTINO
Libre
19%
Spot - COES
12%
Regulado
69%
Sus principales clientes entre regulados y libres son:
Edelnor, Luz del Sur, Grupo Distriluz, Electro Ucayali,
Corporación Aceros Arequipa, Sociedad Minera Cerro
Verde, Volcan Compañía Minera, y Compañía Minera
Casapalca.
Respecto al cierre del año 2006, los Activos (S/. 3,407.6
MM) se redujeron en 10%, debido principalmente a los
menores saldos de caja y otras cuentas por cobrar por la
aplicación en marzo contra pasivo de los certificados
consignados judicialmente en el caso seguido con
CAHESA; y por la mayor depreciación y amortización de
activos.
ACTIVOS
(En MM de S/.)
4,500
4,000
3,500
487
497
507
628
388
3,000
2,500
El Plan Operativo
2,000
1,500
3,387
3,444
3,273
3,148
3,020
2004
2005
2006
2007
1,000
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 81%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
500
2003
No Corriente
Corriente
Ejecutar Estudio Prefactibilidad de CT a gas natural para
SEIN: Debido a que el proceso de contratación de los
estudios demandó mayor tiempo y a los retrasos por
parte del Consultor en el desarrollo de los mismos.
Los Pasivos (S/. 1,310.2 MM) disminuyeron en 18%
debido principalmente a la aplicación contra activo de los
certificados consignados judicialmente en el caso
seguido con CAHESA; y a la amortización de la deuda al
Ministerio de Economía y Finanzas.
Ejecutar la construcción de viviendas en Centro de
Producción Mantaro: Debido a discrepancias con el
contratista.
El Patrimonio (S/. 2,097.5 MM) se redujo en 4% debido
al menor resultado del ejercicio.
Mecanismos Implantados: Los mecanismos a
implementar requieren un mayor análisis de carácter
legal y societario.
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
(En MM S/.)
4500
4000
3500
3000
Hechos Relevantes
1,871
1,861
1,674
1,594
2,003
2,080
2,106
2,181
2,097
2004
2005
2006
2007
2500
1,310
2000
1500




Se encuentra pendiente el cobro de la deuda de
Luz del Sur por S/. 30.75 MM (con IGV sin
considerar intereses devengados) correspondiente
a la facturación por excesos de energía incurridos
en el año 2004, que se encuentra en proceso
judicial.
Riesgo latente por retenciones de recursos
financieros en bancos y/o facturación efectuada a
clientes, por embargos de acciones judiciales contra
ELECTROPERU.
Riesgo de hidrología adversa y problemas
operativos en el suministro de gas para la
generación de energía por EDEGEL.
El retiro de energía del sistema por parte de
empresas distribuidoras que no cuentan con
1000
500
0
2003
Patrimonio
Deuda
Las Ventas (S/. 1,138.0 MM) se incrementaron en 11%
debido a la mayor venta de energía a empresas
distribuidoras y usuarios finales. Los Otros Ingresos
operacionales se reducen debido a que las ventas de
energía al COES se hicieron fuera de punta.
La Utilidad del ejercicio (S/. 153.9 MM) se redujo en 37%
respecto al mismo periodo del año anterior debido
principalmente a los menores ingresos de operación.
- 14 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Egresos Operativos (S/. 946.9 MM) tuvieron un nivel
de ejecución del 106% debido principalmente a la mayor
compra de energía en horas punta y mayores gastos
financieros por diferencia de cambio.
UTILIDAD NETA
(En MM S/.)
260
246
240
220
185
200
180
En relación al año 2006, disminuyeron 5% debido al
menor gasto en combustibles y lubricantes, transporte y
almacenamiento, y menor pago de seguros.
191
160
154
132
140
120
100
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros refleja una adecuada gestión. La
liquidez se incremento de 1.4 a 1.6 de un año a otro, el
índice de solvencia reflejo una mejor posición al haber
disminuido sus obligaciones.
RATIOS FINANCIEROS
1.9
1.00
1.8
0.95
1.7
0.90
1.6
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos aumentaron 0.2% principalmente por el registro
de una mayor provisión por compra de energía, y por el
registro de gasto por efecto de diferencia de cambio.
Los Gastos de Capital (S/. 16.3 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 57%, debido principalmente a retrasos en
los proyectos Central Térmica a Gas Natural por demora
en la ejecución de los estudios, y Presa Huacracocha
Huari por demora de los contratistas; y menor ejecución
de gastos no ligados a proyectos por el desfase en la
contratación y reprogramación de las compras.
0.85
1.5
0.80
1.4
0.75
1.3
1.2
0.70
1.1
0.65
1.0
En el rubro otros se programó un préstamo a Egesur
para la ejecución de uno de sus proyectos, el mismo que
fue reprogramado para el año 2008.
0.60
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
GASTOS DE CAPITAL
(En MM S/.)
Solvencia
40
37
33
35
El Saldo Final de Caja (S/. 199.9) tuvo un nivel de
ejecución 87% respecto a lo programado debido a los
menores ingresos por ventas de energía, mayor compra
de bienes y mayores gastos financieros.
28
30
25
23
20
15
15
16
14
14
13
9
10
5
Los Egresos Operativos (S/. 1,255.9 MM) registraron un
nivel de ejecución de 101% debido principalmente a la
mayor compra de bienes.
Del Saldo final de caja, S/. 131.3 MM están
considerados como de libre disponibilidad, el resto son
fondos restringidos que garantizan dos cartas fianza a
favor de EDEGEL por US$ 22 MM y una carta de
crédito de importación de equipos.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 1,183.7 MM) tuvieron una
ejecución de 98%; debido a una menor tarifa promedio
de ventas a contrato y transferencias en el COES. En
cuanto a las ventas realizadas en el COES, se tiene que
éstas se realizaron a un costo marginal menor que el de
las compras, producto de entregas en horas fuera de
punta y adquisiciones en horas punta. Los mayores
Ingresos Extraordinarios de Ejercicios Anteriores
provienen de la cobranza en abril del pagaré por el
convenio de transacción extrajudicial con Luz del Sur.
En relación al año 2006, disminuyeron 17% debido
principalmente a la menor venta de energía. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos
no tuvieron diferencias.
2003
2004
Marco
2005
2006
2007
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 218.5 MM) tuvo una
ejecución de 76% como consecuencia de los mayores
Egresos Operativos compensado con la menor ejecución
de su programa de inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 41.3 MM) tuvo
una ejecución de 86% debido principalmente a una
menor ejecución en los gastos de personal, honorarios
profesionales, provisión de personal por coop. y
services, otros relacionados a GIP y viáticos.
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 281. Además cuenta con 177
pensionistas.
POBLACIÓN LABORAL
Planilla
264
Servicios
deTerceros
16
Locadores
1
El número de trabajadores en planilla aumentó en 7 en
relación al año anterior. Cabe destacar que la edad
- 15 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
promedio de los trabajadores fue de 50 años, índice
superior al registrado el año anterior, debido al efecto de
los trabajadores reincorporados en el marco de la Ley de
Ceses Colectivos y a la incorporación de trabajadores
por reemplazo.
264
260
2003
2004
257
Operaciones
2006
La empresa cuenta con la central hidroeléctrica de San
Gabán y centrales térmicas de Bellavista y Taparachi.
Su potencia instalada es de 119.20 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 121.50 MW.
249
2005
El Mercado
SAN GABAN contribuyó con 767 GWh, equivalente al
3% del total de energía producida por el Sistema en el
año 2007.
PLANILLA
(Número)
250
innovación tecnológica y desarrollo de su personal, el
cumplimiento de las normas del medioambiente y con
proyección de servicio a la región.
2007
VENTA Y PRODUCCION DE ENERGIA
(GWh)
Plan Operativo
INDICADORES
Unidad
Meta
Medida
Año 2007
Resultado
Nivel
Año 2007
Cump. %
Factor de disponibilidad de las unidades de generación
%
97.00
96.30
99.3%
Ejecutar el overhaul de Grupos N° 1 y 2 de CH Restitución
%
50.00
50.00
100.0%
Instalar protección diferencial de barras 220 kW de S.E.Campo Armiño
%
100.00
100.00
100.0%
Ejecutar Estudio Prefactibilidad de CT a gas natural para SEIN
%
100.00
85.00
0.0%
Indice participación de volumen de ventas en mercados a precio libre y COES
%
26.00
30.40
100.0%
2282.00
2427.40
100.0%
Compra de energía y pagos previstos en contrato con EDEGEL
GWh
Eficiencia de los gastos adminsitrativos
%
3.00
2.70
100.0%
Margen de rendimiento anual con relación al mercado bancario
%
2.20
3.30
100.0%
Mecanismos implantados
33.00
19.00
57.6%
Indice de atención de solicitudes de pedido
%
86.00
90.20
100.0%
Ejecutar la construcción de viviendas en Centro de Producción Mantaro
Unidad
%
100.00
99.00
0.0%
El monto global de las pretensiones principales
%
10.00
4.20
100.0%
860
845
840
820
792
800
780
760
772
764
757
737
782
767 769
754
740
720
700
80.5%
680
2003
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado (*)
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos / Personal Reincorporado
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Regimen 20530
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
5.
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
7,333,078
7,290,700
42,378
69,699
1,725,319
374,907
8,613,790
6,656,608
1,130,324
826,858
135.78
1,027
884
17
99.00%
2,340,195
2,264,995
75,200
3.89
6.35
28%
410,677,166
245,648,400
10.9%
11.3%
35.0%
Meta
2007
7,015,747
7,010,374
5,373
146,401
3,112,566
365,401
9,616,512
3,819,075
1,761,543
4,035,894
130.83
1,027
884
16
97.00%
1,684,809
1,591,759
93,050
3.66
6.01
326,654,133
156,749,562
9.4%
7.5%
100.0%
Real
2007
7,143,293
7,115,342
27,952
64,340
2,479,780
239,438
9,319,294
6,483,524
1,756,945
1,078,826
138.78
1,027
884
22
96.00%
1,485,409
1,395,509
89,900
4.30
6.65
26.21%
251,254,764
149,672,030
7.4%
7.2%
70.0%
257
5
16
92
107
37
1
16
16
178
178
17
469
263
5
16
100
106
36
1
16
16
179
179
25
484
264
5
15
89
99
56
1
16
16
177
177
16
474
SAN GABÁN
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 6 de Diciembre de 1994. Tiene por objeto
dedicarse a las actividades propias de la generación de
energía eléctrica para su venta dentro del país.
Su misión es generar energía eléctrica confiable y de
calidad con tecnología de punta, para el Sistema
Interconectado Nacional y países limítrofes con
adecuados niveles de competitividad, contribuyendo al
desarrollo regional y nacional sustentado en una
organización eficiente e innovadora en permanente
proceso de mejora continua.
Su visión ser una empresa rentable, competitiva,
reconocida por proveer energía confiable y de calidad,
promoviendo el aprovechamiento del potencial
hidroeléctrico de la cuenca, basado en la permanente
2004
Producción
2005
2006
2007
Venta
La producción de energía al cierre del año 2007
ascendió a 767 GWh, de los cuales el 99.8%
corresponde a generación hidráulica, y el 0.2% a
térmica. SAN GABAN contribuye con el 8% del total de
energía producida por la Corporación.
La venta de energía alcanzó los 769 GWh, menor en 2%
respecto a lo registrado en el mismo periodo del año
2006.
VENTA DE ENERGIA POR DESTINO
Spot - COES
12%
Regulado
30%
Libre
58%
Sus principales clientes entre regulados y libres son:
Electropuno, Edelnor, Luz del Sur, Electro Sur Medio,
Minsur, Xstrata Cooper Tintaya, Alicorp, entre otros.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 91%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
Número de fallas en la línea de transmisión: Debido a
que en el mes de setiembre se produjeron 4
desconexiones forzadas por fallas bifásicas en las
líneas de transmisión pro descargas atmosféricas y
fallas en las coordinaciones de protecciones en la SE
Azángaro y SE San Gabán II.
 Certificación de gestión integrado: Debido a retrasos
en la autorización para la construcción del relleno
sanitario por parte de la DGAA y el MEM.

- 16 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Hechos Relevantes
El fallo del tribunal judicial a favor de la Municipalidad
de San Gabán por obligaciones tributarias, conllevaría
a una pérdida de dinero retenido y disponible.
Fluctuación del yen frente al dólar - nuevo sol frente al
dólar, representa un riesgo permanente de pérdida
por variación cambiaria.
Imposibilidad de refinanciar la deuda con el JBIC en la
Dirección General de Crédito Público del MEF, debido
a la circunscripción de dicha obligación al Club de
París, que dispone la imposibilidad de refinanciación
de deudas concertadas a partir de 1983.
Controversia con ENERSUR por acuerdos del
directorio del COES – SUR sobre 3 periodos parciales
de generación de energía, que implicaría un
resarcimiento económico para la empresa.
Controversia con EGEMSA, sobre pago de intereses,
producto de un laudo arbitral, que implicaría un
ingreso económico para la empresa.
El cobro de tributos municipales de años anteriores
por parte de las Municipalidades de Ollachea y
Ayapata, ocasionaría gastos a la empresa.
El retiro de energía del sistema de las empresas distribuidoras que no tienen contratos de suministro,
afecta los ingresos de SAN GABAN en S/. 5.3 MM.







Evaluación Financiera
Respecto al cierre del año 2007, los Activos (S/. 543.4
MM) aumentaron en 2%, por el aporte de FONAFE de
S/. 12.1 MM para la ejecución del “Embalse de Tres
Lagunas en cuenca del Río Corani para Afianzamiento
Hídrico de la Central Hidroeléctrica San Gabán II”.
UTILIDAD NETA
(En MM S/.)
54
60
50
40
30
20
13
20
10
18
0
-10
-20
-30
-40
-34
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros refleja una adecuada gestión. La
liquidez se incrementó de 1.69 a 2.04 en el año 2007,
debido principalmente al aporte de capital otorgado por
FONAFE. Mientras que el ratio de solvencia disminuyó
producto del menor pasivo aunado al aumento del
Patrimonio.
RATIOS FINANCIEROS
2.3
2.50
2.00
1.9
700
1.7
600
53
72
1.50
1.5
71
63
91
1.3
1.00
1.1
400
0.9
300
200
La Utilidad del ejercicio (S/. 18.5 MM) se redujo en 7%
respecto al mismo periodo del año anterior debido
principalmente por los menores costos de ventas.
2.1
ACTIVOS
(En MM de S/.)
500
Las Ventas (S/. 105.6 MM) se redujeron en 6% respecto
al cierre del año 2006 debido a la mayor asignación de
distribuidoras sin contrato. Consecuentemente, los
costos de ventas se redujeron en 18% debido a la
reducción de los costos asociados a los retiros sin
contratos y a los pagos efectuados por transferencias de
potencia y energía en el COES.
457
525
487
471
453
0.50
0.7
0.5
100
2003
-
2004
2005
Liquidez
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 211.8 MM) disminuyeron en 9% debido
a la disminución proporcional de la deuda del
EXIMBANK.
El Patrimonio (S/. 331.6 MM) se incrementó en 10%
debido al aporte de capital realizado por FONAFE y a los
mayores resultados acumulados.
600
500
339
267
233
212
290
301
332
2005
2006
2007
371
300
200
100
159
239
0
2003
2004
Patrimonio
Deuda
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 38.7) tuvo un nivel de
ejecución 129% respecto a lo programado debido
principalmente a la menor ejecución de los gastos de
capital por retraso en la firma del contrato para la
ejecución del proyecto Embalse de Tres Lagunas en la
Cuenca del Río Corani para Afianzamiento Hídrico de la
CH San Gabán II; y al aporte de capital otorgado por
FONAFE.
Evaluación Presupuestal
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
(En MM S/.)
700
400
2006
Los Ingresos Operativos (S/. 121.4 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 106% debido a las mayores cobranzas
por la aplicación del DU N° 035-2006, con lo cual se
facturaron los excesos de la demanda de Electropuno y
de las empresas del Grupo Distriluz.
En relación al año 2006, se incrementaron en 0.2%
debido a la mayor cobranza por la venta de energía en el
año 2007 y a la menor utilización del crédito fiscal. En
- 17 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
comparación a la Evaluación al IV Trimestre los ingresos
no tuvieron diferencias.
Los Egresos Operativos (S/. 72.2 MM) tuvieron una
ejecución de 116% principalmente por la mayor compra
de energía en el mercado spot, por los niveles de
congestión del sistema de transmisión que enlaza los
sistemas centro norte del SEIN, originando que los
clientes en el sistema norte sean valorizados a costos
marginales por encima del sistema centro incidiendo en
el incremento de las compras de energía en el COES.
En relación al año 2006, disminuyeron en 16% debido a
la reducción de los costos asociados al peaje de
conexión al sistema principal de transmisión, peajes del
sistema secundario de transmisión y transferencias en el
COES. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre
los egresos no tuvieron diferencias.
Los Gastos de Capital (S/. 2.3 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 9%, debido al retraso en la ejecución del
proyecto Embalse de Tres Lagunas en la Cuenca del
Río Corani, además del retraso en adquisiciones y
contrataciones de los gastos no ligados a proyectos.
GASTOS DE CAPITAL
(En MM S/.)
30
26.5
25
20
15
8.3
10
5
3.1
2.7
4.0
2.9
1.2
3.5
1.6
2.3
2003
2004
Marco
2005
2006
2007
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 68.6 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 179% a consecuencia de la menor
ejecución de su programa de inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 9.8 MM) tuvo
un nivel de ejecución de 79% debido a los menores
gastos de personal, honorarios profesionales, servicio de
seguridad, guardianía y limpieza, entre otros.
La Población Laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 127.
PLANILLA
(Número)
79
79
79
77
75
2003
2004
2005
2006
2007
El Plan Operativo
INDICADORES
Unidad
Meta
Medida
Año 2007
Resultado
Nivel
Año 2007
Cump. %
Margen Comercial
%
65.52
52.91
Utilidad Operativa / Activos Totales
%
5.54
4.53
81.8%
Gasto Administrativo
%
5.19
3.90
100.0%
Ventas por contratos
%
70.58
71.66
100.0%
Disponibilidad Operativa
%
97.36
97.07
99.7%
Deconexiones Forzadas
Desconex/mes
0.16
0.11
100.0%
Número de fallas en la línea de transmisión
Falla c/100Km
3.66
4.57
80.1%
100.0%
Energía Generada
GWh
708.51
767.48
Certificación de gestión integrado
%
100.00
69.00
69.0%
Sostenibilidad del Sistema de Gestión de la Calidad ISO
%
100.00
100.00
100.0%
91.1%
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Galones
Galones
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Real
2006
772,270
769,646
2,623
4,002
64,451
28,987
782,158
252,223
431,606
98,329
75.15
123
121
7
72.90%
197,236
197,236
8.37
3.12%
0.20%
17,015,721
25,452,739
3.2%
8.0%
42.0%
Meta
2007
747,431
746,400
1,031
4,008
56,913
32,508
803,313
258,000
430,815
114,498
82.46
123
121
7
64.80%
68,420
68,420
8.37
3.00%
0.16%
9,741,671
-15,883,462
1.8%
-5.2%
100.0%
Real
2007
767,425
766,228
1,196
3,706
53,482
47,776
769,424
230,699
443,731
94,993
89.96
119
122
7
72.12%
95,336
95,336
8.36
2.80%
0.14%
24,191,971
18,452,591
4.5%
5.6%
8.8%
79
8
16
27
28
20
23
23
0
4
126
82
8
17
27
30
20
23
23
0
8
133
75
3
18
26
28
12
40
40
0
9
136
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ELECTRICIDAD
La venta de energía a los usuarios finales llegó el 2007 a
24,686 GWh, mayor en 11% en relación a Diciembre del
2006. De dicho total, las empresas del Holding,
aportaron con 19%, ejecutando ventas por 4,716 GWh.
POBLACIÓN LABORAL
Servicios
deTerceros
40
VENTA DE ENERGIA - GWh
Planilla
75
HIDRANDINA,
1,031
Locadores
12
ENOSA, 660
SEAL, 620
El número de trabajadores en planilla disminuyó en 4 en
relación al año anterior. Cabe destacar que la edad
promedio de los trabajadores fue de 42 años.
80.8%
PRIVADO,
19,971
Otros, 4,716
E.CENTRO, 596
ENSA, 447
ELOR, 367
ELSE, 331
ELSU, 229
ELPU, 164
ELUC, 155
ADINELSA, 115
- 18 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Adicionalmente la empresa Electro Ucayali S.A. realizo
ventas al COES por 28.5 GWh.
económico, especialmente en zonas de pobreza y
extrema pobreza.
El Mercado
1,200.00
La empresa participó con 115,170 MWh en el total de la
venta de energía a los clientes finales a Diciembre 2007,
que alcanzó a 24,705 GWh.
1,000.00
800.00
600.00
REGULADO
LIBRE
Adinelsa atiende las zonas a las que ninguna otra
empresa entra, por lo cual no tendría competencia,
realiza una actividad subsidiada.
400.00
ADINELSA
ELUC
ELPU
ELSU
ELSE
ELOR
ENSA
E.CENTRO
SEAL
ENOSA
0.00
HIDRANDINA
200.00
El total de clientes atendidos en el mercado durante el
año 2007 ascendió a 4,361.2 miles, de los cuales, las
empresas bajo el ámbito de FONAFE atienden al 60%
(2,626.9 miles), correspondiendo el 6% (151 miles)
corresponden a Electro Oriente S.A., que constituye un
sistema aislado que atiende el área de concesión con
generación propia, por no encontrarse dentro del
Sistema Eléctrico Interconectado Nacional.
Con relación al año 2006, el crecimiento en número de
clientes responde un crecimiento del orden de 4.5%
NÚMERO DE CLIENTES
(Miles)
PRIVADAS
1734
SEAL
262
HIDRANDINA
470
ELSU
109
ELPU
ELUC
215
279
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema de transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
46.64
82.04
12.28
1.23
115.17
247
ENSA
434
E.CENTRO
146
El mercado de las empresas distribuidoras de
electricidad abarca a todo el territorio nacional, dentro de
ellas las empresas de la Corporación FONAFE abarcan
el ámbito nacional con excepción de Lima e Ica.
6.
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
La energía generada, proveniente de diversos centrales
térmicos e hidráulicas, tiene la siguiente estructura:
266
151
ENOSA
ADINELSA
La Potencia Instalada de Adinelsa es de 31.57 MWh y la
Efectiva de 25.25 MWh. La infraestructura que
administra está constituida por Centrales Hidroeléctricas,
Grupos Térmicos, Centrales Eólicas, Pequeños
Sistemas Eléctricos, Líneas de Transmisión y Sistemas
Fotovoltaicos.
48
ELSE
ELOR
Operaciones
ADINELSA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 02 de Diciembre de 1994.
Tiene por objeto social la administración de bienes e
infraestructura eléctrica ejecutadas por entidades del
Estado.
1.91%
98.09%
Hidráulica
Sus instalaciones atienden a un total de 145,828 clientes
a Diciembre del 2007, de los cuales alrededor del 77%
son clientes a cargo de Empresas Concesionarias el
23% a cargo de Municipalidades y Otros:
Número de Clientes
150,000
A cargo de municipalidades y otros
A cargo de concesionarias
140,000
130,000
34,046
28,151
120,000
110,000
100,000
Su misión es brindar servicios de electrificación rural con
calidad, administrando eficazmente la infraestructura
eléctrica recibida del Estado, generando valor para la
empresa, que permita su sostenibilidad, desarrollando a
nuestro personal en un clima laboral de confianza y
apoyando a los Gobiernos Locales y Regionales en la
electrificación rural del país.
Su visión es ser una empresa concesionaria líder en
electrificación rural, que contribuya al desarrollo socio
Térmica
90,000
128,793
112,879
106,593
102,427
111,782
80,000
70,000
2003
2004
2005
2006
IV Trim 07
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico
de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 86%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
- 19 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Instalaciones Eléctricas inscritas en Registros Públicos:
No se ha logrado inscribir en Registro Públicos el
porcentaje de instalaciones eléctricas previsto, debido a
que existen observaciones en Registros Públicos que
impiden su saneamiento legal de dichos activos.
la Pérdida Operativa a S/. 23.9 MM. La Pérdida Neta
disminuyó en S/. 8.4 MM debido a que la Pérdida
Operativa se vio compensada por Ingresos Financieros
de Dividendos del Contrato de Asociación en
Participación con ELECTRO ORIENTE.
Interconexión de Sistemas Aislados al SEIN: Sólo se
logró interconectar un sistema de los dos que se
estimaron, por lo que este indicador se ejecutó al 50%.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
2003
2004
2005
2006
2007
-4
-6
Existen indicadores que se encuentran sin ejecución
debido a que son programas cuyo cumplimiento se mide
con la culminación del mismo.
-10
Hechos Relevantes
-16
-6
-8
-9
-12
-14
-14
-15
-16
-18
Aprobación del Reglamento de la Ley de
Electrificación Rural, que retrasó la aprobación del
Plan Estratégico por parte del Sector.
Se concluyó la ejecución de la Interconexión del
Proyecto Quanda – Jaén.


Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 496.6 MM)
crecieron ligeramente en menos de 1%, los incrementos
de Otras Cuentas por Cobrar, por reclamaciones a la
SUNAT, y de Efectivo se anulan con las reducciones en
Inmuebles, Existencias y Activos Fijos.
Activos
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
0.10
0.09
4.0
0.08
0.07
0.06
66
57
0.05
3.0
0.04
0.03
412
397
438
428
0.02
0.01
430
2.0
2003
2004
Liquidez
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 12.2 MM) aumentaron en 43%
principalmente debido al aumento de las Cuentas por
Pagar Comerciales, por la transferencia al MEF de los
excedentes económicos de las C.H. El Muyo y La
Pelota, y Otras Cuentas Por Pagar.
El Patrimonio (S/. 484.4 MM) disminuyó ligeramente en
menos de 1%. El incremento del Capital Adicional, el
cual esta compuesto por diversos aportes que se
encuentran pendientes de suscripción, fue anulado por
los menores Resultados Acumulados.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
12
550
484
500
10
10
487
413
8
450
464
400
433
7
5
4
300
2
2
350
6
5
3
2
Ratios Financieros
4.5
2.5
2003
6
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros nos indica que el Índice de
Solvencia mantiene niveles inferiores a 1%, aunque
presentó un ligero incremento debido a la reducción del
Activo. La liquidez se redujo a 6.7% como consecuencia
de un incremento proporcionalmente mayor en el Activo
Corriente que en el Pasivo.
3.5
(En MM de S/.)
44
29
26
-20
3
2
0
250
200
2003
2004
P. Corriente
2005
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Las Ventas (S/. 44.8 MM) se incrementaron en 16%
respecto al año 2006, debido al mayor consumo de
energía y a los ingresos por generación; dichas ventas
no cubrieron los costos operacionales lo cual incremento
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 37.8 MM) se ejecutó al 109%
de su meta. El crecimiento del Flujo se debe a mayores
Ingresos de Operación y principalmente a menores
Gastos de Capital, a pesar de no haberse realizado el
aporte de FONAFE.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 52.2
MM) se ejecutaron al 112%, debido principalmente a
Ingresos por Participaciones relacionados con la
Explotación Comercial de las Centrales de Caclic, Muyo,
La Pelota y Quanda. En relación al año 2006, se
incrementaron en 8% debido principalmente al
incremento en la venta de bienes.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una variación de 2% debido a que los
Ingresos por Participaciones, que incluye el resultado de
explotación comercial de las Centrales de El Muyo y La
Pelota al 31/12/2007 se trabajo con cifras provisionales.
Los Egresos Operativos (S/. 50.6 MM) se ejecutaron al
102% de su meta, debido a mayores provisiones para
transferencias al MEF de excedentes de las Centrales El
Muyo y La Pelota. En relación al año 2006, se
incrementaron en 8%.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una variación de 1% debido a que la
partida Mantenimientos y Reparaciones, que incluye el
- 20 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
traslado al MEF de los excedentes de las Centrales de
El Muyo y La Pelota se trabajaron con cifras
provisionales.
Los Gastos de Capital (S/. 4.6 MM) alcanzaron el 55%
de su meta debido a retrasos en ejecución y licitaciones.
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
8.5
5.4
4.4
4.1
4.6
4.0
3.0
2.7
2.0
1.7
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. -2.9 MM) fue superior en
S/. 1.7 MM a su meta, debido al mejor Resultado
Operativo y a los menores Gastos de Capital, a pesar de
no haberse dado el Aporte de Capital presupuestado.
Los Gastos de Personal (S/. 2.7 MM) absorbieron el 54%
del GIP. La empresa no presenta cargas por
Jubilaciones y Pensiones.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 33 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
Planilla, 24
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en una persona con relación al año anterior. Es
de destacar que la edad promedio de los trabajadores
fue de 50 años, sin haberse presentado trabajadores
reincorporados en el marco de la Ley de Ceses
Colectivos.
26
Planilla
26
25
Und. Medida
7.
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
Número
Número
Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Real
2006
78,195
77,072
1,123
1,173
42,727
13,336
106,413
106,413
106,413
Meta
2007
78,187
77,064
1,123
1,173
42,418
16,216
103,217
103,217
103,217
Real
2007
82,040
80,473
1,567
1,231
46,644
12,284
115,170
115,170
115,170
31.57
25.25
134,744
106,593
28,151
58.00%
31.57
25.25
136,936
105,888
31,048
58.00%
31.57
25.25
145,828
111,782
34,046
58.00%
14.8%
95,691
14.8%
95,691
9.5%
136,332
95,691
95,691
136,332
11.00%
-13,872,499
-5,967,194
-1.2%
-1.2%
78.1%
10.00%
-17,854,069
-12,066,767
-2.41%
-2.50%
10.00%
-15,259,071
-7,785,521
-1.54%
-1.58%
28.20%
25
3
3
14
27
4
3
15
24
4
3
12
5
0
0
5
0
0
5
0
9
0
0
0
3
28
4
31
2
35
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
9
ELECTROCENTRO
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 21 de Diciembre de 1983.
25
24
24
Su misión es atender las necesidades de sus Clientes
con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su
calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos
más calificados y desempeñando sus tareas con
seguridad, preservando el medio ambiente e
incorporando permanentemente nuevas tecnologías
para la prestación de un servicio confiable y rentable.
Su visión es ser reconocidos como una empresa de
distribución eléctrica de excelencia, que brinda servicios
de calidad a sus clientes, e incentiva y premia la
creatividad y desempeño de sus trabajadores.
26
25
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
CLIENTES A CARGO DE EMPRESAS CONCESIONARIAS
CLIENTES A CARGO DE MUNICIPALIDADES Y OTROS
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Tiene por objeto social la distribución y comercialización
de energía eléctrica dentro de su área de concesión
autorizada, la cual comprende los departamentos de
Junín y Pasco; y algunas provincias de los
departamentos de Ayacucho, Huánuco, Huancavelica y
Lima. En menor medida, desarrolla actividades de
generación de energía eléctrica en centros aislados.
9
27
Información Operativa
23
El Mercado
22
21
20
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Sistematizar el control de los activos
Instalaciones eléctricas inscritas en registros públicos
Instalaciones eléctricas con señalización
Avance en la sistematización del acervo documentario
Mantenimiento de Centrales Hidraulicas administradas por Municipalidades
Mantenimiento de Pequeños Sistemas Eléctricos administradas por Municipalidades
Control de Pérdidas
UNIDAD
MEDIDA
%
META
2007
100.00
RESULTADO
NIVEL
2007
CUMPLIMIENTO
95.51
95.51%
%
30.00
14.74
%
100.00
94.30
94.30%
%
30.00
30.00
100.00%
Número
190
228
100.00%
Número
240
300
100.00%
49.13%
%
20.00
21.00
95.24%
Supervisión de las instalaciones administradas por concesionarias
Número
85
74
Número de Medidores Pre-Pago instalados.
Número
7,300
5,062
69.34%
%
10.00
10.00
100.00%
Número
5,600
5,036
89.93%
%
84.00
77.00
91.67%
6
100.00%
Morosidad en instalaciones administradas por MunicipalIdades
Lámparas de alumbrado Público sustituidas por lámparas ahorradoras
Número de expedientes de concesión y servidumbre en trámite
Localidades con acceso a cabinas de internet promovidas por ADINELSA
Supervisión comercial a empresas concesionarias
Número
6
87.06%
Número
6
6
100.00%
Frecuencia de interrupciones en instalaciones administradas por Municipalidades (FEK)
Número
410
373
100.00%
Duración de interrupción del servicio en instalaciones administradas por Municipalidades
N° Horas
620
1,062
Interconexión de Sistemas Aislados con el SEIN
N° Año
2
1
Ampliación y afianzamiento de Centrales Hidroeléctricas
N° Año
2
0
0.00%
Prog. Año
4
7
100.00%
Programa piloto para el uso intensivo de electricidad en actividades productivas rurales
N° Prog. Año
4
4
100.00%
Capacitación y Asesoramiento Técnico a Gobiernos Locales y Regionales
N° Cap./Año
16
20
100.00%
N° Obras
10
10
100.00%
Programa de capacitación e integración del personal
Ejecutar obras complementarias en zonas aledañas para ampliar el servicio
TOTAL CUMPLIMIENTO
La empresa participó en un 2.41% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un
81% al mercado regulado.
18.68%
81.32%
58.38%
50.00%
Regulado
Libre
85.48%
- 21 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Operaciones
Evaluación Financiera
La Potencia Instalada de Electrocentro es de 20.6 MWh
y la Efectiva de 16.6 MWh.
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 496.7 MM)
crecieron en 6%, principalmente por la mejor ejecución
de la cartera de inversiones. En Diciembre se activaron
obras como el Levantamiento de Observaciones de
OSINERG y la Interconexión Satipo Pichanaki.
La empresa cuenta con seis Unidades de Negocio
(Huancayo, Huancavelica, Ayacucho, Tarma, Selva
Central y Huanuco), y seis Servicios Eléctricos Mayores
(Tingo Maria, Pasco, Jauja, Concepción, Chupaca y
Huayucachi).
700
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
650
600
595 596
600
534
550
500
465
450
400
364
387
541
68
77
500
400
474
300
427
408
Activos
(En MM de S/.)
800
72
85
68
382
401
424
2006
2007
602
556
200
100
350
0
300
2003
250
2004
2005
No Corriente
200
150
2003
2004
Compra
2005
2006
2007
Venta
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
595.19
74.93
26.71
1.73
641.68
Corriente
Los Pasivos (S/. 98.6 MM) crecieron en 6% debido al
incremento en el impuesto a la renta, cuentas por pagar
comerciales y otras cuentas por pagar.
El Patrimonio (S/. 398.1 MM) aumentó en 6% debido al
incremento del capital adicional en S/. 30.4 MM por
obras transferidas del MEM.
Estructura de Financiamiento
600
(En MM de S/.)
571
554
500
400
Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación
de 74.0%, aproximadamente 0.3% mas de lo esperado,
atendiendo a un total de 433,884 clientes.
398
376
361
300
200
100
30
49
48 50
74
76
33
79
17
20
2006
2007
0
2003
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
450,000
411,026
410,000
74.0%
383,592
390,000
72.0%
364,957
370,000
68.6%
341,597
67.3%
330,000
310,000
64.2%
290,000
270,000
250,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2007
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico
de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 99%, en
razón de que el indicador Margen Operativo no alcanzó
su meta debido al aumento de los servicios de terceros
por necesidades de cubrir operaciones de generación,
mantenimiento y distribución por crecimiento en las
ventas por incorporación de nuevos clientes.
Hechos Relevantes


2005
P. No Corriente
Patrimonio
433,884
430,000
350,000
2004
P. Corriente
Observaciones de OSINERGMIN por procesos de
fiscalización conllevó a efectuar gastos operativos y
de inversiones no previstos.
El hurto de conductores que causan interrupciones
en el servicio eléctrico afectan la calidad en la
atención del servicio.
Las Ventas (S/. 202.0 MM) registran un incremento de
7% respecto al año 2006 debido al mayor consumo en
energía del cliente libre y al mayor número de clientes
regulados.
El Costo de Ventas (S/. 148.8 MM) creció en 5%,
como consecuencia de la reformulación de tarifas por la
GART, el incremento en la compra de energía por
captación de nuevos clientes, y por las mayores
inversiones realizadas.
La Utilidad Operativa (S/. 40.5 MM) disminuyó en 10%,
por la reducción de otros ingresos en S/. 10 MM debido
a que el año 2006 se obtuvieron ingresos adicionales
por transferencias de obras. La Utilidad Neta (S/. 25 MM)
disminuyó en similar monto.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
40
35
35
30
24
25
28
20
16
15
10
15
5
0
2003
2004
2005
2006
2007
- 22 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros se ha mantenido. La
liquidez ha tenido un incremento menor, continuando en
un nivel inferior a 1. El índice de solvencia no ha
presentado mayores variaciones en comparación con el
año 2006.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 33.8 MM) se
ejecutó al 99% debido a menores gastos de Personal
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 370 trabajadores
Población Laboral
Ratios
3.0
0.35
2.5
0.30
2.0
0.25
1.5
0.20
1.0
0.15
0.5
0.10
-
0.05
2003
2004
2005
2006
Liquidez
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 10.4 MM) se ejecutó
duplicando su meta prevista. Los ingresos y los egresos
operativos superaron su meta en 6% y 3%
respectivamente, debido a la compra de bienes que está
asociada al incremento en la venta de energía.
Locadores
15
Planilla
296
Servicios
deTerceros
59
El número de trabajadores contratados en planilla
aumentó en 6 personas con relación al año 2006. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 45 años. Durante el 2007 se reincorporaron 12
personas con un promedio de 52 años en el marco de la
Ley de Ceses Colectivos.
Planilla
320
300
293
280
Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/.
223.6 MM) se ejecutaron al 105%, producto de las
mayores ventas de energía.
En relación al año 2006, se incrementaron en 11%
debido a la mayor venta de energía. En comparación a
la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron
variaciones.
260
240
220
200
2003
2004
Los Gastos de Capital (S/. 36.4 MM) se ejecutaron al
75% de lo esperado, principalmente por retrasos de
ejecución de proyectos de ampliación de centrales
eléctricas.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
54.6
52.4
53.7
55.4 55.0
48.27
50
41.6
40.8
36.40
40
30
20
10
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 16.7 MM) fue superior en
S/. 18.2 MM debido al mayor resultado operativo y a los
menores gastos de capital.
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Los Egresos Operativos (S/. 175.1 MM) superaron a su
meta en 3%, como consecuencia principal de la mayor
compra de energía. En relación al año 2006, se
incrementaron en 10% por el aumento en la adquisición
de energía. En relación a la Evaluación al IV Trimestre
los ingresos tuvieron una pequeña variación positiva
menor a 1% explicado por la corrección en el impuesto a
la renta.
56.8
290
284
Evaluación Presupuestal
60
296
293
Rentabilidad Patrimonial
Puntualidad en el Pago
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
RESULTADO
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
5.85%
8.27%
100.00%
%
80.00%
81.60%
100.00%
Número
21,500
22,858
100.00%
Días
53
48
100.00%
Margen Operativo
%
19.90%
18.17%
91.31%
Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado
%
0.17
0.18
100.00%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costos de Servicio
%
31.00%
31.35%
98.88%
Coeficiente de Electrificación
%
73.70%
74.00%
100.00%
Pérdida de Distribución
%
8.96%
9.07%
Aplicación de Encuestas
%
70.20%
75.80%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Número de Nuevos Clientes
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
98.79%
100.00%
98.90%
Información Operativa
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO (*)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
1/ Acumulado a cada mes
(*) % total de ventas en el mercado nacional de distribución
Und. Medida
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
72,861
72,315
547
1,689
534,443
22,555
458,559
540,530
434,147
106,383
Meta
2007
76,246
75,208
1,038
1,654
555,006
25,489
500,888
559,213
463,020
96,193
Real
2007
74,926
74,204
722
1,725
595,191
26,713
505,315
595,833
484,541
111,292
344.32
20
16
411,026
79.87%
72.0%
9.31%
58,780
340.91
21
17
432,526
80.36%
73.7%
8.96%
95,953
336.09
21
17
433,884
80.36%
74.0%
9.07%
78,859
58,780
95,953
78,859
6.47
2.30%
2,147
4.50%
33,862,714
35,132,335
7.1%
9.1%
99.3%
10.00
2.30%
1,068
5.48%
38,088,459
22,018,196
7.7%
5.5%
100.0%
11.85
2.30%
1,250
4.50%
44,644,179
31,119,731
8.6%
7.3%
75.4%
290
3
25
123
114
25
16
267
43
305
4
27
131
116
27
16
297
43
296
3
24
125
117
27
15
59
224
24
24
254
24
24
59
24
24
0
597
10
652
0
394
- 23 -
Corporación FONAFE
8.
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
ELECTRONORTE
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 21 de Diciembre de 1983. Tiene
participación de privados en un 0.006%. Su objeto es
realizar todas las actividades propias del servicio público
de electricidad dentro de su área de concesión
autorizada, la cual comprende algunas provincias de los
departamentos de Lambayeque, Cajamarca y
Amazonas. En menor medida desarrolla actividades de
generación en localidades aisladas.
Su misión es atender las necesidades sus Clientes con
una oferta de servicios que contribuya a mejorar su
calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos
más calificados y desempeñando sus tareas con
seguridad, preservando el medio ambiente e
incorporando permanentemente nuestras tecnologías
para la prestación de un servicio confiable y rentable.
Su visión es ser reconocidos como una empresa de
distribución eléctrica de excelencia, que brinda servicios
de calidad a sus clientes, e incentiva y premia la
creatividad y desempeño de sus trabajadores.
Al cierre del 2007, la empresa logró un coeficiente de
electrificación de 54.4%, y 247,394 clientes atendidos.
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
260,000
247,394
235,123
240,000
226,206
220,000
218,349
211,763
63.4%
61.9%
61.7%
60.7%
200,000
180,000
54.4%
160,000
140,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2007
La disminución en el coeficiente de electrificación
respecto al año anterior se debe a la nueva forma de
cálculo de este indicador.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 98%, debido
a que el indicador Rotación de las Cuentas por Pagar
Comerciales: No se logró alcanzar la meta de 41 días,
mostrando una ejecución de 43 días.
Hechos Relevantes
El Mercado
La empresa participó en un 1.81% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007, que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas tuvieron la siguiente
estructura:
El ingreso de Supermercados Peruanos S.A. (Plaza
Vea) con una potencia de 890 kW, Tottus y Sodimac con
una potencia conjunta de 1,550 kW, le permiten a la
empresa mejorar sus resultados.
Evaluación Financiera
6.38%
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 246.2 MM)
aumentaron en 7%, principalmente por activaciones
realizadas durante el año 2007.
Activos
93.62%
(En MM de S/.)
300
Regulado
250
Libre
200
Operaciones
La empresa tiene cinco Unidades de Negocio (Chiclayo,
Jaén, Chachapoyas, Cajamarca Centro, y Sucursales).
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
500
426
400
376
400
300
478
447
450
352
337
319
297
43
200
150
2004
2005
Compra
100
181
197
189
188
203
2003
2004
2006
2007
50
0
2005
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 70.0 MM) disminuyeron en 12%,
principalmente por la reducción en sobregiros bancarios,
debido a la menor necesidad de préstamos, los cuales
se vienen cancelando oportunamente.
El Patrimonio (S/. 176.2 MM) aumentó en 16% debido a
mejores resultados acumulados y a los desembolsos por
S/. 8 MM de aportes de capital correspondientes al 2006
y 2007.
314
250
2003
36
150
La Potencia Instalada de Electronorte es de 8.13 MWh y
la Efectiva de 6.21 MWh.
350
43
27
24
2006
2007
Estructura de Financiamiento
Venta
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible (GWh)
GWh
477.90
18.68
5.30
0.60
490.69
(En MM de S/.)
400
406
384
360
322
350
294
300
250
200
150
100
50
16
5
17
4
24
4
24
40
4
5
IV Trim 06
IV Trim 07
0
IV Trim 03
IV Trim 04
IV Trim 05
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
- 24 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Las Ventas (S/. 141.7 MM) registran un incremento de
8% respecto al año 2006, principalmente por la mayor
venta de energía.
El Costo de Ventas (S/. 109.8 MM) creció en 5% por la
mayor compra de energía debido al incremento de
ventas.
La Utilidad Neta (S/. 9.6 MM) creció en 16%, la Utilidad
Operativa (S/. 19.6 MM) en 30%, debido al aumento de
participaciones e impuestos.
Utilidad Neta
Los Gastos de Capital (S/. 17.9 MM) se ejecutaron casi
en la totalidad de lo programado, presentando sólo un
retraso de S/. 92.2 Miles por proyectos que se
ejecutarán durante el 2008 por haber obtenido la Buena
Pro en Diciembre
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
12
19.0
20
10
10
8
18
15.9 16.0
17.9 17.8
15.0 14.3
14
6
6
18.8 (En MM de S/.)
16
8
12
6
4
En relación al año 2006, se incrementaron en 5% debido
a los mayores gastos en insumos y suministros
realizados durante el 2007. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre los Egresos tuvieron una
pequeña variación positiva de menos de 1%
principalmente por la corrección del impuesto a la renta.
10.7
11.1
10
8
3
6
2
4
2
0
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros reflejo una adecuada
gestión en el año 2007. La liquidez se incremento en
10% como consecuencia de la reducción del Pasivo
Corriente. El índice de solvencia se redujo, mostrando
que el Patrimonio de la empresa está menos
comprometido con el financiamiento que el año 2006.
Ratios
0.90
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 10.6 MM) fue inferior en S/.
5.9 MM por el menor Resultado Operativo (S/. 20.5 MM)
que se ejecutó al 72% de su meta.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 19.2 MM) se
ejecutó al 94%, presentando las mayores variaciones los
gastos por servicios de terceros. Los Gastos de Personal
(S/. 9.9) absorbieron el 52% del GIP.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 271 trabajadores.
0.80
0.70
0.60
0.50
Población Laboral
Locadores,
0.40
47
0.30
2003
2004
Liquidez
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 6.9 MM) se ejecutó cerca de
5 veces de lo presupuestado, debido a que el Flujo Neto
(S/. 5.2 MM) resultó mayor en S/. 5.5 MM. Tanto los
Ingresos (S/. 175.6 MM) como los Egresos Operativos
(S/. 143.8 MM) se ejecutaron al 99% de sus metas. El
Flujo Económico (S/. 22.3 MM) se ejecutó al 119% de su
meta principalmente por la menor ejecución de sus
gastos de capital.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/.
149.1 MM) se ejecutaron al 99%, por menores ventas de
energía y servicios complementarias.
Planilla, 224
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en 13 personas con relación al año 2006. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 41 años. Durante el 2007 se reincorporaron 5
personas con un promedio de 50 en el marco de la Ley
de Ceses Colectivos.
En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido
al incremento en la venta de energía. En comparación a
la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no presentan
variaciones.
260
Los Egresos Operativos (S/. 128.7 MM) se ejecutaron en
5% sobre su meta, principalmente por la mayor compras
de insumos y suministros y por el pago de tributos que
superó en 20% lo previsto.
230
Planilla
255
250
245
253
245
240
240
237
235
224
225
220
215
210
205
2003
2004
2005
2006
2007
- 25 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad Patrimonial
Puntualidad en el Pago
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
RESULTADO
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
6.35%
7.95%
100.00%
%
77.72%
78.61%
100.00%
Número
11,426
12,270
100.00%
Días
41
43
95.35%
Margen Operativo
%
15.33%
16.08%
100.00%
Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado
%
0.00
-0.16
100.00%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costos de Servicio
%
34.72%
34.43%
100.00%
Coeficiente de Electrificación
%
54.18%
54.41%
100.00%
Pérdida de Distribución
%
8.80%
8.82%
99.77%
Aplicación de Encuestas
%
82.10%
81.60%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Número de Nuevos Clientes
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
0.77%
99.23%
99.39%
99.45%
Regulado
Libre
Información Operativa
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD (Con cartera refinanciada)
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
9.
Und. Medida
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
18,216
17,527
689
598
425,888
4,442
439,062
399,593
376,091
23,502
0
33
10
7
235,123
87.00%
63.33%
8.99%
73,500
Meta
2007
18,734
18,093
642
668
472,671
5,381
485,356
442,661
417,954
24,707
0
32
9
6
246,256
91.00%
54.18%
8.80%
69,144
Real
2007
18,683
17,917
766
597
477,901
5,296
490,691
447,432
418,890
28,542
0
32
8
6
247,394
94.99%
54.41%
8.82%
87,500
73,500
69,144
87,500
6.44
1.79%
1,190
9.46%
17,649,747
8,250,184
3.57%
5.45%
100.00%
6.76
1.84%
975
9.78%
21,439,421
9,891,103
4.21%
5.85%
100.00%
6.86
2.02%
920
8.26%
20,345,780
12,039,825
4.89%
6.77%
99.49%
237
4
28
65
90
50
0
114
39
236
4
28
65
90
49
0
114
39
224
3
25
56
89
51
0
47
Operaciones
La Potencia Instalada de Electronoroeste es de 10 MWh
y la Efectiva de 9 MWh.
La empresa tiene seis Unidades de Negocio (Piura,
Tumbes, Talara, Alto Piura, Sullana, Paita y Bajo Piura),
y un Servicio Eléctrico Mayor (Sechura).
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
800
732
673
700
600
500
582
543
486
489
660
603
526
438
400
300
200
100
0
47
75
11
11
75
10
10
11
11
2
364
2
362
1
283
ELECTRONOROESTE
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 2 de Setiembre de 1988. Tiene por objeto la
distribución y comercialización de energía eléctrica
dentro de su área de concesión autorizada, la cual
comprende las provincias de Piura, Sechura, Sullana,
Paita, Talara, Ayabaca, Huancabamba y Morropón, del
departamento de Piura; y Contralmirante Villar y
Zarumilla en Tumbes.
Su misión es atender las necesidades de sus clientes
con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su
calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos
más calificados y desempeñando sus tareas con
seguridad, preservando el medio ambiente e
incorporando permanentemente nuestras tecnologías
para la prestación de un servicio confiable y rentable.
Su visión es ser reconocidos como una empresa de
distribución eléctrica de excelencia, que brinda servicios
de calidad a sus clientes, e incentiva y premia la
creatividad y desempeño de sus trabajadores.
El Mercado
La empresa participó en un 2.67% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas mostraron la
siguiente estructura:
2003
2004
2005
Compra
2006
2007
Venta
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
731.70
15.06
16.95
0.04
729.77
La empresa al cierre de 2007 logró un coeficiente de
electrificación de 89.3% y atendió a 279,266 clientes.
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
300,000
279,266
280,000
266,227
260,000
240,000
238,013
220,037
89.3%
86.3%
228,753
220,000
78.4%
200,000
180,000
76.3%
73.4%
160,000
140,000
120,000
100,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2007
Los principales clientes de la empresa pertenecen a los
sectores productivos de extracción y procesamiento de
productos hidrobiológicos y agroindustrial.
El Plan Operativo
Su Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 98%,
presentando menor ejecución en el indicador de
Rentabilidad Patrimonial, que no alcanzó su meta
estimada, llegando a 6.65% debido a la utilidad obtenida
al IV Trimestre del 2007, las ventas de energía y al
ahorro en el costo del servicio.
- 26 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Hechos Relevantes
El hurto de conductores que causan interrupciones en el
servicio eléctrico afecta la calidad en la atención del
servicio.
de solvencia indica que el patrimonio esta comprometido
en 41% con respecto a los acreedores.
Ratios Financieros
1.00
0.90
Evaluación Financiera
0.80
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 301.6 MM) se
incrementaron en 1%, principalmente por las adquisiciones de activos fijos y mayor avance en la ejecución
de las obras de electrificación.
0.60
0.70
Activos
0.40
0.30
0.20
0.10
-
(En MM de S/.)
400
2003
2004
2005
2006
Liquidez
350
250
49
48
62
244
250
240
200
150
291
311
2003
2004
2005
No Corriente
100
50
0
2006
Corriente
2007
Evaluación Presupuestal
Los Pasivos (S/. 87.2 MM) aumentaron en 12% debido
principalmente a mayores cuentas por pagar a empresas
del grupo DISTRILUZ, tributos y contribuciones por
pagar, participaciones de trabajadores, y por cuentas por
pagar al MEM-DEP por transferencia de materiales
eléctricos.
El Patrimonio (S/. 214.5 MM) se redujo en 3% debido a
la reducción de capital aprobada por la Junta General de
Accionistas.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
300
264
237
250
220
207
214
200
150
100
48
39
47 40
59
70
53
26
24
17
2005
2006
2007
0
2003
2004
P. Corriente
P. No Corriente
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 9.3 MM) superó en S/. 8.6
MM a su meta prevista, debido a que se esperaba un
Flujo Neto negativo y resulto positivo en S/ 5.8 MM. El
Flujo Operativo (S/. 31.9 MM) resultó mayor en 14%
principalmente por menores egresos de operación en S/.
7.8 MM, sobretodo en lo que respecta a Tributos.
40
33
300
50
0.50
Patrimonio
Las Ventas (S/. 177.3 MM) registran un incremento de
4% respecto al año 2006, debido a mayores consumos
por parte de los clientes. La Utilidad Operativa (S/. 21.5
MM) creció en 1% por la mejor Utilidad Bruta.
La Utilidad Neta (S/. 11.6 MM) resultó inferior en 12%
por el mayor pago de Participaciones e Impuestos.
Los Ingresos Operativos (S/. 189.9 MM) se ejecutaron al
99%, por la menor ejecución de la Venta de Servicios,
correspondiente a la distribución de energía.
En relación al año 2006, se incrementaron en 7% por
crecimiento de las ventas. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre los ingresos no tuvieron
variación alguna.
Los Egresos Operativos (S/. 164.9 MM) se ejecutaron al
95%, principalmente por menores compras de energía y
menores gastos en transporte y almacenamiento.
En relación al año 2006, se redujeron en menos de 1%
debido a la reducción en los gastos en transporte y
almacenamiento en 80%. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre los egresos tuvieron una
variación de 2% explicado por un incremento en el
monto calculado para el pago de impuesto a la renta.
Los Gastos de Capital (S/. 26.3 MM) se ejecutaron al
114% de lo presupuestado, debido a las mayores
inversiones realizadas en la ampliación y remodelación
de redes de distribución en proyectos iniciados en años
anteriores.
Gastos de Capital
30
(En MM de S/.)
25
22.4
26.26
25.0
22.96
20.3
18.3
20
20.0
18.3
Utilidad Neta
15
(En MM de S/.)
16
14
14
10
13
12
12
12
6.9
0
10
8
8.5
5
2003
6
4
2003
2004
2005
Presupuestado
7
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros, mostró una liquidez que
ha reducido su capacidad para hacer frente a sus
compromisos contraídos a corto plazo a 89%. El índice
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 8.7 MM) se ejecutó en 50%
más de lo presupuestado, influenciado en el saldo final
de S/. 2.9 MM.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 23.0 MM) se
ejecutó al 100%. Los Gastos de Personal (S/. 10.8)
absorbieron el 47% del GIP.
- 27 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La población laboral, constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 297 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Terceros,
65
Planilla, 222
10
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en 1 persona con relación al año anterior. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 40 años.
230
Planilla
229
227
223
Su visión es ser una Empresa líder en el Sector Eléctrico
nacional que contribuye al bienestar integral de la
sociedad con un servicio eléctrico de calidad.
El Mercado
La empresa se desenvuelve en el sistema aislado,
atendiendo las zonas de Loreto, San Martín y
Amazonas-Cajamarca. Sus ventas en el 2007 llegaron a
367,001 MWh, habiendo generado 419,093 MWh de
energía distribuida de la siguiente manera:
229
225
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 21 de Diciembre de 1983. Tiene por objeto
prestar el servicio de generación, transmisión,
distribución y comercialización de energía eléctrica con
el carácter de servicio público o de libre contratación
dentro de su área de concesión.
Su misión es garantizar un servicio eléctrico de calidad
con rentabilidad, que promueva el desarrollo a través de
la expansión de la frontera eléctrica.
Locadores,
235
10. ELECTRO ORIENTE
222
220
215
210
76.04%
205
200
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad Patrimonial
Puntualidad en el Pago
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
RESULTADO
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
7.52%
6.65%
88.43%
%
79.0%
76.0%
96.20%
Número
13,007
13,039
100.00%
Días
51
53
96.23%
Margen Operativo
%
12.54%
13.08%
100.00%
Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado
%
0.99
0.98
98.99%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Ventas
%
37.48%
37.46%
100.00%
Coeficiente de Electrificación
%
91.68%
89.29%
Pérdida de Distribución
%
9.53%
9.62%
Aplicación de Encuestas
%
78.0%
78.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Número de Nuevos Clientes
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
Hidráulica
RUBROS
Und. Medida
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
10,860
9,470
1,390
4
673,311
1,509
682,659
603,205
598,557
4,648
97.39%
99.06%
Meta
2007
14,064
13,143
921
30
714,540
19,820
708,754
641,350
641,350
0
Térmica
Operaciones
100.00%
97.63%
Información Operativa
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO (*)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
(*) % del total de ventas en el mercado nacional de distribución
23.96%
267.6
10
9
266,227
90.00%
86.26%
9.83%
114,800
274.3
10
9
279,559
90.00%
89.18%
9.53%
120,000
Real
2007
15,060
14,201
859
39
731,698
16,954
729,765
659,974
654,876
5,098
0
268.7
10
9
279,266
92.00%
89.30%
9.62%
68,930
114,800
120,000
68,930
6.4
4.20%
1,169
3.90%
22,333,673
12,975,304
4.3%
6.3%
6.7
4.00%
1,304
3.66%
25,544,542
16,440,750
5.2%
7.4%
7.0
4.00%
1,169
2.42%
22,401,883
12,402,242
3.9%
5.6%
223
4
34
70
57
58
16
229
36
193
234
4
39
75
58
58
13
164
33
131
222
4
34
68
58
58
10
65
21
44
35
34
1
35
34
1
34
33
1
2
505
4
450
10
341
La Potencia Instalada de Electro Oriente es de 112.51
MWh y la Efectiva de 100.01 MWh. En razón de que la
mayor proporción de su generación es térmica, el costo
del petróleo influye en sus costos de generación.
Venta y Producción de Energía
(En GWh)
450
419
400
350
300
377
357
303
258
326
280
307
367
328
250
200
150
100
50
0
2003
2004
Venta
2005
2006
Producción
2007
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
0.00
419.09
6.27
11.78
401.05
Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación
de 63.4%, y 150,691 clientes atendidos.
- 28 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Estructura de Financiamiento
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
(En MM de S/.)
450
160,000
150,000
150,691
400
63%
350
138,838
140,000
126,584
250
200
60%
121,669
120,000
150
59%
58%
110,000
351
339
300
132,061
130,000
384
340
324
100
57%
50
100,000
14
20
17
11
8
15
6
26
6
8
0
2003
90,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico
de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 82%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
2004
P. Corriente
2007
2005
2006
P. No Corriente
2007
Patrimonio
Las Ventas (S/. 180.3 MM) registran un incremento de
24% respecto al año 2006, asimismo los Costos de
Ventas (S/. 154.5 MM) incrementaron en 11%
generando una Utilidad Bruta de S/. 29.3 MM.
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 4.2 MM,
superior en S/. 15.3 MM al registrado el 2006.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
Rotación de Inventarios: El tiempo promedio que demora
en utilizar los inventarios en el servicio desde su ingreso
a almacén fue de 65 días y no de 34 como se esperaba.
8
Frecuencia de Interrupciones (FEK): El número de
interrupciones en el servicio fue de 28 durante el
periodo, superando el estimado de 16.
-2
Evaluación Financiera
Activos
2003
2004
2005
-4
2006
2007
-2
-6
-8
-11
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros nos muestra lo siguiente:
La liquidez se ha reducido a 3.57 como consecuencia
de sus mayores niveles de Activo Corriente en 31% a la
del mismo período del año 2006. El índice de solvencia
se incrementó a 9% debido al incremento del pasivo en
mayor proporción que el patrimonio.
5.50
0.11
5.00
0.10
4.50
0.09
4.00
0.08
3.50
0.07
3.00
0.06
2.50
0.05
0.04
2003
2004
Liquidez
400
93
64
62
57
71
294
303
299
302
326
2003
2004
2005
2006
2007
250
200
150
0
2.00
(En MM de S/.)
450
300
4
Ratios Financieros
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 418.4 MM)
crecieron en 12%, principalmente el resultado de las
deudas por cobrar de la compensación por sistema
aislado de los meses de Noviembre y Diciembre 2007 y
la incorporación de las obras de electrificación
identificadas como sobrantes, que fueron tasadas e
incorporadas a los registros contables.
350
6
2
-12
El precio del combustible se ha mantenido estable
durante la segunda mitad del año.
La facturación por el mecanismo del sistema
aislado reconoció el precio realmente pagado por
combustible, incidiendo en un mejor resultado de
operación.

4
-10
Hechos Relevantes

6
5
100
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 7 MM) fue mayor en S/. 5.7
MM de lo esperado debido a los menores desembolsos
realizados por Gastos de Capital y mejor Flujo Operativo
obtenido.
Evaluación Presupuestal
50
0
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 34.4 MM) se incrementaron en 59%,
por haberse incorporado y asumido el compromiso por el
leasing pactado con el Banco de Crédito del Perú
(alquiler de 2 grupos generadores móviles), y por un
préstamo para capital de trabajo del Banco Continental.
El Patrimonio (S/. 383.9 MM) aumentó en 9% debido a
los resultados acumulados positivos y al desembolso de
S/. 15.0 MM por Aporte de Capital.
Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/.
176.7 MM) se ejecutaron con un incremento de S/. 2 MM
en Ventas. En relación al año 2006, se incrementaron en
18% debido principalmente a los mayores ingresos
obtenidos por la venta de energía, tanto en Kwh. como
por efecto del incremento de la tarifa aplicada a los
usuarios. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre no presenta ninguna variación.
Los Egresos Operativos (S/. 169.7 MM), superiores en
2% al marco, por la mayor utilidad obtenida en la gestión
- 29 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
del convenio de asociación en participación, que se le
atribuye a ADINELSA.
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad de la Inversión - ROA
En relación al año 2006, se incrementaron en 7%
principalmente por la mayor compra de combustible para
generación. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre los egresos tuvieron una pequeña variación
positiva de 1% debido a que no se habían considerado
algunos procesos de compra adjudicados.
Los Gastos de Capital (S/. 21.7 MM) se ejecutaron al
88% de lo presupuestado debido principalmente al
retraso en la contratación y ejecución de estudios, obras
y compra de maquinaria.
Gastos de Capital
17.8
15
11.2
8.3
10
5.6
5.1
10.1
5.7
5
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 0.5 MM) fue superior a su
meta en S/. 1.3 MM debido a la menor ejecución en los
Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 22.6 MM) se
ejecutó al 100% de su meta.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 658 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Terceros,
Locadores,
289
30
350
Planilla
348
348
347
341
340
100.00%
%
-7.79%
2.54%
%
9.00%
10.27%
87.63%
18.00
17.84
100.00%
Costo de generación por cliente (sin combustible)
S/.
14.00
15.07
92.90%
100.00%
Gasto administrativo por cliente
S/.
8.62
6.93
Rotación de inventarios
días
34
65
Periodo de Cobros
52.31%
días
28
37
75.68%
Índice de cobrabilidad
%
103.50%
104.08%
100.00%
Costo de nuevas redes de distribución por clientes
S/.
700
1,102
63.52%
Número de accidentes
#
0
2
Número de días perdidos
#
0
111
0.00%
Observaciones OSINERGMIN en medio ambiente solucionadas
%
90%
100%
100.00%
DEK
Índice
12.52
14.46
86.58%
FEK
0.00%
Índice
16.00
28.00
57.14%
Deficiencias en alumbrado público
%
1.5%
1.7%
88.24%
Índice de desconexiones forzadas
Índice
0.26
0.29
Porcentaje de reclamos fundados
%
0.35%
0.62%
56.45%
Porcentaje de medidores fuera de norma
%
7.5%
5.0%
100.00%
Consumos no leídos por cada 10000 suministros
#
25.00
10.57
100.00%
Porcentaje de avance físico de obras
%
90%
64%
Disponibilidad de unidades de generación
%
99.00%
98.88%
99.88%
Sistema de medición y control implementado
%
100%
100%
100.00%
Plan de Promoción implementado
%
100%
96%
96.00%
Sistema de Benchmarking implementado
%
100%
100%
100.00%
Políticas elaboradas y difundidas
%
100%
100%
100.00%
%
100%
100%
100.00%
horas
7.50
5.04
67.20%
89.66%
71.11%
81.58%
Información Operativa
Real
Meta
RUBROS
Und. Medida
2006
2007
ENERGÍA GENERADA
MWh
376,819
415,796
Hidraúlica
MWh
91,856
109,517
Térmica
MWh
284,962
306,279
CONSUMO PROPIO
MWh
11,263
11,691
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
6,380
6,602
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN (*)
MWh
359,176
397,503
VENTA DE ENERGÍA (*)
MWh
328,038
531,449
Mercado Regulado
MWh
328,038
531,449
Mercado Libre
MWh
Mercado Spot - COES
MWh
PRECIO MEDIO POR TARIFA
S/. / kW.h
0.46
0.49
POTENCIA INSTALADA
MWh
104
108
POTENCIA EFECTIVA
MWh
92
96
CLIENTES
En Número
138,859
136,645
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
Porcentaje
98.99%
99.00%
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
59.93%
65.23%
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
10.54%
9.00%
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Galones
18,087,797
1,852,273
Residual 500
Galones
Residual 6
Galones
15,882,525
1,549,917
Diesel
Galones
2,205,272
302,356
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
Nuevos Soles
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
Nuevos Soles
4.47
4.57
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
Nuevos Soles
7.53
7.90
PARTICIPACION DE MERCADO
Porcentaje
100%
100%
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
Número
11,229.00
5,900.00
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
31.78%
30.40%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
-13,704,923
-15,505,338
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
-11,060,270
-13,515,575
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
-3.0%
-3.5%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
-3.1%
-3.7%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
98.2%
100.0%
PERSONAL
Planilla
Número
341
341
Gerentes
Número
6
6
Ejecutivos
Número
32
32
Profesionales
Número
60
60
Técnicos
Número
200
200
Administrativos
Número
43
43
Locación de Servicios
Número
0
0
Servicios de Terceros
Número
200
200
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
180
180
Otros
Número
20
20
Pensionistas
Número
45
45
Regimen 20530
Número
45
45
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
44
42
TOTAL
Número
630
628
(*)
Incluye la venta en Barra MT. Para el cálculo de la pérdida de energía y precio medio no se considera esta venta.
Real
2007
419,093
100,411
318,682
11,776
6,267
401,050
367,001
367,001
0.41
112.51
100.01
150,691
98.88%
63.42%
10.27%
20,240,974
17,115,065
3,125,909
4.81
7.95
100%
12,670.63
30.24%
4,479,049
6,706,946
1.6%
1.7%
94.9%
339
4
29
44
205
57
30
289
245
44
46
46
65
769
11. ELECTROPUNO
Planilla, 339
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en 2 personas con relación al año anterior. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 43 años. Durante el 2007 se reincorporaron 4
personas con un promedio de edad de 55 en el marco
de la Ley de Ceses Colectivos.
360
NIVEL
CUMPLIMIENT
O
100.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
21.7
20.0
1.64%
S/.
24.7
20
RESULTADO
2007
-3.37%
Costo de distribución por cliente
Horas de capacitación por trabajador
25
META
2007
%
Tasa de Pérdidas en Distribución (acumulada 12 meses)
Ejecución del Plan Estratégico de Capacitación
(En MM de S/.)
30
Margen Operativo
UNIDAD
MEDIDA
339
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Abierta el 01 de Noviembre de 1999. Tiene
participación de privados en un 0.5%. Su objeto es
realizar todas las actividades relacionadas con el
servicio público de electricidad en su zona de concesión
que comprende la Región Puno. Los títulos de la
empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.
Su misión es brindar a los clientes el suministro de
energía eléctrica y servicios complementarios con
calidad, confiabilidad y oportunidad, que contribuya al
desarrollo sostenible de la población y el medio
ambiente.
Su visión es ser la líder del sector eléctrico, de constante
innovación tecnológica, con capital humano de alto nivel,
que impulsa el desarrollo socioeconómico del país.
330
320
310
El Mercado
300
2003
2004
2005
2006
2007
La empresa participó en un 0.65% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
- 30 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un
91% al mercado regulado.
ELECTRO PUNO
91%
9%
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 94%. Los
indicadores Número de Clientes (98.7%), Pérdidas de
Energía Eléctrica (86.7%), Duración de Interrupciones en
Baja Tensión (92%) y Optimización de Procesos (58.3%)
incidieron principalmente en el no cumplimiento del Plan
Operativo.
Hechos Relevantes
Libre
Regulado
En el mercado de Transmisión y Generación la
participación de la empresa es marginal, siendo
propietaria de líneas de subtransmisión de 60 kV, en una
extensión de 139 Km.
Operaciones
Las operaciones de distribución y comercialización de
energía eléctrica de la empresa en el 2007 han estado
soportadas por la compra de energía del SIN mediante
contratos con San Gabán y Electro Paz , aunado a su
producción propia -hidráulica- que alcanza una potencia
instalada y efectiva de 2.4 MW y 1.9 MW,
respectivamente.
Retraso en la ejecución del proyecto L.T. 60 kV
Azangaro – Putina – Huancané – Ananea, por la
apelación del Consorcio Puno ante la Sala Superior
Civil de Juliaca.
El Ministerio de Energía y Minas transfirió los
bienes que conforman el Proyecto “Pequeño
Sistema Eléctrico Sandia II Etapa”.
La aprobación del D.S. Nº 052-2007-EM Reglamento de Licitaciones del Suministro de
Electricidad, el D.S. Nº 053-2007-EM - Reglamento
de la Ley de Promoción del Uso Eficiente de la
Energía, y el D.U. Nº 046-2007 – normas
extraordinarias por congestión en el Sistema
Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a
tener mecanismos más adecuados para la gestión
eléctrica.



VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍA
(En GW.h)
200
150
162
144
133
162
Evaluación Financiera
110
100
50
15
12
15
13
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 223.9 MM)
crecieron en 3%, principalmente por la mayor disposición
de efectivo producto del incremento de las ventas de
energía por la ampliación de la frontera eléctrica.
10
2003
2004
Venta
2005
2006
Producción
2007
En dicho marco la energía total disponible orientada a la
atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente
composición:
Concepto
197.93
23
140
(-) Pérdidas en sistema de transmisión
4.11
120
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
0.07
100
192
178
2003
2004
212.02
El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de
concesión de la empresa alcanzó al 86%. El número de
clientes atendidos llegó a 215,312, logrando un
incremento respecto al año anterior en 17,504 (9%); del
total de clientes que posee la empresa sólo uno de ellos
es cliente libre (Cemento Sur S.A.).
250,000
86%
215,312
69%
150,000
100,000
50,000
60%
62%
197,808
42
179
181
182
2006
2007
80%
2005
Corriente
Los Pasivos (S/. 32.4 MM) aumentaron en 22%, debido
a las provisiones efectuadas de inversiones que se
ejecutarán durante el periodo 2008.
El Patrimonio (S/. 191.5 MM) aumentó en 1% por el
incremento de los resultados acumulados en S/. 0.9 MM,
logrando un incremento respecto al año anterior en 69%.
90%
70%
174,472
36
No Corriente
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
201
190
80%
200,000
33
160
9.91
(+) Energía generada en centrales propias
Energía Disponible (GWh)
26
200
180
GWh
(+) Energía adquirida a generadoras
Activos
(En MM de S/.)
220
200
184
150
60%
162,083
100
153,311
50%
50
-
40%
2003
191
190
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2007
10
7
11
7
15
7
19
25
7
8
2006
2007
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
- 31 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Las Ventas Netas (S/. 53 MM) y los Ingresos por venta
de servicios complementarios (S/. 10.4 MM) se
incrementaron en 10% y 23%, respectivamente,
producto del mayor número de clientes atendidos, los
cuales llegaron a 215,246.
El Costo de Ventas (S/. 47 MM) creció en 9% a
consecuencia de la mayor adquisición de energía para
atender el incremento de las ventas producto de la
ampliación de la frontera eléctrica.
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 3.8 MM,
superior en S/. 3 MM al registrado en el año 2006.
UTILIDAD NETA
(En Miles de S/.)
4900
3,826
3900
2900
1900
831
549
900
143
-243
-100
2003
2004
2005
2006
2007
financieros debido a la liquidación y contabilización de
las colocaciones de fondos de la empresa.
Los Egresos Operativos (S/. 50.9 MM), con un nivel de
ejecución del 96%, se explicaron principalmente por la
menor compra de bienes, producto del desfase en el
plan de compras y adquisiciones de la empresa por
retraso en la conformación de Comités Especiales.
En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido
a un mayor nivel de compra de energía eléctrica a las
generadoras.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una pequeña variación de 0.1% (S/. 0.6
MM), explicado por ajustes realizados en el tratamiento
contable de acuerdo a lo normado por las NICs.
Los Gastos de Capital (S/. 8.8 MM) fueron inferiores en
36%, debido a que se suspendió la ejecución de los
proyectos Centro de Control SCADA y L.T. 60 Kv
Azángaro Putina Huancané Ananea, hasta que se
resuelva en el Tribunal del CONSUCODE y la Corte
Superior de Justicia que corresponde respectivamente
-1100
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros, registro una liquidez menor en 11%
como consecuencia del incremento del rubro de cuentas
por pagar comerciales; el índice de solvencia se
incrementó en 21% ante el incremento en 22% de los
pasivos de la empresa debido a las provisiones de
inversiones a ejecutarse en el 2008.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
16.00
14.00
13.76
12.86
12.00
10.00
8.78
8.11
8.00
6.00
4.00
4.37
2.81
3.65 3.94
4.59
3.70
2.00
0.00
2003
2004
Ratios Financieros
2005
Presupuestado
3.00
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 6.2 MM) superior en S/. 6.1
MM a su meta, fue producto del mejor resultado
operativo y menor ejecución de sus Gastos de Capital.
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 20.7 MM) superó en S/. 8.4
MM el marco previsto, producto del mejor Flujo
Operativo (S/. 17.4 MM) en S/. 5.0 MM, derivado de los
menores egresos operativos (S/. 59.6 MM) en 5%, por
menor compra de bienes y gastos de personal. Por su
parte, los Ingresos Operativos (S/. 76.9 MM) se
ejecutaron al 102% de lo previsto.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 65.8
MM) fueron superiores en 2%, como consecuencia de la
mayor venta de energía eléctrica y servicios
complementarios. En relación al año 2006, se
incrementaron en 16% debido a un mayor nivel de venta
de energía eléctrica.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una pequeña variación de 0.1% (S/.
0.4 MM), explicado por ajustes realizados a los ingresos
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 10.3 MM) se
incrementó en 1%, por el aumento en 3% del gasto de
personal, que absorbieron el 66% el GIP. Los gastos por
pensiones representaron el 4%, su número fue de 11,
inferior en 15% al registrado el año 2006.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 167 trabajadores
Población Laboral
Serv icio
Locadores,
Terceros,
1
34
Planilla, 132
El número de trabajadores en planilla (132) no presentó
variación. La edad promedio fue de 46 años. En el
marco de la Ley de Ceses Colectivos la empresa
reincorporo el año 2005 a 8 trabajadores.
- 32 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La empresa principalmente distribuye y comercializa
energía eléctrica, además realiza actividades de
generación a través de pequeños sistemas, siendo el
más importante la Central Térmica de Puerto Maldonado,
que permite atender las necesidades de electricidad de
dicha ciudad.
Personal
(En Número )
133
132
132
132
2006
2007
130
2003
2004
2005
El Mercado
Planilla
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD
PONDE
META
MEDIDA
RACION
2007
%
5%
Número
12.5%
%
7%
%
%
%
%
U
U
Número
h/t
8%
10%
12.5%
10%
7.5%
7.5%
10%
10%
Incrementar la rentabilidad del patrimonio
Incrementar el crecimiento de número de clientes
Reducir la morosidad total
Reducir las pérdidas de energía eléctrica
Precisión de la medida
Calidad del alumbrado público
Desviación en los plazos de atención de reclamos
Número de interrupciones en baja tensión
Duración de interrupciones en baja tensión
Optimizar procesos
Mejorar las competencias del trabajador
REAL
NIVEL
2007
CUMPLIMIENTO
0.83
1.99
218,046
215,246
98.72%
3.53
2.92
100.00%
10.00
11.53
10.00
10.00
3.00
1.80
0.00
0.00
15.00
7.98
13.08
14.22
12.00
7.00
120.00
126.53
TOTAL CUMPLIMIENTO
100.00%
86.73%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
91.98%
58.33%
100.00%
94.01%
La empresa participó en un 1.34% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un
83% al mercado regulado
ELECTRO SUR ESTE
17%
83%
Información Operativa
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
MWh
12,933
15,224
9,911
Hidraúlica
MWh
12,933
15,224
9,911
Térmica
MWh
0
0
CONSUMO PROPIO (CH - Sandia)
MWh
55
56
65
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
176,015
192,842
197,928
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
3,904
3,901
4,113
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
184,989
181,977
203,661
VENTA DE ENERGÍA
MWh
161,597
186,247
161,628
Mercado Regulado
MWh
142,458
146,983
147,219
Mercado Libre
MWh
19,139
20,016
14,409
Mercado Spot - COES
MWh
0
0
0
346.00
2
340.00
2
337.80
2
2
2
2
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
S/. / MWH
MW
MW
CLIENTES (incluye colectivos)
En Número
197,808
218,046
215,312
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
Porcentaje
71.49%
52.82%
75.72%
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
79.66%
83.52%
85.92%
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
11.94%
10.00%
14.60%
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
Número
884
730
54
Porcentaje
19.10%
17.00%
2.82%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
972,496
927,126
5,850,099
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
830,796
1,102,544
3,825,698
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
0.4%
0.5%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
0.4%
0.5%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
63.0%
2.8%
2.0%
63.8%
PERSONAL
Planilla
Número
132
134
Gerentes
Número
4
4
Ejecutivos
Número
6
6
6
Profesionales
Número
45
47
45
Técnicos
Número
58
58
58
Número
19
19
19
Administrativos
132
4
Locación de Servicios
Número
1
2
1
Servicios de Terceros
Número
33
33
34
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
33
33
34
Otros
Número
0
0
0
Número
13
13
11
Número
13
13
11
Pensionistas
Regimen 20530
Libre
0
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
23
28
30
TOTAL
Número
202
210
208
12. ELECTRO SUR ESTE
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Abierta el 21 de Diciembre de 1983. Tiene
participación de privados en un 0.4%. Su objeto es
realizar todas las actividades relacionadas con el
servicio público de electricidad en su zona de concesión
comprendida por las regiones de Cusco, Apurímac,
Madre de Dios y la Provincia de Sucre de la Región de
Ayacucho. Los títulos de la empresa se transan en la
Bolsa de Valores de Lima.
Su misión es satisfacer las necesidades de energía
eléctrica de sus clientes contribuyendo a mejorar su
calidad de vida, con el aporte de trabajadores
comprometidos en la generación de valor, preservando
el medio ambiente y utilizando tecnología para un
servicio seguro y de calidad.
Su visión es ser la empresa líder del mercado eléctrico
nacional, reconocida por la alta calidad de sus servicios
y que supere las expectativas de los clientes.
Regulado
En el mercado de Transmisión y Generación la
participación de la empresa es marginal, siendo
propietaria de líneas de subtransmisión de 60 kV, en una
extensión de 482 Km.
Operaciones
Las operaciones de distribución y comercialización de
energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han
estados soportadas principalmente de la compra de
energía proveniente en 28.3% del Sistema
Interconectado Nacional a través del COES y por
contratos suscritos con EGEMSA (69.2%) y CH Langui
(2.5%); aunado a su producción propia -térmica e
hidráulica- que alcanzó a una potencia instalada y
efectiva de 20.2 MW y 18.6 MW, respectivamente.
VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍA
En GW.h
400
300
238
213
259
331
293
200
100
49
56
71
64
56
2003
2004
Venta
2005
2006
2007
Producción
La energía total disponible orientada a la atención de sus
clientes finales, tuvo la siguiente composición:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible (GWh)
GWh
306.20
70.85
4.19
2.23
370.63
El coeficiente de electrificación del año 2007 alcanzó al
71% y el número de clientes atendidos llegó a 266,509,
logrando un incremento respecto al año anterior en
16,524 (6.5%).
- 33 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
300,000
80%
250,000
228,696
218,323
200,000
64%
62%
238,363
65%
250,255
67%
266,509
71%
70%
150,000
60%
100,000
50%
50,000
-
40%
2003
2004
2005
Clientes
2006
2007
Coef. Electrificación
Los clientes libres de la empresa, constituidos por Seda
Cusco, Cervesur, Compañías Mineras Ares y Catalina
Huanca, adsorbieron el 17% de la energía
comercializada el año 2007, superior al registrado el
2006 que representó al 14%.
Hechos Relevantes
Recuperación de US$ 60 mil a través de la
Compañía de Seguros, por robo de cables.
Incorporación de tres nuevos clientes: Ricardo
Sánchez Huamán – Taller Manual Mecánica con 25
Kw., Compañía Hotelera El Álamo S.A. con 600 Kw.
y el Banco Interamericano de Finanzas con 19 Kw.,
totalizando 664 Kw. de potencia contratada.
La aprobación del D.S. Nº 052-2007-EM- Reglamento de Licitaciones del Suministro de Elec.tricidad, el D.S. Nº 053-2007-EM - Reglamento de
la Ley de Promoción del Uso Eficiente de la
Energía, y el D.U. Nº 046-2007 – normas
extraordinarias por congestión en el Sistema
Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a
tener mecanismos más adecuados para la gestión
eléctrica.

Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
400
401
384
360
322
350
294
300
250
200
100
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 96%,
explicado por el comportamiento de los siguientes
indicadores, Producción de Energía (94.5%) por
retrasos en el mejoramiento de la C.H. Mancahuara,
Rentabilidad de Capital Social (91.6%) y Satisfacción de
los Clientes (62.8%) atribuido a diferencias en la
metodología del cálculo, y Número de Medidores
Contrastados (78.2%) por retrasos en el proceso de
compras corporativas de medidores.

El Patrimonio (S/. 400.9 MM) aumentó en 5% debido al
incremento de los resultados acumulados en S/. 13.6
MM, llegando a S/. 8.3 MM, derivado de una adecuada
gestión empresarial.
150
El Plan Operativo

Los Pasivos (S/. 52.8 MM) se incrementaron en 88%,
debido al aumento de las cuentas comerciales (S/. 34.2
MM) en S/. 21.0 MM, por obligaciones pendientes de
liquidación, dentro de las cuales destaca la compra de
energía sin contrato.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 453.8 MM) crecieron en 10%, debido a la mayor activación de nuevas
redes de distribución eléctrica y equipos necesarios para
garantizar el servicio de energía eléctrica.
50
16
5
17
24
4
24
4
49
4
4
2006
2007
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 122.3 MM) y los Ingresos por
venta de servicio complementario (S/. 14.8 MM) se
incrementaron en 9% y 10%, respectivamente, producto
del mayor número de clientes, que llegaron a 266,509.
El Costo de Ventas (S/. 102.5 MM) creció en 8%, a
consecuencia de la mayor adquisición de energía y
combustible para atender el crecimiento de las ventas y
consecuente producción de energía.
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 9.8 MM,
superior en 21.4% al registrado el 2006.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
12
9.8
10
8.1
8
6
4
2
1.6
2.5
2.0
2004
2005
0
2003
2006
2007
En cuanto a la gestión de la empresa a través de sus
principales ratios financieros, la liquidez disminuyó en
50% como consecuencia del incremento de las cuentas
por pagar comerciales, el índice de solvencia se
incrementó a 13.18 ante el incremento en 88% de los
pasivos de la empresa.
Ratios Financieros
3.50
3.00
2.50
Activos
2.00
(En MM de S/.)
76
400
300
1.00
48
38
250
200
1.50
75
59
350
277
296
337
329
378
0.50
2003
150
2004
2005
Liquidez
100
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2006
2007
Solvencia
2007
Corriente
- 34 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Saldo Final de Caja (S/. 42.5 MM) superó en S/. 8.2
MM el marco previsto, producto del mejor flujo operativo
(S/. 34.3 MM) en S/. 2.1 MM, derivado de los mayores
ingresos por venta de energía y servicios
complementarios, aunados a los aportes realizados por
el Ministerio de Energía y Minas para la ejecución por
encargo de los Proyectos de Electrificación Rural:
La población laboral determinada por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 471 trabajadores:
Población Laboral
Serv icio
Locadores,
Terceros,
0
220
Electrificación PSE Paruro – Colcha - Cusco
Localidades de Machupuente y Taracuyo - Cusco
Eje Anexo Puculloccocha - Santa Rosa – Apurímac
Localidades de Huancayo Alto, Salvia, Santa Rosa
y Mayabamba – Apurímac.
PSE Huaccana Frente Simpe y Frente Maramara –
Apurímac.





Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/.
140.4 MM) fueron superiores en 3%, a consecuencia de
la mayor venta de energía eléctrica y servicios
complementarios. En relación al año 2006, fueron
superiores en 10% debido al incremento en S/. 12 MM
del nivel de venta de servicios.
Planilla, 251
El número de trabajadores en planilla no presentó una
variación significativa en relación al año anterior, la edad
promedio de los trabajadores al cierre del año 2007 fue
de 49 años.
Personal
(En Número)
254
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos no presentaron ninguna variación.
Los Egresos Operativos (S/. 108.3 MM), con un nivel de
ejecución del 97%, se explicaron principalmente por los
menores gastos incurridos en tributos y honorarios
profesionales. En relación al año 2006, se incrementaron
en 9% debido a mayores gastos en compras de bienes
y en mantenimiento y reparación.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos no presentaron variaciones.
Los Gastos de Capital (S/. 47.3 MM), inferiores en 6%, a
su meta prevista estuvieron explicados por menores
ejecuciones de estudios y proyectos de renovación de
redes.
252
253
2005
2006
251
241
2003
2004
2007
Planilla
Plan Operativo
UNIDAD
PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA
Volumen de venta de energía
MWh
Ingresos complementarios
Miles S/.
Indice de morosidad
%
Energía producida hidráulica
MWh
Margen Operativo
%
Rentabilidad de capital social
%
Gastos administrativos
%
Grado de satisfacción del cliente
%
Calidad de alumbrado público
%
Número de medidores contrastados
%
Duración media de interrupciones no programadas por cliente y por
%
semestre
Cantidad media de interrupciones no programadas por cliente y por
%
semestre
Pérdidas de energía total
%
Número de clientes incrementados
Número
Consumo per cápita
KWh/mes/cliente
Coeficiente de electrificación
%
Competencia de los trabajadores
Horas Capacitación
Desarrollo del personal
%
META
REAL
2007
331,800
12,982
3.50
45,094
9.04
3.52
5.33
56.00
1.50
10.00
2007
CUMPLIMIENTO
331,417
99.88%
14,802
100.00%
3.45
100.00%
42,625
94.52%
10.49
100.00%
3.23
91.76%
5.24
100.00%
35.20
62.86%
1.45
96.67%
7.82
78.20%
NIVEL
6.49
3.56
100.00%
3.42
1.73
100.00%
10.75
11.24
12,021
16,254
88.18
88.25
69.51
70.63
25,000
30,331
95.00
93.65
TOTAL CUMPLIMIENTO
95.64%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
98.58%
95.63%
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
60.00
50.49
50.00
47.27
RUBROS
40.00
ENERGÍA GENERADA
29.05
30.00
16.69
20.00
10.00
Información Operativa
10.16 8.84
15.18 14.07
11.92
9.53
0.00
2004
Presupuestado
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. -15.2 MM), superior en S/.
10.1 MM a su meta, fue producto de su mejor resultado
de operación (superior en 28%) y menor ejecución de
sus gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 26.4 MM) se
ejecutó al 97%, debido a menores gastos en asesorías,
contratación de personal por cooperativas, services y
otros no personales. Los gastos de personal (S/. 18.7)
absorbieron el 71 % del GIP, y dentro de ellos las
pensiones representaron el 5%, cuyo número alcanzó a
70, inferior en 3% al registrado en el año 2006.
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
MWh
64,142
71,835
70,848
MWh
39,878
48,456
42,625
Térmica
MWh
24,264
23,378
28,222
CONSUMO PROPIO
MWh
1,666
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
268,491
284,564
306,203
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
2,834
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
332,633
356,399
375,461
VENTA DE ENERGÍA
MWh
293,397
322,205
331,417
Mercado Regulado
MWh
252,576
263,459
275,542
MWh
40,821
58,746
55,876
Mercado Libre
2003
Und. Medida
Hidraúlica
Mercado Spot - COES
MWh
PRECIO MEDIO POR TARIFA
S/. / MW.h
CLIENTES
En Número
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
2,226
4,194
0
0
367.09
380.93
250,255
67.49%
260,633
68.70%
0
375.20
266,509
70.63%
10.77%
10.37%
11.24%
Galones
1,775,991
2,017,129
2,054,113
Residual 500
Galones
0
0
Residual 6
Galones
0
0
0
Diesel 2
Galones
1,775,991
2,017,129
2,054,113
Número
560
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
0
687
3.68%
3.50%
3.45%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
10,951,211
11,795,754
13,745,520
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
8,106,109
12,679,776
9,843,335
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
2.0%
2.9%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
2.1%
3.1%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
41.0%
2.2%
2.5%
93.6%
PERSONAL
Planilla
Número
253
254
251
Gerentes
Número
8
8
7
Ejecutivos
Número
22
22
23
Profesionales
Número
70
71
68
Número
115
115
115
Número
38
38
Locación de Servicios
Técnicos
Número
0
0
0
Servicios de Terceros
Número
220
220
220
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
220
220
220
Otros
Número
0
0
0
Número
72
72
70
Número
72
72
70
Administrativos
Pensionistas
Regimen 20530
38
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
50
60
61
TOTAL
Número
595
606
602
- 35 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
13. ELECTROSUR
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 28 de Enero de 1985. Su objeto es realizar
todas las actividades relacionadas con el servicio público
de electricidad en su zona de concesión comprendida
por las provincias de Tacna, Tarata, Candarave y Jorge
Basadre en la Región de Tacna y las provincias de
Mariscal Nieto, Sánchez Cerro e Ilo en la Región
Moquegua.
atendidos a 108,562, logrando un incremento del 6%
respecto al año anterior.
110,000
94%
88%
105,000
88%
Su visión es alcanzar parámetros de calidad de servicio,
que los convierta en líderes de las empresas
distribuidoras de energía eléctrica en el sur del país.
El Mercado
La empresa participó en un 0.93% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un
100% al mercado regulado
Como parte de sus actividades de transmisión, cuenta
con 12 Sub Estaciones de Potencia, con un total de
potencia instalada de 79.8 MVA.
Operaciones
Las operaciones de distribución y comercialización de
energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han
estado soportadas de la compra de energía del Sistema
Interconectado Nacional mediante contratos suscritos
con Electroperu, Termo Selva, Enersur, Duke Energy,
Eepsa y Edegel. La empresa no presenta generación
eléctrica propia.
VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍA
(En GW.h)
250
200
191
179
168
211
95,000
92,983
60%
50%
Venta
2006
2007
Coef. Electrificación
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 98%. Los
indicadores que incidieron principalmente en el no
cumplimiento del Plan Operativo fueron: Ejecución de
Equipamiento de Informática y Comunicaciones (89%), y
Margen Comercial (95%) debido a un incremento en el
costo de venta.
Hechos Relevantes
La aprobación del D.S. Nº 052-2007-EM - Reglamento
de Licitaciones del Suministro de Electricidad, el D.S. Nº
053-2007-EM - Reglamento de la Ley de Promoción del
Uso Eficiente de la Energía, y el D.U. Nº 046-2007 –
normas extraordinarias por congestión en el Sistema
Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a tener
mecanismos más adecuados para la gestión eléctrica.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 145.2 MM)
disminuyeron en 3%, debido que en el 2006 se incluyó
dentro del activo corriente (en el rubro Otras Cuentas por
Cobrar) el crédito fiscal del IGV proveniente de facturas
de compra de energía recibidas a fines de año; en el
presente ejercicio se ha ido utilizando progresivamente
para el pago del tributo.
Activos
(En MM de S/.)
150
0
0
90
0
2005
2006
2007
(+) Energía adquirida a generadoras
17
26
21
122
128
130
124
124
2003
2004
2006
2007
50
Producción
Concepto
17
14
70
En dicho marco la energía total disponible orientada a la
atención de sus clientes finales, tuvo la siguiente
composición:
GWh
252.85
(+) Energía generada en centrales propias
0.00
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
3.73
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
0.33
Energía Disponible (GWh)
2005
El Plan Operativo
229
2004
2004
Clientes
110
2003
70%
85,000
100
0
90%
80%
95,904
90,000
130
10
108,562
98,943
150
50
100%
90%
102,048
100,000
2003
Su misión es brindar servicio de suministro de energía
eléctrica oportuno y de calidad a satisfacción de los
clientes, con trabajadores comprometidos y motivados
en lograr una Empresa eficiente y rentable.
89%
248.79
El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de
la empresa alcanzó al 94%, y el número de clientes
2005
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 14.6 MM) se redujeron en 32%, debido
a la variación del pasivo corriente, principalmente por la
disminución de obligaciones comerciales; en el año 2006
se tenía pendiente el pago por compra de energía no
facturada a las generadoras integrantes del COESSINAC.
El Patrimonio (S/. 130.6 MM) aumento en 1.6% debido al
incremento de los resultados acumulados en 25%,
llegando a S/. 4.9 MM, derivado de una adecuada
gestión empresarial.
- 36 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Estructura de Financiamiento
140
(En MM de S/.)
133
131
124
131
128
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una variación mínima de 1%.
120
100
80
60
40
20
de 6% de la venta de energía (S/. 70.0 MM) y de 90% en
los ingresos extraordinarios (S/.0.3 MM).
8
4
8
17
10
5
5
4
11
3
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Los Egresos Operativos (S/. 58.8 MM), con un nivel de
ejecución de 94%, se explica por los menores costos en
la compra de energía y retraso en la adquisición de
diversos suministros.
Las Ventas Netas (S/. 67.3 MM) se incrementaron en 6%
por el mayor consumo de energía, y los ingresos por
servicios complementarios (S/. 2.7 MM) disminuyeron en
7%, por el menor precio de los equipos de medición.
En relación al año 2006, se incrementaron en 1% debido
principalmente al mayor gasto en tributos, ante las
mayores utilidades obtenidas en el ejercicio 2007. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos
tuvieron una pequeña variación de -0.1%.
El Costo de Ventas (S/. 54.6 MM) creció en 3%, debido a
la mayor compra de energía para atender el incremento
de la demanda, no obstante que la energía fue
adquirida a un mejor precio que el año 2006.
Los Gastos de Capital (S/. 6.9 MM) fueron inferiores en
26%, producto de retrasos originados por terceros y
demoras en el proceso de exoneración para adquirir
licencias de software directamente al proveedor.
Patrimonio
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 5.2 MM,
superior en 32% al registrado en el año 2006.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
10.00
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
6
5.2
5
3.9
4
3
5.52 5.52
7.74
6.87
6.20
5.29
0.00
2003
0.3
2004
2005
Presupuestado
0
2003
8.23
2.00
1.2
1
6.00
9.28
7.81
4.00
2.4
2
7.27
8.00
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 24% y el índice de
solvencia disminuyó en 33% al haber reducido los
pasivos de la empresa en 32%.
Ratios Financieros
2.50
2.00
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 6.0 MM), superó en S/. 5
MM al marco, producto del incremento en 35% del
resultado de operación y la disminución en 26% de los
gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 9.1 MM) se
ejecutó al 89%, por haberse tenido plazas vacantes a
inicios de año. Los gastos de personal (S/. 7.5)
absorbieron el 82% del GIP, y dentro de ellos los
relacionados a pensiones representaron el 1% del GIP,
cuya masa de pensionistas alcanzó al número de 10.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 281 trabajadores.
1.50
1.00
0.50
Serv icio
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 6.3 MM) superó en S/. 3.3
MM el marco previsto, producto del mejor Flujo
Operativo (S/. 10.6 MM) en S/. 2.8 MM, derivado de los
menores egresos, dado que la energía fue adquirida a
un mejor precio que al considerado en el marco.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/.
71.9 MM) fueron inferiores en 0.4%, como consecuencia
del menor volumen de venta de servicios por menor
tarifa de la energía eléctrica en relación a la considerada
para la formulación presupuestal. En relación al año
2006, se incrementaron en 6%, debido a un incremento
Terceros,
Población Laboral
Locadores,
1
112
Planilla, 168
El número de trabajadores contratados en planilla se
incrementó en 6% en relación al año 2006. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 45 años. En el marco de la Ley de Ceses Colectivos
la empresa ha reincorporado a 10 trabajadores en total,
siendo 9 de ellos reincorporados en el 2007.
- 37 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Personal
(En Núm ero)
94.88%
175
172
168
2003
2004
5.12%
159
155
2005
2006
2007
Regulado
Libre
Planilla
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Número de interrupciones promedio por cliente "N"
Duración de interrupciones promedio por cliente "D"
Índice de morosidad
Índice de Pérdidas de Energía
Gasto Administrativo / Ventas Netas
Margen Comercial
Ejecución de equipamiento de Informática y Comunicaciones
Frecuencia de accidentes de trabajo
Horas de Capacitación / Número de Trabajadores
UNIDAD
META
MEDIDA
Veces
Horas
%
%
%
%
%
Acc / hh
h / trab
2007
REAL
NIVEL
2007
CUMPLIMIENTO
14.00
13.17
100.00%
15.50
13.21
100.00%
12.00
11.76
100.00%
8.70
7.82
100.00%
4.25
3.42
100.00%
19.75
18.72
94.78%
100.00
89.00
89.00%
2.00
1.00
100.00%
70.00
152.00
100.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
98.22%
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
CONSUMO PROPIO
kWh
312,316
312,467
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
233,268
251,249
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
kWh
3,427,683
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
20,837,538
VENTA DE ENERGÍA
MWh
210,982
226,124
228,136
Mercado Regulado
MWh
210,982
226,124
228,136
Mercado Libre
MWh
0
0
Mercado Spot - COES
MWh
0
0
0
S/. / MWH
292.70
299.54
287.00
MWh
44,066
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
326,792
252,850
3,731,703
229,379
0
66
MWh
21,155
CLIENTES
En Número
102,488
106,563
108,562
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
99.27%
99.53%
93.61%
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
7.98%
8.00%
7.81%
12.22%
12.00%
11.76%
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
Número
Porcentaje
48
3
30
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
6,488,299
7,870,371
8,928,370
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
3,919,542
4,679,647
5,181,941
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
2.6%
3.3%
3.6%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
3.1%
3.6%
4.0%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
94.1%
100.0%
74.0%
159
162
168
PERSONAL
Planilla
Número
Gerentes
Número
7
7
7
Ejecutivos
Número
16
16
15
Profesionales
Número
28
30
31
Número
85
78
79
Número
30
30
Locación de Servicios
Técnicos
Número
1
1
1
Servicios de Terceros
Número
91
94
112
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
34
34
31
Otros
Número
57
60
81
Número
10
Administrativos
Pensionistas
30
10
10
Número
10
10
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
13
19
0
TOTAL
Número
274
286
291
Regimen 20530
10
14. ELECTRO UCAYALI
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima mediante escritura pública del 28.02.1995.
Tiene participación de privados en un 0.1%. Su objeto
social es prestar servicio de distribución y
comercialización de energía eléctrica con carácter de
servicio público o de libre contratación dentro de su área
de concesión, así como la generación eléctrica,
transmisión y distribución en los sistemas aislados,
siempre que cuente con las autorizaciones respectivas.
Su misión es atender la demanda de sus clientes, en
servicios de electricidad, con colaboradores competitivos
e identificados, tecnología de punta, mejoramiento
continuo de procesos, calidad de servicio, preservando
el medio ambiente y contribuyendo al desarrollo de su
Región.
Adicionalmente, ha vendido 28,500 MWh en el Mercado
Spot al COES-SINAC.
Operaciones
La Potencia Instalada de Electro Ucayali es de 26.5
MWh y la Efectiva de 24.9 MWh.
Cuenta con capacidad instalada de generación térmica
(26.36 MW de 4 grupos Wartsila en Yarinacocha y 2
grupos Caterpillar en Atalaya) e hidráulica (0.39 MW de
2 turbinas). Además, cuenta con 12.97 Km de líneas de
sub transmisión de 60 Kv.
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
(-) Retiros por otras empresas (SEIN)
(-) Ventas al Mercado Spot (COES)
Energía Disponible
GWh
172.36
30.52
1.64
1.94
2.35
28.50
168.46
Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación
de 74.7%, y un total de 48,005 clientes.
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
50,000
48,005
48,000
45,676
46,000
43,375
44,000
71.1%
41,811
42,000
40,122
40,000
38,000
74.7%
64.9%
67.5%
65.7%
36,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2007
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico
de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 58%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
Su visión es destacar por la rentabilidad dentro del
sector eléctrico en beneficio de su Región y el País.
Rentabilidad Patrimonial: Resultó negativo en 3.17% en
contrasta de lo previsto, debido a la poca programación
de los grupos de generación y por el sobrecosto del IGV.
El Mercado
Índice de Satisfacción del Cliente: No se realizaron las
encuestas necesarias.
La empresa participó en un 0.6% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. El 95% de la venta de la
empresa estuvo dirigida al mercado regulado.
Hechos Relevantes
El IGV que la empresa asume le representa gastos
adicionales de S/. 6 MM que afectan sus resultados.
- 38 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Evaluación Financiera
Ratios Financieros
4.5
0.10
0.09
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 123.1 MM)
disminuyeron en 3%, principalmente por los menores
saldos de las cuentas por cobrar al COES y el menor
stock de materiales y repuestos.
4.0
0.08
0.07
3.5
0.06
0.05
3.0
0.04
0.03
2.5
Activos
160
0.01
2.0
140
2003
27
120
13
26
21
101
102
111
114
106
2003
2004
No Corriente
2005
40
20
0
2006
Corriente
2007
Los Pasivos (S/. 8.2 MM) crecieron en 16% debido a las
mayores obligaciones tributarias por tuvo que pagar.
El Patrimonio (S/. 114.9 MM) disminuyó en 4% debido a
menores resultados acumulados en S/. 4.3 MM,
principalmente por la menor utilidad del presente
ejercicio en comparación con el anterior.
(En MM de S/.)
131
120
120
118
119
115
100
80
60
40
4
10
0
0
2003
2004
8
0
8
7
0
0
2006
2007
0
P. Corriente
2006
2005
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 55.3 MM) disminuyeron en 24% debido a
los menores ingresos por ventas de potencia y energía
al COES. La Utilidad Operativa (S/. – 5.1 MM) disminuyó
en S/. 7.8 MM, debido a la reducción de las Ventas. La
Utilidad Neta (S/. – 3.6 MM) disminuyó en S/. 5.9 MM
respecto al año 2006 por lo mencionado.
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/.
58.9 MM) se ejecutaron al 84%, por la menor venta al
COES debido a una menor programación de generación
de los grupos Wartsila. En relación al año 2006,
disminuyeron en 23% por la razón mencionada.
Los Egresos Operativos (S/. 54.9 MM) se han ejecutado
al 82%, principalmente por la menor compra de bienes
en S/. 10.3 MM sobretodo en combustible para
generación y por retrasos en la compra de suministros.
En relación al año 2006, se redujeron en 25% por la
menor compra de bienes.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una pequeña variación positiva de
menos de 1% explicado por la provisión de compra de
suministros, y por provisiones en auditorias y
consultorías en menor medida.
Los Gastos de Capital (S/. 5.1 MM) se han ejecutado al
53%, principalmente por los retrasos en los proyectos de
ampliación de la potencia instalada en la S.E. Pucallpa y
en el mejoramientos de observaciones de OSINERG.
Gastos de Capital
Utilidades
(En MM de S/.)
(En MM de S/.)
12
8
2
6
5.0
2
4.1
0
-4
9.5
7.8
8
6
2
-2
9.9
10
6
4
2007
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos no tuvieron variaciones.
Estructura de Financiamiento
140
2005
El Saldo Final de Caja (S/. 2.1 MM), se ejecutó al 107%
de lo programado, debido al mejor Flujo Operativo por
efecto de la compra de bienes que disminuyeron en
correlación con las menores ventas. El Flujo Económico
también fue mayor por la menor ejecución de los Gastos
de Capital.
80
60
2004
Liquidez
20
100
20
0.02
(En MM de S/.)
4
0
2003
2004
2005
2006
2007
2
-4
-6
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros nos indica que el indice de
solvencia mantiene niveles inferiores a 1%, aunque
presentó un ligero incremento debido a la reducción del
patrimonio. La liquidez se redujo a 6.7% como
consecuencia del incremento mayor en el Activo
Corriente que en el Pasivo.
1.8
0.7
1.7
1.2
0.6
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. -1 MM) fue inferior en S/.
0.5 MM a lo previsto por el menor resultado de operación
y la no transferencia de aporte de capital programado.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 8.5 MM) tuvo
un nivel de ejecución de 99% debido a la existencia de
plazas vacantes. Los Gastos de Personal (S/. 6.3 MM)
absorbieron el 74% del GIP.
- 39 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 139 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
Serv icio
1
Terceros,
Planilla, 101
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en 7 personas en relación al año 2006. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores fue
de 40 años.
La empresa participó en un 4.18% en el total de la venta
de energía a los clientes finales a Diciembre 2007 que
alcanzó a 24,705 GWh. Sus ventas se orientaron en un
98% al mercado regulado
112
112
110
110
Su visión es ser reconocidos como una empresa de
distribución eléctrica de excelencia, que brinda servicios
de calidad a sus clientes, e incentiva y premia la
creatividad y desempeño de sus trabajadores.
El Mercado
Planilla
113
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 5 de Abril de 1983. Tiene participación de
privados en un 5.2%.
Su misión es atender las necesidades de sus Clientes
con una oferta de servicios que contribuya a mejorar su
calidad de vida, con el apoyo de los recursos humanos
más calificados y desempeñando sus tareas con
seguridad, preservando el medio ambiente e
incorporando permanentemente nuestras tecnologías
para la prestación de un servicio confiable y rentable.
37
114
15. HIDRANDINA
108
108
106
104
102
101
100
98
96
2.33%
94
2003
2004
2005
2006
2007
97.67%
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Número de Nuevos Clientes
Pérdidas Técnicas y Comerciales de Energía
Índice de satisfacción del cliente
Número
4,880
2,329
NIVEL
CUMPLIMIENT
O
47.73%
%
8.61%
8.20%
100.00%
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
RESULTADO
2007
%
20.00%
0.00%
0.00%
%
1.50%
1.28%
100.00%
MWh/Trab.
1,382
1,487
100.00%
Índice de cultura organizacional
%
25.00%
15.24%
60.96%
Índice de clima laboral
%
30.00%
13.92%
46.40%
Rentabilidad Patrimonial
%
0.39%
-3.17%
0.00%
90
119
75.63%
4,379
1,772
40.46%
Deficiencia de alumbrado público
Productividad Laboral
Promedio de reclamos comerciales
Número
Ingresos complementarios a venta de energía
Miles S/.
Avance Económico de Proyectos
%
80.00%
52.86%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Regulado
Operaciones
La Potencia Instalada de Hidrandina es de 26.3 MWh y
la Efectiva de 22.6 MWh.
La empresa tiene cuatro Unidades de Negocio y una
Central Mayor.
66.08%
57.93%
Información Operativa
RUBROS
Libre
Compra y Venta de Energía
Und. Medida
Real
2006
75,070
1,599
73,472
2,713
156,117
1,381
153,326
211,202
132,691
7,216
71,296
305
27
25
45,676
98.80%
71.08%
8.78%
4,616,767
ENERGÍA GENERADA
MWh
Hidraúlica
MWh
Térmica
MWh
CONSUMO PROPIO
MWh
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) *
MWh
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
VENTA DE ENERGÍA
MWh
Mercado Regulado
MWh
Mercado Libre
MWh
Mercado Spot - COES
MWh
PRECIO MEDIO POR TARIFA
S/. / MWH
POTENCIA INSTALADA
MWh
POTENCIA EFECTIVA
MWh
CLIENTES
En Número
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
Porcentaje
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Galones
Residual 500
Galones
Residual 6
Galones
4,613,887
Diesel
Galones
2,880
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
Nuevos Soles
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
Nuevos Soles
3.84
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
Nuevos Soles
7.53
PARTICIPACION DE MERCADO
Porcentaje
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
Número
600
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
7.73%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA **
Nuevos Soles
1,927,594
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA) **
Nuevos Soles
2,985,236
1.5%
ROA (Rentabilidad sobre el Activo) **
Porcentaje
2.5%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio) **
Porcentaje
43.0%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
PERSONAL
Planilla
Número
108
Gerentes
Número
4
Ejecutivos
Número
16
Profesionales
Número
27
Técnicos
Número
48
Administrativos
Número
13
Locación de Servicios
Número
1
Servicios de Terceros
Número
37
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
37
Otros
Número
Pensionistas
Número
0
Regimen 20530
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
11
TOTAL
Número
157
1/ Acumulado a cada mes
* Representa la facturación de Electro Perú.
** Información despues del examen de Auditoria Externa 2006 ( se ha modificado en el mes de diciembre).
Meta
2007
56,425
2,125
54,300
2,668
175,970
1,412
173,952
213,268
150,453
8,515
54,300
304
27
25
51,405
98.30%
79.99%
8.49%
3,399,750
Real
2007
30,521
1,714
28,807
1,936
172,360
1,642
168,458
183,143
146,727
7,915
28,500
286
27
25
48,005
90.00%
74.7%
8.20%
2,330,241
3,393,750
6,000
2,326,985
3,256
3.84
7.53
4.16
7.57
552
8.01%
-265,175
471,825
-0.2%
0.4%
100.0%
571
770.00%
-3,629,726
-3,295,605
-3.0%
-2.9%
52.9%
115
4
18
30
50
13
2
37
0
101
3
14
23
47
14
1
37
0
37
0
0
18
172
10
149
37
(En GWh)
1,350
1,147
1,150
950
1,031
1,036
931
889
850
755
789
923
830
750
550
350
150
2003
2004
Compra
2005
2006
2007
Venta
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
1,147.47
42.02
49.70
3.17
1,136.63
Al cierre del 2007, logró un coeficiente de electrificación
de 80.6%, atendiendo a un total de 469,966 clientes.
- 40 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Estructura de Financiamiento
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
(En MM de S/.)
500,000
469,966
80.6%
411,438
400,000
396,563
400
75.3%
350,000
300
200
73.6%
300,000
577
600
654
647
628
500
79.2%
378,330
739
700
440,806
450,000
800
100
71.5%
54
27
59
30
72
115
94
31
28
31
2005
2006
2007
0
2003
250,000
2003
2004
Clientes
2005
2006
Coef. Electrificación
2004
P. Corriente
IV Trim 2007
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 303.5 MM) registran un incremento de
7% respecto al año anterior principalmente por el mayor
consumo de clientes regulados a pesar de una menor
tarifa y por servicios complementarios ofrecidos.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007, alineado al Plan Estratégico
de la empresa, alcanzó un cumplimiento del 96%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron las
menores ejecuciones:
Número de Nuevos Clientes: Debido al desfase en obras
financiadas por el FONER en zonas rurales.
Margen Operativo: Debido a que las tarifas de venta
fueron menores a las proyectadas en el presupuesto
El Costo de Ventas (S/. 245.1 MM) creció en 3%, debido
al incremento en el volumen de energía comprada a
empresas generadoras para atender el crecimiento de la
demanda e incorporación de clientes del sector
regulado.
La Utilidad Neta (S/. 32.5 MM) creció en 45% respecto al
periodo anterior debido a que la Utilidad Operativa (S/.
51.5 MM) creció en S/. 15.5 MM.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
Hechos Relevantes
30
Mayores Gastos por observaciones de OSINERG y
por compensaciones a interrupciones generadas
por factores climatológicos y por mantenimientos
correctivos y preventivos.
Infraestructura entregada para administración o
como aporte que no resultan rentables por altos
costos de mantenimiento.


Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 885.5 MM)
aumentaron en 14%, principalmente por la incorporación
de activos entre ambos periodos y la inclusión de nuevos
clientes mayores, cuyos consumos se cobrarían en el
2008, y otras cuentas por cobrar a ADINELSA.
Activos
700
600
500
400
300
25
20
22
20
19
15
10
8
5
0
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros nos muestra lo siguiente:
La liquidez se ha reducido a 79%, debido a los
compromisos asumidos con proveedores y empresas
contratistas (inversiones). El índice de solvencia se
incrementó a 20% debido a las obligaciones contraídas
al cierre del 2007, así como por la deuda pendiente a
empresas generadoras por retiros de energía y potencia
sin contrato vigente.
Ratios
(En MM de S/.)
1000
900
800
33
35
1.20
0.24
1.10
0.22
1.00
0.20
0.90
0.18
0.80
0.16
0.70
0.14
91
61
597
66
650
79
72
697
678
794
200
100
0
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
0.60
0.12
2003
Los Pasivos (S/. 146.3 MM) crecieron en 21%, debido al
saneamiento de las deudas pendientes a generadoras
que se deben regularizar en los siguientes meses.
El Patrimonio (S/. 739.2 MM) aumentó en 13% debido
principalmente a la incorporación de obras de
electrificación rural transferidas por el Ministerio de
Energía y Minas.
2004
Liquidez
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 13.4 MM) se ejecutó en S/.
11.6 MM más de lo presupuestado, incremento similar al
del Flujo Neto de Caja (S/. 6.2 MM). Esto se dio por el
mayor Flujo Económico que se generó por los menores
desembolsos realizados en gastos de capital y a la
menor necesidad de financiamiento interno.
- 41 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta anual, los Ingresos Operativos (S/.
325.9 MM) se ejecutaron al 98% con respecto a su
marco, como consecuencia de la menor venta de
energía.
350
En relación al año 2006, se incrementaron en 8% debido
al incremento en la venta de energía. En comparación a
la Evaluación al IV Trimestre los ingresos no presentaron
variaciones significativas.
300
Los Egresos Operativos (S/. 274.6 MM) se han
ejecutado al 99%, debido principalmente a la menor
compra de energía (S/. 4.2 MM).
En relación al año 2006, se incrementaron en 5% debido
a los mayores gastos realizados en mantenimiento,
reparación y provisión de personal por services. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre los egresos
no presentaron variaciones significativas.
Los Gastos de Capital (S/. 44.4 MM) se ejecutaron al
69%, principalmente por retrasos en la ejecución de
proyectos de ampliación y remodelación de redes de
media y baja tensión.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
80
70.0
70
40
64.08
62.7
60
50
38.7
50.3 52.4
47.3
47.1
44.44
39.6
30
20
10
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 6.9 MM), fue superior en
S/. 13.9 MM principalmente por la menor ejecución de
Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 44.1 MM) se
ejecutó cerca de la meta prevista. Los gastos de
personal (S/. 18.8 MM) absorbieron el 43% del GIP.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 768 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
16
Serv icio
Terceros,
Planilla
360
Planilla, 321
431
El número de trabajadores contratados en planilla se
incrementó en 11 personas con relación al año anterior.
Es de destacar que la edad promedio de los
trabajadores fue de 43 años. Durante el 2007 se
reincorporaron 14 personas con un promedio de edad de
53 en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.
353
340
331
330
321
320
320
310
310
290
280
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad Patrimonial
Puntualidad en el Pago
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
RESULTADO
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
5.00%
5.18%
100.00%
%
80.20%
80.25%
100.00%
Número
39,749
29,161
73.36%
Días
40
42
Margen Operativo
%
15.79%
14.50%
91.83%
Precio Real de Compra de energía sobre Precio Regulado
%
0.00
0.00
100.00%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costos de Servicio
%
31.27%
30.57%
100.00%
Coeficiente de Electrificación
%
80.90%
80.60%
99.63%
Pérdida de Distribución
%
9.69%
9.77%
99.18%
Aplicación de Encuestas
%
75.40%
75.18%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Número de Nuevos Clientes
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
95.24%
99.71%
95.89%
Información Operativa
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Und. Medida
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
30,545
29,931
613
3,208
1,036,360
45,223
1,018,475
922,619
905,627
16,991
Meta
2007
38,714
38,473
241
3,067
1,150,395
47,252
1,085,362
1,033,577
1,011,864
21,714
Real
2007
42,025
41,669
355
3,168
1,147,469
49,696
1,136,629
1,030,829
1,006,858
23,971
304
23.2
18.6
440,806
80.20%
79.21%
9.80%
4,550
304
23.2
20.1
480,555
86.67%
80.90%
9.23%
9,565
287
26.3
22.6
469,966
85.93%
80.60%
9.80%
35,200
4,550
9,565
35,200
6.45
6.75
6.89
1,176
2.94%
29,019,879
22,395,723
3.7%
3.4%
104.1%
1,025
2.68%
44,348,553
33,317,088
5.49%
4.98%
100.00%
1,034
6.61%
38,981,320
30,050,239
4.4%
4.5%
69.4%
310
6
29
120
95
60
8
350
65
312
8
29
120
95
60
8
350
65
285
34
34
285
34
34
321
8
26
126
98
63
16
431
82
0
349
33
33
18
720
20
724
22
823
16. SEAL
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 18 de Marzo de 1905. Tiene participación de
privados en un 12.7%. Su objeto es realizar todas las
actividades relacionadas con el servicio público de
electricidad en su zona de concesión, comprendida por
la Región de Arequipa. Los títulos de la empresa se
transan en la Bolsa de Valores de Lima.
Su misión es distribuir y comercializar energía Eléctrica
con eficiencia, eficacia y calidad, logrando la satisfacción
de sus clientes y contribuyendo al desarrollo de la
región.
Su visión es ser una empresa que aplica una gestión
moderna y que cumpla con los estándares de calidad,
seguridad y protección del medio ambiente. Brindar
servicios complementarios aprovechando sus ventajas
competitivas, estar integrada con la comunidad y ser
reconocida por su contribución al desarrollo de la región
y del país.
- 42 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La empresa principalmente distribuye y comercializa
energía eléctrica, además realiza actividades de
generación en sistemas aislados en Camaná y Corire.
El Mercado
La empresa participa en las tres actividades del mercado
eléctrico -distribución, transmisión y generación. En el
primero, su participación en el año 2007 alcanzó el 2.5%
del total del mercado, constituido por la venta de 24,685
GWh de energía. El mercado regulado absorbió el 92%
de la venta de energía total de la empresa (620 GWh).
SEAL
92%
8%
Los clientes libres de la empresa, constituidos por
Aceros Arequipa, Cervesur, Manufacturas del Sur, Tisur,
Alicorp, Sacos del Sur, Cía. Minera Ares y Polysius,
absorbieron el 8% del total de energía comercializada en
el año 2007.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 86%. Los
indicadores Aplicación de Procesos Básicos (15%) y
Reducción del Índice de Morosidad (44%) incidieron
principalmente en el no cumplimiento del Plan Operativo.
El retraso en el indicador de Reducción del índice de
morosidad se debe a una reclasificación de los montos
adeudados.
Hechos Relevantes
En cumplimiento de la R.M. Nº 255-2007-TR, se
procedió a la reincorporación de tres ex
trabajadores.
Se incremento el pago por compensaciones de la
Norma Técnica de Calidad del Servicio, por
transgredir las tolerancias establecidas en
interrupciones, originados por el incremento del
hurto de conductores y fallas en el sistema.
La aprobación del D.S. Nº 052-2007-EM Reglamento de Licitaciones del Suministro de
Electricidad, el D.S. Nº 053-2007-EM - Reglamento
de la Ley de Promoción del Uso Eficiente de la
Energía, y el D.U. Nº 046-2007 – normas
extraordinarias por congestión en el Sistema
Eléctrico Interconectado Nacional, contribuyeron a
tener mecanismos más adecuados para la gestión
eléctrica.
La reducción de la generación de energía
termoeléctrica, genero beneficios en el medio
ambiente, menores tarifas de energía, reducción de
pérdidas de energía, menores costos de operación
y ahorros significativos en la compra de
combustibles y lubricantes.

Libre
Regulado

Operaciones
Las operaciones de distribución y comercialización de
energía eléctrica de la empresa durante el año 2007 han
estado soportadas principalmente de la compra de
energía del Sistema Interconectado Nacional mediante
contratos suscritos con EGASA, aunado a su producción
propia, hidráulica y térmica, que alcanza una potencia
instalada de 4.43 MVA y 8.40 MVA, respectivamente.
VENTA Y PRODUCCIÓN DE ENERGÍA
(En GW.h)
800
600
519
490
458
620
570
400
200


21
22
24
25
7
2003
2004
Venta
2005
2006
2007
Producción
La energía total disponible orientada a la atención de sus
clientes finales, tuvo la siguiente composición:
Concepto
GWh
(+) Energía adquirida a generadoras
696.47
(+) Energía generada en centrales propias
7.20
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
17.07
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
685.96
El coeficiente de electrificación del año 2007 del área de
su concesión alcanzó al 97%, y el número de clientes
atendidos llegó a 261,682, logrando un incremento en
12,911 (5.2%), respecto al año anterior.
260,000
250,000
100%
97%
251,351
90%
242,942
237,208
85%
228,288
210,000
80%
2003
2004
Clientes
50
68
70
89
232
221
226
216
2006
2007
47
200
150
209
100
2003
2004
2005
Corriente
95%
261,682
240,000
220,000
250
No Corriente
93%
230,000
Activos
(En MM de S/.)
300
97%
95%
95%
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 305.1 MM)
crecieron en 3%, por la mayor cobranza de deudas por
energía y mayor nivel de existencias.
0.64
Energía Disponible (GWh)
270,000
Evaluación Financiera
2005
2006
2007
Los Pasivos (S/. 82.8 MM) se incrementaron en 7% por
el efecto del aumento de los intereses aplicados a las
contribuciones reembolsables.
El Patrimonio (S/. 222.3 MM) aumentó en 2%, por el
incremento del capital social (5%) por activación de
Coef. Electrificación
- 43 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
obras y por mayores resultados acumulados (S/. 11.2
MM).
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
250
218
222
218
215
192
200
Evaluación Presupuestal
150
100
50
El Saldo Final de Caja (S/. 40.1 MM) superó en S/. 5.5
MM el marco previsto, producto del mejor Flujo
Operativo (S/. 40.3 MM) en S/. 7 MM, derivado de los
menores egresos por compra de bienes, menores gastos
de personal y mayores ingresos financieros.
39
25
26
24
25
56
53
48
44
21
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 177.1 MM) se incrementaron en
1%, por la mayor venta de energía derivado del mayor
número de clientes atendidos y el incremento en 20% de
los ingresos por venta de servicios complementario (S/.
8.5 MM), consecuencia de las nuevas conexiones
realizadas que alcanzaron a 13,129.
El Costo de Ventas (S/. 145.4 MM) cayó en 2%, por la
menor adquisición de suministros y combustibles.
La Utilidad Neta ascendió a S/. 11.2 MM, superior en S/.
8.2 MM al registrado el 2006.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
12
11.2
10
8
6
4
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/.
192.3 MM) fueron inferiores en 3%, a consecuencia del
menor volumen de venta de servicios producto de la
menor tarifa de la energía eléctrica en relación a la
considerada para la formulación presupuestal. En
relación al año 2006, se incrementaron en 3%, debido a
una mayor venta de energía en 1% y a mayores
ingresos financieros en 57%, debido a la colocación de
fondos en el sistema financiero a mayores tasas de
interés.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una pequeña variación (-0.2%)
explicado por los reajustes realizados en los ingresos
extraordinarios por castigo por cuentas incobrables.
Los Egresos Operativos (S/. 151.6 MM), con un nivel de
ejecución de 91%, se explicaron por la menor compra de
energía en S/. 9.9 MM, por el menor precio de la tarifa
en barra, menores gastos de personal en S/. 0.9 MM y
servicios de terceros en S/. 4 MM. En relación al año
2006, disminuyeron en 5%, debido a menor compra de
combustible y suministros.
3.0
2.2
2
0.9
0.4
0
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 18% como
consecuencia del aumento en 91% de la cuenta caja y
bancos producto de una mayor cobranza por la venta de
energía y la menor compra de bienes. El índice de
solvencia reflejó una mejor posesión de la empresa al
haber disminuido en 5%, ante el incremento en 2% del
patrimonio de la empresa.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una pequeña variación (0.9%)
explicado por ajustes realizados en los gastos
financieros y gastos de personal.
Los Gastos de Capital (S/. 9.6 MM), inferiores en 49% a
su meta prevista estuvieron explicados por los atrasos
en la ejecución del proyecto de ampliación del sistema
de distribución, que presenta un avance de 63%
respecto a su meta.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
30.00
25.37
Ratios Financieros
25.00
4.00
20.15
20.00
3.50
23.61
18.97
18.82
14.78
3.00
15.00
2.50
10.00
2.00
5.00
1.50
0.00
10.78
2003
1.00
10.67 10.81
2004
Presupuestado
0.50
9.64
2005
2006
2007
Ejecutado
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
Los Egresos Operativos (S/. 187.6 MM) registraron una
disminución de 7% de su marco previsto, por la menor
compra de bienes. Por otro lado, los Gastos de Capital
(S/. 15.3 MM) registraron una ejecución mayor en 5% al
previsto en su meta, debido principalmente a la inversión
en mejoramiento y renovación de redes primarias y
secundarias.
El Resultado Económico (S/. 31.1 MM), superó en S/.
17.7 MM el marco, producto de su mejor resultado de
operación y menores gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 19.5 MM) se
ejecutó al 88%, por menores gastos ejecutados en
servicios de terceros y gastos de personal en 19.5% y
6% respectivamente, al no aplicarse el programa de
retiro voluntario. Los gastos de personal (S/. 13.4 MM)
- 44 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
absorbieron el 69% del GIP, y dentro de ellos las
pensiones representaron el 0.5%, cuyo número alcanzó
a 11 pensionistas.
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 286 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Locadores,
Terceros,
7
Planilla, 218
El número de trabajadores en planilla mantuvo la
tendencia en relación al 2006, la edad promedio de los
trabajadores en el 2007 fue de 49 años. En el marco de
la Ley de Ceses Colectivos la empresa ha reincorporado
a 4 trabajadores en total, 3 de ellos en el 2007.
Personal
(En Número)
223
221
220
218
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD
META
MEDIDA
%
%
MWh / Usuario
MWh / Trab
%
%
%
2007
REAL
NIVEL
2007
CUMPLIMIENTO
94.00
93.09
99.03%
100.00
15.00
15.00%
2.40
2.42
100.00%
2,360.00
2,522.00
100.00%
3.80
8.58
44.29%
10.00
9.46
100.00%
4.36
5.12
100.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
85.78%
Información Operativa
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
MWh
25,385
7,740
7,197
Hidraúlica
MWh
15,653
6,209
5,277
Térmica
MWh
9,731
1,531
CONSUMO PROPIO
MWh
825
613
640
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
627,080
697,892
696,467
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
16,813
17,641
17,074
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
MWh
634,827
687,378
685,951
VENTA DE ENERGÍA
MWh
570,476
626,261
620,178
Mercado Regulado
MWh
525,984
565,570
568,913
Mercado Libre
MWh
44,493
60,690
51,265
Mercado Spot - COES
MWh
0
0
0
314.20
298.46
295.30
12
12
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
S/. / MWH
MWh
1,920
9
3
En Número
248,771
257,853
261,682
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
94.89%
96.83%
96.90%
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
10.61%
9.51%
9.88%
139,000
Galones
1,388,540
249,685
Residual 500
Galones
0
0
Residual 6
Galones
0
0
0
Diesel
Galones
1,388,540
249,685
139,000
6.5729
6.5729
6.8029
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
6.04%
1,480
5.97%
913
0
6.13%
1,238
3.85%
3.50%
3.45%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
10,208,413
16,206,695
19,400,990
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
2,951,039
9,502,506
11,157,940
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
1.0%
3.1%
3.7%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
1.4%
4.3%
5.0%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
93.1%
100.0%
51.2%
Número
220
225
218
Gerentes
Número
1
1
Ejecutivos
Número
6
7
Profesionales
Número
51
54
56
Técnicos
Número
106
106
104
53
PERSONAL
Planilla
Administrativos
1
4
Número
56
57
Locación de Servicios
Número
11
16
7
Servicios de Terceros
Número
61
61
61
Personal de Cooperativas
Número
0
0
Personal de Services
Número
0
0
0
Otros
Número
61
61
61
Número
Pensionistas
0
10
11
11
Número
10
11
11
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
27
38
35
TOTAL
Número
329
351
332
Regimen 20530
Los tres principales operadores en el Perú son Enapu,
con 13 terminales portuarios, Tisur, que opera el terminal
portuario de Matarani, y DP World Callao que opera el
Muelle Sur ubicado en el Callao como consecuencia de
la concesión otorgada por el Estado para construirla y
operarla por 30 años.
En el Sistema Aeroportuario, existen tres operadores
principales, Lima Airport Partners – LAP, que tiene la
concesión desde el año 2001 para operar por 30 años el
Aeropuerto Internacional Jorge Chávez; Corpac, que
opera 44 aeropuertos y aeródromos y Aeropuertos del
Perú - ADP que opera 9 aeropuertos (Aeropuertos de:
Anta-Huaraz, Cajamarca, Chachapoyas, Iquitos,
Tumbes, Pucallpa, Talara, Tarapoto y Trujillo), en el
marco de la suscripción del contrato de concesión por 25
años celebrado en enero de 2007.
El mercado postal se encuentra conformado por todas
aquellas empresas que prestan servicios postales los
que superan 460 empresas a nivel nacional.
17. CORPAC
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 25 de Junio de 1943. Tiene por objeto
operar, equipar y conservar los aeropuertos y los
servicios de ayuda a la aeronavegación en el territorio
nacional.
4
9
CLIENTES
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
MWh
El Sistema Portuario Nacional está constituido por
puertos administrados por ENAPU, puertos de propiedad
privada y puertos concesionados al sector privado en el
marco del proceso de promoción de la inversión privada
El mercado de saneamiento esta conformado por 54
empresas prestadoras de servicio de saneamiento, en
todo el país, de las cuales SEDAPAL atiende al 29% de
la población del país ubicada en Lima y Callao.
Planilla
Efectividad de instalación de suministros
Aplicación de Procesos Básicos
Calidad Consumo de Energía
Energía facturada C.R. / Trabajador estable
Reducir Índice de morosidad
Pérdida de energía en el sistema de distribución
Utilidad Neta / Patrimonio año anterior
Las empresas calificadas como de infraestructura no
eléctrica, se desarrollan en el mercado portuario,
aeroportuario, saneamiento y postal.
En el Perú, hay 62 instalaciones portuarias de uso
público y privado, de las cuales 45 son marítimas, 11
fluviales y 6 lacustres, las cuales incluyen terminales y
muelles construidas por empresas particulares.
61
224
EMPRESAS DE INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA
Su misión es brindar servicios a la aeronavegación y
aeroportuarios con adecuados estándares de seguridad
y eficiencia para la satisfacción de sus clientes/usuarios
nacionales e internacionales, con niveles de
competitividad y rentabilidad.
Su visión es ser una organización líder en el ámbito
internacional reconocida por su alto nivel de calidad y
seguridad en los servicios a la aeronavegación y
aeroportuarios, que contribuya al desarrollo e integración
de los pueblos.
El Mercado
El mercado está constituido por la infraestructura
aeroportuaria y los clientes.
- 45 -
Corporación FONAFE
A nivel nacional, se cuenta con 54 aeropuertos de uso
público, de los cuales 44 son administrados por
CORPAC y 10 por operadores privados. De éstos, el
Aeropuerto Jorge Chavez, es el de mayor importancia
del país, es operado por Lima Airport Partners desde el
año 2001. Los 9 restantes son operados por Aeropuertos
del Perú , desde diciembre del 2006.
Los clientes de un operador aeroportuario son las
Compañías Aéreas, a quienes se les proporcionan
servicios aeronáuticos, facilidades aeroportuarias como
el uso de counters, abastecimiento de combustible,
servicio de seguridad contraincendios y servicios de
rampa; y los Pasajeros, a quienes se les brinda las
comodidades, facilidades y seguridad en las
instalaciones aeroportuarias.
Operaciones
La empresa desarrolla sus operaciones a través de las
siguientes líneas de negocio:
Aeronavegación, conformado por los servicios de
tránsito aéreo, información de vuelo, de alerta, de
telecomunicaciones aeronáuticas, servicio fijo y móvil
aeronáutico.
Aeroportuario, conformado por los servicios de alquiler
de locales comerciales, espacios publicitarios, locales
para oficinas y counters, servicio de aparcamiento de
vehículos, venta de combustible, entre otros.
Sus principales operaciones se encuentran relacionadas
al servicio de navegación aérea en ruta (SNAR), al
número de vuelos u operaciones atendidas, número de
pasajeros y carga movilizada. En relación al año 2006,
se presento el siguiente comportamiento:
 El SNAR registro 100.1 MM Km. volados,
incrementándose en 22% respecto al año 2006 (81.8
MM de Km. Volados), debido al aumento de rutas y
frecuencias ofrecidas por las líneas aéreas a destinos
nacionales e internacionales.
 El número de vuelos, nacionales e internacionales
(198 338 operaciones) se redujo en 3%, a
consecuencia de la concesión de aeropuertos
regionales a fines del año 2006.
 El número de pasajeros atendidos (3 148 699) se
incrementó en 3%, por el aumento del uso del
aeropuerto internacional.
 La carga movilizada (8 629 TM) presentó una
reducción del 62%, explicada por la concesión de
aeropuertos regionales a fines del año 2006.
Adicionalmente, CORPAC recibe ingresos por la
concesión del Aeropuerto Jorge Chavez, 50% por
Aterrizaje y Despegue (A/D) y 20% por TUUA
Internacional. Las operaciones de A/D se incrementaron
en 19%, llegando a las 87 165 operaciones y en 21% el
movimiento de pasajeros con destino internacional,
alcanzando la cifra de 1 799 943 pasajeros.
El Plan Operativo
El Plan Operativo de la empresa alcanzó un
cumplimiento del 86%, siendo los siguientes indicadores
los más representativos:
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Programa de Inspección en Vuelo a los Sistemas de
Ayudas a la Aeronavegación: El nivel de ejecución del
indicador alcanzó al 83%, registrándose 575.27 horas de
inspección.
Ingresos Comerciales del Aeropuerto del Cusco: Su nivel
de ejecución llego a un cumplimiento del 100%.
Hechos Relevantes
Se emitió el D.S. Nº 019-2007-MTC que establece
criterios de clasificación de la infraestructura
aeroportuaria del país y la jerarquización de
aeródromos de propiedad pública.
 La tendencia decreciente del dólar americano afectó a
los ingresos de la empresa, dado que el 98% de los
ingresos son en dólares.

Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 838.7 MM) se
incrementan en 64%, debido al aumento de sus
disponibles por la menor ejecución de inversiones y
gastos, y la reevaluación de sus activos fijos, de acuerdo
a la tasación realizada en cumplimiento de la NIC 16 y
NIC 36.
Activos
(En MM de S/.)
900
800
215
700
600
92
116
127
582
555
553
500
172
400
300
200
624
339
100
0
2003
2004
2005
2006
No Corriente
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 35.3 MM) fueron superiores en 25%
respecto a la ejecución del año 2006, debido al
incremento de otras cuentas por pagar producto de la
provisión de obligaciones al cierre del año 2007
correspondientes al Impuesto a la renta por S/. 8.3 MM y
Participación a los trabajadores por S/. 1.4 MM.
El Patrimonio (S/. 803.3 MM) fue superior en 66%
respecto al año 2006, debido al excedente de
reevaluación registrado al cierre de las operaciones de
diciembre del 2007.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
900
803
800
646
700
658
648
600
483
500
400
300
200
100
20
8
15
8
17
5
21
7
29
6
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Los Ingresos Brutos (S/. 181.7 MM), fueron superiores
en 4% respecto al año 2006, por incremento en sus
ventas y otros ingresos operacionales.
- 46 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Las Ventas Netas (S/. 122.9 MM), fueron superiores en
1% por mayores servicios SNAR, llegando a los 100.1
MM Km. volados frente a los 81.8 MM Km. del año 2006.
en mérito a lo dispuesto en los Decretos Legislativos
Nºs. 819 y 880 y Decretos Supremos N° 098-96 y Nº
059-2005-EF, entre otros).
Los Otros Ingresos Operacionales (S/. 58.8 MM),
constituidos por los ingresos de la concesión del
aeropuerto Jorge Chávez y la concesión de los servicios
de rampa, fueron superiores en 9%, principalmente por
la mayor recaudación del TUUA Internacional, llegando a
los 1.8 MM de tickets frente a los 1.5 MM del año 2006.
En relación al año 2006, disminuyeron en 7% debido a la
reducción de ingresos extraordinarios, explicado por lo
descrito en el párrafo precedente.
La Utilidad Neta (S/. 30.3 MM) fue superior en 5%
respecto al año 2006, debido al incremento de los
ingresos, producto del aumento de las operaciones
SNAR y movimiento de pasajeros con destino
internacional.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
40
29
30
30
20
5
10
0
-10
2003
2004
2005
2006
2007
-20
-30
-17
-22
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó que el índice de solvencia
muestra una mejor posición de la empresa en 25%, al
haber aumentado el patrimonio por el excedente de
reevaluación registrado al cierre del 2007. De otro lado,
la liquidez disminuyó en 9%, debido al incremento de
otras cuentas por pagar por las mayores provisiones
realizadas por impuesto a la renta y participación de los
trabajadores.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos fueron superiores en S/. 1.9 MM explicado por
el incremento en la venta de servicios.
Los Egresos Operativos (S/. 136.4 MM) presentan una
ejecución del 83% respecto a su meta prevista, por las
menores compras de bienes por dilación de
adjudicaciones por procesos de selección declarados
desiertos e impugnados ante Consucode; menores
gastos de Personal por no haberse plasmado la
contratación de personal SEI y AVSEC y no ejecutarse
el Programa de Incentivos por Retiro Voluntario; y por
los menores gastos en servicios de terceros por retrasos
presentados en los programas de mantenimiento de
edificaciones, terminales, pistas de aterrizaje y equipos
de radar.
En relación al año 2006, disminuyeron en 4% debido a
un menor gasto en vigilancia, por la concesión de los
nueve aeropuertos. En comparación a la Evaluación al
IV Trimestre los egresos fueron superiores en S/. 0.5
MM explicado por el incremento de las tarifas de
servicios públicos y vigilancia y gastos en seguridad y
previsión social, por inclusión de facturas.
Los Gastos de Capital (S/. 17.1 MM) presentan una
ejecución del 75% de su meta prevista, debido a la
menor ejecución de gastos en equipos de radioayudas.
Respecto a estos equipos, es de precisar que se han
adquirido 05 sistemas VOR, los cuales fueron
recepcionados y remitidos a los lugares de destino para
su instalación, habiéndose efectuado pagos parciales
por concepto de adelanto, inspección en fábrica y
recepción física previstos en el contrato.
Ratios Financieros
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
La empresa ha concluido la instalación de los sistemas
VOR en los Aeropuertos de Tarapoto, Pisco y Chiclayo,
encontrándose en actual operación.
2.00
1.00
2003
2004
Liquidez
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja de S/. 169.7 MM, superó en 24%
de su meta prevista, por la reducción de egresos
operativos y gastos de capital.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 202.0 MM) presentaron una
ejecución del 100.03% similar a su meta prevista.
Los ingresos presentan una variación compensada entre
la mayor ejecución por la venta de servicios en 2.5%
(SNAR, +3.6% y TUUA Provincias, +4.0%); los mayores
ingresos financieros en 9% (más intereses por
colocaciones) y la menor ejecución de ingresos
extraordinarios por no haberse efectivizado las
cobranzas extraordinarias derivadas de los Documentos
Cancelatorios emitidos por el Tesoro Público -MEF y
reconocidos por el Ministerio de Relaciones Exteriores,
Gastos de Capital
35
(En MM de S/.)
30
32
30
25
24
22
23
19
20
17
15
15
10
8
10
5
0
2003
2004
Presupuestado
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 48.0 MM) fue superior en
2.4 veces a su meta prevista (S/. 33.8 MM) explicado por
los menores egresos de operación y gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 93.8 MM)
presenta una ejecución del 88% respecto a su meta
prevista debido a que no se realizó la contratación de
- 47 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
personal SEI y AVSEC y no se llevó a cabo el Programa
de Incentivos por Retiro Voluntario.
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 1 919 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
Serv icio
Planilla,
844
1020
El número de trabajadores contratados en planilla fue
superior en 1% en relación al año anterior. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores es de
50 años, índice superior al registrado el año anterior,
debido al efecto de la contratación de 27 trabajadores
reincorporados al año 2007, en el marco de la Ley de
Ceses Colectivos mencionada.
El mercado está constituido por todos los sistemas
portuarios, destacando en Sudamérica, por su
competencia con ENAPU, los puertos situados en la
costa oeste, que buscan convertirse en el centro
logístico y puerto pivote en el ámbito sub-regional.
1,075
1,065
1,053
1,060
1,040
1,020
1,010
1,020
Su Visión es ser la empresa que en su calidad de
administrador del dominio público portuario, lidere el
transbordo de contenedores en la Costa Oeste del Pacífico Sur, y que en competencia y/o alianza con el sector
privado brinda los servicios portuarios de atención a la
carga y a las naves; cuenta para ello con una adecuada
infraestructura portuaria, equipamiento moderno y con
un recurso humano idóneo y bien entrenados.
El Mercado
Personal
(En Núm eros)
1,080
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 01 de Enero de 1970. Tiene por objeto
administrar y desarrollar actividades y servicios
portuarios en los puertos de titularidad pública.
Su Misión es atender la demanda de servicios portuarios
a través de la administración, operación y mantenimiento
de los Terminales Portuarios bajo su ámbito de manera
eficaz, eficiente, confiable y oportuna para servir al
desarrollo del comercio exterior y a la integración
territorial.
55
Terceros,
18. ENAPU
1,000
980
Movimiento de Contenedores 2007 (En TEU´S)
960
2003
2004
2005
Planilla
2006
CALLAO
1,022,246
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
REAL
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
100.0
95.0
72%
Millas Náut.
10.0
0.0
0%
Servicios
20
22
100%
%
Cobertura de Comunicaciones Orales VHF del espacio aéreo
continental.
Servicio de Control Radar en el TMA de Lima
Sistema de Seguridad Operacional (SMS).
Programa de inspección en vuelos a sistemas de ayudas a la
aeronavegación.
100.0
82.9
83%
Actualización de Programas de Seguridad Aeroportuaria
Aeropuertos
10.0
10.0
100%
Actualización de Planes de Emergencia.
Aeropuertos
6.0
15.0
100%
Aeropuertos
4.0
4.0
100%
Margen Operativo.
%
0.5
31.3
100%
Rentabilidad de la inversión.
%
1.7
8.1
100%
Gasto Administrativo.
%
20.0
22.5
89%
Ingresos comerciales del Aeropuerto del Cusco.
%
2.5
8.4
100%
Ejecución del Programa de Inversiones.
Implantación y/o desarrollo de sistemas integrados de
tecnología de Información.
Capacitación de personal.
%
100.0
74.1
74%
6
6
100%
Manuales de Certificación de Aeropuertos.
Sistemas
%
68.0
80.0
TOTAL CUMPLIMIENTO
Und. Medida
100%
86%
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
81,805,983
84,221,252
VENTAS
SNAR
TRÁFICO Y ESTACIONAMIENTO
Km. Volados
Operac. Nac/Int
100,122,251
130,538
107,201
111,033
1,556,825
1,137,487
1,348,756
TM
22,709
3,272
8,614
Nacional
TM
22,161
3,272
8,612
Internacional
TM
548
76,020
87,142
TARIFA UNIFICADA USO DE AEROPUERTOS
Pasajeros Nac./ Int.
CARGA Y CORREO
SAN ANTONIO
650,697
VALPARAISO
845,234
GUAYAQUIL
542,260
El Sistema Portuario Nacional está constituido por
puertos administrados por ENAPU, puertos de propiedad
privada y puertos concesionados al sector privado en el
marco del proceso de promoción de la inversión privada.
Información Operativa
RUBROS
BUENAVENTURA
914,020
2
ENAPU tiene bajo su administración 13 puertos a nivel
nacional, incluido el Malecón de Atraque al Servicio del
Perú en Arica. El TP Callao es el de mayor importancia y
concentra el 86% de las operaciones de la empresa.
Dentro de los puertos concesionados se tienen:
INGRESOS CONCESION Arpto. JORGE CHAVEZ
A/D Servicio Aeronáuico
TUUA Internacional Concesion LAP
Op. (E - S)
Pasajeros Nac./ Int.
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
73,103
1,494,057
1,527,693
1,799,943
11.00%
11.00%
210.00%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
10,156,071
-2,731,263
39,358,432
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
39,394,022
26,519,502
9,741,109
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
5.2%
1.3%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
5.5%
1.4%
7.5%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
35.5%
100.0%
73.4%
Número
1,010
1,481
1,020
7.1%
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
94
91
92
Profesionales
Número
159
16
162
17
152
17
Técnicos
Número
490
965
496
Administrativos
Número
251
246
263
Obreros
Número
Locación de Servicios
Número
53
64
55
Servicios de Terceros
Número
905
1,019
844
905
1,019
844
1
1
0
1
1
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Pensionistas
Número
Número
Regimen 20530
Número
Regimen 10624…………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
47
80
72
TOTAL
Número
2,016
2,645
1,991
i) El Muelle Sur en el TP Callao, concesionado al
Consorcio árabe – peruano Dubai Ports que debe entrar
en operaciones en el 2010 con una capacidad de
atención de 750 mil TEU’s anuales con alta tecnología
portuaria; y
ii) El Puerto de Matarani entregado en concesión a la
empresa Terminal Internacional del Sur S.A. –Tisur del
Grupo Romero, que inició operaciones en 1999.
Operaciones
La empresa desarrolla sus operaciones a través de las
siguientes líneas de negocio:
- 48 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
 Servicio Marítimo, conformado por servicios de
remolcaje, amarre y desamarre, uso de amarradero y
alquiler de equipo prestados a naves.
 Servicio Portuario,
realizados a la carga.
conformado
por
servicios
 Servicio de Almacenamiento, con capacidad de
almacenamiento de 10 000 TEU`s al mes, para
atención de contenedores de importación,
exportación, transbordo y cabotaje.
En el presente período, los ingresos por venta estuvieron
sustentados en 93% (S/. 315.7 MM) por servicios
relacionados a los servicios portuarios; 5% (S/. 18.3 MM)
por terminales de almacenamiento; y en 2% (S/. 6.4 MM)
por negocio marítimo.
En el Negocio Marítimo se registraron 8 804 naves, y
estuvo conformado en un 36% por naves de alto bordo y
en un 64% por naves menores. Este fue superior en
0.4% respecto al año 2006, debido principalmente al
incremento de estas últimas.
pensionistas del D.L. Nº 20530, que ascienden en
promedio a S/. 67 MM.

Mediante AD N° 004-2007/005-FONAFE se autoriza a
ENAPU, la creación de un Fideicomiso para la
Reserva Previsional destinado al pago de pensiones.
Estos pagos se realizarán en el momento en que
ENAPU no cuente con recursos suficientes.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 677.1 MM) se
incrementaron en 19%, debido al aumento de sus
disponibles, generado por el crecimiento de las ventas
netas; y de los intangibles, por el registro del sistema de
administración de contenedores del TP Callao.
Activos
(En MM de S/.)
700
600
297
500
251
400
177
300
En el Negocio Portuario se registró un tráfico de carga
de 20.8 MM de TM, superior en 9% al reportado en el
2006, el mismo que fue impulsado principalmente por el
incremento de las importaciones en 14%. En
contenedores, se registró un movimiento de
1.2
MM TEU´s, cifra superior en 8% respecto al 2006.
Es de precisar que sólo el T.P. Callao, alcanzó un
movimiento de más de 1 millón de TEU´s, siendo el
primer puerto en movimiento de contenedores en la
Costa Oeste de Sudamérica, ocupando el sexto lugar
entre los puertos de América Latina y el Caribe1.
En el Negocio de Almacenamiento, se registraron un
total de 312 238 TEU´s almacenados, inferior en 4%
respecto al año 2006.
El Plan Operativo
El Plan Operativo de la empresa alcanzó un
cumplimiento del 88%, siendo los siguientes indicadores
los más representativos:
Tiempo promedio de permanencia de naves en el TP
Callao, según tipo de nave, alcanzó el 85% de su meta,
explicado por la mayor permanencia de naves:
Granelera y Carga General, ambas mayores en 13 y 12
horas promedio respectivamente.
Ingresos por Línea de Negocio de Almacenamiento por
Terminales Portuarios, alcanzó al 100% de lo previsto,
debido al mayor ingreso registrado (S/. 6.0 MM, superior
en S/. 1.8 MM).
Hechos Relevantes

1
Las obligaciones previsionales calculadas por la ONP
al mes de febrero 2007 de US$ 184.2 MM, no se
encuentran cubiertas totalmente, la empresa viene
disminuyendo dicha obligación con pagos anuales a
212
178
196
211
2003
2004
380
320
309
200
100
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
La puesta en marcha de este Sistema de Planeamiento
y Administración de Contenedores a través del
Programa SPARCS, permitirá la planificación, ejecución
y control de las operaciones de la nave, carga y patio de
contenedores.
Los Pasivos (S/. 385.5 MM) se incrementaron en 34%,
debido al aumento de provisiones por juicios laborales y
pensionarios.
El Patrimonio (S/. 291.6 MM) se incrementó en 3%
generado por el incremento de la Reserva Legal y la
Utilidad Neta del periodo.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
450
383
400
350
300
267
256
250
283
292
283
212
200
150
267
154
115
100
50
3
2
7
5
3
2006
2007
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 339.8 MM) se incrementaron en 7%
principalmente por los mayores ingresos obtenidos en el
negocio portuario (+8%). Se logró atender un
movimiento de carga mayor en 9% y de contenedores
del 8% como parte del crecimiento económico del país,
llegándose a un movimiento de carga de 20.8 millones
de toneladas métricas y a un movimiento de
contenedores de 1.2 millones de TEU´s.
La Utilidad Neta (S/. 20.1MM) se incrementa en 88%
producto del mayor movimiento de carga registrado
respecto al año 2006.
Según Estudio de la CEPAL.
- 49 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
pórtico de muelle y patio para el TP Callao (S/. 23.8
MM).
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
25
20
20
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
100
15
87
90
75
80
11
10
70
9
5
60
5
6
50
41
2003
2004
2005
2006
2007
30
28
23
20
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una menor liquidez en 12% y
solvencia en 30%, debido principalmente al aumento de
provisiones por juicios laborales y pensionarios.
Ratios Financieros
1.80
1.60
38
35
40
0
24
15
9
10
0
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 67.3 MM) fue superior en
3.9 veces (S/. 53.5 MM) respecto a su meta, explicado
por los mayores ingresos de operación y menores
gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 160.5 MM) se
ejecutó al 98% de su meta, debido a la menor ejecución
de sueldos y salarios, ante las encargarturas de cargos.
1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja de S/. 272.2 MM, se ejecutó en
26% por encima de su meta presupuestaria debido a los
menores egresos de operación y gastos de capital.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 372.4 MM) se ejecutaron
en 5% por encima de su meta presupuestaria
principalmente por el incremento de los ingresos
financieros producto de la mejor rentabilización de sus
depósitos a plazo fijo ante un mayor flujo de efectivo, así
como por el aumento de otros ingresos, producto del
empleo de zonas de almacenamiento.
En relación al año 2006, se incrementaron en 12%
principalmente por las mayores ingresos obtenidos en el
negocio portuario.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una variación de S/. 2.3 MM explicado
por el incremento de ingresos extraordinarios, por
devoluciones de provisiones de ejercicios anteriores.
Los Egresos Operativos (S/. 267.1 MM) se ejecutaron en
1% por encima de su meta, principalmente por el
aumento de los gastos financieros por la pérdida por
diferencia de cambio, factor que también incidió en
relación al incremento del 10% sobre el año 2006.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una variación de S/. 12.2 MM explicado
principalmente por el registro de la participación de los
trabajadores.
Los Gastos de Capital (S/. 37.9 MM) presentan una
ejecución del 51% respecto a su meta, por el menor
adelanto pagado por la adquisición de las dos grúas
Los Gastos de Personal (S/. 147.6 MM) representaron el
92% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a
pensiones representaron el 41%, cuya masa de
pensionistas alcanzó a 1 908, menor en 1% al registrado
en el año 2006.
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 1 661 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Locadores,
Terceros,
31
533
Planilla,
1097
El número de trabajadores contratados en planilla fue
superior en 9% en relación al año 2006, debido a la
reincorporación de 117 trabajadores por medidas cautelares derivadas de la Ley de Ceses Colectivos. Es de
destacar que la edad promedio de los trabajadores es de
53 años, superior al registrado el año anterior, debido al
efecto de la contratación del grupo de trabajadores
reincorporados en el marco de la Ley mencionada.
Personal
(En Núm eros)
1,120
1,097
1,100
1,080
1,060
1,040
1,020
1,027
1,003
1,012
1,010
2005
2006
1,000
980
960
940
2003
2004
2007
Planilla
- 50 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD
MEDIDA
META
2007
REAL
2007
%
100.0
85.3
Tiempo promedio de permanencia de naves en el TPC, según tipo de nave
Porcentaje de tiempo efectivo de trabajo en relación al tiempo de permanencia
del buque amarrado a muelle
%
Porcentaje de ocupabilidad de los amarraderos en el TP Callao
Número de TEU almacenados transferidos por los terminales portuarios
Superávit Operativo
86.0
NIVEL
CUMPLIMIENT
O
85%
85.0
99%
%
46.0
55.0
100%
TEU
354,910
312,238
88%
Miles de Soles
105,243
100%
%
38.0
36.1
100%
Nuevos Soles
25,332,604
25,365,863
100%
Optimización de procesos y sistemas de información
Ejecutar el programa de capacitación de la empresa
Costo de Venta
Ingresos por línea de negocio de almacenamiento por terminales portuarios
88,439
%
100.0
90.0
90%
CI: Horas Curso
5,550
20,568
100%
Número de procesos legales archivados a nivel nacional
Cantidad
120.0
132.0
100%
Número de procesos legales archivados a nivel nacional
Cantidad
120.0
298.0
100%
%
Desarrollo del Programa de Medio Ambiente
100.0
78.8
79%
Cantidad
13.0
14.0
93%
%
100.0
78.4
78%
Miles de Soles
49,854
27,338
55%
%
100.0
43.5
44%
Disminución del número de accidentes como resultado del programa de
seguridad
Desarrollo del Programa de Entrenamiento contínuo al Personal de Seguridad
(Cod. PBIP)
Ejecución del Programa de Inversiones en Obras
Ejecución del Programa Integral de Mantenimiento
TOTAL CUMPLIMIENTO
Operaciones
88%
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
OCUPABILIDAD DE AMARRADEROS -TP Callao
Porcentaje
46.36%
45.16%
55.00%
TEUs ALMACENADOS (En terminales portuarios)
Número
324,055
354,910
312,238
TEUs Llenos
Número
TEUs Vacios
Número
TRAFICO DE CARGA - Por Operación
TM
19,080,341
19,793,713
20,790,817
Importaciones
TM
10,262,212
10,802,826
11,670,561
Exportaciones
TM
Transbordo
TM
Otros
TM
803,483
1,402,371
1,229,315
TM
19,080,341
19,793,713
20,790,817
TM
TRAFICO DE CARGA - Por TP
TP Callao
6,901,374
1,113,272
7,264,940
323,576
7,193,559
697,382
14,727,698
15,416,445
16,399,133
TM
4,352,643
4,377,268
4,391,684
TEU's
1,087,278
1,069,711
1,176,487
Contenedores llenos
TEU's
774,584
710,477
Contenedores Vacios
TEU's
312,694
359,234
327,152
TEU's
1,087,278
1,069,711
1,176,487
Terminal Portuario del Callao
TEU's
938,119
927,063
1,022,246
Otros Terminales
TEU's
149,159
142,648
154,241
TRAFICO DE NAVES
Otros Terminales
TRAFICO DE CONTENEDORES
TRAFICO DE CONTENEDORES - Por TP
Número
8,766
3,272
8,804
Número
3,248
3,272
3,166
Naves Menores
Número
5,518
Días
5,638
6
7
8
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
155,974,268
129,671,706
132,998,326
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
98,288,892
3,355,645
130,181,304
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
27.0%
21.8%
20.0%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
26.6%
1.2%
32.3%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
17.7%
100.0%
50.7%
PERSONAL
Planilla
Número
1,010
1,018
1,097
Gerentes
Número
16
20
13
Ejecutivos
Número
77
83
75
Profesionales
Número
0
Técnicos
Número
212
217
208
Administrativos (Auxiliares)
Número
705
698
801
Locación de Servicios
Número
56
50
31
Servicios de Terceros
Número
475
482
533
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
475
Número
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
482
533
Número
1,929
1,913
1,908
Número
1,929
1,913
1,908
Número
Regimen ………..
La empresa desarrolla sus actividades a través de las
siguientes líneas de negocio:





849,335
Naves de Alto Bordo
INDICE DE MOROSIDAD
Las otras 53 EPS son de propiedad municipal y atienden
el 33% de la población ubicada en 162 provincias del
país. Existen otras administraciones urbanas a cargo
directo de los municipios que atienden al 9% de la
población. El restante 29%, básicamente ubicada en el
área rural es atendido por organizaciones comunales
que constituyen las Juntas Administradoras de Servicios
de Saneamiento.
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
94
100
76
TOTAL
Número
3,564
3,563
3,645
19. SEDAPAL
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 25 de Noviembre de 1998. Tiene por objeto
la prestación de los servicios de saneamiento de
necesidad y utilidad pública.
Servicio de Agua Potable
Servicio de Alcantarillado
Servicio de Disposición de Excretas
Sistema de Letrinas y Fosas Sépticas
Acciones de Protección al Medio Ambiente,
vinculadas a los proyectos que ejecuta.
Para el abastecimiento de agua, cuenta con dos plantas
de tratamiento ubicadas en La Atarjea y con pozos
tubulares de extracción de aguas subterráneas.
Adicionalmente, por condiciones del contrato de
concesión, compra agua al operador Consorcio Agua
Azul en la planta de tratamiento del río Chillón.
En el año 2007, la producción de agua potable de
SEDAPAL fue de 650.8 MM m3, inferior en 14 MM de m3
al registrado el año 2006; su principal fuente de
abastecimiento fue la Planta de la Atarjea, con una
participación del 80%.
Asimismo, el volumen facturado de agua potable en la
red ascendió a 410.1 MM de m3, volumen casi similar al
periodo anterior. Del total facturado, el 79% correspondió
a las categorías social y doméstico y el 21% restante a
las categorías comercial, industrial y estatal.
Volum enes facturados de Agua Potable (Red)
En MM de m 3
Su misión es contribuir al mejoramiento de la calidad de
vida de la población, administrando eficientemente el
recurso agua y la recolección y disposición final de
aguas servidas, controlando la preservación del medio
ambiente.
350.0
Su visión es ser líderes en Latinoamérica en servicios de
agua y alcantarillado.
0.0
El Mercado
El Sector cuenta con 54 Empresas Prestadoras de
Servicios de Saneamiento (EPS), entre ellas, se
encuentra SEDAPAL que atiende al 29% de la población
del país, ubicada en las provincias de Lima y Callao.
Rango por conexiones Número
de agua
de EPS
SEDAPAL
Más de 1 000 000
1
EPS Grandes
De 40 000 a 200 000
9
EPS Medianas
De 10 000 a 40 000
21
EPS Pequeñas
De 1 000 a 10 000
23
Total
54
EPS
300.0
250.0
200.0
150.0
100.0
50.0
Social
Doméstica
Comercial
2006
Industrial
Estatal
2007
Se alcanzó un nivel de cobertura de agua potable del
91%, que representa un incremento del 1% respecto al
2006, implicando la incorporación a la red de agua
potable de 50.3 miles de conexiones, beneficiándose a
7.16 MM de habitantes2.
Igualmente, se llegó a un 86% de cobertura de
alcantarillado, superior del 1% al 2006, implicando la
Este indicador será verificado con los resultados del nuevo Censo de
Población y Vivienda realizado en octubre del 2007, el cual deberá ser
publicado por el INEI a mediados del 2008.
2
- 51 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
incorporación a la red de alcantarillado de 37.1 miles de
conexiones, beneficiándose a 6.81 MM de habitantes3.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
4000
El Plan Operativo
3500
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 95%, siendo
los siguientes indicadores los más representativos:
2500
2,965
3000
Micromedición: Se alcanzó un nivel de 76.8%, menor en
1% a la meta programada, debido a la oposición de
algunos sectores de la población a la instalación de
medidores y a la agudización del hurto y vandalismo.
Agua no facturada: Se registró 37% de agua no
facturada, alcanzando un nivel de cumplimiento de 100%
respecto a su meta prevista, para un volumen de
producción de agua potable de 650.8 MM de m3 y un
volumen de facturación de 410.1 MM de m3.
Hechos Relevantes
La emisión de las Leyes N° 28870 y N° 28941 permiten
la asunción, capitalización y consolidación de la
contingencia tributaria calculada en S/. 1 937 MM y que
comprende los periodos 1996 al 2003.
Evaluación Financiera
3,551
3,397
3,205
3,176
2000
1500
1,214
1000
500
1,175
435
1,196
1,135
453
472
1,186
434
347
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Los ingresos por Ventas (S/. 866.8 MM) fueron
superiores en 11% respecto al año anterior, debido al
incremento de las ventas de agua en 10% (S/. 68.6 MM),
servicio de alcantarillado en 25% (S/. 7.6 MM),
principalmente por los incrementos de tarifa aplicados a
partir del mes de agosto del 2006 (16.42%) y setiembre
2007 (3.216%). Es de precisar que también se ha dado
un mayor volumen facturado por desagüe industrial en
6% (0.9 MM de m3).
Este incremento en los ingresos ha ocasionado que la
empresa presente una Utilidad Neta de S/. 125.8 MM, la
cual fue superior en 35% respecto a lo registrado en el
año 2006.
Utilidad Neta
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 5 171.0 MM) se
incrementan en 5% principalmente por la incorporación
de redes de agua potable y alcantarillado, maquinarias,
equipos y unidades de explotación. Asimismo, los
mayores ingresos por venta de agua y desagüe,
ocasionan un aumento en el saldo de caja y bancos y
por ende un incremento en el Activo.
(En MM de S/.)
140
126
120
93
100
97
80
60
40
20
9
10
0
2003
Activos
(En MM de S/.)
6,300
5,300
4,300
252
289
218
314
4,362
4,515
4,593
4,625
378
3,300
2,300
4,793
2004
2005
2006
2007
En cuanto a los Ratios Financieros de la empresa, la
liquidez disminuyó en 4% debido al mayor saldo de otras
cuentas por pagar por la provisión de utilidades por
transferir a FONAFE. Esto ha incidido también en un
menor índice de solvencia en 0.5%.
1,300
Ratios Financieros
1.00
300
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
0.90
0.80
0.70
Los Pasivos (S/. 1 620.4 MM) son mayores en 5%
respecto al año anterior, debido a la provisión de
utilidades por transferir a FONAFE (S/. 84.5 MM).
El Patrimonio (S/. 3 550.5 MM) se incrementa en 5%,
debido al incremento del Capital Adicional producto del
aporte por transferencias de recursos del Ministerio de
Vivienda y la incorporación de obras; así como por los
mayores Resultados Acumulados, producto de la mayor
Utilidad Neta del ejercicio 2007.
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja de S/. 173.8 MM, presentó una
ejecución del 207% respecto a su marco presupuestario,
debido a menores egresos operativos y de capital, así
como un menor pago del servicio de la deuda.
Evaluación Presupuestal
Este indicador será verificado con los resultados del nuevo Censo de
Población y Vivienda realizado en octubre del 2007, el cual deberá ser
publicado por el INEI a mediados del 2008.
3
Los Ingresos Operativos del año 2007 (S/. 907.1 MM)
presentan una ejecución del 99% respecto a su meta
prevista, debido a los menores ingresos por venta de
- 52 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
agua potable en S/. 22.0 MM (menor volumen facturado
en 13.3 MM de M3) y a los menores Ingresos
Extraordinarios en S/. 1.3 MM.
Estas disminuciones se ven contrarrestadas por los
mayores ingresos por servicio de alcantarillado en S/.
5.6 MM (mayor volumen facturado en 0.7 MM de M3),
mayores Ingresos Financieros en S/. 5.1 MM, así como
por la mayor ejecución de Otros Ingresos en S/. 2.7 MM.
En relación al año 2006, se incrementaron en 12%
debido a los mayores ingresos por ventas en agua y
desagüe ante el incremento de tarifas del mes setiembre
2007 (3.216%).
Los Egresos Operativos (S/. 538.4 MM) presentan una
ejecución del 94% respecto a su marco, principalmente
por los menores gastos en mantenimiento y reparación
de conexiones domiciliarias, casetas y estaciones de
bombeo, planta de tratamiento de agua, pozos y
reservorios, equipos y mobiliario.
En relación al año 2006, se incrementaron en 10%
debido a la mayor ejecución de tributos (mayor pago del
impuesto a la renta) y servicios prestados por terceros
(incremento en mantenimiento y reparación).
El número de trabajadores contratados en planilla se
redujo en 1% respecto al año anterior, debido a las
encargaturas de diversos puestos gerenciales y
jefaturales. Asimismo, a diciembre de 2007 se
reincorporaron, en plazas del CAP, 193 trabajadores de
la Ley de Ceses Colectivos. Es de destacar que la edad
promedio de los trabajadores es de 51 años.
Personal
(En Núm eros)
2,240
2,220
2,200
2,180
2,160
2,140
2,120
2,100
2,219
2,197
2,176
2,147
2,148
2003
2004
UNIDAD MEDIDA
META
2007
REAL
2007
% Población servida por conexión / Total
Población distritos administrados
93.0
90.7
NIVEL
CUMPLIMIENT
O
98%
% Población servida por conexión / Total
Población distritos administrados
98%
PRINCIPALES INDICADORES
Ampliar el servicio de agua potable
Ampliar el servicio de alcantarillado
88.0
86.2
Horas promedio de abastecimiento
22.0
21.2
% Conex. Fact. Por lectura / Total Conex. Fact.
78.0
76.8
98%
N° de roturas en redes de agua / 100 km
2.5
1.8
100%
N° de atoros en redes y conexiones de desagüe /
100 km
42.7
55.2
77%
(Vol. Prod.-Vol. Fact.) / Vol. Prod.*100
37.4
37.0
100%
Rotación de cuentas por cobrar (días)
75.0
Incrementar la continuidad del servicio
Incrementar la micromedición
Reducir la incidencia de fallas en las redes de agua
Reducir la incidencia de fallas en las redes de alcantarillado
Reducir el índice de morosidad
74.0
100%
Explotación de la napa freática (m3/s)
4.1
3.3
100%
Optimizar la operación y mantenimiento de las PTRASs
% de tratamiento aguas servidas (Vol. Tratado /
Vol. Producido 80%)
19.4
10.3
53%
TOTAL CUMPLIMIENTO
RUBROS
VENTA DE AGUA POTABLE
PRODUCCIÓN DE AGUA POTABLE
CONTINUIDAD DE SERVICIO AGUA POTABLE
300
223
226
304
261
222
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 97.7 MM) presenta una
ejecución superior en S/. 95.1 MM respecto a su meta
debido a los menores egresos de operación y capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 173.7 MM)
presenta una ejecución del 98% debido a que no se han
ocupado la totalidad de plazas vacantes y no se ha
aplicado el programa de incentivo por retiro voluntario.
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 2 562 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Locadores,
Terceros,
332
33
Planilla,
2197
70%
m.c.a.
Soles/m3
20.7
20.3
21.2
1.69
1.86
1.86
10,810
10,707
9,676
9,666
Número
1,144,181
1,182,011
1,194,879
Número
1,065,275
1,105,244
1,086,770
Número
78,906
76,767
108,109
Número
1,086,972
1,122,910
1,135,135
7,927
8,049
7,779
7,899
miles hbts.
Población Administrada/1
miles hbts.
Población Atendida/1
miles hbts.
7,006
7,243
7,164
Porcentaje
58.00%
55.00%
52.40%
1.605
2.170
80
72
74
m3/s
Porcentaje/Dias
8,049
7,899
2.430
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
111,304,170
152,494,584
177,676,300
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
93,157,716
124,708,779
125,806,593
1.9%
2.4%
2.4%
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
2.7%
3.4%
3.5%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
72.9%
100.0%
71.3%
Número
2,169
2,931
2,177
Número
9
13
9
Ejecutivos
Número
63
67
70
Profesionales
Número
462
481
475
Número
932
950
919
Técnicos
Administrativos
Número
Otros (Operativos)
Presupuestado
37%
73%
9,534
710
Número
703
710
704
Número
50
62
28
3
4
5
Número
37
40
21
Técnicos
Número
10
18
2
Administrativos
Número
Planilla
0
2006
91%
37%
68%
10,622
Gerentes
105
2005
92%
38%
Porcentaje
Km
Planilla
100
2004
90%
Porcentaje
PERSONAL
200
2003
21.2
Porcentaje
Km
INDICE DE MOROSIDAD
296
650,762,115
20.7
REDES DE ALCANTARILLADO
VOLUMEN DE TRATAMIENTO DE AGUAS SERVIDAS
304
2007
410,072,472
671,995,600
21.0
REDES DE AGUA
RELACION DE TRABAJO
354
Real
2007
423,479,132
664,804,769
MICROMEDICIÓN
TARIFA PROMEDIO - Incluye cargo fijo /2
Meta
410,109,654
M3
AGUA NO FACTURADA
PRESION
Real
2006
M3
COBERTURA DE AGUA POTABLE/1
Inactivas/4
400
Und. Medida
Horas/dia
POBLACIÓN LIMA-CALLAO
496
92%
Información Operativa
NUMERO DE CONEXIONES DE ALCANTARILLADO/5
500
96%
Optimizar la extracción de agua de fuentes subterráneas
Activas/3
(En MM de S/.)
2007
Plan Operativo
NUMERO DE CONEXIONES DOMICILIARIAS DE AGUA
Gastos de Capital
600
2006
Planilla
Disminuir el agua no facturada
Los Gastos de Capital (S/. 353.8 MM) se ejecutaron al
71% respecto a su meta programada, explicado
principalmente por la menor ejecución de Promesal (S/.
184.4 MM) 80% de ejecución por problemas en la
Licitación del Lote 9; y el Programa Agua para Todos
(S/. 90.3 MM) 66% de ejecución, por demoras en la
liquidación de avances de obra.
2005
(PROYECTOS)
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
Profesionales
Otros (Operativos)
Número
Locación de Servicios
Número
31
26
33
Servicios de Terceros
Número
378
341
332
Número
378
341
332
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Pensionistas
Número
243
243
230
Regimen 20530
Número
243
243
230
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
25
29
22
TOTAL
Número
2,896
3,632
2,822
20. SERPOST
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 5 de Noviembre de 1991. Tiene por objeto la
prestación del servicio postal en todas sus modalidades,
así como los servicios y actividades conexas y
complementarias en el ámbito nacional e internacional.
Su misión es responder a la confianza de sus clientes,
garantizando que sus envíos postales serán entregados
en el menor tiempo y con el cien por ciento de certeza
de entrega.
Su visión es ser la opción preferida por los usuarios y
reconocida por el mercado, como la mejor Empresa de
Servicios Postales en Latinoamérica.
- 53 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Mercado
Ventas en el Exterior
(En Millones de Envíos)
El mercado postal está conformado por todas las
empresas que ofertan servicios postales. El mercado
nacional, altamente fraccionado y competitivo, registraba
a setiembre 2007, 464 empresas, superando en 5% al
número de concesiones existentes en el año 2005.
16.0
14.0
12.0
10.0
4.5
8.0
4.0
6.0
0.3
4.0
271
300
100
38
50
El Plan Operativo de la empresa alcanzó un
cumplimiento del 99%, siendo los siguientes indicadores
los más representativos:
61 66
25
13 11
Ventas País: Alcanzaron al 98.6% de lo previsto, debido
a la reducción en ingresos del correo de encomiendas.
0
Internacional
Nacional
Local - Lima
Callao
Local
Provincial
Encomiendas
El Plan Operativo
Set 2007
95 91
2007
Personal
200
150
2006
-
Año 2005
234
250
0.3
2.0
Número de Empresas Concesionarias del Servicio
Postal
Regional
La participación de SERPOST en el mercado postal
representa sólo el 5%, siendo los rubros franquicia
postal y fax postal los que obtuvieron mayor
participación, seguido del rubro remesa postal y cartas.
Orientación de Ventas País hacia el Correo Empresarial
y Paquetería: No se cumplió con el crecimiento de las
ventas en el país en correo empresarial y paquetería,
que alcanzaron S/. 51.7 MM, menor en S/. 0.7 MM de lo
previsto.
El sector postal ha venido transformándose en los
últimos años producto de la masificación del correo
electrónico, observándose una reducción del uso de la
carta común. Además, la ampliación del uso de la
telefonía celular ofrece la posibilidad de transmisión de
mensajes e imágenes.
Hechos Relevantes
Operaciones
Evaluación Financiera
La empresa desarrolla sus actividades a través de las
siguientes líneas de negocio:
Los Activos (S/. 98.7 MM) se incrementan en 5%
respecto al año 2006, por el aumento de Caja y Bancos
e Intangibles, producto de los mayores gastos en
software y licencias.
Correo Personal.
Correo Empresarial.
Correo Encomiendas.
Correo Filatelia y Nuevos Negocios.




En el mes de julio se lanzó el proyecto “Exporta Fácil”,
con el objetivo que los micro, pequeños y medianos
empresarios exporten bienes a través de un proceso
rápido, económico y seguro, contribuyendo al desarrollo
del comercio exterior del país.
Activos
(En MM de S/.)
100
31
80
34
23
67
70
41
30
60
La empresa ha ampliado su cobertura logrando atender
14 118 localidades, de las cuales el 99% corresponden
al rol social. Este servicio es llevado hasta los lugares
más inaccesibles, contando con el apoyo de terceros
para la atención de 9 802 localidades.
En el año 2007, la empresa alcanzó un nivel de envíos
de 20.9 MM, cifra inferior en 3% (0.6 MM) respecto al
año 2006. De ellos 16.6 MM (79%) fueron realizados en
el país y 4.4 MM (21%) restante, al exterior.
Ventas en el País
(En Millones de Envíos)
40
70
58
53
20
0
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 21.2 MM) se incrementan en 11%
respecto al año anterior, debido básicamente a las
provisiones de litigios civiles y laborales.
El Patrimonio (S/. 77.5 MM) se incrementó en 4%,
debido a la transferencia de bienes inmuebles del
Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC), y a
la utilidad acumulada obtenida del año.
Estructura de Financiamiento
12.6 12.3
14.0
(En MM de S/.)
90
12.0
6.0
67
70
8.0
78
75
80
10.0
67
60
3.6
50
3.7
44
40
4.0
0.1
2.0
0.2
0.4
2006
Personal
Empresarial
Encomiendas
Filatelia
24
30
0.5
2007
20
15
21
14
13
21
19
11
10
8
0.5
0
2003
2004
P. Corriente
2005
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
- 54 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Las Ventas (S/. 71.0 MM), conformadas en un 73%
(S/. 51.7 MM) por las realizadas en el país y el 27%
restante (S/. 19.3 MM) por las realizadas en el exterior,
fueron inferiores en 0.1% principalmente por la
disminución de ingresos en las líneas de negocio
Personal (en el país y en el exterior) y Empresarial (en el
país). Es de resaltar que las ventas en el exterior se
incrementaron a consecuencia del mayor ingreso de la
correspondencia por encomiendas.
La Utilidad Neta (S/. 2.1 MM) fue superior en 2.8 veces
respecto al año 2006, debido a la política de austeridad
implementada por la empresa.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
2.5
2.1
2.0
operativa para carteros. En relación al año 2006, se
incrementan en 2%, principalmente por la compra de
bienes, por recomendación de los Auditores Externos,
incluyéndose además de la compra de estampillas, las
compras efectuadas de los cuatro almacenes:
economatos, formas, repuestos y materiales.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los
egresos disminuyen en S/. 0.04 MM, principalmente por
regularizaciones en seguros de vehículos, al quedar sin
efecto el pago del Burning Cost, según lo estipulado en
el Contrato, al no superar la empresa el índice de
siniestralidad fijado.
Los Gastos de Capital (S/. 1.4 MM) se ejecutaron al 34%
de su meta prevista por retrasos en los procesos de
convocatorias.
Gastos de Capital
1.5
0.5
4.0
4.0
0.6
0.2
0.1
2003
2004
3.5
0.0
-0.5
(En MM de S/.)
4.5
1.0
2005
2006
2007
3.1
3.0
2.5
-1.0
-0.8
2.0
1.5
La gestión de la empresa medida a través de sus
principales ratios financieros, reflejó que la liquidez
disminuyó en 9%, debido al incremento de obligaciones
de la empresa. No obstante, el índice de solvencia
reflejó una mejor posición debido a la transferencia de
bienes inmuebles por el MTC, y a la utilidad acumulada
obtenida del año.
1.4
1.8
1.6
1.3
1.2
1.4
1.2
1.0
0.4
0.5
0.0
2003
2004
2005
2006
Presupuestado
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 4.2 MM) revirtió el déficit
previsto (S/. – 0.9 MM), debido a la menor ejecución de
egresos de operación y gastos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 40.9 MM)
presenta una ejecución del 95% a consecuencia de los
menores gastos de personal, producto de las medidas
de austeridad adoptadas por la empresa.
Ratios Financieros
3.00
2.50
2.00
1.50
La Población Laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 2 098 trabajadores.
1.00
0.50
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Población Laboral
Solvencia
El Saldo Final de Caja, de S/. 21.3 MM, fue superior en
85% (S/. 9.8 MM) respecto al marco previsto, explicado
por los menores gastos de operación y capital.
Serv icio
Locadores,
Terceros,
1
94
Evaluación Presupuestal
Planilla,
2003
Los Ingresos Operativos (S/. 74.7 MM) presentan una
ejecución del 97% respecto a su meta prevista, debido a
las menores ventas en correo encomiendas.
En relación al año 2006, se incrementaron en 2%,
debido a los mayores Ingresos Financieros, dado que el
2007 se considero la diferencia de cambio de cuentas
internacionales, de acuerdo a la recomendación
formulada por la sociedad auditoria Agreda & Asociados.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los
ingresos aumentaron en S/. 0.1 MM debido al
incremento de Ingresos Extraordinarios, por regularizaciones de recuperaciones de provisiones y cuentas por
cobrar castigadas.
Los Egresos Operativos (S/. 69.2 MM) se ejecutaron al
94% por los menores gastos en personal y servicios de
transporte
y
almacenamiento,
como
fletes
internacionales y nacionales relacionados con el tráfico
por ventas, así como por postas y postrenes y movilidad
El número de trabajadores contratados en planilla fue
inferior en 5% respecto al año anterior. Es de destacar
que la edad promedio de los trabajadores es 46 años.
Pe rs onal
(En Núm e ros )
2,200
2,105
2,100
2,000
1,978
2,003
1,998
1,959
1,900
1,800
2003
2004
2005
2006
2007
Planilla
- 55 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Plan Operativo
21. ACTIVOS MINEROS
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD MEDIDA
META
2007
85.8
REAL
2007
81.8
NIVEL
CUMPLIMIENTO
100%
Eficiencia Costo de Ventas
%
Eficiencia Gastos administrativos
%
%
13.7
0.3
13.8
2.9
99%
100%
%
100.0
98.6
99%
De Ventas - Rentabilidad
Ventas País
Orientación de Ventas País hacia el Correo Empresarial
y Paquetería
Nivel de Satisfacción
Crecimiento de la cobertura con fin social
En Miles
52474.0
51741.0
99%
%
Número de puntos
de atención
65.0
72.7
100%
14037.0
14019.0
99%
%
97.7
98.4
100%
97%
Atención de reclamos dentro de los 16 días hábiles
Nivel de eficiencia del ciclo postal del correo personal a
nivel local
Control de calidad en los plazos de encaminamiento
Reforzar la cultura, la comunicación y el desarrollo del
personal
Capacitación del personal a nivel nacional
%
74.0
72.0
%
Número de
trabajadores
capacitados
83.0
81.6
98%
800.0
927.0
100%
Número de
trabajadores
capacitados
933.0
1582.0
100%
99%
TOTAL CUMPLIMIENTO
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
VENTA SERVICIOS POSTALES
Nacional
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
Miles de envíos
21,533
21,519
20,951
16,600
Miles de envíos
16,768
16,376
Correo Personal
Miles de envíos
3,559
3,267
3,693
Correo Empresarial
Miles de envíos
12,615
12,536
12,273
Correo Encomiendas
Miles de envíos
147
186
165
Filatelia y Nuevos Negocios
Miles de envíos
447
387
469
Internacional
Miles de envíos
4,765
5,143
4,351
Correo Personal
Miles de envíos
4,491
4,843
4,023
Correo Encomiendas
Miles de envíos
274
300
328
Filatelia y Nuevos Negocios
Miles de envíos
5,015
4,109
6,055
COMPRA DE INSUMOS
Miles de unidades
INDICE DE MOROSIDAD
36.00%
38.00%
16.30%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
2,722,442
100,435
3,019,547
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
Porcentaje
545,833
210,705
2,054,586
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
0.0%
0.3%
2.7%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
56.0%
0.0%
100.0%
0.1%
33.7%
Número
2,105
1,906
2,003
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
9
11
11
Profesionales
Número
198
214
199
Técnicos
Administrativos
307
284
295
Número
1,584
1,390
1,491
1
1
1
72
89
94
Número
72
89
94
Número
0
0
0
Número
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Regimen 20530
7
Número
Servicios de Terceros
Otros
7
Número
Locación de Servicios
Pensionistas
7
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Su misión es cumplir eficientemente con la remediación
ambiental, administrar y cautelar los compromisos de
inversionistas de las actividades privatizadas, así como
organizar la información de soporte de los proyectos de
remediación ambiental que coadyuve al incremento de
conocimientos y el avance tecnológico del país.
3.1%
PERSONAL
Planilla
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Cerrada el 22 de febrero de 2006, mediante
acuerdo del Consejo Directivo de Proinversión,
asumiendo funciones de las empresas Centromin Perú
S.A. y EMR Grau Bayóvar S.A., tiene por objeto realizar
actividades mineras, industriales y complementarias,
supervisar el cumplimiento de las obligaciones
contractuales de los inversionistas, administrar los
activos y pasivos encargados por el Sector Energía y
Minas, FONAFE y Proinversión y remediar los pasivos
ambientales remanentes de la actividad minera.
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
4
5
6
TOTAL
Número
2,182
2,001
2,104
Su visión es ser la empresa líder en remediación
ambiental, efectuando el saneamiento de pasivos
ambientales en beneficio de la salud de la población y el
medio ambiente.
Operaciones
Sus operaciones están dirigidos a la conducción,
mantenimiento y ejecución de los proyectos del PAMA, y
proyectos de cierre y remediación ambiental de
Centromin Perú S.A. y de otras empresas de propiedad
del Estado.
EMPRESAS DIVERSAS
El Plan Operativo
Las empresas calificadas como diversas se desarrollan
en los mercados metal mecánica, hidrocarburos, medios
de comunicación, comercialización y servicios.
Al cierre del periodo 2007, el comportamiento de la
empresa, medido por los indicadores de su Plan
Operativo y concordado con los objetivos estratégicos
del sector y de FONAFE, mostró un nivel de
cumplimiento del 41% sustentado en los siguientes
proyectos:
El mercado de metal mecánica abarca la construcción
de estructuras metálicas, tales como puentes, tanques,
embarcaciones pesqueras, remolcadores, entre otros,
por tal motivo, las empresas de este sector se ven
afectadas por las variaciones en el precio internacional
del acero, ya que este constituye su principal insumo.
Al respecto, el precio internacional del acero presenta
una tendencia creciente, alcanzando a Diciembre del
2007 los US $859 por tonelada métrica, mostrando un
incremento de 17% con relación al mismo mes del año
anterior (Donde el precio era US $ 734).
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL ACERO
900
850
800
750
700
650
600
550
500



Fuente: http://www.steelonthenet.com/prices.html
Dic-07
Oct-07
Nov-07
Sep-07
Jul-07
Ago-07
Jun-07
Abr-07
May-07
Mar-07
Feb-07
Dic-06
Ene-07
Oct-06
Nov-06
Sep-06
Jul-06
Ago-06
Jun-06
Abr-06
May-06
Mar-06
Feb-06
Ene-06


Estudio Hidrogeológico del depósito de Quiulacocha
Excelsior, con un nivel de ejecución de 5%, debido
a que se declaró desierto la convocatoria por falta
de postores.
Obras Complementarias Cierre de Túnel Pucará y
Azalia, con un nivel de ejecución del 10%, debido a
que el concurso público se declaró desierto por falta
de postores.
Obras de Mejoras de Drenaje Superficial en el
depósito de Vado y Malpaso, con un nivel de
ejecución de 90%, a consecuencia de la temporada
de lluvias que afectó la colocación de brea para la
junta de dilatación.
Obras de Abandono Operaciones Monterrosas, no
se ejecuto a consecuencia que la concesión de
Centromin caduco, por lo que Activos Mineros dejo
de pagar los derechos de vigencia.
Obras de Canales de Coronación y Depósitos de
Relaves Huascacocha alcanzó un 100% de
ejecución, por ser un Proyecto concluido.
- 56 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Hechos Relevantes
Mediante la R.M. N° 290-2007-MEM/DM, se
encarga a la empresa la conducción de los cinco
depósitos de relaves de El Dorado.
Mediante Acuerdo de Directorio N° 005-2007/009FONAFE del 10.07.07, se acordó que la empresa
Activos Mineros S.A.C. asuma, a partir del 01 de
enero del 2008, las tareas remanentes de las
empresas ETECEN S.A. y EGECEN S.A., así como
los activos y pasivos derivados de estas últimas.


(En MM de S/.)
4
180
199
90
0
0.7
32
34
2003
2004
128
3
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 164 MM) aumentaron en 96% como
consecuencia del ajuste del Pasivo Ambiental que a la
fecha asciende a US $ 50.81 MM como cuentas por
pagar a largo plazo.
El Patrimonio (S/. 39 MM) disminuyó en 13% respecto al
al año anterior debido al ajuste realizado en el rubro de
resultados acumulados por derechos de vigencia de
años anteriores por S/. 13.4 MM.
Estructura de Financiamiento
(En M M de S/.)
180
162
150
120
78
90
60
30
44
25
5
19
3
14
2
3
11
6
2
39
2
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
La Pérdida del Ejercicio (S/. -3.1 MM) fue mayor en
relación a la pérdida del año anterior (S/. -0.5 MM) por
los mayores gastos administrativos generados por la
empresa.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
5.0
0.0
-5.0
0.3
2003
-0.5
0.9
2004
2005
-10.0
-15.0
-20.0
-19.4
-25.0
Utilidad Neta
2006
2003
2004
Liquidez
2005
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 2.4 MM) presentó una
ejecución de 1162% respecto a su marco previsto.
13
2005
2.00
Los Gastos de Capital (S/. 0.04 MM) registraron una
menor ejecución de 79%, debido a la adquisición de
equipos de cómputo para las oficinas administrativas.
0.2
135
4.00
Los Egresos Operativos (S/. 11 MM) se han ejecutado al
100.3% con respecto al marco previsto, debido al
aumento del 524% por los gastos diversos de gestión.
Activos
0.5
10.00
6.00
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 203 MM)
aumentaron en 59%, como consecuencia del incremento
de la cuenta Inversiones Financieras constituida por los
futuros ingresos por usufructos destinados a incrementar
el Fondo del Fideicomiso Ambiental.
45
Ratios Financieros
12.00
8.00
Evaluación Financiera
225
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 4687% como
consecuencia principal del aumento del Efectivo
(1380%). Mientras, el Índice de solvencia reflejó un
mayor crecimiento en 125% debido a que los pasivos
totales aumentaron en 96% con respecto al año anterior.
-3.1
2007
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 7 MM) se ejecutaron al
100.1% respecto a su meta del año, a consecuencia de
mayores ingresos financieros generados por los saldos
de los aportes de capital mantenidos en el banco;
ingresos extraordinarios, y otros ingresos conformado
por usufructo de los almacenes del Callao que se
encuentran destinados al fondo del fideicomiso
ambiental.
En relación al año 2006, se incrementaron en 107,052 %
debido a mayores ingresos extraordinarios del ejercicio
como consecuencia del reembolso de ProInversión por
concepto de derecho de vigencia al Proyecto La Granja.
Además, por el incremento del rubro otros por una
cantidad de S/. 6.6 MM, el mismo que es transferido al
Fondo del Fideicomiso. Con respecto a la información
presentada al IV Trimestre 2007, no se presenta una
variación alguna.
Los Egresos Operativos (S/. 9 MM), con un nivel de
ejecución del 91%, explicados principalmente por el
menor gasto efectuado al cierre del año en todos los
rubros excepto en cargas diversas de gestión, donde se
presenta un exceso de 1.13% debido al mayor gasto en
los viáticos por los gastos de viaje y en el rubro no
relacionados al GIP por mayores gastos por prácticas
pre profesionales.
En relación al año 2006, se incrementaron en 1688%
debido principalmente a mayor pago de tributos,
mayores gastos financieros, y mayores egresos
extraordinarios del ejercicio.
Con respecto al IV Trimestre del 2007, hay una variación
de S/. 1,683 que corresponde al diferimiento de la póliza
- 57 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
de seguros de vehículos contratada en el mes de
diciembre 2007.
El Resultado Operativo negativo (S/. -1.8 MM) alcanzó
un nivel de ejecución de 67% respecto a su meta
prevista debido a los menores gastos efectuados a
consecuencia de los menores desembolsos recibidos.
Los Gastos de Capital (S/. 0.04 MM) se ejecutó al 79%
de lo presupuestado, éstos corresponden a compras de
equipos de cómputo para las áreas administrativas
efectuados durante el primer semestre del año.
Plan Operativo
Objetivo
Operativo
1.4.
Indicador
Operativo D:
Objetivo
Operativo
1.5.
Indicador
Operativo E:
Gastos de Capital
Unidad
Meta
Real
Nivel
Medida
2007
2007
Cumplimiento
Prospecto
Estudio Hidrogeológico
Depósito de Quiulacocha
Excelsior
%
100
100
100%
Prospecto
Obras Complementarias
Cierre de Túnel Pucará y
Azalia
%
100
5
5%
Avance de Proyecto
Obras de Mejoras de
Drenaje Superficial
Depósito de Vado y
Malpaso
%
100
10
10%
Avance de Proyecto
%
100
90
90%
%
100
Indicadores
Objetivo
Estratégico 1
Objetivo
Operativo
1.1.
Indicador
Operativo A:
Objetivo
Operativo
1.2.
Indicador
Operativo B:
Objetivo
Operativo
1.3.
Indicador
Operativo C:
Cumplir con Proyectos
PAMA y Cierres
Obras de Canales de
Coronación y Depósito de
.Relaves Huascacocha
Obras de Abandono
Operaciones Monterrosas
Avance de Proyecto
0
TOTAL CUMPLIMIENTO
0%
41%
(En MM de S/.)
2.50
2.11
2.08
2.07
2.07
2.00
Información Operativa
1.50
1.30
1.30
1.23
1.24
RUBROS
INDICE DE MOROSIDAD
1.00
0.50
0.05
0.04
0.00
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
Porcentaje
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
-498,443
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
-5,303,123
-3,678,137
-514,455
-5,309,123
-3,069,337
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Nuevos Soles
Porcentaje
N/A
N/A
N/A
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
N/A
N/A
N/A
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
19
PERSONAL
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico de S/. 1.8 MM, fue mayor a lo
presupuestado, debido a los menores egresos y a la
transferencia pendiente al Fideicomiso Ambiental por S/.
0.8 MM.
Planilla
Número
1
11
Gerentes
Número
1
1
Ejecutivos
Número
Profesionales
Número
Técnicos
Número
Administrativos
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 24 trabajadores.
Población Laboral
Serv icio
Terceros, 5
Locadores,
Planilla, 19
Al cierre del año 2007, se cuenta con 19 trabajadores
contratados en planilla, adicionalmente se tiene
incorporados 10 trabajadores financiados por los Fondos
del Fideicomiso Ambiental.
Personal
(En Números)
19
18
16
14
12
12
12
10
8
6
4
2
1
1
2005
2006
0
2003
2004
Planilla
4
Número
6
6
5
Servicios de Terceros
Número
0
0
0
0
0
0
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Número
Número
Regimen 20530
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
3
0
3
TOTAL
Número
10
17
27
22. CONEMINSA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1935. Tiene por objeto realizar servicios de
intermediación laboral relacionados a la limpieza,
mantenimiento, procesamiento de datos, desarrollo de
sistemas, carga y embalaje, clasificación de documentos
y conserjería.
Su misión es brindar servicios complementarios de
seguridad, vigilancia, limpieza, digitación, manipuleo de
carga y embalaje, conserjería y mensajería, de manera
óptima y eficaz, con la oportunidad, calidad y costo
competitivo.
0
20
Número
13
Locación de Servicios
Pensionistas
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 1.9 MM)
muestra una ejecución de 85% respecto a lo
presupuestado, debido a una menor ejecución en
auditorias y menor uso de servicios de mensajería y
correspondencia. Los Gastos de Personal (S/. 1.1 MM)
absorbieron el 58% del GIP.
2
10
2007
Su visión es ser una organización eficiente y competitiva,
que añada continuamente valor agregado a sus
servicios.
El Mercado
Los servicios de intermediación laboral se destinan a
mejorar la rapidez y la calidad del ajuste de las vacantes
a las personas que buscan empleo. Los principales
beneficios son reducir el desempleo y la rotación en el
empleo a corto plazo, además de aumentar la
productividad y el bienestar social.
En el Perú, este mercado es altamente competitivo con
la participación de grandes empresas que se
caracterizan por la calidad de su servicio y prestan
servicios a las principales empresas del país.
- 58 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Sin embargo, la sobre-demanda de empleo y el alto
crecimiento informal de este sector obliga a que se
ejerzan mecanismos de quiebre para lograr la
formalización (reforma laboral y tributaria). La
competencia desleal, que permite prestar servicios con
menores costos, conlleva a que empresas formales pero
no tan grandes como CONEMINSA sufran pérdidas.
y la menor provisión de gratificaciones y aguinaldos de
los trabajadores, por contar con menos personal que el
año anterior.
El Patrimonio (S/. 8.2 MM) aumentó en 2% en relación al
año 2006 debido al mejor Resultado Acumulado, al
obtenerse una utilidad de S/ 0.21 MM.
Operaciones
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
CONEMINSA facturó el 92% de sus ventas al Banco de
la Nación al cierre del 2007. Las ventas realizadas a éste
cliente (S/. 6.1 MM) se basa en servicios no personalesvarios, digitación, limpieza. Paralelamente, Fondepes
utiliza el Servicio de Vigilancia por S/. 0.04 MM.
9.0
8.2
8.0
7.8
7.0
6.0
5.0
4.0
3.9
3.0
2.0
1.3
1.0
Ventas - Servicios
(En S/. MM)
8.1
7.9
8.0
1.2
0.0
1.0
0.0
0.0
0.8
0.0
0.0
2006
2007
2003
2004
2005
P. Corriente
Otros
Vigilancia S/. 0.51
S/. 0.04
No Personales
Varios
Limpieza
S/. 2.07
S/. 3.61
P. No Corriente
Patrimonio
Los Ingresos por Ventas Netas (S/. 7 MM) disminuyeron
en 35% respecto al año anterior, debido a la menor
facturación realizada, al desactivarse el servicio de
vigilancia y digitación.
Ventas Netas y Costos de Ventas
Digitación
S/. 0.37
13
9
Su Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 98.10%,
debido fundamentalmente a un menor nivel de ejecución
del Indicador Gestión Administrativa (92.41%) y por la
ejecución total del indicador de Satisfacción del Cliente,
por parte del Banco de la Nación y Fondepes (100%).
Hechos Relevantes
Se logró alquilar el 100% de los pisos del Edificio de
la Av. Benavides No. 395-Miraflores, que se
encontraban desocupados desde el año 1998;
obteniendo un ingreso promedio de S/. 35,000.00
mensuales.
El Directorio de FONAFE, mediante Acuerdo
Nº 003-2007/014-FONAFE, del 30.10.2007, aprobó
ratificar la disolución y liquidación de CONEMINSA.

10
11
El Plan Operativo

(En MM de S/.)
15
9
8
8
7
9
8
7
7
7
5
5
3
1
-1
2003
2004
2005
Ventas Netas
2007
El Costo de Ventas (S/. 5 MM) disminuyó en 41%,
debido a los menores gastos de personal originados por
los menores servicios que brindó la empresa en el
presente periodo con relación al año 2006.
La Utilidad del Ejercicio (S/. 0.21 MM) disminuyó en
13%, respecto al año anterior debido fundamentalmente
a la disminución de las Ventas y Otros Ingresos.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
0.30
0.25
Evaluación Financiera
2006
Costos de Ventas
0.23
0.21
0.20
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 8.98 MM)
disminuyeron en 0.16% principalmente por el menor
saldo de facturas pendientes de cobranza, suministros
dados de baja y gastos pagados por anticipado, como
consecuencia de la regularización del Impuesto a la
Renta y el ITAN.
0.15
0.10
0.05
0.06
0.00
-0.05
2003
2004
2005
2006
2007
-0.10
-0.15
-0.17
-0.14
-0.20
Utilidad Neta
Activos
(En MM de S/.)
20.00
10.00
6.58
3.95
3.89
4.05
4.29
5.28
5.44
5.17
4.94
4.68
2003
2004
2006
2007
2005
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 0.8 MM) disminuyeron en 20% como
resultado de la cancelación de la deuda con Mivivienda;
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una regular gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 32% como
consecuencia del incremento de los disponibles, por la
cobranza de sus facturas; Cuentas por cobrar a
vinculadas, debido a facturación pendiente de cobranza;
y Otras cuentas por cobrar debido al saldo pendiente de
préstamos al personal. Así como la disminución del
Pasivo Corriente por contar con menos personal y la
cancelación de la deuda con el Fondo Mivivienda.
- 59 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Por otro lado, se cuenta con un menor índice de
solvencia en 21% debido a que el Pasivo disminuyó en
S/. 0.19 MM y el Patrimonio aumentó en S/. 0.18 MM.
Ratios Financieros
6.00
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 0.68 MM)
presenta una ejecución de 88% como consecuencia del
menor gasto en personal y dietas de directorio. Los
Gastos de Personal (S/. 0.62 MM) absorbieron el 90%
del GIP.
4.00
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla y locación de servicios, alcanzó
a 365 trabajadores.
3.00
Población Laboral
5.00
Locadores,
2.00
Planilla, 17
2
1.00
Serv icio
2003
2004
2005
Liquidez
2006
Terceros,
2007
346
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 3.6 MM) presentó una
ejecución de 118% respecto a su marco presupuestario
debido a los mayores ingresos obtenidos.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/.
7 MM) fueron superiores en 1%, a consecuencia del
aumento de los ingresos financieros por intereses de
cuentas bancarias y diferencia de cambio, por mayores
ingresos por alquiler del Edificio Larco, y por mayores
cobros de facturas por venta de servicios.
En relación al año 2006, se disminuyeron en 32% debido
a una menor venta de servicios. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre, no ha habido cambio alguno.
Los Egresos Operativos (S/. 6 MM) con un nivel de
ejecución del 95%, se explicaron principalmente por
menor ejecución del ITF, menor ejecución de egresos
extraordinarios, y menor pago de remuneraciones al
personal por contar con menor número de personal que
lo previsto.
En relación al año 2006, se disminuyeron en 4% debido
a la menor actividad realizada por la empresa. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no ha
habido cambio alguno.
Los Gastos de Capital previstos no fueron ejecutados en
el presente ejercicio.
El número de trabajadores contratados en planilla es
menor respecto al año 2006, debido a la finalización de
contratos y renuncias a la empresa.
Personal
25
0.20
17
15
10
5
0
2003
2004
0.15
0.11
0.10
0.04 0.03
0.02
0
0.02
0
0.00
2005
Presupuestado
2007
Plan Operativo
Indicadores
Objetivo Estratégico
1
Objetivo Operativo
1.1.
Unidad
Meta
Real
Medida
2007
2007
Puntaje
8
8
100.00%
Porcentaje
18.19
19.57
92.41%
Porcentaje
3.43
4.29
100.00%
Porcentaje
33
35.29
100.00%
Cumplimiento
Satisfacción del Cliente
Optimización de los Servicios
Indicador Operativo 1:
Satisfacción del Cliente
.
Objetivo Estratégico
2
Objetivo Operativo
2.1.
Mayor rentabilidad de la empresa
Racionalización Gastos
Administrativos
Indicador Operativo 2:
Gestión Administrativa
.
Objetivo Estratégico
3
Objetivo Operativo
3.1.
Obtención de Utilidad
Mejorar rentabilidad de la empresa
Indicador Operativo 3:
.
Objetivo Estratégico
4
Objetivo Operativo
4.1.
Utilidad Neta 07 / Patrimonio Neto 06
Fomentar la capacitación del
personal
Capacitar al personal
Indicador Operativo 4:
Capacitación
98.10%
Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo
Información Operativa
Und. Medida
Real
Meta
2006
Real
2007
2007
Puestos de Vigilancia
En Número
9
7
12
Puestos de Limpieza
En Número
248
251
262
Puestos de Digitacion
En Número
17
16
En Número
0
174
168
72
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
243,750
5,688
295,953
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
342,901
237,514
53,735
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
3.0%
3.0%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
5.0%
5.0%
4.1%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
No Aplicable
No Aplicable
No Aplicable
Planilla
2004
2006
3.3%
PERSONAL
0.10
2003
2005
Planilla
Puestos en Otros Servicios
0.18
23
20
RUBROS
(En MM de S/.)
0.20
0.05
(En Números)
20
Gastos de Capital
0.25
23
22
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 1.08 MM) muestra una
ejecución de 154% respecto a su marco previsto debido
principalmente a la no ejecución de los Gastos de
Capital.
Número
23
23
17
Gerentes
Número
1
1
1
Ejecutivos
Número
4
4
3
Profesionales
Número
3
3
2
Técnicos
Número
8
8
5
Administrativos
Número
7
7
6
Locación de Servicios
Número
3
3
2
Servicios de Terceros
Número
0
0
0
0
0
0
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Pensionistas
Número
Número
Regimen 20530
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
0
0
0
TOTAL
Número
26
26
19
1/ Acumulado a cada mes
- 60 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
23. EDITORA PERÚ
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1981. Su actividad principal es la impresión,
edición y distribución del Diario Oficial El Peruano
(DOP), difundir noticias en el Perú y el extranjero, y
prestar servicios gráficos.
Reducción de la cartera morosa respecto al 2006: Su
nivel de cumplimiento de 7.40% respecto a su meta se
debió básicamente al reconocimiento de cartera morosa.
Hechos Relevantes
Su Visión es ser la empresa de difusión del Estado, cuya
gestión empresarial sea reconocida en América Latina.
Las medidas de austeridad dictadas por el Gobierno,
se traducen en menores adquisiciones de diarios y
publicaciones de avisos del Sector Público.
 Disminución de la venta del DOP, debido al Internet
que facilita el acceso a la información publicada en
dicho diario y a la publicación gratuita de la Separata
de Procesos Constitucionales, que se ha
incrementado por la mayor frecuencia de su
publicación.
El Mercado
Evaluación Financiera
Si bien el mercado de los medios de comunicación es
altamente competitivo, el DOP se desarrolla en un
mercado cautivo por la exclusividad que tiene para la
publicación de las Normas Legales y Boletín Oficial.
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 83.5 MM)
aumentaron en 22%, por los mayores saldos registrados
en sus activos fijos(64%), cuentas por cobrar
comerciales(68%) y otras cuentas por cobrar(21%).
Su Misión es difundir la información oficial del Estado y
el acontecer noticioso contribuyendo al desarrollo de la
Educación y la Cultura en el Perú.

Operaciones
Activos
La empresa desarrolla sus actividades a través de las
siguientes líneas de negocios:
 DOP - Diario Oficial El Peruano
 ANDINA -Agencia de Noticias Andina
 SEGRAF - Servicios Editoriales y Gráficos
El 99% de sus ingresos proviene del DOP.
Editora Perú a nivel nacional cuenta con 16
distribuidores oficiales y 92 agentes (38 en provincias y
54 en Lima). El 52% de las ventas es vía consignación y
48% vía suscripción.
Los clientes del DOP son clasificados en anunciantes
(avisaje legal y comercial), suscriptores y lectores. Los
ingresos provienen principalmente de la captación de
avisaje legal y comercial, siendo sus principales clientes
las entidades del Estado.
Ingresos por Avisaje legal y comercial
( En M i l l o nes d e S/ . )
60
50
45
51
56
(En MM de S/.)
100
80
45
60
33
39
33
31
2003
2004
40
20
38
44
26
24
39
0
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 21.2 MM) aumentaron en 60% respecto
al año 2006, principalmente por Impuesto a la Renta y
Participación de Diferidos (superior en 653%) producto
de la revalorización de los Activos Fijos (Maquinaria
SEGRAF) y por el rubro Cuentas por pagar comerciales,
debido a las obligaciones propias del negocio (superior
en S/. 0.7 MM).
El Patrimonio (S/. 62.3 MM) se incrementó en 13% con
respecto al año 2006, debido a la reevaluación de los
Activos Fijos (terrenos y rotativa).
Estructura de Financiamiento
40
(En MM de S/.)
70
20
62
60
48
50
2004
2005
2006
2007
55
51
49
40
30
Es importante destacar que en el año 2005, el
funcionamiento del SEACE (Sistema Electrónico de
Adquisiciones y Contrataciones del Estado) originó una
reducción en los avisos publicados en el Boletín Oficial.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 90.68%,
siendo los siguientes indicadores los que presentaron
menores ejecuciones:
Mermas de papel periódico: Alcanzó un nivel de
cumplimiento de 99.60%.
20
10
15
13
4
12
4
13
11
3
9
2
0
2003
2004
P. Corriente
2005
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Las Ventas (S/. 64.9 MM) crecieron en 6% respecto al
año 2006, como consecuencia de los mayores ingresos
por avisaje legal y comercial, por otra parte, el Costo de
Ventas (S/. 21.4 MM) fue mayor en 6%, debido
principalmente al aumento del costo promedio unitario
del DOP.
La Utilidad Operativa (S/. 25.0 MM) aumentó en 7% con
respecto a la obtenida en el 2006, impulsada por los
factores ya mencionados.
- 61 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Gastos de Capital (S/. 2.7 MM) presentan una
ejecución de 91% respecto a su meta prevista, como
resultado de los ahorros obtenidos en los procesos de
compra y la postergación de la adquisición de las
licencias Microsoft .
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
18.0
16.0
16.1
14.0
16.3
13.1
12.0
Gastos de Capital
10.5
11.8
(En MM de S/.)
10.0
2003
2004
2005
2006
2007
3.80
4.00
Respecto a su marco, el Saldo final de caja (S/.32.7 MM)
tiene una ejecución de 120% generado por los mayores
ingresos por bienes y servicios, Ingresos financieros y la
menor compra de bienes y servicios de terceros.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
2.00
1.61
0.87
1.00
0.34
0.00
2004
3.80
3.60
0.30
0.25
3.20
3.00
0.20
2.80
0.15
Liquidez
Solvencia
3.40
2.60
0.10
2.40
0.05
2.20
-
2.00
2004
2005
Solvencia
2006
2005
2006
Presupuestado
0.35
2007
Liquidez
La liquidez se redujo en 9% como consecuencia del
aumento del pasivo corriente, debido a un incremento en
las Cuentas por pagar comerciales; el índice de
solvencia reflejo una crecida de 42% al haber
aumentado sus pasivos en 60% durante el periodo.
2.74
1.63
2003
4.00
3.00
2.99
3.00
Ratios Financieros
0.40
2003
3.45
3.23
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 19.3 MM), posee una
ejecución de 102% sustentado en el aumento de los
ingresos durante el año.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 22.2 MM) tuvo
104% de ejecución por los mayores gastos de personal.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla y locación de servicios, alcanzó
a 415 trabajadores.
Población Laboral
Servicio
Terceros, 47
Locadores, 1
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos
(S/. 67.8 MM) tienen una ejecución del 104% como
resultado de las mayores ventas por servicios de avisaje
legal y comercial y de los Ingresos Extraordinarios.
Con respecto al año 2006, se incrementaron en 6%
como resultado del aumento en la venta de servicios e
ingresos extraordinarios.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007
los ingresos tuvieron una pequeña variación (0.1%)
explicada por un incremento en los ingresos
extraordinarios.
Los Egresos Operativos (S/. 45.7 MM) presentan una
ejecución de 106% respecto a su marco aprobado por
un incremento de los tributos (superior en 44%) y de la
participación de los trabajadores (superior en 88%).
En comparación con los resultados del año 2006, se
observa un incremento de 4%, impulsado por un
aumento en el rubro Gastos de Personal.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007
los egresos tuvieron una pequeña variación (-0.4%)
explicada por una menor ejecución en los rubros
Sueldos y salarios, Tributos y Gastos financieros.
Planilla, 367
El personal en Planilla aumento en 3% con respecto al
año anterior. Es de destacar que la edad promedio de
los trabajadores fue de 41 años, índice superior al
registrado el año anterior (40 años).
Planilla
(En núm eros)
365
367
365
355
352
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES
Participación de los suscriptores respecto a las ventas totales del DOP
Incremento del Flujo Informativo de Andina
UNIDAD
MEDIDA
META 2007
REAL 2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
44.50%
47.76%
100.00%
%
10.00%
37.99%
100.00%
Módulo
4
42
100.00%
Capacitación del Personal
%
65.00%
65.61%
100.00%
Mermas de papel periódico
%
5.00%
5.02%
99.60%
Ventas a las Instituciones y Empresas del Estado
S/.
1,522,475
1,715,500
100.00%
Reducción de la cartera morosa respecto al 2006
%
Convenios
firmados
Equipos
instalados
Informe
Técnico
5.00%
0.37%
7.40%
6
6
100.00%
9
9
100.00%
4
4
100.00%
Página de Responsabilidad Social tanto en el DOP como en Andina
Establecimiento de convenios comerciales
Actualización de Hardware
Implementar soluciones que mejoren la calidad e integren los Sistemas de
Producción.
TOTAL CUMPLIMIENTO
90.70%
- 62 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Información Operativa
RUBROS
Operaciones
Und. Medida
VENTA DE PERIÓDICOS
Subcripción
Consignación
VENTA DE AVISAJE (legal, publicación comercial)
PRODUCCIÓN DE PERIÓDICOS
COMPRAS DE INSUMOS
Compra de papel periódico
Compra de planchas
Compra de tintas offset
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Régimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Ejemplares
Ejemplares
Ejemplares
Unidades
Ejemplares
TM.
Pza.
Kg.
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
6,248,158
2,960,909
3,287,249
2,569,667
6,471,852
Meta
2007
6,149,000
2,916,000
3,233,000
2,545,500
6,405,492
Real
2007
5,876,899
2,833,074
3,043,825
1,891,255
6,128,080
2,000
8,300
25,940
214
2,114
2,064
1,537
26,894
22,683
355
7
19
177
152
3
47
47
3
3
29
437
355
7
19
177
152
3
47
47
3
3
29
437
367
9
17
183
158
1
47
47
3
3
34
452
24. ENACO
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida en 1982. Su objeto
social se enmarca en la comercialización exclusiva de la
hoja de coca y derivados, su industrialización en forma
directa, pudiendo realizar toda clase de operaciones
afines y/o complementarias permitidas por la Ley.
Su misión es satisfacer la demanda del consumo
tradicional e industrial de la hoja de coca, productos
Delisse y otros a través de su comercialización interna y
externa, fomentando la investigación industrial en
nuevos usos benéficos para la salud.
Su visión es ser la organización líder, en revalorizar el
uso cultural, tradicional e industrial de la hoja de coca,
aprovechando sus propiedades nutricionales y
terapéuticas; para beneficio de la salud de la humanidad.
El Mercado
En el mercado de hoja de coca, operan simultáneamente
tres cadenas de comercialización (formal, informal e
ilícita), que se destinan a dos tipos de consumidores
(narcotráfico y consumidores tradicionales).
Uso lícito
8%
(En Toneladas)
4,000
2,923
2,960
3,109
3,044
2,766
3,000
2,000
1,000
2003
2004
2005
2006
Inform al
69%
Demanda de ho ja de co ca para co nsumo
tradicio nal e industrial: 9,000 TM /año
Fuente: INEI, ONU y ENA CO
La cadena formal es dirigida exclusivamente por
ENACO, a través de sus agencias o su red de
comerciantes autorizados. La cadena informal son los
comerciantes no autorizados (contrabandistas).
El precio que ofrece el narcotráfico influye directamente
en el nivel de precios de ENACO y del mercado informal,
en la medida que es el principal comprador de hoja de
coca y ofrece el precio más alto.
El volumen de ventas de hoja de coca de ENACO
alcanzó las 3 065 TM a un precio promedio de
S/. 12.20 el kilo. Para ello, se cuenta con 18
comerciantes mayoristas y 4 046 minoristas, los que a
su vez abastecen al consumidor final.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 97.29%,
siendo los siguientes indicadores los que presentaron
menores ejecuciones:
Cobertura de mercado objetivo de filtrantes Delisse: Se
vendió 15 MM de filtros de los 17 MM previstos para el
año 2007, cuyo nivel de cumplimiento alcanzó un 91%.
Venta de hoja de coca micropulverizada: Se logró
vender 8 987 kilos de los 10 005 programados, con un
cumplimiento de 91%.
El poco acopio de hoja de coca entre los meses de
agosto a noviembre, imposibilitó la generación de
stock de resguardo, necesarios para afrontar
requerimientos durante los meses de escasez.
 La falta de mano de obra por mejores ofertas de
trabajo de municipalidades y organismos no
gubernamentales afectaron de manera directa el
proceso de captación de la hoja de coca en la
sucursal de Quillabamba, principal unidad operativa
de compras.
9.55
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 19.4 MM) fueron
superiores en 16%, como consecuencia del efecto
registrado en el aumento de sus disponibles.
Activos
(En MM de S/.)
40
20
7
9
12
12
11
11
10
2003
2004
2005
2006
2007
9
4.61
5.22
6.08
9
6
Precios al productor
(Nuevos soles por Kilogramo)
2007

ENACO
31%
To tal de pro ducció n estimada de ho ja
de co ca: 114,000 TM /año
Compra de hoja de coca
Hechos Relevantes
DESTINO DE LA PRODUCCIÓN DE LA HOJA DE
COCA - 2006
Narcotráfico
(uso ilícito)
92%
La empresa para el desarrollo de sus actividades
relacionadas a la comercialización de la hoja de coca y
sus derivados, cuenta con 48 sucursales o agencias
distribuidas a nivel nacional; a través de ellas adquiere la
hoja de coca a una cartera de proveedores legalmente
inscritos, en virtud del D.L. N° 22095. Durante el año
2007 compró 3 109 TM (Toneladas) de hoja de coca.
0
2.17
No Corriente
T er cer a
Seg und a
Pr imer a
IN F OR M A L
Corriente
N A R C OT R Á F IC O
ENACO
Fuente: ENA CO y ONU
- 63 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Pasivos (S/. 2.2 MM) aumentaron en 52% por las
mayores obligaciones que la empresa tiene pendiente de
pago a proveedores diversos.
El Patrimonio (S/. 17.2 MM) fue superior en 13% debido
a la utilidad registrada en el 2007.
Estructura de Financiamiento
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
19
18
(En MM de S/.)
18
17
15
2
2
0.0
2
2003
0.0
0.0
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 32.8 MM) presentan una ejecución del 106%, por las
ventas de hoja de coca.
En relación al año 2006, los Ingresos Operativos
presentan un incremento del 25 %, debido al incremento
de la venta de hoja de coca. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre de 2007, los Ingresos
Operativos no sufrieron ninguna variación.
Los Egresos Operativos (S/. 28.9 MM) tienen una
ejecución del 99% respecto a su marco, por el menor
gasto en auditorias y gasto en seguros.
En relación al año 2006, los Egresos Operativos
presentan una reducción menor al 1%.
2
1
0.0
0.0
Evaluación Presupuestal
Patrimonio
Las Ventas (S/. 32.0 MM) se incrementaron en 25%
respecto al año anterior, debido al sinceramiento de los
precios de venta de la hoja de coca, frente al precio
establecido en el ejercicio anterior.
La Utilidad Operativa (S/. 2.5 MM) y Utilidad Neta
(S/. 1.9 MM) tuvieron un resultado favorable respecto a
las pérdidas registradas en el año 2006, producto de las
mayores ventas registradas este año.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007,
los Egresos Operativos son mayores en S/. 11.6 Mil por
reajustes en gastos relacionados a servicios de terceros
y gastos diversos de gestión.
Los Gastos de Capital (S/. 187.6 Mil) representaron el
99% de lo previsto, y se orientaron a la adquisición de
Hardware y Software y renovación de equipos y
muebles.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
0.60
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
3.0
0.50
1.9
0.40
0.46 0.44
0.35
0.26
0.30
0.9
1.0
0.55
0.5
1.1
0.28
0.19 0.19
0.20
0.11 0.09
0.10
2003
2004
2005
2006
2007
0.00
-1.0
2003
-3.0
Respecto a su marco, el saldo final de caja (S/. 6.1 MM),
presenta una ejecución de 153%, debido a los mejores
ingresos de operación.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
0.13
4.50
0.12
4.45
0.11
4.40
0.10
4.35
0.09
4.30
0.08
4.25
0.07
4.20
0.06
4.15
2005
Solvencia
2006
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 3.6 MM) presentó una
mayor ejecución respecto a lo previsto de 235% debido
a los mayores ingresos por la venta de hoja de coca.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 9.7 MM) refleja
una ejecución del 99% respecto de su marco por los
menores gastos en capacitación, viáticos y honorarios
profesionales.
Liquidez
Solvencia
4.55
2004
2005
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 315 trabajadores.
Ratios Financieros
0.14
2003
2004
Presupuestado
-2.7
Población Laboral
Locadores,
95
Servicio
Terceros, 31
Planilla, 189
2007
Liquidez
La liquidez tuvo un ligero aumento de 1% como
consecuencia del aumento de la caja y bancos; el índice
de solvencia reflejó un aumento de 35% debido a las
mayores obligaciones que contrajo la empresa a
consecuencia de sus actividades productivas.
El número de trabajadores contratados en planilla para
el 2007 se redujo en 8% en relación al año anterior. Es
de destacar que la edad promedio de los trabajadores
- 64 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
fue de 45.8 años, índice superior al registrado el año
anterior (44 años), reincorporándose tres trabajadores
en el marco de la Ley de Ceses Colectivos.
Planilla
(En núm eros)
205
201
200
Operaciones
201
INMISA cuenta con un conjunto de 17 inmuebles, 16
ubicados en distritos de la ciudad de Lima y 1 en la
ciudad de Iquitos.
189
2003
2004
2005
2006
2007
Plan Operativo
UNIDAD
MEDIDA
META 2007
REAL 2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
Compra de hoja de coca de productores lícitos
TM
3,050
3,109
100.00%
Venta de hoja de coca en el mercado interno
TM
3,050
3,065
100.00%
Venta de hoja de coca en el mercado externo
TM
45
45
100.00%
Cobertura de mercado objetivo de los productos Delisse
Filtros
17,000,000
15,499,500
91.17%
Venta de extracto de hoja de coca
Litros
200
200
100.00%
PRINCIPALES INDICADORES
El crecimiento de la actividad inmobiliaria se ha
sustentado principalmente en el desarrollo del mercado
de viviendas impulsado por programas habitacionales
promovidos por el gobierno; de centros comerciales y de
la expansión de los supermercados en nuevas zonas de
Lima.
Venta de Cocaína Base en el mercado internacional
Kg.
300
390
100.00%
Venta de hoja de coca micropulverizada
Kg.
10,005
8,987
89.83%
TOTAL CUMPLIMIENTO
El área máxima alquilable de los inmuebles de INMISA
al 31.12.2007, es de 66 112,12 M². El 85% del área es
alquilable y la diferencia corresponde a inmuebles que
por su estado de conservación no son arrendables.
Del área alquilable (55 844,34 M2), se tiene la siguiente
distribución:
Área Alquilable
(Metros cuadrados)
97.29%
Información Operativa
RUBROS
VENTAS
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
Hoja de Coca
Mercado Interno
Mercado Externo
PRODUCCIÓN
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
COMPRAS DE HOJA DE COCA
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos (AUXILIARES Y OBREROS)
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Régimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Alquilada
54,366
(97%)
Real
2006
Meta
2007
Real
2007
Kg.
Filtros
Litros
En TM
En TM
En TM
835
16,318,325
224
2,783
2,736
47
300
17,000,000
20,000
4,045
4,000
45
390
15,499,500
200
3,110
3,065
45
Kg.
Filtros
Litros
TM
190
15,612,825
2,319
2,766
300
17,000,000
20,000
4,000
318
17,828,726
2,181
3,109
205
3
5
46
104
47
85
32
32
52
52
5
306
192
3
6
39
105
39
92
33
33
58
58
8
291
189
1
4
41
104
39
92
31
31
50
50
3
368
Und. Medida
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
25. INMISA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en el 2000. Tiene por objeto la administración
de los contratos de alquiler de la cartera de inmuebles
que tiene bajo gestión, así como la celebración de los
contratos de compra-venta de los mismos.
No Alquilada
1,478
(3%)
Respecto a los 46 locales del Centro Comercial El
Dorado (Iquitos), 28 están arrendados, habiéndose
ocupado 5 locales más con relación al IV Trimestre del
2007.
El Plan Operativo
A diciembre del 2007, el comportamiento de la empresa,
medido a través de los principales indicadores de su
Plan Operativo aprobado para dicho año, alcanzó un
cumplimiento del 100%.
Hechos Relevantes
La gestión de la empresa se vio afectada por la
disminución del valor del dólar al encontrarse el
84% de los ingresos de la empresa en dicha
moneda.
Mediante Acuerdo de Directorio N° 007-2007/014FONAFE del 30.10.07, se aprobó la disolución y
liquidación de la empresa Inmobiliaria Milenia S.A.INMISA, la misma que esta en proceso de la
emisión de la norma correspondiente.


Su misión es generar la mayor rentabilidad de los
inmuebles que administra, en base al desempeño
eficiente de su capital humano y del uso de técnicas
modernas de gestión, a fin de generar el mejor
rendimiento de la inversión de sus accionistas.
Evaluación Financiera
Su visión es ser una empresa eficiente, competitiva y la
de mayor rentabilidad de las que están bajo el ámbito del
FONAFE, basada en la explotación óptima de sus
inmuebles.
Al cierre del 2007, los Activos (S/. 42.7 MM) se
incrementaron en 2% respecto al año anterior debido
principalmente al aumento en la cuenta Caja Bancos
originado por mayores cobranzas efectuadas.
El Mercado
La actividad inmobiliaria comprende, entre otras, a la
construcción, el alquiler de viviendas y servicios
prestados a empresas. Esta actividad mantiene una
tendencia positiva de crecimiento, la cual se sustenta
principalmente en el desarrollo del mercado de
viviendas, de centros comerciales y de la expansión de
los supermercados.
Activos
(En MM de S/.)
60.0
50.0
40.0
4.1
5.4
5.6
7.4
33.7
36.4
36.4
36.3
35.3
2003
2004
2006
2007
3.8
30.0
20.0
10.0
0.0
2005
No Corriente
Corriente
- 65 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Pasivos (S/. 0.51 MM) aumentaron 39% respecto al
año 2006 como consecuencia de la reclasificación de la
cuenta detracciones y el mayor impuesto a la renta de
Tercera Categoría.
El Patrimonio (S/. 42.2 MM) superó en 2% al saldo del
año 2006, debido básicamente al incremento de la
Reserva Legal (22%) y Resultados Acumulados (8%).
Ratios Financieros
18.00
16.00
14.00
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
-
Estructura de Financiam iento
2003
2004
(En M M de S/.)
45.00
42.20
41.54
41.11
40.23
37.19
40.00
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.75 0.00
0.36 0.00
0.28 0.00
0.37 0.00
0.51 0.00
2006
2007
0.00
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 8 MM) se incrementan en 8%
debido a la mayor alícuota cobrada por porcentaje de
ventas en los centros comerciales alquilados y por la
renovación del contrato de alquiler del Edificio
Cantuarias.
Ventas y Costos de Ventas
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
(En MM de S/.)
7.0
6.7
6.4
1.4
2003
1.5
1.4
2004
2005
Ventas Netas
8.0
7.4
1.5
1.4
2006
2007
Costos de Ventas
Los Costos de Ventas (S/. 1.5 MM) se incrementaron en
5% en relación al año 2006, debido a un mayor gasto en
el rubro de Servicios No Personales por Terceros y de
Tributos, explicado por incremento en el servicio de agua
por la instalación de un medidor y por el incremento en
el gasto en el impuesto al patrimonio predial de los
inmuebles.
La Utilidad Neta (S/. 3.5 MM) fue superior en 11%
principalmente a consecuencia de los mayores ingresos
operacionales debido a las mayores ventas efectuadas.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
4.0
3.5
3.5
3.0
2.5
2.3
3.0
3.1
2.3
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 6.5 MM) presentó una
ejecución de 120% respecto a su marco presupuestario
debido al mayor saldo y menor ejecución en gastos de
capital.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos del año 2007 (S/. 8.1 MM)
equivalentes al 95% de su meta prevista, se explico por
los menores ingresos percibidos por ventas.
En relación al año 2006, se incrementaron en 6%,
debido a principalmente a la mayor alícuota cobrada por
el porcentaje de ventas en los centros comerciales de
San Isidro y Alcázar, en el Edificio Canturias y en el
Terreno de Javier Prado, así como por el ingreso
extraordinario, a causa de la renovación de contrato del
Edificio Canturias, suscrito el 26 de febrero del 2007. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre, no ha
habido diferencia alguna.
Los Egresos Operativos (S/. 4.1MM) muestran una
ejecución de 101% respecto a su marco debido
principalmente a la mayor ejecución de Tributos y
Egresos Extraordinarios. El primero es producto del
pago por impuesto a la renta y la diferencia del recálculo
del impuesto predial de 2003 – 2006 por C.C Pershing.
Además por el aumento de Egresos Extraordinarios (9%)
En relación al año 2006, se incrementaron en 2% como
consecuencia de los mayores gastos registrados en los
Servicios de Terceros (3.41%), Tributos (9.68%) y Otros
(9.54%). En comparación a la evaluación al IV Trimestre,
se registra modificaciones por la disminución de Gastos
de Personal y un incremento en los Tributos.
Los Gastos de Capital (S/. 0.01 MM) presentan una
ejecución de 9% respecto a su meta programada dado
que no se efectuaron las compras e inversiones
previstas por encontrarse la empresa en un proceso de
disolución y liquidación.
2.0
Gastos de Capital
1.5
(En MM de S/.)
0.16
1.0
0.14
0.14
0.5
0.12
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
Utilidad Neta
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una liquidez que disminuyó en
6% como consecuencia del aumento de los Activos
Corrientes (31%) y Pasivos Corrientes (39%), mientras
el índice de solvencia reflejó una similar tendencia que
año anterior.
0.10
0.08
0.08
0.07
0.06
0.04
0.02
0.04
0.03
0.03 0.02
0.03
0.01
0.01
0.00
2003
2004
Presupuestado
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 4 MM) presenta una
ejecución de 91% respecto a su meta, debido al menor
Resultado de Operación (-10%). Ello debido a que en la
- 66 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
última modificación presupuestal se presentó
erróneamente los ingresos por ventas incluyendo el IGV,
sobredimensionando la cantidad presupuestada.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 1.4 MM)
muestra una ejecución de 98% como consecuencia de
los menores gastos de personal (-3%) y servicios de
Terceros (-0.46%). Los Gastos de Personal (S/. 0.8 MM)
absorbieron el 54% del GIP.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla y locación de servicios, alcanzó
a 37 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
Planilla, 6
Terceros,
22
El número de trabajadores contratados en planilla es
menor respecto al año 2006, debido al haberse liquidado
2 puestos de ejecutivos.
8
7
7
6
6
6
Los precios internacionales de los hidrocarburos han
aumentado sostenidamente, con un promedio de precios
del petróleo WTI4 de 91.4 US$/bbl a diciembre de 2007.
PERUPETRO enfrenta una alta competencia
internacional por las políticas de los países con potencial
hidrocarburífero, que mejoran continuamente sus condiciones fiscales y contractuales para atraer inversionistas.
Personal
8
Su visión es ser la Empresa del Estado Peruano que
gracias a su gestión logra convertir al Perú en un país
exportador neto de hidrocarburos.
En el sector de hidrocarburos las operaciones de
exploración y producción de petróleo, gas natural y
líquidos del gas natural, constituyen una primera etapa
de la cadena productiva (upstream), la cual es seguida
por la refinación o procesamiento (downstream), para la
obtención de los diversos derivados y su posterior
distribución y comercialización hasta el consumidor final.
Serv icio
9
Su misión es posicionar al Perú como país atractivo para
la inversión y el desarrollo de actividades de exploración
y producción de hidrocarburos.
El Mercado
9
(En Números)
8
26. PERUPETRO
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1993. Tiene por objeto promover la
inversión en actividades de exploración y explotación de
hidrocarburos en el país.
Operaciones
5
4
La demanda está conformada por las áreas que tienen
contratos en etapas de exploración y explotación, y la
oferta por las áreas disponibles para la exploración. Las
áreas de oferta son cada vez menores por los nuevos
contratos de exploración y explotación de hidrocarburos
suscritos por PERUPETRO durante los últimos 3 años.
3
2
1
0
2003
2004
2005
2006
2007
Planilla
Plan Operativo
Indicadores
Objetivo Estratégico 1
Objetivo Operativo 1
Objetivo Estratégico 2
Objetivo Operativo 2
Objetivo Estratégico 3
Objetivo Operativo 3
Objetivo Estratégico 4
Objetivo Operativo 4
Objetivo Estratégico 5
Objetivo Operativo 5
Incrementar el Nivel de Utilidad
Utilidad Neta
Incrementar
permanentemente
la
Rentabilidad Patrimonial
Rentabilidad Patrimonial
Incrementar Nivel de Ingresos
Ingresos Brutos
Optimizar Nivel de Ocupabilidad
Área Alquilada
Mantener la organización de la empresa
en base a una estructura moderna y de
alta productividad
Gestión Operativa y Administrativa
Unidad
Medida
Meta Al
2007
Resultado Al
2007
Nivel
Cump. %
S/.
3 291 041
3 468 496
20,00
%
7,83
8,22
25,00
S/.
7 642 472
7 978 311
20,00
%
81,98
82,23
25,00
%
100,00
100,00
Al cierre del año 2007, la empresa administra un total de
84 contratos. De los cuales 80 son Contratos de Licencia
(recibe ingresos por regalías) y 04 son Contratos de
Servicio (recibe ingresos por venta de hidrocarburos).
Nuevos Contratos Suscritos
Promedio ponderado de Cumplimiento del Plan Operativo
10,00
24
100,00
25
20
Información Operativa
RUBROS
INMUEBLES ALQUILADOS
AREA ALQUILADA
AREA NO ALQUILADO
INDICE DE MOROSIDAD
Real
Meta
2006
Real
2007
2007
Número
m2
10
11
10
54,133
57,578
54,366
m2
11,979
8,535
11,746
2.0%
2.0%
2.0%
Nuevos Soles
4,467,627
4,544,991
5,006,905
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
3,090,267
3,402,154
3,379,199
Porcentaje
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
10.7%
10.8%
11.8%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
7.4%
8.1%
8.0%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
50.3%
0.0%
8.5%
PERSONAL
Número
8
8
6
Gerentes
Número
1
1
1
Ejecutivos
Número
2
2
1
Profesionales
Número
Número
2
3
3
Número
2
2
Locación de Servicios
Número
9
9
9
Servicios de Terceros
Número
22
22
22
Número
22
22
22
Número
0
0
0
Técnicos
Administrativos
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
16
15
Und. Medida
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Planilla
15
2
10
5
6
2
0
2003
2004
2005
2006
2007
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 95%, siendo
Número
Número
Regimen 20530
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
TOTAL
Número
West Texas Intermediate (WTI) es un promedio, en cuanto a calidad, del
petróleo producido en los campos occidentales de Texas (Estados Unidos),
usado como precio de referencia para fijar el precio de otros petróleos crudos.
4
0
39
0
39
0
37
- 67 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Implementar la Gestión por Procesos y el Costeo de
Actividad: presentó un cumplimiento de 75%.
Implantar y potenciar el Portal Corporativo/Página Web:
Se obtuvo un cumplimiento del 80%.
Hechos Relevantes
Los precios del petróleo WTI fueron mayores en
17.14% de lo previsto.
Reducción de la producción al cierre de 2007 en un
3.2% de lo previsto, debido a paradas programadas
por mantenimiento de la planta donde se recuperan
los hidrocarburos líquidos de Camisea y de la
refinería de Talara, que se extendieron más de lo
programado.


Servicios de Contratistas (retribución) y gastos
asociados a los contratos de hidrocarburos, como el
canon y sobrecanon principalmente, por efecto del
incremento de precios de hidrocarburos presentado.
La Utilidad Operativa (S/. 4.6 MM) disminuyó en 29%
con respecto del ejercicio 2006, debido principalmente al
aumento de sus actividades ejecutadas, mayores
transferencias al Tesoro Público, por efecto de los
mayores precios de los hidrocarburos y la mayor
producción de gas.
Transferencias al Tesoro Público
(En MM de S/.)
1500.0
1345.0
1189.9
969.9
1000.0
568.6
469.7
500.0
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 359.4 MM) se
incrementaron en 30%, debido a mayores fondos generados y cobros presentados por incrementos de precios
de los hidrocarburos líquidos y mayor producción de gas.
Activos
(En MM de S/.)
400
300
318
200
233
207
100
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
Respecto a su meta, el Saldo Final de Caja
(S/. 90.9 MM), presentó un nivel de ejecución del 133%,
como resultado de la retención de fondos para la
atención del Canon y Sobrecanon Petrolero, Canon
Gasífero, fondos de las regiones por donde atraviesa el
gasoducto de Camisea y a favor de Ucayali (Leyes N°
28451 y N°28622).
94
0
43
2004
48
44
41
2005
2006
2007
No Corriente
Ratios Financieros
200.00
1.20
Corriente
1.00
160.00
0.80
Solvencia
Los Pasivos (S/. 357.5 MM) se incrementan en 30%,
principalmente por las otras cuentas por pagar, (que
incluye obligaciones por Canon y Sobrecanon,
participaciones al MINEM y OSINERG, transferencias al
Tesoso Público, tributos por pagar, entre otros) como
resultado de los mayores saldos generados en el
periodo por los contratos de hidrocarburos.
120.00
0.60
80.00
0.40
40.00
0.20
-
2003
El Patrimonio (S/. 1.9 MM.) se mantiene en los mismos
niveles respecto al año 2006, dado que la empresa no
registra utilidades, por la obligación legal que tiene de
transferir sus saldos al Tesoro Público.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
400
322
300
237
212
Liquidez
53
3
2003
2004
2005
Solvencia
2006
2007
Liquidez
La liquidez aumentó en 0.7%, continuando con la
tendencia de crecimiento de los años anteriores; el
índice de solvencia reflejó un aumento de 30%, debido al
crecimiento de los pasivos totales y a que el Patrimonio
se mantiene constante en su saldo final con relación al
año anterior por transferencias realizadas al Tesoro
Público.
200
Evaluación Presupuestal
95
100
54
41
39
0
2
2
36
38
2
2
2
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Las Ventas (S/. 3 675.3 MM) aumentaron en 9%, como
consecuencia del incremento de precios de
hidrocarburos líquidos presentados en el mercado
internacional y la mayor producción de gas.
El Costo de Ventas (S/. 2 316.3 MM) se incrementó en
6%, como consecuencia de los mayores gastos por
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 3 620.1 MM) alcanzaron el 113%, por el incremento
de los precios de hidrocarburos en el mercado
internacional.
En relación al año 2006, se observa un crecimiento de
10% por los mayores ingresos por concepto de regalías,
por el incremento de los precios internacionales. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los
ingresos no muestran una variación significativa.
- 68 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Egresos Operativos (S/. 1 078.1 MM) mostraron una
ejecución de 106% con relación a su meta, debido
principalmente al aumento de los precios a nivel
internacional que afectó el gasto en la retribuciones a
contratistas petroleros, y al incremento del gasto
financiero, por pérdidas por diferencia en el tipo de
cambio por las operaciones de cambio de moneda
extranjera y activos en dólares.
Plan Operativo
Acuerdos del Proyecto para la Suscripción de nuevos Contratos de
Licencia y/o Convenios de Evaluación para la Exploración
Nº de acuerdos
firmados
En relación al año 2006, se observa un crecimiento de
1% debido principalmente al aumento de los servicios de
terceros, gastos diversos de gestión y otros. En
comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007 no
muestra una variación significativa.
Número de Talleres
Los Gastos de Capital (S/. 0.4 MM) tiene un nivel de
ejecución de 88% respecto a su meta prevista, debido a
que no se ejecutó el expediente técnico de obra de
construcción para el archivo de PERUPETRO.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
0.60
0.50
0.50
0.40
0.50
0.45
0.30
0.44
0.39
0.38
0.37
0.24
0.28
0.23
UNIDAD
MEDIDA
META 2007
REAL 2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
4
6
100.00%
4
19
100.00%
2
2
100.00%
1
0.80
80.00%
200
67.64
100.00%
8
8
100.00%
8
26
100.00%
Nº de Talleres
15
15
100.00%
Sistemas o
Procedimientos
implementados
1
0.75
75.00%
PRINCIPALES INDICADORES
Nº Informes
presentados
Nº paquetes de
Elaborar paquetes de información para la Promoción de la Inversión
información
en Hidrocarburos
preparados
Nº Informes
Estudios especializados realizados
presentados
Portal
Implantar y potenciar el Portal Corporativo/Página Web
implantado/Página
web modificada
Miles de soles /
Eficiencia en los Gastos de Promoción
Acuerdos
Informes
Elaborar estudios sobre resultados de las actividades de Contratistas
elaborados y
en la fase de explotación en diferentes áreas del país
presentados
Participar en eventos según Plan de Promoción
Implementación de la Gestión por Procesos y el costeo de actividad
TOTAL CUMPLIMIENTO
95.00%
Información Operativa
RUBROS
VENTA
Crudo
Gas
PRODUCCIÓN
Crudo
Gas
COMPRAS
Crudo
Gas
TRANSFERENCIAS
Tesoro Público
Canon y sobrecanon **
CONTRATOS SUSCRITOS
De Exploración
De Explotación
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Und. Medida
Real
2006
Meta
2007
Real
2007
Bbl
MPC
4,987,488
6,179,652
5,717,425
6,015,296
4,805,106
6,583,194
Bbl
MPC
42,187,162
62,691,112
42,324,695
90,356,296
41,562,211
94,485,501
Bbl
MPC
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Número
Número
4,987,488
6,179,652
5,717,425
6,015,296
4,805,106
6,583,194
1,189,559,059
1,108,524,169
974,038,870
990,181,309
1,344,546,726
1,222,532,315
15
1
12
0
24
0
73
5
20
36
12
8
18
18
0
11
110
102
5
21
64
12
9
18
18
0
22
151
80
5
21
42
12
12
18
18
0
22
132
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
0.20
27. SIMA-PERU S.A.
0.10
0.00
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Gasto Integrado de Personal (S/. 14.5 MM) presenta
una ejecución del 84%, explicado principalmente por
menores gastos en personal (89%) por demora en la
contratación del personal por incremento de actividad y
honorarios profesionales (75%) por menores
requerimientos de asesorías, auditorías y otros servicios
no personales.
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 110 trabajadores.
Población Laboral
Servicio
Terceros, 18
Locadores, 12
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1999. Tiene por objeto promover y
desarrollar la industria naval, industrias complementarias
y conexas, dando prioridad a la reparación y
construcción de los buques de la Marina de Guerra del
Perú, así como los trabajos que ésta le encargue con
relación al mantenimiento de su equipamiento
Su Misión es efectuar el mantenimiento, modernización y
construcción de las unidades de la Marina de Guerra del
Perú, y ejecutar proyectos relacionadas con la industria
naval y metal mecánica para el sector estatal y privado,
dentro de los más exigentes estándares de calidad, con
el fin de contribuir a la defensa y el desarrollo socioeconómico y tecnológico del país.
Su Visión es ser reconocido como el mejor astillero naval
en Latinoamérica, orgullo de la industria nacional.
Planilla, 80
El Mercado
El personal en Planilla registró un aumento de 10% con
respecto al año 2006, debido al mayor número de
contratos suscritos de explotación y exploración. Cabe
destacar que el índice de edad promedio de los
trabajadores fue de 45 años, igual que en el año 2006.
Personal
(En núm eros)
73
64
64
62
2003
2004
2005
2006
80
2007
La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica,
que abarca la producción de estructuras metálicas, tales
como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras,
remolcadores, entre otros.
El crecimiento de este sector en los últimos años ha sido
paulatino, mientras el uso de la capacidad instalada
viene recuperándose. Así, los principales indicadores de
la industria que encierran las actividades de la empresa
muestran un crecimiento en comparación al año pasado.
Sin embargo la Industria Naval y la de Estructuras Metal
Mecánicas aún no logran recuperar la producción de
principios de los años 90, la utilización de la capacidad
instalada de estas industrias no llegan al 50% a pesar
del aumento de la demanda interna.
- 69 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Operaciones
Evaluación Financiera
SIMA-PERU cuenta con tres centros de operaciones los
cuales se ubican en: Callao, Chimbote e Iquitos (filial de
SIMA-PERU). Sus principales líneas de negocio son:
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 175.7 MM)
presentaron un incremento de 19% por la reevaluación
de activos y el aporte de capital realizado a SIMA
IQUITOS S.R.L. con recursos del FONAFE. El activo
registró una mayor facturación con el crecimiento de
53% en las cuentas por cobrar comerciales.
Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y
correctivo a naves.
 Construcciones
Navales:
construcción
de
embarcaciones de alto y bajo bordo.
 Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas
(puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).

468
500
Principales Servicios
(En Número)
400
Activos
(En MM de S/.)
200
180
160
140
120
100
80
60
91
40
20
0
300
Real 2006
200
7
37
Construcción de Naves
Metal Mecánica
Participación en los Ingresos a Diciembre de 2007
(En Millones de Nuevos Soles)
Metal
Mecánica
18.9
Contrucciones
Navales
55.8
Otros
0.1
90
57
65
68
2003
2004
Reparaciones
Navales
75.8
87
85
61
2005
No Corriente
74
3
Reparación de Naves
95
Real 2007
106
100
98
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 43.3 MM) fueron mayores en 73%
respecto al 2006, principalmente por las mayores
obligaciones contraídas por la mayor producción y los
ingresos diferidos por mayores trabajos realizados en las
diferentes líneas de negocio de la empresa.
El Patrimonio (S/. 132.5 MM) mayor en 8%, se explicó
por los aportes recibidos del FONAFE, a la utilidad
obtenida en el periodo y la revalorización de activos.
Estructura de Financiamiento
140
(En MM de S/.)
129
129
125
132
123
120
100
80
60
40
En el año 2007, el 81% de los ingresos provienen de los
servicios brindados a clientes particulares, mientras que
el 19% restante corresponde a los servicios que se
prestó a la Marina de Guerra del Perú.
20
25
24
6
25
5
30
22
3
13
4
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 77.43%,
siendo los siguientes indicadores los que presentaron
menores ejecuciones:
Las Ventas (S/. 150.6 MM) fueron superiores en 39%
respecto al año anterior, debido a la mayor liquidación
de órdenes de trabajo de ejercicios anteriores y del año
en las diferentes líneas de negocio de la empresa. El
Costo de Ventas (S/. 128.6 MM) fue mayor en 35%, a
consecuencia de las mayores ventas.
Implantar un sistema de gestión integral certificable a
nivel SIMA-PERU S.A., presento un avance físico del
10% de cumplimiento en el inicio de las actividades
previstas para el mantenimiento del ISO 9001-2000, ISO
14000 y OHSAS 18000; la primera convocatoria a
Concurso Público, se anulo debido a que las empresas
postulantes no cumplían con la normativa establecida.
La Utilidad Operativa (S/. 3.3 MM) contrasto a la pérdida
registrada en el año 2006 (S/. –12.2 MM), como
resultado del mayor margen obtenido en las líneas de
negocios de construcciones y reparaciones navales y a
los menores Gastos operativos. Esta misma situación se
observa en el caso de la Utilidad Neta (S/. 3.3 MM),
superando la pérdida del año anterior (S/. –13.3 MM).
El Plan Operativo
Ejecución del Programa de Adecuación al Medio
Ambiente (PAMA), presento un avance físico de 69% de
cumplimiento de las actividades del PAMA en el astillero
de SIMA-CALLAO, se han retirado residuos oleosos así
como residuos peligrosos y suelos contaminados.
Hechos Relevantes
La capacitación insuficiente del personal en
actividades de construcción naval de mayor bordo,
han afectado el nivel de eficiencia.
 Insuficiente liquidez para la renovación de activos e
innovación tecnológica.

Utilidad Neta
(En MM de S/.)
5.0
3.1
3.0
1.0
0.1
-1.0
2003
0.0
2004
0.2
2005
2006
2007
-3.0
-5.0
-7.0
-9.0
-11.0
-13.3
-13.0
-15.0
Respecto a su meta prevista, el Saldo Final de Caja
(S/. 7.9 MM), presenta un nivel de ejecución de 135%,
- 70 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
por los mayores ingresos por ventas y por asumir
obligaciones de pago de inversiones.
Ratios Financieros
0.35
4.30
0.33
4.10
0.31
3.90
3.70
0.27
0.25
3.50
0.23
Liquidez
Solvencia
0.29
3.30
0.21
3.10
0.19
2.90
0.17
0.15
2.70
2003
2004
2005
2006
Solvencia
2007
Liquidez
La liquidez disminuyó en 26% como consecuencia
principal del incremento de obligaciones de pago a proveedores de corto plazo; el índice de solvencia reflejó un
aumento de 60%, debido al incremento del pasivo,
provocado principalmente por el aumento de los ingresos diferidos y el mayor financiamiento de proveedores.
El Resultado Económico (S/. 1.7 MM) tiene un nivel de
ejecución de 19% respecto a lo previsto como
consecuencia de los menores ingresos percibidos, dada
la menor liquidación de trabajos.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 37.6 MM)
presenta un nivel de ejecución de 107% respecto a su
marco principalmente debido a que se regularizó el
registro del personal por servicios no personales,
considerándolo dentro de la partida GIP de Honorarios
profesionales.
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 1 430 trabajadores.
Población Laboral
Servicios
deTerceros,
238
Locadores, 54
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 153.7 MM) tuvieron un nivel de ejecución del 96%,
por efecto de la menor liquidación de ventas registrada
en las principales líneas de negocio de la empresa.
Con respecto al año 2006, se incrementaron en 37%
como resultado de la mayor liquidación de órdenes de
trabajo en las diferentes líneas de negocio de la
empresa. En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007, los ingresos tuvieron una pequeña variación
(-0.1%) por una menor liquidación de órdenes de trabajo.
Los Egresos Operativos (S/. 147.5 MM) presentaron un
nivel de ejecución del 100% respecto a lo previsto,
resultado neto de la menor liquidación de trabajos efectuados, que compensó el mayor gasto por penalidades
aplicadas y la liquidación de trabajos de ejercicios
anteriores.
Con respecto al año 2006, se incrementaron en 27%
debido al incremento en la compra de bienes, por
aumento de la producción en el año, pago no previsto
por arbitraje y contratación de nuevos trabajadores.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007
los ingresos tuvieron una pequeña variación (-0.2%)
explicado por la regularización de gastos sobre dos
obras realizadas.
Los Gastos de Capital (S/. 8.0 MM) refleja una ejecución
del 99% respecto de lo previsto, debido a los menores
gastos en la implementación del sistema de gestión
certificable.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
6.00
5.07 5.02
4.98
5.00
4.37
3.93
4.00
3.19
3.00
3.00
2.45
2.00
1.00
1.61
0.56
0.00
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Planilla, 1,138
El numero del personal de Planilla registró una variación
de 6% respecto al año 2006. En lo referido al índice de
edad promedio de los trabajadores, éste pasó de 53
años a 54 años. No se reincorporaron trabajadores en el
marco de la Ley de Ceses Colectivos.
Planilla
(En núm eros)
1,093
1,073
1,073
2005
2006
2007
1,035
967
2003
2004
Plan Operativo
UNIDAD
MEDIDA
META 2007
REAL 2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
Ejecutar el PIP Sistema de información empresarial SIMANET
% Avance físico
20.00%
6.00%
30.00%
Ejecutar el Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA)
Implantar un sistema de gestión integral certificable (ISO 9001, 14000,
OSHAS 18001) a nivel SIMA PERU S.A.
Promover la transferencia de información y experiencia del personal de SIMAPERU S.A., próximo a retirarse al personal joven garantizando la continuidad
del servicio
% Avance físico
13.00%
9.00%
69.23%
% Avance físico
4.00%
0.39%
9.65%
Nº Trabajadores
que recibirán la
transferencia.
29
50
100.00%
Nuevos Soles
25,763,714
22,084,747
85.72%
Nº Proyectos
18
28
100.00%
Nº Trabajadores
80
2,170
100.00%
PRINCIPALES INDICADORES (*)
Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor a 1% anual
Participar en la ejecución de proyectos de gran trascendencia para el país,
contribuyendo al desarrollo y al progreso del Perú
Fomentar la participación de trabajadores no simistas en las diferentes
especialidades de la industria naval y metal mecánica
TOTAL CUMPLIMIENTO
77.43%
* No se incluye a los indicadores relacionados con los Objetivos Estratégicos de la empresa que por seguridad de Estado son considerados secretos.
Información Operativa
RUBROS
PRINCIPALES ACTIVIDADES
Reparación de Naves
Construcción de Naves
Metal Mecánica
Electrónica y Armas
Servicios varios
VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado)
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Und. Medida
Número
Número
Número
Número
Número
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
Meta
2007
Real
2007
314
25
33
90
29
147,231,288
445
30
37
96
24
5,456,012
468
74
37
35
11
183,924,601
1,073
1
13
142
734
183
50
196
6
190
0
3
1,322
1,112
1
13
131
768
199
57
238
6
232
0
9
1,416
1,138
1
13
163
765
196
54
238
6
232
0
15
1,445
Ejecutado
- 71 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
28. SIMA- IQUITOS
El Plan Operativo
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, filial de SIMA-PERU, constituida
en 1999. Su objeto esta orientado a promover y
desarrollar la industria naval, industrias complementarias
y conexas, dando prioridad a la reparación y
construcción de los buques de la Marina de Guerra del
Perú, así como los trabajos que ésta le encargue con
relación al mantenimiento de su equipamiento.
El Plan Operativo del 2007 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 84.07%,
siendo los siguientes indicadores los que presentaron
menores ejecuciones:
Su Misión es efectuar el mantenimiento, modernización y
construcción de las Unidades de la Marina de Guerra del
Perú en la Amazonía y ejecutar proyectos relacionados
con la industria naval y metal mecánica para el sector
estatal y privado de la región, dentro de los más
exigentes estándares internacionales, con el fin de
contribuir a la defensa y el desarrollo socio-económico y
tecnológico de la Región.
Su Visión es ser reconocido como el mejor Astillero
Naval en la Amazonía, orgullo de la industria nacional.
Implementar el sistema de Gestión Integral Certificable
(ISO 9001:2000), Su ejecución alcanzó al 50% de su
meta, debido a retrasos en procesos de conformidades
en las áreas productivas.
Participar en proyectos de trascendencia regional, que
contribuyan al desarrollo socio-económico de la región
amazónica, Su ejecución alcanzó un 83.33% respecto a
su meta.
Hechos Relevantes
Disminución de la flota del Servicio Naviero
Amazónico de la Marina.
Continuas paralizaciones en la ciudad de Iquitos,
convocadas por el Frente Patriótico de Loreto y
grupos sindicales, afectaron la producción.


El Mercado
La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica,
que abarca la producción de estructuras metálicas, tales
como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras,
remolcadores, entre otros.
El crecimiento de este sector en los últimos años ha sido
paulatino, mientras el uso de la capacidad instalada
viene recuperándose. Así, los principales indicadores de
la industria que encierran las actividades de la empresa
muestran un crecimiento en comparación al año pasado.
Sin embargo la Industria Naval y la de Estructuras Metal
Mecánicas aún no logran recuperar la producción de
principios de los años 90, la utilización de la capacidad
instalada de estas industrias no llegan al 50% a pesar
del aumento de la demanda interna.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 32.4 MM)
aumentaron en 42% producto del incremento de las
existencias, por rotación de materiales y productos en
proceso ligados a la actividad productiva; disponible por
las mayores cobranzas realizadas durante el periodo, y
otras cuentas por cobrar.
Activos
(En MM de S/.)
40
13
20
Operaciones
Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y
correctivo a naves.
 Construcciones
Navales:
construcción
de
embarcaciones de alto y bajo bordo.
 Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas
(puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).

Participación en los Ingresos
(En Millones de Soles)
Metal
Mecánica
2.1
Contrucciones
Navales
0.0
12
12
19
7
4
0
11
7
8
La empresa desarrolla sus actividades a través de las
siguientes líneas de negocio:
9
2003
2004
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 14.3 MM) disminuyeron en 2%,
respecto al mismo periodo del año anterior, como
consecuencia de las cancelaciones a los proveedores
con los créditos obtenidos y a la capitalización de
deudas contraídas con SIMA PERU S.A.
El Patrimonio (S/. 18.1 MM) se incrementó en 118%
debido al aporte en efectivo y capitalización de deudas
contraídas con SIMA PERU S.A. y al excedente de
reevaluación voluntaria de los activos fijos de la
empresa.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
20
18.1
15
11
10
10
5
Reparaciones
Navales
7.3
7
5.9
7
6
7.3
7
8
8.3
5
3
1
0
-1.9
-5
2003
2004
P. Corriente
2005
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
- 72 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Las Ventas (S/. 9.4 MM) fueron superiores en 98%
respecto al año anterior, como consecuencia de las
mayores ingresos por reparaciones navales y metal
mecánica. Por otra parte, el Costo de Ventas (S/. 6.9
MM) fue mayor en 91%, debido principalmente al
aumento de las ventas durante el periodo.
La Utilidad Operativa (S/. 0.9 MM) contrasto con la
Pérdida Operativa del ejercicio 2006, debido a los
mayores ingresos por ventas y márgenes brutos
obtenidos por la liquidación de trabajos.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
2003
2004
2005
2006
2007
1.0
0.5
-1.0
-0.9
mecánica. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre de 2007, no muestran variación significativa.
Los Egresos Operativos (S/. 8.3 MM) tienen una
ejecución del 81% respecto a lo previsto debido a las
menores compras de insumos, como resultado de las
menores liquidaciones de trabajos.
En comparación con los resultados del año 2006, se
observa un incremento de 30%, impulsado por la mayor
producción de servicios de la empresa. En relación a la
Evaluación al IV Trimestre 2007, se registro una
reducción de 2.1% explicado por menor compra en
insumos y egresos extraordinarios.
Los Gastos de Capital (S/. 0.5 MM) reflejan una
ejecución de 62% respecto a lo presupuestado, debido a
que no se continuó con el proyecto de ampliación de la
capacidad de construcción y reparaciones navales.
-2.0
Gastos de Capital
-2.5
-3.0
(En MM de S/.)
-3.5
5.00
4.33
4.50
4.00
3.61 3.56
3.50
-5.0
3.15
3.00
El Saldo Final de Caja (S/. 1.5 MM) registro una
ejecución de 233% respecto al marco proyectado, como
resultado de las cobranzas efectuadas a los clientes de
acuerdo a lo programado y al retorno del capital de
trabajo invertido en las actividades productivas y propias
del astillero.
2.50
2.00
1.28
1.50
1.00
1.07
0.65
0.80
0.50
0.24
0.50
0.00
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
Ratios Financieros
3.00
3.00
2.00
2.50
1.00
2003
2004
2005
2006
2007
2.00
(2.00)
1.50
(3.00)
(4.00)
Liquidez
Solvencia
(1.00)
1.00
(5.00)
(6.00)
0.50
(7.00)
(8.00)
El Resultado Económico (S/. 3.9 MM) alcanzó al nivel de
ejecución del 96% respecto de lo previsto, producto del
resultado operativo obtenido y la menor ejecución del
gasto de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 2.7 MM) refleja
un 111% de ejecución respecto a su marco, como
consecuencia de los mayores gastos de personal y
honorarios profesionales requeridos para asumir las
mayores órdenes de trabajo comprometidas.
Solvencia
Liquidez
La liquidez aumentó en 86% como consecuencia
principal de la capitalización de las deudas contraídas
con SIMA PERÚ S.A.; el índice de solvencia reflejo una
disminución de 55%, debido a la capitalización de
obligaciones y la reevaluación voluntaria de activos fijos
durante el periodo.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos
(S/. 9.7 MM) presentan un nivel de ejecución de 80%
debido a la menor liquidación de servicios,
principalmente en la línea de negocios de reparaciones
navales y construcciones navales, dado que actualmente
existen trabajos en proceso de liquidación.
En comparación con el año 2006, los ingresos muestran
un crecimiento de 75%, debido principalmente a los
mayores ingresos por construcciones navales y metal
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 141 trabajadores
Población Laboral
Locadores,
27
Servicio
Terceros, 0
Planilla, 114
El personal en Planilla aumento en 11% con respecto al
año anterior. Cabe destacar que el índice de edad
promedio de los trabajadores no muestra variación en
relación al periodo anterior (42 años). No se
reincorporaron trabajadores en el marco de la Ley de
Ceses Colectivos.
- 73 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
relacionadas a la promoción, financiamiento y apoyo en
la construcción y mejora de viviendas de interés social,
así como a la atención de los encargos especiales
recibidos principalmente del Ministerio de Economía y
Finanzas y del Ministerio de Vivienda, Construcción y
Saneamiento.
Planilla
125
(En núm eros)
141
91
2003
2004
2005
103
114
2006
2007
Plan Operativo
PRINCIPALES INDICADORES (*)
UNIDAD
MEDIDA
META 2007
REAL 2007
%
100.00%
50.00%
50.00%
Implementar el sistema de gestión integral certificable (ISO 9001:2000)
Incrementar el nivel de competencia del personal operativo
Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor al 1% anual
Participar en proyectos de trascendencia regional que contribuyan al
desarrollo socio-económico de la región amazónica
Fomentar la formación de PYMES a través de la tercerización de servicios
para la construcción y reparación naval
NIVEL
CUMPLIMIENTO
%
100.00%
229.71%
100.00%
S/.
Nº de
Proyectos
Nº de
PYMES
2,508,438
2,527,090
100.00%
30
25
83.33%
517
450
87.04%
TOTAL CUMPLIMIENTO
84.07%
* No se incluye a los indicadores relacionados con los objetivos Estratégicos de la empresa que por seguridad de Estado son considerados
secretos.
Información Operativa
RUBROS
PRINCIPALES ACTIVIDADES
Construcciones Navales
Reparaciones Navales
Metal Mecánica
Otros Servicios
VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado)
PERSONAL
Planilla
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Und. Medida
Número
Número
Número
Número
Nuevos Soles
Real
2006
Meta
2007
Real
2007
8
44
2
17
4,752,135
4
25
6
0
12,886,428
1
55
8
12
9,394,160
103
4
5
73
21
15
0
0
0
118
100
5
2
73
20
8
0
0
0
108
114
4
5
83
22
27
0
0
0
141
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EMPRESAS FINANCIERAS
El Sistema Financiero Peruano esta conformado por
Cofide, Agrobanco, Fondo Mivivienda, el Banco de la
Nación y 53 empresas de operaciones múltiples,
clasificadas en Banca Múltiple, Empresas Financieras,
Cajas Municipales, Cajas Rurales y Edpymes.
COMPOSICION DEL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
Estatales, 4
Edpymes, 14
Cajas Rurales,
12
COFIDE como Banco de Desarrollo de segundo piso,
constituye una fuente alternativa de financiamiento,
principalmente de mediano y largo plazo, poniendo sus
recursos a disposición de los intermediarios financieros,
para que éstos a su vez los coloquen, vía prestamos a
los usuarios que los requieran.
29. COFIDE
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1971. Tiene participación de privados en un
1.3%. Su objeto es el financiamiento de las actividades
de mediano y largo plazo, del sector exportador y de la
micro y pequeña empresa.
Su misión es contribuir con el desarrollo sostenible y
descentralizado del Perú, participando activamente en el
financiamiento de la inversión, el desarrollo del mercado
financiero y de capitales, a través de productos y
servicios innovadores de alto valor agregado, en
beneficio de los diversos agentes económicos del país.
Su visión es ser reconocida como la institución financiera
del Estado, innovadora y comprometida con el financiamiento del desarrollo económico descentralizado.
El Mercado
Banca Múltiple,
12
Empresas
Financieras, 3
Cajas
Municipales, 12
Al 31de Diciembre de 2007, la Banca Múltiple
conformada por 13 empresas, registraron activos por
US$ 36 164 millones, que representa un aumento de
31.2% respecto al año 2006, explicado en parte por la
conversión de Financiera CMR en empresa bancaria en
Junio de 2007. El Banco de la Nación registró S/.19, 189
MM en activos, 55% más que en el año 2006.
Uno de los sectores más importantes que incidió en las
empresas financieras de la Corporación fue el sector
construcción, que creció en 16,5% durante el 2007,
debido a la construcción de viviendas, oficinas, locales
comerciales e industriales, en la ejecución de proyectos
energéticos y mineros del sector privado; y en la
ejecución de obras públicas por parte de los gobiernos
regionales, que en su conjunto impulso al crecimiento
del Fondo MiVivienda y Banco de Materiales en la
colocación de los créditos de viviendas.
Se debe señalar que si bien el Banco de Materiales se
encuentra agrupado con las empresas financieras, no es
regulada por la SBS, en razón de sus actividades
El Sistema Financiero Nacional, de acuerdo a la SBS,
cuenta con 4 Entidades Estatales: Fondo Mi Vivienda,
Banco de la Nación, Agrobanco y COFIDE.
COFIDE como Banco de Desarrollo de segundo piso,
brinda programas y líneas de crédito orientados a
financiar todas las etapas del proceso de inversión,
desde los estudios de factibilidad e identificación de los
mercados, los diferentes procesos de producción y
servicios de la empresa, así como la modernización de
planta y operaciones de comercio exterior.
Operaciones
Las líneas y programas de crédito que administra
COFIDE son dirigidas hacia los beneficiarios a través de
Instituciones
Financieras
Intermediarias
–IFI,
constituidas por bancos, financieras, cajas rurales, cajas
municipales, entidad de desarrollo de la pequeña y micro
empresa – EDPYMES, cooperativas o empresas de
arrendamiento financiero.
Los programas y líneas de financiamiento son:
Programas Multisectoriales de Inversión, Programas
MYPES, Programas de Capital de Trabajo, Programas
de Comercio Exterior, Programas Hipotecarios,
Programas de Capacitación y Desarrollo Tecnológicos,
entre otros.
El saldo de las colocaciones brutas del Año 2007 cerró
con US $ 594.3 MM, distribuye por los siguientes tipos
de intermediario:
- 74 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Evaluación Financiera
Colocaciones por Intermediario - 2007
(en %)
Otros
24.70%
Bancos
59.60%
Cartera Directa
10.70%
Arrendadoras
4.30%
Los Activos (S/. 3,972.2 MM), superiores en 11 %
respecto al año 2006, se explicaron principalmente al
mayor saldo de cartera de créditos neta que aumentó en
S/ 277.0 MM.
Activos
Financieras
0.60%
(En MM de S/.)
4,300
3,800
El 25% de otros intermediarios se compone por las
Cajas Rurales (2.4%), Cooperativas (0.6%), Edpymes
(8.5%), y Cajas Municipales (13.3%).
En el Año 2007, las aprobaciones de crédito ascendieron
a US$ 965 millones, de los cuales el 98% (US$ 942.6)
son programas y líneas de financiamiento que ofrece
COFIDE, mayor en US$ 340.8 millones a lo registrado
en el 2006.
El saldo de los recursos administrados en fideicomisos y
comisiones de confianza ascendió a US$ 1,110.4
millones, producto del incremento del saldo de Fondo
Múltiple – COBMYPE, el aumento del fideicomiso con el
Gobierno Regional San Martín, Fideicomiso Cayaltí y la
incorporación de nuevos fideicomisos como:
Aeropuertos Regionales, Fideicomiso Banco de la
Nación, Fideicomisos AFOCAT, Fideicomiso Gobierno
Regional Ucayali, Fideicomiso Santa Margherita y
diversos fideicomisos PFEs.
El Plan Operativo
El Plan Operativo de la empresa alineado a su Plan
Estratégico, alcanzó un cumplimiento del 96.74%,
explicado principalmente por el comportamiento de los
siguientes indicadores:
 Los activos totales y saldos de activos contingentes
por empleado presentó una menor ejecución (87.4%),
debido a una menor ejecución del saldo de cuentas
contingentes, a pesar del incremento del Activo Total
por un mayor saldo de la cartera de créditos neta y del
mayor saldo del portafolio de inversiones.
 El volumen de los ingresos por administración de
fideicomisos, comisiones de confianza y otros
servicios financieros se ejecutó en 96.3% por debajo
de lo previsto. Éste volumen se incrementó
ligeramente por la incorporación de nuevos
fideicomisos con los gobiernos regionales de San
Martin y Ucayali, de Aeropuertos Regionales,
fideicomiso con el Banco de la Nación, Fideicomisos
AFOCAT, y por el fideicomiso de Fondo Múltiple.
Hechos Relevantes
En el 2007 COFIDE prestó a las cadenas productivas
de la pequeña y mediana empresa (PYME) más de
US $ 100 millones de dólares
 El 19 de setiembre del 2007, COFIDE firmó un
convenio de préstamo por US $ 50 millones con
Japan Bank for International Cooperation, con la
finalidad de impulsar el desarrollo de la pequeña y
mediana empresa, fomentar la exportación a Japón y
promover Mecanismos de Desarrollo Limpios (MDL)
en el Perú. Éste es el primer préstamo de un
organismo internacional sin aval del Estado.

3,300
2,800
1,501
1,392
1,423
1,333
1,304
2,152
2,251
2,294
2,286
2,471
2003
2004
2005
2006
2007
2,300
1,800
1,300
800
300
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 2,324.1 MM) aumentaron en 11% por el
mayor adeudado de corto plazo en moneda extranjera.
El Patrimonio (S/. 1,648.0 MM) aumentó en 10% por la
mayor utilidad del ejercicio y el mayor saldo de
resultados acumulados.
Estructura de Financiam iento
(En M M de S/.)
2,400
1,633
1,468
1,594
1,600
1,396
1,633
1,481
1,505 1,497
1,429
1,648
896
800
573
554
588
513
0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
2006
2007
Patrimonio
Los Ingresos Financieros (S/. 209.6 MM) fueron mayores
en 1% con relación al Año 2006, debido a mayores
ingresos por colocaciones y diferencia en cambio; a su
vez contrarrestan los menores ingresos por inversiones
negociables y los menores ingresos por dividendos y
participaciones ganadas. Éstos últimos son producto del
cambio en el tratamiento contable para el registro de las
inversiones contables en CAF.
Los Gastos Financieros (S/.148.5 MM) se incrementaron
en 23% respecto al Año 2006, producto del gasto por
diferencia en cambio y el gasto por adeudado. Por
consiguiente, se cuenta con un deterioro del margen
financiero bruto en S/. 25.7 MM con respecto a los
niveles registrados del año anterior.
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
750
493
500
250
200
113
80
161
207
210
120
73
148
0
2003
2004
2005
Ingresos Financieros
2006
2007
Gastos Financieros
La Utilidad Neta (S/. 45.2 MM) aumentó en 22% debido
principalmente de menores provisiones, de los recuperos
de la cartera en cuentas de orden y de la venta de
bienes adjudicados.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
50.0
45.0
45.2
40.0
35.0
37.0
30.0
25.0
25.7
20.0
15.0
10.0
5.0
9.4
7.1
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
Utilidad Neta
- 75 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó un Índice de liquidez que
disminuyó en 24% y el Índice de solvencia que reflejó un
mayor crecimiento en 1% debido al incremento del
pasivo corriente del 32% en el Ejercicio 2007.
Ratios Financieros
3.00
el menor gasto realizado en practicantes y
compensación de vacaciones. Los Gastos de personal
absorbieron el 85% del GIP, y dentro de ellos los
relacionados a pensiones representaron el 1%, cuya
masa de pensionistas alcanzó a tres personas, cifra
similar desde el año 2003.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 229 trabajadores.
2.00
1.00
Población Laboral
Serv icio
Terceros, 68
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
El Saldo Final de Caja (S/. 554.8 MM) presentó una
ejecución de 85% de su meta presupuestada. Del saldo
Final, éste se destina a realizar operaciones de
intermediación financiera propias del negocio de la
Corporación y atender las obligaciones financieras
contraídas.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/.
228.2MM) se ejecutaron al 104%, principalmente por los
mayores ingresos por intereses de colocaciones y los
mayores ingresos por recuperaciones de la cartera de
cuentas de orden y venta de bienes adjudicados.
En relación al año 2006, se incrementaron en 6% debido
a mayores Ingresos Financieros como producto de
mayores ingresos provenientes de la cartera de créditos.
Con respecto a la evaluación al IV Trimestre de 2007, no
se presentaron diferencias.
Respecto a su meta, los Egresos Operativos (S/.
181.5MM) se ejecutaron al 106%, como consecuencia
de los mayores gastos financieros, por impuesto a la
renta y participaciones.
En relación al año 2006, se incrementaron en 2% debido
a una mayor gasto en Compra de Bienes (17%),
Servicios Prestados por Terceros (14%), Gastos
Diversos de Gestión (27%), Gastos Financieros (3%) y
Egresos Extraordinarios (12%). En comparación a la
evaluación al IV Trimestre de 2007, no existe variación.
Los Gastos de Capital (S/. 4.2 MM) se ejecutaron en
56%, principalmente por retrasos en los procesos
concursales para la compra de servidores para el
Proyecto SICOB.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
8.00
7.55
7.00
5.93
6.00
5.00
4.20
4.00
3.23
3.00
2.44
1.83
2.00
1.00
0.82
0.75
0.69
0.58
0.00
2003
Locadores, 1
Solvencia
2004
Presupuestado
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 41.0 MM) presenta una
ejecución de 108% a su meta presupuestada como
consecuencia de mayores ingresos financieros y
menores gastos de administración y de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 26.8 MM) se
ejecutó al 91% de lo presupuestado principalmente por
Planilla, 160
Al cierre del año 2007, se cuenta con 160 trabajadores
contratados en planilla.
Personal
(En Números)
200
143
150
153
159
160
2005
2006
2007
116
100
50
0
2003
2004
Planilla
Plan Operativo
Indicador
Unidad
Meta
Resultado a
Nivel
Medida
2007
Dic-07
Cump. %
Indicador N° 1
Activos Totales y saldo de activos contingentes por empleado
Indicador N° 2
Volumen de aprobaciones de los productos financieros
estructurados
Millones de US $
Indicador N° 3
Margen Financiero bruto respecto al activo rentable
Miles de S/.
%
Indicador N° 4
Volumen de los ingresos por administración de fideicomisos,
comisiones de confianza y otros servicios financieros
Indicador N° 5
Saldo de colocaciones de COFIDE destinado al sector de las
MYPES
Miles de US $
Miles de S/.
33,000
28,852
87.43
60.00
63.30
100.00
3.25
3.74
100.00
3,800
3,658
96.26
500,000
641,456
100.00
Promedio de Cumplimiento del Plan Operativo
96.74%
Información Operativa
RUBROS
Créditos directos
Créditos a instituciones financieras intermediarias
Prestamos
Créditos reestructurados
Créditos refinanciados
Créditos vencidos,por liquidar y en cobranza judicicial
Otras colocaciones
+ rendimiento devengado de créditos
TOTAL CREDITOS DIRECTOS
- Provision para Créditos
- Rendimientos no devengados
TOTAL CREDITOS NETOS
CLASIFICACION CARTERA DE CREDITOS
Cartera de segundo piso
Bancos
Arrendadoras financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Financieras
Edpymes
Cooperativas
TOTAL CARTERA DE SEGUNDO PISO
Cartera de primer piso
Arrendamiento financiero
Otros créditos
Créditos con fianza bancaria
TOTAL CARTERA DE PRIMER PISO
Rendimiento devengado de créditos
TOTAL DE CARTERA DE CREDITO
CARTERA VENCIDA / COLOCACIONES BRUTAS
CREDITOS APROBADOS POR TAMAÑO DE EMPRESA
Mediana y Grande
Pequeña Empresa
Micro Empresa
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad
sobrePRESUPUESTO
el Patrimonio)
NIVEL
DE EJECUCIÓN
DE
INVERSIÓN (no ligado a proyectos de inversión - avance
anual)
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
1/ Acumulado a cada mes
Und. Medida
Real
2006
Meta
2007
Real
2007
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
1,308,719,919
66,173,945
7,807,828
132,262,934
4,552,372
0
18,357,824
1,537,874,822
510,291,962
99,138,088
928,444,772
1,510,104,942
79,479,207
7,651,316
108,891,635
8,283,982
0
21,427,129
1,735,838,211
502,641,726
93,664,300
1,139,532,185
1,588,616,596
55,230,334
7,160,501
77,206,841
16,917,110
0
24,540,205
1,769,671,586
490,397,094
73,785,149
1,205,489,343
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
783,254,620
73,900,519
252,974,505
23,237,906
24,186,000
146,641,378
5,485,861
1,309,680,789
1,046,504,249
75,106,662
233,567,227
41,338,274
10,842,855
148,584,781
10,865,521
1,566,809,569
1,061,671,232
76,195,183
236,952,317
41,937,390
11,000,000
150,738,220
11,022,995
1,589,517,336
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
123,999,979
85,836,230
88,021,224
59,580,289
88,741,070
66,872,976
209,836,209
18,357,824
1,537,874,822
147,601,513
21,427,129
1,735,838,211
155,614,046
24,540,205
1,769,671,586
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
0.30%
2,315,211,117
1,315,426,947
148,785,442
850,998,727
37,168,300
1.0%
2.3%
0.48%
2,769,875,718
n.d.
n.d.
n.d.
45,181,534
1.2%
2.8%
0.97%
3,012,996,358
2,187,051,669
125,045,831
700,898,858
45,171,431
1.2%
2.9%
18.0%
100.0%
55.7%
159
11
37
45
19
47
1
39
39
150
13
36
58
29
14
1
39
39
160
14
31
42
17
56
1
68
68
3
3
3
3
3
3
32
234
36
229
54
286
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
- 76 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
30. FONDO MI VIVIENDA
Menor cantidad de población beneficiada,
ejecutándose al 25% de su meta, debido a menores
colocaciones de los créditos MIVIVIENDA, MIHOGAR
y de los BHF concedidos.
 Menor cantidad de Nueva Inversión en Vivienda,
ejecutándose al 54% de su meta, como consecuencia
de una menor colocación de los créditos con mayor
valor de vivienda.
 Menor cantidad de otorgamiento de créditos
MIVIVIENDA, ejecutándose al 28% y una menor
ejecución en la asignación de los BFH al 30%, como
consecuencia del proceso de reestructuración
institucional que desaceleró el funcionamiento de los
programas que administra el FMV S.A y además por
la modificación del marco jurídico del programa Techo
Propio.

Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida en el 2006. Tiene por
objeto reducir el problema habitacional en el Perú en
especial el de los menores recursos económicos,
incentivar la inversión privada en vivienda y facilitar, a
través de las Entidades Financieras, el otorgamiento de
créditos hipotecarios.
Su misión es promover el desarrollo del mercado
inmobiliario y facilitar a la vivienda a la población de
menores recursos.
Su visión es ser reconocido como referente latinoamericano en la solución de las necesidades de vivienda de
la población de menores recursos, a través de la activa
participación del sector privado inmobiliario y financiero.
El Mercado
Hechos Relevantes
La Evolución de los productos del FMV al cierre del Año
2007 ha significado un desembolso de 3 399 créditos
hipotecarios. En el sistema financiero, el 2007 se
colocaron 96 121 créditos hipotecarios, correspondiendo
aproximadamente el 41% a productos del FMV.
Mediante Acuerdo de Directorio N° 001-2007/001FONAFE de fecha 30.01.2007, se aprobó la
transferencia no reembolsable de FONAFE a favor del
FMV S.A. para la creación de un fideicomiso a favor al
financiamiento del pago del Premio al Buen Pagador
del Crédito Mivivienda 2.
 En el mes de Octubre se abrió una Oficina Regional
en Ica, como consecuencia del sismo ocurrido en el
mes de agosto, lo que generó una mayor
concentración de la labor efectuada por el FMV en
dichas ciudades.
 En ese mismo mes se inició la construcción del
megaproyecto habitacional en la Libertad (Nuevo
Chao II) lo cual permitirá que se beneficie a más de 20
mil familias. Se están realizando las coordinaciones
necesarias con las entidades financieras que
proveerán de los mecanismos para el otorgamiento de
los créditos Mi Hogar y Techo Propio.
El FMV ofrece los siguientes programas:
Evaluación Financiera
 Crédito Mivivienda: El número de créditos otorgados el
Año 2007 ascendió a 2 685.
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 2,816 MM)
aumentaron en un 5%, debido principalmente al
incremento de la parte corriente de los préstamos
hipotecarios otorgados en el marco del Fideicomiso
COFIDE.
El sector construcción es una de las actividades más
dinámicas de la economía nacional debido al dinamismo
en la colocación de créditos hipotecarios y a la ejecución
de obras de construcción, de oficinas y carreteras que
ha permitido lograr un crecimiento de 24.5 % en el mes
de Diciembre. El sector creció 16,5% durante el 2007,
debido a la construcción de viviendas, oficinas, locales
comerciales e industriales, ejecución de proyectos
energéticos y mineros del sector privado, y la ejecución
de obras públicas por parte de los gobiernos regionales.
Operaciones
 Crédito Proyecto MIHOGAR: Se otorgaron 433
desembolsos el 2007, siendo el Banco la institución
financiera más usada para su colocación.
 Crédito Hipotecario Techo Propio: Se brindaron 281
desembolsos el 2007. En cuanto al Bono Familiar
Habitacional (BFH), se han asignado un total de 3 272
bonos y desembolsado 2 394 bonos.

Activos
(En MM de S/.)
3,300
2,800
2,300
515
818
2,160
1,998
1,800
1,300
800
300
2006
No Corriente
CMV Mejorado
CRC/PBP
77%
Crédito Techo
Propio
13%
Crédito
MIHOGAR
8%
CMV
Estandarizado
2%
El Plan Operativo
El Plan Operativo del FMV alineado a su Plan
Estratégico alcanzó un cumplimiento del 33%, explicado
por el comportamiento de los principales indicadores:
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 113 MM) aumentaron en 244%, debido
a la deuda con SUNAT por el impuesto de tercera
categoría correspondiente al año 2007 por S/. 14 MM, el
abono no previsto de la Recaudación de la Contribución
FONAVI de las entidades públicas (S/. 46.6 MM) y la
ganancia diferida por diferencia entre el valor en libros y
el de mercado de los bonos transferidos en Mayo 2007 a
los fideicomisos CRC-PBP.
El Patrimonio al cierre del Año 2007 (S/. 2,704 MM)
aumentó en 2% con relación al año 2006, por efecto
positivo del resultado neto del ejercicio.
- 77 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Evaluación Presupuestal
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
2,704
2,642
113
33
2006
2007
Pasivo Total
Patrimonio
Los Ingresos Financieros (S/. 183 MM) son 6% menores
que los ingresos al cierre del Año 2006. Por otro lado,
los Gastos Financieros (S/. 102 MM) ha disminuido en
48% debido a la variación del tipo de cambio entre el
año 2007 y 2006. Todo ello, es contrarrestado con el
incremento de Premio al Buen Pagador-Capital, y de
Otros Gastos Financieros debido a la atribución del
resultado (perdida) del fideicomiso CRC-PBP dólares.
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
605
405
195
194
183
102
205
5
2006
2007
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
La Utilidad Neta (S/. 61.5 MM) se incrementó por encima
de 512% debido principalmente a la diferencia de
cambio positivo en S/. 15 MM producto de las
operaciones con instrumentos financieros derivados
(Forward).
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
55.0
61.5
2006
-20.0
Respecto a su marco, los Ingresos Operativos (S/.
213.3MM) se ejecutaron al 133%, debido a los mayores
Ingresos Financieros como resultado de las
compensaciones de las operaciones de cobertura
cambiaria y la ganancia por inversiones en valores.
2007
-14.1
Utilidad Neta
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó un índice de liquidez que
disminuyó en 52% y un índice de solvencia que creció
en 236% debido al incremento del pasivo corriente en el
ejercicio 2007.
Ratios Financieros
20.00
15.00
10.00
5.00
2006
2007
Liquidez
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 311.6 MM) superó en 149%
el marco previsto, producto de los mayores ingresos de
capital (S/. 225.4 MM) en 152% con respecto a lo
presupuestado.
Los Egresos Operativos (S/. 38.8 MM) se ejecutó al
100.2%, principalmente por un aumento del Impuesto
Temporal a los Activos Netos (ITAN).
En relación al año 2006, fue superior en 25% debido a
los mayores ingresos realizados por las operaciones con
instrumentos financieros forward para reducir el riesgo
cambiario en el 2007; y la ganancia por inversiones en
valores de los recursos en el fideicomiso CRC-PBP en
nuevos soles. Además, se han obtenido mayores
Ingresos Extraordinarios debido a los cobros de las
cuentas de la cartera del Banco Nuevo Mundo por S/.
24.4 MM, las cuales no se han dado en el año 2006.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007,
existe una variación de -6% debido a que se ha
rectificado la información de los Ingresos Operativos. Se
considera el resultado neto producto de las operaciones
de cobertura NDF (Non-Delivery Forward) como parte de
las solución integral adoptada por el FMV S.A. con el fin
de reducir la exposición cambiaria. Dicha ganancia neta
ascendió a S/. 25.7 MM y se ha registrado desde el mes
de Mayo en adelante afectando los Ingresos
Financieros. Asimismo, la información de los Ingresos
Extraordinarios se han reducido en S/. 0.01 MM porque
éste importe se ha reclasificado a una de las cuentas
que forman parte de los Ingresos Financieros.
Los Egresos Operativos (S/. 42.2MM) se han ejecutado
al 84% respecto al marco, donde la partida Tributos
representa el 39% del total por un mayor Impuesto
Temporal a los Activos Netos (ITAN); y los Servicios de
Terceros (27%) por una menor ejecución de los servicios
de consultorías, publicidad, publicaciones, otros
relacionados a GIP y otros no relacionados a GIP.
En relación al año 2006, se incrementaron en 96%
debido principalmente a un mayor pago por Impuesto a
la Renta y del ITAN ya que en el año 2006 se dejó de
cancelarlas; y mayores Gastos Financieros por concepto
del Premio al Buen Pagador, asi como la atribución de
pérdida del fideicomiso CRC-PBP en dólares. Cabe
resaltar que en el Año 2006 no se consideraba ninguno
de éstos conceptos.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007,
existe una diferencia de -0.2% porque se han incluido los
gastos devengados al 31 de Diciembre que contaban
con la conformidad de adquisición de bienes o
cumplimiento de servicios. Además se ha corregido la
información en la partida Servicios Prestados por
Terceros toda vez que se consideró excesivamente el
importe de S/. 3000 en el rubro de Alquileres. En la
partida Tributos, el rubro ITF se ha incrementado en S/.
5562 debido a que anteriormente se había omitido. En
Gastos Diversos de Gestión se considera S/. 89 por
viáticos que no fueron registrados. Los Gastos
Financieros han sido corregidos en S/. 335 985 debido a
que en los meses de junio y julio se había efectuado una
duplicidad en la información registrada (S/. 268 205), en
- 78 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
tanto en el IV Trimestre se consideró indebidamente
movimientos contables (S/. 67 781).
Los Gastos de Capital (S/. 0.9 MM), alcanzaron una ejecución del 71% de lo programado, debido al ahorro en la
compra corporativa de computadoras llevada por
FONAFE, y la menor adquisición de equipos como del
aire acondicionado.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
2.4
2.0
1.6
1.3
1.2
1.2
0.9
0.8
0.6
0.4
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS
En moneda Nacional
En moneda Extranjera
CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS
En moneda Nacional
En moneda Extranjera
PREMIO AL BUEN PAGADOR
PREMIO AL BUEN PAGADOR
MONTO DE RECUPERACIONES
INDICE DE MOROSIDAD
UTLIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTLIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
1/ Acumulado a cada mes
En Número
En Número
En Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
En Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Real
2006
5,538
222
5,316
901,198,710
18,559,956
882,638,754
57,928
46,026,297
202,540,128
n.d.
-23,022,908
-14,915,674
-0.9%
-0.6%
31.5%
Meta
2007
11,000
5,600
5,400
509,760,000
212,976,000
296,784,000
Real
2007
140,194,552
101,922,018
5.0%
3.7%
95.0%
3,371
998
2,373
219,368,917
56,374,582
162,994,335
64,971
47,384,613
142,495,317
N.D.
53,066,331
61,486,328
1.9%
2.3%
47.8%
87
8
16
40
18
5
161
48
99
12
13
48
21
5
95
39
89
6
16
50
13
4
248
42
0
0
0
40
336
55
288
45
424
0.0
2006
2007
Presupuestado
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 231.7 MM) presenta una
ejecución de 188% a su marco presupuestado debido a
mayores Ingresos Operativos registrados.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 14.6 MM) se
ejecutó al 71%, debido a una menor ejecución en
consultorías (29%) y otros relacionados a GIP (34%).
Los Gastos de Personal (S/. 9 MM) representan el 86%
del marco presupuestado, reflejado principalmente en
las dietas de directorio (56%), debido a que sólo se pago
a dos directores de los cinco previstos inicialmente.
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 379 trabajadores.
Población Laboral
Planilla, 89
Locadores,
248
Los trabajadores en Planilla en el año 2007 alcanzó a
89 trabajadores, mayor que el año anterior debido que
se cuenta con una nueva agencia en Pisco.
Personal
(En Números)
95
100
80
93
89
87
72
60
40
20
0
2003
2004
2005
2006
2007
Planilla
Plan Operativo
Nº
1
2
3
4
INDICADORES
UNIDAD DE MEDIDA
Créditos MIVIVIENDA
Créditos
BFH asignados
Unidades BFH
Población beneficiada
Unidades
Nueva Inversión en Vivienda
US $ millones
Promedio de cumplimiento del Plan Operativo
Su misión es brindar servicios financieros de calidad a
las entidades del sector público, sus proveedores,
trabajadores y público en general, contribuir con la
descentralización económica y financiera del país, a
través de la extensión de sus servicios en zonas en
donde no exista oferta bancaria, en un marco
institucional que garantice su auto sostenibilidad
financiera.
Su visión es ser el banco del Estado reconocido por la
excelencia en la calidad de sus servicios, la integridad
de su gente y por su contribución al desarrollo nacional.
Servicio
Terceros, 42
120
31. BANCO DE LA NACIÓN
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida 1966 como Caja de
Depósitos y Consignaciones, sus actividades
empresariales como Banco se iniciaron en 1981. Tiene
por objeto administrar las subcuentas del Tesoro
Público, proporcionar al Gobierno Central los servicios
bancarios para la administración de los fondos públicos,
actuar como agente financiero del Estado en materia de
deuda pública externa y operaciones de comercio
exterior. Asimismo recauda tributos y efectúa pagos,
además otorga préstamos a trabajadores y pensionistas
del Sector Público.
META
2007
REAL
2007
NIVEL
CUMPLIMIENTO
11,000
11,000
88,000
212
3,118
3,272
22,417
103.67
28%
30%
25%
49%
33%
El Mercado
El Sistema Financiero Nacional, se compone por
empresas de Operación Múltiple (Banca Múltiple,
Empresas Financieras, Cajas Municipales, Cajas
Rurales y Edpymes) y por Entidades Estatales (Banco
de la Nación, COFIDE, Fondo Mivivienda y Agrobanco).
Al 31de Diciembre de 2007, la Banca Múltiple está
conformada por 13 empresas, las que registran activos
por US$ 36 164 millones, lo que representa un aumento
de 31.2% con respecto al cierre del año 2006. Cabe
resaltar que parte de éste aumento es explicado por la
conversión de Financiera CMR en empresa bancaria en
Junio de 2007. Mientras, el Banco de la Nación registra
un total de S/.19, 189 MM en activos, 55% más que en el
año 2006.
Operaciones
El Banco de la Nación ofrece servicios bancarios
principalmente al sector público y en menor medida al
- 79 -
Corporación FONAFE
sector privado. Dentro de los servicios que presta se
deben indicar a los siguientes:
 Pagaduría, que comprende el Pago de cheques,
depósitos en cuenta corriente y de ahorros, retiros de
ahorro en agencias y ATMs, y Otras operaciones en
ATMs, así como también se realiza Operaciones de
Compra y Venta de moneda extranjera.
 Recaudación, que se ofrece a SUNAT, Poder Judicial,
Ministerios y ADUANAS
 Giros y Transferencias
 Depósitos Judiciales y Administrativos
 Corresponsalías, que se presta al servicio a la Banca
Comercial para la atención de sus clientes
 Servicios de Créditos, a Municipales, a Organismos
del Gobierno Nacional y Entidades, Crédito Multired,
Préstamos IFIS.
 Servicio de Operaciones Externas.
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Activos
(En MM de S/.)
24,020
20,020
16,020
12,020
18,803
8,020
4,020
20
7,724
9,664
3,220
3,251
2,746
386
2004
2005
2006
2007
4,297
5,280
3,458
2003
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 17,612 MM) aumentaron en 59%
debido a mayores obligaciones con el público como
gobiernos locales, regionales e instituciones financieras.
El Patrimonio (S/. 1,577 MM) aumentó en 21% producto
de la mayor Utilidad del Ejercicio, debido a los mayores
ingresos financieros y menores gastos extraordinarios.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
15,156
16,000
14,000
El Plan Operativo
12,000
8,919
10,000
7,705
8,000
El Plan Operativo alineado a su Plan Estratégico,
alcanzó un cumplimiento del 40%, explicado por:
6,000
5,482
4,667
4,000
2,088
1,898
999
2,000
1,925
1,120
1,345
2,184
2,456
1,577
1,306
0


Por inconvenientes en los procesos de adquisición, no
se llegaron a ejecutar actividades previstas relacionadas a contar con infraestructura renovada en 5
agencias, implementar 200 cajeros corresponsales,
implementar 5 sistemas de administración
automatizada de colas en agencias, contar con 7
módulos de capacitación y un nuevo sistema
remunerativo.
2003
2007
Patrimonio
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
900
1,004
719
574
600
416
329
300

Respecto al cierre del Año 2006, los Activos (S/.
19,189MM) aumentaron en 55%, principalmente por
mayores Fondos Disponibles, destacando los mayores
depósitos a plazos; y por las mayores inversiones
financieras a vencimiento en moneda nacional producto
de la emisión del Bono D.S. 002-2007-EF referente a las
obligaciones recíprocas que mantenían el MEF y el
Banco.
2006
P. No Corriente
El Resultado Operativo (S/. 312.1 MM) disminuyó en 2%
con respecto al 2006, como consecuencia de los
mayores gastos de administración y los menores
ingresos por servicios financieros, esto último debido a
que a mediados del 2007 se registro la caída de la
comisión de tesorería de 0.55% a 0.25%.
Hechos Relevantes
Evaluación Financiera
2005
P. Corriente
El nuevo core bancario se ejecutó al 12% de lo
previsto, culminándose los términos de referencia e
iniciado el estudio de mercado.
La confianza que garantiza el BN en el Sistema
Financiero se manifestó mediante la concesión de una
línea de crédito por US$ 25 millones de la
Corporación Andina de Fomento (CAF). El objetivo de
esta línea es reforzar el apoyo a los gobiernos
regionales y locales en varios temas.
 Se otorgaron créditos a docentes universitarios,
trabajadores activos y pensionistas con discapacidad,
trabajadores del Poder Judicial, catedráticos y
administrativos de la Universidad Nacional Mayor de
San Marcos. A fines del 2007 se superó los 350 mil
créditos otorgados a servidores públicos y
pensionistas de sectores como Educación, Salud,
Defensa, Interior, ONP, entre otros.
2004
34
25
29
123
51
0
IV Trim 03 IV Trim 04 IV Trim 05 IV Trim 06 IV Trim 07
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
La Utilidad Neta (S/. 325.2 MM) fue superior en 197%,
básicamente por mayores ingresos financieros,
explicado por los mayores ingresos por fondos
disponibles y mayores ingresos por inversiones
negociables y a vencimiento, debido a la adquisición de
mayores bonos soberanos y CDBCRP.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
283.5
350.0
300.0
325.2
250.0
200.0
150.0
116.9
109.5
85.6
100.0
50.0
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
Utilidad Neta
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una liquidez que aumentó en
15% como consecuencia del aumento de los Activos
Corrientes (95%) y Pasivos Corrientes (70%), mientras
- 80 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
el índice de solvencia reflejó un incremento del 31%
debido a una menor ejecución del patrimonio.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
130
110
110
Ratios Financieros
96
90
12.00
93
88
80
70
10.00
45
50
8.00
42
41
34
30
13
6.00
10
4.00
-10
2003
2.00
2004
Presupuestado
2005
Ejecutado
2006
2007
2003
2004
Liquidez
2005
2006
Solvencia
2007
El Flujo Operativo (S/. 338.3 MM) mostró una ejecución
de 85% con respecto a su marco, a consecuencia de los
mayores gastos de personal registrado por haber
efectuado una provisión por jubilación adicional, por
aplicación de una nueva tabla de mortalidad y esperanza
de vida aprobada para el cálculo del Fondo de Reservas.
El Flujo Económico (S/. 4,530 MM) se ejecutó en 81%
respecto a su meta, explicado por el flujo operativo y por
los mayores ingresos de capital obtenidos por la
empresa durante el presente ejercicio.
El Saldo Final de Caja (S/. 11, 771.7 MM) disminuyó en
8.2% en comparación al marco presupuestado. Ello se
debe a los menores depósitos en la cuenta a plazos en
el BCRP y por los menores depósitos en Bancos del
Exterior. Del saldo final, el 100% servirá para cubrir
todas sus obligaciones, por tal motivo no cuenta con
saldos de libre disponibilidad.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos (S/.
1,602 MM) fueron ejecutados al 115%, a consecuencia
del aumento de los ingresos financieros por los mayores
ingresos por disponible.
En relación al año 2006, se incrementaron en 16%,
debido a mayores Ingresos Financieros. En comparación
a la Evaluación al IV Trimestre, no existe variación
alguna.
Los Egresos Operativos (S/. 1, 015 MM), con un nivel de
ejecución de 117%, se explicaron principalmente por los
mayores gastos en jubilaciones y pensiones, a fin de
cubrir el déficit en el fondo de reserva.
En relación al Año 2006, disminuyeron en 14% explicado
por los menores gastos extraordinarios de ejercicios
anteriores, debido a que en el 2006 se incrementó la
provisión de jubilaciones correspondiente a ejercicios
anteriores.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre, los
egresos variaron debido a un mayor gasto en
jubilaciones y pensiones, explicado por la provisión
efectuada (S/. 280,5 MM) para cubrir el déficit del fondo
de reserva.
Los Gastos de Capital (S/. 13 MM) fueron ejecutados en
32% principalmente en la adquisición de mobiliario y
equipo seguido por Edificios e Instalaciones.
El Resultado Económico (S/. 574.4 MM) fue superior en
17%, debido a los mayores Ingresos Financieros,
especialmente por la mayor rentabilidad del disponible,
producto de los intereses ganados por los depósitos a
plazo; a pesar de los mayores egresos de operación,
especialmente por los mayores gastos en jubilaciones y
pensiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 711.1 MM) se
ejecutó al 141% de lo presupuestado principalmente por
los gastos de personal, así como por los gastos en
jubilaciones y pensiones. Los Gastos de personal (S/.
648.5 MM) absorbieron el 91% del GIP, y dentro de ellos
los relacionados a pensiones representaron el 59%,
cuya masa de pensionistas alcanzó al número de 6,554,
mayor en 1% al registrado en el año 2006.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios por terceros y locación
de servicios, alcanzó a 5 455 trabajadores
Población Laboral
Locadores,
Serv icio
448
Terceros,
1165
Planilla, 3842
El número de trabajadores contratados en planilla es
mayor con respecto al año anterior, debido a la
contratación de nuevo personal de acuerdo al artículo 1
del Decreto Supremo N° 217-2006-EF.
4,500
4,000
3,500
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
0
Personal
(En Números)
3,352
3,557
3,622
2005
2006
3,842
2,936
2003
2004
2007
Planilla
- 81 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Plan Operativo
de interés social y de su entorno, en el marco del Plan
Nacional de Vivienda.
EVALUACIÓN DE AVANCE DE PROYECTOS - PLAN OPERATIVO 2007
FORMATO FONAFE
BANCO DE LA NACION
Unidad Medida
Meta al
IV Trim
Resultado
al IV Trim
Nivel Cump.
%
Contar con un Tarifario Actualizado y Unificado
Avance porcentual
100%
44%
44%
Contar con un Sistema de Rentabilidad
Avance porcentual
100%
27%
27%
Avance porcentual
100%
30%
30%
Número de
agencias
compartidas
80
58
73%
Contar con elementos de seguridad en Canales de atención
Avance porcentual
100%
35%
35%
Contar con el Software de atención en ventanillas
Avance porcentual
100%
91%
91%
Indicador Operativo E
Incorporar 31 agencias a nivel nacional
Número de
agencias operativas
12
3
25%
Indicador Operativo F
Contar con un estudio de calidad de servicio
Avance porcentual
100%
72%
72%
Indicador Operativo G
Contar con infraestructura renovada en 5 agencias a nivel nacional
Número de
agencias
remodeladas
5
0
0%
Indicador Operativo H
Contar con locales nuevos de agencias a nivel nacional
Número de locales
construidos
3
1
33%
Indicador Operativo I
Contar con el Software de atención de transacciones por Internet
Avance porcentual
100%
91%
91%
Indicador Operativo J
Contar con un Centro de llamadas
Avance porcentual
92%
24%
26%
Indicador Operativo K
Implementar 300 Cajeros Corresponsales a nivel nacional
Número de Cajeros
Corresponsales
200
0
0%
Indicador Operativo L
Incrementar 120 cajeros automáticos a la red
Número de Cajeros
Operativos
120
68
57%
Indicador Operativo M
Instalar un software de administración de contenidos
Avance porcentual
100%
44%
44%
Indicador Operativo N
Implementar 5 Sistemas de Administración automatizada de colas en agencias
Número de oficinas
con el Sistema
5
0
0%
Objetivo Estratégico 3
CONTAR CON PROCESOS EFICIENTES
Indicador Operativo A
Contar con un nuevo core bancario
Avance porcentual
25%
3%
12%
Indicador Operativo B
Contar con una Base Única de Datos para clientes
Avance porcentual
100%
100%
100%
Indicador Operativo C
Contar con información operativa, financiera y administrativa
Avance porcentual
100%
43%
43%
Indicador Operativo D
Adquisición de un software para reestructurar el sistema normativo
Avance porcentual
100%
15%
15%
Objetivo Estratégico 4
REDUCCIÓN DE TODO RIESGO
Indicador Operativo A
Implementar Plan de continuidad de negocios
Avance porcentual
71%
57%
80%
Indicador Operativo B
Contar con un software para administrar los riesgos financieros
Avance porcentual
100%
75%
75%
Indicador Operativo C
Contar con el Sistema de gestión de riesgos de operación
Avance porcentual
68%
25%
37%
Objetivo Estratégico 5
CONTAR CON UNA CULTURA ORGANIZACIONAL ORIENTADA AL LOGRO
Indicador Operativo A
Realizar 23 eventos de fomento y disfusión de valores institucionales
Número de eventos
23
19
83%
Indicador Operativo B
Contar con 7 modulos de capacitación a nivel nacional
Número de módulos
implementados
7
0
0%
Indicador Operativo C
Contar con descripciones y perfiles de puestos de la institución
Avance porcentual
69%
0%
0%
Indicador Operativo D
Contar con un nuevo sistema remunerativo
Avance porcentual
50%
0%
0%
Indicadores
Objetivo Estratégico 1
AUTOSOSTENIBILIDAD FINANCIERA
Indicador Operativo A
Indicador Operativo B
Objetivo Estratégico 2
BRINDAR SATISFACCIÓN AL CLIENTE
Indicador Operativo A
Contar con la tarjeta de Crédito Multired afiliada a Visa
Indicador Operativo B
Implementar Agencias con Convenio para apoyo a Mypes
Indicador Operativo C
Indicador Operativo D
PROMEDIO DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO
40%
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
Creditos indirectos
Creditos directos
Creditos al personal
TOTAL CARTERA DE CREDITO
+ rendimiento devengado
- provision para prest. de cobranza dudosa
TOTAL CARTERA DE CREDITO NETO
RIESGO DE CARTERA
Normal
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Perdida
TOTAL CARTERA
BENEFICIARIOS
VOLUMEN DE OPERACIONES
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
1/ Acumulado a cada mes
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Real
2006
123,225,673
3,746,395,596
15,333,998
3,884,955,267
25,924,258
66,070,964
3,844,808,561
1,834,117,297
16,260,754
1,850,378,051
14,374,736
66,070,964
1,798,681,823
Real
2007
80,799,677
2,378,926,618
40,817,337
2,500,543,632
40,160,635
74,059,215
2,466,645,052
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
3,800,703,018
14,534,283
3,800,704
1,099,793
64,817,465
3,884,955,263
559,638
15,985,659
2.00%
187,508,475
74,539,756
1.5%
8.8%
39.0%
1,781,953,909
7,012,381
1,798,046
539,414
59,074,301
1,850,378,051
627,300
16,506,943
3.00%
383,424,896
246,402,512
3.0%
16.6%
100.0%
2,385,035,319
23,243,098
9,142,926
27,987,205
55,140,867
2,500,549,416
652,701
185,878,236
4.00%
883,202,234
671,041,188
4.6%
35.1%
26.9%
3,622
25
787
204
1,668
938
187
1,145
4,336
26
817
655
2,714
124
187
1,143
3,842
22
717
208
1,620
1,275
448
1,165
1,145
1,143
1,165
6,517
6,517
6,430
6,430
6,554
6,554
119
11,590
159
12,255
136
12,145
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Meta
2007
32. BANMAT
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Cerrada el 28 de setiembre de 1980. Su objeto
esta orientado a la promoción, financiamiento y apoyo en
la construcción y mejora de viviendas de interés social,
así como a la atención de los encargos especiales
recibidos principalmente del Ministerio de Economía y
Finanzas y del Ministerio de Vivienda, Construcción y
Saneamiento.
Su misión es contribuir a luchar contra la pobreza,
mejorando las condiciones de vida de las familias
peruanas de escasos recursos, a través de la
promoción, apoyo técnico, financiamiento de viviendas
Su visión es lograr que todas las familias peruanas, en
especial aquellas de menores recursos económicos,
sean poseedoras de viviendas y de infraestructura digna
que le permitan elevar su calidad de vida.
El Mercado
A nivel mundial, continúa la crisis en el sector
inmobiliario. En EEUU la fiebre de préstamos en el
“boom inmobiliario” a personas con mal historial de
crédito, terminó en una alta morosidad por la tendencia
creciente de los intereses hipotecarios.
En el Perú, la actividad de la construcción alcanzó el año
2007 al crecimiento del 16.5% reflejado principalmente
en el aumento del consumo interno del cemento. Todo
ello explicado por una mayor demanda del sector
privado y público en las principales obras de
infraestructura de plantas y obras viales, además de las
obras relacionadas con la edificación de viviendas y
centros comerciales gracias a los créditos hipotecarios.
BANMAT otorga créditos bajo los Programas: Casa
Bonita, Vivienda para Todos, Mi Casita, Casa Empresa,
Mi Mercado. Además ejecuta Proyectos enmarcados
bajo el Programa Techo Propio, así llega a las personas
que no pueden acceder a un crédito en un banco
convencional por su nivel de ingresos. Además, financia
otros proyectos de carácter social bajo el Fondo de
Apoyo Social (FONAS).
Operaciones
La Oferta de BANMAT de acuerdo a sus distintos
Programas desarrolladas al Año 2007:
Oferta por Programas - Año 2007
(En S/. MM)
V.Básica
S/. 18
V .P ro gre s iv a
S/. 11
V.Nueva
S/. 10
Casa Em p.
S/. 3
Mi Mdo
S/. 4
La Demanda está constituida por los préstamos
solicitados por toda persona que desea obtener o
mejorar una vivienda, y que cuenta con capacidad de
pago, ubicada preferentemente dentro de los segmentos
socio económico de bajos ingresos. En el Año 2007, se
aprobó un total de 9,400 créditos que suman un importe
acumulado de S/. 177. 4 MM.
Créditos Aprobados al Cierre 2007
(En S/. MM)
Casa Bonita
S/. 64.4
Mi Casita
S/. 61.8
V.para Todos
S/. 45.3
Prest. Fenix
S/. 2.5
Techo Propio
S/. 0.6
Casa Em p.
S/. 2.9
- 82 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Plan Operativo
El Plan Operativo, alineado al Plan Estratégico alcanzó
un cumplimiento del 88%, por las siguientes razones:
BANMAT alcanzó un 97% de la meta prevista del
monto de préstamos aprobados. El uso de la tarjeta
BANMAT permitió reducir los tiempos en los procesos
administrativos relacionados a los desembolsos en las
sucursales.
 Se suscribieron 6 contratos de obras (de los 6
previstos) de Proyectos de “Mejoramiento Integral de
Barrios”, financiados con los recursos del FONAS.
 En efectividad de cobranza, se logró el 82% de la
meta presupuestada. Al cierre de 2007, se alcanzó un
nivel de recuperaciones de S/. 188.6 MM superior al
obtenido el año anterior (S/.188.4 MM).

Hechos Relevantes
BANMAT y el Congreso de la República formaron una
alianza estratégica para la ejecución de 1, 200
viviendas del Programa Techo Propio en la Región de
Ica, en ayuda de los damnificados del sismo del 15 de
agosto pasado.
 Existen algunas dificultades que afectan la gestión del
Proyecto Mi Barrio. Uno de ellas es la desaprobación
de los Expedientes Técnicos por algunos municipios.
Otro problema son los costos de intervención en los
asentamientos humanos del Proyecto Mi Barrio son
mayores a los estimados inicialmente, debido a la
dificultad de la accesibilidad, topografía, tipo de
terreno, entre otros.

Evaluación Financiera
La Pérdida del Ejercicio (S/. -3.4 MM), con relación al 31
de diciembre del año 2006, disminuyó en -289% debido
a menores ingresos operativos producto de la reversión
contable
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
3.0
2.1
1.8
1.6
2.0
2.0
1.0
0.0
2003
2004
2005
2006
2007
-1.0
-2.0
-3.0
-3.4
Utilidad Neta
Activos
(En MM de S/.)
410.0
149.5
El Resultado Operativo es una pérdida del orden de
S/.3.5MM, esto se explica por la disminución en un
10.7% de los ingresos operativos con relación a los
mismos ingresos del año 2006.
Esta disminución se debe a la reversión de los ingresos
por S/. 7.0 MM, lo que repercute en el ingreso bruto y
afecta el resultado operativo. Con relación al IV
Trimestre se registro ingresos operativos por S/.49.8MM
los mismos que se reducen a S/. 43.0MM.
-4.0
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 143.2MM)
disminuyeron en un 1%, principalmente por la
disminución de los rubros: otras cuentas por cobrar,
inmuebles, maquinarias y equipos, asi como los
intangibles.
214.4
310.0
acumulados la misma asciende a S/. -2.5, 1.3% menos
con relación al resultado del año 2006.
Con relación al IV Trimestre, donde se muestra un
patrimonio de S/.131.5MM, se ve afectado luego de
reversar los ingresos (Por S/. 7.0MM) de un resultado
acumulado positivo de de S/.9.5 MM a un resultado
negativo de S/. -2.5MM.
72.3
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó la siguiente gestión en el año
2007: La liquidez se incrementó en 33% como
consecuencia principal del aumento de Efectivo y de
Inversiones Financieras. Mientras, el Índice de solvencia
reflejó un nivel de crecimiento de 61% debido al
crecimiento de otras cuentas por paga del Pasivo.
210.0
266.1
233.6
110.0
221.1
123.7
122.5
21.2
20.7
2006
2007
10.0
2003
2004
2005
No Corriente
Ratios Financieros
Corriente
Los Pasivos (S/. 23.7 MM) se incrementaron en 49%
debido a que las cuentas por pagar aumentaron en un
62%.
250.0
Estructura de Financiamiento
235.2 (En MM de S/.)
223.5
2003
189.6
200.0
9.0
8.0
7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
2004
Liquidez
150.0
58.7
50.0
129.0
127.1
115.5 118.8
100.0
2006
2007
Solvencia
119.5
64.8
23.8
15.9
23.7
0.0
0.0
2006
2007
0.0
2003
2005
2004
P. Corriente
2005
P. No Corriente
Patrimonio
El Patrimonio (S/. 119.5 MM) disminuyó en 7% producto
de la pérdida del ejercicio que al aplicar a los resultados
El Saldo Final de Caja (S/. 14.9 MM) se ejecutó en 96%
con respecto a su marco presupuestario. Está
conformado por todos los fondos del BANMAT, de los
cuales se encuentran distribuídos: Caja (1%), Fondos
Fijos (1%), Bancos Cuentas Corrientes (18%), Depósitos
a plazo (37%), Ahorros (42%).
- 83 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Los Egresos operativos (S/. 95.4 MM) se ejecutó al
121% , registrando un aumento de Servicios prestados
por Terceros, Tributos y Otros. Éste último relacionado
con los desembolsos de Proyectos Habitacionales. Los
Gastos de Capital (S/. 2 MM) presenta una ejecución de
62%, debido a la demora en el levantamiento de
observaciones en los procesos de adjudicación
principalmente para las adquisición de equipos
informáticos.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 43.3 MM), con un nivel de
ejecución del 85%, se explicaron fundamentalmente por
menores ingresos derivados de la aplicación del D.S. N°
014-2003-Vivienda y los menores ingresos relacionados
con las recuperaciones (Notificación de Cobranza,
Facturación, entre otros).
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 35.7 MM)
presenta una ejecución de 103% a su meta
presupuestada, debido a los mayores gastos de
personal, servicio de vigilancia, guardianía y limpieza,
viáticos y otros relacionados a GIP que contienen los
gastos de gestores de recuperaciones.
Los Gastos de Personal (S/. 27.5MM) absorbieron el
77% del GIP, y dentro de ellos los relacionados a
pensiones representaron el 0.1%. Existe un pensionista,
cifra mayor en comparación del año 2006.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 1,128 trabajadores.
Población Laboral
Locadores,
55
En relación al año 2006, fue menor en 10% debido a los
menores ingresos realizados en el presente periodo en
recuperaciones y Comisión de Gestión.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre de 2007,
encontramos variaciones por efecto de la reversión
contable de los S/. 7.0 MM que afecta los ingresos y el
resultado operativo, el mismo que cae de S/. 5.5MM a
una resultado negativo de S/. -1.2MM
Los Egresos Operativos (S/. 44.5 MM) alcanzaron una
ejecución del 100% por una mayor ejecución de los
gastos de personal y servicios de terceros, como
consecuencia de los encargos asumidos por el Ministerio
de Vivienda, Saneamiento y Construcción y de los
trabajos de apoyo realizados en la zona de emergencia
en el sur del país por el sismo de Agosto del año 2007.
Terceros,
669
Al cierre del año 2007, se cuenta con 404 trabajadores
contratados en planilla, el cual es mayor que el año
anterior debido que se cuenta con una nueva agencia en
Pisco.
Personal
(En Números)
420
400
384
Los Gastos de Capital (S/. 1.9 MM) presenta una
ejecución de 65% de su marco presupuestal, debido a
los atrasos en las apelaciones y levantamiento de
observaciones de algunos procesos ejecutados.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
4.5
3.9
4.0
360
2.7
2.9
300
1.9
2.0
1.5
0.6
0.5
2003
2004
Presupuestado
2004
2007
Planilla
Plan Operativo
Objetivos Estratégicos
Indicadores
Objetivo Estratégico: Financiar a los beneficiarios de los programas de VIS a través de
1. Monto de préstamos aprobados
las Instituciones Financieras (IFI’s).
Objetivo Operativo: Atender las necesidades de vivienda de la población de menores
recursos, a través del financiamiento de proyectos integrales de desarrollo habitacional
2. Foros Promocionales de Programas de
y el otorgamiento de créditos para la edificación y mejora de viviendas, promoviendo el
Crédito a Nivel Nacional
desarrollo de la población en general y el cumplimiento de los objetivos del Sector
Vivienda.
Objetivo Estratégico: Promover y difundir los programas de VIS y Mejoramiento
Integral de Barrios
Unidad
Meta
Resultado
Nivel
Medida
Al Cierre del
año 2007
Al Cierre del
año 2007
Cump. %
S/.
S/.183,913,577
S/.177,434,778
96.48%
Nro. de Foros
6
14
100.00%
Nro. de
Proyectos
16
6
37.50%
%
48.00%
39.42%
82.13%
Objetivo Operativo: Continuar con la mejora de los ingresos por cobranzas a través de
una adecuada implementación de políticas y estrategias de colocaciones y
5. Índice de Morosidad
recuperaciones.
%
69.00%
75.66%
91.20%
Objetivo Estratégico: Asegurar el equilibrio presupuestal.
6. Margen operativo
%
5.81%
6.57%
100.00%
Objetivo Estratégico Optimizar la estructura, los procesos y las funciones de la
organización.
7. Rentabilidad del patrimonio
%
1.67%
1.77%
100.00%
Objetivo Operativo: Mejorar los niveles de eficiencia de BANMAT a través del
incremento de ingresos y la racionalización del gasto
8. GIP / Otros Ingresos Operacionales
Razón
0.69
0.72
Objetivo Operativo: Promover la participación activa de las municipalidades y
organizaciones comunitarias ubicadas en zonas de extrema pobreza
Objetivo Estratégico: Recuperar de manera efectiva las cuentas por cobrar.
RUBROS
2.5
0.5
2006
320
3. Proyectos MIDB en ejecución
4. Efectividad de cobranza
95.83%
87.89%
Información Operativa
3.0
0.5
2005
343
340
4.1
3.0
1.0
387
Promedio de cumplimiento del Plan Operativo
3.5
3.5
404
390
380
2003
En relación al año 2006, se incrementaron en 2% debido
principalmente a la mayor ejecución de sueldos y
salarios y gastos financieros. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre de 2007, no existen
diferencias en los importes.
Planilla, 404
Serv icio
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 4.5 MM) se ejecutó al
119%, a consecuencia del margen operativo registrado,
así como por los ingresos obtenidos por la venta
mediante subasta pública de los departamentos en las
Torres de Limatambo.
Und. Medida
PRESTAMOS APROBADOS
Número
PRESTAMOS APROBADOS
Nuevos Soles
RECUPERACIONES
Nuevos Soles
POBLACION BENEFICIADA (*)
Número
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
PERSONAL
Planilla
En Número
Gerentes
En Número
Ejecutivos
En Número
Profesionales
En Número
Técnicos
En Número
Administrativos
En Número
Locación de Servicios
En Número
Servicios de Terceros
En Número
Personal de Cooperativas
En Número
Personal de Services
En Número
Otros
En Número
Pensionistas
En Número
Regimen 20530
En Número
Regimen …………
En Número
Regimen ………..
En Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
En Número
TOTAL
En Número
(*) Es un factor multiplicado por el número de préstamos aprobados
Real
2006
11,400
189,900,992
188,387,382
26,562
75.91%
3,063,486
1,812,099
1.3%
1.4%
Meta
2007
10,267
183,913,578
230,000,000
23,922
69.00%
2,353,851
1,780,289
1.0%
1.3%
Real
2007
9,400
177,434,778
188,642,006
47,000
75.58%
3,267,910
2,277,477
1.6%
1.7%
387
11
40
99
141
96
44
570
394
11
39
100
144
100
40
657
404
11
39
100
151
103
55
669
570
0
657
0
669
1
1
46
1,047
46
1,137
55
1,184
- 84 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
EMPRESAS NO OPERATIVAS
33.
desembolsos externos como el Pago del Laudo Arbitral,
Liquidación Complementaria Amical y Liquidación Final.
EGECEN
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima 18 de octubre de 1998. Tiene por objeto
administrar y ejecutar el Proyecto de la Central
Hidroeléctrica de Yuncán (C.H. Yuncán).
Su misión es actuar como unidad ejecutora del Proyecto
de Construcción de la Central Hidroeléctrica de Yuncán.
Su visión es constituir un negocio eléctrico y desarrollar
el potencial energético para la generación de energía
eléctrica al menor costo posible.
El Patrimonio (S/.69MM) fue inferior en 68%,
principalmente por los resultados finales del Ejercicio
2007 y por el incremento del capital social al
capitalizarse el capital adicional correspondiente a la 6ta
y 7ma cuota e intereses del orden y a la 8va cuota e
intereses haciendo un total de S/. 53 MM, y la
disminución del Capital Adicional el cual corresponde
sólo a la 9na cuota de amortización de préstamo JBIC e
intereses del orden de miles de S/. 20 MM, y que a la
fecha se encuentran pendientes del acuerdo de la Junta
General de Accionistas a efectos de que pueda
realizarse la capitalización correspondiente.
Hechos Relevantes
Se encuentra pendiente la aprobación, por parte de la
Contraloría General de la República, las
valorizaciones por adicionales y contingencias
técnicas correspondientes al Lote T-5, Línea de
Transmisión.
 EGECEN, en su calidad de Fideicomitente del Primer
Fideicomiso de la C.H. Yuncán, está a la espera de la
definición de PROINVERSIÓN para regularizar las
entregas y pagos al contratista y a la Supervisión
UNOPS de las obras realizadas con el Primer aporte
social de US$ 1MM en Huallmayo, Quiparacra y
Paucartambo.
 Se emitió en julio el Laudo Parcial por parte del
Tribunal Arbitral Internacional, cuyos pagos se
efectuaron el 01 de octubre 2007.
 Se obtuvo la No Objeción del JBIC para el pago de la
Liquidación Final de la Construcción de la C.H.
Yuncán.
Estructura de Financiam iento

(En MM de S/ .)
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
807
653
654
515
452
250
182 171
2003
224 190
2004
213
222
131
2005
P. Corriente
P. No Corriente
90
2006
69
2007
Patrimonio
El Resultado del Ejercicio (-S/. 183 MM) se incrementó
en 383%, debido al mayor importe en los Otros Gastos
(Laudo Arbitral, Costas y Costos del mismo y los
conceptos dejados de reclamar por Liquidación Final) e
ingresos y gastos financieros netos por una mayor
depreciación y una menor ejecución en gastos de
administración.
Utilidad Neta
Evaluación Financiera
0
-20
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 966 MM)
disminuyeron en 3% debido principalmente por la
disminución de cuentas por cobrar por el incremento del
IGV de las compras y de las facturas de Enersur; la
cancelación de los reclamos y contrareclamos como el
cobro de IGV a la Asoc. Shanska Cosapi Chizaki;
disminución de las cuentas por cobrar a partes
relacionadas; inmuebles, maquinaria y equipo por ajuste
de depreciación; y disminución del activo por impuesto a
la renta y participaciones diferidas provisionadas.
Activos
1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
(En MM de S/.)
54
10
14
964
1,011
988
952
2004
2005
2006
2007
25
2
803
2003
No Corriente
Corriente
-40
-60
-3
2003
(En MM de S/.)
-12
2004
2005
2006
-38
2007
-47
-80
-100
-120
-140
-160
-180
-183
-200
Utilidad Neta
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 116% como
consecuencia del ingreso a caja de los préstamos
bancarios y el pago del Laudo Arbitral. Mientras, el
Índice de solvencia reflejó un mayor crecimiento en
252% debido principalmente por el mayor
endeudamiento externo con el JBIC por préstamo PEP14 y PE-P14* y por las pérdidas obtenidas en el
Ejercicio 2007 producto del envío a Resultados de los
conceptos concernientes al Primer Laudo Parcial, Laudo
Arbitral y Liquidación Final del 07 de setiembre de 2007
con la Asoc. Skanska Cosapi Chizaki.
Los Pasivos (S/. 897 MM) se incrementaron en 14%
debido fundamentalmente al aumento de las
Obligaciones Financieras (30%) por los mayores
- 85 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
principalmente a que no se materializó el aporte de
capital aprobado.
Ratios Financieros
14.00
12.00
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 2.5 MM)
presenta una ejecución de 105% respecto a su marco
aprobado debido a mayores gastos de personal y
consultorías. Los Gastos de Personal (S/. 1.1 MM)
absorbieron el 43% del GIP.
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
La Caja inicial (S/. 4.7 MM) del periodo más la
devolución del Fraccionamiento y el financiamiento
concertado, permitieron cubrir las obligaciones de la
empresa, siendo el Saldo Final de Caja al finalizar el año
2007 de una cantidad S/. 6.1 MM. Éste último ha sido
superior en 6856% con respecto a lo previsto.
La población laboral constituida por trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios alcanzó a 18 trabajadores.
Población Laboral
Planilla, 6
Locadores,
11
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 28 MM) presentan una
ejecución de 105% respecto a su meta prevista debido a
la regularización contable de S/. 8 MM de los ingresos
por el pago de las multas impuestas por Osinerg.
En relación al año 2006, disminuyeron en 15%, debido a
los ingresos financieros producidos por la variación del
tipo de cambio. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre, no se ha presentado variación alguna.
Serv icio
Terceros, 1
El número de trabajadores contratados en planilla fue
menor en relación al año 2006, debido que se adoptó un
esquema de reducción de personal en planilla (a 6
trabajadores).
Personal
(En Números)
30
27
25
Los Egresos Operativos (S/. 32 MM) muestran una
ejecución de 152% respecto a su marco debido
principalmente a los mayores gastos financieros por los
intereses
moratorios
pagados
a
Skanska
correspondientes al Primer Laudo Parcial, y por la
provisión de intereses por pagar del Préstamo Interno al
Banco Continental y por otras comisiones bancarias.
En relación al año 2006, se incrementaron en 13%
debido a mayores egresos extraordinarios por la
regularización de la liquidación final de los gastos de los
árbitros del tribunal, correspondiente al arbitraje con la
Asoc. Skacochi, y a mayores tributos por el desfase del
pago del IGV. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre, los egresos tuvieron una variación del 25%
debido a una mayor ejecución del rubro Egresos
Extraordinarios por la reclasificación de la cuenta por
cobrar a Skacochi por concepto de IGV del año 2004.
Los Gastos de Capital (S/. 143 MM) muestran una
ejecución de 97% respecto a lo presupuestado debido al
desfase del pago del IGV del lote T-01 por el Laudo
Arbitral.
205
209
14
15
10
6
5
0
2003
2004
INDICADORES
Objetivo Operativo 1.1
Asegurar la asignación suficiente de recursos del financiamiento
externo y de contrapartida local
Realizar las gestiones necesarias ante las entidades pertinentes a fin de
concretar el financiamiento de largo plazo para cubrir las obligaciones de la
contrapartida local. La amortización de dicho financiamiento se realizará con
la recuperación del Crédito Fiscal de los pagos futuros por Derecho de
Usufructo que ENERSUR pagará en cumplimiento del Contrato de
Constitución de Usufructo
Indicador Operativo
Avance del préstamo
Objetivos Estratégicos 1
143
Objetivo Operativo 2.1
Indicador Operativo
Objetivo Operativo 2.2
Indicador Operativo
Objetivo Operativo 2.3
Indicador Operativo
Objetivo Operativo 2.4
Indicador Operativo
Objetivo Operativo 2.5
Indicador Operativo
Objetivo Operativo 2.6
Indicador Operativo
Seguimiento y Control Técnico del Periodo de Garantía en función a los
Certificados Finales emitidos por el Ingeniero (Supervisor) así como de las
cartas fianzas y créditos documentarios correspondientes
Emisión de Certificados Finales, entrega de fianzas y seguimiento de cartas
de crédito
Liquidación de Contratos de Obra y de Supervisión de acuerdo al programa
de cierre de Proyecto
Avence de liquidación de contratos y certificación de finiquitos.
Participar como Fideicomitente con PROINVERSION según el marco legal
vigente en los Fideicomisos de Aportes Sociales del Contrato de Constitución
de Usufructo.
Seguimiento a documentación y coordinaciones con PROINVERSION
Administrar el destino final de los bienes excedentarios del proyecto
(subastas, donaciones o transferencias).
Control de Inventarios de bienes para venta y/o donación.
Administrar el desarrollo del Arbitraje en actual ejecución con el contratista de
Obras Civiles (Skacochi).
Seguimiento a los documentos de Laudo Arbitral y certificaciones de la
Supervisión (EPDC).
Fiscalizar que ENERSUR S.A. cumpla las obligaciones contempladas en el
Contrato de Constitución de Usufructo.
Seguimiento de avances de Enersur S.A.
50
16
5
0
2005
Meta
2007
Real
2007
Nivel
Cumplimiento
%
100
100
100%
%
100
85
85%
%
100
88
88%
%
100
90
90%
%
100
80
80%
%
100
90
90%
%
100
100
100%
%
100
90
Objetivos Estratégicos 3 Motivación del personal y adecuación a los cambios
Definir la situación Final de la Empresa.
Avance de documentación y conceptos.
90%
90%
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. -109 MM) presenta una
ejecución 120% respecto a su meta prevista, debido
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
PERSONAL (*)
Planilla
106
100
Presupuestado
Unidad
Medida
Objetivos Estratégicos 2 Culminar el proyecto en los plazos previstos y al mínimo costo
RUBROS
148
2004
2007
Información Operativa
209
150
2003
2006
Plan Operativo
200
103
2005
Planilla
TOTAL CUMPLIMIENTO
(En MM de S/.)
229
22
20
Objetivo Operativo 3.1
Indicador Operativo
Gastos de Capital
250
25
Número
14
0
6
Gerentes
Número
3
0
2
Ejecutivos
Número
Profesionales
Número
8
0
3
Técnicos
Número
2
0
1
Administrativos
Número
1
Locación de Servicios
Número
15
12
11
Servicios de Terceros
1
1
Número
4
Personal de Cooperativas
Número
3
Personal de Services
Número
1
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
1
1
Número
Número
0
0
0
Número
Número
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
0
0
0
TOTAL
Número
33
13
18
(*) No incluye personal eventual ni de arbitraje
- 86 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
34. ETECEN
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 11 de mayo de 1993. Como consecuencia
de que el Estado Peruano en fecha 5 de setiembre del
2002 suscribió con Red de Energía del Perú S.A (REP),
el contrato de Concesión de los sistemas de transmisión,
ETECEN ingresó a la ser no operativa, siendo su
objetivo el saneamiento de los activos y pasivos
remanentes.
A la fecha mantiene obligaciones por el cumplimiento de
los compromisos consignados en los Contratos BOOT y
de Concesión suscritos entre el Ministerio de Energía y
Minas con el Consorcio Transmantaro S.A, Interconexión
Eléctrica ISA Perú S.A. y Red de Energía del Perú S.A.
Dentro de las actividades que realiza, se encuentra el
repaso de desminado de las torres del Sistema de
Transmisión, el saneamiento físico-legal de los
inmuebles donde se ubican las subestaciones, la
eliminación de algunos transformadores, el pago por
compensación de servidumbre, etc.
El Plan Operativo
La empresa se encuentra en estado no operativo.
Hechos Relevantes
Mediante Acuerdo de Directorio N° 005-2007/009FONAFE del 10.07.07, se acordó que la empresa
Activos Mineros S.A.C. asuma desde el 01 de enero del
2008, las tareas remanentes de ETECEN S.A. y
EGECEN S.A., así como los activos y pasivos derivados
de estas últimas.
Evaluación Financiera
Activos
(En MM de S/.)
60
50
22
31
32
40
30
20
34
40
29
32
2004
2005
32
10
0
2003
Estructura de Financiam iento
(En M M de S/.)
60.0
54.1
49.9
50.0
40.0
35.7
28.3
30.0
No Corriente
5
5
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 11.8 MM) aumentaron en 7% por la
mayor provisión de los intereses sobre la deuda con la
SUNAT y la provisión de tres procesos coactivos por
multas impuestos por OSINERG y la Municipalidad de
Guadalupito que están suspendidos por la calidad de
intangibles e inembargables de los bienes y activos de
ETECEN, situación que ha sido extendida hasta Julio del
2008.
25.2
22.6
20.0
10.7
10.0
3.7
11.8
11.0
10.6
0.0
0.0
0.0
0.0
2006
2007
0.0
2003
2004
2005
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
Dada lo condición inoperativa de la empresa, no posee
ingresos operacionales.
Los Gastos de Administración (S/. 3.4 MM) disminuyeron
en 20%, debido a una menor ejecución en los servicios
de terceros, en cuanto al término del estudio de impacto
ambiental con ASKAREL, y un menor avance en las
tareas de repaso de desminado. Dichas tareas
alcanzaron, al cierre del año 2007, un avance de 98%,
es decir, se desminaron 1,680 torres de un total de 1,711
previstas.
La Pérdida del Ejercicio (S/. -3.1 MM) aumentó en 246 %
con respecto al año 2006, debido a los menores
dividendos recibidos y la devolución de la inversión
como consecuencia de los ingresos del Consorcio de
Transmantaro S.A. Este año, los principales ingresos
han provenido de los pagos de entidades bancarias en
liquidación. Adicionalmente el resultado del año pasado
estuvo afectado por la pérdida en cambio.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
4.0
3.3
2.0
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 37 MM)
disminuyeron en 6%, debido principalmente a una
reducción en la posición de caja (84%), por el ajuste de
saldo por cobrar a la Municipalidad de San Juan de
Miraflores al haberse aplicado lo indicado por la
Resolución Gerencial que dispuso la compensación de
los tributos municipales del los años 2001 al 2004.
70
El Patrimonio (S/. 25.2 MM) disminuyó en 11%
principalmente por la Pérdida registrada en el Ejercicio
2007.
0.0
2003
2004
2005
2006
-0.9
-2.0
2007
-3.1
-3.8
-4.0
-6.0
-6.1
-8.0
Utilidad Neta
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejo una liquidez que disminuyo en
13% debido a la menor posición de caja por obligaciones pagadas el año 2007 y al incremento del pasivo
corriente por actualización de los intereses de la deuda
con la SUNAT y la provisión de los procesos coactivos
suspendidos. El Índice de solvencia reflejó un aumento
del 20% debido al incremento del pasivo total y la
reducción del Patrimonio por la pérdida en año 2007.
Ratios Financieros
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
- 87 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
El Saldo Final de Caja (S/. 2.9 MM) alcanzó una
ejecución de 220% respecto a lo presupuestado, debido
a los menores Egresos Extraordinarios y a la mínima
ejecución de los Egresos Operativos. Se tiene depósitos
a plazos para atender obligaciones pendientes durante
el primer semestre del próximo año.
línea de transmisión 220 kV Zapallal- Huacho. Los
Gastos de Personal (S/. 08 MM) absorbieron el 65% del
GIP.
La población laboral constituida por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 22 trabajadores.
Evaluación Presupuestal
Población Laboral
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/.
2.1MM) presentan una ejecución de 104%, debido a los
pagos recibidos del Banco Nuevo Mundo en Liquidación
(S/. 0.08 MM) y Banco República en Liquidación (S/.
0.01 MM).
En relación al año 2006, se disminuyeron en 73%,
debido a menores ingresos financieros a pesar de mayor
disponibilidad de caja en el año 2006, que permitió
mayores ingresos por intereses sobre los depósitos en el
sistema bancario. En comparación a la Evaluación al IV
Trimestre, no existen diferencias.
Los Egresos Operativos (S/. 5.3 MM) muestran una
ejecución de 98% respecto a su meta debido
principalmente a la menor ejecución de los gastos en
seguros que disminuyó en 87%.
En relación al año 2006, se disminuyeron en 16%,
debido principalmente al menor uso de auditorias,
consultorías y asesorías. Además, disminuyeron los
Gastos Financieros por la pérdida en cambio por
apreciación del tipo de cambio. En comparación a la
Evaluación al IV Trimestre, los Egresos tuvieron una
pequeña variación de 15%, explicado por mayor tarifa de
servicios públicos, mayores impuestos y contribuciones,
multas.
Los Gastos de Capital (S/ 0.01MM) presentan una
ejecución de 67% respecto a su meta prevista dado que
no fue necesario adquirir nuevos perfiles para las
estructuras requeridas en la construcción del cerco del
cuartelillo y del acceso para el almacén central.
Planilla, 6
Locadores, 9
Serv icio
Terceros, 7
Al cierre del año 2007, la empresa contó con 6
trabajadores contratados en planilla cuyo gasto asciende
a S/. 0.05MM.
Personal
(En Números)
9
8
8
7
6
6
6
6
2004
2005
2006
2007
6
5
4
3
2
1
0
2003
Planilla
Información Operativa
RUBROS
Und. Medida
Real
Meta
Real
2006
2007
2007
PERSONAL
Planilla
Número
6
6
6
Gerentes
Número
2
2
2
Ejecutivos
Número
2
2
2
Profesionales
Número
1
1
1
Técnicos
Número
Administrativos
Número
1
1
1
Locación de Servicios
Número
10
10
9
Servicios de Terceros
Número
7
7
7
Número
7
7
7
Número
0
0
0
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Número
Regimen …………
Número
Regimen ………..
Número
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
0
0
0
TOTAL
Número
23
23
22
Gastos de Capital
FONAFE
(En MM de S/.)
0.05
0.04
0.04
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
0.01
0.02
0.02
0.01
0.01 0.01
0.01
0.01
0.01
0.00 0.00
0.00
2003
2004
Presupuestado
2005
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. – 2.5 MM) presenta una
ejecución de 94% respecto a su marco presupuestado.
Si bien la provisión era obtener un déficit económico, se
ha obtenido un menor déficit debido principalmente al
pago recibido de los Bancos en Liquidación y a la menor
ejecución en los Servicios Prestados por Terceros
(facturación del servicio de agua a cargo de REP, tareas
de repaso de desminado en las nuevas líneas) y
Tributos.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 1.2 MM)
muestra una ejecución de 102% respecto a su meta
prevista debido a la mayor gasto en asesorías para
formular la demanda arbitral por la construcción de la
Es la empresa matriz de la Corporación FONAFE,
constituida como empresa de derecho público el 9 de
setiembre de año 1999, mediante Ley N° 27170. Tiene
por objeto normar y dirigir la actividad empresarial del
Estado.
Su ámbito societario esta comprendido por las empresas
en las que Estado tiene participación mayoritaria y
minoritaria, independientemente de encontrarse en
situación operativa, no operativa o en proceso de
Liquidación.
Su competencia funcional y regulatoria alcanza a las
empresas con participación accionaría mayoritaria del
Estado, así como aquellas entregadas por encargo.
Adicionalmente, por mandato del Decreto de Urgencia
Nº 062-2002 y normas complementarias, FONAFE
administra la cartera de créditos de propiedad del MEF.
Asimismo, tiene a su cargo la liquidación de los fondos
- 88 -
Corporación FONAFE
económicos especiales y la administración de los fondos
financieros conforme a lo dispuesto por la Ley N° 28027.
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Activos
(En MM de S/.)
18,300
340
124
16,300
Su misión es promover la eficiencia en la actividad
empresarial del Estado y en la gestión de encargos,
contribuyendo al bienestar y desarrollo del país.
14,300
143
114
47
10,680
11,157
2003
2004
12,300
10,300
8,300
16,710
16,031
12,828
6,300
Su visión es ser reconocido como Modelo de Gestión
Eficiente del Estado.
4,300
2,300
300
Operaciones
Las operaciones de FONAFE están orientadas a las
siguientes acciones:




Normar y dirigir la actividad empresarial del Estado.
Administrar los recursos derivados de la titularidad
de las acciones del Estado.
Llevar el registro y custodia los títulos
representativos del capital de las empresas del
Estado
Dirigir el proceso presupuestario y la gestión de las
empresas bajo su ámbito de conformidad con las
normas, directivas y acuerdos que se emitan para
dichos efectos.
Bajo su ámbito se encuentran actualmente 35 empresas
con participación mayoritaria del Estado y 14 empresas
con participación minoritaria del Estado.
2005
No Corriente
2006
2007
Corriente
Los Pasivos (S/. 57.5 MM) se incrementaron en 51%,
debido principalmente al aumento de los rubros Cuentas
por pagar a partes relacionadas (S/. 29.4 MM), debido a
los aportes de capital pendientes de pago a ADINELSA,
y los adelantos de haber remanente recibidos de
PERUINVEST, Banco Minero y Popular y Porvenir.
El Patrimonio (S/. 16,992.5 MM) aumentó en 5%, debido
básicamente por el efecto neto del registro del valor de
participación patrimonial de las inversiones de FONAFE
en las empresas que mantiene participación mayoritaria,
y de Resultados Acumulados superiores en 49%.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
18,000
16,993
16,116
16,000
12,927
14,000
12,000
11,042
10,564
10,000
Hechos Relevantes




Por Decreto de Urgencia N° 026-2007 se creó el
Fondo para la Reconstrucción – Sismo 15 de
Agosto de 2007, determinándose un aporte inicial
de S/. 15 MM para las empresas bajo el ámbito de
FONAFE, incluida AGROBANCO y PETROPERU.
La Dirección Ejecutiva de FONAFE, en el marco del
Buen Gobierno Corporativo realizó la designación
de la empresa Consultora de Recursos Humanos
Amrop Hever Perú Selection para la evaluación de
los Gerentes Generales y Gerentes de las
empresas bajo el ámbito de FONAFE.
Por Ley Nº 29064, se dispuso que el Banco
Agropecuario no está obligado a los Acuerdos
adoptados por el Directorio de FONAFE, en relación
a las empresas que se encuentran bajo su ámbito.
Por Resolución Ministerial Nº 682-2007-EF/10, el
Ministerio de Economía delegó en FONAFE su
representación en la Junta General de Accionistas
del Banco Agropecuario, con todos los derechos y
atribuciones de la misma, incluyendo la facultad de
aprobar los lineamientos para el funcionamiento y
supervisión del Banco.
8,000
6,000
4,000
2,000
230 0
162 0
43
0
38
0
58
0
0
2003
2004
2005
2006
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
2007
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 359.6 MM,
inferior en 9% al registrado en el 2006.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
450
395
386
400
360
350
300
250
200
150
100
50
37
44
0
2003
2004
2005
2006
2007
La gestión de la empresa a través de sus principales
ratios financieros reflejó una adecuada gestión en el año
2007. La liquidez se incrementó en 82% y el índice de
solvencia aumentó en 43% al haberse incrementado os
pasivos de la empresa en 51%.
Ratios Financieros
Evaluación Financiera
6.00
Respecto al año 2006, los Activos (S/. 17,050.1 MM)
aumentaron en 6%, explicado principalmente por el
aumento del Efectivo y Equivalente de Efectivo en S/.
116.5 MM, el incremento en 4% de las Inversiones
Financieras (S/. 16,494.9 MM) y el incremento en el
Activo Fijo por el inmueble recibido de Popular y
Porvenir.
5.00
5.50
4.50
4.00
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2003
2004
2005
Liquidez
2006
2007
Solvencia
- 89 -
Corporación FONAFE
Los Egresos Operativos (S/. 47.8 MM) registraron una
disminución del 5% de su marco por menores gastos en
el rubro Servicios prestados por terceros en S/. 1 MM y
en el rubro Otros en S/. 1.9 MM. Los Gastos de Capital
(S/. 71.5 MM) registraron una menor ejecución de 69%
en el rubro Gastos de capital no ligados a proyectos.
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
200
Del Saldo total, S/. 13 MM constituyen recursos de las
Carteras del Ministerio de Economía y Finanzas y de los
Fondos Económicos Especiales, la diferencia
corresponden a recursos de la Corporación FONAFE los
que están orientados al fortalecimiento operativo de las
empresas (Programa de Inversiones).
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año los Ingresos Operativos (S/.
213.4), fueron superiores en 16%, como consecuencia
principalmente de los mayores Ingresos obtenidos por
dividendos (17%).
En relación al año 2006, disminuyeron en 14%, debido a
una reducción en 17% de los ingresos por dividendos al
no haberse recibido transferencias de aquellas
empresas que dejaron de pertenecer al ámbito de
FONAFE, y también por menores ingresos
extraordinarios en S/. 5 MM.
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
ingresos tuvieron una variación mínima de S/. 0.006 MM
por el registro en la partida correspondiente de las
acreencias del Banco República.
Los Egresos Operativos (S/. 16.6 MM) con un nivel de
ejecución del 84%, se explicaron principalmente por
menores gastos realizados en Servicios prestados por
Terceros (- S/. 1.8 MM) y Gastos de Personal (- S/. 0.8
MM).
En relación al año 2006, aumentaron en 13% debido a
incrementos en S/. 0.78 MM en la partida Egresos
Extraordinarios dado que este año se registró el pago de
impuestos y multas de años anteriores, y también por un
incremento en S/. 1.0 MM en la partida Gastos de
Personal, en los rubros Sueldos y salarios, y Otros
gastos de personal.
120
83
29
13
75
38
26
13
2003
2004
2005
Presupuestado
2006
2007
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 132.3 MM) superior en S/.
55 MM a su meta, fue producto de su mejor resultado de
operación en S/. 32.7 MM, mayores ingresos de capital
en S/. 10.5 MM y menor ejecución de sus gastos de
capital en S/. 9.8 MM.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 10.1 MM)
muestra un nivel de ejecución del 83 % de su marco
previsto, explicado principalmente a los menores gastos
realizados en los rubros Sueldos y salarios (- 6%), Pago
de indemnización por cese (- 63%) y Honorarios
profesionales (- 43%). Los gastos de personal (S/. 7.9)
absorbieron el 78% del GIP.
La población laboral determinada por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios, alcanzó a 86 trabajadores. La empresa no
cuenta con sindicato ni pensionistas.
Personal
(En Número)
Servicios
Terceros
3
Planilla
71
Locación
Servicios
12
El número de trabajadores contratados en planilla se
incrementó en 11% en relación al año 2006.
Personal
(En Número)
48
40
2003
2004
56
2005
71
64
2006
2007
Planilla
Información Operativa
Und. Medida
Real
Meta
2006
Real
2007
2007
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
397,552,165
604,379,256
355,306,446
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
359,597,071
395,491,034
607,539,424
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
2.4%
3.6%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
2.5%
3.6%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
99.8%
2.1%
2.1%
88.4%
PERSONAL
Planilla
Número
64
81
Gerentes
Número
7
7
Ejecutivos
Número
0
0
0
Profesionales
Número
52
69
59
Técnicos
Número
3
3
Administrativos
Los Gastos de Capital (S/. 74.6 MM), inferiores en 12%
en su meta prevista estuvieron explicados por no
haberse ejecutado los aportes de capital previstos para
los programas de inversión de las empresas, por
retrasos de los mismos.
84
80
RUBROS
En comparación a la Evaluación al IV Trimestre los
egresos tuvieron una variación de S/. 0.9 MM por
incrementos en el rubro Servicios prestados por terceros
debido a los ajustes realizados de las provisiones al
cierre de año.
187
160
40
El Saldo Final de Caja (S/. 192.1 MM) superó en S/. 57
MM el marco previsto; producto de Flujos Operativos
superiores en S/. 31.4 MM, así como por un incremento
en los Ingresos de Capital en S/. 10.5 MM por la venta
de activo fijo.
187
71
7
3
Número
2
2
2
Locación de Servicios
Número
0
10
12
Servicios de Terceros
Número
3
2
3
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
3
2
3
Otros
Número
0
0
0
Número
0
0
Número
0
0
0
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
28
34
40
TOTAL
Número
95
117
126
Pensionistas
Regimen 20530
- 90 -
0
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal Anual 2007
ANEXOS
ACUERDOS DE APROBACIÓN DEL MARCO PRESUPUESTAL
El Marco Presupuestal Inicial Consolidado para las empresas fue aprobado mediante Acuerdo de Directorio Nº
001-2006/030-FONAFE, de fecha 14.12.2006, siendo sus modificaciones las siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
ELECTRO ORIENTE, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 021-2007 de fecha 08.03.2007.
SAN GABAN, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 001-004/2007 de fecha 06.02.2007.
INMISA, modificó su presupuesto en sesión de fecha 14.02.2007.
EGEMSA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio Nº 316 de fecha 26.04.2007
SIMA PERU, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 010-08-2007 de fecha 27.04.2007.
EGECEN, modificó su presupuesto mediante Resolución de Dirección Ejecutiva de FONAFE Nº 0522007/DE-FONAFE de fecha 20.04.2007.
CORPAC, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 002-2085-2007 de fecha 09.05.2007.
INMISA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio de fecha 10.05.2007
ENAPU, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 005-2007/008-FONAFE de fecha 14.06.2007.
ETECEN, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 004-2007/008-FONAFE de fecha 14.06.2007
Con Acuerdo de Directorio N° 001-2007/011-FONAFE, de fecha 09.08.2007, se aprobó el presupuesto
modificado de las empresas ADINELSA, EGASA, EGECEN, EGESUR, ELECTRO ORIENTE,
ELECTRO SUR ESTE, ELECTRO UCAYALI, ELECTROPERU, ELECTROPUNO, ELECTROSUR,
ETECEN, SAN GABÁN, SEAL, EDITORA PERÚ, SERPOST, ENAPU, PERUPETRO, CONEMINSA,
INMISA, BANMAT, ACTIVOS MINEROS, SIMA IQUITOS, SIMA PERÚ, ENACO Y SEDAPAL.
EGEMSA, modificó su presupuesto en sesión de Directorio de fecha 17.08.2007.
PERUPETRO, modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 088-2007 de fecha 23.08.2007.
CORPAC. Modificó su presupuesto por Acuerdo Nº 001-2093-2007 de fecha 23.08.2007.
Con Acuerdo de Directorio N° 001-2007/013-FONAFE, de fecha 27.09.2007, se aprobó el presupuesto
modificado de las empresas EGASA, EGECEN, EGESUR, ELECTROCENTRO, ELECTRONORTE,
ELECTRONOROESTE, ELECTRO ORIENTE, ELECTROSUR ESTE, ELECTROPERÚ, ETECEN,
HIDRANDINA, SEAL, BANMAT, ACTIVOS MINEROS, SIMA PERÚ, BANCO DE LA NACIÓN, COFIDE,
FONDO MIVIVIENDA Y FONAFE.
- 91 -