Gesti n Corporativa al II Trimestre 2008

Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
INDICE
INTRODUCCIÓN
ASPECTOS GENERALES
ENTORNO MACROECONÓMICO
GESTION FINANCIERA
GESTION PRESUPUESTAL
GESTION POR EMPRESA
GENERADORAS
1. ELECTROPERU
2. EGESUR
3. EGEMSA
4. SAN GABAN
5. EGASA
DISTRIBUIDORAS
6. ELECTRO SUR ESTE
7. ELECTROSUR
8. ELECTROPUNO
9. SEAL
10. ELECTRO ORIENTE
11. ELECTRO UCAYALI
12. HIDRANDINA
13. ELECTRONORTE
14. ELECTRONOROESTE
15. ELECTROCENTRO
16. ADINELSA
INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA
17. ENAPU
18. CORPAC
19. SEDAPAL
20. SERPOST
DIVERSAS
21. SIMA PERU
22. SIMA IQUITOS
23. ENACO
24. EDITORA PERÚ
25. PERUPETRO
FINANCIERAS
26. COFIDE
27. FONDO MI VIVIENDA
28. BANCO DE LA NACIÓN
29. BANMAT
NO OPERATIVAS
30. ACTIVOS MINEROS
31. EGECEN
32. ETECEN
33. INMISA
34. CONEMINSA
FONAFE
1
1
1
2
3
6
6
6
8
10
12
14
16
16
18
20
22
24
25
27
29
31
33
35
37
38
40
42
44
46
46
48
50
51
53
55
55
57
59
62
63
63
65
67
69
72
74
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
EVALUACIÓN CONSOLIDADA DE LAS EMPRESAS BAJO EL ÁMBITO DE FONAFE
INTRODUCCIÓN
La Evaluación Consolidada tiene por finalidad mostrar
los resultados económicos, financieros y presupuestarios
consolidados al II Trimestre del 2008 de las 35 1
empresas de la Corporación, agrupadas en las
siguientes categorías:
✓
✓
✓
✓
✓
✓
Generadoras: Electroperú, Egesur, Egemsa, San
Gabán y Egasa.
Distribuidoras: Electro Sur Este, Electrosur,
Electropuno, Seal, Electro Oriente, Electro Ucayali,
Hidrandina,
Electronorte,
Electronoroeste,
Electrocentro y Adinelsa.
Infraestructura No Eléctrica: Corpac, Enapu,
Sedapal y Serpost.
Diversas: Sima Perú, Sima Iquitos, Enaco, Editora
Perú y Perupetro.
Financieras: Cofide, Fondo Mivivienda, Banco de la
Nación y Banmat.
No Operativas: Activos Mineros, Egecen, Etecen,
Inmisa y Coneminsa.
Cabe indicar que en la presente evaluación no se incluye
a las empresas Centromin Perú S.A. y Agrobanco, el
primero, en razón de la dación de la Resolución
Suprema Nº 024-2007-EF(29.03.2007), que aprobó la su
disolución y liquidación; y el segundo caso por la
promulgación de la Ley Nº 29064(21.07.2007) que
dispuso la exclusión del Banco Agropecuario del ámbito
de las Directivas de FONAFE.
ASPECTOS GENERALES
FONAFE - Fondo Nacional de Financiamiento de la
Actividad Empresarial del Estado, como empresa de
Derecho Público adscrita al Sector Economía y
Finanzas, en su rol de órgano rector en materia
presupuestal, le corresponde realizar la Evaluación
Presupuestaria y Financiera consolidada de las
empresas del Estado bajo su ámbito, en concordancia a
lo establecido por su normatividad y Ley General del
Sistema Nacional de Presupuesto.
En dicho marco la presente evaluación que considera a
35 empresas de la Corporación FONAFE, ha sido
elaborado en función a la situación presupuestal y
financiera, la misma que por mandato legal debe ser
remitida a la Comisión de Presupuesto y Cuenta General
de la República del Congreso de la República, la
Contraloría General de la República, la Dirección
Nacional de Presupuesto Público del Ministerio de
Economía y Finanzas y la Dirección Nacional de
Contabilidad Pública.
1
Incluyendo a FONAFE
ENTORNO MACROECONÓMICO
Al II Trimestre del 2008, la actividad económica del país
continuó el comportamiento mostrado en meses
anteriores, caracterizado por la continuidad en las cifras
favorables
de
los
principales
indicadores
macroeconómicos, dinamismo de la demanda interna y
externa de los principales mercados del exterior.
La Tasa de Inflación al mes de Junio fue de 0.77%, en
tanto la tasa de inflación últimos 12 meses alcanzó una
tasa de 5.71%; superior a la registrada al mismo periodo
del año anterior (1.55%), la tasa registrada en el año
2007 (3.93%), y del rango máximo establecido por el
BCRP (3%). Incidiendo principalmente en este
comportamiento el componente importado. Asimismo, el
impacto de los alimentos y bebidas fue significativo dado
que la inflación a 12 meses sin alimentos y bebidas fue
de 1.97%.
El Tipo de Cambio Bancario promedio (compra-venta)
por dólar en el mes de junio se ubicó en S/. 2.892 por
dólar, mostrando una apreciación de 9% respecto al
periodo similar del año 2007 (S/. 3.170 por dólar), y de
3% respecto al nivel alcanzando en el año 2007 (S/.
2.981 por dólar) mostrando un fortalecimiento de los
fundamentos macroeconómicos de la economía
peruana. Luego de la aprobación de medidas de encaje
en el mes de abril, el tipo de cambio tomó volatilidad en
ambos sentidos, favoreciendo al volumen de
transacciones en el mercado cambiario.
La Tasa de Interés promedio mensual del mercado
interbancario se situó en 5.68%, superior en 116 pb. al
nivel registrado en periodo similar del año 2007 (4.52%)
y mayor en 69 pb. respecto a la tasa alcanzada al cierre
de año 2007 (4.99%). Por su parte, la tasa interbancaria
en moneda extranjera se ubicó en 4.60%, menor en 107
pb. al nivel situado en el II Trimestre del año 2007
(5.67%) e inferior en 132 pb. al cierre del año 2007
(5.92%).
Las Reservas Internacionales Netas (RIN), alcanzaron
los US$ 35 518 MM, mayor en 65% al alcanzado en
periodo similar del año 2007 (US$ 21 528 MM) y superior
en 28% al monto registrado al cierre del año 2007 (US$
27 689 MM), como consecuencia de los mayores
depósitos tanto del sistema financiero como del sector
público, así como el incremento del rendimiento de las
inversiones; efectos que fueron atenuados en parte por
la venta de moneda extranjera para el pago del
compromiso de deuda externa y por las operaciones
cambiarias efectuadas por el BCRP.
La cotización promedio del Petróleo WTI alcanzó los
US$ 133.93 por barril en el mes de junio, mostrando un
incremento de 98% respecto a la cotización alcanzada
-1-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
en el II Trimestre del año 2007 (US$ 67.49) y de 47% en
relación al nivel alcanzado en el año 2007 (US$ 91.36).
El incremento en la cotización promedio del petróleo tuvo
factores asociados a los fundamentos del mercado,
como la reducción de inventarios de crudo en Estados
Unidos y mayores importaciones de crudo desde China,
así como factores coyunturales y especulativos, como el
anuncio de Arabia Saudita de aumentar su producción a
su nivel más alto en décadas.
Estructura de Financiamiento
(MMM S/.)
Patrimonio
Deuda
19
18
18
17
14
28
25
15
16
17
II Trim 2004
II Trim 2005
II Trim 2006
II Trim 2007
II Trim 2008
GESTIÓN FINANCIERA
Los Activos administrados por el Holding ascendieron a
S/. 46 650 MM, de los cuales corresponde un 59% a
Pasivos y 41% a Patrimonio.
Respecto al II Trimestre del año anterior, los Activos se
incrementaron en 9% principalmente por el Banco de la
Nación y Activos Mineros. En el caso del Banco de la
Nación, se registran cuentas por cobrar de un
Fideicomiso de S/. 100.0 MM y créditos otorgados a los
Gobiernos Regionales; en Activos Mineros el incremento
se da por el registro de la facturación de la transferencias
del Proyecto Michiquillay por US$ 403 MM a la empresa
Anglo American Michiquillay S.A. habiéndose efectuado
un primer pago de US$ 7 MM quedando el saldo
pendiente por cobrar durante 5 años. Cabe señalar que
Activos Mineros es un intermediario debido a que los
fondos que se reciban irán a Proinversión.
Activos
(En MMM S/.)
Financieras
No financieras
27
25
16
18
18
18
18
18
20
II Trim 2004
II Trim 2005
II Trim 2006
II Trim 2007
II Trim 2008
12
La Utilidad Neta de las empresas ascendió a S/. 766.1
MM, presentando una disminución del 5% respecto al
registrado en el mismo periodo del año anterior,
explicado por los menores resultados de Sedapal (S/. 15
MM), Fondo Mivivienda (S/. 22 MM) y EGE San Gabán
(S/. 11 MM) por efecto cambiario.
Utilidad Neta
(En MM S/.)
Neta
Regalias
766
809
640
601
994
265
600
563
II Trim 2006
II Trim 2007
426
228
II Trim 2004
II Trim 2005
II Trim 2008
Las empresas con mayores utilidades, como el Banco de
la Nación, Electroperú, Sedapal, Enapu, Cofide y Fondo
Mivivienda absorbieron el 82% de las Utilidades Netas
del Holding. Las transferencias realizadas por Perupetro
al Tesoro Público alcanzaron los S/. 994.4 MM,
resultando mayores a las registradas en el mismo
periodo del año anterior (aumento 77%) debido al
incremento de precios de hidrocarburos líquidos en el
mercado internacional y la mayor producción de gas.
II TRIM 2008 (En S/. MM)
Dentro de las empresas que más contribuyeron con el
resultado de los Activos se puede mencionar al Banco de
la Nación, Sedapal, Cofide, Electroperú, y Fondo
Mivivienda, con un 76% del Activo Total del Holding.
Cabe resaltar que desde el año 2003, los activos
variaron por la entrada y salida de empresas del ámbito
de FONAFE, siendo el Fondo Mivivienda la última
empresa en incorporarse al Holding (año 2005).
GRUPOS
ACTIVO
Empresas del Estado
EMPRESAS NO FINANCIERAS
EMPRESAS FINANCIERAS
SUB TOTAL
Empresas por Encargo
ELECTROPERU S.A.
SUB TOTAL
TOTAL EMPRESAS
PASIVO
PATRIMONIO
16,584.6
26,640.7
43,225.3
5,719.4
20,514.9
26,234.2
10,865.2
6,125.8
16,991.0
267.5
381.0
648.5
3,425.0
3,425.0
46,650.3
1,353.7
1,353.7
27,588.0
2,071.3
2,071.3
19,062.3
117.6
117.6
766.1
Ratios Financieros
1.37
Liquidez
1.45
1.37
Solvencia
En cuanto al Pasivo, se registro un aumento del 11%,
producto principalmente de las obligaciones con el
público en el caso de las financieras y principalmente por
las cuentas por pagar a Proinversión por parte de Activos
Mineros en el caso del Proyecto Michiquillay. Por su
parte, el Patrimonio aumento en 6% debido
principalmente al incremento en los Resultados
Acumulados y Resultado neto del ejercicio de las
empresas financieras.
UTILIDAD NETA
1.24
1.23
1.31
1.16
1.07
0.93
II Trim 2004
II Trim 2005
0.96
II Trim 2006
II Trim 2007
II Trim 2008
Si analizamos por sectores, el Total Activos se
incrementa básicamente por los Sectores Economía y
Energía y Minas, explicado por el aumento de los Activos
del Banco de la Nación y de Activos Mineros.
-2-
Corporación FONAFE
ACTIVO TOTAL
En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRANSPORTE
PCM
DEFENSA
TOTAL
II Trim 2004
11,871.4
11,196.1
5,184.5
1,152.4
80.4
197.8
29,682.6
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
II Trim 2005
13,133.6
11,464.6
7,715.3
1,205.9
82.5
217.3
33,819.1
II Trim 2006
15,172.7
11,263.8
7,884.7
1,313.6
82.4
224.3
35,941.5
II Trim 2007
22,190.0
11,197.0
7,929.1
1,248.6
82.6
176.5
42,823.8
II Trim 2008
23,757.5
12,620.9
8,321.6
1,641.9
97.5
210.9
46,650.3
MEF
50.9%
TRANSPORTE
3.5%
VIVIENDA
17.8%
ENERGIA Y
MINAS
27.1%
Respecto a las Utilidades, el Sector Economía
representa el mayor porcentaje de Utilidad Neta del
Holding, debido a que las utilidades del Banco de la
Nación representan el 44% del total.
II Trim 2004
61.7
129.4
71.4
(5.6)
11.4
(3.0)
265.3
II Trim 2005
166.0
325.4
77.7
24.7
11.5
(4.4)
600.9
II Trim 2006
260.1
321.7
(0.0)
54.6
11.9
(8.6)
639.7
II Trim 2007
373.6
199.8
130.6
87.8
14.8
3.0
809.5
II Trim 2008
361.9
218.6
91.6
77.1
15.4
1.5
766.1
Utilidad Neta por Sectores
OTROS
2.2%
MEF
47.2%
TRANSPORTE
10.1%
VIVIENDA
12.0%
ENERGIA Y
MINAS
28.5%
GESTIÓN PRESUPUESTAL
El Resultado Económico del conjunto de empresas
alcanzó S/. 1 221 MM, mayor en 47% al presupuestado,
es explicado principalmente por las siguientes razones:
Mejor resultado operativo en un 9%, por los
mayores ingresos provenientes, principalmente de
los servicios financieros, la venta de hidrocarburos,
energía eléctrica y agua; así como por menores
gastos de operación.
Menor ejecución del programa de inversiones en el
orden del 28%, explicado principalmente por la débil
gestión de inversiones de las empresas y por
problemas con los contratistas por demoras e
incumplimientos.
Entorno externo favorable a las empresas,
caracterizado por un mayor crecimiento de la
economía peruana, impulsado por el dinamismo de
la demanda interna.
EJECUCION
II TRIM
NIVEL
EJECUCIÓN %
INGRESOS OPERATIVOS
6,004.1
6,225.4
EGRESOS OPERATIVOS
3,199.1
3,134.5
98.0
RESULTADO DE OPERACIÓN
2,814.2
3,100.1
110.2
GASTOS DE CAPITAL
626.3
387.5
61.9
INGRESOS DE CAPITAL
252.5
268.3
106.2
TRANSFERENCIAS
Activo por Sectores
OTROS
0.7%
UTILIDAD NETA
En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRASPORTE
PCM
DEFENSA
TOTAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
En MM S/.
MARCO
RUBROS
II TRIM
(1,684.8)
103.7
(1,839.8)
109.2
1,141.1
151.0
RESULTADO ECONOMICO
755.6
FINANCIAMIENTO NETO
(58.1)
(143.0)
246.3
31.9
69.3
217.4
SALDO FINAL
729.4
1,067.4
146.3
GASTO INTEGRADO DE PERSONAL
750.6
699.6
93.2
RESULTADO EJERCICIOS ANTERIORES
Los Ingresos Operativos alcanzaron S/. 6 225.4 MM y
fueron superiores en 4% a su meta prevista,
principalmente por la ejecución de ingresos por sobre su
meta de Perupetro, Fondo Mivivienda, Sedapal, Enapu y
Egasa, que representan el 55% del total.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
II TRIM
II TRIM
PERUPETRO
2,310.9
2,459.6
FONDO MIVIVIENDA
65.6
108.3
SEDAPAL
480.8
516.2
ENAPU
181.4
215.4
EGASA
66.0
95.4
COFIDE
108.7
127.8
SAN GABAN
55.8
59.9
ELECTRONORTE
78.1
81.1
ADINELSA
25.2
28.1
EGEMSA
45.5
48.4
SUB TOTAL 10 EMP.
3,418.1
3,740.2
TOTAL EMPRESAS
6,004.1
6,225.4
PARTICIPACION
57%
60%
DIFERENCIA
148.6
42.8
35.5
34.0
29.3
19.1
4.1
3.0
2.9
2.9
322.1
221.3
Los ingresos de Perupetro se atribuyen al incremento en
el precio de los hidrocarburos en el mercado
internacional, que contrarrestó y superó la menor
producción de hidrocarburos líquidos. El petróleo crudo
marcador WTI alcanzó el valor promedio de 110.96
US$/bbl (Dólares Americanos por barril) al II Trimestre
2008, superior en 11% al considerado en el presupuesto
para el mismo Trimestre (100.28 US$/bbl).
E incremento de los ingresos del Fondo Mivivienda es
producto de los mejores resultados en operaciones de
cobertura cambiaria por vencimiento de instrumentos
financieros (forwards), por la venta de terrenos e
inmuebles y la recuperación de las cuentas incobrables
del Banco Nuevo Mundo.
Los mayores ingresos de Sedapal se atribuyen a los
mayores ingresos por venta de agua potable (se
incrementó en S/. 6.5 MM) debido al ajuste tarifario, y a
los mayores ingresos por la venta de servicios
colaterales (se incrementó en S/. 28.3 MM).
Los mayores ingresos de Enapu se atribuyen a los
mayores Ingresos por Ventas de Servicios producto de
un mayor movimiento en la línea de negocio portuario y
por la mayor captación de Ingresos Financieros producto
de la mejor rentabilización de los depósitos a plazo fijo.
Los mayores ingresos de Egasa como consecuencia de
mayores ingresos financieros y extraordinarios no
presupuestados.
El cuadro siguiente muestra las 10 empresas que
sustentan el 80% de los ingresos operativos.
-3-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
II TRIM
II TRIM
PERUPETRO
2,310.9
2,459.6
BANCO DE LA NACION
831.9
793.3
ELECTROPERU
615.5
574.8
SEDAPAL
480.8
516.2
ENAPU
181.4
215.4
HIDRANDINA
182.8
184.9
COFIDE
108.7
127.8
ELECTROCENTRO
115.2
109.5
FONDO MIVIVIENDA
65.6
108.3
ELECTRO ORIENTE
103.2
104.5
SUB TOTAL 10 EMP.
4,996.0
5,194.4
TOTAL EMPRESAS
6,004.1
6,225.4
PARTICIPACION
83%
83%
VAR
%
6.4
(4.6)
(6.6)
7.4
18.7
1.2
17.6
(5.0)
65.2
1.2
4.0
3.7
Si bien el Banco de la Nación y Electroperú se
encuentran entre las tres principales empresas con
mayor ejecución de ingresos, no alcanzaron su meta
prevista. En el caso del primero debido a menores
colocaciones de créditos Multired, que reportan menores
intereses. Para el segundo, se debe básicamente a un
menor consumo de los usuarios finales y de las
transferencias en el COES a un costo marginal menor
que el de las compras, producto de entregas en horas
fuera de punta y adquisiciones en horas punta.
A nivel sectorial, Energía y Minas aportó con S/. 4 144.3
MM que representa el 63% del total de ingresos, tal
como se muestra en el siguiente gráfico:
Ingresos Operativos por Sectores
MEF
19.3%
ENERGIA Y
MINAS
63.1%
OTROS
2.4%
TRANSPORTE
5.3%
VIVIENDA
9.8%
La venta de energía al cliente final al II Trimestre del
presente año alcanzó 13 382 GWh, de los cuales las
empresas distribuidoras bajo el ámbito de FONAFE
representan el 19% del mercado nacional. De otro lado,
en lo que se refiere a la producción de energía, se
generó 14 639 GWh para el mismo periodo, de los
cuales la producción de las empresas bajo el ámbito de
FONAFE sustentó el 33%.
INGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRANSPORTE
PCM
DEFENSA
TOTAL
MARCO
II TRIM
1,289.7
4,014.7
572.6
316.7
52.4
100.3
6,346.4
EJECUCION
II TRIM
1,270.5
4,144.3
646.8
351.1
54.0
101.0
6,567.7
VAR %
(1.5)
3.2
13.0
10.8
3.1
0.6
29.3
Los Egresos Operativos en el II Trimestre alcanzaron
los S/. 3 125.3 MM, llegando al 98% de su meta,
presentando los mayores ejecuciones de gastos
operativos sobre su meta en Perupetro, Cofide,
Electroperú, Egasa y Enapu, que representan el 45% del
total de los egresos.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE EGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
II TRIM
II TRIM
PERUPETRO
626.6
715.4
COFIDE
83.4
101.8
ELECTROPERU
398.3
412.5
EGASA
41.0
52.1
ENAPU
130.8
138.8
ELECTRO ORIENTE
80.8
87.8
ELECTRO SUR ESTE
51.2
55.5
ELECTRONORTE
66.5
69.0
EGEMSA
24.8
26.9
ELECTRO UCAYALI
27.9
29.0
SUB TOTAL 10 EMP.
1,531.2
1,688.8
TOTAL EMPRESAS
3,199.1
3,134.5
PARTICIPACION
48%
54%
DIFERENCIA
88.8
18.4
14.2
11.1
8.0
7.0
4.3
2.4
2.1
1.2
157.6
(64.6)
Los mayores egresos operativos en el caso de Perupetro
son consecuencia principalmente de un mayor gasto en
Compra de Bienes, por la retribución a los contratistas
petroleros, debido al aumento de los precios
internacionales.
Por el lado de Cofide, los egresos operativos fueron
superiores en 22% respecto a su meta programada,
debido a Gastos Financieros, por la diferencia de
cambio, y mayores tributos.
En el caso de Electroperú, los mayores egresos se
deben principalmente a la compra de energía con la
finalidad de cumplir con los contratos, ya que estos
ascienden en su totalidad a 4 237 GWh, mientras que la
producción fue de tan solo 3 511.6 GWh.
En el caso de Egasa, los egresos operativos fueron
superiores en 27% a lo presupuestado para el II
Trimestre del presente año, principalmente por el mayor
gasto financiero, a la compra de combustibles y
lubricantes y al pago del impuesto a la renta.
Los egresos operativos de Enapu fueron superiores en
6% respecto a su meta programada, por los mayores
Gastos Financieros, por la pérdida por diferencia de
cambio ante la baja del dólar.
El cuadro siguiente muestra las 10 empresas que
sustentan el 80% de los egresos operativos.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE INGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
II TRIM
II TRIM
PERUPETRO
2,310.9
2,459.6
BANCO DE LA NACION
831.9
793.3
ELECTROPERU
615.5
574.8
SEDAPAL
480.8
516.2
ENAPU
181.4
215.4
HIDRANDINA
182.8
184.9
COFIDE
108.7
127.8
ELECTROCENTRO
115.2
109.5
FONDO MIVIVIENDA
65.6
108.3
ELECTRO ORIENTE
103.2
104.5
SUB TOTAL 10 EMP.
4,996.0
5,194.4
TOTAL EMPRESAS
6,004.1
6,225.4
PARTICIPACION
83%
83%
VAR
%
6.4
(4.6)
(6.6)
7.4
18.7
1.2
17.6
(5.0)
65.2
1.2
4.0
3.7
Perupetro se encuentra entre las principales empresas
que ejecutan los mayores egresos operativos del
Holding. Esto se debe básicamente al mayor gasto en la
retribución a contratistas petroleros, la cual se determina
en base a los precios internacionales de hidrocarburos
en el mercado internacional y de los volúmenes
producidos.
La disminución en los egresos del Banco de la Nación,
se explica por los menores gastos financieros debido a
-4-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
los menores intereses pagados por obligaciones con el
público.
PERSONAL
(En número)
Practicantes, 927
A nivel sectorial, las empresas del Sector Energía y
Minas realizaron gastos operativos por S/. 1 968.8 MM
que representa el 63% del total egresos, tal como se
muestra en el siguiente gráfico:
Planilla, 16,220
Servicios de
Terceros, 5,618
Egresos Operativos por Sectores
ENERGIA Y
MINAS
62.8%
MEF
15.9%
Locadores, 1,420
El Presupuesto de Inversiones de las empresas que
comprende proyectos de inversiones y gastos no ligados
a proyectos, alcanzo los S/. 396.9 MM reflejando una
ejecución del 64% de su meta establecida, debido
principalmente a problemas de gestión interna e
incumplimiento de contratistas.
OTROS
4.0%
TRANSPORTE
7.8%
MOTIVO DE RETRASOS EN INVERSIONES
VIVIENDA
9.5%
EGRESOS OPERATIVOS
En MM S/.
SECTOR
MEF
ENERGIA Y MINAS
VIVIENDA
TRANSPORTE
PCM
DEFENSA
TOTAL
Gestión Interna,
70%
Otros,
13%
MARCO
II TRIM
599.3
1,870.0
354.8
245.1
43.8
86.2
3,199.1
EJECUCION
II TRIM
497.9
1,968.8
298.4
243.1
39.5
86.7
3,134.5
VAR %
(16.9)
5.3
(15.9)
(0.8)
(9.7)
0.6
(37.4)
Los Gastos de Personal del Holding alcanzaron los
S/. 283.0 MM, llegando a una ejecución del 94% de su
meta prevista, y de los cuales el 69% se destinó al pago
de la planilla (sueldos y salarios). Las empresas que
cuentan con mayor número de personal en planilla son el
Banco de la Nación, Sedapal y Serpost.
Asimismo, del total de gasto de personal ejecutado
durante el II Trimestre, el 15% se destina a gastos en
jubilaciones y pensiones (S/. 86.9 MM). Las empresas
que presentan los mayores gastos en jubilaciones y
pensiones son Banco de la Nación (S/. 54.1 MM) y
Enapu (S/. 25.5 MM) las mismas que cuentan con la
mayor cantidad de pensionistas.
Ley CONSUCODE,
4%
Contratistas,
13%
La problemática de gestión interna estuvo atribuida a
demoras en la conformación de los comités de compras,
elaboración de estudios, bases y expedientes técnicos
así como programaciones optimistas que no
consideraron tiempos para cumplir con disposiciones
legales de procesos de adquisiciones y contrataciones.
Las inversiones fueron destinadas principalmente a los
rubros de electricidad y agua, los mismos que
representan el 91% del total.
Inversiones por Sectores
MEF
4.9%
ENERGIA Y MINAS
42.9%
OTROS
1.0%
TRANSPORTE
2.8%
PENSIONISTAS
(En número)
OTROS, 300
BANCO DE LA
NACION, 6,514
ELECTROPERU
S.A., 176
SEDAPAL, 228
ENAPU S.A.,
1,885
La fuerza laboral del Holding alcanzó a 23 258
trabajadores, entre Planilla, Locación de Servicios y
Servicios Prestados por Terceros. Adicionalmente, se
cuenta con 9 103 Pensionistas y 927 Practicantes.
VIVIENDA
48.3%
Las empresas con mayor ejecución de inversiones
fueron Sedapal, Hidrandina y Electro Oriente, debido a
los proyectos Promesal y el Programa Agua para Todos
en el caso de Sedapal; a la ampliación de redes en
electrificación rural de Hidrandina; y la Ampliación
Central Térmica de Iquitos Electro Oriente.
EMPRESAS CON MAYOR EJECUCION DE PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
En MM S/.
MARCO
EJECUCION
RUBROS
DIFERENCIA
II TRIM
II TRIM
SEDAPAL
245.9
190.6
(55.3)
HIDRANDINA
30.8
40.7
10.0
ELECTRO ORIENTE
36.3
28.8
(7.5)
ELECTROCENTRO
31.1
22.3
(8.8)
ELECTRO SUR ESTE
32.1
14.6
(17.5)
EGASA
13.9
11.5
(2.4)
EGESUR
24.6
10.8
(13.8)
ELECTRONOROESTE
20.0
9.8
(10.3)
ELECTRONORTE
12.8
9.6
(3.3)
FONAFE
9.4
9.4
SUB TOTAL 10 EMP.
457.0
348.1
(108.9)
TOTAL EMPRESAS
620.8
396.9
(223.9)
PARTICIPACION
74%
88%
-5-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
En cuanto a proyectos, el 76% del total ejecutado se
presenta a continuación:
PRINCIPALES PROYECTOS
En MM S/.
PROYECTOS
Proyecto Integral de Saneamiento - PRISA - SEDAPAL
MARCO
II TRIM
141.4
EJECUCION
II TRIM
119.5
58.0
52.7
(5.4)
23.9
21.9
(2.1)
11.0
10.7
19.8
16.0
8.8
5.2
15.2
12.3
(2.9)
9.0
11.6
2.6
22.9
10.7
(12.2)
8.7
8.7
-
Proyecto Mejoramiento Sanitario de las Areas Marginales
de Lima - SEDAPAL
Ampliación Central Térmica de Iquitos 2x7 MW ELECTRO-ORIENTE S.A.
REMODELACION DE REDES MT Y BT - HIDRANDINA
AMPLIACION DE REDES DE DISTRIBUCION ELECTROCENTRO S.A.
L.T. SAN GABAN PUERTO MALDONADO - ELECTRO
SUR ESTE S.A
AMPLIACION DE REDES MT Y BT - HIDRANDINA S.A.
Conversión a Gas natural de los grupos de la C.T.
Calana - EGESUR S.A.
EQUIPOS Y MUEBLES DE OFICINA - ENAPU S.A.
Reposición de Redes de Agua POtable y Alcantarillado SEDAPAL
SUB TOTAL 10 PROYECTOS
TOTAL EMPRESAS
PARTICIPACION
3.4
DIFERENCIA
(21.8)
7.5
304.3
620.8
49%
El siguiente gráfico presenta el nivel de producción de
energía reportado por las empresas del ámbito de
FONAFE con respecto a las empresas privadas:
4.1
280.7
396.9
71%
Energía Producida FONAFE vs. Privados
31.2%
Junio
68.8%
29.0%
Mayo
71.0%
Abril
33.3%
66.7%
Marzo
33.9%
66.1%
Febrero
34.2%
65.8%
(23.6)
(223.9)
36.6%
Enero
0%
63.4%
20%
GESTIÓN POR EMPRESA
40%
60%
Corporación FONAFE
La Gestión por empresa comprende la evaluación
realizada a nivel de cada una de las empresas
clasificadas conforme a su giro y al sector al cual
pertenecen:
80%
100%
Privados
Del total de energía producida en el mercado, el 67%
correspondió a generación hidráulica y el 33% restante a
generación térmica, aportando las empresas bajo el
ámbito de FONAFE con el 49% de la generación
hidráulica y el 1% de la generación térmica total.
EMPRESAS GENERADORAS DE ELECTRICIDAD
ENERGÍA PRODUCIDA POR LA CORPORACION FONAFE
El Sector Eléctrico presenta tres grandes actividades:
generación, transmisión y distribución, los cuales se
desarrollan en un contexto de libre competencia,
constituyendo el Sistema Eléctrico Interconectado
Nacional – SEIN, el que cubre prácticamente 20
departamentos del país.
892
(GWh)
877
806
La producción de energía según el COES alcanzó los
14 639 GW.h en el II Trimestre del 2008,
incrementándose 10% respecto al II Trimestre del año
2007. Las empresas generadoras de la Corporación
FONAFE, contribuyeron con 4 821 GW.h que
representan el 33% de total de energía producida, de los
cuales ELECTROPERU generó con 3 511 GWh el 24%
del total de energía producida por el Sistema.
852
810
802
840
795
761
714
Enero
El mercado de las empresas generadoras de la
Corporación FONAFE abarca el ámbito nacional y su
producto principal es la energía eléctrica.
796
1.
Febrero
Marzo
Año 2008
Abril
Año 2007
Mayo
813
Junio
ELECTROPERÚ
Es una empresa pública de derecho privado, del Fondo
Consolidado de Reservas - FCR, constituida el 5 de
Setiembre de 1972. Tiene por objeto dedicarse a las
actividades propias de la generación, transmisión por el
sistema secundario de su propiedad y comercialización
de electricidad al por mayor.
Operaciones
ENERGÍA PRODUCIDA POR EL SISTEMA
(GWh)
2,436
2,234
2,511
2,357
2,323
2,466
2,432
2,191
2,062
2,292
2,439
2,223
La empresa cuenta con las Centrales Hidroeléctricas de
Santiago Antúnez de Mayolo –SAM– y Restitución –
RON–, ambas del Complejo Mantaro; además de la
Central Térmica de Tumbes.
Su potencia instalada es de 1,026.7 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 884 MW.
Enero
Febrero
Marzo
Año 2008
Abril
Mayo
Junio
Año 2007
Energía
(GWh)
Producción de Energía por Empresa
4875
a Junio 2008
ELECTROPERU
48.1%
PRIVADAS 34.0%
3614
4665
3512
1293
SAN GABAN,
2.9%
Producción
Venta
Marco
EGESUR
0.7%
EGASA
6.4%
EGEMSA
5.0%
1596
Compra
Ejecución
Al II Trimestre del año 2008, la producción de energía de
ELECTROPERU ascendió a 3,511.6 GWh, de los cuales
el 99.7% corresponde a generación hidráulica y el 0.3%
-6-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
restante a generación térmica, además, cabe señalar
que la empresa contribuye con el 73% del total de
energía producida por la Corporación FONAFE.

La venta de energía alcanzó los 4,665.1 GWh, superior
en 4.9% respecto al mismo periodo del año 2007.
Evaluación Financiera
Venta de Energía por Destino
(Participaciones)
Regulado
70%
Spot - COES
9%
Libre
21%
No ha cobrado a la fecha una deuda de Luz del Sur
S.A. que asciende a S/. 30.75 MM (con IGV y sin
intereses devengados).
Los Activos (S/. 3,425.0 MM) disminuyeron en 5%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente a la disminución de su liquidez por
menores ventas; además, de la depreciación de los
activos fijos y amortización de intangibles.
Activos
(En MM de S/.)
658
506
586
Sus clientes son: Edelnor, Luz del Sur, Hidrandina,
Electronorte, Electronoroeste, Electroucayali, Electro Sur
Medio, Electrosur, Corporación Aceros Arequipa,
Consorcio Energético Huancavelica, Praxair Perú,
Sociedad Minera C. Verde, Electrocentro Precio Libre
(Cemento Andino),Volcan Compañía Minera, Empresa
Explotadora de Vinchos SAC, Empresa Administradora
Chungar LTDA, Compañía Minera Casapalca, Sociedad
Minera El Brocal, Castrovirreyna Compañía Minera,
AATE – Tren Eléctrico, Compañía Minera Santa Luisa y
Compañía Minera San Ignacio de Morococha - SIMSA.
El Plan Operativo
3486
II Trim 04
Concluir la construcción de la Presa Huacracocha –
Huari: cuyo nivel de ejecución de 80% se debió a la
paralización de la obra por efectos climáticos; además,
de que el contratista no disponía de la maquinaria ni
equipos mínimos para la ejecución de los trabajos.
3219
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
461
3097
2964
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 1,353.7 MM) se redujeron en 12%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente a la amortización de la deuda al MEF y
por efecto del tipo de cambio, además, por el registro del
menor resultado en dividendos correspondientes al
ejercicio 2007 en Otras Cuentas por Pagar.
El Patrimonio (S/. 2,071.3 MM) se ha mantenido estable
en comparación al mismo periodo del año anterior.
Al II Trimestre del año 2008, los indicadores lograron un
nivel de cumplimiento promedio de 91%, siendo los
siguientes los de menor ejecución:
Concluir los Estudios de Preinversión de la Central
Térmica a Gas Natural: cuyo nivel de ejecución de 56%
se debió al retraso en el desarrollo de los estudios por
parte del consultor, originado por un desfase en la
entrega y presentación a la OPI/MINEM, del Estudio de
Prefactibilidad de la Central Térmica a Gas Natural
estando a la espera de la autorización de la DGPM para
la ejecución de los Estudios de Factibilidad.
3386
496
Estructura de Financiamie nto
(En MM S/.)
2303
2211
2080
2071
2060
1572
1398
1205
435
340
II Trim 04
297
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
1115
418
1030
324
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 527.5 MM) disminuyeron en 6%
respecto al II Trimestre del año 2007 principalmente por
la menor venta de energía a empresas distribuidoras.
La Utilidad del Ejercicio (S/. 117.6 MM) aumentó en 10%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente a los mayores ingresos financieros.
Utilidad Neta
(En MM S/.)
256.1
Hechos Relevantes
249.4
98.7



El
margen
comercial
podría
afectarse
negativamente por un riesgo de hidrología adversa
y problemas en el suministro de gas para la
generación eléctrica por parte de EDEGEL, la cual
suministra a la empresa.
Contínuas divergencias para el cumplimiento de
contrato con EDEGEL.
Los embargos de acciones judiciales contra la
empresa generan riesgos de retenciones de los
recursos financieros en bancos y/o de las
cobranzas.
106.5
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
117.6
II Trim 08
Utilidad Neta
El Saldo Final de Caja (S/. 247 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 94%, debido principalmente al menor Saldo
Neto de Caja; donde el 73% corresponde a cuentas
cesión, 27% a depósitos de garantía y a aportes
recaudados según la Ley General de Electrificación
Rural.
-7-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
2.0
1.5
1.4
1.2
1.5
0.919
0.829
0.744
0.654
II Trim 07
II Trim 08
0.652
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 574.8 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 93% debido principalmente a que no se
alcanzó la meta de venta de energía producto de
menores ventas, además de una menor tarifa promedio.
Los Egresos Operativos (S/. 412.5 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 104%, debido principalmente a la
compra de energía con la finalidad de cumplir con los
contratos, ya que estos ascienden en su totalidad a
4,237 GWh, mientras que la producción fue de tan solo
3,511.6 GWh.
Los Gastos de Capital (S/. 4.4 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 15% debido principalmente al retraso en la
ejecución del Proyecto de la Central Térmica a Gas.
INFORMACIÓN OPERATIVA
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado (*)
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos / Personal Reincorporado
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
1/ Acumulado a cada mes
* Incluye D. U. 035-2006
2.
EJECUCION
AL II TRIM 2007
3,547,153
3,538,839
8,313
32,597
1,067,610
134,304
4,447,862
3,232,890
745,095
469,877
140.92
1,027.0
884.0
22
96.00%
473,112
421,312
51,800
4.29
6.65
26.62%
177,552,732
106,462,641
4.90%
5.20%
31.00%
MARCO
AL II TRIM 2008
3,613,866
3,613,660
206
73,933
1,595,508
260,469
4,874,972
4,874,972
3,159,598
967,843
747,531
137.54
1,027.0
884.0
22
99.00%
332,984
326,086
6,898
4.56
7.01
25.55%
214,689,390
123,362,191
6.14%
5.95%
100.00%
EJECUCION
AL II TRIM 2008
3,511,606
3,501,743
9,863
30,122
1,293,192
109,552
4,665,125
4,665,125
3,242,892
993,762
428,471
130.70
1,027.0
884.0
22
96.50%
422,225
403,425
18,800
4.77
8.14
23.99%
178,351,983
117,598,875
5.20%
5.70%
28.80%
251
5
15
88
100
43
1
17
17
177
177
20
466
261
5
16
96
101
43
1
3
3
177
177
14
456
256
5
12
90
101
48
11
3
3
176
176
19
465
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EGESUR
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 11 de Octubre de 1994. Tiene por objeto la
generación de energía eléctrica así como cualquier otra
actividad conexa con su giro principal.
Operaciones
Gastos de Capital
La empresa cuenta con las Centrales Hidroeléctricas de
Aricota I y II, y las Centrales Térmicas de Calana y de
Moquegua.
(En MM S/.)
29.60
6.76
II Trim 04
Su potencia instalada es de 61.3 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 60.4 MW.
7.64 7.64
6.77 6.49
5.48
4.44
3.13 3.13
II Trim 05
II Trim 06
Marco
II Trim 07
Energía
II Trim 08
(GWh)
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 157.8 MM) cumplió con el
84% de lo programado debido al menor resultado de
operación y a la menor ejecución de inversiones.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 19.5 MM)
representó el 94% de la meta, debido a una menor
ejecucción en los rubros de otros servicios no
personales, vigilancia y otros relacionados a GIP.
Población Laboral
(En Número)
Servicios
Terceros
3
102
53
55
50
49
Producción
Venta
Marc o
Compra
Ejec uc ión
Al II Trimestre del año 2008, la producción de energía de
EGESUR ascendió a 54.6 GWh, de los cuales el 100%
corresponde a generación hidráulica; además, cabe
señalar que la empresa contribuye con el 1% del total de
la energía producida por la Corporación FONAFE.
Planilla
256
La venta de energía alcanzó los 101.7 GWh,
aumentando en 169% respecto al mismo periodo del año
2007.
Locadores
11
Venta de Energía por Destino
(Participaciones)
Regulado
80%
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD DE
MARCO
MEDIDA
AL II TRIM 2008
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008
CUMPLIMIENTO
Factor de disponibilidad de las unidades de generación
%
98.10
96.70
Concluir los Estudios de Preinversión de la Central Térmica a gas natural
%
75.00
42.00
Concluir la construcción de la Presa Huacracocha - Huari
%
45.00
36.00
80.0%
Elaborar el Estudio de Factibilidad de las Presas Cuenca Media Pachacayo y Cuenca Huari
%
100.00
100.00
100.0%
Indice participación de volumen de ventas en mercados a precio libre y COES
%
37.60
30.50
81.1%
Eficiencia de los gastos adminsitrativos
%
2.40
2.10
100.0%
Margen de rendimiento anual con relación al mercado bancario
%
2.60
3.40
100.0%
Mecanismos implementados
98.6%
56.0%
Unidad
9.00
8.00
88.9%
Indice de atención de solicitudes de pedido
%
78.00
83.00
100.0%
El monto global de las pretensiones principales
%
10.00
0.90
100.0%
90.5%
Libre
20%
Spot - COES
0%
-8-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Sus clientes son: Consorcio Electrico Villacuri,
Electrocentro, Electronoroeste, Electronorte, Electro Sur
Este, Electro Sur Medio, Electropuno, Electro Ucayali,
Hidrandina y SEAL.
Estructura de Financiamie nto
(En MM S/.)
168
163
160
154
148
El Plan Operativo
19
9
Al II Trimestre del año 2008, los indicadores lograron un
nivel de cumplimiento promedio de 99.9%, siendo el de
menor ejecución el indicador:
Control del Gasto Administrativo:
cuyo nivel de
ejecución de 99% se debió principalmente al ligero
incremento en gastos de personal por pago a los
trabajadores por cierre de pliego, incremento en la
remuneración básica y pago de asignaciones.
Hechos Relevantes


Se desembolsó S/. 2.2 MM para continuar con la
construcción del gasoducto en Ica para el “Proyecto
Conversión a Gas” de los grupos de la Central
Térmica de Calana, el cual presenta un avance de
38% y se piensa acabar en octubre del presente
año.
Se presentó ante el COES la medida cautelar para
dejar sin efecto la asignación de mayores cargas sin
contrato.
II Trim 04
18
II Trim 05
17
16
2
6
2
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 14.9 MM) aumentaron en 55%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente a que se cuenta con un mayor número de
clientes, lo que permite un incremento en la facturación
por venta de energía.
La Utilidad del Ejercicio (S/. 1.9 MM) aumentó 21%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente al incremento de la venta de energía. Por
ello, es importante mencionar la puesta en marcha de la
Central Hidroeléctrica de Aricota a partir del mes de
Marzo del 2007, permitiendo incrementar la venta
progresivamente.
Utilidad Neta
(En MM S/.)
1.5
1.9
-3.3
-2.2
-9.3
II Trim 04
Evaluacion Financiera
19
4
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Utilidad Neta
Los Activos (S/. 176.0 MM) disminuyeron en 1% respecto
al mismo periodo del año 2007 debido principalmente a
la caída de la cuenta “Inmuebles, Maquinaria y Equipo”
ya que no se llevaron a cabo las compras previstas de
equipos y también porque el inicio de los proyectos de
inversión se encuentran atrasados dado que no se han
realizado aún los procesos de selección.
Activos
(En MM de S/.)
El Saldo Final de Caja (S/. 7 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 117%, debido principalmente a la mayor
venta de energía y menor ejecución de su programa de
inversiones, básicamente del proyecto de Conversión a
Gas de los Grupos de la Central Térmica de Calana y su
traslado a Pisco.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
12.7
16
14
26
17
37
8.5
180
6.5
171
153
152
3.8
139
1.7
0.142
0.135
0.145
0.112
0.172
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 22.3 MM) aumentaron en 24% respecto
al mismo periodo del año anterior debido principalmente
a la falta de liquidez para cumplir con las obligaciones de
pago producto del incremento de las asignaciones con
clientes sin contrato.
El Patrimonio (S/. 153.7 MM) disminuyó en 4% respecto
al mismo periodo del año anterior impulsado
principalmente por las constantes pérdidas de los
ejercicios 2003, 2004, 2005 y 2006.
Liquidez
Solvencia
Evaluacion Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 15.6 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 99%, debido a Ios mayores “Ingresos
Financieros” por intereses de los depósitos que se
mantienen en bancos, a la mayor venta de energía por la
asignación de cargas sin contrato por parte del SEIN y al
incremento en el rubro ingresos Extraordinarios por
Compensación uso de Sistema Secundario de
Transmisión – facturado a ELECTROPERU, EDEGEL y
ENERSUR .
Los Egresos Operativos (S/. 10.2 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 75%, debido principalmente al menor
gasto en la compra de insumos y suministros asicomo de
-9-
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
combustible producto de la inoperatividad de la Central
Térmica de Calana y la reducción de las asignaciones
sin contrato previstos; además, también se redujeron los
gastos por peaje de transmisión.
Los Gastos de Capital (S/. 10.8 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 44% debido a que no se han llevado a cabo
el proceso de selección para proyectos de inversión,
además, del retraso del Proyecto de Conversión a Gas
de la Central Termica de Calana y su posterior traslado a
Ica.
3.
EGEMSA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 7 de Abril de 1994. Tiene por objeto prestar
servicio de generación eléctrica.
Operaciones
La empresa cuenta con la Central Hidroeléctrica
Machupicchu y la Central Térmica de Dolorespata.
Gastos de Capital
(En MM S/.)
Su potencia instalada es de 106.1 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 97.2 MW.
24.61
Energía
10.83
(GWh)
375
0.49 0.65
0.53 0.40
0.86 0.86
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
353
350
1.99
0.36
II Trim 07
Marco
368
II Trim 08
Ejecución
La Pérdida Económica (S/. 5.4 MM) representó 24% de
lo programado debido a menores egresos operativos, y a
la menor ejecución de su programa de inversiones.
2.7
Producción
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 3.1 MM)
representó el 88% de lo programado debido
principalmente a las menores bonificaciones otorgadas
como consecuencia del cierre del pliego y a la reducción
en el gasto de asesorías.
Población Laboral
(En Número)
Venta
Marco
0.7
Compra
Ejecución
Al II Trimestre del año 2008, la producción de energía de
EGEMSA ascendió a 367.8 GWh, de los cuales el 99.7%
corresponde a generación hidráulica y el 0.3% a térmica;
además, cabe señalar que la empresa contribuye con el
8% del total de energía producida por la Corporación
FONAFE.
Planilla
67
La venta de energía alcanzó los 350.3 GWh, inferior en
tan solo 0.6% respecto a lo registrado en el mismo
periodo del año 2007.
Servicios
deTerceros
23
Locadores
4
Venta de Energía por Destino
(Participaciones)
Spot - COES
20%
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD DE
MARCO
MEDIDA
AL II TRIM 2008
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008
CUMPLIMIENTO
Compensación Económica por Interrupciones
%
0.01
0.00
100.0%
Disponibilidad de los grupos de generación
%
89.33
89.33
100.0%
Mantenimiento Correctivo
%
0.02
0.00
100.0%
Control del Gasto Administrativo
En MM de S/.
1.51
1.53
98.7%
Gasto de Personal
En MM de S/.
3.54
3.09
100.0%
%
25.81
42.21
100.0%
Margen Operativo
Número
1.24
1.35
100.0%
Desarrollo perfil del proyecto medición de la velocidad del viento
%
(m3/s)/m
50.00
50.00
100.0%
0.03
0.03
100.0%
Generación interna de recursos / Venta de energía producida
Reducción de filtraciones de la Laguna Aricota
Regulado
38%
Libre
42%
99.9%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado (1)
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA (2)
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA (3)
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6 (gln)
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2 (gln)
PRECIO Del GAS NATURAL (MMBTU)
PARTICIPACION DE MERCADO (4)
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
(1) Ponderado acumulado respecto a la venta en mercado regulado
(2) Ponderado acumulado respecto a la venta en mercado regulado
(3) Ponderado acumulado respecto a la potencia instalada
(4) Ponderado acumulado respecto a las ventas totales
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
39,704
39,552
152
1,011
0
948
37,745
37,745
16,673
0
21,072
91.37
61.3
60.4
6
42.63%
2.51%
8,240
8,240
4.54
6.80
1.14%
1,244,758
1,536,359
0.86%
0.96%
1.32%
MARCO
AL II TRIM 2008
52,694
52,694
0
463
0
2,224
50,007
50,007
8,555
0
41,452
90.12
61.3
60.4
1
34.00%
4.45%
0
0
4.54
6.90
6.75
0.98%
-362,852
-300,013
-0.17%
-0.19%
-
EJECUCION
AL II TRIM 2008
54,609
54,609
0
629
49,197
1,477
101,700
101,700
81,325
20,376
0
92.02
61.3
60.4
1
57.52%
1.45%
0
0
4.54
6.80
6.75
1.16%
1,636,967
1,854,607
1.05%
1.21%
43.99%
76
4
30
36
6
4
22
22
0
10
112
72
4
29
32
7
5
23
23
0
10
110
67
4
28
31
4
4
23
23
0
13
107
Sus clientes son: Incasac, Xstrata Tintaya, Conenhua,
Funsur y Electro Sur Este.
El Plan Operativo
Al II Trimestre del año 2008, los indicadores lograron un
nivel de cumplimiento promedio de 99%, siendo el de
menor ejecución el indicador:
Eficiencia del gasto de responsabilidad social
empresarial: cuyo nivel de ejecución de 88% se debió
principalmente a que la convocatoria para realizar una
consultoría para implementar un programa de
responsabilidad en la zona quedó desierta.
- 10 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Hechos Relevantes
Utilidad Neta
(En MM S/.)
Se han incrementado las asignaciones efectuadas
por el COES a los clientes sin contrato.
Se congestionó el gasoducto de Camisea – Lurin, lo
que produjo un incremento en el costo marginal al
tenerse que poner en operación las plantas a D2.
Se puso en marcha la Central Térmica Dolorespata
debido a la falta de generación en el SEIN, a pesar
que esta posee un alto costo de operación.
Se tuvo problemas en la generación eléctrica por
las fallas en el sistema de transmisión de REP y la
asignación para Regulación de Frecuencia en la
C.H. Machupicchu.




10.4
11.2
10.2
9.8
4.9
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Utilidad Neta
El Saldo Final de Caja (S/. 15.8 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 14%, debido a la reprogramación de la obra
Machupicchu II y a la no transferencia del fondo de
fideicomiso a caja.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Evaluacion Financiera
Ratios Financieros
Los Activos (S/. 565.5 MM) aumentaron en 1% respecto
al mismo periodo del año 2007 debido principalmente al
incremento de inversiones financieras.
17.6
Activos
(En MM de S/.)
6.4
4.7
4.2
73
34
41
0.095
3.0
107
84
0.024
0.044
II Trim 04
573
449
447
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 05
0.018
0.016
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
518
531
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
II Trim 04
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 13.0 MM) aumentaron en 45% respecto
al mismo periodo del año 2007 debido principalmente al
incremento de las Cuentas por Pagar Comerciales
producto de un recálculo del COES – SINAC.
El Patrimonio (S/. 552.5 MM) se incrementó en 0.5%
respecto al mismo periodo del año 2007 como producto
del incremento de los resultados del ejercicio.
Estructura de Financiamiento
(En MM S/.)
590
553
550
543
510
Los Ingresos Operativos (S/. 48.4 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 106%, debido principalmente a los
mayores ingresos financieros.
Los Egresos Operativos (S/. 26.9 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 108%, debido principalmente a los
mayores gastos financieros.
Los Gastos de Capital (S/. 2.3 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 127%, debido principalmente al pago
adicional por el Estudio Definitivo a nivel de ingeniería
detalle de la Segunda Fase Central Hidroeléctrica
Machupicchu.
Gastos de Capital
(En MM S/.)
2.28
1.79
17
38
II Trim 04
18
5
II Trim 05
P. Corriente
6
4
II Trim 06
P. No Corriente
6
3
II Trim 07
11
2
Patrimonio
0.76
0.70
II Trim 08
0.45
0.37
0.28 0.28
0.03 0.03
Las Ventas Netas (S/. 35.6 MM) disminuyeron en 14%
respecto al mismo periodo del año anterior producto de
la disminución de las ventas al mercado regulado y libre.
La Utilidad del Ejercicio (S/. 11.2 MM) se incrementó
14% respecto al mismo periodo del año anterior como
consecuencia de la reducción de los costos de
producción y la recuperación del tipo de cambio para los
saldos en moneda extranjera.
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Marco
II Trim 07
II Trim 08
Ejecución
La Resultado Económico (S/. 19.3 M) cumplió con el
109% de lo programado debido principalmente a los
mayores ingresos financieros.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 4 MM)
representó el 93% de su meta programada
principalmente como consecuencia del menor gasto en
servicios prestados por terceros y en mantenimiento y
reparación.
- 11 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
térmica, además, cabe señalar que la empresa
contribuye con el 9% del total de energía producida por
la Corporación FONAFE.
Población Laboral
(En Número)
Planilla
77
La venta de energía alcanzó los 394.6 GWh, inferior en
tan solo 4% respecto al mismo periodo del año 2007.
Servicios
Terceros
54
Venta de Energía por Destino
(Participaciones)
Spot - COES
15%
Locadores
6
Regulado
47%
Libre
38%
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
UNIDAD DE
MARCO
MEDIDA
AL II TRIM 2008
Rendimiento sobre el Activo - ROA
Disponiibilidad de los grupos CH Machupicchu
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008
CUMPLIMIENTO
%
1.62
1.98
100.0%
%
98.63
98.95
100.0%
Número
0.33
0.06
100.0%
Factor de Planta de los grupos CH Machupicchu
%
97.76
97.91
100.0%
Progreso de la Inversión Presupuestada
%
1.71
2.18
100.0%
Eficiencia del gasto de responsabilidad social empresarial
%
13.51
11.89
88.0%
Encuesta de Opinión Pública
%
50.20
100.0%
100.00
100.00
100.0%
5,359.00
6,224.16
100.0%
Desconexiones forzadas de los grupos CH Machupicchu
Certificación de las Normas ISO 14001 y OHSAS 18001
Número
Capacitación del Personal
Horas
98.7%
INFORMACIÓN OPERATIVA
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWh
MWh
MWh
Número
Porcentaje
Galones
Galones
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN (Inc. Generación)
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel 2
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
4.
EJECUCION
AL II TRIM 2007
369,233
368,879
353
2,895
4,823
18,738
352,422
161,809
166,707
23,907
121.06
105.6
97.2
12
98.17%
9,000
9,000
7.10
2.77%
12,991,500
9,793,266
1.75%
1.78%
0.00%
MARCO
AL II TRIM 2008
374,752
371,605
3,147
2,932
2,691
21,486
353,025
126,467
205,087
21,471
123.50
105.6
97.2
14
98.63%
45,000
45,000
7.25
2.59%
12,361,662
9,234,600
1.62%
1.64%
62.37%
EJECUCION
AL II TRIM 2008
367,827
366,904
924
2,797
744
15,520
350,254
131,997
147,678
70,579
100.69
106.1
97.2
14
98.95%
40,000
40,000
8.59
2.51%
12,249,177
11,199,615
1.98%
2.03%
2.18%
79
7
15
26
26
5
3
64
17
47
0
22
168
79
7
15
26
26
5
3
64
17
47
0
22
168
77
7
15
24
26
5
6
54
14
40
0
21
158
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
SAN GABÁN
Sus principales clientes son: Electropuno, Manufacturas
del Sur y Minsur.
El Plan Operativo
Al II Trimestre del año 2008, los indicadores lograron un
nivel de cumplimiento promedio de 92%, siendo los
siguientes los de menor ejecución:
Índice de Gestión en Incremento de Volúmenes de Agua
en Época de Estiaje: cuyo nivel de ejecución de 0% se
debió a que no se llevaron a cabo los trabajos de
almacenaje planificados para incrementar la capacidad
de los afianzamientos hídricos.
Utilidad Neta/Patrimonio (ROE): cuyo nivel de ejecución
de 77% se debió a la pérdida por diferencia del tipo de
cambio (Yen / Nuevo Sol).
Hechos Relevantes

Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 6 de Diciembre de 1994. Tiene por objeto
dedicarse a las actividades propias de la generación de
energía eléctrica para su venta dentro del país.


Operaciones
La empresa cuenta con la Central Hidroeléctrica San
Gaban y las Centrales Térmicas de Bellavista y
Taparachi.
Su potencia instalada es de 123 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 121 MW.
Energía
(GWh)
400
423
372
395
Producción
Venta
Marco
Compra
Ejecución
Al II Trimestre del año 2008, la producción de energía
de SAN GABAN ascendió a 422.6 GWh, de los cuales el
99.8% corresponde a generación hidráulica, y el 0.2% a

La apreciación del yen frente al dólar afecta
negativamente a la empresa ya que posee una
deuda en yenes con el JBIC.
La variación del precio spot ocasiona riesgo de
perdida economica por los mayores costos al
comprar energía.
Ejecución S/. 3.5 MM por la medida cautelar
interpuesta por la Municipalidad Distrital de San
Gabán, cuya recuperación esta siendo gestionada.
La potencia y energia que retiran las empresas
concesionarias de distribución que tienen parte de
su demanda sin respaldo de un contrato de
suministro de electricidad son asignados a las
entidades generadoras estatales.
Evaluacion Financiera
Los Activos (S/. 548.5 MM) aumentaron en 2% respecto
del mismo periodo del año 2007 debido principalmente al
anticipo otorgado para la obra de Afianzamiento Hídrico
del Embalse 3 Lagunas Cuencas del Río Corani;
además, a la provisión de intereses diferidos de la deuda
con el JBIC, al pago anticipado de lo seguros
patrimoniales, de resposabilidad civil y deshonestidad, a
la provisión parte no corriente de los intereses de la
deuda con el JBIC y a la aplicación del crédito fiscal
acumulado.
- 12 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Evaluación Presupuestal
Activos
(En MM de S/.)
59
61
502
466
II Trim 04
II Trim 05
Los Ingresos Operativos (S/. 59.9 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 107% debido al aumento de las
cobranzas, originado por la mayor asignación de
potencia y energía en el 2008 como consecuencia de la
aplicación de la Ley 29179.
81
79
88
477
460
460
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 218.7 MM) aumentaron en 3% respecto
al mismo periodo del año 2007 debido principalmente a
la obligación del Impuesto Predial por pagar por la
Central Hidroeléctrica San Gabán y a la amortización de
la deuda comprometida con el JBIC.
El Patrimonio (S/. 329.8 MM) aumento en 1% respecto al
mismo periodo del año 2007 debido principalmente por el
aumento del rubro capital social de la empresa por el
aporte realizado por FONAFE el año 2007 y a la mayor
provisión de la Reserva Legal.
Los Egresos Operativos (S/. 20.8 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 88%, debido principalmente al
incremento en los costos asociados a las tranferencias
en el COES por las asignaciones a San Gabán en
aplicación de la Ley 29179.
Los Gastos de Capital (S/. 1.9 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 72%, debido principalmente a la menor
ejecución del proyecto de Afianzamiento Hídrico Tres
Lagunas de la Cuenca del Río Corani por problemas con
las comunidades aledañas.
Gastos de Capital
Estructura de Financiamie nto
(En MM S/.)
(En MM S/.)
2.68
308
299
330
327
278
1.93
245
206
178
49
178
174
44
38
1.31 1.31
0.60
41
38
0.55 0.55
0.53
0.30 0.30
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 04
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 51.5 MM) disminuyeron en 1%
respecto al mismo periodo del año anterior debido al
menor volumen de energía facturada.
La Utilidad del Ejercicio (S/. 14.5 MM) se redujo en 44%
respecto al mismo periodo del año anterior debido a la
reducción de los ingresos financieros e incremento de los
gastos financieros como producto de la aplicación de la
diferencia cambiaria a la deuda de largo plazo y el
registro de intereses de la deuda con el JBIC.
Utilidad Neta
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Marco
II Trim 08
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 37.2 MM) representó el
126% de lo programado debido a los menores gastos
operativos y a la menor ejecución de gasto de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 4.3 MM)
representó el 90% de su meta programada como
consecuencia del bajo gasto en “Sueldos y Salarios”,
“CTS”, “Seguridad y Previsión Social, “Dietas de
Directorio”, “Capacitación” y “Otros Gastos de Personal”
.
(En MM S/.)
41.2
Población Laboral
(En Número)
Planilla
73
25.7
12.0
17.6
14.5
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Servicios
Terceros
53
II Trim 08
Locadores
13
Utilidad Neta
El Saldo Final de Caja (S/. 34.7 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 110%, debido principalmente por un
incremento de las cobranzas.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
2.1
2.2
MARCO
MEDIDA
AL II TRIM 2008
28.10
78.5%
4.17
4.34
100.0%
Utilidad Neta/ Patrimonio
%
5.71
4.41
77.2%
Administracion Eficiente de los Saldos de Caja
%
30.56
39.53
100.0%
Administracion Eficiente del Riesgo Cambiario (JPY/USD)
%
50.00
50.00
100.0%
Margen Comercial
%
70.42
71.37
100.0%
%
39.00
39.00
100.0%
%
96.34
96.38
100.0%
falla por c/ 100 km
1.22
1.22
100.0%
Desconex/mes
0.24
0.07
100.0%
Eficiencia de los Gastos Administrativos
%
4.28
3.87
100.0%
Eficiencia de los costos de generacion de energia
%
49.62
47.68
100.0%
Desconexiones Forzadas
1.019
Eficiencia de los gastos de comercializacion
0.650
II Trim 05
II Trim 06
1.40
1.15
100.0%
N° Actividades
100.00
100.00
100.0%
Generacion de Energia
GWh
421.17
422.68
100.0%
Indice de gestion en incremento de volumenes de agua en época de estiaje
MMC
0.43
0.00
Eficiencia de Inversiones
%
3.93
3.20
81.4%
Horas Hombre de capacitacion
HH
2,089.30
2,236.35
100.0%
Cumplimiento del Plan Anual de capacitacion
%
40.00
38.57
96.4%
Certificacion del sistema gestion ambiental ISO 14001:2004
%
60.00
60.00
100.0%
Certificacion del sistema gestion seguridad y salud ocupacional OHSAS 18001:1999
%
60.00
60.00
100.0%
Sostenibilidad del Sistema de Gestión de la Calidad ISO 9001:2000
%
50.00
50.00
100.0%
Actividades de implementacion del programa de RSE
0.812
II Trim 07
0.663
II Trim 08
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
35.80
%
Numero de fallas en la linea de transmision
1.2
EJECUCION
AL II TRIM 2008
%
Disponibilidad Operativa
1.5
II Trim 04
UNIDAD DE
Utilidad Operativa / Activos Totales
Ventas por Contratos
1.8
1.951
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Utilidad Neta/ Ventas Netas
%
0.0%
92.4%
Liquidez
Solvencia
- 13 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Venta de Energía por Destino
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
5.
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWh
MW
MW
Número
Porcentaje
Galones
Galones
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
(Participaciones)
EJECUCION
AL II TRIM 2007
429,912
429,185
727
1,591
11,502
29,408
410,414
122,680
216,042
71,693
82.57
122.5
120.9
7
81.84%
61,576
61,576
8.32
3.20%
0.15%
19,632,513
25,718,373
3.64%
7.87%
8.62%
MARCO
AL II TRIM 2008
400,159
399,384
775
1,635
0
26,322
372,202
92,513
173,660
106,029
104.85
122.5
120.9
3
81.84%
27,100
27,100
8.36
3.00%
0.12%
25,840,424
5,701,795
4.76%
1.73%
94.67%
EJECUCION
AL II TRIM 2008
422,631
421,632
998
1,604
0
26,463
394,563
186,198
150,967
57,399
97.59
123.0
121.0
3
79.65%
77,829
77,829
10.13
2.89%
0.14%
24,444,769
14,461,664
4.46%
4.39%
71.95%
72
4
16
26
26
7
23
23
0
8
110
78
4
18
26
30
10
40
40
0
9
137
73
4
16
25
28
13
53
53
0
6
145
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EGASA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 15 de Marzo de 1994. Tiene por objeto
dedicarse a las actividades propias de la generación de
energía eléctrica.
Regulado
39%
Libre
51%
Sus principales clientes son: SEAL, Yura, Sociedad
Minera Cerro Verde y Tecnología de Alimentos.
El Plan Operativo
Al II Trimestre del año 2008, los indicadores lograron un
nivel de cumplimiento promedio de 97%, siendo el de
menor ejecución el indicador:
Progreso de la Inversión Presupuestada: cuyo nivel de
ejecución de 74% se debió principalmente al atraso del
Proyecto Traslado de las Turbinas a Gas de Mollendo a
Pisco.
Hechos Relevantes
Operaciones
La empresa cuenta con las Centrales Hidroeléctricas de
Charcani I, II, III, IV, V, VI y las Centrales Térmicas de
Chilina y Mollendo.
Su potencia instalada es de 332.1 MW, mientras que la
potencia efectiva alcanza los 324.2 MW.
Energía
(GWh)
462
Spot - COES
10%
495
465


Un periodo fluvial nada favorable.
Atraso del Proyecto Traslado de las Turbinas a Gas
de Mollendo a Pisco.
Evaluación Financiera
Los Activos (S/. 975.3 MM) disminuyeron en 1% respecto
al mismo periodo del año 2007 debido principalmente a
la reducción de efectivo por una fuerte caída de las
ventas y de suministros y repuestos.
466
Activos
(En MM de S/.)
13.1
Producción
Venta
Marco
43.8
136
172
209
229
209
780
776
757
757
767
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 07
II Trim 08
Compra
Ejecución
Al II Trimestre del año 2008, la producción de energía de
EGASA ascendió a 464.7 GWh, de los cuales el 93%
corresponde a generación hidráulica y el 7% a térmica;
además, cabe señalar que la empresa contribuye con el
10% del total de energía producida por la Corporación
FONAFE.
La venta de energía alcanzó los 466.2 GWh,
disminuyendo en 31% respecto al mismo periodo del año
2007.
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 124.9 MM) disminuyeron en 13%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido
principalmente a la menor deuda por pago de
dividendos, por menor provisión para la compra de
energía y por la reducción de compras de importaciones.
El Patrimonio (S/. 850.4 MM) aumentó en 1% respecto al
mismo periodo del año 2007 debido principalmente a que
las “Reservas Legales” se incrementaron en 23% y a que
también lo hicieron los “Resultados Acumulados” en
18%.
- 14 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Estructura de Financiamiento
(En MM S/.)
843
843
828
850
843
Los Gastos de Capital (S/. 11.5 MM) tuvieron un nivel de
ejecución de 82%, debido principalmente al atraso en la
ejecución del proyecto de traslado de las Turbinas a Gas
de Mollendo a Pisco.
Gastos de Capital
(En MM S/.)
14.02
13.91
12.56
20
54
II Trim 04
92
89
31
52
31
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
91
11.46
89
36
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
5.72 5.67
5.44
Las Ventas Netas (S/. 63.2 MM) se redujeron en 32%
respecto al mismo periodo del año 2007 debido a una
fuerte disminución de las ventas de energía y potencia a
SEAL.
3.24 3.17
1.25
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Marco
La Utilidad del Ejercicio (S/. 20.2 MM) se incrementó en
18% respecto al mismo periodo del año anterior debido
al incremento de ingresos financieros e ingresos
diversos.
Utilidad Neta
II Trim 08
Ejecución
El Resultado Económico (S/. 31.8 MM) cumplió con el
285% de lo programado debido a mayores ingresos
operativos, y menor ejecución de su programa de
inversiones.
(En MM S/.)
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 6.1 MM)
representó el 99% de su meta, debido principalmente a
que no se ejecutó el total del gasto programado en
sueldos básicos, en vigilancia ,en capacitación y en
uniformes.
22
20
17
8
Población Laboral
(En Número)
-1
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Utilidad Neta
El Saldo Final de Caja (S/. 129.7 MM) tuvo un nivel de
ejecución de 94%, debido principalmente a los menores
ingresos producto de las menores ventas de energía y
potencia.
Servicios
Terceros
14
Planilla
129
Locadores
6
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Ratios Financieros
Disponibilidad Operativa de las Centrales de Generación
Indice de Desconexiones Forzadas en las Centrales de Generación
6.8
5.8
5.6
4.4
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
MEDIDA
AL II TRIM 2008
AL II TRIM 2008
CUMPLIMIENTO
%
94.40
97.92
100.0%
Número
1.14
1.06
100.0%
EP/CI*8760
31.74
31.94
100.0%
Rentabilidad sobre el Capital Social
%
1.90
3.59
100.0%
Indice Gastos Administrativos
%
6.71
4.69
100.0%
Indice Margen Operativo
%
20.14
27.67
100.0%
Indice Eficiencia de Personal
%
3.72
3.75
100.0%
Rendimiento de los Activos Fijos
%
1.50
2.76
100.0%
Progreso de la Inversión Presupuestada
%
40.00
29.43
73.6%
Nivel de Satisfacción del Cliente
%
88.00
88.00
100.0%
Indice de Factor de Planta
6.9
UNIDAD DE
97.4%
0.145
0.087
0.146
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
0.170
0.147
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Evaluacion Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 95.4 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 144% debido principamente a Ios
mayores ingresos financieros e ingresos extraordinarios.
Los Egresos Operativos (S/. 52.1 MM) tuvieron un nivel
de ejecución de 127% debido principalmente al mayor
gasto financiero, a la compra de combustibles y
lubricantes y al pago del impuesto a la renta.
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWh
MW
MW
Número
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
522,670
496,469
26,202
2,600
166,986
9,318
677,739
677,739
441,405
228,581
7,752
133.69
332.1
319.4
9
96.80%
1,737,424
939,994
797,430
3.74
6.73
3.51%
20,546,008
17,114,918
1.7%
2.0%
8.1%
MARCO
AL II TRIM 2008
461,695
443,992
17,704
2,751
43,760
7,407
495,298
495,298
195,380
232,964
66,953
127.16
332.1
324.2
0
94,40%
1,200,876
1,117,920
82,956
4.50
7.23
3.03%
8,598,254
6,749,036
0.7%
0.8%
40.0%
EJECUCION
AL II TRIM 2008
464,713
433,157
31,556
3,609
13,071
7,996
466,177
466,177
183,969
234,028
48,181
115.78
332.1
324.2
4
97.92%
2,263,889
2,058,196
205,693
3.73
6.40
3.18%
25,323,175
20,157,345
2.1%
2.4%
29.4%
128
5
25
20
64
14
7
22
22
0
12
169
124
5
27
21
57
14
8
14
14
0
25
171
129
5
25
20
62
17
6
14
14
0
13
162
- 15 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
EMPRESAS DISTRIBUIDORAS DE ELECTRICIDAD
6.
La venta de energía a los usuarios finales llegó a 13 382
GWh, para el II Trimestre del 2008, mayor en 11% en
relación mismo periodo del año anterior. De dicho total,
las empresas del Holding, aportaron con 19%,
ejecutando ventas por 2 479 GWh.
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Abierta el 21 de Diciembre de 1983. Tiene
participación de privados en un 0.4%. Su objeto es
realizar todas las actividades relacionadas con el servicio
público de electricidad en su zona de concesión
comprendida por las regiones de Cusco, Apurímac,
Madre de Dios y la Provincia de Sucre de la Región de
Ayacucho. Los títulos de la empresa se transan en la
Bolsa de Valores de Lima.
Venta de Energía - GWh
HIDRANDINA, 581
ENOSA, 369
SEAL, 323
Operaciones
Otros, 2,479
PRIVADO, 10,903
ELECTRO SUR ESTE
ELCE, 286
A fin de suministrar energía al mercado de su área de
concesión, la empresa se provee de energía del Sistema
Interconectado Nacional mediante contratos suscritos
con EGEMSA y CH Langui S.A., aunado a su producción
propia -térmica e hidráulica.
ENSA, 246
ELOR, 198
ELSE, 176
ELSU, 128
ELPU, 90
ELUC, 83
,
700.00
Venta y Producción de Energía
600.00
REGULADO
En GW.h
293
LIBRE
500.00
259
238
400.00
176
159
300.00
64
56
56
100.00
2004
2005
2006
ELUC
ELPU
ELSU
ELSE
ELOR
ENSA
ELCE
SEAL
ENOSA
HIDRANDINA
Venta
0.00
El total de clientes atendidos en el mercado a fines del
mes de Junio del 2008, asciende a 4 483.3 miles, de los
cuales, las empresas bajo el ámbito de FONAFE
atienden al 60% (2 707.7 miles), correspondiendo el 6%
(156 miles) corresponden a Electro Oriente S.A., que
constituye un sistema aislado que atiende el área de
concesión con generación propia, por no encontrarse
dentro del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional.
40
36
200.00
II Trim 07
II Trim 08
Producción
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
Compra de energía (Incluye COES)
Energía generada
Pérdidas, transmisión y transformación
Consumo propio
Energía Disponible(Gwh)
Gwh
161.704
40.161
2.250
1.519
198.096
La empresa al II Trimestre del año 2008 registró un
coeficiente de electrificación de 71%, y 271 475 clientes
atendidos.
NÚMERO DE CLIENTES
(Miles)
PRIVADAS
280,964
300,000
1,776
250,000
228,696
238,363
250,255
257,825
65%
67%
69%
489
HIDRANDINA
ELCE
445
200,000
64%
80%
70%
72%
60%
ENOSA
288
150,000
50%
ELSE
276
100,000
40%
SEAL
268
50,000
30%
ENSA
254
223
ELPU
ELOR
156
ADINELSA
149
ELSU
ELUC
112
49
El mercado de las empresas distribuidoras de
electricidad abarca a todo el territorio nacional, dentro de
ellas las empresas de la Corporación FONAFE abarcan
el ámbito nacional con excepción de Lima e Ica.
-
20%
2004
2005
Clientes
2006
II Trim 07
II Trim 08
Coef. Electrificación
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 98%. Los
indicadores: Número de Clientes (89%), y Competencia
de trabajadores (84%) explicado por el retraso en la
programación del Plan de Capacitación, incidieron
principalmente en el no cumplimiento del 100%.
- 16 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Hechos Relevantes
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 9.6 MM, 43%
superior a lo ejecutado al II Trimestre 2007.
Durante los primeros seis meses se aprobaron un
conjunto de Decretos Legislativos, que incidirán en la
gestión de las empresas públicas, destacando las
siguientes:
- D.L 1031, de promoción de eficiencia de la actividad
empresarial del Estado.
- D.L. 1001, regula la inversión en sistemas eléctricos
rurales ubicados en zonas de concesión.
- D.L. 1041, de mejoramiento del Marco Normativo
Eléctrico.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
9.8
2.5
2.0
II Trim 04
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre del año 2007, los Activos
(S/.438.8 MM) crecieron en 5% derivado de mayores
activos por activación de redes de distribución eléctrica y
equipos.
Activos
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Ratios Financieros
3.50
0.40
3.1
2.8
3.00
0.35
2.5
0.30
2.50
0.25
1.8
1.6
76
52
0.15
1.00
48
0.13
0.50
0.05
0.00
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 33.6 MM) se incrementaron
principalmente por obligaciones pendientes con
proveedores por compra de energía y por ejecución de
obras.
El Patrimonio (S/. 405.2 MM) creció ante al incremento
de infraestructura eléctrica ejecutada con recursos
provenientes del Estado.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
II Trim 08
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 21.7 MM) superó en 80% el
marco, producto del mejor Flujo Operativo, por mayores
Ingresos por venta de energía, así como aportes del
Ministerio de Energía y Minas para el pago de sus obras.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 71.4 MM) superaron en 2%
al marco. La venta de servicios se ejecutó en un 102%,
mientras que los ingresos financieros superaron casi en
100% a lo proyectado.
Los Egresos Operativos (S/. 55.5 MM), con una
ejecución superior en 9%, se explicaron por el pago de
suministros e insumos adquiridos en el ejercicio anterior.
405
401
384
360
0.10
0.08
0.07
0.08
0.07
-
386
378
337
329
0.20
1.50
75
59
II Trim 04
II Trim 08
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
2.00
(En MM de S/.)
296
9.6
8.1
Los Gastos de Capital (S/. 14.6MM) tuvieron una
ejecución de 46%, lo que significa una ejecución del 32%
de lo programado para el ejercicio 2008.
322
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
17
4
24
49
4
24
30
4
4
4
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
50
47
32
29
II Trim 04
II Trim 05
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
17
15
14
Las Ventas Netas (S/.65.6 MM) y los Ingresos por venta
de servicio complementario (S/. 7.1 MM) se
incrementaron en 12% y 10,6% respecto al año anterior,
debido al aumento del volumen físico de venta.
El Costo de Ventas (S/.52.5 MM) creció en 8%, a
consecuencia de la mayor adquisición de energía y
combustible para atender el crecimiento de las ventas y
producción de energía.
II Trim 04
II Trim 05
15
12
10
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 1.3 MM), superó en S/. 7.1
MM el marco, producto del mejor Resultado de
Operación y los menores Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 12.5 MM) se
ejecutó al 94%, debido a la disminución de las auditorias,
alquileres y otros no personales relacionados a GIP.
- 17 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
La población laboral alcanzó a 468 trabajadores. El
número de trabajadores contratados en planilla presentó
una variación respecto al II Trimestre 2007 por el ingreso
de 2 profesionales.
Venta de Energía
En GW.h
191
179
211
115
128
Población Laboral
(En Número)
Servicios
deTerceros
220
2004
Planilla
248
2005
2006
II Trim 07
II Trim 08
Venta
La energía total disponible orientada a la atención de sus
clientes finales, tuvo la siguiente composición:
Locadores
0
Pensionistas 68
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Volumen de venta de energía
Ingresos complementarios
Indice de morosidad
Volumen de autoproducción hidraúlica
Rentabilidad operativa
Rentabilidad de capital social
Gastos administrativos
Calidad de alumbrado público
Número de medidores contrastados
Duración media de interrupciones no programadas por cliente y por semestre
Cantidad media de interrupciones no programadas por cliente y por semestre
Pérdidas de energía total
Número de clientes
Consumo per cápita
Coeficiente de electrificación
Competencia de los trabajadores
Desarrollo del personal
TOTAL CUMPLIMIENTO
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
Miles de S/.
%
MW.h
%
%
%
%
%
%
%
%
N°
KW.h/mes/cliente
%
H-H Capacitación
%
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
177,045
175,517
99.1%
7,339
7,042
96.0%
3.40
3.53
96.3%
24,160
24,454
100.0%
8.74
13.86
100.0%
1.81
3.14
100.0%
5.40
4.63
100.0%
2.00
0.60
100.0%
5.00
5.00
100.0%
7.49
3.63
100.0%
4.42
1.76
100.0%
11.00
11.19
98.3%
10,579
9,389
88.8%
88.28
88.66
100.0%
69.61
72.25
100.0%
7,110
5,994
84.3%
20.00
71.00
100.0%
97.8%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Incremento de Clientes
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel 2
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
7.
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008
35,593
37,397
22,131
24,160
13,463
13,237
1,115
0
144,035
143,826
1,946
0
178,819
197,918
158,873
177,045
133,625
143,353
25,248
33,693
10,579
68.96%
71.81%
10.95%
11.00%
973,072
948,673
973,072
948,673
355
300
3.47%
3.40%
6,340,676
5,741,724
6,720,865
5,814,761
1.67%
-0.13%
1.71%
-0.14%
0.00%
69.80%
251
67
115
38
0
220
220
71
71
59
601
253
69
115
38
0
220
220
70
70
61
604
EJECUCION
AL II TRIM 2008
40,161
24,454
15,707
1,519
161,704
2,250
200,706
175,517
144,460
31,056
9,389
72.25%
11.19%
1,175,477
1,175,477
146
3.53%
9,275,958
9,584,006
2.11%
2.37%
0.00%
248
65
114
39
0
220
220
68
68
64
600
ELECTROSUR
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 28 de Enero de 1985. Su objeto es realizar
todas las actividades relacionadas con el servicio público
de electricidad en su zona de concesión comprendida
por las provincias de Tacna, Tarata, Candarave y Jorge
Basadre en la Región de Tacna y las provincias de
Mariscal Nieto, Sánchez Cerro e Ilo en la Región
Moquegua.
Operaciones
Las operaciones de distribución y comercialización de
energía eléctrica de la empresa durante el II Trimestre
2008 han estado soportadas principalmente de la
compra de energía del Sistema Interconectado Nacional
mediante contratos suscritos con Electroperú, Termo
Selva, Enersur, Duke Energy, EEPSA y EDEGEL. La
empresa no presenta generación eléctrica propia.
Concepto
Compra de energía (Incluye COES)
Energía generada
Pérdidas, transmisión y transformación
Consumo propio
Energía Disponible(Gwh)
Gwh
141.61
0.00
2.14
0.16
139.32
El coeficiente de electrificación al II Trimestre 2008 del
área de concesión de la empresa alcanzó al 94%, y el
número de clientes atendidos llegó a 111 845, logrando
un incremento de 7% respecto al II Trimestre 2007.
120,000
102,048
110,000
100,000
98,943
100%
95%
94%
90%
85%
86%
90,000
80,000
92%
95,904
111,845
104,802
80%
75%
70%
78%
76%
65%
60%
70,000
60,000
55%
50%
50,000
2004
2005
Clientes
2006
II Trim 07
II Trim 08
Coef. Electrificación
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 89%. Los
indicadores: Capacitación de los trabajadores (50%)
debido a que recién se ha iniciado con el plan de
capacitación en este trimestre, Rentabilidad del
Patrimonio (85.28%) debido a menor patrimonio neto y
utilidad neta presupuestados y Rentabilidad de los
Activos (86.52%) por la disminución de las ventas de
energía, incidieron principalmente en el no cumplimiento
del Plan Operativo.
Hechos Relevantes
Durante los primeros seis meses se aprobaron un
conjunto de Decretos Legislativos, que incidirán en la
gestión de las empresas públicas, destacando las
siguientes:
- D.L 1031, de promoción de eficiencia de la actividad
empresarial del Estado.
- D.L. 1001, regula la inversión en sistemas eléctricos
rurales ubicados en zonas de concesión.
- D.L. 1041, de mejoramiento del Marco Normativo
Eléctrico.
- 18 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Evaluación Financiera
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Respecto al II Trimestre del año 2007, los Activos (S/.
143.5MM) disminuyeron en 2%, principalmente por
mayores egresos por obligaciones diversas, como
transferencia por compensación a Edelnor, transferencia
a FONAFE por utilidades del ejercicio 2007, entre otras.
Ratios Financieros
2.50
0.50
2.1
2.00
1.85
1.7
0.40
1.82
1.5
1.50
0.30
Activos
1.00
(En MM de S/.)
0.20
0.17
0.50
17
17
26
21
0.11
0.10
-
20
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
128
130
II Trim 04
II Trim 05
124
124
124
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
No Corriente
0.10
0.11
0.11
Corriente
Los Pasivos (S/. 14.5 MM) se redujeron en 24%, debido
a la variación del Pasivo No Corriente en -3%
principalmente por la actualización de deudas en dólares
a un menor tipo de cambio.
El Patrimonio (S/. 129.1 MM) aumentó en 1.1% debido al
incremento de los Resultados Acumulados, derivado de
una adecuada gestión empresarial.
II Trim 08
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 4.1MM) tuvo un nivel de
ejecución de 62%, producto de un menor Flujo Operativo
(S/. 4,7MM) en 65%, derivado de menores ingresos por
ventas y mayores gastos por retrasos en los procesos de
compras.
Evaluación Presupuestal
Respecto al marco previsto, los Ingresos Operativos (S/.
37.6 MM) fueron inferiores en 6%, como consecuencia
del menor volumen de venta de servicios al no darse las
condiciones previstas de consumo de clientes mayores.
Estructura de Financiamiento
133
131
8
5
II Trim 04
10
(En MM de S/.)
128
17
131
11
129
11
5
4
3
3
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. Corriente
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas Netas (S/. 36.5MM) se incrementaron en 8%
producto del mayor consumo de energía, mientras que
los Ingresos por venta de servicios complementarios (S/.
1.2MM) disminuyeron 9%, al no presentarse mejores
alternativas de venta.
Los Egresos Operativos (S/. 31.7MM), se ejecutaron al
90% por la disminución en 12% de Compra de Bienes
por menor venta de energía y menores Gastos
Financieros al no haberse producido el desembolso de
intereses compensatorios devengados de contribuciones
reembolsables.
Los Gastos de Capital (S/. 2.3MM) fueron inferiores en
47%. La demora en el proyecto “Línea de Transmisión
S.E. Los Héroes-Tacna” se debió a retrasos originados
por terceros.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
9
7
8
8
8
7
6
El Costo de Ventas (S/. 29.4MM) creció en 9%, debido
principalmente a transferencias por mecanismos
compensatorios dispuestos por OSINERGMIN por los
precios de compra de energía eléctrica.
5
5
2
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
La Utilidad Neta ascendió a S/. 2.9MM, superior en 3% al
II Trimestre de 2007; por el incremento en 65% de los
Ingresos Financieros y reducción en 14% de los Gastos
Financieros.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
5.2
3.9
2.9
2.4
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 3.6 MM), superó en S/. 2.7
MM, por la menor ejecución de Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 5.1 MM) se
ejecutó al 104%. Los gastos de personal (S/. 4.0 MM)
absorbieron el 80% del GIP. La población laboral
determinada por los trabajadores contratados por
planilla, servicios de terceros y locación de servicios,
alcanzó a 248 trabajadores.
1.2
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
- 19 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Población Laboral
Venta y Producción de Energía
(En Número)
En GW.h
162
Servicios de
Terceros
78
144
133
Planilla
169
15
15
Locadores
1
13
5
8
II Trim 07
II Trim 08
Pensionistas 10
2004
2005
2006
Venta
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad de la Inversión (ROI)
Rentabilidad del Patrimonio (ROE)
Rentabilidad de los activos (ROA)
Gastos administrativos
Margen Operativo
Número de interrupciones promedio por cliente
Duración media de interrupciones por cliente
Indice de morosidad
Indice de pérdidas de energía
Capacitación de los trabajadores
TOTAL CUMPLIMIENTO
UNIDAD DE
MEDIDA
%
%
%
%
%
%
%
%
Acc./h-h
horas/n° trab
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
3.62
3.28
90.6%
2.65
2.26
85.3%
2.30
1.99
86.5%
3.93
4.35
90.3%
21.45
19.59
91.3%
7.00
7.35
95.2%
8.00
6.28
100.0%
11.65
10.70
100.0%
7.84
7.73
100.0%
40.00
20.00
50.0%
88.9%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
kWh
MWh
kWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
EJECUCION
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
167,590
155,152
155,152
127,416
141,614
141,614
1,873,830
2,143,080
2,143,080
124,285
117,562
117,562
115,495
128,433
128,433
115,495
128,433
128,433
0
0
0
0
0
0
287.34
268.08
268.08
66.0
60.0
60.0
43.3
282.3
282.3
104,802
111,845
111,845
91.63%
9.12%
2
11.91%
4,748,593
2,769,480
1.90%
2.22%
28.00%
94.17%
9.13%
15
10.70%
4,704,492
2,855,721
198.90%
226.20%
18.57%
94.17%
9.13%
15
10.70%
4,704,492
2,855,721
198.90%
226.20%
18.57%
160
7
15
30
79
29
1
96
31
65
10
10
26
293
169
5
15
32
87
29
1
78
33
45
10
10
18
275
169
5
15
32
87
30
1
78
33
45
10
10
18
275
ELECTROPUNO
ELECTROPUNO S.A.A. es una empresa estatal de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima Abierta el 01 de Noviembre de
1999. Tiene participación de privados en un 0.5%. Su
objeto es realizar todas las actividades relacionadas con
el servicio público de electricidad en su zona de
concesión que comprende la Región Puno. Los títulos de
la empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.
Operaciones
A fin de suministrar energía al mercado de su área de
concesión, la empresa se provee de energía del Sistema
Interconectado Nacional mediante contratos suscritos
con San Gabán S.A. y Electro Paz S.A., aunado a la
producción propia -hidráulica- que alcanza una potencia
instalada y efectiva de 2.4 MWh y 2.3 MWh,
respectivamente.
Producción
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
Compra de energía (Incluye COES)
Energía generada
Pérdidas, transmisión y transformación
Consumo propio (CH - Sandia)
Energía Disponible(Gwh)
Gwh
104.324
8.141
2.216
0.037
110.212
La empresa al II Trimestre del año 2008 registró un
coeficiente de electrificación de 86% y atendió a 222 602
clientes, de los cuales la empresa Cemento Sur S.A. es
su único cliente libre.
222,602
250,000
197,808
200,000
174,472
162,083
150,000
80%
207,396
83.0%
88.5%
90%
80%
70%
69%
60%
62%
50%
100,000
40%
50,000
30%
-
20%
2004
2005
Clientes
8.
90
78
2006
II Trim 07
II Trim 08
Coef. Electrificación
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 89%. Los
indicadores: Duración de Interrupciones en baja tensión
preliminar (56%), por hurto de conductores y accidentes
que ocasionaron daños en la infraestructura eléctrica y
Mejora de las Competencias del Trabajador (70%)
sustentado en la demora en la aprobación del Plan de
Capacitación por el Directorio y la problemática de
gestión en la empresa, incidieron principalmente en el no
cumplimiento del Plan Operativo.
Hechos Relevantes
Durante los primeros seis meses se aprobaron un
conjunto de Decretos Legislativos, que incidirán en la
gestión de las empresas públicas, destacando las
siguientes:
- D.L. 1031, de promoción de eficiencia de la actividad
empresarial del Estado.
- D.L. 1001, regula la inversión en sistemas eléctricos
rurales ubicados en zonas de concesión.
- D.L. 1041, de mejoramiento del Marco Normativo
Eléctrico.
Evaluación Financiera
Los Activos (S/. 223.6MM) fueron superiores en 5%
respecto al II Trimestre 2007, principalmente por la
- 20 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
reclasificación de cuentas de obras transferidas del
Ministerio de Energía y Minas.
3.00
Activos
2.50
2.2
(En MM de S/.)
26
1.7
1.50
42
43
0.17
1.00
0.50
192
182
181
179
-
181
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
0.16
0.14
0.12
0.09
II Trim 04
II Trim 04
0.40
0.39
0.38
0.37
0.36
0.35
0.34
0.33
0.32
0.31
0.30
0.29
0.28
0.27
0.26
0.25
0.24
0.23
0.22
0.21
0.20
0.19
0.18
0.17
0.16
0.15
0.14
0.13
0.12
0.11
0.10
0.09
0.08
0.07
0.06
0.05
0.04
0.03
0.02
0.01
2.0
1.9
2.00
36
33
Ratios Financieros
2.4
II Trim 08
Solvencia
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 31.3MM) fueron superiores en 54%,
principalmente por el incremento de las cuentas por
pagar comerciales y las provisiones de otras cuentas por
pagar a la empresa San Gabán S.A. por compra de
energía.
El Patrimonio (S/. 192.3MM) muestra un aumento en
0.1%, principalmente por el incremento del capital social
por la disminución de pérdidas del ejercicio y disminución
de las contribuciones reembolsables.
Estructura de Financiamiento
El Saldo Final de Caja (S/. 24.5MM) fue inferior en 15%
al marco previsto, producto del menor Flujo Operativo. El
comportamiento de los Egresos Operativos (S/. 33.6
MM), registró un incremento de 12%. Los Gastos de
Capital (S/. 3.2 MM) registraron una ejecución de 23%,
producto del retraso en el Programa de Inversiones.
Evaluación Presupuestal
Respecto al marco, los Ingresos Operativos (S/. 34.8
MM) fueron inferiores en 3%, debido a la menor venta de
energía eléctrica y servicios complementarios.
(En MM de S/.)
201
11
19
15
7
II Trim 04
190
190
7
7
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
192
191
21
25
8
10
II Trim 07
II Trim 08
Los Egresos Operativos (S/. 25.8 MM), se explicaron
principalmente por la mínima ejecución de gastos de
capital.
Los Gastos de Capital (S/. 0.4 MM) fueron inferiores en
97%, debido a la no ejecución de proyectos de inversión
por encontrarse en etapa de elaboración de bases.
Gastos de Capital
Patrimonio
(En MM de S/.)
13
Las Ventas Netas (S/. 28.4 MM) aumentaron en 13%
respecto al mismo periodo del año anterior, a
consecuencia del incremento en venta de energía por el
ingreso de nuevos clientes.
9
8
4
4
5
14
14
4
0
El Costo de Ventas (S/. 23.0 MM) fue inferior en 8%, a
consecuencia de la disminución de compra de energía
eléctrica por la poca campaña de ampliación de la
frontera eléctrica.
La Utilidad Neta resultante ascendió a S/. 2.4 MM,
superando en un 122% el resultado del II Trimestre del
año 2007 a consecuencia de la disminución del costo de
ventas.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
3.8
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 8.6 MM) superó en S/. 6,1
MM el marco presupuestado, producto del mejor
Resultado de Operación y la mínima ejecución de
Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 4.6 MM) fue
inferior en 9%, principalmente por la disminución de
servicios prestados por terceros. La población laboral
determinada por los trabajadores contratados por
planilla, servicios de terceros y locación de servicios
alcanzó a 167 trabajadores.
2.4
Población Laboral
(En Número)
0.5
0.8
Servicios de
Terceros
34
0.1
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Planilla
133
Locadores
0
Pensionistas 11
- 21 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
%
%
%
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad del Patrimonio
Indice de morosidad total
Nivel de pérdidas de energía eléctrica
Precisión de la medida
Calidad del alumbrado público
Productividad física
Número de interrupciones en baja tensión preliminar
Duración de interrupciones en baja tensión preliminar
Competencias del trabajador
TOTAL CUMPLIMIENTO
%
mwh/trabajador
U
H
Horas/trabajador
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
1.00
1.00
100.0%
3.51
2.53
100.0%
10.73
12.99
82.6%
6,673.00
6,945.00
100.0%
1.50
1.10
100.0%
798.00
738.00
92.5%
7.00
6.63
100.0%
6.00
10.81
55.5%
65.00
45.51
70.0%
89.0%
RUBROS
9.
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
EJECUCION
MARCO
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008
5,307
7,434
5,307
7,434
0
0
32
27
89,406
115,194
2,102
2,265
92,580
120,337
76,983
108,667
70,747
96,725
6,237
11,942
331.10
310.23
2.4
2.4
2.2
2.3
207,396
244,167
39.86%
90.00%
83.15%
72.75%
13.50%
10.62%
45
35
2.56%
14.44%
1,113,214
1,081,685
0.52%
0.44%
0.56%
0.49%
10.08%
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
131
4
6
44
58
36
36
11
11
28
208
EJECUCION
AL II TRIM 2008
8,141
8,141
0
37
104,324
2,216
110,211
89,761
80,760
9,001
311.10
2.4
2.3
222,602
79.52%
88.47%
12.99%
127
2,131,548
2,397,757
0.95%
1.25%
0.04%
131
4
6
44
58
36
36
11
11
28
207
133
4
6
45
59
34
34
11
11
34
213
SEAL
Es una empresa estatal de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Eléctrica de Arequipa S.A.A el 18 de Marzo de 1905,
cambiando de razón social a Sociedad Eléctrica del Sur
Oeste S.A. (SEAL S.A.) el 05 de Agosto de 1983. Tiene
participación de privados en un 12.7%. Su objeto es
realizar todas las actividades relacionadas con el servicio
público de electricidad en su zona de concesión,
comprendida por la Región de Arequipa. Los títulos de la
empresa se transan en la Bolsa de Valores de Lima.
Operaciones
A fin de suministrar energía en su área de concesión, la
empresa se provee del Sistema Interconectado Nacional
mediante contratos suscritos con EGASA, aunado a
producción propia, hidráulica y térmica.
Venta y Producción Energía
En GW.h
570
519
490
22
2004
2005
Venta
25
24
2006
4
4
II Trim 07
II Trim 08
Producción
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
Compra de energía (Incluye COES)
Energía generada
Pérdidas, transmisión y transformación
Consumo propio
Energía Disponible(Gwh)
242,208
237,208
96.0%
95.5%
251,351
95.0%
255,267
267,962
100.0%
93.7%
90.0%
96.6%
170,000
80.0%
120,000
70.0%
70,000
60.0%
20,000
50.0%
2004
2005
2006
II Trim 07
Clientes
II Trim 08
Coef. Electrificación
Sus clientes libres están constituidos por Aceros
Arequipa, Cervesur, Manufacturas del Sur, TISUR,
ALICORP, Sacos del Sur, Cía. Minera Ares y Polysius,
representan el 6.0% del mercado regional.
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 83%. Los
indicadores Índice de Morosidad 57%, explicado por la
poca capacidad y voluntad de pago puntual de los
clientes y Horas de Capacitación 30%, explicado por la
no aprobación del plan de capacitación por el Directorio
de la empresa y la consecuente limitación en la
ejecución del mismo, incidieron principalmente en el no
cumplimiento del Plan.
Hechos Relevantes
Durante los primeros seis meses se aprobaron un
conjunto de Decretos Legislativos, que incidirán en la
gestión de las empresas públicas, destacando las
siguientes:
- D.L 1031, de promoción de eficiencia de la actividad
empresarial del Estado.
- D.L. 1001, regula la inversión en sistemas eléctricos
rurales ubicados en zonas de concesión.
- D.L. 1041, de mejoramiento del Marco Normativo
Eléctrico.
Evaluación Financiera
Los Activos (S/. 305.6 MM) en relación al II Trimestre del
año 2007, incrementaron en 1% principalmente por el
incremento en Efectivo y equivalente de efectivo en 29%,
como resultado de menores gastos operacionales.
323
302
270,000
220,000
INFORMACIÓN OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO (CH - Sandia)
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES (incluye colectivos)
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
La empresa al II Trimestre 2008 registró un coeficiente
de electrificación de 94% y un total de 267 962 clientes
atendidos, logrando un incremento de 5% respecto al
mismo periodo del año anterior.
Gwh
367.94
4.01
9.18
0.33
362.43
Activos
(En MM de S/.)
50
68
70
89
93
232
221
226
216
212
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 83.8 MM) disminuyeron en 2%, debido
a la disminución de las cuentas por pagar en 31% a
- 22 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
consecuencia de un menor saldo de Facturas pendientes
de pago a Proveedores de energía, bienes y servicios.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
25
El Patrimonio alcanzó un valor de S/. 221.9 MM,
registrándose un incremento del 2% respecto al II
Trimestre 2007 ante la existencia de mejores resultados
acumulados.
Estructura de Financiamiento
218
215
(En MM de S/.)
218
25
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
59
II Trim 08
Patrimonio
La Utilidad Operativa (S/. 15.2 MM) fue superior en 47%,
principalmente por el menor costo de venta, menores
gastos operativos y el aumento de la venta de energía en
nuevos soles.
La Utilidad Neta (S/. 9.6 MM) fue superior en 50%,
explicado por los menores gastos extraordinarios y
diversos.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
10
5
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 19,1 MM) superó un 168%
al marco previsto, explicado por la disminución de gastos
de capital, principalmente en los proyectos de inversión y
en los gastos no ligados a proyectos.
25
II Trim 07
19
11
222
56
26
24
24
19
14
11
II Trim 04
222
53
48
44
21
20
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 10,2 MM) fue
inferior en 9% como consecuencia de la aplicación de
normas de austeridad y disciplina presupuestaria. La
reducción de gastos de personal en 9% y los servicios
prestados por terceros en 17% incidieron en el resultado.
La población laboral determinada por los trabajadores
contratados por planilla, servicios de terceros y locación
de servicios alcanzó a 281 trabajadores. El número de
trabajadores fue inferior en 5% a lo previsto, al no
haberse cubierto algunas plazas.
11
10
Población Laboral
(En Número)
Servicios de
Terceros
61
Planilla
216
3
1
0
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Locadores
4
Pensionistas 9
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
4.00
3.7
3.4
3.50
2.50
2.9
2.8
3.00
2.4
2.00
1.50
0.36
0.34
0.30
0.37
0.38
1.00
0.50
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Ratios Financieros
II Trim 07
1.00
0.90
0.80
0.70
0.60
0.50
0.40
0.30
0.20
0.10
-
II Trim 08
Solvencia
El Flujo Operativo de Caja (S/ 22.5 MM) mostró un
incremento de 56% respecto al marco, obedeciendo a
una disminución de los egresos operativos en 4%. El
Saldo Final de Caja (S/. 47.9 MM) superó en 52% el
marco, por menores gastos de operación y de capital.
Evaluación Presupuestal
El Resultado Operativo (S/.23.7 MM) superó en 14% el
marco previsto, principalmente por la disminución de
egresos corrientes en 13%.
Efectividad de Instalación de Suministros
Aplicación de Procesos Básicos
Calidad Consumo de Energía
Energía Facturada C.R / Trabajador Estable
Indice de Morosidad
Pérdida de Energía en el Sistema de Distribución
Utilidad Neta / Patrimonio año anterior
Horas de Capacitación
TOTAL CUMPLIMIENTO
UNIDAD DE
MEDIDA
%
%
%
MWh / Trabaj.
%
%
%
Horas
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
95.00
95.20
100.0%
50.00
40.00
80.0%
27.50
27.21
98.9%
2,800.00
2,716.00
97.0%
7.75
13.50
57.4%
10.16
9.95
100.0%
2.76
4.34
100.0%
7,600.00
2,255.00
29.7%
82.9%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
PRECIO MEDIO POR TARIFA
CLIENTES
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Miles Nuevos Soles
Miles Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
EJECUCION
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
3,614
6,742
4,009
2,816
4,572
2,922
798
2,170
1,086
319
925
331
340,121
390,507
367,938
8,397
11,470
9,184
335,020
384,854
362,431
302,313
348,351
322,976
277,750
317,716
299,820
24,563
30,635
23,156
287.60
295.30
271.15
255,267
271,639
267,962
96.64%
95.89%
93.74%
12.24%
10.09%
11.21%
32,822
14,784
98,000
32,822
14,784
98,000
6.8029
6.8240
8.2900
6.12%
6.14%
6.05%
868
290
710
8.96%
7.75%
13.5%
10,378
9,499
15,220
6,412
5,785
9,649
3.08%
2.60%
4.98%
2.84%
2.47%
4.34%
11.65%
42.75%
12.12%
215
1
3
48
106
57
11
61
61
11
11
36
334
226
1
6
58
106
55
7
61
61
11
11
35
340
216
1
5
49
100
61
4
61
61
9
9
45
335
Los Gastos de Capital (S/ 4.5 MM) fueron inferiores en
67% debido principalmente al atraso en los procesos, por
aplicación de la ley de adquisiciones y contrataciones del
estado.
- 23 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
10. ELECTRO ORIENTE
ELECTRO ORIENTE S.A. es una empresa estatal de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983.
Tiene por objeto prestar el servicio de generación,
transmisión, distribución y comercialización de energía
eléctrica con el carácter de servicio público o de libre
contratación dentro de su área de concesión.
Costo de distribución por energía vendida: Al establecer
las metas del indicador no se consideraron gastos
indirectos que afectan el resultado. Se ajustarían las
metas durante el siguiente trimestre.
Cumplimiento del PAAC: Se realizaron sólo 19 de los
100 procesos estimados para el II Trimestre. Se
ajustarán las metas considerando que hay varios
procesos de menor cuantía que ya no se llevarán a cabo.
Operaciones
Hechos Relevantes
La Potencia Instalada de Electro Oriente es de 127.5
MWh y la Efectiva de 112.6 MWh. Como se ha visto
anteriormente, la mayor proporción de su generación es
térmica, razón por la cual el costo del petróleo tiene gran
influencia en sus costos de generación.

La última alza del precio del combustible ha afectado
los resultados de la empresa, debido a que aún no se
realiza el ajuste tarifario por ese efecto.

Los retrasos en las Ampliaciones de la C.T. Iquitos y
C.T. Gera II podrían generar mayores gastos en
combustible.
Venta y Producción de Energía
(En GWh)
225
198
181
198
Evaluación Financiera
173
157
II Trim 06
Venta
II Trim 07
Producción
II Trim 08
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 453.6 MM)
crecieron en 15%, principalmente por los rubros Gastos
Diferidos, debido a los adelantos otorgados por
proyectos en ejecución, e Inmuebles, Maquinaria y
Equipos, debido a las liquidaciones realizadas por la
ejecución del proyecto ampliación C.T. Iquitos.
Activos
Al II Trimestre 2008, logró un coeficiente de
electrificación de 65.3%, aproximadamente 3% menos a
lo esperado, atendiendo a un total de 156,426 clientes,
cumpliendo la meta esperada.
(En MM de S/.)
84
61
53
62
306
302
298
II Trim 04
II Trim 05
78
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
156,426
150,691
138,838
65%
63%
132,061
126,584
60%
59%
2005
2006
Clientes
II Trim 06
No Corriente
58%
2004
370
318
2007
Coef. Electrificación
II Trim 08
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
0.00
224.52
3.16
6.25
215.11
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 38.9 MM) se incrementaron en 77%, por
las mayores Cuentas por Pagar Comerciales y Otras
Cuentas por Pagar, por el compromiso del leasing
pactado con el BCP (alquiler de 2 grupos generadores
móviles) y los préstamos de capital de trabajo con el
BCP y BBVA.
El Patrimonio (S/. 414.8 MM) aumentó en 11% debido a
los Resultados Acumulados que se dan en este año, y a
los Aportes de Capital registrados en el Capital Social y
en el Adicional.
Estructura de Financiamiento
415
(En MM de S/.)
374
337
343
336
El Plan Operativo
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 86%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron las menores
ejecuciones:
12
18
II Trim 04
13
7
II Trim 05
P. Corriente
11
6
II Trim 06
P. No Corriente
13
9
II Trim 07
Patrimonio
30
9
II Trim 08
- 24 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Las Ventas (S/. 101.9 MM) registran un incremento de
26% respecto al año anterior por la mayor venta de
energía, resultando un a Utilidad Bruta mayor en S/. 5.9
MM. Esto originó un aumento de la Utilidad Operativa
(S/. 6.0 MM) y de la Utilidad Neta (S/. 6.3 MM)
aproximadamente en S/. 4.8 MM.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
6
3
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 11.2 MM) se
ejecutó al 101% de su meta, incremento que se da por
variaciones en los diversos rubros que lo componen,
destacando las desviaciones en Horas Extras y
Vigilancia.
Población Laboral
1
II Trim 04
El Resultado Económico (S/. 12.9 MM) fue superior a su
meta en S/. 1.8 MM debido a los menores Gastos de
Capital, a pesar del menor Resultado de Operación en
S/. 5.6 MM.
1
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Locación de
Servicios
26
Servicios de
Terceros
244
-2
El Saldo Final de Caja (S/. 5.5 MM) que generó la
empresa al II Trimestre fue mayor en S/. 4.1 MM a lo
esperado debido a que el Flujo Neto (S/. -1.6 MM)
también fue superior a lo esperado. Esto se dio por el
mejor Flujo Económico producto de menores Gastos de
Capital, a pesar de un menor Flujo de Operación.
Planilla
336
Pensionistas: 44
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
Rentabilidad de la Inversión (ROA)
%
Margen Operativo
%
Tasa de Pérdidas en Distribución (acumuladas 12 meses)
%
Costo de Distribución por energía Vendida
Ctmo.S/./Kwh
Costo de Generación por Energía Distribuida
Ctmo.S/./Kwh
Cumplimiento del PAAC
%
Gasto Administrativo por Energía Vendida
Ctmo.S/./Kwh
Rotación de Inventarios
Días
Período de Cobros
Días
Indice de Cobrabilidad
%
Reducir el Monto de la Cartera Deudora
%
Cumplimiento del Programa de Proyectos y Estudios
%
Cumplimiento del Plan Anual de Seguridad
%
Cumplimiento del Programa Anual de Manejo Ambiental
%
Duración Equivalente de interrupción por Potencia Instalada (DEK)
Horas
Frecuencia Equivalente de interrupción por Potencia Instalada (FEK)
Número
Deficiencias en Alumbrado Público
%
Indice de Desconexiones Forzadas
Número
Reducir el Monto por Compensación
%
Tiempo Promedio de Atención de Reclamos Comerciales
Días
Porcentaje de Medidores Fuera de Norma
%
Consumos no leídos por cada 10 000 Suministros
Número
Porcentaje de Avance Físico de Obras
%
Disponibilidad de Unidades de Generación
%
Cumplimiento de Emisión de Informes de Evaluación de Gestión Empresarial
%
Cumplimiento de Plan de Promoción y Comunicación de Electro Oriente
%
Cumplimiento de Emisión de Informes Comparativos con Otras Empresas del Sector%
Cumplimiento del Plan de Capacitación
%
Horas de Capacitación por Trabajador
Hrs/Trabajador
PRINCIPALES INDICADORES
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Ratios Financieros
5.18
5.63
5.91
4.25
2.75
0.09
0.09
0.06
II Trim 04
0.05
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
0.06
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
NIVEL DE
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
2.20
1.39
63.18%
8.95
5.65
63.13%
9.44
9.82
96.13%
4.97
9.64
51.56%
48.98
38.67
100.00%
100.00
19.00
19.00%
4.38
3.85
100.00%
86.00
64.00
100.00%
37.00
35.00
100.00%
105.00
103.98
99.03%
15.00
-11.20
100.00%
100.00
56.00
56.00%
100.00
100.00
100.00%
100.00
97.00
97.00%
6.05
10.99
55.05%
11.00
13.00
84.62%
1.50
0.60
100.00%
0.26
0.42
61.90%
24.80
14.30
57.66%
2.00
2.50
80.00%
5.00
7.10
100.00%
12.00
11.54
100.00%
30.00
45.00
100.00%
98.93
99.14
100.00%
100.00
100.00
100.00%
100.00
100.00
100.00%
100.00
100.00
100.00%
100.00
100.00
100.00%
3.49
5.28
100.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
85.66%
INFORMACIÓN OPERATIVA
UNIDAD DE
EJECUCIÓN
MARCO
EJECUCIÓN
MEDIDA
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
ENERGÍA GENERADA
MWh
198,437
221,289
224,516
Hidraúlica
MWh
49,863
58,412
55,589
Térmica
MWh
148,574
162,877
168,927
CONSUMO PROPIO
MWh
5,644
6,312
6,253
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
MWh
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
MWh
3,132
3,099
3,158
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN (*)
MWh
189,661
35,787
215,106
VENTA DE ENERGÍA (*)
MWh
173,144
163,518
197,892
Mercado Regulado
MWh
173,144
163,518
197,892
Mercado Libre
MWh
0
0
0
Mercado Spot - COES
MWh
0
0
0
PRECIO MEDIO POR TARIFA
S/. / kW.h
0.44
0.40
0.37
POTENCIA INSTALADA
MWh
105.8
128.5
127.5
POTENCIA EFECTIVA
MWh
94.1
116.0
112.6
CLIENTES
En Número
144,574
157,217
156,426
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
Porcentaje
98.43%
98.93%
99.14%
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
Porcentaje
61.40%
68.12%
65.30%
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
Porcentaje
10.54%
8.61%
9.61%
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Galones
9,333,067
10,331,704
5,281,385
Residual 500
Galones
0
0
0
Residual 6
Galones
8,075,040
8,844,498
4,456,425
Diesel
Galones
1,258,027
1,487,206
824,959
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
Nuevos Soles
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
Nuevos Soles
4.88
4.83
5.30
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
Nuevos Soles
7.92
7.99
9.02
PARTICIPACION DE MERCADO
Porcentaje
100%
100%
100%
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
Número
6,763
4,734
5,808
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
32.4%
29.1%
31.0%
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
637,644
9,053,114
5,857,790
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
1,439,641
9,127,399
6,317,664
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
0.36%
2.20%
1.39%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
0.38%
2.26%
1.52%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
0.30%
5.18%
60.47%
PERSONAL
Planilla
Número
338
338
336
Gerentes
Número
5
5
5
Ejecutivos
Número
28
28
30
Profesionales
Número
43
43
47
Técnicos
Número
203
203
200
Administrativos
Número
59
59
54
Locación de Servicios
Número
0
0
26
Servicios de Terceros
Número
222
222
244
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
139
139
244
Otros
Número
83
83
0
Pensionistas
Número
45
45
44
Regimen 20530
Número
45
45
44
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
66
66
65
TOTAL
Número
671
671
715
(*)
Incluye la venta en Barra MT. Para el cálculo de la pérdida de energía y precio medio no se considera esta venta.
RUBROS
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 104.5
MM) se ejecutaron con un incremento de 1% debido al
incremento de la venta de energía en la misma
proporción.
Los Egresos Operativos (S/. 87.8 MM) fueron superiores
en 8% al marco, principalmente mayor gasto en la
compra de Combustibles y Lubricantes debido al
incremento de los precios de los mismos.
Los Gastos de Capital (S/. 28.8 MM) se ejecutaron al
79% de lo presupuestado para el Trimestre debido
principalmente al retraso en la contratación y/o ejecución
de estudios y proyectos, a pesar de la mayor ejecución
en el principal proyecto de ampliación de la C.T. Iquitos.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
36
29
11. ELECTRO UCAYALI
25
20
11
8
22
18
10
6
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Presupuestado
Ejecutado
II Trim 08
ELECTRO UCAYALI S.A. es una empresa estatal de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima mediante escritura pública del
28.02.1995. Tiene por objeto realizar actividades de
generación, distribución y transmisión de energía
eléctrica. Tiene participación de privados en un 0.09%.
- 25 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Operaciones
La Potencia Instalada de Electro Ucayali es de 26.5
MWh y la Efectiva de 25 MWh.
Cuenta con capacidad instalada de generación térmica
(26.36 MW de 4 grupos Wartsila en Yarinacocha y 2
grupos Caterpillar en Atalaya) e hidráulica (0.39 MW de 2
turbinas Sulzer y Kubota). Además, cuenta con 12.97 Km
de líneas de sub transmisión de 60 Kv.
El total de energia disponible para la atencion a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
(-) Retiros por otras empresas (SEIN)
(-) Ventas al Mercado Spot (COES)
Energía Disponible
GWh
90.30
13.61
0.78
0.90
1.04
12.41
88.78
 La culminación de obras de electrificación se
atrasaron debido a que existen A.A.H.H. que se
encuentran pendientes de sanear la propiedad de sus
terrenos, a pesar que ya se cuenta con la viabilidad y
estudios de los proyectos.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 125.9 MM)
aumnetaron en S/. 0.6 MM, principalmente porque los
mayores saldos en cuentas por cobrar al COES y el
incremento de equipos por las nuevas inversiones, no se
ha visto totalmente compensado por los desembolsos
como consecuencia de los compromisos adoptados en
las compras de bienes y servicios para la operación y
mantenimiento de los sistemas de la empresa (Efectivo).
Activos
(En MM de S/.)
19
115
Tiene un total de 49,265 clientes a Junio del 2008, de los
cuales solo 1 pertence al mercado libre:
17
23
107
107
24
21
101
105
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
II Trim 04
49,265
II Trim 05
No Corriente
48,005
45,676
43,375
76.3%
74.7%
71.1%
41,811
67.5%
II Trim 06
II Trim 07
Corriente
II Trim 08
Los Pasivos (S/. 9.5 MM) crecieron en 24% debido a las
mayores obligaciones por compras de energía y
materiales eléctricos y por el incremento del fondo de
mantenimiento y reposición.
65.7%
2004
2005
2006
Clientes
2007
Coef. Electrificación
II Trim 08
El Plan Operativo
El Patrimonio (S/. 116.4 MM) disminuyó en 4% debido a
menores Resultados Acumulados en S/. 5.3 MM en
comparación con el ejercicio anterior, a pesar del Aporte
de Capital recibido.
Estructura de Financiamiento
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 93%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron las menores
ejecuciones:
Ingresos complementarios a ingresos por venta de
energía: Este indicador se refiere a las reconexiones,
ventas de muretes y otros ingresos adicionales
relacionados al ingreso de nuevos clientes, los cuales no
han alcanzado la meta esperada.
Avance económico de los proyectos: No se ha
conseguido la meta de desembolsos programada debido
a retrasos en la culminación de proyectos, los cuales
serán superados durante el siguiente trimestre.
Hechos Relevantes
(En MM de S/.)
128
122
115
7
8
0
II Trim 04
0
II Trim 05
P. Corriente
8
0
II Trim 06
P. No Corriente
116
118
8
9
0
0
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 27.5 MM) disminuyeron en S/. 0.1 MM
debido a los menores ingresos por ventas de potencia y
energía al COES. La Utilidad Operativa (S/. – 2.6 MM) se
redujo en S/. 1.0 MM, debido a mayores Gastos
Administrativos y multas a OSINERGMIN y SUNAT. La
Utilidad Neta (S/. – 2.5 MM) fue menor en S/. 1.1 MM
respecto al periodo anterior por lo mencionado.
 Se asume como costo el IGV por la compra de
energía fuera de la región, generando un gasto que
afectan los resultados, para lo cual se están
realizando diversas gestiones.
- 26 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Resultado Económico (S/. – 86.8 Miles), fue inferior en
S/. 0.6 MM a lo previsto, debido al menor Resultado de
Operación, a pesar de la menor ejecución de los
Proyectos de Inversión.
Utilidades
(En MM de S/.)
2.2
II Trim 04
II Trim 05
-0.4
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-0.6
-1.3
-2.5
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 0.3 MM), se
ejecutó al 15% de lo programado. Esto se dió por un
menor Flujo Operativo en S/. 6.3 MM, que fue
compensado por un mayor Saldo Inicial al programado,
una menor ejecución de los Gastos de Capital, el
desembolso de parte del Aporte de Capital y a un
financiamiento de corto plazo de S/. 2.0 MM.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 3.6 MM) tuvo
un nivel de ejecución de 92% debido a la existencia de
plazas CAP vacantes que no generan gastos
presupuestados.
Población Laboral
Servicios
deTerceros
37
Locación de
Servicios
1
Planilla
98
Pensionistas: 24
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
3.19
2.87
2.77
2.05
2.20
0.081
0.070
0.053
II Trim 04
II Trim 05
0.068
II Trim 07
Liquidez
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 29.3
MM) se ejecutaron al 97%, por la menor venta al COES
debido a una menor programación de generación de los
grupos Wartsila y por menores Ingresos Financieros y
Extraordinarios.
Los Egresos Operativos (S/. 29.0 MM) se han ejecutado
al 104%, principalmente por la mayor ejecución de
Compra de Bienes debido a que hay adquisiciones de
bienes del 2007 que se están realizando durante la
primera mitad de este año.
Los Gastos de Capital (S/. 4.3 MM) se han ejecutado al
75%, principalmente por los avances hechos durante el I
Trimestre en los proyectos como la Ampliación de
captación de agua en la C.H. Juan Santos Atahualpa han
sufrido retrasos en las liquidaciones.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
5.76
4.32
1.20
0.40
0.00
0.00
II Trim 04
0.01
1.20
0.51
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
UNIDAD DE
MEDIDA
%
Número
%
Miles S/.
%
%
Reclamos/mes
%
%
%
MWh / Trab.
NIVEL DE
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
-1.21
-2.12
100.00%
1,414.00
1,260.00
89.11%
17.50
21.00
100.00%
1,058.02
801.41
75.75%
1.50
0.90
100.00%
8.23
8.19
100.00%
83.00
100.00
83.00%
100.00
74.98
74.98%
23.00
39.50
100.00%
27.00
26.00
96.30%
721.72
845.00
100.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
92.65%
INFORMACIÓN OPERATIVA
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES) *
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
* Representa la facturación de Electro Perú.
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
16,126
11,897
13,613
857
1,097
1,194
15,268
10,800
12,418
930
998
896
81,415
91,326
90,295
821
761
784
81,079
91,028
90,199
89,617
94,158
95,222
70,699
79,166
78,567
3,748
4,192
4,249
15,170
10,800
12,405
282
284
275
26.5
26.5
26.5
25.0
25.0
25.0
46,917
49,369
49,265
90.00%
90.00%
90.00%
73.01%
76.43%
76.27%
8.18%
8.43%
8.19%
1,425,613
676,500
799,089
0
0
0
1,423,256
675,000
796,554
2,357
1,500
2,535
3.99
7.57
4.50
8.00
5.23
7.90
306
8.3%
-1,972,865
-1,335,533
-1.59%
-1.14%
37.78%
255
7.6%
-1,744,739
-1,425,602
-1.38%
-1.21%
90.00%
344
7.9%
-2,564,691
-2,463,889
-2.04%
-2.12%
74.98%
106
3
16
26
49
12
0
37
0
37
0
0
0
13
156
115
4
18
30
50
13
2
37
0
37
0
0
0
18
172
98
4
12
23
47
12
1
37
0
37
0
0
0
9
145
12. HIDRANDINA
HIDRANDINA S.A. es una empresa pública de derecho
privado de la Corporación FONAFE, constituida como
Sociedad Anónima el 5 de Abril de 1983. Tiene
participación de privados en un 5.2%.
Tiene por objeto realizar todas las actividades propias
del servicio público de electricidad dentro de su área de
concesión que comprende los departamentos de Ancash
y La Libertad, y algunas provincias de Cajamarca.
0.01
II Trim 05
Rentabilidad patrimonial
Incremento de número de clientes
Indice de satisfacción del cliente
Ingresos complementarios a ingresos por venta de energía
Deficiencia de Alumbrado Público
Pérdidas técnicas y comerciales de energía
Promedio de reclamos comerciales
Avance económico de los proyectos
Indice de cultura organizacional
Indice del clima laboral
Productividad Laboral
RUBROS
0.065
II Trim 06
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
II Trim 08
Ejecutado
- 27 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Operaciones
La Potencia Instalada de Hidrandina es de 26.6 MWh y
la Efectiva de 22.7 MWh.
La empresa tiene cuatro Unidades de Negocio y una
Central Mayor.
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
641
581
558
502
501
451
II Trim 06
II Trim 07
Compra
 Coyuntura negativa de las empresas generadoras,
para contratar la compra de energía y potencia
asociada con las empresas distribuidoras, para
atender la demanda de clientes del servicio público de
electricidad.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2008, los Activos (S/. 906.5 MM)
aumentaron en 16%, principalmente por el incremento en
Inmuebles, Maquinaria y Equipos debido a la activación
de obras de electrificación. Además, se tienen
incrementos de las Inversiones en Valores que
Hidrandina posee en otras empresas, debido al mayor
valor de mercado alcanzado por las acciones de las
empresas Cartavio y Agroindustrias San Jacinto.
II Trim 08
Activos
Venta
(En MM de S/.)
88
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
82
58
620
661
II Trim 04
II Trim 05
91
86
681
696
819
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
640.52
22.83
24.24
1.60
637.51
Al II Trimestre de 2008, la empresa atiende a un total de
488,631 clientes, alcanzando un coeficiente de
electrificación de 81%.
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
488,631
469,966
440,806
411,438
396,563
79.2%
80.6%
80.9%
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 150.5 MM) crecieron en 16%, sobretodo
por el rubro Cuentas por Pagar Comerciales debido al
saneamiento de las deudas pendientes a generadoras
que se deben regularizar en los siguientes meses.
El Patrimonio (S/. 755.9 MM) aumentó en 16% debido a
la activación de obras de electrificación rural registradas
en el Capital Adicional y a mayores Resultados
Acumulados.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
75.3%
73.6%
2004
2005
Clientes
2006
2007
Coef. Electrificación
756
652
639
631
613
II Trim 08
El Plan Operativo
58
30
II Trim 04
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 98%, siendo el
siguiente indicador el que presentó la menor ejecución:
Número de nuevos clientes: Este indicador no alcanzó su
meta debido a que algunos proyectos de ampliación de
redes aún no se han culminado
Hechos Relevantes
59
105
29
II Trim 05
P. Corriente
119
102
28
28
32
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 165.6 MM) registran un incremento de
12% respecto al año anterior. Asimismo, la Utilidad
Operativa (S/. 27.7 MM) creció en 11%, a pesar del
incremento de los Gastos Operativos por la
incorporación de nuevos clientes y el incremento de
Salarios luego del cierre de la negociación colectiva. La
Utilidad Neta (S/. 17.0 MM) creció en 6% respecto al
periodo anterior por lo mencionado.
 Mayores Gastos por observaciones de OSINERGMIN
y por compensaciones a interrupciones generadas por
factores climatológicos y por mantenimientos
correctivos y preventivos.
- 28 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Resultado Económico (S/. - 1.3 MM), fue inferior en S/.
14.7 MM principalmente por la mayor ejecución de
Gastos de Capital y a la no ejecución de los Ingresos de
Capital por inversiones en valores que se esperaban.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
17.0
16.0
10.3
9.6
8.5
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 15.6 MM) se
ejecutó en S/. 9.1 MM más de lo presupuestado, debido
a que el Flujo Neto de Caja (S/. 2.2 MM) resultó en S/.
10.3 MM más de lo esperado por no haber realizado aún
el pago de dividendos. Esto se dio por los menores
desembolsos realizados en Gastos de Capital y a la
menor necesidad de financiamiento interno.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 25.9 MM) se
ejecutó al 106% de lo presupuestado, presentando
variaciones en los diversos rubros que componen los
Servicios de Terceros, sobretodo por la contratación de
personal de cooperativas y services.
Población Laboral
Locación de
Servicios
25
Servicios de
Terceros
478
Planilla
318
Pensionistas: 33
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
1.40
PLAN OPERATIVO 2008
NIVEL DE
UNIDAD DE
MARCO
EJECUCIÓN
MEDIDA
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
Rentabilidad Patrimonial
%
4.58
4.61
100.00%
Puntualidad de Pago
%
80.50
81.46
100.00%
Número de Nuevos Clientes
Número
24,445.00
18,664.00
76.35%
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
Días
44.00
43.00
100.00%
Margen Operativo
%
16.25
17.65
100.00%
Precio real de compra de energía sobre Precio real de compra de energía sector
%
regulado
0.00
0.00
100.00%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costo del Servicio
%
34.49
30.76
100.00%
Coeficiente de Electrificación
%
81.64
80.90
99.09%
Pérdidas de Distribución
%
9.68
9.34
100.00%
Aplicación de Encuesta
%
77.05
76.95
99.87%
TOTAL CUMPLIMIENTO
97.53%
PRINCIPALES INDICADORES
Ratios
0.87
0.84
0.99
0.74
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
0.14
0.14
II Trim 04
II Trim 05
0.20
0.20
0.21
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 184.9
MM) se ejecutaron al 101% con respecto a su marco,
teniendo un incremento de S/. 1.8 MM en la Venta de
Servicios.
Los Egresos Operativos (S/. 145.4 MM) se han ejecutado
al nivel presupuestado, compensando las menores
compras de Insumos con los mayores gastos
comerciales como lecturas de medidores y otros gastos
relacionados a nuevos suministros.
Los Gastos de Capital (S/. 40.7 MM) se han ejecutado al
132% de lo presupuestado, concentrando los gastos en
proyectos de Ampliación de Sistemas de Transmisión y
Ampliación y Remodelación de Redes.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
70.0
64.1
62.7
47.1
50.3
47.3
52.4
44.4
40.73
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
19,014
22,229
22,828
18,889
22,090
22,596
124
139
233
1,511
1,615
1,598
558,153
628,388
640,516
22,814
24,741
24,241
552,842
597,450
606,914
500,649
566,418
580,819
490,637
555,690
567,482
10,012
10,728
13,337
0
0
0
289
283
270
25.3
26.3
26.6
21.8
22.6
22.7
455,344
494,412
488,631
86.23%
85.93%
85.34%
80.08%
81.64%
80.90%
9.90%
9.68%
9.34%
7,500
19,300
22,600
0
0
0
0
0
0
7,500
19,300
22,600
506
5.8%
22,520,962
16,009,316
5.76%
4.91%
19.37%
6
7
4.22%
460
13.9%
23,560,626
15,294,343
5.78%
4.58%
32.13%
8
4.20%
541
3.5%
26,549,243
17,024,039
5.86%
4.50%
42.54%
302
7
23
118
95
59
14
350
65
0
285
34
34
20
720
321
8
26
126
98
63
16
432
86
0
346
34
34
24
827
318
10
24
124
97
63
25
478
110
0
368
34
34
24
879
13. ELECTRONORTE
ELECTRONORTE S.A. es una empresa pública de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983.
Tiene participación de privados en un 0.006%.
30.76
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
Ejecutado
II Trim 08
Tiene por objeto realizar todas las actividades propias
del servicio público de electricidad dentro de su área de
concesión que comprende algunas provincias de los
departamentos de Lambayeque, Cajamarca y
Amazonas. En menor medida desarrolla actividades de
generación en localidades aisladas.
- 29 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Operaciones
de los gastos administrativos y de ventas sin afectar la
operatividad de la empresa.
La Potencia Instalada de Electronorte es de 8.24 MWh y
la Efectiva de 5.40 MWh.
La empresa tiene cinco Unidades de Negocio (Chiclayo,
Jaén, Chachapoyas, Cajamarca Centro, y Sucursales).
Hechos Relevantes
 El número de reclamos ingresados y declarados
fundados ha disminuido durante el trimestre,
evidenciando una mejora en el servicio al cliente.
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
263
232
207
246
217
195
 Existen nuevos clientes mayores y un mayor consumo
por parte de los ya existentes. Se espera que ingresen
más clientes mayores.
Evaluación Financiera
2006
2007
Compra
II Trim 08
Venta
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo compuesta de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible (GWh)
Activos
(En MM de S/.)
GWh
262.51
10.67
3.02
0.29
269.87
Al II Trimestre de 2008, la empresa atiende a un total de
254,084 clientes. Entre sus principales clientes se
encuentran empresas agroindustriales, molinos, hieleras
y de agua potable.
N° de Clientes
247,394
Respecto al II Trimestre 2008, los Activos (S/. 242.1 MM)
aumentaron en 5%, principalmente por Inmuebles,
Maquinaria y Equipo, que se debe principalmente a la
nueva maquinaria y otras unidades de explotación
adquirida.
254,084
235,123
28
51
39
189
201
188
191
II Trim 04
II Trim 05
24
34
208
II Trim 06
II Trim 07
No Corriente Corriente
II Trim 08
Los Pasivos (S/. 58.8 MM) disminuyeron en 18%,
principalmente por la reducción en Obligaciones
Financieras, debido a la menor necesidad de préstamos,
los cuales se vienen cancelando oportunamente.
El Patrimonio (S/. 183.4 MM) aumentó en 16% debido a
mejores Resultados Acumulados, a los desembolsos por
Aportes de Capital y a las obras entregadas por el MEM
registradas en el Capital Adicional.
226,206
218,349
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
183
2004
2005
2006
Clientes
2007
II Trim 08
151
138
Asimismo, tiene un coeficiente de electrificación de
56.3%, mayor en 1.9% al coeficiente a fines del 2007
69
El Plan Operativo
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 95%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron la menor
ejecución:
Número de Nuevos Clientes: Se debe al retraso del
ingreso de clientes provenientes de proyectos de
electrificación rural que no se han culminado.
Gasto de ventas y administrativo sobre costo del
servicio: Aún no se ha logrado la optimización adecuada
158
151
33
43
II Trim 04
56
46
32
II Trim 05
P. Corriente
45
19
16
14
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 76.4 MM) registran un incremento de
12% respecto al año anterior, principalmente por el
crecimiento del mercado y de la demanda. La Utilidad
Neta (S/. 7.2 MM) creció en 42%, en parte porque la
Utilidad Operativa (S/. 11.9 MM) lo hizo en 29%, a pesar
del incremento de los Costos Operacionales en S/. 4.4
MM.
- 30 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Resultado Económico (S/. 2.5 MM) fue superior en S/.
1.8 MM por los menores Gastos de Capital, a pesar de
no haberse realizado el Aporte de Capital programado.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
7
5
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 9.6 MM) se
ejecutó al 89%, presentando las mayores variaciones
Básica debido a ciertos puestos, sobretodo de dirección,
que aún permanecen vacantes.
4
2
2
Población Laboral
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 2.2 MM) se
ejecutó al 103% de lo presupuestado, debido a que el
Flujo Neto (S/. -4.8 MM) se incrementó en S/. 70.9 Miles.
El Flujo Económico (S/. 4.2 MM) se ejecutó en 26% más
de su meta principalmente por la mejor ejecución del
Flujo Operativo y a pesar de no haber desembolsado el
Aporte de Capital esperado.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Ratios
0.75
0.70
0.73
0.74
0.61
0.52
0.45
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 81.1
MM) se ejecutaron al 104%, presentando el mayor
incremento en Ventas de Servicios por el incremento en
el consumo de energía por parte de los clientes.
Los Egresos Operativos (S/. 68.9 MM) se ejecutaron en
4% sobre su meta, principalmente por la mayor
adquisición de Insumos y Suministros y por el pago de
Tributos que superó en 23% lo presupuestado, originado
en parte por el incremento en la Utilidad.
Los Gastos de Capital (S/. 9.6 MM) se ejecutaron al 75%
de lo programado, presentando retrasos por proyectos
que vienen ejecutándose y están en proceso de
selección de contratista e inicio.
Gastos de Capital
19.0
(En MM de S/.)
18.8
17.9
15.9
16.0
15.0
17.8
14.3
12.8
9.6
II Trim 04
Pensionistas: 10
PLAN OPERATIVO 2008
NIVEL DE
UNIDAD DE
MARCO
EJECUCIÓN
PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
Rentabilidad Patrimonial
%
5.26
8.17
100.00%
Puntualidad de Pago
%
78.32
77.44
98.88%
Número de Nuevos Clientes
Número
11,312.00
6,689.00
59.13%
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
Días
41.00
42.00
97.62%
Margen Operativo
%
13.09
15.57
100.00%
Precio real de compra de energía sobre Precio real de compra de energía sector
%
regulado
0.00
-0.24
99.97%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costo del Servicio
%
32.64
35.34
92.36%
Coeficiente de Electrificación
%
57.24
56.28
98.32%
Pérdidas de Distribución
%
8.69
8.69
100.00%
Aplicación de Encuesta
%
82.20
81.55
99.21%
TOTAL CUMPLIMIENTO
94.55%
RUBROS
0.32
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
Servicios de
Terceros
44
INFORMACIÓN OPERATIVA
0.59
0.55
Planilla
221
II Trim 07
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD (Con cartera refinanciada)
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
8,771
9,434
10,672
8,454
9,163
10,102
316
270
570
283
348
289
232,483
255,747
262,510
2,558
2,901
3,018
238,413
261,932
269,875
217,385
239,157
246,414
204,080
224,736
231,569
13,305
14,422
14,845
0
0
0
31.33
31.24
309.96
9.9
8.7
8.4
5.5
8.3
5.8
239,896
257,958
254,084
82.00%
90.00%
79.20%
53.02%
57.24%
56.28%
8.82%
8.69%
8.69%
36,000
42,050
53,330
0
0
0
0
0
0
36,000
42,050
53,330
6.71
2.01%
506
8.3%
9,246,562
5,071,160
2.20%
3.21%
45.87%
6.59
1.97%
822
8.3%
9,820,094
4,441,458
1.83%
2.52%
68.87%
8.20
2.00%
410
7.5%
11,896,069
7,198,784
4.90%
3.90%
51.11%
235
4
30
63
89
49
0
125
46
0
79
11
11
0
371
237
0
28
71
89
49
0
40
0
40
0
11
11
0
288
221
4
31
48
89
49
0
44
0
44
0
10
10
9
284
14. ELECTRONOROESTE
ELECTRONOROESTE S.A. es una empresa pública de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima el 2 de Setiembre de 1988.
Tiene por objeto la distribución y comercialización de
energía eléctrica dentro de su área de concesión
autorizada, la cual comprende las provincias de Piura,
Sechura, Sullana, Paita, Talara, Ayabaca, Huancabamba
y Morropón, del departamento de Piura; y Contralmirante
Villar y Zarumilla en Tumbes.
II Trim 08
Ejecutado
- 31 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Operaciones
La Potencia Instalada de Electronoroeste es de 9 MWh y
la Efectiva de 6 MWh.
La empresa tiene seis Unidades de Negocio (Piura,
Tumbes, Talara, Alto Piura, Sullana, Paita y Bajo Piura),
y un Servicio Eléctrico Mayor (Sechura).
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
411
382
369
343
341
304
Provisión de cobranza dudosa: No se ha logrado reducir
la morosidad al nivel programado, por lo que se
establecerán nuevas estrategias.
Hechos Relevantes
 Continúa el problema de hurto de conductores, lo cual
afecta la operatividad de la empresa, ocasionando
numerosos cortes e interrupciones del suministro de
energía.
 Se ha realizado la 3° Convocatoria a la Licitación de
Suministros de Energía Eléctrica, pero persiste el
problema de la falta de contratos para provisión de
energía con generadoras.
Evaluación Financiera
II Trim 06
II Trim 07
Compra
II Trim 08
Venta
A Junio del 2008 tiene un coeficiente de electrificación de
69.9%. El total de energía disponible para la atención a
clientes finales, estuvo distribuida de la siguiente
manera:
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 296.3 MM)
se redujeron en 2%, principalmente por la reducción en
la provisión para pagos de Impuesto a la Renta y
Participaciones.
Activos
(En MM de S/.)
41
40
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
410.77
6.73
9.86
0.02
407.63
Al II Trimestre 2008, la empresa atiende a un total de
287,799 clientes. Los principales clientes de la empresa
pertenecen a los sectores productivos de extracción y
procesamiento de productos hidrobiológicos y
agroindustrial.
62
49
51
245
255
245
311
306
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
No Corriente
Corriente
II Trim 08
Los Pasivos (S/. 72.0 MM) disminuyeron en 3% debido
principalmente a la disminución de las deudas contraídas
por préstamo de Ute Fonavi y a la menor necesidad de
financiamiento en el sistema bancario.
N° de Clientes
287,799
279,266
266,227
El Patrimonio (S/. 224.3 MM) disminuyó en 2% debido a
los ajustes patrimoniales realizados mediante Junta de
Accionistas y a mejores resultados Acumulados.
238,013
228,753
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
271
254
229
213
2004
2005
2006
Clientes
2007
224
II Trim 08
El Plan Operativo
69
44
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 89%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron la menor
ejecución:
Avance físico económico de proyectos: El retraso se
debe a que aún se encuentran en concurso los
principales proyectos de inversión. Sin embargo se
espera reformular el programa de inversiones en una
próxima modificación presupuestaria.
48
II Trim 04
43
38
II Trim 05
P. Corriente
57
55
25
20
15
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 95.8 MM) registran un incremento de 4%
respecto al año anterior, debido a mayores consumos
por parte de los clientes. La Utilidad Operativa (S/. 14.4
MM) creció en 3%, a pesar del crecimiento en Gastos
Administrativos y de Ventas. La Utilidad Neta (S/. 9.5
MM) resultó superior en 7% por mayores Ingresos
Financieros, sobretodo por la diferencia de cambio.
- 32 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
por la menor ejecución de Gastos de Capital, dando un
Saldo Final de S/. 3.8 MM. Existe una menor necesidad
de desembolsos para financiamiento debido al Saldo
Inicial de S/. 9.3 MM no considerado en el presupuesto.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
9.6
9.1
9.0
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/.11.0 MM) se
ejecutó al 93%, reduciéndose principalmente por las
menores ejecuciones en los rubros de Servicios
Prestados por Terceros.
6.1
5.8
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 3.8 MM) se
ejecutó al 108% de su meta prevista, debido al mayor
Saldo Inicial obtenido. El Flujo Neto (S/. -5.1 MM) resultó
menor en S/. 8.0 MM a lo esperado por menores
desembolsos recibidos por Financiamiento. El Flujo
Operativo (S/. 21.6 MM) resultó mayor en 19% al, los
cuales junto a los menores Gastos de Capital da un Flujo
Económico mayor al presupuestado en S/. 10.3 MM.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Ratios Financieros
0.95
0.91
0.90
0.88
0.90
0.32
0.30
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
0.32
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 103.3 MM) se ejecutaron al
97%, por la menor ejecución de la Venta de Servicios,
correspondiente a la distribución de energía.
Los Egresos Operativos (S/. 84.9 MM) se ejecutaron al
97%, principalmente por la menor Compra de Bienes
relacionad a la menor necesidad de compra de energía,
así como de insumos eléctricos y combustible.
Los Gastos de Capital (S/. 9.7 MM) se ejecutaron al 47%
de lo presupuestado. Esto se debe a los retrasos en
proyectos de Ampliación y Remodelación de Redes de
Distribución, y en proyectos iniciados en años anteriores.
Gastos de Capital
23.0
22.4
20.3
20.0
20.03
9.78
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
Servicios de
Terceros
289
Pensionistas: 34
PLAN OPERATIVO 2008
PRINCIPALES INDICADORES
Rentabilidad Patrimonial
Cobranza Corriente a 60 días
Número de nuevos clientes
Provisión de Cobranza Dudosa
Margen Operativo
Avance Físico Economico de Proyectos
Gastos de Venta y Administrativo sobre Costo de Servicio
Grado de Electrificación
Pérdidas de Distribución
Horas de Capacitación por Trabajador
Und. Medida
%
%
Número
%
%
%
%
%
%
Horas
NIVEL DE
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
3.78
4.46
100.00%
97.64
97.95
100.00%
7,782.00
8,533.00
100.00%
0.66
1.05
62.86%
13.69
15.17
100.00%
73.59
34.30
46.61%
15.07
13.63
100.00%
69.65
69.87
100.00%
9.39
9.62
97.61%
25.00
19.98
79.92%
TOTAL CUMPLIMIENTO
88.70%
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO (*)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
(*) % del total de ventas en el mercado nacional de distribución
Und. Medida
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
7,387
7,373
6,731
6,946
6,817
6,470
442
556
261
21
20
16
382,002
426,551
410,767
9,893
11,571
9,855
379,475
422,332
407,627
343,466
383,242
368,686
340,685
380,321
364,646
2,781
2,920
4,040
0
0
0
267.1
257.7
259.9
10.0
9.0
9.0
9.0
8.0
6.0
273,230
287,341
287,799
92.00%
100.00%
100.00%
87.90%
69.65%
69.87%
9.50%
9.30%
9.35%
38,000
42,000
24,000
0
0
0
0
0
0
38,000
42,000
24,000
6.69
4.00%
636
3.3%
13,445,741
8,964,893
2.96%
3.92%
10,561,094
7.00
5.98%
649
3.1%
13,747,436
9,220,273
2.84%
3.78%
20,030,183
7.00
5.98%
725
3.5%
14,532,966
9,569,823
3.23%
4.46%
9,775,427
222
4
36
70
56
56
10
206
39
167
0
34
33
1
3
475
217
5
36
61
55
60
13
63
21
42
0
34
33
1
10
337
214
4
37
58
57
58
13
289
21
268
0
34
33
1
7
557
26.3
25.0
18.3
Planilla
214
15. ELECTROCENTRO
(En MM de S/.)
18.3
Locación de
Servicios
13
INFORMACIÓN OPERATIVA
0.44
0.36
II Trim 04
Población Laboral
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 8.5 MM) se ejecutó en
S/. 11.2 MM más de lo presupuestado, principalmente
ELECTROCENTRO es una empresa pública de derecho
privado de la Corporación FONAFE, constituida como
Sociedad Anónima el 21 de Diciembre de 1983. Tiene
por objeto la distribución y comercialización de energía
eléctrica dentro de su área de concesión que comprende
los departamentos de Junín y Pasco; y algunas
provincias de los departamentos de Ayacucho, Huánuco,
Huancavelica y Lima. En menor medida, desarrolla
actividades de generación de energía eléctrica en
centros aislados.
- 33 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Operaciones
Hechos Relevantes
La Potencia Instalada de Electrocentro es de 20.6 MWh
y la Efectiva de 16.6 MWh.
 La Resolución de OSINERGMIN N° 025-2008-OS/CD
se refiere al Procedimiento para la Asignación de los
retiros de potencia y energía sin contratos para el
mercado regulado, mediante el cual el COES define
cada mes al generador que va a entregar energía a
Electrocentro, en tanto se concluya la subasta de
compra de energía.
La empresa tiene seis Unidades de Negocio (Huancayo,
Huancavelica, Ayacucho, Tarma, Selva Central y
Huanuco), y seis Servicios Eléctricos Mayores (Tingo
Maria, Pasco, Jauja, Concepción, Chupaca y
Huayucachi).
Evaluación Financiera
Compra y Venta de Energía
(En GWh)
278
242
286
282
273
249
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 511.2 MM)
crecieron en 10%, principalmente por la diferencia en
Inmuebles, Maquinaria y Equipos, debido principalmente
a la mejor ejecución de la cartera de inversiones,
sobretodo en Remodelación y Ampliación de redes en
MT y BT.
Activos
(En MM de S/.)
II Trim 06
II Trim 07
Compra
II Trim 08
65
80
Venta
65
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema en transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
282.18
39.94
12.35
0.89
308.88
Tiene un total de 444,699 clientes a Junio del 2008, de
los cuales solo 1 pertenece al mercado libre:
N° de Clientes vs Coeficiente de Electrificación
411,026
364,957
433,884
444,699
74.0%
74.0%
72
399
394
609
597
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
446
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 101.9 MM) crecieron en 29% debido al
incremento principalmente de cuentas por pagar
comerciales y provisiones de cuentas por pagar.
El Patrimonio (S/. 409.3 MM) aumentó en 6% debido al
incremento del Capital Adicional en S/. 30.4 MM por
Donaciones y Obras trasladadas por el MEM.
Estructura de Financiamiento
383,592
72.0%
64
(En MM de S/.)
590
573
409
387
370
68.6%
67.3%
2004
2005
Clientes
2006
2007
Coef. Electrificación
II Trim 08
38
49
II Trim 04
El Plan Operativo
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 95.2%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron la menor
ejecución:
Número de Nuevos Clientes: Este indicador no alcanzó
su meta debido a que la culminación de proyectos
propios y de terceros se ha retrasado.
50
50
II Trim 05
P. Corriente
75
68
62
18
17
II Trim 06
II Trim 07
P. No Corriente
34
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 99.2 MM) registran un incremento de 4%
respecto al año anterior por un mayor consumo por parte
de los clientes, mientras que los Costos (S/. 68.8 MM) se
redujeron en 1%. Por esto, la Utilidad Operativa (S/. 23.2
MM) aumentó en 21%. El mayor pago por
Participaciones e Impuesto a la Renta ocasionó que la
Utilidad Neta (S/. 13.0 MM) creciera sólo en 15%.
Margen Operativo: Este indicador fue inferior a su meta
establecida debido a una menor venta de energía.
- 34 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Utilidad Neta
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
(En MM de S/.)
52.4
55.4
53.7
55.0
48.3
13
11
41.6
40.8
36.4
8
10
31.07
22.27
5
II Trim 04
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 7.2 MM) se
ejecutó al 162% de su meta prevista. El Flujo Operativo
(S/. 33.3 MM) se incrementó principalmente por menores
Gastos diversos de Gestión, como viático, pagos de
seguros entre otros. Esto, junto con los Otros Ingresos
de Capital que comprenden pagos de préstamos de
Electronorte y Electronoroeste, dan un Flujo Económico
(S/. 1.6 MM) mayor en S/. 6.9 MM. Se tiene un saldo de
libre disposición de S/. 1.0 MM, el cual se aplicará al
pago de egresos operativos e inversiones en los meses
siguientes.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Presupuestado
Ejecutado
II Trim 08
El Resultado Económico (S/. 4.0 MM) fue superior en S/.
9.2 MM debido a los menores Gastos de Capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 17.4 MM) se
ejecutó al 93% debido a menores ejecuciones en los
otros servicios de terceros relacionados a GIP.
Población Laboral
Planilla
327
Servicios de
Terceros
58
Locación de
Servicios
35
Pensionistas: 23
Ratios
2.14
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
Rentabilidad Patrimonial
%
Puntualidad de Pago
%
Número de Nuevos Clientes
Número
Rotación de Cuentas por Cobrar Comerciales
Días
Margen Operativo
%
Precio real de compra de energía sobre Precio real de compra de energía sector regulado
%
Gasto de Venta y Administrativo sobre Costo del Servicio
%
Coeficiente de Electrificación
%
Pérdidas de Distribución
%
Aplicación de Encuesta
%
PRINCIPALES INDICADORES
1.29
1.16
0.95
0.86
0.15
0.18
0.25
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
MARCO
EJECUCIÓN
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
5.11
6.54
100.0%
82.00
81.20
99.0%
19,096.00
10,815.00
56.6%
47.00
44.00
100.0%
17.80
17.23
96.8%
0.19
0.20
100.0%
30.74
15.79
100.0%
74.10
74.00
99.9%
9.05
8.98
100.0%
70.40
76.00
100.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO
95.2%
0.25
0.20
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 109.5
MM) se ejecutaron al 95%, producto de los menores
Ingresos Extraordinarios provenientes de los cobros de
valorizaciones de los proyectos a ejecutarse en la
localidad de San Francisco (Ayacucho) según un
convenio con la DEP/MEM.
Los Egresos Operativos (S/. 88.0 MM) fueron inferiores a
su meta en 4%. La principal reducción se da en Insumos
y Suministros por la menor compra de energía para
distribución.
Los Gastos de Capital (S/. 22.3 MM) se ejecutaron al
72% de lo esperado para el II Trimestre debido a que los
proyectos nuevos aún no se inician y la mayoría se
encuentra en el proceso de Evaluación Económica y en
muchos casos han sido declarados desiertos. La
mayoría están agrupados en las líneas de Remodelación
y Ampliación de Redes de Distribución, así como
Ampliación de Centrales Eléctricas y Sistemas de
Transmisión.
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE (Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO (*)
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
(*) % total de ventas en el mercado nacional de distribución
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MW
MW
En Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007
40,752
40,326
426
857
273,023
12,737
240,949
278,193
228,447
49,746
0
340.55
20.6
16.6
422,107
80.36%
73.00%
9.13%
24,064
0
0
24,064
MARCO
AL II TRIM 2008
40,167
39,782
384
817
297,865
14,623
250,850
299,902
245,868
54,035
0
337.12
20.6
16.6
451,622
80.36%
74.06%
9.05%
29,000
0
0
29,000
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008
39,941
39,678
263
888
282,176
12,351
256,105
285,880
243,787
42,093
0
344.49
20.6
16.6
444,699
80.00%
74.00%
8.98%
30,600
0
0
30,600
6.74
2.30%
708
4.3%
18,130,609
11,472,006
3.89%
2.96%
13.49%
11.85
2.40%
768
4.9%
17,856,401
10,468,213
3.55%
2.50%
51.06%
11.85
2.50%
696
4.0%
23,171,529
13,022,036
4.53%
3.18%
36.39%
291
3
25
122
116
25
15
284
32
0
252
24
24
0
614
335
4
28
136
130
37
25
67
0
0
67
24
24
0
451
327
4
23
134
130
36
35
58
0
0
58
23
23
0
443
16. ADINELSA
ADINELSA es una empresa pública de derecho privado
de la Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 02 de Diciembre de 1994. Tiene por objeto
social la administración de bienes e infraestructura
eléctrica ejecutada por entidades del Estado.
- 35 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Adicionalmente se le dio la facultad, temporalmente, de
administrar y operar servicios de electricidad en las
zonas rurales y localidades aisladas y de frontera donde
no exista operador de otras entidades del Sector Público
o Privado, así como se autoriza a ADINELSA a ejecutar
obras complementarias a obras realizadas y transferidas
por la Dirección Ejecutiva de Proyectos del Ministerio de
Energía y Minas.
el transporte de
mantenimiento.
El total de energía disponible para la atención a clientes
finales, estuvo distribuida de la siguiente manera:
Concepto
(+) Energía adquirida a generadoras
(+) Energía generada en centrales propias
(-) Pérdidas en sistema de transmisión
(-) Consumo propio en centrales y subestaciones
Energía Disponible
GWh
24.78
43.21
7.48
0.65
59.86
2.96%
Hidráulica
Térmica
Sus instalaciones atienden a un total de 148,521 clientes
a Junio del 2008, de los cuales el 77% son clientes a
cargo de Empresas Concesionarias y 23% restante a
cargo de Municipalidades y Otros.
Número de Clientes
160,000
150,000
A cargo de municipalidades y otros
A cargo de concesionarias
140,000
130,000
34,046
34,460
111,782
114,061
28,151
120,000
especialistas
en
Hechos Relevantes

El MEM ha encargado a ADINELSA la administración
de la concesión de Olmos-Motupe en tanto se
establezca un nuevo concesionario.

Se encuentra pendiente la regularización del Acta de
Directorio N° 6 del 04.09.2000, lo que ha detenido la
inscripción de las posteriores.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 502.6 MM)
crecieron en 3%, principalmente por el incremento de
Otras Cuentas por Cobrar, por reclamaciones a la
SUNAT, y de Inmuebles por el ajuste de valor de equipos
entregados por el MEM que aún no cuentan con
Resolución Ministerial de transferencia.
Activos
(En MM de S/.)
30
34
411
399
II Trim 04
II Trim 05
La energía generada, proveniente de diversas centrales
térmicas e hidráulicas, tiene la siguiente estructura:
97.04%
y
Encuesta de Imagen Institucional: No se ha realizado la
encuesta, por lo que este indicador no tiene ejecución.
La Potencia Instalada de Adinelsa es de 31.57 MWh y la
Efectiva de 25.25 MWh.
La infraestructura que administra está constituida por
Centrales Hidroeléctricas, Grupos Térmicos, Centrales
Eólicas, Pequeños Sistemas Eléctricos, Líneas de
Transmisión y Sistemas Fotovoltaicos.
repuestos
61
48
57
445
432
442
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 11.3 MM) aumentaron en 73%
principalmente en Cuentas por Pagar Comerciales, por la
transferencia al MEF de los excedentes económicos de
las C.H. El Muyo y La Pelota.
El Patrimonio (S/. 502.6 MM) se incrementó en 2%
debido al incremento del Capital Adicional en S/. 21.4
MM a consecuencia de Aportes no dinerarios recibidos y
al ajuste del valor de los activos fijos por las obras
entregadas por el MEM. Esto es parcialmente
compensado por el incremento de las Pérdidas
Acumuladas en S/. 13.4 MM.
110,000
100,000
90,000
Estructura de Financiamiento
128,793
112,879
106,593
(En MM de S/.)
80,000
483
9
70,000
2004
2005
2006
2007
II Trim 08
El Plan Operativo
El Plan Operativo alineado al Plan Estratégico de la
empresa alcanzó un cumplimiento del 87%, siendo los
siguientes indicadores los que presentaron las menores
ejecuciones:
Duración de Interrupciones – DEK: Las interrupciones
producidas durante el I Trimestre, por causa de las
intensas lluvias que produjeron daños no previstos, tanto
en las instalaciones como en las vías de acceso, dificultó
491
487
432
6
5
422
5
4
3
II Trim 04
II Trim 05
P. Corriente
3
4
3
2
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. No Corriente
Patrimonio
Las Ventas (S/. 21.9 MM) se incrementaron en 8%
respecto al II Trimestre del año anterior debido al mayor
consumo de energía y a los ingresos por generación.
Dichas ventas no cubrieron los costos operacionales lo
- 36 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
cual incrementó la Pérdida Operativa a S/. 7.1 MM. Ésta
se vio compensada por mayores excedentes derivados
del Contrato de Asociación en Participación con
ELECTRO ORIENTE, por lo que la Pérdida Neta
disminuyó en S/. 0.9 MM.
Utilidad Neta
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
8.5
8.3
5.4
4.1
4.6
4.0
3.0
2.0
1.7
1.9
(En MM de S/.)
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 04
-3
-4
-5
-7
El Saldo Final de Caja al II Trimestre (S/. 34.5 MM) se
ejecutó al 115% de su meta. El crecimiento del Flujo se
debe principalmente a un mayor Saldo Inicial al
presupuestado y sobretodo a los menores desembolsos
en Proyectos de Inversión, lo que compensa el menor
Saldo Operativo (S/. -1.7 MM) que se redujo en S/. 5.2
MM. No se cuenta con Saldo de Libre Disponibilidad
debido a que éste, en su mayoría, forma un Fondo de
Reposición para infraestructura eléctrica al final de su
vida útil.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
II Trim 08
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 2.9 MM) se
ejecutó al 80% sobretodo por la existencia de plazas no
cubiertas como el Contador General y el Jefe de OCI.
Población Laboral
PLAN OPERATIVO 2008
Consumo de energía por cliente BT - Empresas Concesionarias
Consumo de energía por cliente BT - Municipalidades y otros Operadores
Instalaciones sostenibles (PSE con Sector Típico 3)
Constitución del Fondo de Reposición
Utilidad/Pérdida Económica - Municipalidades
Utilidad/Pérdida Económica - Asociación en participación
Suscripción de convenios con gobiernos locales y regionales
Frecuencia de Interrupciones (FEK)
Duración de interrupciones (DEK)
Encuesta de imagen institucional
15.88
Planilla
24
Servicios de
Terceros
6
PRINCIPALES INDICADORES
Ratios
18.76
II Trim 07
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. -0.8 MM) fue superior en
S/. 8.9 MM a su meta, debido al Resultado Operativo
positivo (S/. 1.1 MM) no esperado y a los menores
Gastos de Capital.
-2
5.52
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
UNIDAD DE
MEDIDA
kWh
kWh
Número
Miles S/.
%
%
Número
Número
Horas
De 1 al 5
NIVEL DE
MARCO
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
42.56
40.34
94.78%
17.85
19.78
100.00%
12.00
12.00
100.00%
46,601.00
51,561.00
100.00%
-82.08
-91.61
100.00%
-32.80
-69.46
100.00%
1.00
2.00
100.00%
210.00
128.00
100.00%
336.00
448.00
75.00%
1.00
0.00
0.00%
TOTAL CUMPLIMIENTO
86.98%
5.63
6.87
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
0.01
0.02
II Trim 04
0.01
0.02
0.03
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/. 28.1
MM) se ejecutaron al 112%, debido principalmente a
mayores Ingresos por Participaciones relacionados con
la Explotación Comercial de las Centrales de Caclic,
Muyo, La Pelota y Quanda.
Los Egresos Operativos (S/. 26.9 MM) se ejecutaron al
101% de su meta, debido sobretodo al mayor gasto en
Mantenimiento y Reparación. Aquí se registra la mayor
transferencia al MEF por los excedentes de explotación
comercial generados por las C.H. El Muyo y La Pelota,
además de los mantenimientos hechos sobretodo a la
infraestructura de distribución.
Los Gastos de Capital (S/. 1.9 MM) se ejecutaron al 23%
de su meta debido a retrasos en los inicios de los
procesos de contrataciones y adquisiciones.
ENERGÍA GENERADA
Hidraúlica
Térmica
CONSUMO PROPIO
COMPRA DE ENERGIA (Incluye COES)
PERDIDAS TRANSMISIÓN Y TRANSFORMACIÓN
ENERGÍA ENTREGADA A DISTRIBUCIÓN
VENTA DE ENERGÍA
Mercado Regulado
Mercado Libre
Mercado Spot - COES
PRECIO MEDIO POR TARIFA
POTENCIA INSTALADA
POTENCIA EFECTIVA
CLIENTES
CLIENTES A CARGO DE EMPRESAS CONCESIONARIAS
CLIENTES A CARGO DE MUNICIPALIDADES Y OTROS
COEFICIENTE DE DISPONIBILIDAD DE PLANTA
COEFICIENTE DE ELECTRIFICACION
PERDIDAS DE ENERGIA ELECTRICA (Técnicas y no tecnicas)
COMPRAS DE COMBUSTIBLE ( Para Generación)
Residual 500
Residual 6
Diesel
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 500
PRECIO DE COMBUSTIBLE Residual 6
PRECIO DE COMBUSTIBLE Diesel 2
PARTICIPACION DE MERCADO
RECLAMOS DECLARADOS FUNDADOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Prácticantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
MWh
S/. / MWH
MWh
MWh
Número
Número
Número
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Galones
Galones
Galones
Galones
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2007
37,674
37,182
492
565
22,822
4,508
55,423
55,423
55,423
0
0
MARCO
AL II TRIM 2008
39,812
39,321
492
597
23,852
5,155
57,912
57,912
57,912
0
0
EJECUCIÓN
AL II TRIM 2008
43,208
41,929
1,278
648
24,776
7,478
59,858
59,858
59,858
0
0
31.57
25.25
141,891
108,877
33,014
58.00%
31.57
25.25
152,450
115,437
37,013
58.00%
31.57
25.25
148,521
114,061
34,460
65.46%
7.4%
46,913
0
0
46,913
8.0%
46,913
0
0
46,913
10.9%
92,027
0
0
92,027
10.00%
-6,300,271
-3,312,522
-0.68%
-0.69%
44.3%
10.00%
-9,238,989
-5,598,794
-1.15%
-1.18%
28.2%
10.00%
-7,142,737
-2,347,655
-0.47%
-0.48%
23.0%
25
4
3
13
0
5
0
7
0
7
0
0
0
32
26
4
3
14
0
5
0
6
0
6
0
0
3
35
24
4
2
13
0
5
0
6
0
6
0
0
2
32
EMPRESAS DE INFRAESTRUCTURA NO ELÉCTRICA
Las empresas calificadas como de infraestructura no
eléctrica, se desarrollan en los mercados portuario,
aeroportuario, saneamiento y postal.
En el Perú, hay 62 instalaciones portuarias de uso
- 37 -
Corporación FONAFE
público y privado, de las cuales 45 son marítimas, 11
fluviales y 6 lacustres, las cuales incluyen terminales y
muelles construidas por empresas particulares.
Los tres principales operadores en el Perú son ENAPU,
con 13 terminales portuarios, TISUR, que opera el
terminal portuario de Matarani, y DP World Callao S.A.,
ganador de la buena pro por un plazo de 30 años para
construir y operar el Muelle Sur, ubicado en el Callao.
En cuanto al sistema aeroportuario, existen tres
operadores principales, Lima Airport Partners – LAP,
quien tiene la concesión desde el año 2001 para operar
por 30 años el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez;
CORPAC S.A., que opera un total de 42 aeropuertos y
aeródromos, y finalmente ADPSA, quien en enero de
2007 suscribió un contrato de concesión por 25 años
para operar 12 aeropuertos (Aeropuertos de: AntaHuaraz, Cajamarca, Chachapoyas, Chiclayo, Iquitos,
Piura, Tumbes, Pucallpa, Talara, Tarapoto, Trujillo y
Pisco).
Por el lado del mercado de saneamiento, existen en el
mercado 54 empresas prestadoras de servicio de
saneamiento, ubicadas en diferentes regiones del país,
de las cuales SEDAPAL es la que atiende al mayor
número de clientes.
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
En cuanto al movimiento en volumen, se presenta lo
siguiente por línea de negocio:
En el Servicio Portuario se registró un tráfico de carga
de 12.0 MM de TM, superior en 26% al reportado en
similar periodo del 2007, el mismo que fue impulsado
principalmente por el incremento de las Exportaciones
(+44%) e Importaciones (+20%). Se registró un
movimiento de contenedores en 667 619 TEU´S
,superior en 20% respecto a junio del 2007.
En el Servicio de Almacenamiento, se registraron un
total de 113 796 TEU´S almacenados, inferior en 26% al
registrado en junio del 2007.
En el Servicio Marítimo se registraron 5 632 naves
superior en 22% respecto al II Trimestre del 2007, debido
al incremento de las naves menores. Conformado en un
29% por naves de alto bordo y en un 71% restante por
naves menores.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 78%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Finalmente, el mercado postal se encuentra conformado
por todas aquellas empresas que prestan servicios
postales. A febrero de 2008 se cuenta con 482
concesiones.
Optimización de Procesos y Sistemas de Información:
Alcanzó un nivel de cumplimiento del 23%, debido a que
aún está pendiente la implementación del SIA en los
Terminales Portuarios.
17. ENAPU
Ejecución del Programa Integral de Mantenimiento: Se
logró una ejecución del 27%, alcanzando un
cumplimiento del 37%.
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 01 de Enero de 1970. Tiene por objeto
administrar y desarrollar actividades y servicios
portuarios en los puertos de titularidad pública.
Su objeto es administrar y desarrollar actividades y
servicios portuarios en los puertos de titularidad pública,
las cuales desarrolla a través de las siguientes líneas de
negocio:



Servicio Portuario, conformado por servicios
realizados a la carga.
Servicio de Almacenamiento, atención de
contenedores de importación, exportación,
transbordo y cabotaje.
Servicio Marítimo, conformado por servicios de
remolcaje, amarre y desamarre, uso de amarradero
y alquiler de equipo prestados a naves.
Hechos Relevantes
La caída del tipo de cambio del dólar ha afectado la
gestión de la empresa, pues sus tarifas están fijadas en
dólares.
Evaluacion Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 717.3 MM)
aumentaron en 18%, debido al incremento de
Inversiones Financieras por la constitución del
Fideicomiso para la Reserva Previsional.
Activos
(En MM de S/.)
304
291
214
189
221
413
Operaciones
Los ingresos por venta estuvieron sustentados en 92%
(S/. 169.3 MM) por servicios portuarios, 7% (S/. 12.2
MM) por servicios de almacenamiento y en 2%
(S/. 3.2 MM) por negocio marítimo.
315
303
207
223
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 384.1 MM) se incrementaron en 41%,
debido al aumento de las Provisiones derivadas de
juicios laborales, civiles, contenciosos administrativos,
constitucionales, entre otros.
- 38 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Patrimonio (S/. 333.3 MM) se redujo en 0.2% que no
representa una variación significativa por efecto de la
compensación producida por el incremento de la
Reserva Legal y la disminución de Resultados
Acumulados.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
Ingresos Financieros producto de la mejor rentabilización
de los depósitos a plazo fijo.
Los Egresos Operativos (S/. 138.8 MM) fueron
superiores en 6% respecto a su meta programada, por
los mayores Gastos Financieros, por la pérdida por
diferencia de cambio ante la baja del dólar.
382
334
333
307
295
279
269
204
146
114
7
3
3
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
3
2
II Trim 07
II Trim 08
Los Gastos de Capital (S/. 4.6 MM) presentan una
ejecución del 40% respecto a su meta, explicado
principalmente por la reducción de Gastos No Ligados a
Proyectos, debido a que no se ha ejecutado la
Adquisición de 2 Grúas Autopropulsadas 50 TM pues se
prevee que su recepción se realizará en el año 2009.
Patrimonio
Las Ventas (S/. 184.8 MM) se incrementaron en 14%
principalmente por los mayores ingresos obtenidos en el
negocio portuario (+13%), marítimo (+8%) y
almacenamiento (+32%).
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
12
9
7
9
7
4
La Utilidad Neta (S/. 59.8 MM) fue inferior en 2% debido
a los mayores Gastos Financieros, producto de la
pérdida por diferencia de cambio, ante la baja del dólar.
5
4
2
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
2
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
61
60
44
El Resultado Económico (S/. 34.1 MM) disminuyó en
13% respecto a su meta, explicado por el incremento de
los Gastos Financieros.
34
20
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Ratios Financieros
1.67
1.51
1.15
1.05
1.08
0.81
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 78.6 MM) se
ejecutó al 98% de su meta debido básicamente a un
mayor presupuesto en Bonificaciones por Negociación
Colectiva frente a lo realmente ejecutado. Es de precisar
que en el presupuesto se consideró tanto el incremento a
la básica como la bonificación por concepto de
Negociación Colectiva, registrándose en la ejecución
sólo lo que corresponde a Bonifcaciones.
0.80
0.69
Población Laboral
0.50
0.42
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
Planilla
1,159
II Trim 08
Solvencia
El Saldo Final de Caja de S/. 258.6 MM, presenta una
ejecución de 28% por encima de su meta presupuestaria
debido a mayores Ingresos Financieros y menores
Egresos de Capital. El Saldo de Libre Disponibilidad
asciende a S/. 58.8 MM, pues el resto se encuentra
comprometido en Fondos Sujetos a Restricción
(Depósitos que garantizan Cartas Fianza y de Crédito)
por S/. 85.9 MM; Compromisos de Pago (Contingencias
por Juicios Civiles y Laborales, Programa de Inversiones
2008, Participación de Trabajadores y Utildades
distribuibles a FONAFE) por S/. 88.8 MM; y Necesidades
Operativas del mes por S/. 25 MM.
Servicios
deTerceros
558
Locadores
34
Pensionistas: 1 885
PLAN OPERATIVO 2008
INDICADOR
UNIDAD DE
MEDIDA
MARCO AL II
TRIM 2008
EJECUCION AL II
TRIM 2008
Tiempo Promedio de Permanencia de Naves en el TPC; Según Tipo de Nave
%
100.00
87.46
87.0%
Porcentaje de Tiempo efectivo de trabajo en relación al Tiempo de
Permanencia del Buque amarrado a Muelle
%
86.00
88.00
100.0%
100.0%
Porcentaje de Ocupabilidad de los Amarraderos en el TP Callao
%
46.00
61.00
TEU
164,487.00
113,796.00
69.0%
Margen Bruto Operativo
%
56.41
64.02
100.0%
Costo de Venta
%
43.59
35.98
100.0%
Número de TEU almacenados transferidos por los Terminales Portuarios
Rentabilidad Económica - ROA
%
Rentabilidad Financiera - ROE
Ingresos por Línea de Negocio de Almacenamiento por Terminales Portuarios
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 215.4 MM) presentan una
ejecución de 19% por encima de su meta presupuestaria
principalmente por los mayores Ingresos por Ventas de
Servicios producto de un mayor movimiento en la línea
de negocio portuario y; por la mayor captación de
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Optimización de Procesos y Sistemas de Información
8.33
97.0%
%
15.85
17.94
100.0%
Miles Nuevos
Soles
9,899.00
8.63
12,296.00
100.0%
%
60.00
13.50
23.0%
Número de Personal Capacitado
Personas
250.00
416.00
100.0%
Desarrollo Programas Preventivos de Salud
Programas
16.00
19.00
100.0%
Cantidad
72.00
49.00
68.0%
%
42.40
23.04
54.0%
Cantidad
6.00
10.00
60.0%
%
50.00
35.92
72.0%
Miles de soles
11,571.00
4,565.00
39.0%
%
73.17
27.35
37.0%
Número de Procesos Archivados a Nivel Nacional
Desarrollo del Programa de Medio Ambiente
Disminución del Número de Accidentes como Resultado del Programa de
Seguridad
Desarrollo del Programa de Entrenamiento Continuo al Personal de Seguridad
(Cod. PBIP).
Ejecución del Programa de Inversiones
Ejecución del Programa Integral de Mantenimiento
TOTAL CUMPLIMIENTO
78.1%
- 39 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UNIDAD DE MEDIDA
OCUPABILIDAD DE AMARRADEROS -TP Callao
TEUs ALMACENADOS (En terminales portuarios)
TEUs Llenos
TEUs Vacios
TRAFICO DE CARGA - Por Operación
Importaciones
Exportaciones
Transbordo
Otros
TRAFICO DE CARGA - Por TP
TP Callao
Otros Terminales
TRAFICO DE CONTENEDORES
Contenedores llenos
Contenedores Vacios
TRAFICO DE CONTENEDORES - Por TP
Terminal Portuario del Callao
Otros Terminales
TRAFICO DE NAVES
Naves de Alto Bordo
Naves Menores
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos (Auxiliares)
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Porcentaje
Número
Número
Número
TM
TM
TM
TM
TM
TM
TM
TM
TEU's
TEU's
TEU's
TEU's
TEU's
TEU's
Número
Número
Número
Días
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número

EJECUCION
MARCO
EJECUCION
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
51.00%
46.00%
61.00%
153,787
164,487
113,796
9,564,486
5,474,889
3,167,166
349,237
573,194
9,564,486
7,610,830
1,953,656
556,215
396,488
159,727
556,215
481,692
74,523
4,606
1,557
3,049
7
79,352,573
61,032,353
13.10%
18.27%
3.13%
10,686,705
6,170,267
3,569,425
580,448
366,565
10,686,705
8,556,957
2,129,748
573,726
400,633
173,093
573,726
495,965
77,761
5,190
1,579
3,611
6
48,800,223
51,957,335
8.10%
15.85%
13.27%
12,019,751
6,543,943
4,546,629
406,112
523,067
12,019,751
9,559,262
2,460,489
667,619
490,202
177,417
667,619
564,389
103,230
5,632
1,637
3,995
9
58,264,956
59,788,894
8.12%
17.94%
5.69%
1,008
13
77
0
209
709
21
513
0
0
513
1,918
1,918
83
3,543
1,133
13
111
0
208
801
31
533
0
0
533
1,908
1,908
76
3,681
1,159
15
76
0
209
859
34
558
0
0
558
1,885
1,885
73
3,709
18. CORPAC
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 25 de Junio de 1943. Tiene por objeto
operar, equipar y conservar los aeropuertos y los
servicios de ayuda a la aeronavegación en el territorio
nacional.
Su objeto es operar, equipar y conservar los aeropuertos
y los servicios de ayuda a la aeronavegación en el
territorio nacional, las cuales la desarrolla a través de las
siguientes líneas de negocio:


Aeronavegación: tránsito aéreo, información de
vuelo, alerta, telecomunicaciones aeronáuticas,
servicio fijo y móvil aeronáutico.
Aeroportuario: alquiler de locales comerciales,
espacios publicitarios, locales para oficinas y
counters, servicio de aparcamiento de vehículos,
venta de combustible, entre otros.

El número de pasajeros atendidos (1 622 142) se
incrementó en 11%, por el aumento del uso del
aeropuerto internacional.
La carga movilizada (4 157 TM) se redujo en 0.1%,
explicada por carga nacional (provincias).
Es de precisar que CORPAC recibe ingresos por la
concesión del Aeropuerto Jorge Chavez a LAP, 50% del
Aterrizaje y Despegue (A/D) y 20% del TUUA
Internacional.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 85%, siendo
el siguiente indicador el que presenta la menor
ejecución:
Ejecución del Programa de Inversiones: alcanza un nivel
de cumplimiento del 30%, debido a que las inversiones
se encuentran en etapa de estudios, proceso de
adjudicación y/o en actual ejecución, habiéndose
registrado retrasos en su desarrollo.
Hechos Relevantes
La caída del tipo de cambio del dólar ha afectado la
gestión de la empresa, pues sus tarifas están fijadas en
dólares. De otro lado, se han entregado en concesión los
aeropuertos de Pisco y Chiclayo los días 05.02.2008 y
06.03.2008, respectivamente.
Evaluacion Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos
(S/. 828.9 MM) se incrementaron en 54% por la
revalorización efectuada a los Inmuebles, Maquinarias y
Equipos.
Activos
(En MM de S/.)
222
Operaciones
95
118
147
559
547
545
200
Las principales operaciones de CORPAC se encuentran
relacionadas al Servicio de Navegación Aérea en Ruta
(SNAR), al número de vuelos u operaciones atendidas,
número de pasajeros y la carga movilizada.
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
En relación al mes de junio del año 2007, se observa el
siguiente comportamiento en las principales operaciones,
influenciado por crecimiento del turismo interno y de
extranjeros a provincias, así como a la realización de la
V Cumbre de Jefes de Estado y de Gobierno de América
Latina y la Unión Europea:


El SNAR se ha incrementado en 15% habiéndose
registrado 53.9 MM de km volados versus los 47.1
MM de km. en el 2007.
El número de vuelos, nacionales e internacionales
(96 223 operaciones) se incrementó en 4%, debido
al aumento de los internacionales.
607
340
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 24.4 MM) se redujeron en 12% debido a
la reducción de Cuentas por Pagar Comerciales por la
menor provisión de obligaciones.
El Patrimonio (S/. 804.4 MM) se incrementó en 57%
por la revaluación del Inmueble, Maquinaria y Equipo.
- 40 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
Evaluacion Presupuestal
512
15
8
II Trim 04
16
20
7
II Trim 05
20
5
II Trim 06
P. Corriente
con un saldo de S/. 422 015.07, destinados a financiar
inversiones.
668
641
630
804
P. No Corriente
18
8
II Trim 07
6
II Trim 08
Patrimonio
Los Ingresos Brutos (S/. 88.1 MM) - constituídos por las
Ventas Netas y Otros Ingresos Operacionales - fueron
superiores en 0.5% respecto al similar periodo del año
2007, por el incremento de ambos rubros.
Las Ventas Netas (S/. 59.8 MM) - conformadas por los
ingresos por servicios aeronáuticos y aeroportuarios fueron superiores en 0.5%, por el incremento de las
operaciones SNAR, llegando a los 53.9 MM de km
volados, cifra superior en 15% respecto a junio del 2007.
Los Otros Ingresos Operacionales (S/. 28.3 MM) constituídos por los ingresos por la concesión del
aeropuerto Jorge Chávez y por la concesión de los
servicios de rampa - fueron superiores en 0.5%,
principalmente por la mayor recaudación del TUUA
Internacional, llegando a la cifra de 1 MM de tickets
superior en 13% respecto a junio del 2007.
La Utilidad Neta (S/. 16.1 MM) se redujo en 38% debido
a los mayores Gastos Financieros, por la pérdida por
diferencia de cambio.
Los Ingresos Operativos (S/. 98.7 MM) fueron inferiores
en 0.3% respecto a su meta prevista, debido a la
reducción de Ventas de Servicios.
Respecto a las Ventas, se presenta una menor
ejecución en el Servicio de Aproximación (-4%),
Aterrizaje y Despegue (-2%) y Servicio SNAR (-1%). Sin
embargo, se ha dado una mayor ejecución de cobranzas
por Otros Servicios Aeroportuarios (+3%) que incluye el
servicio de rampa, carga/descarga y cargo de acceso; y
el TUUA Provincias (+2%), debido al crecimiento del
turismo interno y de extranjeros a provincias, así como a
la realización de la V Cumbre de Jefes de Estado y de
Gobierno de América Latina y la Unión Europea
realizada durante el mes de mayo.
Los Egresos Operativos (S/. 70.3 MM) presentan una
ejecución del 88% de su meta prevista, por los menores
Gastos de Personal (Bonificaciones, porque aún está
pendiente la entrega del aeropuerto de Piura y la
Bonificación especial por cierre de pliego) y Servicios
Prestados por Terceros (Mantenimiento y Reparación).
Los Gastos de Capital (S/. 5.4 MM) se ejecutaron al 7%
por encima de su meta, por el mayor gasto efectuado en
Equipos de Electricidad, pues se concluyeron las obras
de mejoramiento de los sistemas puesta a tierra y a la
adquisición de 31 equipos de climatización de sistemas
de aeronavegación.
Gastos de Capital
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
(En MM de S/.)
26
8.6
8.3
16
11
5.9
4.8
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
5.9
5.0
4.8
4.3
5.4
4.3
II Trim 08
-7
-22
II Trim 04
Ratios Financieros
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
12.26
El Resultado Económico (S/. 23.0 MM) fue superior en
63% explicado por los menores egresos de operación.
9.95
7.33
7.49
6.13
0.04
II Trim 04
0.04
0.05
0.04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
0.03
II Trim 08
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 49.2 MM)
presenta una ejecución del 90% de su meta prevista por
la menor ejecución de Bonificaciones.
Solvencia
Población Laboral
El Saldo Final de Caja de S/. 184.5 MM, se ejecutó en
5% por encima de su meta, por la reducción de Gastos
de Personal y Servicios Prestados por Terceros. El Saldo
de Libre Disponibilidad asciende a S/. 176.4 MM, pues
S/. 7.8 MM se encuentra comprometido en pagos de
servicios públicos, seguros, limpieza, vigilancia, entre
otros, cuyas facturas aún no han sido recibidas.
Asimismo, de los fondos recibidos de FONAFE en el año
2004, producto de la concesión de Chávez, se cuenta
Planilla
1,025
Servicio de
Terceros
793
Locación de
Servicios
49
- 41 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
INDICADOR
MARCO AL II TRIM
2008
EJECUCION AL II
TRIM 2008
Optimización del espacio aéreo en áreas terminales de aeropuertos.
Aeropuerto
Ampliación del Servicio de Control Radar.
Millas Náut.
0.00
0.00
0.0%
Servicios
17.00
17.00
100.0%
%
45.20
Implantación del Sistema de Seguridad Operacional (SMS).
Programa de inspección en vuelo a sistemas de ayudas a la aeronavegación.
0.00
0.00
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
0.0%
41.20
91.0%
Aeropuerto
2.00
2.00
Margen operativo
%
16.80
25.90
100.0%
100.0%
Rentabilidad de la inversión.
%
1.90
4.30
100.0%
Gasto Administrativo
%
22.20
21.50
100.0%
Ingresos comerciales de los Aeropuertos del Cusco, Arequipa, Juliaca, Tacna y
Puerto Maldonado.
%
0.70
2.30
100.0%
Ejecución del Programa de Inversiones.
%
59.00
18.00
30.0%
Sistemas
1.00
0.50
50.0%
Programas
0.00
0.00
Manuales de Certificación de Aeropuertos
Implantación y/o desarrollo de sistemas integrados de tecnología de
información.
Programas de Formación Aeronáutica.
0.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO
85.2%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UNIDAD DE MEDIDA
VENTAS
SNAR
Km. Volados
TRÁFICO Y ESTACIONAMIENTO
Operac. Nac/Int
TARIFA UNIFICADA USO DE AEROPUERTOS
Pasajeros Nac./ Int.
CARGA Y CORREO
TM
Nacional
TM
Internacional
TM
INGRESOS CONCESION Arpto. JORGE CHAVEZ
A/D Servicio Aeronáuico
Op. (E - S)
TUUA Internacional Concesion LAP
Pasajeros Nac./ Int.
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
PERSONAL
Planilla
Número
Gerentes
Número
Ejecutivos
Número
Profesionales
Número
Técnicos
Número
Administrativos
Número
Locación de Servicios
Número
Servicios de Terceros
Número
Personal de Cooperativas
Número
Personal de Services
Número
Otros
Número
Pensionistas
Número
Regimen 20530
Número
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
TOTAL
Número
EJECUCION
MARCO
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
47,059,086
52,407
606,236
4,117
4,116
1
50,202,509
21,603
577,316
4,515
4,507
8
53,946,566
50,899
659,069
4,157
4,157
0
40,114
850,717
3.0%
17,114,614
25,898,235
4.80%
5.06%
37.70%
43,027
903,669
1.0%
-944,287
3,789,970
0.67%
0.70%
18.70%
45,324
963,073
3.2%
15,516,404
16,076,048
1.94%
2.00%
6.40%
1,008
16
86
159
489
258
48
734
0
734
0
0
0
66
1,856
1,022
17
96
152
499
258
82
720
0
720
0
0
0
191
2,015
1,025
17
89
143
532
244
49
793
0
793
0
0
0
80
1,947
19. SEDAPAL
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 25 de Noviembre de 1998. Tiene por objeto
la prestación de los servicios de saneamiento de
necesidad y utilidad pública.
Su objeto es la prestación de los servicios de
saneamiento de necesidad y utilidad pública, los cuales
desarrolla a través de las siguientes líneas de negocio:
 Servicio de Agua Potable
 Servicio de Alcantarillado
 Servicio de Disposición de Excretas
 Sistema de Letrinas y Fosas Sépticas
 Acciones de Protección al Medio Ambiente
Operaciones
SEDAPAL, para el abastecimiento de agua, cuenta con
dos plantas de tratamiento ubicadas en La Atarjea y con
pozos tubulares de extracción de aguas subterráneas.
Adicionalmente, por condiciones del contrato de
concesión, compra agua al operador Consorcio Agua
Azul S.A. en la planta de tratamiento del río Chillón.
La producción de agua potable de SEDAPAL al II
Trimestre alcanzó los 333.9 MM de m3, producción
inferior en 8 MM de m3 respecto al II Trimestre del año
2007. La Planta de la Atarjea es la principal fuente de
abastecimiento con una participación del 79% y una
producción de 264.4 MM de m3.
Al II Trimestre, el volumen facturado de agua potable en
la red ascendió a 215.1 MM de m3, superior en 0.5 MM
de m3 respecto al II Trimestre del año 2007. Del total
facturado, el 79% corresponde a las categorías social y
doméstica y el 21% restante a las categorías comercial,
industrial y estatal.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 92%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Incrementar las Conexiones de Agua Potable: Se
registraron 22 mil conexiones, alcanzando un nivel de
cumplimiento del 64%, básicamente por la menor
ejecución de PROMESAL y el PROGRAMA AGUA
PARA TODOS. En el caso de PROMESAL, la menor
ejecución se explica por el adelanto de la ejecución del
año 2007, así como el encuentro de menos conexiones a
las previstas. En el caso del Programa Agua para Todos,
la menor ejecución se debe a las condiciones adversas
del terreno, así como a las diferencias entre los términos
de referencia y bases y lo encontrado en el campo
durante la ejecución de los trabajos, surgiendo
controversias con el contratista.
Incrementar las Conexiones de Alcantarillado: Se
registraron 19 mil conexiones, alcanzando un nivel de
cumplimiento del 60%, básicamente por la menor
ejecución de PROMESAL y el PROGRAMA AGUA
PARA TODOS.
Hechos Relevantes
El 24.03.2008 la Junta General de Accionistas de
SEDAPAL aprueba la capitalización de la deuda
tributaria por S/. 1 937 MM, en cumplimiento de la Ley
N° 28941.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 5 250.9
MM) se incrementaron en 5% debido al incremento de
Inmuebles, Maquinarias y Equipo por la incorporación de
redes de agua y alcantarillado, maquinarias, equipos y
unidades de explotación.
Activos
(En MM de S/.)
359
289
229
247
337
4,529
4,572
4,584
4,690
4,892
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 1 551.8 MM) fueron inferiores en 4%
respecto al II Trimestre del ejercicio 2007, porque en el
presente periodo la empresa ha transferido a FONAFE
las utilidades distribuibles del ejercicio 2006 que estaban
pendientes al II Trimestre 2007 y que estaban
registradas en Otras Cuentas por Pagar.
- 42 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Patrimonio (S/. 3 699.1 MM) se incrementó en 8%
en relación al II Trimestre del 2007, debido al aumento
del Capital Social en S/. 2 133.3 MM, contrarrestado por
el menor Resultado Acumulado en S/. 1 975.9 MM, por
efecto del reconocimiento de la deuda tributaria.
Asimismo, el Patrimonio de la empresa aumenta por el
aporte de transferencias de recursos del Ministerio de
Vivienda y la incorporación de obras de saneamiento
ejecutadas por terceros.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
3,172
1,186
1,097
II Trim 04
1,203
1,053
543
461
3,699
3,414
3,304
3,162
474
II Trim 05
409
II Trim 06
P. Corriente
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 516.2 MM) fueron
superiores en 7% respecto a su meta prevista,
principalmente por el reajuste del 3.8% en la estructura
tarifaria que corresponde a la variación acumulada del
Indice de Precios al por Mayor (IPM). Esto redunda en
mayores ingresos por venta de agua potable
(+ S/. 6.5 MM), alcantarillado (+ S/. 2.7 MM) y mayores
ingresos por venta de servicios colaterales (+ S/. 28.3
MM).
1,181
370
II Trim 07
P. No Corriente
presupuestario, debido a los aportes de capital de
FONAFE, mayores Ingresos Operativos, menores
Egresos Operativos y menores Egresos de Capital. El
Saldo de Libre Disponibilidad es de S/. 143.6 MM.
II Trim 08
Patrimonio
Los Ingresos Brutos (S/. 500.7 MM) fueron superiores en
12% en relación al II Trimestre del año 2007, debido a la
mayor ejecución de Ingresos por Venta de Agua y
Desagüe por S/. 22.3 MM y Otros Ingresos (Colaterales y
Diversos) por S/. 31.7 MM, producto del incremento del
volumen facturado, así como el aumento de la tarifa en
3.8% por el ajuste por inflación. Los ingresos incluyen el
registro por la venta masiva de 22.3 mil conexiones de
agua y desagüe (por S/. 23.4 MM) ejecutadas a través
de los proyectos PROMESAL y PAC.
Los Egresos Operativos (S/. 252.4 MM) presentan una
ejecución del 86% respecto a su marco, principalmente
por las menores Compras de Bienes (debido al menor
gasto por la compra de agua al Concesionario Agua Azul
S.A. producto de la devaluación del dólar respecto al
nuevo sol) y Servicios prestados por Terceros (menor
gasto en mantenimiento y reparación).
Los Gastos de Capital (S/. 190.6 MM) se ejecutaron al
78% de su meta, explicado por la menor ejecución de
PROMESAL (con un retraso de 9% que equivale a un
monto de S/. 5.4 MM) y PRISA (con un retraso de 15%
que equivale a S/. 21.8 MM).
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
A pesar del incremento en los Ingresos Brutos la Utilidad
Neta de S/. 72.0 MM fue inferior en 17% respecto a lo
registrado al II Trimestre del año 2007, debido al menor
resultado financiero neto en S/. 35.8 MM por efecto de la
Pérdida de Cambio que a junio 2008 generó mayores
Gastos Financieros.
Utilidad Neta
246
191
146
115
58
II Trim 05
72
43
44
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 06
Presupuestado
87
70
II Trim 08
Ratios Financieros
144
113
107
58
II Trim 04
(En MM de S/.)
114
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 283.4 MM) presenta una
variación de 318% por encima de su meta prevista como
consecuencia del aporte de capital realizado por
FONAFE, de los mayores ingresos de operación, los
menores egresos de operación y egresos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 91.5 MM)
presenta una ejecución del 94% de su meta, debido a la
menor ejecución de Bonificaciones, como resultado de la
Negociación Colectiva 2008.
Población Laboral
Planilla
2,183
0.97
0.82
0.63
0.52
0.52
0.47
0.52
0.46
0.42
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
0.42
II Trim 07
Servicios
deTerceros
336
Locadores
39
Pensionistas: 228
II Trim 08
Solvencia
El Saldo Final de Caja de S/. 145.9 MM, presentó una
variación de 281% por encima de su marco
- 43 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
PLAN OPERATIVO 2008

INDICADOR
UNIDAD DE MEDIDA
MARCO AL II
TRIM 2008
EJECUCION AL II
TRIM 2008
Incrementar conexiones de agua potable (*)
Miles de Conexiones
34.70
22.30
Incrementar conexiones de alcantarillado (*)
Miles de Conexiones
31.70
19.00
60.0%
Horas/Día
21.30
21.40
100.0%
m.c.a
21.60
20.80
96.2%
%Conexión Facturada por
Lectura/Total Conexión
Catastro
74.10
70.30
94.9%
35.80
35.60
100.0%
Gestionar la continuidad del servicio
Gestionar la presión del servicio
Ampliar la Micromedición
Disminuir el Agua no Facturada
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
64.3%
94.10
94.00
99.9%
Actualizar y mantener el Catastro Comercial de Agua Potable (***)
%
%Conex. Fact./ Conex.
Totales
%
100.00
100.00
100.0%
Actualizar y mantener el Catastro Comercial de Alcantarillado (****)
%
100.00
100.00
100.0%
%Costo Operativo/Ingreso
Operativo
57.20
51.40
100.0%
m3/s
2.37
2.52
100.0%
%Desarrollo del Plan
Ambiental
72.41
72.41
100.0%
Incrementar las conexiones activas de agua
Mejorar el Indicador Relación de Trabajo
Incrementar el tratamiento de Aguas Servidas
Conservar el Medio Ambiente (**)
TOTAL CUMPLIMIENTO
(*) Considera conexiones recepecionadas, venta individual y regularización de clandestinos, según Planes Operativos de Equipos y Proyectos
(**) La información de programación y ejecución corresponde al mes de Junio dado que tiene una programación trimestral.
91.7%
(***) Comprende la ejecución acumulada de junio 2007 a junio 2008
(****) Comprende la ejecución acumulada de noviembre 2006 a junio 2008
INFORMACIÓN OPERATIVA
EJECUCION
MARCO
EJECUCION
RUBROS
UNIDAD DE MEDIDA
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
VENTA DE AGUA POTABLE
M3
214,589,903
216,536,802
215,065,407
PRODUCCIÓN DE AGUA POTABLE
M3
341,921,669
337,117,096
333,944,291
CONTINUIDAD DE SERVICIO AGUA POTABLE
Horas/dia
21
21
21
INCREMENTO DE CONEXIONES DE AGUA POTABLE/1
Número
34,713
22,325
AGUA NO FACTURADA
Porcentaje
37.24%
35.77%
35.60%
MICROMEDICIÓN
Porcentaje
70.90%
74.09%
70.30%
PRESION
m.c.a.
21.5
21.6
20.8
TARIFA PROMEDIO - Incluye cargo fijo /2
Soles/m3
1.84
1.87
1.95
REDES DE AGUA
Km
10,645
11,140
11,153
REDES DE ALCANTARILLADO
Km
9,570
10,016
9,985
NUMERO DE CONEXIONES DOMICILIARIAS DE AGUA
Número
1,154,472
1,209,446
1,203,848
Activas/3
Número
1,075,000
1,138,311
1,128,555
Inactivas/4
Número
79,472
71,135
75,293
NUMERO DE CONEXIONES DE ALCANTARILLADO/5
Número
1,096,748
1,148,974
1,143,656
POBLACIÓN LIMA-CALLAO
miles hbts.
7,988
Población Administrada/1
miles hbts.
7,839
Población Atendida/1
miles hbts.
7,093
RELACION DE TRABAJO
Porcentaje
47.55%
57.05%
51.40%
VOLUMEN DE TRATAMIENTO DE AGUAS SERVIDAS
m3/s
1.614
2.366
2.520
INDICE DE MOROSIDAD
Porcentaje/Dias
75
72
71
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
Nuevos Soles
115,378,210
72,162,229
265,280,620
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
87,045,980
45,960,609
71,962,695
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
1.73%
0.88%
1.37%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
2.55%
1.25%
1.95%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
Porcentaje
72.38%
100.00%
78.00%
PERSONAL
Planilla
Número
2,157
2,157
2,183
Gerentes
Número
9
9
8
Ejecutivos
Número
65
65
70
Profesionales
Número
445
445
477
Técnicos
Número
934
934
931
Administrativos
Número
0
0
0
Otros (Operativos)
Número
704
704
697
Planilla (PROYECTOS)
Número
41
41
7
Gerentes
Número
0
0
0
Ejecutivos
Número
7
7
2
Profesionales
Número
26
26
4
Técnicos
Número
8
8
1
Administrativos
Número
0
0
0
Otros (Operativos)
Número
0
0
0
Locación de Servicios
Número
30
33
39
Servicios de Terceros
Número
324
196
336
Personal de Cooperativas
Número
0
0
0
Personal de Services
Número
0
0
0
Otros
Número
324
196
336
Pensionistas
Número
232
232
228
Regimen 20530
Número
232
232
228
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
26
26
27
TOTAL
Número
2,810
2,685
2,820
1/ Las proyecciones de Población Administrada y Servida de Lima Metropolitana, será actualizadas una vez, se tengan los resultados
definitivos del Censo de Población y Vivienda, realizado en octubre 2007. Por ello, se está considerando, a partir del 2008, el indicador
"Incremento de Conexiones de agua potable"
2/ Tarifa media (incluye cargo fijo), calculado en base a los ingresos facturados por venta de agua que figuran en el Estado de Ganancias
y Perdidas dividido entre el volumen facturado.
3/ Se estima en 95 % de las conexiones de agua
20. SERPOST
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima el 5 de Noviembre de 1991. Tiene por objeto la
prestación del servicio postal en todas sus modalidades,
así como los servicios y actividades conexas y
complementarias en el ámbito nacional e internacional.
Correo Filatelia y Nuevos Negocios, comprende
el Sello Postal, Sello Conmemorativo, Hoja
Souvenirs, SE-TENANT, Sellos con Bandaleta,
Sobres de Primer Día de Emisión, Aerograma, Min
IV Pliego, Matasellos Conmemorativos y los Giros
Postales.
Operaciones
Al mes de junio, la empresa ha alcanzado un nivel de
envíos de 9.6 millones, cifra inferior en 8% respecto al
similar periodo del año 2007. De este monto total, el 78%
pertenece a las realizadas en el país, mientras que el
22% restante corresponde a las realizadas en el exterior.
El volumen de envíos del país estuvo conformado por:
Correo Empresarial (5.4 millones), Personal (1.7
millones), Flitalelia (0.2 MM) y Encomiendas (0.08
millones). De estos, Empresarial y Encomiendas
muestran una reducción de 15% y 4%.
Respecto al exterior, se tiene: Correo Personal (1.9
millones) y Encomiendas (0.2 millones). Ambos rubros
presentan una reducción de 6% y 2%.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 99%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Atención de reclamos dentro de los 16 días hábiles: Se
alcanzó un 99% de su presupuesto programado debido a
que la Administración Postal de Cajamarca no pudo
absolver en el plazo indicado los reclamos de dos envíos
certificados.
Control de calidad en los plazos de encaminamiento: Por
aspectos circunstanciales, tales como el bloqueo de las
carreteras y cambios inoportunos de horarios en las
empresas de transportes ocasionaron que no se
cumpliera con la meta del indicador, haciendo que los
plazos de encaminamiento de la correspondencia
decayera en 1%.
Hechos Relevantes
Su objeto es la prestación del servicio postal en todas
sus modalidades, así como los servicios y actividades
conexas y complementarias en el ámbito nacional e
internacional, a través de las siguientes líneas de
negocio:
El 27% de los ingresos por ventas son las constituídas
por las ventas recibidas del exterior (Correo Personal y
Encomiendas). Estos ingresos son afectados por la
caída del tipo de cambio, pues son cobrados en dólares.

Evaluación Financiera


Correo Personal, comprende la correspondencia
tradicional como las cartas, impresos, servicio
overnight y otros.
Correo Empresarial, comprende el servicio
expreso local y nacional.
Correo Encomiendas, comprende el servicio de
encomiendas nacionales, internacionales y el
Express Mail Service – EMS.
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 95.7 MM)
disminuyeron en 7%, por la reducción de Cuentas por
Cobrar Comerciales Internacionales.
- 44 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Activos
(En MM de S/.)
25
39
43
39
38
78
64
58
II Trim 04
II Trim 05
61
58
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 17.5 MM) se redujeron en 34% debido a
la disminución de las Cuentas por Pagar Comerciales
Internacionales.
El Patrimonio (S/. 78.2 MM) aumentó en 3% debido a la
transferencia de bienes inmuebles por el MTC,
incrementándose el Capital Adicional y la Utilidad del año
2007 y la del presente periodo.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
78
76
64
67
63
El Saldo Final de Caja de S/. 18.3 MM, fue superior en
10% respecto al marco previsto, explicado por los
menores gastos de operación ejecutados. El 100% de
este saldo se encuentra comprometido en egresos de
operación y de capital.
Evaluacion Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 37.0 MM) presentan una
ejecución del 2% por encima de su meta prevista, debido
a los mayores Ingresos Financieros por la diferencia de
cambio de las cuentas internacionales e intereses de
certifcados bancarios a plazos y cuentas corrientes.
Los Egresos Operativos (S/. 33.9 MM) se ejecutaron al
98% de su meta, explicado básicamente por los gastos
de compensación internacional relacionados con la venta
nacida internacional.
Los Gastos de Capital (S/. 1.3 MM) fueron superiores en
20% respecto a su meta prevista debido a la ejecución
de procesos que vienen del año 2007.
Gastos de Capital
19
20
17
19
17
1.3
(En MM de S/.)
18
15
16
12
1.1
2
II Trim 04
II Trim 05
P. Corriente
II Trim 06
II Trim 07
P. No Corriente
II Trim 08
0.6
Patrimonio
0.6
0.5
Las Ventas (S/. 33.5 MM) - conformadas en un 73%
(S/. 24.4 MM) por las realizadas en el país y el 27%
restante (S/. 9.1 MM) por las realizadas en el exterior fueron inferiores en 1%, por la reducción de las
realizadas en el exterior, tanto en el Correo Personal
como en Encomiendas.
La Utilidad Neta (S/. 1.2 MM) fue mayor en 43% respecto
al similar periodo del 2007, principalmente por la
recuperación de la provisión de las indemnizaciones de
años anteriores que no han sido reclamados por los
interesados.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
1.2
0.8
0.1
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
0.3
0.2
0.2
II Trim 04
0.5
0.3
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 1.8 MM) es superior en
S/. 0.9 MM respecto al marco, debido a la ejecución de
mayores Ingresos de Operación y menores Egresos de
Operación.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 19.3 MM)
presenta una ejecución del 98% de su meta, a
consecuencia de los menores gastos de personal,
producto de las medidas de austeridad adoptadas por la
empresa, así como por la encargatura de algunos
puestos.
Población Laboral
-2.6
-3.1
Planilla
2,097
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
2.41
2.32
Servicios
deTerceros
111
Locadores
1
2.28
2.06
1.64
0.61
0.53
0.55
0.35
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
0.22
II Trim 08
Solvencia
- 45 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
INDICADOR
promedio de 111 US$/bbl para el petróleo WTI.
MARCO AL II TRIM EJECUCION AL II
2008
TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Eficiencia Costo de Ventas
%
84.50
83.15
100.0%
Eficiencia Gastos Administrativos
%
13.66
13.32
100.0%
Rentabilidad de Ventas
%
0.79
3.59
100.0%
Ventas País
%
100.00
99.98
100.0%
Orientación de Ventas País hacia el Correo Empresarial
Orientación de Ventas País hacia el Correo Encomiendas
%
%
21.36
21.59
22.35
22.48
100.0%
100.0%
Nivel de Satisfacción del cliente
%
56.00
70.93
100.0%
Número de
puntos de
atención
14,366
14,726
100.0%
Atención de reclamos nacionales dentro de los 16 días hábiles
%
98.20
97.37
99.2%
Nivel de eficiencia del ciclo postal del correo personal a nivel local
%
90.50
90.56
100.0%
Crecimiento de la cobertura postal con fin social
Control de calidad en los plazos de encaminamiento
%
88.80
87.74
98.8%
Reforzar la cultura, la comunicación y el desarrollo del personal
Número de
trabajadores
capacitados
300
358
100.0%
Capacitación del personal a nivel nacional
Número de
trabajadores
capacitados
408
559
100.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO
21. SIMA PERU
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1999. Tiene por objeto promover y
desarrollar la industria naval, industrias complementarias
y conexas, dando prioridad a la reparación y
construcción de los Buques de la Marina de Guerra del
Perú, así como los trabajos que ésta le encargue con
relación al mantenimiento de su equipamiento.
99.8%
Operaciones
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UNIDAD DE MEDIDA
VENTA SERVICIOS POSTALES
Nacional
Correo Personal
Correo Empresarial
Correo Encomiendas
Filatelia y Nuevos Negocios
Internacional
Correo Personal
Correo Encomiendas
Filatelia y Nuevos Negocios
COMPRA DE INSUMOS
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de envíos
Miles de unidades
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
EJECUCION
MARCO
EJECUCION
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
10,392
10,909
9,550
8,242
8,395
7,455
1,620
1,392
1,742
6,355
6,718
5,399
79
95
76
188
190
238
2,150
2,514
2,095
2,014
2,381
1,907
136
133
188
0
0
0
236
2,338
1,091
37.0%
35.0%
19.9%
678,824
-1,985,848
1,716,006
839,119
-1,740,040
1,200,874
0.66%
-1.96%
1.79%
1.10%
-2.32%
1.54%
21.12%
100.00%
119.90%
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
2,010
7
10
197
312
1,484
1
89
0
0
89
0
0
3
2,103
2,014
7
11
228
287
1,481
2
112
0
0
112
0
0
8
2,136
2,097
7
11
182
332
1,565
1
111
0
0
111
0
0
7
2,216
SIMA-PERU cuenta con tres centros de operaciones los
cuales se ubican en: Callao, Chimbote e Iquitos (filial de
SIMA-PERU). Sus principales líneas de negocio de son:

Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y
correctivo a naves de alto y bajo bordo.

Construcciones
Navales:
construcción
embarcaciones de alto y bajo bordo.

Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas
(puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).
Principales Servicios
259
(En Número)
EMPRESAS DIVERSAS
157
II Trim 2007
Las empresas calificadas como diversas se desarrollan
en los mercados de metal mecánica, hidrocarburos,
medios de comunicación y comercialización.
42
Reparación de
Naves
El mercado de metal mecánica abarca la construcción de
estructuras metálicas, tales como puentes, tanques,
embarcaciones pesqueras, remolcadores, entre otros,
por tal motivo, las empresas de este sector se ven
afectadas por las variaciones en el precio internacional
del acero, ya que este constituye su principal insumo.
Al respecto, el precio internacional del acero presenta
una tendencia creciente, alcanzando a Febrero del 2008
los 1 042 US$ por tonelada métrica, mostrando un
incremento de 31% con relación al mismo mes del año
anterior.
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DEL ACERO
1,100
1,042
1,000
900
798
de
20
Construcción de
Naves
13
II Trim 2008
35
15
Metal Mecánica
27
Electrónica y
Armas
Participación en los Ingresos a Junio del 2008
(En MM de S/.)
Metal Mecánica
5.0
Contrucciones
Navales
12.8
Otros
0.1
Reparaciones
Navales
24.5
Al II Trimestre de 2008, el 85% de los ingresos provienen
de los servicios brindados a clientes particulares,
mientras que el 15% restante corresponde a los servicios
que se presta a la Marina de Guerra del Perú.
800
El Plan Operativo
700
600
Abr-08
Mar-08
Feb-08
Dic-07
Ene-08
Oct-07
Nov-07
Sep-07
Jul-07
Ago-07
Jun-07
Abr-07
May-07
Mar-07
Feb-07
Dic-06
Ene-07
Oct-06
Nov-06
Sep-06
500
Fuente: http://www.steelonthenet.com/prices.html
Con respecto a los hidrocarburos, se observa un
incremento continuo en el precio internacional del
petróleo, llegando al II Trimestre 2008 a un precio
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 100%.
Hechos Relevantes

Morosidad a cargo de diversas entidades del
Estado, presenta lenta recuperación de cobranza,
- 46 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
por encontrarse en procesos legales y laduso
arbitrales.
La variación del tipo de cambio en la moneda
nacional respecto al dólar americano, viene
afectando el nivel de ingresos de la empresa.

Utilidad Neta
(En MM de S/.)
3.0
0.7
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-2.3
-3.3
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 179.0 MM)
presentaron un aumento de 18% producto de las
cobranzas realizadas durante el periodo y la liquidación y
facturación de los trabajos realizados.
Activos
(En MM de S/.)
62
62
85
136
Respecto a su meta prevista, el Saldo Final de Caja
(S/. 9.6 MM), presenta un nivel de ejecución de 107%,
los cuales se encuentran comprometidos en las
obligaciones programadas del negocio, a fin de cumplir
con los requerimientos de producción previstos.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
71
70
125
-7.9
132
82
94
II Trim 07
II Trim 08
Ratios Financieros
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Corriente
5.40
3.53
3.00
0.45
El Patrimonio (S/. 133.1 MM) mayor en 3% debido a la
revaluación voluntaria de los activos fijos de la empresa.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
34
126
54
48
24
133
129
125
24
31
23
14
-
II Trim 04
II Trim 05
P. Corriente
II Trim 06
P. No Corriente
II Trim 07
0.63
0.57
0.18
II Trim 04
23
5.47
No Corriente
Los Pasivos (S/. 45.8 MM) presentan un aumento de
98% principalmente por las ventas diferidas por
proyectos en curso y las mayores obligaciones por
servicios brindados por terceros, adquisiciones de
materiales y servicios.
129
5.72
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
0.34
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 93.7 MM) tuvieron un nivel de ejecución del 101%,
como efecto de ingresos por reclamos tributarios a la
SUNAT no considerados en la modificiación
presupuestal.
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 42.4 MM) fueron menores en 33%
respecto al año anterior, debido al volumen de
producción en proceso que se mantiene pendiente de
liquidación en las diferentes líneas de negocio de la
empresa.
El Costo de Ventas (S/. 32.2 MM) fue menor en 38%
respecto al año anterior, lo cual responde a las menores
liquidaciones presentadas durante el 2008.
Los Egresos Operativos (S/. 79.9 MM) presentaron un
nivel de ejecución del 101% respecto a lo previsto, por
los mayores gastos financieros presentados.
Los Gastos de Capital (S/. 2.4 MM) refleja una ejecución
del 103% respecto de lo previsto, debido a los gastos
incurridos para el PAMA y el sistema de gestión integral
certificable.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
La Utilidad Neta (S/ 0.7 MM) muestra una reducción de
77% respecto al II Trimestre de 2007, como resultado de
las menores liquidaciones de ventas en las líneas de
negocios de Construcciones navales y Reparaciones
navales. Sin embargo, considerando el volumen de
trabajos en proceso que se mantienen pendientes de
liquidación a la fecha, se prevee que para fines del 2008
la utilidad neta reportada por la empresa sea superior a
la del cierre 2007.
5.85 5.85
4.01 4.01
2.35 2.42
0.63 0.63
II Trim 04
0.33 0.33
II Trim 05
Presupuestado
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
- 47 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Resultado Económico (S/. 11.4 MM) tiene un nivel de
ejecución de 100% respecto a lo previsto para el
trimestre.

Construcciones
Navales:
construcción
de
embarcaciones de bajo bordo y construcciones en
aluminio.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 22.6 MM)
presenta un nivel de ejecución de 100% respecto a su
marco presupuestal modificado.

Metal Mecánica: producción de estructuras metálicas
(puentes, torres, compuertas hidroeléctricas, etc.).
La participación de cada línea de negocio en la
generación de ingresos se muestra a continuación:
Población Laboral
Servicios de
Terceros
46
Principales Servicios
(En Número)
22
II Trim 2007
8
Planilla
1,263
Locadores
56
II Trim 2008
6
3
3
0
Reparación de Naves
Construcción de Naves
Otros
Participación en los Ingresos
(En MM de S/.)
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
PRINCIPALES INDICADORES (*)
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Ejecutar el PIP Sistema de información empresarial SIMANET
% Avance físico
30.00
30.00
100.0%
Ejecutar el Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA)
% Avance físico
15.00
15.00
100.0%
Implantar un sistema de gestión integral certificable (ISO 9001, 14000,
OSHAS 18001) a nivel SIMA PERU S.A.
% Avance físico
30.00
30.00
100.0%
Promover la transferencia de información y experiencia del personal de SIMA- Nº Trabajadores
PERU S.A., próximo a retirarse al personal joven garantizando la continuidad que recibirán la
del servicio
transferencia.
63
63
100.0%
Nuevos Soles
10,171,853
10,171,853
100.0%
Nº Proyectos
9
9
100.0%
222
222
Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor a 1% anual
Participar en la ejecución de proyectos de gran trascendencia para el país,
contribuyendo al desarrollo y al progreso del Perú
Fomentar la participación de trabajadores no simistas en las diferentes
especialidades de la industria naval y metal mecánica
Nº Trabajadores
100.0%
El Plan Operativo
* No se incluye a los indicadores relacionados con los Objetivos Estratégicos de la empresa que por seguridad de Estado son considerados secretos.
INFORMACIÓN OPERATIVA
PRINCIPALES ACTIVIDADES
Reparación de Naves
Construcción de Naves
Metalmecánica
Electronica y Armas
Servicios varios
VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado)
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Número
Número
Número
Número
Número
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Reparaciones
Navales
4
100.0%
TOTAL CUMPLIMIENTO
RUBROS
Contrucciones
Navales
2
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
259
42
13
35
0
64,667,303
237
6
23
24
12
64,667,303
157
20
15
27
0
82,422,702
1,063
1
13
135
711
203
56
239
7
232
0
7
1,365
1,156
1
14
165
753
223
57
238
6
232
0
19
1,470
1,263
1
13
171
908
170
56
124
7
117
0
46
1,489
22. SIMA IQUITOS
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, filial de SIMA-PERU, constituida
en 1999. Su ámbito de operación abarca la Región
Amazónica.
La empresa se desarrolla en la industria metal mecánica,
que abarca la producción de estructuras metálicas, tales
como puentes, tanques, embarcaciones pesqueras,
remolcadores, entre otros.
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 100%.
Hechos Relevantes


Falta de disponibilidad de servicios, materiales y
repuestos en Iquitos para la reparación y
mantenimiento de los equipos y maquinarias de la
empresa, así como para la ejecución de los trabajos
que realiza la empresa.
Falta de maquinaria moderna para hacer más
eficiente el proceso productivo.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 32.0 MM)
aumentaron en 32% producto de la revaluación
voluntaria de las instalaciones y maquinarias del astillero
y el aumento de las existencias debido a los trabajos que
se vienen ejecutando a la fecha.
Activos
(En MM de S/.)
Operaciones
19
12
Las principales líneas de negocio de SIMA-IQUITOS
son:

Reparaciones Navales: mantenimiento preventivo y
correctivo a naves.
9
13
11
9
II Trim 05
II Trim 06
5
6
II Trim 04
Corriente
12
13
II Trim 07
II Trim 08
No Corriente
- 48 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Los Pasivos (S/. 13.0 MM) aumentaron en S/. 34 498,
respecto al mismo periodo del año anterior, como
consecuencia del aumento en el impuesto a la renta
diferido por el mayor valor de la tasación de los activos
fijos e ingresos diferidos.
Evaluación Presupuestal
El Patrimonio (S/. 18.9 MM) se incrementó en 68%
debido al aporte en efectivo y capitalización de deudas
contraídas con SIMA-PERU, al excedente de revaluación
obtenidos de los activos fijos de la empresa y al
resultado favorable otenido en el presente periodo.
Los Egresos Operativos (S/. 6.8 MM) no muestran
variación al II Trimestre del año.
Estructura de Financiamiento
Gastos de Capital
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos
(S/. 7.3 MM) no muestran variación al II Trimestre del
año.
Los Gastos de Capital (S/. 0.2 MM) no muestran
variación al II Trimestre del año.
19
(En MM de S/.)
(En MM de S/.)
14
10
7
6
5
5
11
9
6
2.41 2.41
6
7
4
0
0
II Trim 04
II Trim 05
P. Corriente
II Trim 06
II Trim 07
P. No Corriente
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 5.6 MM) fueron superiores en 34%
respecto al II Trimestre del año anterior, como
consecuencia de las mayores ventas en Construcciones
y Repaciones Navales.
El Costo de Ventas (S/. 3.8 MM) fue superior en 15%
respecto al II Trimestre del año anterior, como
consecuencia de las mayores liquidaciones de trabajos
efectuados con relación al periodo anterior.
La Utilidad Neta (S/. 0.8 MM) fue favorable con
respecto a la Pérdida Operativa al II Trimestre del
ejercicio 2007, debido a los mayores ingresos por Ventas
y márgenes brutos obtenidos por la liquidación de
trabajos.
1.00 1.00
1.00 1.00
0.21 0.21
0.00 0.00
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 0.3 MM) no muestran
variación al II Trimestre del año.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 1.6 MM) no
muestran variación al II Trimestre del año.
Población Laboral
Utilidad Neta
Planilla
119
(En MM de S/.)
0.84
Locadores
26
-0.04
II Trim 04
II Trim 05
-0.70
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-0.75
-1.07
PLAN OPERATIVO 2008
El Saldo Final de Caja (S/. 2.1 MM) ha generado una
ejecución de 100% respecto al marco proyectado.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
2.2
0.8
II Trim 04
0.8
II Trim 05
Liquidez
1.3
II Trim 06
1.3
1.2
II Trim 07
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
%
90.00
90.00
100.0%
Incrementar el nivel de competencia del personal operativo.
%
2.00
2.00
100.0%
1,081,040
1,081,040
100.0%
5
5
100.0%
10
10
Incrementar el margen bruto a un ritmo no menor al 1% anual.
Participar en proyectos de trascendencia regional que contribuyan al
desarrollo socio-económico de la región amazónica.
Promover el Desarrollo y permanencia de las PYMES en las diferentes
especializadades de la industria naval y metal mecánica.
S/.
Nº de
Proyectos
Nº de PYMES
TOTAL CUMPLIMIENTO
100.0%
100.0%
* No se incluye a los indicadores relacionados con los objetivos Estratégicos de la empres que por seguridad de Estado son considerados secretos.
RUBROS
1.4
MARCO
AL II TRIM 2008
Implementar el sistema de gestión integral certificable (ISO 9001:2000).
INFORMACIÓN OPERATIVA
Ratios Financieros
3.0
1.2
UNIDAD DE
MEDIDA
PRINCIPALES INDICADORES (*)
0.7
PRINCIPALES ACTIVIDADES
Construcciones Navales
Reparaciones Navales
Metal Mecanica
Otros Servicios
VENTAS BIENES Y SERVICIOS (Facturado)
PERSONAL
Planilla
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Número
Número
Número
Número
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
1
39
1
9
4,188,032
2
33
2
8
9,018,640
5
19
0
5
5,609,016
107
4
5
79
19
22
0
0
0
129
110
4
6
79
21
15
0
0
0
125
119
4
5
85
25
26
0
0
0
145
II Trim 08
Solvencia
- 49 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
23. ENACO
Las lluvias contínuas en los primeros meses del año
perjudicaron la calidad del producto acopiado.

Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida el año de 1982. Su
actividad principal es el acopio y venta de hoja de coca a
nivel nacional y, como actividades complementarias,
produce y comercializa los derivados de la hoja de coca
(filtrantes, extractos, Pasta Básica de Cocaína - PBC,
entre otros).
Operaciones
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 22.4 MM)
fueron superiores en 19%, como consecuencia del efecto
registrado por el aumento del rubro Efectivo y
equivalente de efectivo y de las Cuentas por cobrar,
como consecuencia de las operaciones de la empresa.
Activos
(En MM de S/.)
ENACO es la única empresa a nivel nacional autorizada
para comercializar la hoja de coca y sus derivados, para
lo cual cuenta con 51 sucursales o agencias distribuidas
a nivel nacional.
A través de estas sucursales, ENACO adquiere la hoja
de coca de una cartera de proveedores legalmente
inscritos, en virtud del Decreto Legislativo N° 22095.
ENACO al II Trimestre de 2008 compró 1,613 TM
(Toneladas) de hoja de coca.
Compra de Hoja de Coca
(En Toneladas)
1,917
2,960
3,044
2,766
3,109
1,613
2004
2005
Real
2006
2007
2008
10
12
11
10
7
9
9
9
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
12
Corriente
II Trim 07
13
II Trim 08
No Corriente
Los Pasivos (S/. 2.9 MM) aumentaron en 58% por la
provisión que se viene efectuando desde el mes de
enero para la Participación de Utilidades para los
trabajadores y el impuesto a la Renta.
El Patrimonio (S/. 19.5 MM) fue superior en 15% debido
a que la utilidad registrada en el 2007, provocó mayores
saldos en la cuenta resultados acumulados, lo cual viene
revirtiendo las pérdidas acumuladas del ejercicio 2006.
Meta
Estructura de Financiamiento
El volumen de ventas de hoja de coca de ENACO
alcanzó las 1,665 TM a un precio promedio sin I.G.V. de
S/. 11.97 el kilo. Para ello, se cuenta con 5 comerciantes
mayoristas y 5 500 minoristas, los que a su vez
abastecen al consumidor final.
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 88%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Compra de hoja de coca de productores lícitos: Se
compró 1,613 TM de las 2,313 TM programadas, con un
cumplimiento de 70%.
Cobertura de mercado objetivo de filtrantes Delisse: Se
vendió 6.2 MM de filtros de las 8.8 MM previstos al II
Trimestre, cuyo nivel de cumplimiento alcanzó un 70%.
(En MM de S/.)
19.5
18.7
19.1
1.0
0.6
II Trim 04
II Trim 05
2.9
1.8
0.9
II Trim 06
P. Corriente
19.5
17.0
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 18.9 MM) se incrementaron en 15%
respecto al año anterior, debido al mayor volumen de
venta de hoja de coca, con respecto al mismo trimestre
del año anterior. El Costo de Ventas (S/. 9.6 MM) se
incrementó en 4% respecto al año anterior, debido a los
mayores volúmenes de operación y al incremento de
precios producto de la negociación con los cocaleros.
La Utilidad Neta (S/. 2.3 MM) aumentó en 34%, debido
principalmente al mayor volumen de ventas producido
durante este periodo y a un menor crecimiento del costo
de ventas aplicado, además del incremento de los
ingresos financieros.
Utilidad Neta
Hechos Relevantes
(En MM de S/.)
2.3

La falta de mano de obra por mejores ofertas de
trabajo de las municipalidades, organismos no
gubernamentales y el inicio de la cosecha de café
en el mes de marzo afectaron de manera directa el
proceso de captación de hoja de coca en la zona de
Quillabamba.
1.8
1.6
1.3
1.0
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
- 50 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Respecto a su meta prevista, el saldo final de caja
(S/. 9.3 MM), presenta una ejecución superior en S/. 7.5
MM, debido a los mejores ingresos de operación y los
menores egresos operativos registrados durante el
periodo. Además, no se han ejecutado las inversiones
correspondientes.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Población Laboral
Planilla
183
Servicios
de Terceros
30
Locadores
89
Ratios Financieros
10.94
10.36
Pensionistas: 51
9.07
0.03
0.06
4.75
4.37
0.11
0.15
0.05
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
PRINCIPALES INDICADORES
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
II Trim 08
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
TM
2,313
1,613
Venta de hoja de coca en el mercado interno
TM
1,795
1,642
91.5%
23
23
100.0%
8,840,000
6,193,300
70.1%
100.0%
Venta de hoja de coca en el mercado externo
II Trim 04
MARCO
AL II TRIM 2008
Compra de hoja de coca de productores lícitos
TM
Cobertura de mercado objetivo de los productos Delisse
Filtros
Venta de Cocaína Base en el mercado internacional
Kilos
100
131
Venta de hoja de coca micropulverizada
Kilos
4,500
4,343
TOTAL CUMPLIMIENTO
69.7%
96.5%
88.0%
Solvencia
INFORMACIÓN OPERATIVA
Evaluación Presupuestal
RUBROS
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 19.2 MM) presentan una ejecución del 109%, por las
mayores ventas de hoja de coca registradas y el
rendimiento de los depósitos a plazo fijo de las empresa.
Los Egresos Operativos (S/. 15.4 MM) tienen una
ejecución del 77% respecto a su marco, por la menor
captación de hoja de coca, el menor pago de asignación
por escolaridad al personal y compra de uniformes, así
como por la menor ejecución en el rubro seguros, debido
a que el pago se está realizando en forma parcial y
diferida.
Por su parte, los Gastos de Capital no presentan
ejecución, debido a que el programa anual de
inversiones aún no se ha ejecutado.
Gastos de Capital
VENTAS
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
Hoja de Coca Micropulverizada
Hoja de Coca
Mercado Interno
Mercado Externo
PRODUCCION
Cocaína al 92% pureza
Mates y mixturas delisse
Extractos
Hoja de Coca Micropulverizada
COMPRAS DE HOJA DE COCA
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos (AUXILIARES Y OBREROS)
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Kg.
Filtros
Litros
Kg.
En TM
En TM
En TM
160
7,007,925
80
0
1,672
1,649
23
100
8,012,150
0
4,258
1,818
1,795
23
131
6,193,300
145
4,343
1,665
1,642
23
Kg.
Filtros
Litros
Kg.
TM
161
10,422,225
778
0
2,117
137
8,012,150
160
4,258
2,313
112
5,258,150
183
4,547
1,613
196
3
5
46
102
40
78
31
31
51
51
1
357
192
3
7
38
105
39
95
33
33
51
51
6
377
183
2
6
34
101
40
89
30
30
51
51
5
358
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
24. EDITORA PERÚ
Empresa Peruana de Servicios Editoriales S.A.
(EDITORA PERU) se constituyó en 1974 como una
empresa pública y en 1981 se convirtió en una empresa
estatal de derecho privado.
(En MM de S/.)
Su actividad principal es la impresión, edición y
distribución del Diario Oficial El Peruano (DOP) y, como
actividades complementarias, difunde noticias en el Perú
y en el extranjero y presta servicios gráficos.
1.09
0.25 0.25
0.06 0.06
II Trim 04
II Trim 05
Presupuestado
0.18
0.02 0.02
II Trim 06
0.01 0.01
II Trim 07
Ejecutado
II Trim 08
El Resultado Económico (S/. 3.7 MM) presentó un saldo
positivo, en comparación con el resultado económico
negativo proyectado para el trimestre, producto al mejor
resultado operativo presentado durante este periodo y
por la no ejecución de inversiones durante el presente
año.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 4.6 MM) refleja
una ejecución del 91% respecto de su marco por los
menores gastos ya mencionados.
Operaciones
La empresa tiene tres productos: DOP (Diario Oficial El
Peruano), ANDINA (Agencia de Noticias Andina) y
SEGRAF (Servicios Editoriales y Gráficos). El 98% de
sus ingresos proviene del DOP.
EDITORA PERU a nivel nacional cuenta con 16
distribuidores oficiales y 92 agentes (38 provincia y 54
Lima). El 51% de las ventas es vía consignación y 49%
suscripción.
Los clientes del DOP son clasificados en anunciantes
(avisaje legal y comercial), suscriptores y lectores. Los
ingresos provienen principalmente de la captación de
- 51 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
avisaje legal, siendo sus principales clientes las
entidades del Estado.
Ingresos por Avisaje y Publicidad
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
49
8
(En MM de S/.)
10
4
9
4
II Trim 04
II Trim 05
60
52
50
48
4
8
II Trim 06
P. Corriente
9
6
4
II Trim 07
P. No Corriente
II Trim 08
Patrimonio
28
50
45
51
56
28
2004
2005
2006
2007
Real
2008
Meta
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 100%.
Hechos Relevantes



Las Ventas (S/. 34.0 MM) crecieron en 9% respecto al II
Trimestre de 2007, como consecuencia de los mayores
ingresos por avisaje legal y comercial.
El Costo de Ventas (S/. 11.4 MM) creció en 19%
respecto al II Trimestre de 2007, lo cual se explica por el
mayor costo promedio unitario de producción del DOP,
producto del incremento del precio del papel importado a
causa del petróleo.
La Utilidad Neta (S/. 13.1 MM) mayor en S/. 4 301
respecto al mismo periodo del año anterior, debido a los
mayores ingresos registrados.
Medidas de austeridad por parte del Gobierno, que
se traducen en menores adquisiciones de diarios y
publicaciones de avisos de entidades públicas.
Menores ventas de ejemplares del DOP, debido al
Internet que facilita el acceso a la información
publicada en dicho diario.
Mayor publicación gratuita de la Separata de
Procesos Constitucionales, por la mayor frecuencia
y número de páginas en la publicación.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
10.4
13.1
II Trim 07
II Trim 08
10.6
9.9
II Trim 04
13.1
II Trim 05
II Trim 06
Respecto a su marco, el saldo final de caja (S/. 26.7 MM)
tiene una ejecución de 100%.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 75.0 MM)
aumentaron en 18%, explicado por la revaluación
voluntaria realizada por la empresa sobre la maquinaria
de la rotativa, los terrenos y la recuperación de la
desvalorizción de la maquinaria SEGRAF.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
6.54
Activos
(En MM de S/.)
5.04
4.17
32
29
24
23
33
38
41
37
3.64
38
0.25
3.43
0.28
29
II Trim 04
0.26
0.25
0.23
II Trim 05
Corriente
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
No Corriente
Los Pasivos (S/. 14.8 MM) se incrementaron en 25%
respecto al II Trimestre de 2007, principalmente por el
mayor monto a pagar por el impuesto de la renta
derivado de las mayores utilidades registradas al cierre
de 2007.
El Patrimonio (S/. 60.2 MM) se incrementó en 16% con
respecto al II Trimestre de 2007, debido a la revaluación
voluntaria realizada por la empresa.
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos
(S/. 34.8 MM) tienen una ejecución de 100%, debido a la
modificación presupuestaria aprobada.
Los Egresos Operativos (S/. 24.2 MM) presentan una
ejecución de 101% respecto a su marco aprobado por la
pérdida de tipo de cambio.
- 52 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Los Gastos de Capital (S/. 1.2 MM) presentan una
ejecución de 100% respecto a su meta prevista, como
resultado de la modificación presupuestal.
en actividades de exploración y explotación de
hidrocarburos en el país.
Operaciones
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
La demanda está conformada por las áreas que tienen
los contratos en etapas de exploración y explotación.
Mientras, que la oferta está constituida por las áreas que
se encuentran disponibles para la exploración.
1.27 1.27
1.04 1.04
0.91 0.92
Las áreas que conforman la oferta son cada vez
menores por los nuevos contratos de exploración y
explotación de hidrocarburos suscritos por PERUPETRO
durante los últimos 3 años, cabe mencionar que en el
periodo no se han firmado nuevos contratos.
0.35 0.35
0.08 0.08
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Presupuestado
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 9.3 MM), posee una
ejecución de 97%, producto de los mayores egresos
presentados.
Nuevos Contratos Suscritos
24
15
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 12.0 MM) tuvo
100% de ejecución por el efecto de la modificación
presupuestal.
6
2
2003
Población Laboral
Servicios
de
Terceros
49
16
2004
2005
2006
2007
Al II Trimestre de 2008, la empresa administra un total de
84 contratos. De los cuales 80 son Contratos de Licencia
(recibe ingresos por regalías) y 04 son Contratos de
Servicio (recibe ingresos por venta de hidrocarburos).
Planilla
345
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 96%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
Locadores
35
Pensionistas: 3
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
PRINCIPALES INDICADORES
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Participación de los suscriptores respecto a las ventas totales del DOP.
%
45.00
50.71
100.0%
Incremento del Flujo Informativo de Andina.
%
4.00
25.84
100.0%
Incrementar las consultas a la página Web de El Peruano.
%
5.00
41.18
100.0%
%
Convenios
firmados
Informe de
Gestión
10.00
161.95
100.0%
3
5
100.0%
2
2
100.0%
Incrementar las consultas a la página Web de Andina.
Establecimiento de convenios comerciales.
Actualización de Hardware.
TOTAL CUMPLIMIENTO
100.0%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
VENTA DE PERIODICOS
Subcripcion
Consignacion
VENTA DE AVISAJE (legal, publicación comercial)
PRODUCCION DE PERIODICOS
COMPRAS DE INSUMOS
Compra de papel periódico
Compra de planchas
Compra de tintas offset
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Regimen 20530
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Ejemplares
Ejemplares
Ejemplares
Unidades
Ejemplares
TM.
Pza.
Kg.
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
2,961,386
1,394,269
1,567,117
836,075
3,089,745
2,945,085
1,443,091
1,501,994
27,575,534
2,805,000
2,786,126
1,427,361
1,358,765
29,669,136
2,932,868
397
9,544
9,863
1,000
11,388
12,594
1,397
18,700
13,759
358
8
19
181
150
4
50
3
3
33
448
367
9
17
183
158
3
47
3
3
33
453
345
8
122
70
145
35
49
3
3
29
461
25. PERUPETRO
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima en 1993. Tiene por objeto promover la inversión
Implementar la Gestión por Procesos y el Costeo de
Actividad: Indicador orientado a la mejora continua de la
gestión administrativa de la Empresa presentó un
cumplimiento de 83% al II Trimestre de 2008.
Diseñar y ejecutar el proceso de selección de empresas
petroleras para la adjudicación de lotes - 2008: Indicador
asociado a potenciar la promoción de la Inversión en
Hidrocarburos, del cual se obtuvo un cumplimiento del
94% al II Trimestre de 2008.
Hechos Relevantes


Los precios del petróleo WTI han sido 11% mayores
a lo presupuestado para el II Trimestre del 2008,
incrementándose los ingresos. Con respecto al
mismo periodo del año anterior, los precios del
petróleo WTI han sido 81% mayores.
Al II Trimestre la producción acumulada de
hidrocarburos líquidos, fue de 19.7 MM de barriles,
menor en 4% al mismo periodo del año anterior y en
6% al presupuesto del periodo, debido a una falla
de un compresor en la Planta Malvinas del Lote 88,
lo cual provocó una paralización, y a la toma de las
- 53 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
instalaciones de la empresa encargada del lote 1AB por parte de los nativos de la zona.
Transferencias al Tesoro Público
(En MM de S/.)
994
Evaluación Financiera
600
563
II Trim 06
II Trim 07
424
207
Respecto al II Trimestre del 2007, los Activos de la
empresa (S/. 438.6 MM) se incrementaron en 36%,
debido a mayores fondos generados en el presente
periodo; así como por las mayores Cuentas por Cobrar
Comerciales dado los mayores cobros presentados por
los incrementos de precios en los hidrocarburos líquidos.
Activos
(En MM de S/.)
23
43
46
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 08
Respecto a su meta, el Saldo Final de Caja
(S/. 108.7 MM), presenta un nivel de ejecución del
113%, como resultado de la retención de fondos para la
atención del Canon y Sobrecanon Petrolero, Canon
Gasífero, así como los fondos para las regiones por
donde atraviesa el gasoducto del proyecto Camisea y a
favor de Ucayali (Leyes N° 28451 y N°28622).
42
416
3
252
279
II Trim 06
II Trim 07
177
107
Ratios Financieros
229.0
II Trim 04
II Trim 05
Corriente
II Trim 08
Los Pasivos (S/. 436.6 MM) se incrementan en 36%,
principalmente por el rubro Otras Cuentas por Pagar,
(que incluye obligaciones por Canon y Sobrecanon,
participaciones
al
MINEM
y
OSINERGMIN,
transferencias al Tesoso Público, tributos por pagar,
entre otros) como resultado de los mayores saldos
generados en el periodo por los contratos de
hidrocarburos, producto del aumento de los precios en
los mercados internacionales.
El Patrimonio (S/. 1.9 MM.) se mantiene en los mismos
niveles respecto al II Trimestre de 2007, dado que la
empresa no registra utilidades, por la obligación legal
que tiene de transferir sus saldos al Tesoro Público.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
419
283
256
179
80
28
II Trim 04
2
39
II Trim 05
P. Corriente
2
39
2
II Trim 06
P. No Corriente
38
168.3
155.0
No Corriente
2
II Trim 07
18
2
II Trim 08
Patrimonio
Las Ventas (S/. 2 503.8 MM) aumentaron en 58%, como
consecuencia del incremento de precios de
hidrocarburos líquidos presentados en el mercado
internacional y por la mayor producción de gas, la cual
aumentó en 38% con respecto al II trimestre 2007.
El Costo de Ventas (S/. 1 499.0 MM) se incrementó en
47%, como consecuencia de los mayores gastos por
Servicios de Contratistas (retribución) y gastos asociados
a los contratos de hidrocarburos, como el canon y
sobrecanon principalmente, por efecto del incremento de
precios de hidrocarburos presentado.
114.2
56.7
1.3
II Trim 04
1.0
1.0
1.0
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Liquidez
1.0
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta prevista, los Ingresos Operativos
(S/. 2 459.6 MM) alcanzaron el 106%, esto se explica
principalmente por el incremento de los precios de
hidrocarburos en el mercado internacional, lo que superó
la menor producción de hidrocarburos líquidos.
Los Egresos Operativos (S/. 715.4 MM) alcanzaron una
ejecución de 114%, pricipalmente por un mayor gasto en
compra de bienes, por la retribución a los contratristas
petroleros, debido al aumento de los precios
internacionales.
Los Gastos de Capital (S/. 56,173) tiene un nivel de
ejecución de 13% respecto a su meta prevista, debido a
que no se concretaron los procesos de adquisición de los
gastos no ligados a proyectos, los cuales están en
preparación.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
0.44
0.33
0.06 0.06
II Trim 04
0.09 0.09
0.11
0.01 0.01
II Trim 05
Presupuestado
II Trim 06
II Trim 07
0.06
II Trim 08
Ejecutado
El Gasto Integrado de Personal (S/. 7.4 MM) presenta
una ejecución del 81%, explicado principalmente por la
demora en la contratación del personal por incremento
de actividad, los menores requerimientos de asesorías,
auditorías y otros servicios no personales, en función de
las necesidades operativas de la empresa.
- 54 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
ESTRUCTURA DEL BALANCE
(En M M S/.)
Población Laboral
140,000
Servicios
de
Terceros
18
123,859
113,620
120,000
Planilla
83
Banca Múltiple
Bancos Estatales
100,000
80,000
60,000
40,000
26,641
20,515
20,000
Locadores
27
0
Activo
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
PRINCIPALES INDICADORES
Participar en eventos según Plan de Promoción
Elaborar paquetes de información para la Promoción de la Inversión
en Hidrocarburos
Eficiencia en los Gastos de Promoción
Diseñar y ejecutar el proceso de selección de empresas petroleras
para la adjudicación de lotes -2008
Ejecutar Evento de Información D.S. 015-2006
MARCO
AL II TRIM 2008
Nº Informes
presentados
Nº paquetes de
información
preparados
Miles de soles /
Acuerdos
% de Avance en
Proceso de Selección
% de Avance en
Implementación de
Proceso
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
3
16
100.0%
10
22
100.0%
231.00
178.91
100.0%
79.00
74.00
93.7%
6
53
100.0%
60.00
50.00
Nº de Talleres
Implementación de la Gestión por Procesos y el costeo de Actividad
TOTAL CUMPLIMIENTO
83.3%
96.2%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
VENTA
Crudo
Gas
PRODUCCION
Crudo
Gas
COMPRAS
Crudo
Gas
TRANSFERENCIAS
Tesoro Público
Canon y sobrecanon
CONTRATOS SUSCRITOS
De Exploración
De Explotación
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
10,239 12,937
UNIDAD DE
MEDIDA
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Bbl
MPC
2,444,942
2,610,229
2,464,085
3,260,060
2,273,077
3,224,524
Bbl
MPC
20,579,234
38,832,673
21,897,240
53,637,260
19,663,694
53,741,670
Bbl
MPC
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Número
Número
2,444,942
2,610,229
2,464,085
3,260,060
2,273,077
3,224,524
562,541,510
535,328,151
3
3
0
592,817,960
649,996,927
0
0
0
994,394,004
788,275,904
0
0
0
68
5
20
31
12
10
18
0
20
116
86
8
2
62
14
19
18
0
28
151
83
8
18
45
12
27
18
0
19
147
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EMPRESAS FINANCIERAS
El Sistema Financiero Peruano esta compuesto por las
cuatro empresas de la Corporación FONAFE - COFIDE,
Agrobanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación - y
54 Empresas de Operaciones Múltiples, entre las que
encontramos las de Banca Múltiple, Empresas
Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales y
Edpymes.
COMPOSICION DEL SISTEMA FINANCIERO
NACIONAL
Estatales, 4
Edpymes, 13
Banca Múltiple,
15
Cajas Rurales,
11
Cajas
Municipales, 12
Empresas
Financieras, 3
Comparando la estructura del Balance General al mes
de Junio de 2008 entre las Empresas Estatales y la
Banca Múltiple, observamos que si bien la Banca
Múltiple es más grande en cuanto a Activos y Pasivos,
teniendo un promedio del 83% del total en ambos casos,
el Patrimonio de la Banca Estatal forma 56% del
Patrimonio total de ambas.
Pasivo
Patrimonio
Cabe indicar que COFIDE como Banco de Desarrollo de
segundo piso, constituye una fuente alternativa de
recursos financieros, principalmente de mediano y largo
plazo, poniendo dichos recursos a disposición de los
intermediarios financieros, con la finalidad de que estos
procedan a su colocación en el sector real bajo su propio
riesgo, por lo que COFIDE no presenta colocaciones de
préstamos directamente al usuario.
Asimismo, si bien el Banco de Materiales se encuentra
agrupado con las empresas financieras, no es regulado
por la SBS, dedicándose a actividades relacionadas a la
promoción, financiamiento y apoyo para la construcción y
mejora de viviendas de interés social, así como a la
atención de los encargos especiales recibidos
principalmente del Ministerio de Economía y Finanzas y
del Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento.
26. COFIDE
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, que fue constituida como
Sociedad Anónima en 1971.
Es una empresa de economía mixta que cuenta con
autonomía administrativa económica y financiera y en
cuyo capital participa el Estado Peruano en 98.7%
siendo representado por FONAFE y el 1.3 % por la
Corporación Andina de Fomento –CAF.
Operaciones
COFIDE se ha propuesto desarrollar productos y
servicios innovadores en cuatro temas estratégicos: (i)
Financiamiento de la inversión; (ii) Desarrollo MYPES;
(iii) Presencia Descentralizada y (iv) Desarrollo del
Mercado Financiero y Mercado de Capitales.
Al II Trimestre del año, las aprobaciones ascendieron a
US$ 494.7 MM y, de este total, US$ 462.5 MM (93.5%)
corresponden a los programas y líneas de financiamiento
que ofrece COFIDE. Este último monto resulta mayor en
US$ 38.2 MM a los niveles de similar periodo del 2007.
Con cargo al programa COFIGAS se han efectuado
aprobaciones por un total de US$ 10.7MM. Con cargo a
fideicomisos y comisiones de confianza administrados
las aprobaciones ascendieron a US $ 32.2 MM. Se han
efectuado recuperaciones de la cartera intermediaria por
un total de US $ 509.5 MM y en lo que respecta a cartera
cedida US$ 11MM.
- 55 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Los Pasivos (S/. 2,414.7 MM) supera los S/. 159.5 MM a
lo registrado al II Trimestre 2007, ante el mayor adeudo a
corto plazo en moneda extranjera.
ESTRUCTURA % APROBACIONES
Enero - Junio del 2008
Com. Exterior
11.7%
Fideicomisos y
Com Conf
6.5%
Activos
(En MM de S/.)
Inversión
8.9%
C.T. Med. Plazo
6.1%
1,533
C.T. C. Plazo
66.7%
1,347
1,236
2,205
2,197
II Trim 04
II Trim 05
1,223
1,458
2,387
2,290
II Trim 06
No Corriente
Al II Trimestre 2008, el saldo de recursos administrados
por fideicomisos y comisiones de confianza asciende a
US$ 1,153.4 MM, esto debido principalmente al
incremento de los fideicomisos con ENAPU y FONAFE.
2,612
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
El Patrimonio (S/. 1,730.3 MM) aumentó en 8% ante la
mayor utilidad del ejercicio y el mayor saldo de
resultados acumulados.
Estructura de Financiam iento
(En M M de S/.)
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 93%
básicamente por:


Número de beneficiarios de programas inclusivos
(85%), a Junio se han implementado 253 UNICAs,
que tienen un impacto sobre 6,300 familias, las
mismas que se encuentran ubicadas en el
departamento de Lambayeque. Se estimó 1,200
beneficiarios y se alcanzó 1,020.
Ingresos por colocaciones e inversiones (88%) que
se estimó en US$ 30MM y alcanzó los US $ 26.5.
Hechos Relevantes


En lo referente a las estructuraciones financieras
y/o fiduciarias, en el mes de junio se aprobó, el
financiamiento estructurado a favor del BNP Paribas
S.A. hasta US$ 85 MM, a un plazo de repago de 20
años, que serán destinados a financiar parcialmente
la construcción y reparación del tramo 5 (Matarani –
Azángaro; Ilo–Juliaca) del Corredor Vial
Interoceánico Sur, Perú – Brasil (IIRSA Sur).
En junio, se autorizó la participación de COFIDE
como fiduciario del Fideicomiso de Administración
Inmobiliaria y Garantía para la inversión en
infraestructura, constituido por la Municipalidad
Metropolitana de Lima (MML). Este fideicomiso
tiene como objetivo administrar un patrimonio
inmobiliario como garantía o fuente de liquidez para
promover el desarrollo de proyectos de inversión de
interés de la MML bajo la modalidad de concesión
de servicios públicos y/o Asociaciones Públicas
Privadas (APPs). El patrimonio fideicometido, está
representado por 140 inmuebles por un monto de
S/. 260.4 MM.
1,597
1,630
1,546
1,462
1,639
783
739
493
418
II Trim 04
1,631 1,730
1,492
1,517
1,468
340
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
II Trim 07
P. No Corriente
II Trim 08
Patrimonio
Los Ingresos Financieros (S/. 99.5 MM) menores en 5%
con relación al II Trimestre de 2007, con una variación
neta de S/. -5.4 MM, explicada por menores
participaciones ganadas por inversiones permanentes
(S/. 5.4 MM) y menores ingresos por fluctuaciones de
valor de los instrumentos financieros derivados (S/. 1.3
MM), contrarrestados por los mayores ingresos por
colocaciones (S/. 2 MM).
Los Gastos Financieros (S/. 80.3 MM) se incrementaron
en 9% respecto al II Trimestre de 2007, producto del
gasto por diferencia en cambio.
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
174
81
67
105
97
100
74
72
80
37
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Ingresos Financieros
II Trim 07
II Trim 08
Gastos Financieros
La Utilidad Neta (S/. 25.9 MM) disminuyó en -8% y
resulta menor en S/. 2.4 millones a la utilidad generada a
junio del 2007.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
34
28
26
28
22
16
14
10
Evaluación Financiera
5
5
II Trim 04
Al II Trimestre 2008, los Activos (S/. 4,145.1 MM) son
superiores en 11% respecto al II trimestre del año 2007,
producto principalmente del mayor saldo de inversiones
permanentes (S/. 2,242.5 MM) que resulta mayor en
S/.300 MM con relación al período anterior.
II Trim 05
II Trim 06
Utilidad Operativa
II Trim 07
II Trim 08
Utilidad Neta
Durante el II trimestre 2008, se han generado Ingresos
de Operación por S/. 1,609.8 MM, monto que resulta
mayor en S/. 292.3 MM a los niveles presupuestados
para el periodo. Dicho incremento se origina por las
- 56 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
mayores recuperaciones de créditos (S/. 273.2 MM) y
los mayores ingresos extraordinarios (S/. 21.5 MM).
Los Egresos de Operación totalizaron S/. 1,405.3 MM,
los mismos que están por debajo de los niveles
presupuestados en S/. 17.8 MM producto de los menores
desembolsos de créditos (S/. 35 MM) que contrarrestan
el mayor gasto financiero y de tributos.
Población Laboral
Planilla
156
Locadores
1
Servicios
deTerceros
99
Pensionistas: 3
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
1.2
1
0.8
0.6
Ratios Financieros
0.4
PLAN OPERATIVO 2008
0.2
0
1
3.59
2.96
2.73
UNIDAD DE
PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA
1.97
1.43
1.34
1.20
1.96
1.51
Financiamiento para inversión e infraestructura para mediana y gran empresa
MARCO
EJECUCION
215
100%
Aprobaciones a MYPES con cargo a los programas y líneas de financiamiento
US MM
200
187
93%
Número de beneficiarios de programas inclusivos
Número
US MM
1,200
1,020
33
85%
Ingresos por colocaciones e inversiones
US MM
30
27
88%
%
20
17
100%
1.40
Gastos Operativos / Ingresos Financieros
NIVEL DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Financieros
(S/.127.8MM) superaron el 8% de lo presupuestado. Los
ingresos extraordinarios y de ejercicios anteriores
ascendieron a S/. 31.6 MM y resultan mayores en
S/.21.5 MM a lo presupuestado. Dicho incremento
obedece a la recuperación de créditos que se
encuentran registrados en cuentas de orden y a la venta
de inmuebles adjudicados.
Los Gastos Financieros (S/. 71.6 MM) superan el 20% de
lo presupuestado, producto de mayores gastos por
diferencia en cambio.
Los Gastos de Capital (S/. 2.6 MM) inferiores en 35% a
lo previsto, principalmente por el desfase en la
implementación del proyecto SICOB (S/. 2.2. MM) y por
que la compra corporativa de vehículos a cargo de
FONAFE aun no se ha ejecutado.
Gastos de Capital
4.1
(En MM de S/.)
0.2
0.2
II Trim 04
0.1
0.1
II Trim 05
0.0
Presupuestado
2.7
2.6
Créditos directos
Créditos a instituciones financieras intermediarias
Prestamos
Créditos reestructurados
Créditos refinanciados
Créditos vencidos,por liquidar y en cobranza judicicial
Otras colocaciones
+ rendimiento devengado de créditos
TOTAL CREDITOS DIRECTOS
- Provision para Créditos
- Rendimientos no devengados
TOTAL CREDITOS NETOS
UNIDAD DE MEDIDA
EJECUCION
AL II TRIM 2007
MARCO
AL
II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
1,535,057,693
76,571,274
7,651,316
108,891,635
7,826,835
0
21,702,698
1,757,701,449
501,026,004
92,641,146
1,164,034,299
1,770,698,356
52,883,885
7,634,159
101,769,625
8,228,641
0
31,600,612
1,972,815,279
490,550,321
74,875,964
1,407,388,994
1,415,737,069
51,056,193
6,998,973
73,350,060
17,003,129
0
17,267,688
1,581,413,113
489,860,851
69,051,568
1,022,500,693
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
1,004,152,639
76,047,427
264,311,031
26,762,132
32,576,000
128,271,953
3,888,962
1,536,010,144
1,198,671,534
86,027,570
267,529,145
47,349,079
12,419,463
170,189,798
12,445,426
1,794,632,015
808,862,594
64,461,263
277,626,691
52,293,201
108,947,583
96,326,556
8,110,902
1,416,628,789
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
116,246,428
83,742,180
0
199,988,608
21,702,698
1,757,701,450
83,590,790
62,991,860
0
146,582,650
31,600,612
1,972,815,277
81,233,578
66,283,057
0
147,516,635
17,267,688
1,581,413,113
CARTERA VENCIDA / COLOCACIONES BRUTAS
Porcentaje
0.45%
0.40%
CREDITOS APROBADOS POR TAMAÑO DE EMPRESA
Nuevos Soles
1,374,531,953
0
Mediana y Grande
Nuevos Soles
972,997,572
n.d.
Pequeña Empresa
Nuevos Soles
35,430,531
n.d.
Micro Empresa
Nuevos Soles
366,103,850
n.d.
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
Nuevos Soles
28,407,085
25,353,388
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
Porcentaje
1.09%
1.29%
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
Porcentaje
2.57%
3.07%
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN (no ligado
Porcentaje
a proyectos de inversión
41.61%
- avance anual)
84.63%
PERSONAL
Planilla
Número
157
159
Gerentes
Número
14
14
Ejecutivos
Número
31
31
Profesionales
Número
44
44
Técnicos
Número
19
17
Administrativos
Número
49
53
Locación de Servicios
Número
1
1
Servicios de Terceros
Número
61
44
Personal de Cooperativas
Número
61
44
Personal de Services
Número
0
0
Otros
Número
0
0
Pensionistas
Número
3
3
Regimen 20530
Número
3
3
Regimen …………
Número
0
0
Regimen ………..
Número
0
0
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
Número
54
30
TOTAL
276
237
1.09%
1,120,576,624
582,566,918
52,239,539
485,770,167
25,997,834
1.12%
2.66%
54.32%
CLASIFICACION CARTERA DE CREDITOS
Cartera de segundo piso
Bancos
Arrendadoras financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Financieras
Edpymes
Cooperativas
TOTAL CARTERA DE SEGUNDO PISO
Cartera de primer piso
Arrendamiento financiero
Otros créditos
Créditos con fianza bancaria
TOTAL CARTERA DE PRIMER PISO
Rendimiento devengado de créditos
TOTAL DE CARTERA DE CREDITO
156
13
33
43
17
50
1
99
0
0
99
3
3
0
0
36
295
27. FONDO MI VIVIENDA
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida en el 2006.
Tiene por objeto reducir el problema habitacional en el
Perú en especial el de los menores recursos
económicos, incentivar la inversión privada en vivienda y
facilitar, a través de las Entidades Financieras, el
otorgamiento de créditos hipotecarios.
Operaciones
0.0
II Trim 06
93%
II Trim 08
Solvencia
2.7
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 23.4 MM) supera el 10% de
su marco, producto de mayores ingresos extraordinarios,
así como menores gastos de administración y capital.
En lo relacionado al GIP, este ascendió a S/. 13.1 MM,
siendo menor en 4% de su meta, esto por menores
gastos de personal.
El FMV ofrece los siguientes programas que al II
Trimestre ascendieron a:
 Crédito Mivivienda: El número de créditos otorgados
al II Trimestre 2008 ascendió a 163
 Crédito Proyecto MIHOGAR: Ha otorgado 606
desembolsos durante el II Trimestre 2008, siendo
las entidades bancarias las instituciones financieras
más usadas para colocar éste crédito.
 Crédito Hipotecario Techo Propio: Ha brindado 405
créditos a junio 2008.
 En relación al mismo período del año 2007, las
colocaciones muestran un desempeño superior al
46%.
- 57 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 69%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:



Alcanzaron una ejecución del 63% y 70%, tanto el
número de créditos desembolsados como el
número de BFH desembolsados, los cuales
crecieron en relación al I Trimestre en 35 % y 6%
respectivamente.
En relación al fortalecimiento de la organización
interna, el avance del modelo de desarrollo de
personal y el avance del Sistema Integrado de
Administración alcanzaron un nivel de cumplimiento
de 17% y 33% respectivamente.
En lo relacionado a evolución de la oferta para
vivienda orientada a la población de menores
recursos superó la meta al II Trimestre, debido que
en abril se lanzó el concurso del Proyecto Nuevo
Hábitat Comas, en donde se tiene previsto construir
vivivendas tanto para el Programa Techo Propio
como el proyecto Mi HOGAR.
Hechos Relevantes

Se superó el problema de financiamiento del
presupuesto de Techo Propio por la aprobación del
Decreto Legislativo N° 1037 que faculta al FMV a
asumir con recursos propios la administración de
del Bono Familiar Habitacional.
FONAFE viene realizando las acciones pertinentes
para liquidar el fideicomiso Techo Propio y el
Convenio por encargo.
2007 (aumentó en S/. 169.2 MM aprox.), porque a partir
de mayo se han venido celebrando contratos forwards,
que ha generado que las cuentas por pagar se
incrementen en S/.164.4 MM y de otro lado porque las
Provisiones se han incrementado en el mes de junio de
2008 por un monto de S/. 4.9 MM.
El Patrimonio al II Trimestre 2008 (S/. 2,724.5 MM)
aumentó en 1% con relación al año 2007, esto por efecto
de un incremento en los resultados acumulados.
Estructura de Financiamiento
(En M M de S/.)
0.0
0.4
28.5
I Trim 07
P. No Corriente
En cuanto a la variación de las Cuentas por Cobrar neto
que muestra una variación de 745%, esto se debe a que
el rubro del Convenio Fideicomiso COFIDE se reclasificó
como Otros Activos, debido a su naturaleza de largo
plazo.
I Trim 08
Patrimonio
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
127
98
83
80
54
29
II Trim 07
Ingresos Financieros
Los Activos al II Trimestre 2008 (S/. 2,933.7 MM)
aumentaron en un 8%, con relación al mismo período del
año 2007. La cuenta Disponible se incrementó en 94%,
esto debido a que se continúa cobrando los nuevos
pagarés negociados con el BCP, Interbank, el Banco
Continental y el Scotiabank.
203.8
5.3
Los Ingresos Financieros (S/. 79.8 MM) son inferiores en
3% a los ingresos al II Trimestre de 2007 por el
incremento del rubro de intereses por Disponibles.
Los Gastos Financieros (S/. 54.2 MM) se han
incrementado en 84% por diferencia de cambio de
Instrumentos Financieros Derivados.
II Trim 06
Evaluación Financiera
39.5
I Trim 06
P. Corriente
2,724.5
2,684.9
2,613.5
II Trim 08
Gastos Financieros
La Utilidad neta (S/. 21 MM) disminuyó en 51% debido a
pérdidas generadas por diferencia de cambio.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
43
21
II Trim 06
|
II Trim 07
II Trim 08
Activos
(En MM de S/.)
-43
598
492
2,044
2,233
1,770
Utilidad Neta
1,163
II Trim 06
II Trim 07
No Corriente
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos al II Trimestre 2008 (S/. 209.2 MM)
aumentaron en 424% con respecto al mismo período del
El Saldo de Caja Operativo (S/. 70.8 MM) fue mayor al
proyectado (S/. 27 MM), por los mayores ingresos
financieros por liquidaciones de forward. En el mes de
junio, el Banco Nuevo Mundo en liquidación realizó un
pago por S/.0.5 MM.
- 58 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
Ratios Financieros
Planilla
79
Población Laboral
20.97
Locadores
129
12.45
8.69
0.01
II Trim 06
0.01
II Trim 07
Liquidez
0.08
II Trim 08
Servicios
deTerceros
37
Solvencia
PLAN OPERATIVO 2008
Evaluación Presupuestal
UNIDAD DE
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA
Número de créditos desembolsados
Los Ingresos Operativos (S/. 108.3 MM) se ejecutaron al
165%, que está conformada por los ingresos financieros
pues en el mes de junio se generó la inclusión de las
compensaciones por operaciones de cobertura cambiaria
por vencimiento de instrumentos financieros forwards y
los ingresos extraordinarios, por la cancelación de venta
de terrenos y/o inmuebles y la recuperación de las
cuentas incobrables del Banco Nuevo Mundo.
Los Egresos Operativos (S/. 23.9MM) se han ejecutado
al 63% respecto al marco, siendo los rubros más
destacados: los Gastos Financieros, por el incremento
de la pérdida cambiaria de las compensaciones producto
del vencimiento de forwards y el Gasto en Tributos por el
pago a partir del mes de abril del ITAN.
Los Gastos de Capital (S/. 0.1 MM) cuentan con una
ejecución del 10% de lo programado, esto se debe a que
se tenía previsto la compra de equipos de computadoras
durante el primer trimestre que aún está pendiente.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
1.0
3,489
2,185
BFHs
4,430
3,085
70%
Viviendas
1,000
16,820
100%
Número de BFH desembolsados
Número de viviendas generadas por iniciativas del FMV S.A.
Pordentaje de avance del proceso de subasta de cesión de derechos de créditos y/o
una titulización hhipotecaria
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
Créditos
63%
Porcentaje de
avance
60
100
100%
%
50
80
100%
Porcentaje de avance del modelo de desarrollo de personal
Porcentaje de
avance
60
10
17%
Porcentaje de avance del Sistema Integrado de Administración
Porcentaje de
avance
60
20
Porcentaje de avance del proyecto de desarrollo de vivienda social
NIVEL DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO
33%
69%
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UNIDAD DE MEDIDA
CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS
En moneda Nacional
En moneda Extranjera
CREDITOS MI VIVIENDA OTORGADOS
En moneda Nacional
En moneda Extranjera
PREMIO AL BUEN PAGADOR
PREMIO AL BUEN PAGADOR
MONTO DE RECUPERACIONES
BFH ASIGNADOS
Adquisición de Vivienda Nueva
Construcción en Sitio Propio
Mejoramiento de Vivienda
BFH DESESEMBOLSADOS
Adquisición de Vivienda Nueva
Construcción en Sitio Propio
Mejoramiento de Vivienda
BFH DESESEMBOLSADOS
Adquisición de Vivienda Nueva
Construcción en Sitio Propio
Mejoramiento de Vivienda
INDICE DE MOROSIDAD
UTLIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTLIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
En Número
En Número
En Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
En Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
AL
AL II TRIM 2007
II TRIM 2008
1,689
3,489
230
3,332
1,459
157
121,293,231
167,723,724
17,845,960
165,325,151
103,447,270
2,398,573
30,806
35,884
24,129,115
25,469,846
81,931,813
55,962,175
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4,430
0
2,950
0
1,040
0
440
0
61,740,500
0
41,372,500
0
17,420,000
0
2,948,000
0.96%
0.98%
37,749,945
48,286,143
42,803,954
36,079,512
1.39%
1.73%
1.59%
1.32%
19.69%
0.04%
80
4
10
44
17
5
166
36
0
0
0
0
0
0
0
47
329
106
7
14
63
18
4
112
48
0
0
0
0
0
0
0
47
313
EJECUCION
AL II TRIM 2008
2,185
2,137
48
99,764,002
99,193,086
570,916
33,425
23,248,511
320,678,607
4,619
1,196
3,060
363
3,085
1,123
1,661
301
42,181,167
14,607,987
25,611,420
1,961,760
15,210,814
20,939,683
0.52%
0.77%
9.73%
79
3
16
44
14
2
129
37
0
0
0
0
0
0
0
38
283
28. BANCO DE LA NACIÓN
0.3
0.3
0.2
0.2
0.1
II Trim 06
II Trim 07
Presupuestado
II Trim 08
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida en 1966 como Caja de
Depósitos y Consignaciones cuyas actividades
empresariales como Banco se iniciaron en 1981.
Ejecutado
El Resultado Económico obtenido al II Trimestre 2008
(S/. 94.6 MM), presenta una ejecución de 145% de su
marco presupuestal, como resultado del mayor ingreso
registrado en el primer trimestre y el retraso de la
ejecución de algunos gastos.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 6.9 MM), se
ejecutó al 96%, las partidas relacionadas al GIP que
presentan una mayor ejecución son los Gastos de
Personal (S/. 4.2 MM) explicado por las compensaciones
por tiempo de servicios y pagos por idemnizaciones y
Servicios prestados por terceros mediante honorarios
profesionales (S/. 1.9 MM) relacionados a servicios de
consultorías y asesorías.
El BN administra por delegación las subcuentas del
Tesoro Público y proporciona al Gobierno Central los
servicios bancarios para la administración de los fondos
públicos. Cuando el MEF lo requiera, el Banco actuará
como agente financiero del Estado, atenderá la deuda
pública externa y las operaciones de comercio exterior.
Asimismo recauda tributos y efectúa pagos, además
otorga préstamos a trabajadores y pensionistas del
Sector Público.
Operaciones
BN ofrece servicios bancarios principalmente al sector
público y en menor medida a los clientes del sector
privado. Dentro de sus servicios encontramos: Pagaduría
- 59 -
Corporación FONAFE
(Pago de cheques, depósitos en cuenta corriente y de
ahorros, retiros de ahorro en agencias y ATMs, y Otras
operaciones en ATMs, así como también se realiza
Operaciones de Compra y Venta de moneda extranjera),
Recaudación (se ofrece a SUNAT, Poder Judicial,
Ministerios y ADUANAS), Giros y Transferencias,
Depósitos Judiciales y Administrativos, Corresponsalías
(servicio a la Banca Comercial para la atención de sus
clientes), Servicios de Créditos Municipales, Créditos a
Organismos del Gobierno Nacional y Entidades, Servicio
de Crédito Multired, Préstamos IFIS, Servicio de
Operaciones Externas.
El Servicio de Pagaduría registró durante el II Trimestre
2008 un total de 36.8 millones de operaciones, el cual es
menor en un 3% a lo programado, seguido del Servicio
de Recaudación con un total de 7.3 millones de
operaciones y Corresponsalía con 4.5 millones de
operaciones, los cuales tuvieron incrementos de 7% y
13% respectivamente al compararlo con lo proyectado.
El servicio de créditos a gobiernos locales viene
atendiendo al II Trimestre a 63 municipios. Además se
otorgaron 39,409 préstamos MULTIRED por un valor de
S/.133 MM, y por último se colocaron S/.17 MM a las
Instituciones Financieras (IFIs).
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
pólizas de Seguro de Protección, Incapacidad
Temporal y Desempleo Involuntario, a través de la
red de agencias del BN y a precios accecibles al
mercado.
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/.19,561.8
MM) aumentaron en 6%, principalmente por el
crecimiento de las cuentas por cobrar por el Fideicomiso
de S/. 100.0 MM. Mientras que la Cartera de Créditos se
incrementa en S/. 48.9 MM, debido al mayor apoyo a
Gobiernos Locales.
Activos
(En MM de S/.)
19,166
4,889
6,296
8,309
3,382
3,123
2,948
356
396
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
No Corriente
18,036
Corriente
El Plan Operativo
Los Pasivos (S/. 17,890.9 MM) aumentaron en 7%
debido a mayores Obligaciones con el Público (se
incrementó en S/. 874.7 MM), principalmente con el
sector Administración Central - Ministerio de Transportes
y Comunicaciones; y por los Gobiernos Locales, así
como, mayores Provisiones para contingencias por
litigios y demandas (se incrementa en S/. 73.3).
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 66% siendo
efecto de los siguientes indicadores:
El Patrimonio (S/. 1,670.9 MM) aumentó en 5% producto
de mayor capital social por la capitalización de utilidades
2007.



Contar con el estudio técnico para la modernización
de los sistemas electrónicos de seguridad en
canales de atención (15%). A la fecha, se ha
invitado a las empresas consultoras de seguridad, a
fin de que remitan sus propuestas referenciales,
habiéndose validado las proformas referenciales,
con las cuales se ha establecido el monto
referencial correspondiente (S/. 200 mil).
Contar con 9 locales nuevos de agencias a nivel
nacional (0% avance). Al II Trimestre se proyectó
contar con 1 local, no alcanzando lo programado
pues la mayoría de agencias (3 agencias) se
encuentran en etapa de convocatoria de expediente
técnico y otras (3 agencias) se encuentran en
proceso de búsqueda de local.
Contar con Tarjeta de Crédito afiliada VISA (0%
avance). A la fecha se encuentra por definir la
plataforma tecnológica que dará el soporte del
procesamiento de tarjeta de crédito por parte del
Departamento de Informática.
Hechos Relevantes


En junio se firmó un convenio con el MINCETUR,
denominado “Préstamo Multired Mincetur”, para que
más de mil trabajadores de ese sector accedan a
créditos en condiciones favorables.
El mayo, se firmó unos contratos con aseguradoras
La Positivia y Cardif Perú, con el fin de ofrecer
Estructura de Financiamiento
(En M M de S/.)
15,463
14,587
7,875
6,329
5,159
2,055
1,057
II Trim 04
1,874
1,216
II Trim 05
P. Corriente
1,807 1,576
II Trim 06
P. No Corriente
2,213
1,592
II Trim 07
Patrimonio
2,428
1,671
II Trim 08
La Utilidad Operativa (S/. 377.7 MM) aumentó en 30%,
debido a los mayores ingresos financieros, explicado por
los mayores intereses ganados por los depósitos a
plazos y por los menores gastos de administración,
principalmente por jubilaciones y pensiones.
Los Ingresos Financieros (S/. 593.0 MM) aumentaron en
39% como consecuencia de mayores intereses por
fondos disponibles en MN, debido a los intereses
ganados por los depósitos a plazo en el BCR.
Los Gastos Financieros (S/. 68.9 MM) aumentaron en
197% por los mayores intereses por obligaciones con el
público en moneda nacional, especialmente por
depósitos de gobiernos regionales y locales.
- 60 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Los Gastos de Capital (S/. 7.6 MM) se ejecutaron en 88%, lo cual corresponde principalmente a la compra de
servidores centrales Mainframe en el rubro de Mobiliario
y Equipo.
Ingresos y Gastos Financieros
(En MM de S/.)
593
427
352
246
183
13
13
45
26
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Ingresos Financieros
Gastos de Capital
69
65.7
(En MM de S/.)
II Trim 08
Gastos Financieros
La Utilidad Neta (S/. 334.1 MM) fue menor en 3%, debido
a los menores ingresos extraordinarios, dado que en el
2007 se efectuó la reversión de la provisión genérica
(D.S. N° 002-2007) y debido a los intereses
correspondientes al segundo semestre del ejercicio
anterior (bono del D.U. N°158).
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
343
334
231
155
24.0
7.4
24.0
7.4
7.6
1.8
1.4
II Trim 04
II Trim 05
0.1
II Trim 06
0.1
II Trim 07
Presupuestado
II Trim 08
Ejecutado
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 220.4 MM) fue
menor en 11% de lo presupuestado principalmente por
los menores gastos de personal, destacando los
menores gastos por Sueldos y Salarios, y Servicios
Prestados por Terceros en los rubros de honorarios
profesionales.
56
Población Laboral
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Planilla
3,779
Utilidad Neta
El Flujo Operativo (S/. 334.1 MM) mostró un incremento
de 33% con relación a su marco, como consecuencia de
los Gastos Financieros por los menores intereses por
Obligaciones con el público y por los Servicios Prestados
por Terceros. El Flujo Económico (S/. -585.2 MM) se
ejecutó en -118% con respecto a su meta
presupuestaria, explicado por los mayores egresos de
capital especialmente la inversión financiera. El Saldo
Final de Caja (S/. 11,186.5MM) disminuyó en 10% de su
meta prevista, por los menores depósitos en el BCRP en
la Cuenta a Plazo MN, contrarrestado en parte por los
mayores depósitos (depósitos a la vista) en Bancos y
Otras Instituciones Financieras del Exterior.
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
Ratios Financieros
10.71
Pensionistas: 6,514
1.2
1
0.8
0.6
PLAN OPERATIVO 2008
0.4
0.2
0
UNIDAD DE
6.82
6.74
6.15
0.95
II Trim 04
1.06
1.24
1.24
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
0.99
II Trim 05
Liquidez
Solvencia
Evaluación Presupuestal
El Resultado Operativo (S/. 410.9 MM) fue superior en
25% de su marco aprobado, debido a menores gastos
financieros y menores obligaciones con el público.
La ejecución de Ingresos Operativos fue menor en 5% a
la meta prevista, lo que se explica por los menores
ingresos financieros, especialmente por los menores
créditos Multired colocados en relación a lo previsto, lo
que genera menores intereses por créditos en MN.
1
MARCO
EJECUCION
NIVEL DE
PRINCIPALES INDICADORES
MEDIDA
Incorporar 23 agencias a nivel nacional
Contar con 9 locales nuevos de agencias a nivel nacional
Contar con infraestructura renovada en 4 agencias a nivel nacional
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
Número de agencias
operativas
3
3
100%
%
30
15
50%
Número de locales
construidos
1
0
0%
Número de agencias
remodeladas
0
0
100%
100%
Contar con el estudio técnico para la modernización de los sistemas electrónicos de
seguridad en canales de atención
Número de cajeros
corresponsales
0
0
Contar con Tarjeta de Crédito afiliada VISA
%
25
0
0%
Contar con un Contac Center
%
25
25
100%
%
10
8
Implementar 300 cajeros corresponsales a nivel nacional
Contar con un nuevo core bancario
80%
66%
NIVEL DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
10.55
Locadores
659
Servicios
deTerceros
1,129
UNIDAD DE MEDIDA
Creditos indirectos
Creditos directos
Creditos al personal
TOTAL CARTERA DE CREDITO
+ rendimiento devengado
- provision para prest. de cobranza dudosa
TOTAL CARTERA DE CREDITO NETO
RIESGO DE CARTERA
Normal
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Perdida
TOTAL CARTERA
BENEFICIARIOS
VOLUMEN DE OPERACIONES
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Nuevos
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
AL
AL II TRIM 2007
II TRIM 2008
640,971,596
15,168,297,808
16,221,771,670
149,958,663
239,094,013
15,959,228,067
16,460,865,683
98,098,664
118,380,795
397,921,420
444,355,290
15,659,405,311
16,134,891,188
EJECUCION
AL II TRIM 2008
1,332,938,213
14,800,042,113
238,283,547
16,371,263,873
144,557,638
445,314,442
16,070,507,069
15,456,875,089
214,982,331
18,175,755
30,780,101
375,656,538
16,096,469,813
3,587,244
89,087,980
4.0%
457,019,255
343,264,015
2.48%
21.62%
0.03%
0
0
0
0
0
0
4,020,000
100,336,000
0.0%
329,981,834
250,865,636
1.65%
13.90%
64.38%
15,630,165,609
20,395,868
53,323,426
338,733,559
328,673,985
16,371,292,447
4,044,429
354,029,926
4.0%
410,857,381
334,077,098
2.10%
19.99%
7.42%
3,489
22
707
191
1,620
949
350
1,180
0
1,180
0
6,596
6,596
0
0
134
11,749
4,036
22
729
208
1,620
1,457
437
1,170
0
1,170
0
6,554
6,554
0
0
193
12,390
3,779
22
741
198
1,600
1,218
659
1,129
0
1,129
0
6,514
6,514
0
0
132
12,213
29. BANMAT
Es una empresa pública de derecho privado de la
Corporación FONAFE, constituida como Sociedad
Anónima Cerrada el 28 de setiembre de 1980. Se
- 61 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
encuentra adscrito al Ministerio
Construcción y Saneamiento
de
Vivienda,
Tiene por objeto desarrollar actividades de promoción, la
ejecución y/o aprovisionamiento de recursos, bienes y
servicios para la edificación de la vivienda básica
mínima, de las habilitaciones urbanas, de la
infraestructura urbana y rural, y de la infraestructura
productiva y de servicios.
Operaciones
La Oferta de BANMAT está constituida por los créditos
que la empresa tiene previsto otorgar a través de los
diferentes Programas que desarrolla. La oferta
programada para la aprobación de préstamos en el año
2008, asciende a S/. 192 MM.
La Demanda está constituida por los préstamos
solicitados por aquellas personas que deseen adquirir o
mejorar una vivienda, y que cuentan con capacidad de
pago y que se encuentren preferentemente dentro de
segmentos socio económicos de bajos ingresos. Al II
Trimestre 2008, se aprobaron un total de 4,001 créditos
que suman un importe acumulado de S/. 73.9 MM y que
se distribuyen según el gráfico adjunto:

Respecto a las acciones dentro del programa “La
Canchita de BANMAT”, las organizaciones
comunitarias favorecidas con este programa,
demoran la atención de requerimientos solicitados
por BANMAT, retrasando el inicio de la ejecución de
los proyectos de dicho programa.
Evaluación Financiera
En el II Trimestre 2008, los Activos (S/. 137.0 MM)
disminuyeron en 23% en relación al mismo período del
año anterior, debido a la disminución de los rubros:
Gastos diferidos y Otras cuentas por cobrar.
Activos
(En MM de S/.)
108
258
II Trim 04
165
201
221
210
II Trim 05
156
II Trim 06
No Corriente
117
22
20
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 18.5 MM) disminuyeron en 61% debido
a la disminución en los rubros Cuentas por pagar
comerciales y Otras Cuentas por pagar.
Préstamos aprobados al II Trimestre 2008
(En S/. MM)
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
263
Fénix. S/. 6
190
Techo Propio.
S/. 0
Dulce Hogar.
S/. 32
179
126
60
43
El Plan Operativo
El Plan Operativo alcanzó un cumplimiento del 68%,
como consecuencia de que:
 La meta prevista en monto de préstamos aprobados
para el II Trimestre alcanzó un nivel de ejecución
del 77%, esto se debió a las publicaciones
periodísticas.
 La efectividad de la cobranza alcanzó un 83% de la
meta prevista en 44%, esto significa un 36% de
ejecución en el plan operativo.
 Los Indices de morosidad no logran su meta
prevista en 71%, logrando alcanzar el 76%, en
consecuencia afecta el Plan Operativo con nivel de
94% de lo previsto.
Hechos Relevantes

La publicación periodística del 13 de abril del 2008
sobre malos manejos administrativos de la empresa
que afectaron a nivel nacional la imagen de
BANMAT, generando una importante disminución
en nuestros niveles de préstamos y recuperaciones.
118
70
47
19
V.para Todos.
S/. 5
Casa Bonita.
S/. 27
130
127
105
Casa Empresa.
S/. 4
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
P. No Corriente
0
0
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
El Patrimonio (S/. 118.5 MM) disminuyó en 9% producto
del saldo negativo en los resultados acumulados.
El Saldo de Caja Operativo (S/. 0.5MM) resultó menor a
lo proyectado (S/. 2.9 MM) que se explica principalmente
por el incremento de los gastos por Tributos y Servicios
prestados por Terceros.
El Flujo Neto de Caja (S/. -0.4 MM), con respecto al
marco (S/. 1.3 MM) fue menor debido a mayores gastos
administrativos.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
1.0
0.7
0.2
0.2
0.1
II Trim 04
-0.2
II Trim 05
-0.1
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-0.4
-1.3
-1.3
Utilidad Operativa
Utilidad Neta
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
- 62 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
PLAN OPERATIVO 2008
Ratios Financieros
UNIDAD DE
PRINCIPALES INDICADORES
6.29
MEDIDA
Monto de préstamos aprobados
S/.
Número de Organizaciones Sociales de base atendidas por el Programa de
Promoción y Desarrollo Social del BANMAT
5.08
Número de proyectos del Programa "La Canchita BANMAT" culminados
3.30
2.50
2.37
2.06
2.23
1.92
MARCO
EJECUCION
96,000,000
73,873,649
77%
45
111
100%
27
77%
Nro. de
Organizaciones
Nro. de Proyectos
35
Efectividad de cobranza
%
44
36
83%
Índice de Morosidad
%
71
76
94%
Margen Operativo
%
4
-6
0%
Rentabilidad del patrimonio
%
0.50
-1.05
0.0%
Razón
0.70
0.82
GIP / Otros Ingresos Operacionales
Foros promocionales de Programas de Créditos a Nivel Nacional
Nro. de Foros
8
8
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
0.16
II Trim 08
Solvencia
El Resultado Operativo (S/ 0.1 MM) logró cumplir en sólo
4% el marco presupuestal como consecuencia de
menores ingresos obtenidos en relación al marco
presupuestal 85% y por mayores gastos de Personal.
Los Gastos de Personal (S/.14.0 MM) ejecutados
representan el 101% del marco presupuestado, reflejado
una mayor ejecución en la cuenta de Sueldos y Salarios
por efecto de mayores gastos en el rubro Seguridad y
Previsión Social.
Los Gastos de Capital (S/. 1.0 MM) alcazó el 51 %
debido a una menor ejecución en la adquisición de
activos relacionados a equipos informáticos y software.
Gastos de Capital
(En MM de S/.)
2.0
1.2
0.9
1.2
0.1
II Trim 04
0.1
II Trim 05
II Trim 06
Presupuestado
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
En el Gasto Integrado de Personal (S/. 17.7 MM) su
ejecución fue menor en 3% a su marco presupuestal,
debido principalmente a menores gastos en la cuenta
Servicios prestados por Terceros en los rubros de
Honorarios Profesionales y Servicio de Vigilancia,
Guardianía y Limpieza y la cuenta Gastos Diversos de
Gestión en los rubros de Viáticos y Otros relacionados a
GIP.
Población Laboral
Locadores
74
Planilla
411
Pensionistas:1
UNIDAD DE MEDIDA
PRESTAMOS APROBADOS
PRESTAMOS APROBADOS
RECUPERACIONES
POBLACION BENEFICIADA (*)
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Cooperativas
Personal de Services
Otros
Pensionistas
Regimen 20530
Regimen …………
Regimen ………..
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
Número
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Número
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
En Número
EJECUCION
MARCO
AL
AL II TRIM 2007
II TRIM 2008
4,359
4,001
80,507,958
73,873,649
92,507,958
87,894,664
10,156
20,005
75.52%
75.67%
1,018,278
-1,336,247
723,453
-1,256,934
0.4%
-0.9%
0.6%
-1.1%
401
11
42
99
149
100
49
551
0
0
551
0
0
0
0
49
1,050
426
8
35
100
157
126
69
590
0
0
590
1
1
0
0
53
1,139
EJECUCION
AL II TRIM 2008
4,001
73,873,649
87,894,664
20,005
75.67%
-1,336,247
-1,256,934
-0.92%
-1.06%
411
8
39
97
149
118
74
594
0
0
594
1
1
0
0
53
1,133
EMPRESAS NO OPERATIVAS
30. ACTIVOS MINEROS
La empresa Activos Mineros S.A.C. es una empresa
pública de derecho privado de la Corporación FONAFE,
constituida como Sociedad Anónima Cerrada el 22 de
febrero de 2006, mediante acuerdo del Consejo Directivo
de Proinversión, asumiendo las funciones que venía
realizando Centromin Perú S.A. y EMR Grau Bayóvar
S.A.Tiene por objeto:
1.0
0.9
0.7
0.0
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
Evaluación Presupuestal
85%
100%
68%
NIVEL DE CUMPLIMIENTO DEL PLAN OPERATIVO
0.36
NIVEL DE
AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008 CUMPLIMIENTO
Servicios
deTerceros
594
 Realizar actividades mineras, industriales y
complementarias.
 Prestar toda clase de apoyo a PROINVERSIÓN en la
ejecución de los procesos de Promoción de la
Inversión Privada.
 Supervisar el cumplimiento de las obligaciones
contractuales de los inversionistas.
 Administrar los activos y pasivos que le sean
encargados por el Sector Energía y Minas, FONAFE y
Proinversión.
 Remediar los pasivos ambientales remanentes de la
actividad minera.
El Plan Operativo
El Objetivo principal es cumplir con los Proyectos PAMA
y Planes de Cierre de Minas dentro del marco de
convivencia con las comunidades aledañas y dispositivos
legales vigentes.
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 8% siendo
los siguientes indicadores que presentaron bajas
ejecuciones:
- 63 -
Corporación FONAFE
 Plan de Cierre Depósito de Relaves Quiulacocha y
Desmonte Excelsior (8%) se encuentra en una etapa
final de los trabajos de campo y procesamiento de
información para determinar las filtraciones de agua
hacia los depósitos de Quiulacocha y Excelsior. El
estudio Hidrogeológico es elaborado por el Consorcio
Hidroenergía & SyC por un monto de US$ 0.3MM.
 Plan de Cierre Integral Río San Juan y Delta Upamayo
(0.2%) se encuentra en proceso de participación
ciudadana debido a que la ejecución del proyecto es
de responsabilidad compartida con otras empresas
mineras. Cabe resaltar que la definición de la cota de
embalse por parte de la autoridad está pendiente, para
luego poder determinar el área por remediar por las
mineras.
 Plan de Cierre de Bocaminas Azalia y Túnel Pucará
(0.1%) se encuentra encaminado en cuanto al estudio
de Azalia y Túnel Pucará, luego que se llegó a un
buen acuerdo con la Comunidad de Chacayán para la
continuidad de los estudios por CESEL S.A. que
permitirán el manipuleo de la válvula del túnel.
 Plan de Cierre Remediación de Areas Afectadas por
los humos (36%). Se presentó al equipo de la
consultora Ground Water International (GWI) ante la
población de La Oroya, quien expuso los alcances del
estudio de análisis de riesgo a la salud y ecológico de
los suelos afectados por las emisiones del Complejo
Metalurgico de La Oroya. Se ha culminado los trabajos
de muestreo de suelos por la empresa consultora
GWI, como los del muestreo de agua.
 Plan de Cierre Integral Remediación de Pasivos
Depósitos del Callao (0.1%) se encuentra en la etapa
de recopilación de información por la empresa GWI.
Se realizó una visita conjunta con la empresa
ganadora de la buena pro, GWI, a las instalaciones del
Muelle número 5 de ENAPU, donde se realizan las
labores de transporte y manipulación de los
concentrados minerales.
 Plan de Cierre de Remediación de Pasivos Proyecto
Michiquillay (4%) se encuentra en avance debido a la
continuidad de la empresa Anglo American por la firma
con la comunidad el Acuerdo Social que establece el
contrato de transferencia del proyecto. Ello facilita el
inicio de las obras de remediación y el inicio de los
estudios de la Universidad Nacional Agraria de la
Molina, luego de que Anglo American haga efectivo el
pago del apoyo social a los comuneros del sector
Quinuayoc y Michiquillay.
Hechos Relevantes
 Mediante Acuerdo de Directorio N° 001-2008/002FONAFE de fecha 29.01.2008, se aprueba la
instalación de las oficinas de Activos Mineros S.A ,
EGECEN S.A, CENTROMIN PERU S.A. en
liquidación, ENAFER S.A. en liquidación, PESCA
PERU S.A. en liquidación, INDUMIL PERÚ S.A . en
liquidación y ELECTROLIMA S.A. en liquidación al
local de propiedad de ETECEN S.A. ubicado en el
distrito de San Juan de Miraflores. Al mes de Junio, se
concluyó la mudanza de local de Activos Mineros
S.A.C.
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
 Mediante Acuerdo de Directorio N° 001-2008/012FONAFE del 17.06.08, el Directorio de FONAFE
aprobó la Primera Modificación Presupuestal de
Activos Mineros S.A.C. para el año 2008.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2007, los Activos (S/. 1,380.7 MM)
aumentaron en 957%, como consecuencia del registro
de la actualización del Pasivo Ambiental de la empresa
que en el activo implicó un incremento de S/. 86.9 MM
constituído por los futuros cobros de los usufructos.
Además por el registro de la facturación de la
transferencias de Proyecto Michiquillay por US$ 403MM
a la empresa Anglo American Michiquillay S.A. Se ha
efectuado un primer pago de US$ 7 MM quedando
pendiente por cobrar US$ 396 MM. Ello ha generado el
incremento de las cuentas por cobrar no corriente en esa
suma, se mantendrá hasta que la empresa efectúe la
cancelación total de este compromiso, de acuerdo al
contrato se realizarán pagos anuales por 5 años. Cabe
señalar que Activos Mineros S.A.C. es un intermediario
debido a que los fondos que se reciban irán a
Proinversión.
Activos
(En MM de S/.)
1,377
7
4
0
12
14
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
35
4
3
127
II Trim 07
No Corriente
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 1,342.1MM) se elevaron en 1,567%,
debido principalmente por el incremento de la Provisión
Ambiental en US$ 29.0 MM y las cuentas por pagar a
Proinversión generadas por la Transferencia del
Proyecto Michiquillay por US$ 396 MM que Activos
Mineros S.A.C. facturó en el mes de Junio 2008. Esta
facturación no es ingreso sino una cuenta por pagar a
Proinversión que irá disminuyendo conforme Anglo
American Michiquillay S.A. efectué los pagos.
El Patrimonio (S/. 38.6 MM) disminuyó en 23%,
básicamente a que en el año 2007 se cargó a resultados
acumulados los Derechos de Vigencia de años
anteriores por S/. 13.44 MM de acuerdo a la observación
de Auditoría Externa 2006 y la pérdida generada en el
periodo.
Estructura de Financiamiento
1,340
(En MM de S/.)
0
32
II Trim 04
4
3
17
0
II Trim 05
P. Corriente
3
11
4
II Trim 06
P. No Corriente
4
77
II Trim 07
50
39
3
II Trim 08
Patrimonio
La Utilidad Neta del Ejercicio (S/. -1.17 MM) fue mayor
en relación a la pérdida del año anterior (S/. -1.16 MM)
- 64 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
debido a los mayores gastos generados en especial de
los gastos administrativos.
Utilidad Neta
del presupuesto operativo de la empresa, adicionalmente
se tiene incorporados 10 trabajadores cuyo gasto es
cubierto por los fondos del Fideicomiso Ambiental.
(En MM de S/.)
0.9
II Trim 04
0.0
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Población Laboral
-1.2
II Trim 08
-1.2
Planilla
21
-14.9
Utilidad Neta
Respecto al I Trimestre del 2007, el Indice de Liquidez se
incrementó en 91% debido al Ingreso Extraordinario
proveniente de Proinversión, por ello hay una mayor
saldo de caja y al usufructo pendiente de cobro. Mientras
que el Indice de Solvencia se incrementó en 2065%
debido a la actualización de los Pasivos Ambientales y a
la cuenta por pagar a Proinversión generada por la
facturación de precio de transferencia del Proyecto
Michiquillay por US$ 396 MM.
Ratios Financieros
8.3
5.7
II Trim 04
Locadores
5
3.5
2.7
II Trim 05
1.2
II Trim 06
1.6
0.8
II Trim 07
34.8
1.6
II Trim 08
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Prospecto del Plan de Cierre Depósito de Relaves Quiulacocha y Desmonte Excelsior
%
10.93
0.86
7.9
Prospecto del Plan de Cierre Integral Rio San Juan y Delta de Upamayo
%
4.56
0.01
Avance del Plan de Cierre de Bocaminas Azalia y Túnel Pucará
%
38.75
0.04
0.1
Avance del Plan de Cierre Remediación de Areas Afectadas por los Humos
%
4.50
1.62
36.0
Avance del Plan de Cierre Integral Remediación de Pasivos Depósitos del Callao
Avance del Plan de Cierre Remediación Pasivos Proyecto Michiquillay
%
%
18.01
50.76
0.02
2.06
0.1
4.1
PRINCIPALES INDICADORES
0.2
TOTAL CUMPLIMIENTO
8.1
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
-1,409,627
-1,156,323
N/A
N/A
MARCO
AL II TRIM 2008
-2,834,482
-2,834,282
N/A
N/A
EJECUCION
AL II TRIM 2008
-1,154,345
-1,165,940
N/A
N/A
9
1
3
5
0
3
0
0
3
15
20
1
3
12
4
6
0
0
2
28
20
1
3
12
4
7
0
0
0
27
31. EGECEN
(57.0)
Liquidez
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 2.4 MM) presentó una
ejecución de 131% respecto a su marco presupuestario,
debido a que se tiene pendiente la transferencia de la
cobranza efectuada a Cormin por S/. 0.8 MM, se estima
que a partir del mes de Julio de 2008 se realizarán los
gastos aprobados en la primera modificación.
EGECEN S.A. es una empresa pública de derecho
privado de la Corporación FONAFE, constituida como
Sociedad Anónima el 18 de octubre de 1998.Mediante
Decreto de Urgencia Nº 081-96, tiene por objeto
administrar y ejecutar el Proyecto de la Central
Hidroeléctrica de Yuncán (C.H. Yuncán).
Como resultado del Concurso Público Internacional para
la Promoción de la Inversión Privada, se adjudicó la
buena pro del usufructo de la C.H. Yuncán a ENERSUR
S.A. por 30 años, a partir del 07 de setiembre del 2005.
Evaluación Presupuestal
El Plan Operativo
El Resultado Operativo (S/. 2.0 MM) alcanzó un nivel de
ejecución de 220% respecto a su meta prevista debido a
que se efectuó menor gasto efectuado en el rubro de
Tributos por los Derechos de Vigencia.
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 53%, siendo
los siguientes indicadores los que presentaron menores
ejecuciones:
En cuanto a los Gastos de Capital, no se contó con
presupuesto para el II Trimestre, se espera efectuar
gastos por S/. 0.4 MM a partir del siguiente trimestre.

El Resultado Económico de S/. -0.1 MM fue inferior al
presupuestado (S/. -1.4 MM) debido al menor gasto
efectuado en el rubro tributos.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 1.1 MM)
muestra una ejecución de 95% respecto a lo
presupuestado. Al II Trimestre del 2008, hay 20
trabajadores en planilla cuyo gasto se presentan dentro

Avance de documentación y conceptos (20%). Al
mes de Junio, se encuentra definido por parte
FONAFE, la situación final de EGECEN S.A., la cual
es la empresa absorbente en la fusión. Se está a la
espera de instrucciones para continuar con el
proceso.
Seguimiento a documentación y coordinaciones con
PROINVERSION (20%). En relación a la
administración del Primer Fideicomiso por US$ 1 M,
al 30 de junio se está a la espera de las
instrucciones por parte de Proinversión para el pago
pendiente al contratista, UNOPS y el reembolso de
- 65 -
Corporación FONAFE

gastos contra el saldo existente en el fideicomiso,
así como para la entrega definitiva de los proyectos.
Cabe señalar, que en el mes de febrero se
comunicó de la culminación del Fideicomiso con el
Fiduciario Banco de Crédito del Perú.
Avance de resolución de contingencia (0%).
Definición de litigio entre las comunidades
campesinas de Paucartambo y Quiparacra por la
carretera Auquimarca-Uchuhuerta que se construyó
con la finalidad de comunicar los frentes de
Paucartambo y Uchuhuerta. Es una contingencia
pendiente por resolver en las comunidades y un
pago pendiente por una Acta firmada.
Hechos Relevantes


Mediante Acuerdo de Directorio N° 008-2008/006FONAFE de fecha 03.04.2008, no se autoriza el
aval a la empresa EGECEN S.A. para el respaldo
de la emisión de una carta fianza a favor de
SUNAT, como garantía del pago del
fraccionamiento tributario que la empresa tiene
inicialmente otorgado como buen contribuyente y
que ha perdido recientemente.
Mediante Acuerdo de Directorio N° 004-2008/009FONAFE de fecha 24.04.2008, se aprueba la
reducción de capital en EGECEN S.A. como
consecuencia de la entrega al accionista de equipos
instalados en la Subestación Carhuamayo, al valor
que corresponde. Además, se dispuso aprobar el
aporte de capital a favor de ELECTROCENTRO
S.A., se está relizando las valorizaciones de los
equipos instalados en la Subestación Carhuamayo.
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Activos
(En MM de S/.)
32
22
13
11
992
977
972
935
II Trim 07
II Trim 08
23
861
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 869.9 MM) se incrementaron en 14%
fundamentalmente por el aumento de las Cuentas por
Pagar Comerciales por la liquidación Provisional Amical
del Contratista Skanska-Cosapi-Chizaki y por el pago de
las valorizaciones de los Lotes 2,3,4 y 5. Además se ha
incrementado por el aumento de las Obligaciones
Financieras Largo Plazo por los desembolsos externos
como el del Pago del Laudo Arbitral, Liquidación
Complementaria
Amical
y
Liquidación
Final
contrarrestado con las amortizaciones de la novena y
décima cuota de amortización de préstamo PE-P14, por
el pago de intereses por parte de FONAFE y por las
variaciones del tipo de cambio, además incluye los
préstamos que se mantiene con el Banco Continental del
orden del S/. 16 MM.
El Patrimonio (S/. 75.8 MM) se redujo en 65%
principalmente por los resultados finales del Ejercicio
2007 y los resultados del presente ejercicio.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
492
522
487
349
313
222
224
171
219
128
114
Evaluación Financiera
II Trim 04
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 945.8 MM)
disminuyeron en 4% principalmente por la disminución
de los rubros Otras Cuentas por Cobrar Corto Plazo;
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Neto) por la
depreciación acumulada al 30.06.2008 y por la
transferencia de ésta partida a Gastos Diferidos, las
contingencias correspondientes al Lote 1 como parte del
Laudo Arbitral. Además, influyó la disminución del Activo
No Corriente por los ajustes originados en el 2007 del
Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones
Diferidos. Todo ello, está contrarrestado por el
incremento del rubro Efectivo y Equivalente de Efectivo,
producto de los préstamos con el Banco Continental para
cubrir la contrapartida local; y Otras Cuentas por Cobrar
Largo Plazo se incrementó por el aumento del IGV de las
compras de Junio 2007 a Junio 2008 y la disminución del
IGV por facturas de Enersur por concepto de Aporte
Social y Derecho de Usufructo y por el devengamiento
de FOPRI.
782
653
II Trim 05
P. Corriente
II Trim 06
P. No Corriente
88
II Trim 07
75.8
II Trim 08
Patrimonio
El Resultado del Ejercicio (S/. -16.6 MM) fue mayor en
19% respecto al II Trimestre del año anterior (S/.
13.9MM), debido al aumento de pérdida por venta de
activos por el menor ingreso del monto de la venta de los
activos obsoletos en comparación a su precio de
adquisición; y por los mayores gastos financieros a pesar
de tener mayores ingresos financieros.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
0
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-8
-9
-14
-17
Utilidad Neta
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguente gráfico:
- 66 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Gastos de Capital
88.43
90.89
89.15
(En MM de S/.)
Ratios Financieros
73.64
11.47
4.45
4.45
1.30
4.17
3.57
3.51
II Trim 04
II Trim 05
Presupuestado
1.87
0.10
II Trim 04
0.17
0.10
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 06
0.11
II Trim 07
1.30
1.40
II Trim 07
0.01
II Trim 08
Ejecutado
0.12
II Trim 08
Solvencia
El Flujo Económico (S/. 34.5 MM) se ejecutó al 100%
con respecto a su meta presupuestaria, resultado del
desfase de menores Gastos de Capital en S/. 1.3 MM, y
por diferencia de cambio del ingreso de capital toda vez
que al mes de marzo el MEF ha desembolsado el
importe de S/. 15.4 MM como parte de la amortización
del servicio de la deuda al JBIC y en el mes de Abril, el
importe de S/. 7.9 MM por intereses del servicio de la
deuda. Además, influyó el menor Saldo Operativo.
La Caja inicial del periodo (S/. 6.1 MM) ha permitido
cubrir las obligaciones de la empresa siendo la ejecución
del Saldo Final de Caja de S/. 6.3 MM del 58%.
Evaluación Presupuestal
Los Ingresos Operativos (S/. 0.8 MM) presentan una
ejecución del 17% respecto a su meta prevista debido
principalmente por el registro a nivel presupuestal de la
devolución que realizó SUNAT del Impuesto Temporal
de los Activos Netos correspondiente al Ejercicio 2007
por S/.4.7MM.
Los Egresos Operativos (S/. 5.1 MM) muestran una
ejecución de 106% respecto a su marco, debido a una
mayor ejecución de Servicios Prestados por Terceros por
la Supervisión
de obras por el Electric Power
Development (EPDC) para la elaboración de
certificaciones de liquidaciones finales y de finiquito; del
rubro Alquileres y de Honorarios Profesionales. Además,
se cuenta con mayor Gasto de Personal por el pago de
vaciones pendientes, por dietas del directorio; y como
también de los Gastos Diversos de Gestión por los
mayores gastos por la mudanza de las oficinas a San
Juan de Miraflores y por la suscripción a norma juridica
digital. También influye mayores Gastos Financieros por
la diferencia de cambio y por la provisión de los intereses
del Préstamo a Largo Plazo con el Banco Continental.
Todo ello, contrarrestado por los menores Egresos
Extraordinarios por una baja ejecución de contingencias,
y por la baja ejecución de Tributos por el desfase de la
ejecución del rubro IGV domiciliados, por el pago de la
valorización final del pago del Lote T-5.
Los Gastos de Capital (S/. 0.01 MM) muestran una
ejecución de 1% respecto a lo presupuestado, debido a
que no se ha ejecutado lo presupuestado para el Lote T5.
El Resultado Económico (S/. 21 MM) presenta una
ejecución 86% respecto a su meta prevista (S/. 24MM)
debido principalmente a los menores egresos de capital.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 0.8 MM)
presenta una ejecución de 152% respecto a su marco
aprobado debido a mayores gastos de personal, con
respecto a mayores Sueldos y Salarios, CTS y
Seguridad y Previsión Social, Gratificaciones,
Asignaciones, mayores consultorías, y de otros servicios
no personales.
Población Laboral
Planilla
6
Servicios de
Terceros
1
Locadores
8
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Avance de documentación y conceptos de fusión por absorción
%
100.00
20.00
20.0
Avance de % de los cronogramas de pago y contractuales del Contrato de Constitución de Usufructo.
%
100.00
100.00
100.0
Avance de liquidación de contratos y certificación de finiquitos de la Supervisión y de la Línea de
Transmisión, de acuerdo al programa de cierre de Proyecto
%
100.00
100.00
100.0
Seguimiento a documentación y coordinaciones con PROINVERSION de los Fideicomisos de
Aportes Sociales del Contrato de Constitución de Usufructo
%
100.00
20.00
20.0
%
100.00
80.00
80.0
%
100.00
0.00
PRINCIPALES INDICADORES
Avance del Informe de Cierre del Préstamo PE-P14 al JBIC y al MEF.
Avance de resolución de contingencia entre las comunidades campesinas de Paucartambo y
Quiparacra por la carretera Auquimarca-Uchuhuerta
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
0.0
TOTAL CUMPLIMIENTO
53.3
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
PERSONAL (*)
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
(*) No incluye personal eventual ni de arbitraje
UNIDAD DE
MEDIDA
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
6
2
0
3
0
0
14
1
1
0
0
21
MARCO
AL II TRIM 2008
6
2
0
3
0
1
6
1
1
0
0
13
EJECUCION
AL II TRIM 2008
6
2
0
3
0
1
8
1
1
0
0
15
32. ETECEN
ETECEN S.A. es una empresa pública de derecho
privado de la Corporación FONAFE, constituida como
Sociedad Anónima el 11 de mayo de 1993. Mediante
Resolución Suprema Nº 165-93-PCM, se autoriza la
constitución de la empresa sobre la base de los activos
transferidos por ELECTROPERU S.A. y ELECTROLIMA
S.A.
El 05 de setiembre de 2002 el Estado Peruano suscribió
con Red de Energía del Perú S.A. (REP) el Contrato de
Concesión de los Sistemas de Transmisión de ETECEN
y ETESUR. A partir de esta fecha, ETECEN ingresó a
una etapa no operativa y el objetivo principal es el
saneamiento de los activos y pasivos remanentes.
- 67 -
Corporación FONAFE
A la fecha, ETECEN mantiene obligaciones por el
cumplimiento de los compromisos consignados en los
Contratos BOOT y de Concesión suscritos entre el
Ministerio de Energía y Minas con el Consorcio
Transmantaro S.A. Interconexión Eléctrica ISA Perú S.A.
y Red de Energía del Perú S.A.
Dentro de las actividades que realiza, se encuentra el
repaso de desminado de las torres del Sistema de
Transmisión, el saneamiento físico-legal de los
inmuebles donde se ubican las subestaciones, la
eliminación de algunos transformadores, el pago por
compensación de servidumbre, etc.
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre 2007, los Activos (S/. 15.6 MM)
se contrajeron en 45%, debido a una disminución en el
Activo Corriente por reducción de la posición de caja por
la aplicación de los recursos económicos a las distintas
labores ejecutadas; al pago de dividendos al FONAFE
por S/. 13.6 MM; a la aplicación del crédito a favor del
impuesto a la Renta para la cancelación parcial de las
deudas con la SUNAT. Además, influyó la disminución
del Activo no Corriente por la depreciación acumulada en
la cuenta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo.
Activos
(En MM de S/.)
El Plan Operativo
Las actividades desarrolladas por la empresa durante el
2008 son de carácter residual, se ejecutan en el marco
del proceso de pre-liquidación.
El Plan Operativo del 2008 de la empresa alcanzó un
nivel de cumplimiento del 61%, siendo los siguientes
indicadores que presentaron una menor o nula
ejecución:

El Desminado de torres de alta tensión (0%) y el
Desminado de la subestación Zapallal y tres
antenas repetidoras (0%) no se han iniciado por
estar en periodo de recopilación de información de
planos y de la definición del costo unitario con la
Policía Nacional y la programación de las
actividades, debido a que el personal especializado
de la Policía Nacional estaba ocupado en el
desminado de otras empresas.

Los Ingresos de los Bancos en Liquidación (52%)
continúan, logrando hasta el cierre del II Trimestre
la cobranza al Banco Nuevo Mundo en Liquidación
por un monto total de S/. 0.02 MM y de US$ 0.001
MM y al Banco República en Liquidación por US$
0.002 MM.

La Aprobación de los estados financieros de los tres
Ejercicios Anteriores (0%) no se ha logrado
avanzar, a pesar que las observaciones han sido
implementadas (EEFF 2005) o reformuladas sin
auditoría (EEFF 2006 y 2007).
30
30
33
32
31
31
10
II Trim 04
II Trim 05

Mediante Acuerdo de Directorio N° 001-2008/002FONAFE de fecha 29.01.2008, se aprueba la
instalación de las oficinas de Activos Mineros S.A ,
EGECEN S.A al local de propiedad de ETECEN
S.A. ubicado en el distrito de San Juan de
Miraflores. En el mes de Junio, Activos Mineros se
terminó de instalar en el local.
Mediante Acuerdo de Directorio N° 003-2008/009FONAFE de fecha 24.04.2008, se solicita a
Proinversión instruir a ETECEN S.A. a transferir, vía
reducción de capital a FONAFE, el inmueble
denominado “San Juan” ubicado en San Juan de
Miraflores. Sin embargo, se estará evaluando la
posibilidad de solicitar la exclusión del DL 674, lo
cual se llevará a un próximo Directorio.
II Trim 06
No Corriente
5
5
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 11.5 MM) se incrementaron en 6%,
debido principalmente por la cancelación parcial de la
deuda con SUNAT por aplicación del crédito del
Impuesto a la Renta según la Resolución de Intendencia
N° 012-018-0008828/SUNAT. El saldo pendiente de
pago de IGV por periodos no notificados por SUNAT, son
derivados de las presentación voluntaria de las
declaraciones rectificatorias del periodo 2001 al 2004.
Además, se han provisionado los dividendos por pagar a
FONAFE incluido los intereses de mora asi como
tambien de los tributos municipales con la Municipalidad
de San Juan de Miraflores correspondiente al primer y
segundo trimestre del año 2008. Igualmente se ha
provisionado dos multas adicionales con OSINERG,
cuyo cobro se ha detenido por el carácter inembargable
de los activos de ETECEN.
El Patrimonio (S/. 4.1 MM) disminuyó en 77%,
básicamente por la provisión de dividendos a FONAFE y
la situación de perdida registrada en el año 2007 y la del
presente trimestre por tratarse de una empresa operativa
con bajos ingresos corrientes.
Estructura de Financiamiento
Hechos Relevantes

23
53 (En MM de S/.) 53
34
26
18
3
II Trim 04
0
II Trim 05
P. Corriente
11
11
11
8
0
II Trim 06
P. No Corriente
4
0
0
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
Dada lo condición inoperativa de la empresa, no posee
ingresos operacionales.
La Pérdida del Ejercicio (S/ -1.8 MM) fue mayor con
respecto al II Trimestre 2007 (S/. – 0.9 MM), debido
principalmente a que se ha incrementado por la provisión
de deuda de IGV con la SUNAT.
- 68 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Los Egresos Operativos (S/. 2.5 MM) muestran una
ejecución de 128% respecto a su meta, principalmente a
la nueva provisión de deuda de IGV por periodos no
notificados por la SUNAT y que se derivan de la
presentación voluntaria de declaraciones rectificatorias
de IGV del periodo 2001 al 2004.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
1.0
II Trim 04
-0.2
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
-0.9
-1.4
-1.8
Utilidad Neta
El Saldo Final de Caja (S/. 2.8 MM) alcanzó una
ejecución de 289% respecto a lo presupuestado, debido
a los mayores Otros Ingresos recibidos, mayores
Ingresos Extraordinarios y la menor ejecución de los
Egresos Operativos, asociado principalmente con las
laborales de repaso del desminado y el no desembolso
en los tributos municipales.
Los Gastos de Capital no se ha ejecutado, ni realizado
en el presente trimestre.
El Resultado Económico (S/. – 1.8 MM) fue superior a su
marco presupuestario (S/. -1.6 MM) debido a una mayor
ejecución en los egresos extraordinarios por la nueva
provisión de deuda de IGV con SUNAT.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 0.5 MM)
muestra una ejecución de 92% respecto a su meta
prevista debido a una menor ejecución de los rubros
asesorías, otros servicios no personales, vigilancia y
viáticos.
Población Laboral
La gestión de la empresa se refleja a través de sus
principales ratios financieros. El Índice de liquidez se
disminuyó en 58% porque ETECEN no tiene capacidad
de afrontar sus obligaciones de corto plazo y por la
transferencia de dividendos y de la provisión de aquellos
que están pendientes a cancelar; y el índice de solvencia
aumentó en 353% por la reducción del patrimonio por el
efecto que sobre los resultados acumulados ha tenido la
provisión total de los dividendos.
Locadores
9
Planilla
6
Servicios
deTerceros
7
PLAN OPERATIVO 2008
UNIDAD DE
MEDIDA
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
Torres de alta tensión desminadas
Unid./ Torres
320.00
0.00
Unidad desminada de la subestación Zapallal y tres antenas repetidoras
Unid./Torres
4.00
0.00
0.0
Ingresos en Nuevos Soles de los Bancos en Liquidación
S/.
55,000.00
28,622.00
52.0
Avance de los procesos laborales
%
17.00
15.00
88.2
Ratios Financieros
PRINCIPALES INDICADORES
3.7
Avance del proceso de la solicitud de compensación con la SUNAT
3.1
2.8
0.0
Proceso
1.00
1.00
100.0
Avance de Controversia ante OSINERGMIN por proceso contra Electro Sur Medio S.A.A.
%
70.00
70.00
100.0
Avance del Proceso Judicial en primera instancia con Luz del Sur
%
20.00
18.00
90.0
Avance del Proceso arbitral contra Consorcio Graña Montero y Abengoa
%
70.00
70.00
100.0
Avance de la Aprobación de Estados Financieros de los tres Ejercicios Anteriores
Avance de la Inscripción en Registros Públicos del movimiento de capital
%
20.00
0.00
0.0
%
20.00
15.00
75.0
TOTAL CUMPLIMIENTO
2.1
0.9
0.6
0.2
0.2
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
60.5
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
1.4
0.9
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
II Trim 08
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Otros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
6
2
2
1
0
1
9
7
7
0
0
22
MARCO
AL II TRIM 2008
5
2
1
1
0
1
10
7
7
0
0
22
EJECUCION
AL II TRIM 2008
5
2
1
1
0
1
10
7
7
0
0
22
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta, los Ingresos Operativos (S/.0.6MM)
presentan una ejecución de 196%, debido a los mayores
Ingresos Financieros por los intereses percibidos sobre
los mayores saldos depositados en las entidades
bancarias obtenida en el mes de Abril y Junio; mayores
Ingresos Extraordinarios por los pagos recibidos del
Banco Nuevo Mundo en Liquidación y el pago de la
empresa Cahua por intereses moratorios y
compensatorios; mayores ingresos de Otros por la
cancelación por parte del REP de los suministros
vendidos y el alquiler pagado por Minera Santa Luisa
correspondiente al periodo Julio 2006 – Diciembre 2007.
33. INMISA
Inmobiliaria Milenia S.A. es una empresa pública de
derecho privado de la Corporación FONAFE, constituida
como Sociedad Anónima en el 2000. Tiene por objeto la
administración de los contratos de alquiler de la cartera
de inmuebles que tiene bajo gestión, así como la
celebración de los contratos de compra-venta de los
mismos.
La actividad inmobiliaria comprende, entre otras, a la
construcción, el alquiler de viviendas y servicios
prestados a empresas. Con respecto al año 2008, esta
actividad mantiene una tendencia positiva de
crecimiento, la cual se sustenta principalmente en el
- 69 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
desarrollo del mercado de viviendas, de centros
comerciales y de la expansión de los supermercados.
Todo ello, se desarrolla en condiciones favorables de
acceso al financiamiento por créditos hipotecarios de
parte del Estado y otras fuentes del sistema financiero.
El crecimiento de la actividad inmobiliaria se ha
sustentado principalmente en el desarrollo del mercado
de viviendas impulsado por programas habitacionales
promovidos por el gobierno; de centros comerciales y de
la expansión de los supermercados en nuevas zonas de
Lima.
Operaciones
INMISA cuenta con un conjunto de 17 inmuebles, 16
ubicados en distritos de la ciudad de Lima y 1 en la
ciudad de Iquitos.
El área máxima alquilable de los inmuebles de INMISA al
II Trimestre 2008, es de 66 112,12 M², del cual no se
incluye el área de oficinas de Camino Real de 322,01 M².
El 89.6% del área es alquilable (59 248,93 M²) y la
diferencia corresponde a inmuebles que por su estado
de conservación no son arrendables (6 863, 19 M²).
Del área alquilable (59, 248.93 M2), se tiene la siguiente
distribución:
Area Alquilable - INMISA
Inm uebles
Desocupados
2,277.31 m 2
3.8%
C. Come rc ia le s
Edific ios,
Tie nda s,
O fic ina s
Ventas y Costos de Ventas
3.0
Terreno
0.7
0.7
II Trim 04
II Trim 05
3.6
3.4
0.7
0.8
II Trim 07
II Trim 08
0.7
II Trim 06
Ventas Netas
Costos de Ventas
El Plan Operativo
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un cumplimiento del 100%, a
pesar del efecto negativo del tipo de cambio, con
respecto a los siguientes indicadores:





Indicador Utilidad Neta.
Indicador de Rentabilidad Patrimonial expresada
como la relación entre Utilidad Neta y el Patrimonio
Neto.
Indicador de Ingresos Brutos
Indicador de Area alquilada
Indicador de Gestión Operativa
Hechos Relevantes

Mediante Acuerdo de Directorio N° 007-2007/014FONAFE del 30.10.07, el Directorio de FONAFE
aprobó la disolución y liquidación de la empresa
Inmobiliaria Milenia S.A.- INMISA.

Mediante Acuerdo de Directorio N° 001-2008/012FONAFE del 17.06.08, el Directorio de FONAFE
aprobó la Primera Modificación Presupuestal de
INMISA para el año 2008.

La gestión de la empresa se vio afectada por la
disminución del valor del dólar al encontrarse el
85.01% de los ingresos de la empresa en dicha
moneda.
51,106.72 m 2
Inm uebles
Ocupados
56,971.62 m 2
96.2%
(En MM de S/.)
3.2
2.9
90%
Javier Prado
5,864.90 m 2
10%
Respecto a los 46 locales del Centro Comercial El
Dorado (Iquitos), 32 están arrendados, habiéndose
ocupado 7 locales más en el II Trimestre del 2008.
Con respecto a las Ventas Netas (S/. 3.4 MM)
disminuyeron en 6% debido a que en Mayo del 2007 se
realizó un ingreso extraordinario por parte del cliente
Delosi S.A. por la renovación de contrato, los cuales
pagaron una merced conductiva por 10 años
ascendientes a US$ 115,916.7 y al impacto negativo del
tipo de cambio considerados en fechas de emisión de los
ingresos de la empresa facturados en Moneda
Extranjera.
Por otro lado, los Costos de Ventas (S/. 0.8 MM)
aumentó en 9% respecto al II Trimestre del 2007, debido
principalmente al mayor gasto en el rubro de Servicios
Prestados por Terceros, Tributos y Cargas Diversas de
Gestión, explicado por los incrementos en el gasto
registrado en el servicio de agua del C.C. San Isidro por
la instalación de un nuevo medidor; mayores
mantenimientos de los inmuebles y un mayor Impuesto
al Patrimonio Predial de los Inmuebles.
Evaluación Financiera
Respecto al año 2007, los Activos (S/. 41.1MM)
aumentaron en 1%, explicado principalmente por el
incremento en el Activo No Corriente por la Inversión
explicada en Certificados de Depósitos a Largo Plazo
(S/. 1 MM).
Activos
(En MM de S/.)
3.1
3.4
3.9
4.8
5.2
35.0
36.5
36.3
36.1
36.2
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 07
II Trim 08
II Trim 06
No Corriente
Corriente
Los Pasivos (S/. 40.8 MM) se incrementaron en 25%,
debido principalmente al aumento de Otras Cuentas por
Pagar como consecuencia del incremento de Tributos
- 70 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
por Pagar, producto de la provisión del Impuesto
Temporal a los Activos Netos (ITAN) por S/. 0.1MM.
El Patrimonio (S/. 40.8MM) aumentó en 1% con
respecto al saldo del II Trimestre 2007, debido
básicamente al incremento de la Reserva Legal en
20.3%.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
0.3
0.4
0.0
II Trim 04
0.4
0.0
II Trim 05
0.5
0.0
II Trim 06
P. Corriente
40.8
40.5
39.8
39.5
37.9
0.0
II Trim 07
P. No Corriente
0.6
0.0
II Trim 08
Patrimonio
La Utilidad Neta (S/. 1.7 MM) fue inferior en 0.4%
principalmente a consecuencia del mayor Gasto
Financiero (S/. 0.1 MM), debido al efecto negativo del
tipo de cambio respecto al mismo periodo del año 2007.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
1.7
1.3
consecuencia a la mayor efectividad en las cobranzas
realizadas en arrendamientos, y los ingresos obtenidos
por las colocaciones en el sistema financiero; a pesar de
que los ingresos fueron afectados por el efecto negativo
del tipo de cambio.
Los Egresos Operativos (S/. 2.0 MM) muestran una
ejecución de 96% respecto a su marco debido
principalmente por los menores gastos registrados en los
rubros de Cargas de Personal, Servicios Prestados por
Terceros, Gastos Diversos de Gestión, Gastos
Financieros y Otros.
Los Gastos de Capital no fueron aplicados en el presente
trimestre, a pesar que se presupuestó S/. 0.001 MM para
Gastos de Capital no Ligados a Proyectos.
El Resultado Económico (S/. 2.3 MM) presenta una
ejecución de 127% respecto a su meta, debido a un
mejor Resultado de Operación (127%) y ninguna
ejecución de Gasto de Capital.
El Gasto Integrado de Personal – GIP (S/. 0.6 MM)
muestra una ejecución de 84% como consecuencia de
los menores Gastos de Personal (-13.5%) y Servicios
Prestados por Terceros (-19.1%).
1.7
1.0
1.4
Población Laboral
Locadores
7
Planilla
6
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
Servicios
deTerceros
22
II Trim 08
Utilidad Neta
La evolución de los ratios financieros se muestra en el
siguiente gráfico:
PLAN OPERATIVO 2008
Ratios Financieros
UNIDAD DE
MEDIDA
MARCO
AL II TRIM 2008
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Incrementar el Nivel de Utilidad
S/.
1,669,177.00
1,735,865.00
100.0
Incrementar permanentemente la Rentabilidad Patrimonial
%
4.10
4.25
100.0
Incrementar Nivel de Ingresos
S/.
3,848,222.00
3,862,978.00
100.0
Optimizar Nivel de Ocupabilidad
Mantener la organización de la empresa en base a una estructura moderna y de alta productividad.
Gestión Operativa y Administrativa
%
81.98
86.17
100.0
%
50.00
50.00
100.0
PRINCIPALES INDICADORES
11.91
9.70
9.64
TOTAL CUMPLIMIENTO
100.0
8.35
7.86
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
0.01
0.01
II Trim 04
II Trim 05
0.01
II Trim 06
Liquidez
0.01
II Trim 07
0.02
II Trim 08
Solvencia
El Saldo Final de Caja (S/. 3.3 MM) presentó una
ejecución de 76% respecto a su marco presupuestario
debido a los mayores Egresos de Operación en los
rubros de Servicios Prestados por Terceros, Tributos,
Gastos Financieros, con mayores inversiones y mayores
pagos de dividendos del ejercicio 2007; a pesar de un
mayor Ingreso Operativo.
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año los Ingresos Operativos
(S/.4.3MM), fueron superiores en 11%, como
INMUEBLES ALQUILADOS
AREA ALQUILADA
AREA NO ALQUILADO
INDICE DE MOROSIDAD
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Otros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Número
m2
m2
Porcentaje
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
10
54,201
11,911
2.0%
2,479,326
1,743,476
6.05%
4.31%
1.06%
MARCO
AL II TRIM 2008
10
54,201
11,911
2.0%
2,267,196
1,716,816
5.50%
4.21%
0.00%
EJECUCION
AL II TRIM 2008
14
56,972
9,141
7
1
2
2
2
9
22
22
0
0
38
8
1
2
3
2
9
22
22
0
0
39
6
0
2
3
1
7
22
22
0
0
35
2,495,221
1,735,865
6.02%
4.25%
0.00%
34. CONEMINSA
CONEMINSA es una empresa pública de derecho
privado de la corporación FONAFE, constituida como
Sociedad Anónima en 1935. Tiene por objeto la
prestación de servicios de intermediación laboral, entre
los que se consideran: limpieza, mantenimiento,
procesamiento de datos, desarrollo de sistemas, carga y
embalaje, clasificación de documentos y conserjería.
- 71 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
El Mercado
El Plan Operativo
En el Perú, el mercado es altamente competitivo con la
participación de grandes empresas que se caracterizan
por la calidad de su servicio y prestan servicios a las
principales empresas del país. Pero existe la
competencia desleal, que permite prestar servicios con
menores costos, conlleva a que empresas formales pero
no tan grandes como CONEMINSA sufran grandes
pérdidas.
El Plan Operativo del 2008 alineado al Plan Estratégico
de la empresa alcanzó un nivel de cumplimiento del
88%, siendo los siguientes indicadores que presentaron
una menor ejecución:

Indicador de Obtención de Utilidad Neta (73%)
como consecuencia de una menor utilidad a la
presupuestada por menores ingresos por ventas.
Indicador de Capacitación de Personal (79%)
debido a que no cuenta con presupuesto para ello.

Operaciones
Los Ingresos por Ventas Netas (S/. 2.6 MM)
disminuyeron en 26% como consecuencia de la menor
facturación realizada, debido a la resolución parcial de
Servicios No Personales y la desactivación del Servicio
de Digitación en el año 2007.
Hechos Relevantes

El Directorio de FONAFE, mediante Acuerdo
Nº 003-2007/014-FONAFE, del 30.10.2007, aprobó
ratificar la disolución y liquidación de CONEMINSA.
Al II Trimestre de 2008, CONEMINSA factura el 96% de
sus ventas al Banco de la Nación por los Servicios No
Personales Varios y de Limpieza; y el 4% con Fondepes
por el Servicio de Vigilancia.

Mediante Acuerdo Nº 007-2008/006-FONAFE, de
fecha 03.04.2008, se aprobó la modificación de
presupuesto de la empresa CONEMINSA.
Las Ventas realizadas a dichos usuarios (S/. 2.6 MM) se
distribuyen de la siguiente manera:
Principales Servicios Prestados
Al II Trimestre 2008
(En MM de S/.)
Evaluación Financiera
Respecto al año 2007, los Activos (S/. 9.1 MM)
disminuyeron en 4%, explicado principalmente por la
disminución de Cuentas por Cobrar por menores facturas
pendientes de cobranza; y, Existencias, por la
desvalorización de suministros.
Activos
(En MM de S/.)
Vigilancia
S/. 0.1 Otros
S/. 0.2
Limpieza
S/. 1.9
4.9
4.3
4.5
4.7
4.5
5.4
5.3
5.2
4.8
4.6
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
S.N.P. Varios
S/. 0.3
Cabe resaltar que se produjo la cancelación de Servicios
No Personales – Varios en el rubro de Carga y Embalaje
y manejo de máquinas de Imprenta con el Banco de la
Nación a fines del mes de Mayo del presente.
Por otro lado, el Costo de Ventas (S/.2 MM) disminuyó
en 26% debido a los menores Gastos de Personal
originados por los menores servicios que ha brindado la
empresa hasta la fecha.
No Corriente
El Patrimonio (S/. 8.2 MM) aumentó en 1%, básicamente
por el mejor resultado acumulado registrado al obtenerse
una utilidad de S/.0.07 MM.
Ingresos de Ventas y Costos de Ventas
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
5.0
4.5
4.2
3.5
(En MM de S/.)
8.3
8.2
8.2
8.2
8.0
4.3
3.6
3.5
2.6
2.6
2.0
2.0
1.6
1.4
II Trim 05
II Trim 06
Ingresos de Ventas
II Trim 07
II Trim 08
Costos de Ventas
1.3
0.8
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
P. Corriente
II Trim 04
Corriente
Los Pasivos (S/. 0.8 MM) disminuyeron en 36%, debido
principalmente a la disminución del rubro Otras Cuentas
por Pagar por una menor provisión de gratificaciones y
aguinaldos de los trabajadores, al contar con menos
personal que el ejercicio anterior.
P. No Corriente
Patrimonio
La Utilidad Neta (S/. 0.07 MM) disminuyó en 63% como
consecuencia de la disminución de las Ventas y el
incremento de los Egresos Financieros.
- 72 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
aumento de los Gastos Financieros por mantenimiento
de las cuentas bancarias y la diferencia de cambio.
Utilidad Neta
(En MM de S/.)
0.19
La Compra de Bienes (S/. 0.1 MM) presentan una
ejecución de 72% por el menor consumo de artículos de
limpieza para los locales del Banco de la Nación.
0.18
0.07
0.07
0.00
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
Utilidad Neta
Los Gastos de Capital (S/. 0.004 MM), inferiores en 97%
a su meta prevista estuvieron ligados a Gastos no
relacionados a proyectos de inversión como el pintado y
obras civiles del Edificio Larco.
Gastos de Capital
El Saldo Final de Caja (S/. 3.9 MM) presentó una
ejecución de 3% respecto a su marco presupuestario
debido a los menores ingresos obtenidos en el presente
ejercicio.
La gestión de la empresa se aprecia a través de sus
principales ratios financieros. El Indice de Liquidez se
incrementó en 51% como consecuencia de la
disminución del Activo Corriente debido a la facturación
pendiente de cobranza y Otras Cuentas por Cobrar por
el saldo pendiente de préstamos al personal; asi como la
disminución del Pasivo Corriente por el rubro Otras
Cuentas por Cobrar al contar con menos trabajadores
con respecto al año anterior; y Cuentas por Pagar a
Vinculadas, debido a la cancelación de la deuda con el
Fondo Mivivienda. El Indice de Solvencia disminuyó en
37% debido a que el Pasivo disminuyó en S/. 0.4 MM por
el bajo pago al personal en comparación al año anterior y
el Patrimonio aumentó en S/. 0.5 MM por una utilidad
mayor con respecto al II Trimestre del 2007.
(En MM de S/.)
0.012
0.011
0
II Trim 04
0.007
0
II Trim 05
0.131
0.004
0
II Trim 06
Presupuestado
0.004
0
II Trim 07
II Trim 08
Ejecutado
El Resultado Económico (S/. 0.3 MM) superior en S/.0.27
MM a su meta, fue producto de su mejor resultado de
operación en S/. 0.3 MM, y menor ejecución de los
Egresos de Operación ejecutados.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 0.3 MM)
muestra un nivel de ejecución del 81% de su marco
previsto, explicado principalmente por menor Gasto de
Personal de planta administrativa y Dietas del Directorio.
Población Laboral
Planilla
291
Ratios Financieros
5.4
Locadores
2
3.6
3.0
2.7
PLAN OPERATIVO 2008
2.5
EJECUCION
AL II TRIM 2008
NIVEL DE
CUMPLIMIENTO
Satisfacción del Cliente
Puntaje
7.00
7.60
100.0
Gestión Administrativa
UNIDAD DE
MEDIDA
%
24.65
24.06
100.0
Utilidad Neta 08 / Patrimonio Neto 07
%
1.19
0.87
73.1
Capacitación
%
22.22
17.65
79.4
PRINCIPALES INDICADORES
0.2
II Trim 04
0.2
0.2
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
0.2
II Trim 07
0.1
MARCO
AL II TRIM 2008
TOTAL CUMPLIMIENTO
88.1
II Trim 08
Solvencia
Evaluación Presupuestal
Respecto a su meta del año, los Ingresos Operativos
(S/.2.8 MM) fueron inferiores en 5% como consecuencia
del aumento de los Ingresos Financieros por los
intereses de cuentas bancarias y diferencia de cambio;
de los Ingresos Excepcionales; y de la disminución del
rubro Otros por el ingreso por alquiler y mantenimiento
del Edificio Larco, y del rubro Ventas de Servicios por lo
percibido de la cobranza de sus facturas.
Los Egresos Operativos (S/. 2.5 MM) presenta un nivel
de ejecución de 89% con respecto a su marco, debido a
la disminución de Tributos por menor ejecución del
impuesto a las Transferencias Financieras, Gastos
Diversos de Gestión por menor ejecución de Seguros, y
del rubro Otros por menor pago de remuneraciones al
personal de servicios al contar menos personal; y del
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
NIVEL DE EJECUCIÓN PRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Otros
Puestos de Vigilancia
Puestos de Limpieza
Puestos de Digitacion
Puestos en Otros Servicios
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
AL II TRIM 2007
210,243
194,884
2.00%
2.00%
No Aplicable
MARCO
AL II TRIM 2008
99,866
97,547
2.00%
2.00%
No Aplicable
EJECUCION
AL II TRIM 2008
29,437
71,237
0.00%
1.00%
No Aplicable
484
1
3
2
5
7
466
5
255
16
190
2
0
0
0
486
357
1
3
2
5
6
340
12
262
0
66
2
0
0
0
359
291
1
2
2
4
6
276
12
262
0
2
2
0
0
0
293
FONAFE
Es la empresa matriz de la Corporación FONAFE,
constituida como empresa de derecho público el 9 de
setiembre de año 1999, mediante Ley N° 27170. Tiene
por objeto normar y dirigir la actividad empresarial del
Estado.
- 73 -
Corporación FONAFE
Su ámbito societario esta comprendido por las empresas
en las que Estado tiene participación mayoritaria y
minoritaria, independientemente de encontrarse en
situación operativa, no operativa o en proceso de
Liquidación.
Su competencia funcional y regulatoria alcanza a las
empresas con participación accionaría mayoritaria del
Estado, así como aquellas entregadas por encargo.
Adicionalmente, por mandato del Decreto de Urgencia Nº
062-2002 y normas complementarias, FONAFE
administra la cartera de créditos de propiedad del MEF.
Asimismo, tiene a su cargo la liquidación de los fondos
económicos especiales y la administración de los fondos
financieros conforme a lo dispuesto por la Ley N° 28027.
Operaciones
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Evaluación Financiera
Respecto al II Trimestre del año 2007, los Activos (S/. 17
227.7 MM) aumentaron en 8%, debido principalmente al
incremento de las inversiones permanentes de las
empresas mayoritarias (S/. 15 810.4 MM) en 9%.
Explicado por el incremento en S/. 292.4 MM de Corpac
por excedente de revaluación del año 2007, S/. 286.2
MM de Sedapal por aumento de capital y por resultados
de los ejercicios 2007 y 2008, S/. 235.2 MM de Cofide
por ajuste de la cuenta resultados acumulados en el año
2006, y la disminución en S/. 142.7 de Egecen por
pérdidas de los ejercicios 2007 y 2008.
Activos
(En MM de S/.)
495
15,898
97
267
11,020
11,154
II Trim 04
II Trim 05
350
385
16,877
15,591
Las operaciones de FONAFE están orientadas a las
siguientes acciones:




Normar y dirigir la actividad empresarial del Estado.
Administrar los recursos derivados de la titularidad
de las acciones del Estado.
Llevar el registro y custodia de los títulos
representativos del capital de las empresas del
Estado.
Dirigir el proceso presupuestario y la gestión de las
empresas bajo su ámbito, de conformidad con las
normas, directivas y acuerdos que se emitan para
dichos efectos.
Bajo su ámbito se encuentran actualmente 35 empresas
con participación mayoritaria del Estado y 14 empresas
con participación minoritaria del Estado.
Hechos Relevantes


Durante los primeros seis meses se aprobaron un
conjunto de Decretos Legislativos, que incidirán en
la gestión de las empresas públicas, destacando las
siguientes:
- D.L 1031, de promoción de eficiencia de la
actividad empresarial del Estado.
- D.L. 1012, de Asociaciones Público – Privadas
para la generación de empleo productivo y
agilización de los procesos de promoción de la
inversión privada.
- D.L. 1017, de Contrataciones del Estado.
- D.L. 1041, de mejoramiento del Marco Normativo
Eléctrico.
- D.L. 1014, de promoción de la inversión servicios
públicos y obras públicas de infraestructura.
II Trim 06
No Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Corriente
Los Pasivos (S/. 83.7 MM) se incrementaron en 131%,
debido al aumento de las Cuentas por pagar a partes
relacionadas (S/. 62.9 MM), explicado por los adelantos
de haber remanente recibidos de PERUINVEST, Banco
Minero, Popular y Porvenir e INDAER Perú; así como los
aportes de capital pendientes a ADINELSA y Activos
Mineros.
El Patrimonio (S/. 17 144.0 MM) aumentó en 8%
respecto al II Trimestre del año 2007, por efecto del
registro del valor de participación patrimonial de las
inversiones de FONAFE en empresas bajo su ámbito.
Estructura de Financiamiento
(En MM de S/.)
16,230
10,974
15,940
17,144
11,346
163
142
84
75
36
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
P. Corriente
II Trim 07
II Trim 08
Patrimonio
La Utilidad Neta, ascendió a S/. 324.7 MM, disminuyendo
en 13% respecto al mismo periodo del año 2007. Ello se
debió principalmente a un menor ingreso por valor de
participación patrimonial de las inversiones en las
empresas mayoritarias.
Utilidad Neta
Mediante A.D. N° 001-2008/006-FONAFE se
aprobó el Premio a las Buenas Prácticas de Gestión
Empresarial en la Corporación FONAFE -PGE 2008
– FONAFE, orientado a premiar los procesos que
incidan en la mejora de la gestión y eficiencia de las
Empresas de la Corporación.
(En MM de S/.)
371
307
340
325
58
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
II Trim 07
II Trim 08
- 74 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
Gastos de Capital
Los principales ratios financieros que reflejan la gestión
de la empresa se comportaron de la siguiente manera; la
liquidez disminuyó en 61% y el índice de solvencia se
incrementó en 115%, debido al aumento de los pasivos
de la empresa.
239
(En MM de S/.)
92
92
Ratios Financieros
5
10.6
5
2
II Trim 04
18
18
0
II Trim 05
II Trim 06
Marco
4.2
3.6
239
II Trim 07
II Trim 08
Ejecución
3.0
El Resultado Económico (S/. 76.9 MM) se sustento
principalmente en los mayores ingresos por dividendos
de las empresas.
0.7
0.013
0.010
0.007
0.002
0.005
II Trim 04
II Trim 05
II Trim 06
Liquidez
II Trim 07
II Trim 08
Solvencia
Al II Trimestre el Saldo Final de Caja alcanzó los S/.
269.1 MM, donde los recursos de las Carteras del
Ministerio de Economía y Finanzas y de los Fondos
Económicos Especiales (S/. 16.2 MM) constituyen el 6%,
y el 94% restante corresponde a los recursos
comprometidos en inversiones para el fortalecimiento
operativo de las empresas de la Corporación.
El Gasto Integrado de Personal - GIP (S/. 6.0 MM) fue
absorbido en un 66% por gastos de personal (S/. 3.9
MM). La población laboral determinada por los
trabajadores contratados por planilla, servicios de
terceros y locación de servicios, alcanzó a 97
trabajadores. El número de trabajadores contratados en
planilla no se incrementó en relación al II Trimestre del
año 2007. La empresa no cuenta con sindicato ni
pensionistas.
Población Laboral
(En Número)
Evaluación Presupuestal
La evaluación presupuestal al II Trimestre presentó un
comportamiento acorde a su marco aprobado, debido
que la empresa realizo la modificación de su
presupuesto al final del periodo en evaluación.
Los Ingresos Operativos (S/. 342.3 MM), provinieron en
un 94% de los ingresos percibidos por concepto de
dividendos por las inversiones realizadas por FONAFE,
destacando los prevenientes de Sedapal (S/. 193.2 MM),
Egasa (S/. 37.5 MM) y Enapu (S/. 18.1 MM).
Los Egresos Operativos (S/. 9.2 MM), estuvieron
constituidos principalmente por los Sueldos y Salarios
(33%) y Honorarios Profesionales (18%), los que
estuvieron orientados al pago del personal y los
honorarios derivados de la contratación de la empresa
encargada de la selección de personal gerencial para
las empresas del Holding.
Servicios
Terceros
4
Planilla
70
Locación
Servicios
23
INFORMACIÓN OPERATIVA
RUBROS
UTILIDAD O PERDIDA OPERATIVA
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (NETA)
ROA (Rentabilidad sobre el Activo)
ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio)
PERSONAL
Planilla
Gerentes
Profesionales
Técnicos
Administrativos
Locación de Servicios
Servicios de Terceros
Personal de Services
Pensionistas
Practicantes ( Incluye Serum, Sesigras )
TOTAL
UNIDAD DE
MEDIDA
Nuevos Soles
Nuevos Soles
Porcentaje
Porcentaje
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
Número
EJECUCION
MARCO
EJECUCION
AL II TRIM 2007 AL II TRIM 2008 AL II TRIM 2008
355,731,405
321,608,446
321,608,446
371,472,344
324,714,615
324,714,615
2.23%
1.88%
1.88%
2.33%
1.89%
1.89%
70
6
59
3
2
0
2
2
0
35
107
70
7
60
3
0
23
4
4
0
42
139
70
7
60
3
0
23
4
4
0
42
139
Los Gastos de Capital se ejecutaron por S/. 239.0 MM,
de los cuales 4% (S/. 9.4 MM) se destinaron
principalmente a la adquisición del inmueble de
Centromin, y el 96% restante a Aportes de Capital
orientados al fortalecimiento de las empresas del
Holding, destacando los aportes a Sedapal (S/. 196.19
MM) y Electro Oriente (S/. 25 MM).
- 75 -
Corporación FONAFE
Evaluación Financiera y Presupuestal - II Trimestre de 2008
ANEXOS
ACUERDOS DE APROBACIÓN DEL MARCO PRESUPUESTAL
El Marco Presupuestal Inicial Consolidado para las empresas fue aprobado mediante Acuerdo de Directorio Nº 0012007/016-FONAFE, de fecha 13.12.07, siendo sus modificaciones las siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
ENAPU S.A., modificó su presupuesto por Acuerdo de su Directorio Nº 15/02/2008/D de fecha 15.02.2008.
Se modificó el presupuesto de CONEMINSA por Acuerdo Nº 007-2008/006-FONAFE de fecha 03.04.2008.
PERUPETRO S.A., modificó su presupuesto por Acuerdo de su Directorio N° 041-2008 de fecha 17.04.2008.
Se modificó el presupuesto de SEDAPAL por Acuerdo Nº 002-2008/009-FONAFE de fecha 24.04.2008 y por segunda
vez por Acuerdo Nº 001-2008/013-FONAFE de fecha 01.07.2008.
FONDO MIVIVIENDA, modificó su presupuesto por Acuerdo de su Directorio N° 04-11D-2008 de fecha 16.06.2008.
Con Acuerdo de Directorio N° 001-2008/012-FONAFE, de fecha 17.06.2008, se aprobó el presupuesto modificado de
las empresas ACTIVOS MINEROS, CORPAC S.A., EDITORA PERÚ S.A., EGASA, EGEMSA, EGESUR,
ELECTROPERÚ, INMISA, SAN GABÁN S.A., SEAL S.A., SERPOST S.A., SIMA IQUITOS SR LTDA, SIMA PERÚ
S.A., ENAPU S.A., PERUPETRO S.A. y FONAFE.
ADINELSA, modificó su presupuesto en su Sesión de Directorio N° 232-2008 de fecha 26.06.2008.
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