5. EVALUACIÓN 9721: CAPITULO 5 0 5. EVALUACION El capítulo presenta la evaluación de los programas propuestos para la industrial del mueble de Baja California, incluye los siguientes apartados: Consideraciones básicas Programa de fortalecimiento a la industria micro, pequeña y mediana Programa de integración de la cadena productiva Programa de asociacionismo y promoción Evaluación conjunta Conclusiones CONSIDERACIONES BASICAS El capítulo presenta la evaluación de los programas con componentes económicas que son: Programa de fortalecimiento de la industria micro, pequeña y mediana. Programa de integración de la cadena productiva. Programa de asociacionismo y promoción. Para la evaluación se consideró un periodo de planeación de 6 años y tasas de interés del 8%, 12% y 20% anuales. Para determinar las ventas que harían factible los programas se consideraron márgenes de utilidad del 10% y 15%. Los programas de: consolidación de la infraestructura del agrupamiento y apoyo al desarrollo industrial de Valle Redondo no fueron evaluados, porque no se identificaron componentes económicas relevantes, su realización implica la realización de labores institucionales de distintas dependencias. PROGRAMA FORTALECIMIENTO DE LA INDUSTRIA MICRO, PEQUEÑA Y MEDIANA COSTOS DE INVERSION Y OPERACION INVERSION Act. 1.2 2.2 1.6 2.5 CONCEPTO Elaboración de una línea de muebles a comercializar Realización del estudio de mercado Formación del taller de diseño Formación de la empresa comercializadora TOTAL INVERSION Año de la Inversión 0 0 1 1 COSTO (Miles de Pesos) 250 380 250 210 1 090 COSTOS DE OPERACION (anuales) Act. 1.6 2.6 CONCEPTO Operación del taller de diseño Operación de la empresa TOTAL OPERACION COSTO (Miles de Pesos) 1 020 2 520 3 540 EVALUACION FINANCIERA Flujo de caja (miles de pesos) 0 630 460 Inversión 1 2 3 4 5 6 3 540 Operación anual Considerando un margen de utilidad del 10% sobre ventas en un panorama de planeación de 6 años y suponiendo que se recibirán ingresos a partir del año 2, el programa es factible financieramente, sin considerar los costos para mejora de la competitividad, que tendría que realizar cada empresa en particular, si logra los siguientes niveles de venta anuales del año 2 al 6, de acuerdo a las tasas de interés planteadas. Tasa de Interés 8% 12% 20% Nivel de ventas anuales necesario para que el proyecto sea factible financieramente (miles de pesos) (miles de USD) 42 086 43 164 43 417 4 951 5 078 5 108 Considerando un margen de utilidad de 15% sobre ventas y los mismos supuestos, los niveles de ventas anuales necesarios para lograr la factibilidad financiera dle programa son: Tasa de Interés 8% 12% 20% Nivel de ventas anuales necesario para que el proyecto sea factible financieramente (miles de pesos) (miles de USD) 29 333 30 084 30 260 3 451 3 539 3 560 Con los niveles de ventas especificados el VPN (valor presente neto) del programa sería cero, por lo que las tasas referidas serían las TIR (tasa interna de rendimiento) del programa. En la evaluación anterior no se consideró la inversión que tendría que realizar el industrial con objeto de mejorar su competitividad, por lo que adicional a lo anterior, por cada 1000 pesos (o dólares) que el inversionistas dedique a mejoras de la planta industrial deberá efectuar ventas adicionales como se muestra a continuación, para que el proyecto sea factible, se presentan los escenarios de márgenes de utilidad del 10% y 15% sobre ventas. Margen de utilidad del 10% sobre ventas Tasa de interés 8% 12% 20% Ventas anuales adicionales por cada mil pesos (dólares) dedicados a mejoras de la competitividad (Pesos o Dólares) 2 756 3 621 3 678 Margen de utilidad del 15% sobre ventas Tasa de interés 8% 12% 20% Ventas anuales adicionales por cada mil pesos (dólares) dedicados a mejoras de la competitividad (Pesos o Dólares) 1 921 2 524 2 564 A continuación se describen los niveles mínimos de ventas necesarios para que el programa sea factible financieramente considerando márgenes de utilidad sobre ventas del 10% y 15% y variando la inversión en competitividad desde 1 millón hasta 20 millones de pesos. A partir de los niveles de ventas que se describen el inversionista se beneficiaría por la utilidad sobre ventas de las ventas adicionales, o por márgenes de utilidad superiores a los planteados. EVALUACION DEL PROGRAMA DE FORTALECIMIENTO DE LA INDUSTRIA MICRO PEQUEÑA Y MEDIANA NIVELES DE VENTAS NECESARIOS CONSIDERANDO LA INVERSION EN EL TALLER DE DISEÑO FORMACION DE LA COMERCIALIZADORA Y VARIANDO LA INVERSION EN COMPETITIVIDAD RESULTADOS FINALES MARGEN DE UTILIDAD =10% TASA DE INTERES 8% INVERSION EN COMPETITIVIDA D EN MILES DE PESOS VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 44,842 47,598 50,354 53,110 55,866 58,622 61,378 64,134 66,890 69,646 72,402 75,158 77,914 80,670 83,426 86,182 88,938 91,694 94,450 97,206 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 5,276 5,600 5,924 6,248 6,572 6,897 7,221 7,545 7,869 8,194 8,518 8,842 9,166 9,491 9,815 10,139 10,463 10,788 11,112 11,436 TASA DE INTERES 12% VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 46,785 50,406 54,027 57,648 61,269 64,890 68,511 72,132 75,753 79,374 82,995 86,616 90,237 93,858 97,479 101,100 104,721 108,342 111,963 115,584 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 5,504 5,930 6,356 6,782 7,208 7,634 8,060 8,486 8,912 9,338 9,764 10,190 10,616 11,042 11,468 11,894 12,320 12,746 13,172 13,598 TASA DE INTERES 20 % VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 47,095 50,773 54,451 58,129 61,807 65,485 69,163 72,841 76,519 80,197 83,875 87,553 91,231 94,909 98,587 102,265 105,943 109,621 113,299 116,977 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 5,541 5,973 6,406 6,839 7,271 7,704 8,137 8,570 9,002 9,435 9,868 10,300 10,733 11,166 11,598 12,031 12,464 12,897 13,329 13,762 EVALUACION DEL PROGRAMA DE FORTALECIMIENTO DE LA INDUSTRIA MICRO PEQUEÑA Y MEDIANA NIVELES DE VENTAS NECESARIOS CONSIDERANDO LA INVERSION EN EL TALLER DE DISEÑO FORMACION DE LA COMERCIALIZADORA Y VARIANDO LA INVERSION EN COMPETITIVIDAD RESULTADOS FINALES MARGEN DE UTILIDAD =15% TASA DE INTERES 8% INVERSION EN COMPETITIVIDA D EN MILES DE PESOS VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 20,000 31,254 33,175 35,096 37,017 38,938 40,859 42,780 44,701 46,622 48,543 50,464 52,385 54,306 56,227 58,148 60,069 61,990 63,911 65,832 67,753 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 3,677 3,903 4,129 4,355 4,581 4,807 5,033 5,259 5,485 5,711 5,937 6,163 6,389 6,615 6,841 7,067 7,293 7,519 7,745 7,971 TASA DE INTERES 12% VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 32,608 35,132 37,656 40,180 42,704 45,228 47,752 50,276 52,800 55,324 57,848 60,372 62,896 65,420 67,944 70,468 72,992 75,516 78,040 80,564 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 3,836 4,133 4,430 4,727 5,024 5,321 5,618 5,915 6,212 6,509 6,806 7,103 7,400 7,696 7,993 8,290 8,587 8,884 9,181 9,478 TASA DE INTERES 20 % VENTAS TOTALES EN MILES DE PESOS 32,824 35,388 37,952 40,516 43,080 45,644 48,208 50,772 53,336 55,900 58,464 61,028 63,592 66,156 68,720 71,284 73,848 76,412 78,976 81,540 VENTAS TOTALES EN MILES DE DOLARES 3,862 4,163 4,465 4,767 5,068 5,370 5,672 5,973 6,275 6,576 6,878 7,180 7,481 7,783 8,085 8,386 8,688 8,990 9,291 9,593 PROGRAMA DE INTEGRACION DE LA CADENA PRODUCTIVA COSTOS DE INVERSION INVERSION ACT 1.1 CONCEPTO Conformación de la base de datos de las partes de muebles importadas 2.1 Conformación de la base de datos de las materias primas importadas 2.3 Difusión estatal, nacional e internacional TOTAL INVERSION COSTOS (miles de pesos) 40 40 70 150 No se consideró el costo estimado para la asesoría jurídica de la asociación de empresas, que tendría que erogar cada empresa interesada en asociarse. EVALUACION FINANCIERA Considerando un margen de utilidad del 10% sobre ventas y considerando que la inversión debe de recuperarse en 1 año, el programa sería rentable si lograra ventas adicionales de acuerdo a las tasas de interés planteadas. Tasa de interés 8% 12% 20% Nivel de ventas adicionales necesarias para que el proyecto sea rentable (Miles de pesos) (Miles de USD) 1 782 210 1 848 217 1 980 233 Considerando un margen de utilidad del 15% sobre ventas y los mismos supuestos, los niveles de ventas necesarios para que el programa sea factible serían: Tasa de interés 8% 12% 20% Nivel de ventas adicionales necesarias para que el proyecto sea rentable (Miles de pesos) (Miles de USD) 1 242 146 1 288 152 1 380 162 PROGRAMA DE ASOCIACIONISMO Y PROMOCION COSTOS DE INVERSION Y OPERACION INVERSION ACT CONCEPTO 1.3 1.6 Diseño preliminar del directorio (dummy) Contratación y desarrollo de sistemas para programación de la página web 3.1 Reuniones de promoción 3.2 Análisis de asociaciones 3.3 Elaboración de modelo de asociación 3.6 Formalización legal 3.7 Dotación de instalaciones y equipo TOTAL INVERSION el diseño COSTOS (miles de pesos) 100 y 25 38 60 25 60 70 378 COSTOS DE OPERACION (anual) ACT CONCEPTO 1.7 Colocación de la página web en Internet 1.8 Edición anual del directorio 1.9 Difusión anual del directorio y de la dirección en Internet 3.8 Operación de la asociación TOTAL INVERSION COSTOS (miles de pesos) 60 100 23 456 639 EVALUACION FINANCIERA Flujo de caja (miles de pesos) 0 378 Inversión 1 2 3 4 5 639 Operación anual Considerando márgenes de utilidad del 10% y 15% el programa es factible financieramente si logra los siguientes niveles de ventas anuales, considerando las tasas de interés planteadas. Tasa de interés 8% 12% 20% Nivel de ventas anuales adicionales necesarias para que el programa sea factible financieramente. Margen de utilidad 10% (Miles de pesos) (Miles de USD) 8 078 950 8 398 988 8 419 990 Nivel de ventas anuales adicionales necesarias para que el programa sea factible financieramente. Margen de utilidad 15% (Miles de pesos) (Miles de USD) 5 625 662 5 853 689 5 868 690 EVALUACION CONJUNTA A continuación se presentan a los niveles de ventas para lograr la factibilidad financiera de los programas, de acuerdo a las tasas de interés y márgenes de utilidad considerados. VENTAS ANUALES NECESARIAS PARA LOGRAR LA FACTIBILIDAD FINANCIERA DE LOS PROGRAMAS. MARGEN DE UTILIDAD 10% RANGO DE INVERSION EN COMPETITIVIDAD (Miles de Pesos) AÑO Tasa de Interés 8% (Miles de pesos) Tasa de Interés 12% (Miles de pesos) Tasa de Interés 20% (Miles de pesos) 1 9 860 10 246 10 399 2 52 920 - 105 284 55 183 - 123 982 55 514 - 125 396 1 000 a 20 000 3 52 920 - 105 284 55 183 - 123 982 55 514 - 125 396 1 000 a 20 000 4 52 920 - 105 284 55 183 - 123 982 55 514 - 125 396 1 000 a 20 000 5 52 920 - 105 284 55 183 - 123 982 55 514 - 125 396 1 000 a 20 000 6 51 871 - 104 235 53 814 - 122 613 54 124 - 124 006 1 000 a 20 000 Nota: Los rangos de ventas necesarios están asociados a los rangos de inversión en competitividad. VENTAS ANUALES NECESARIAS PARA LOGRAR LA FACTIBILIDAD FINANCIERA DE LOS PROGRAMAS. MARGEN DE UTILIDAD 15% RANGO DE INVERSION EN COMPETITIVIDAD (Miles de Pesos) AÑO Tasa de Interés 8% (Miles de pesos) Tasa de Interés 12% (Miles de pesos) Tasa de Interés 20% (Miles de pesos) 1 6 867 7 141 7 248 2 36 879 – 73 378 38 461 – 86 417 38 692 – 87 408 1 000 a 20 000 3 36 879 – 73 378 38 461 – 86 417 38 692 – 87 408 1 000 a 20 000 4 36 879 – 73 378 38 461 – 86 417 38 692 – 87 408 1 000 a 20 000 5 36 879 – 73 378 38 461 – 86 417 38 692 – 87 408 1 000 a 20 000 6 36 153 – 72 652 37 507 – 85 463 37 723 – 86 439 1 000 a 20 000 Nota: Los rangos de ventas necesarios están asociados a los rangos de inversión en competitividad. VENTAS MÍNIMAS NECESARIAS PARA LOGRAR LA FACTIBILIDAD FINANCIERA DE LOS PROGRAMAS Millones de pesos 130 Considerando inversión en competitividad de 20 millones de pesos 120 110 100 90 80 70 Considerando inversión en competitividad de 1 millón de pesos 60 50 40 30 20 10 0 0 1 2 3 EXPORTACIÓN NO MAQUILA DE BAJA CALIFORNIA DE 1997= 212 millones de pesos 4 5 6 Años Tasa del 8% Tasa del 12% Tasa del 20% 9721: FIG. 107 CONCLUSIONES • La evaluación de los programas no es muy sensible a las tasas de interés, esto en razón de que los costos de operación de los proyectos son más representativos que la inversión inicial. • La evaluación de los programas es sensible a la inversión en mejora de la competitividad, esta inversión se varió entre 1 millón y 20 millones de pesos. • En el caso más favorable de la evaluación: tasa de interés del 8% anual, margen de utilidad del 15% sobre ventas e inversión en la competitividad de 1 millónº de pesos; se requieren ventas anuales adicionales de la industria por 36 millones 819 mil pesos (4 millones 339 mil dólares) para lograr la factibilidad financiera. • En el caso más desfavorable de la evaluación: tasa de interés del 20% anual, margen de utilidad del 10% sobre ventas e inversión en la competitividad de 20 millones de pesos; se requieren ventas anuales adicionales de la industria por 125 millones 396 mil pesos (14 millones 752 mil dólares). • La industria no maquiladora del mueble de Baja California realizó ventas en 1997 por 25 millones de dólares, por lo que en el caso más favorable la industria necesita para lograr la factibilidad financiera de los programas lograr ventas superiores en 17.4% a las alcanzadas en 1997, para el caso más desfavorable el incremento sería del 59%. • La factibilidad financiera de los programas sólo se podrá determinar con certeza después de conocer el costo de la mejora en competitividad de las empresas y el impacto que tendría en el volumen de la producción y desde luego conociendo los resultados del estudio de mercado. Considerando el volumen actual de ventas de la industria no maquiladora, se considera que los programas si pueden alcanzar su factibilidad financiera. El programa de fortalecimiento de la industria micro, pequeña y mediana, es el de mayor impacto, por lo que la recomendación sería de que este programa se realizara en una primera etapa, también sería importante implantar en una primera instancia el proyecto de elaboración del directorio de la industria. Los programas de integración de la cadena productiva, asociacionismo y promoción son proyectos con impacto a mediano y largo plazo y pueden considerarse dentro de una segunda etapa de implantación. El programa de consolidación de la infraestructura del agrupamiento está constituido por proyectos con impacto en el mediano y largo plazo y también pueden considerarse para una segunda etapa de implantación, sin embargo sería recomendable incorporar el proyecto educativo y de capacitación para la primera fase de implantación. En lo que al proyecto Valle Redondo se refiere sería conveniente iniciar los trabajos de asesoría al grupo industrial, el proyecto Valle Redondo está muy condicionado para su realización a las posibilidades de inversión de los empresarios y a las opciones disponibles para el financiamiento.