1) presentamos algunas partidas que describen
Anuncio
COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 1) Presentamos algunas partidas que describen contablemente una empresa. Se pide el balance ordenado con criterios contables, valorado en unidades monetarias: Acreedores a c/p Créditos a l/p Reservas Clientes Existencias Amort.acumulada Capital social Tesorería Acreedores a p/l Inmovilizado inmaterial 17.745 50.000 11.275 13.194 15.625 26.000 45.000 26.201 65.000 160.000 SOLUCIÓN En el balance las cuentas de activo aparecen de menor a mayor liquidez y las de pasivo de menor a mayor exigibilidad. No Corriente Inmov. intangible Amort.acum. Corriente Existencias Clientes Tesorería ACTIVO PARCIALES TOTALES 134.000 160.000 (26.000) 55.020 15.625 13.194 26.201 Total activo PASIVO PARCIALES TOTALES Fondos propios 56.275 Capital social 45.000 Reservas 11.275 N corriente Ex. a l/p 115.000 Acreedores l/p 65.000 Deudas a l/p 50.000 Corriente Ex. c/p 17.745 Acreedores c/p 17.745 189.020 Total pasivo 189.020 NOTA: la estructura económica de la empresa viene representada por el activo (bienes y derechos). Los elementos patrimoniales que la constituyen se agrupan según la función que desarrollan. La estructura económica está formada por el conjunto de inversiones realizadas por la empresa, donde se representa el destino dado a los recursos financieros. Las masas patrimoniales que forman el activo son: ACTIVO Activo No corriente, fijo o inmovilizado Inmovilizaciones intangibles Inmovilizaciones materiales Inmovilizaciones financieras Inmovilizaciones Activo Corriente o circulante Existencias Realizable Disponible 1 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 2) La empresa GAMA S.A. dedicada a la explotación de un hotel, que emplea a ocho trabajadores, presenta el siguiente estado de cuentas: Acreedores a c/p 100, acreedores a l/p 1.500, bancos 250, caja 50 capital social 10.000, clientes 150, construcciones 9.000, efectos a cobrar a c/p 1.000, efectos a pagar c/p 200, maquinaria 3.000, pérdidas y ganancias (saldo acreedor) 500, proveedores c/p 150, reservas 1.000. Realizar el balance de situación, agrupándolo por masas patrimoniales. BALANCE DE SITUACIÓN ACTIVO PASIVO Activo no corriente, fijo o Inmovilizado 12.000 Pasivo Fijo o capitales permanentes Material 12.000 Fondos propios 11.500 Construcciones 9.000 Capital social 10.000 Maquinaria 3.000 Reservas 1.000 500 Activo corriente 1.450 Pérdidas y ganancias Realizable 1.150 Pasivo no corriente o E a l/p 1.500 Clientes 150 Acreedores a l/p 1.500 Efectos comerciales a cobrar 800 Pasivo corriente Disponible 300 Exigible a c/p 450 Bancos 250 Acreedores a c/p 100 Caja 50 Efectos comerciales a pagar 200 Proveedores 150 TOTAL ACTIVO 13.450 TOTAL PASIVO 13.000 450 13.450 3) Un establecimiento comercial de confecciones, presenta en estos momentos la situación patrimonial siguiente: Dinero en efectivo 400 Dinero depositado en cuentas corrientes bancarias 5.600 Local comercial 20.800 Un ordenador 500 Facturas pendientes de cobro sobre clientes 200 Facturas pendientes de pago a los proveedores 300 Letras pendientes de pago a proveedores 300 Letras pendientes de pago a proveedores 700 Letras pendientes de cobro sobre clientes 800 Existencias de confecciones 1.500 Se pide calcular el neto patrimonial y realizar la clasificación en masas patrimoniales ACTIVO Activo no corriente, fijo o Inmovilizado Material 21.300 Construcciones 20800 Equi.proc.información 500 Activo corriente Existencias 1500 Mercaderías 1500 Realizable 1000 Clientes 200 Efectos comerciales a cobrar 800 Disponible Bancos 5600 Caja 400 TOTAL ACTIVO PASIVO 21.300 Pasivo Fijo Fondos propios Capital social 8.500 Pasivo corriente Exigible a c/p Provee ef comerciales a pagar Proveedores 28000 28800 28800 1000 1000 700 300 6000 29800 TOTAL PASIVO 29800 2 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 4) Don G.H.D. propietaria de un negocio de joyería presenta la siguiente situación patrimonial: Caja………………………….. 200.000 Bancos c/c………………… 4.500.000 Existencias de bisutería…. 10.000.000 Construcciones………….. 25.000.000 Utillaje…………………… 200.000 Maquinaria………………. 600.000 Clientes………………….. 500.000 Clientes efectos comerciales a cobrar 1.500.000 Proveedores 800.000 Elementos de transporte 2.700.000 Mobiliario 400.000 Acreedores por prestaciones de servicios 600.000 Deudas a l/p con entidades de crédito 2.500.000 Capital ? Clasificar el patrimonio del negocio en masas patrimoniales, utilizando la terminología contable. BALANCE DE SITUACIÓN ACTIVO Activo no corriente, fijo o Inmovilizado Material 28.900 Construcciones 25.000 Utillaje 200 Maquinaria 600 Elem.transporte 2.700 Mobiliario 400 Activo corriente Existencias 10.000 Mercaderías 10.000 Realizable 2.000 Clientes 1.500 Efectos comerciales a cobrar 500 Disponible 4.700 Bancos 4.500 Caja 200 PASIVO 28.900 Pasivo Fijo Fondos propios Capital social No corriente Exigible a l/p Dudas a l/p con ent. Crédito TOTAL ACTIVO 45.600 TOTAL PASIVO 16.700 Pasivo corriente Corriente Exigible a c/p Provee ef comerciales a pagar Acreedores. Pres.servicios 44.200 41.700 41.700 2.500 2.500 1.400 1.400 80 600 45.600 3 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 5) La empresa Y, presenta al finalizar el ejercicio económico las siguientes partidas con sus respectivos saldos: 6.800.000 6.400.000 3.600.000 21.000.000 32.000.000 64.000.000 - 6.400.000 Caja y bancos Efectos comerciales a cobrar Efectos comerciales a pagar Clientes Proveedores Maquinaria Amortización Acumulada inmovilizado Inversiones financieras a c/p Capital social Reservas Pérdidas y ganancias saldo (acreedor) Obligaciones a l/p Hacienda Pública acreedora a c/p Existencias de mercaderías 45.000.000 50.000.000 11.000.000 18.070.000 32.400.000 9.730.000 20.000.000 Elabora el balance de situación colocado por masas patrimoniales. Calcula el fondo de maniobra y la representación del balance. Calcula los ratios financieros más significativos. ACTIVO Activo no corriente, fijo o Inmov. Material Maquinaria PASIVO 57.600.000 57.600.000 64.000.000 Pasivo Fijo Fondos propios Capital social Reservas Resultados del ejercicio 111.470.000 79.070.000 50.000.000 11.000.000 18.070.000 Amor Acum. In material - 6.400.000 Pas no corriente E a l/p Dudas a l/p con ent. Crédito 99.200.000 Pasivo corriente 20.000.000 Exigible a c/p Efectos comerciales a pagar 72.400.000 Proveedores H.P. acreedora Activo corriente Existencias Mercaderías 20.000.000 Realizable Efectos comerc a cobrar Inversiones financieras c/p Clientes Disponible Bancos y caja TOTAL ACTIVO 6.400.000 45.000.000 21.000.000 32.400.000 32.400.000 45.330.000 45.330.000 3.600.000 32.000.000 9.730.000 6.800.000 6.800.000 156.800.000 TOTAL PASIVO 156.800.000 NOTA: LA CUENTA RESULTADOS DEL EJERCICIO PERTENECE A LA MASA PATRIMONIAL DE NETO O FONDOS PROPIOS. Si tiene saldo acreedor, como en este caso, son ganancias y aumenta el patrimonio neto. Si tuviera saldo deudor, significa que el resultado del ejercicio ha sido negativo (pérdidas) y por lo tanto disminuiría el neto patrimonial. Activo fijo Pasivo fijo 37% 71% Activo circulante 63% 53.870.000 u.m FM Pasivo circulante 29% 4 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos EXPLICACIÓN: 1.- El pasivo no exigible representa el 50% del pasivo total, pero junto con el exigible a largo plazo (21%), forman los capitales permanentes 71%, también llamado pasivo fijo. Esto quiere decir que la empresa financia, El Activo Fijo y gran parte del Activo Circulante. En principio la empresa no está muy endeudada y mantiene buen equilibrio financiero. 2.- El Activo Corriente (63%), es superior, más del doble que el pasivo corriente un 29%. Por este motivo la empresa no tendrá dificultades de devolver sus deudas a corto plazo. 3.-La suma del realizable más el disponible supone un 50%, mientras que el exigible a corto plazo es un 29%, luego la empresa podrá hacer frente en efectivo a sus compromisos a corto plazo. Para que la empresa pueda hacer frente a sus compromisos a corto plazo: 45.330.000 u. la empresa cuenta: 1. Disponible 6.800.000 2. Realizable 72.400.000 que se cobrará antes de un año. 3. Existencias en almacén 20.000.000, que probablemente se venderán antes de un año. Fondo de maniobra = 99.200.000 – 45.330.000 = 53.870.000 Fondo de maniobra = 111.470.000 – 57.600.000 = 53.870.000 Ratio Fórmula Valor óptimo y comentario Entre (0,3-0,4) Disponibilidad Disponible Exigible.Corto . Plazo 6.800 .000 45.330 .000 Tendrá alguna dificultad en hacer efectivo los pagos más inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de liquidez y tesorería. Analizados los anteriores ratios, nos corrobora que la empresa tiene recursos improductivos. Quizás por las inversiones financieras a corto plazo. En cualquier caso ante una necesidad tendríamos que vender esas inversiones, para hacer frente a los pagos más inmediatos. 0,15 Entre (0,8 -1,2) Tesorería Liquidez Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo Activo.Circulante Pasivo.Circulante 99.200.000 45.330.000 6.800.000 72.400.000 45.330.000 1,74 6.800.000 72.400.000 20.000.000 45.330.000 2,18 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo El valor del ratio es superior a la unidad, indica que hay un exceso de liquidez, la empresa tiene recursos o activos sin rendimiento. En nuestro balance nos hace pensar, que tiene unas inversiones financieras a corto plazo por valor de 45.000.000 u.m., un valor muy elevado. Entre (1,5 -1,8) El hecho de que el valor sea superior a 1 nos indica que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se encuentra en situación normal financiera No obstante este valor tan elevado, nos vuelve a decir que la empresa activos improductivos. Entre (1,7-2) Garantía Activo. Re al Exigible.Total 156.800.000 77.730.000 2,01 Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene solvencia suficiente para hacer frente a sus deudas a corto plazo y largo plazo. Por lo tanto La solvencia y seguridad que la empresa tiene frente a sus acreedores es muy buena. 5 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos Autonomía Re cursos . propios Exigible.total 79.070 .000 45.330 .000 32.400.000 1,01 Entre (0,8-1,5) La empresa tiene un Neto de un 50%, frente a unos recursos ajenos a corto y largo plazo de un 50%. Quizás está muy endeudada teniendo en cuenta que según la referencia de los anteriores ratios, tiene Activos improductivos. Por ejemplo si sacara las inversiones financieras a corto plazo, podría quitarse préstamos a largo plazo. Valor óptimo 0,5 Endeudamiento Total o coeficiente de apalancamiento Exigible.total Fondos. propios .300.000 777 79.070.000 9,83 Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda general de la empresa. A medida que el apalancamiento es menor, mejor es la situación financiera de la empresa. Valores superiores indican que el volumen de deudas está por encima de los fondos propios y que se funciona con una estructura financiera más arriesgada. El exceso de deuda se conoce también como descapitalización. Muestra el grado de endeudamiento que tiene la empresa por lo que tiene en cuenta cómo se financia la actividad de ésta. Analiza si se financia con recursos propios o con recursos ajenos (exigible). Representa también la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada u.m. de fondos propios. En tiempo de crisis económica se debe procurar que este coeficiente sea lo más pequeño posible. 6) 3) Los saldos de las cuentas de la empresa Marta S.A. al comienzo de un ejercicio económico son: Caja Efectos comerciales a cobrar Efectos comerciales a pagar Terrenos Clientes Proveedores Bancos c/c Proveed del inmovilizado a l/p Amortiz. Acumulada del mobiliario 15.000 110.000 90.000 100.000 150.000 70.000 35.000 120.000 20.000 Reserva legal Construcciones Reserva Estatutaria Mobiliario Amortiz. Acumulada Construcciones Reservas voluntarias Mercaderías Capital 90.000 600.000 40.000 100.000 60.000 26.000 6.000 A determinar Redactar el Balance de situación clasificado por masas patrimoniales. Determinar el Fondo de Maniobra. Representación gráfica. Y ratios financieros. 6 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos ACTIVO Activo no corriente, fijo o Inmov. Material Mobiliario Amor Ac. mobiliario 720.000 720.000 100.000 PASIVO Pasivo Fijo o capitales permanentes Fondos propios 600.000 Capital social 90.000 Reservas Legales 40.000 Reservas Estatutarias 876.000 756.000 - 20.000 Reservas Voluntarias Constricciones Amortiz Acumulada Construcciones Terrenos Activo corriente Existencias Mercaderías 600.000 - 60.000 120.000 120.000 100.000 316.000 6.000 6.000 Realizable Efectos comerc a cobrar Clientes Disponible Caja Bancos c/c TOTAL ACTIVO Pas. N corriente E a l/p Proveedores Inmovilizado a l/p 26.000 Pasivo corriente Exigible a c/p Efectos comerciales a pagar 260.000 Proveedores 160.000 160.000 90.000 70.000 110.000 150.000 50.000 15.000 35.000 1.036.000 TOTAL PASIVO 1.036.000 Pasivo fijo 85% Activo fijo 70% 156.000 u.m.- FM Activo circulante 30% Pasivo Circulante 15% Fondo de maniobra positivo por 156.000 u.m. Lo que quiere decir que la empresa en un principio mantiene el equilibrio financiero. Financiando con el total de Pasivo Fijo, todo el Activo no corriente y parte del Corriente. También podemos apreciar el equilibrio financiero en el hecho de que el activo corriente es aproximadamente el doble del pasivo a corto plazo (30% del activo corriente, frente a un 15% del pasivo corriente). Quiere decir que la empresa cobrará el doble, a corto plazo, que pagos tendrá que realizar en el mismo periodo de tiempo. Por último, el disponible más el realizable 30%, debe ser igual o superior que el exigible a corto. En nuestro caso es casi el doble. LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA ES BUENA. 7 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos Ratio Fórmula Valor óptimo y comentario Entre (0,3-0,4) Disponibilidad Disponible Exigible.Corto . Plazo 50.000 160.000 Tendrá alguna dificultad en hacer efectivos los pagos más inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de liquidez y tesorería, para tener más información, con relación a la liquidez de la empresa 0,312 Entre (0,8 -1,2) Tesorería Liquidez Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo Activo.Circulante Pasivo.Circulante 50.000 266.000 160.000 50.000 260.000 6.000 160.000 1,975 1,975 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo El valor del ratio es superior a la unidad, indica que hay un exceso de liquidez, la empresa tiene activos sin rendimiento. En nuestro balance, suponemos que tenemos muchos derechos de cobro como pueden ser letras de cambio y clientes. Entre (1,5 -1,8) . El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se encuentra en situación financiera normal. Entre (1,7-2) Garantía Activo. Re al Exigible.Total 1.036.000 120.000 3,7 Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene solvencia suficiente para hacer frente a sus deudas a corto y largo plazo. Por lo tanto la solvencia y seguridad que la empresa tiene frente a sus acreedores es muy buena. Entre (0,8-1,5) Autonomía Re cursos . propios Exigible.total 1.036 .000 280 .000 2,7 La empresa tiene un Neto de un 72,97% frente a unos recursos ajenos a corto plazo de un 15%. La empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor será la dependencia de los recursos ajenos Valor óptimo 0,5 Endeudamiento Total o coeficiente de apalancamiento Exigible.total Fondos. propios .000 180 756.000 0,23 Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda general de la empresa. A medida que el apalancamiento es menor, mejor es la situación financiera de la empresa. Por cada unidad monetaria de fondos propios, esta utilizando 0,23 de u.m. de fondos ajenos. Esta empresa tiene poco endeudamiento. 8 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 7) 4) Dado el siguiente balance: Terrenos y bienes naturales Construcciones Existencias de mercaderías Mobiliario Clientes Bancos c/c Amortiz. Acumulada inmóvili. material Elementos de transporte TOTAL ACTIVO 10.000 20.000 14.634 2.000 13.806 2.703 (7.500) 10.000 65.643 Capital Reservas Deudas a l/p Proveedores Efectos/comerciales a pagar 35.000 6.900 10.000 11.400 1.843 TOTAL PASIVO 63.643 Del balance que aparece se pide: Clasificar el balance por masas patrimoniales. Calcular los ratios más significativos. Fondo de maniobra. Representación grafica del balance. ACTIVO PASIVO 34.500 Pasivo Fijo Activo No corriente 34500 Inmovilizado Fondos propios 34500 Capital social Material 10.000 Terrenos Reservas 20.000 Construcciones 10.000 Elementos de transporte Amortización. Acumulada - 7.500 Inmovilizado material Pas no corriente E a l/p 2.000 Mobiliario Deudas a L/P 31.143 Pasivo corriente Activo corriente 14.000 Exigible a c/p Existencias Mercaderías Efectos comerciales a 14.000 pagar 13.806 Proveedores Realizable 13.806 Clientes 2.703 Disponible 2.703 Bancos c/c 65.643 TOTAL PASIVO TOTAL ACTIVO Activo Fijo 52% 52.400 42.400 35.500 6.900 10.000 10.000 13.243 13.243 1.843 11.400 65.643 Pasivo Fijo 80% 17.900 u.m Activo Circulante 47% F.M. Pasivo Circulante 20% 9 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos Activo no Corriente = 53% Activo Corriente = 47% Estructura económica Pasivo fijo o capitales permanentes = 80% Pasivo Corriente = 20% Estructura Financiera EXPLICACIÓN 1) El pasivo no exigible 42.000 u.m junto con el exigible a l/p 10.000 u.m. forman los capitales permanentes de la empresa o lo que es lo mismo el Pasivo fijo de la empresa con un 80%. 2) El Activo corriente un 47%, es más del doble al Pasivo corriente 20%. Por este motivo la empresa no tendrá dificultades de devolver las deudas a corto plazo. CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA FM = Activo corriente – Pasivo Corriente = 17.900 FM = Pasivo Fijo – Activo no corriente = 17.900 El fondo de maniobra positivo en 17.900 u.m. La empresa en un principio mantiene un equilibrio financiero (El pasivo fijo financia el activo no corriente y parte del activo corriente). RATIOS FINANCIEROS 10 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos Ratio Fórmula Valor óptimo y comentario Entre (0,3-0,4) Disponibilidad Disponible Exigible.Corto .Plazo 2.703 13.243 0,20 No tendrá ninguna dificultad en hacer efectivos los pagos más inmediatos. Se tendrá que analizar, el ratio de liquidez y tesorería, para tener más información, con relación a la liquidez de la empresa Entre (0,8 -1,2) Tesorería Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo 13.806 2.703 1,24 13.243 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo El valor del ratio es superior a la unidad, indica que hay un exceso de liquidez, la empresa tiene activos sin rendimiento. En nuestro balance, suponemos que tenemos muchos derechos de cobro : clientes. Entre (1,5 -1,8) Liquidez Activo.Circulante Pasivo.Circulante 31.143 13 .243 2,35 . El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se encuentra en situación financiera normal. Esto también quiere decir que por cada u.m. que se debe la empresa dispone de 2,35 u.m. proporcionadas por el activo circulante. Es un resultado un poco amplio, lo que significa que podría haber recursos ociosos o improductivos. Entre (1,7-2) Garantía Activo. Re al Exigible.Total Autonomía Re cursos . propios Exigible.total 65.643 10.00013.243 2,82 .400 42 23.243 1,82 Nuestro coeficiente denota que la empresa tiene solvencia suficiente para hacer frente a sus deudas a corto y largo plazo. Por lo tanto la solvencia y seguridad que la empresa tiene frente a sus acreedores es muy buena. Entre (0,8-1,5) La empresa tiene un Neto de un 65% .frente a unos recursos ajenos a corto plazo y largo de un 35% .Luego la empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor será la dependencia de los recursos ajenos. Valor óptimo 0,5 Endeudamiento Total o coeficiente de apalancamiento Exigible.total Fondos . propios 0,54 Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda general de la empresa. A medida que el apalancamiento es menor, mejor es la situación financiera de la empresa. Por cada € invertido de fondos propios, está utilizando 0,54 de fondos ajenos. Poco endeudamiento, luego la empresa está poco endeudada para su capacidad. 11 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 8) El balance de situación de PRONTER S.A. nos ofrece la información siguiente: ACTIVO Caja Bancos c/c Clientes Clientes, efectos comerciales a cobrar Deudores Mercaderías Construcciones Mobiliario Equipos para proceso de información ACTIVO TOTAL 400 10.000 5.600 7.000 1.000 2.500 50.000 500 5.000 82.000 PASIVO Proveedores Proveedores, efectos comercial a pagar Deudas a l/p con entidades de crédito Efectos a pagar a largo plazo Reserva legal Reservas Estatutarias Capital social 1.500 2.500 7.000 2.000 1.000 2.000 66.000 TOTAL PASIVO 82.000 Se pide: Organizar el balance por masas patrimoniales Calcular el fondo de maniobra y comentarlo. Representación grafica del balance. Calcular los ratios financieros. BALANCE DE SITUACIÓN COLOCADO POR MASAS PATRIMONIALES ACTIVO Activo no corriente Inmovilizado Material Mobiliario Equipos para proceso de Información Constricciones PASIVO 55.500 55.500 55.500 500 Pasivo Fijo Fondos propios Capital social Reservas Legales Reservas Estatutarias 78.000 69.000 66.000 1.000 2.000 5.000 50.000 Activo corriente Existencias Mercaderías Exigible a l/p Deudas a l/p entidades de crédito Efectos a pagar a l/p 26.500 Pasivo corriente 2.500 Exigible a c/p Efectos comerciales a pagar 9.000 7.000 2.000 4.000 4.000 2.500 2.500 Realizable Efectos comerc a cobrar Clientes Deudores Disponible Caja Bancos c/c TOTAL ACTIVO 13.600 Proveedores 1.500 7.000 5.600 1.000 10.400 400 10.000 82.000 TOTAL PASIVO 82.000 12 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA FM = Activo corriente – Pasivo Corriente = 26.500 – 4.000 = 22.500 FM = Pasivo fijo – Activo no corriente = 78.000 – 55.500 = 22.500 Es positivo, pero además es una empresa que la financiación no está equilibrada, en el sentido de que existen claramente fondos improductivos u ociosos. Necesita un estudio serio que solucione el exceso de liquidez. PASIVO FIJO 95% ACTIVO FIJO 68% FM 22.500 u.m ACTIVO CIRCULANTE 32% PASIVO CIRCULANTE 5% COMENTARIO Es casi un claro ejemplo de estabilidad financiera total Un 95% del Pasivo fijo financia la totalidad del Activo no corriente y parte del Circulante. No es la situación más idónea dado que mantiene un claro exceso de liquidez y una excesiva autonomía financiera Existencias 9,43% Con respecto al Activo Activo circulante Circulante Realizable 51,32% Disponible 54,33% Con el dinero de la caja y el banco (disponible), hacemos frente a las deudas a corto plazo (4.000 u.m.) y nos sobre liquidez. Esto traducido a términos económicos, tenemos un exceso de tesorería, lo que quiere decir que tenemos fondos improductivos u ociosos. Tendríamos que analizar más ratios financieros para confirmarlo. Una empresa no debería tener recursos improductivos u ociosos. Necesitaría un estudio serio para solucionarlo, lo que sería bueno invertir parte de esta liquidez en bienes del inmovilizado o bien disminuir las deudas a largo plazo con las entidades bancarias. 13 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos RATIOS FINANCIEROS Ratio Fórmula Valor óptimo y comentario Entre (0,3-0,4) Disponibilidad Disponible Exigible.Corto.Plazo 10.400 4.000 2,6 Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que cada u.m. dispone en tesorería 2,6 u.m. el problema es el que ya se detectó en el fondo maniobra, es decir, que tiene fondos ociosos, ya que en ciscustancias normales, se recomienda que este ratio sea inferior a 0,4. Como se demuestra el ratio 2,6, es muy superior. La empresa deberá tomar medidas para no tener tantos fondos improductivos o mal utilizados. Entre (0,8 -1,2) Tesorería Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo 000 244..000 6 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno que este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que pueden existir recursos ociosos, improductivos o mal empleados. Este resultado 6, es muy elevado, por cada unidad monetaria que se debe a corto plazo la sociedad genera 6 u.m., utilizando sólo la tesorería y las partidas del realizable. Es una situación clara de existencias de recursos improductivos. Entre (1,5 -1,8) Liquidez Activo.Circulante Pasivo.Circulante 26.500 4.000 6,625 . El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se encuentra en situación financiera normal. El resultado 6,625 significa que por cada u.m. que se debe a corto plazo la empresa dispone de 6,625 u.m. proporcionadas por el activo circulante. Resultados tan amplios, deben ser analizados, pues lo más probable es que existan recursos improductivos, lo que supone una disminución de la rentabilidad. Entre (1,7-2) Garantía Activo. Re al Exigible.Total 82.000 13 .000 6,3 Este ratio mide la garantía que tienen los acreedores de cobrar sus deudas. La razón no puede ser inferior a la unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas estaría en situación de quiebra y, por ello, a este coeficiente se le denomina distancia a la quiebra. La solvencia es mayor a medida que aumenta el coeficiente. En nuestro caso el resultado significa, que si liquidamos la sociedad el poder de realización del activo, nos proporcionaría 6,3 u.m., por cada u.m. que la empresa debe, en este ejemplo no hay ningún elemento del activo ficticio. Entre (0,8-1,5) Autonomía Re cursos . propios Exigible.total 69.000 13.000 5,3 La empresa tiene un Neto de un 84%% frente a unos recursos ajenos a corto plazo y largo plazo de un 16%. La empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor será la dependencia de los recursos ajenos. Valor óptimo 0,5 Endeudamiento Total o coeficiente de apalancamiento Exigible.total Fondos. propios .000 13 69.999 0,18 Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda general de la empresa. A medida que el apalancamiento es menor, mejor es la situación financiera de la empresa Por cada u.m. de fondos propios está utilizando0,18 u.m. de fondos ajenos. La empresa esta poco endeudada. 14 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 9) En la empresa PAU S.A. presenta el siguiente estado de cuentas: Acreedores c/p 2.400, acreedores l/p 5.000, bancos c/c 2.200, caja 600, capital social 12.000, clientes 1.500, Construcciones 10.000, Efectos a cobrar c/p 2.100, efectos a pagar c/p 200, Existencias de mercaderías 3.800, maquinaria 2.600, materias primas 1.100, proveedores c/p 1.800, reservas 2.500. Calcular el balance de situación, fondo de maniobra explicando su significado, capitales permanentes y valorar su situación financiera a corto plazo y largo plazo, mediante dos coeficientes o ratios. ACTIVO Activo no corriente Inmovilizado Inmovilizado. material Maquinaria Constricciones Activo corriente Existencias Mercaderías Materias primas Realizable Efectos comerc a cobrar Clientes Disponible Caja Bancos c/c TOTAL ACTIVO 12.600 12.600 12.600 2.600 10.000 PASIVO Pasivo Fijo Fondos propios Capital social Reservas Pasivo no corriente ( l/p) 11.300 4.900 3.800 1.100 2.100 1.500 19.500 14.500 12.000 2.500 5.000 Acreedores a l/p Pasivo corriente Exigible a c/p 3.600 Efectos comerciales a pagar Proveedores 5.000 2.800 2.400 Acreedores a c/p 4.400 4.400 200 1.800 600 2.200 23.900 TOTAL PASIVO 23.900 CALCULO DEL FONDO DE MANIOBRA FM = Activo corriente – Pasivo corriente = 11.300 – 4.400 =6.900 u.m. FM = Pasivo Fijo – Activo no corriente = 19.500 -12.600 u.m. COMENTARIO Es un fondo de maniobra positivo, lo cual indica que el activo no corriente está financiado por fondos a largo plazo y también el activo corriente en una cantidad de 6.900 u.m. CAPITALES PERMANENTES Están Formados por los fondos propios más el exigible a largo plazo, es decir el pasivo fijo. En este ejemplo el resultado es de 19.500, que forman la financiación básica. Su finalidad es financiar la totalidad del activo fijo y parte del activo circulante, en este caso por valor 6.900 u.m. que es el valor del capital circulante. 15 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA: RATIOS FINANCIEROS. Ratio Disponibilidad Fórmula Disponible Exigible.Corto .Plazo 24..800 400 0,63 Valor óptimo y comentario Entre (0,3-0,4) Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que cada u.m. dispone en tesorería 0,63 u.m. para hacer frente a los pagos más inmediatos. Entre (0,8 -1,2) Tesorería Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo 64..400 400 1,45 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno que este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que pueden existir recursos ociosos, improductivos o mal empleados. Nuestro resultado es aceptable, pues por cada u.m. que se debe a corto plazo la sociedad genera 1,45 u.m. utilizando sólo la tesorería y las partidas del realizable. Entre (1,5 -1,8) Liquidez Activo.Circulante Pasivo.Circulante 300 114..400 2,56 . El hecho de que el valor sea superior a 1, nos indica que el fondo de maniobra es positivo, y por lo tanto la empresa se encuentra en situación financiera normal. El resultado 2,56 significa que por cada u.m. que se debe a corto plazo la empresa dispone de 2,56 u.m. proporcionadas por el activo circulante. La empresa dispone de buena liquidez para hacer frente a los pagos más inmediatos. Entre (1,7-2) Garantía Activo. Re al Exigible.Total .900 239.400 2,54 Este ratio mide la garantía que tienen los acreedores de cobrar sus deudas. La razón no puede ser inferior a la unidad, ya que si la empresa tiene menos bienes que deudas estaría en situación de quiebra y, por ello, a este coeficiente se le denomina distancia a la quiebra. La solvencia es mayor a medida que aumenta el coeficiente. En nuestro caso el resultado significa, que si liquidamos la sociedad el poder de realización del activo, nos proporcionaría 2,54 u.m., por cada u.m. que la empresa debe,( en este ejemplo no hay ningún elemento del activo ficticio). Luego la situación de la empresa tanto a corto como largo plazo es muy buena. Entre (0,8-1,5) Autonomía Re cursos . propios Exigible.total 14.500 9.400 1,54 La empresa tiene un Neto de un 61% frente a unos recursos ajenos a corto plazo y largo plazo de un 39%. La empresa goza de una mayor autonomía financiera y menor será la dependencia de los recursos ajenos. Valor óptimo 0,5 Endeudamiento Total o coeficiente de apalancamiento Exigible.total Fondos. propios 9.400 14500 0,64 Este ratio mide el riesgo financiero de la empresa Representa la cantidad de fondos ajenos que utiliza la empresa por cada euro de fondos propios. Analiza la deuda general de la empresa. A medida que el apalancamiento es menor, mejor es la situación financiera de la empresa. La empresa se encuentra poco endeudada, por cada unidad de fondos propios, está utilizando 0,65 unidades de fondos ajenos. 16 COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO. Ratios financieros y Económicos 10) Una empresa presenta los siguientes saldos en euros de sus cuentas: Caja 750, Elementos de transporte 23.000, Bancos c/c 7.250, Reservas 20.000, Mercaderías 30.000; Capital social 100.000; Construcciones 80.000; Proveedores 4.000; Clientes 14.000; Deudas con entidades de crédito a largo plazo 25.000; Deudas con entidades de crédito a corto plazo 6.000. a) Presentar el balance de situación. b) Calcular los ratios siguientes y comentar su significado: Disponible/pasivo exigible a corto plazo. Disponible +Realizable/Exigible a corto plazo Pasivo exigible a largo plazo/Neto SOLUCIÓN ACTIVO Activo no corriente Fijo o Inmovilizado Inmovilizado Material 23.000 Elementos de transporte 80.000 Constricciones Activo corriente Existencias Mercaderías Realizable Clientes Disponible Caja Bancos c/c TOTAL ACTIVO Ratio PASIVO 103.000 103.000 103.000 Pasivo Fijo Fondos propios Capital social Reservas Pasivo no corriente Ex a l/p Deudas a l/p entidades de crédito 52.000 Pasivo corriente 30.000 Exigible a c/p Deudas c/p con entidades de créd 14.000 Proveedores 30.000 145.000 120.000 100.000 20.000 25.000 25.000 10.000 10.000 6.000 4.000 14.000 8.000 750 7.250 155.000 TOTAL PASIVO Fórmula 155.000 Valor óptimo y comentario Entre (0,8 -1,2) Tesorería Disponible Re alizable Exigible.corto. plazo 14000 8.000 2,2 10.000 Estudia la liquidez de la empresa a corto plazo Se considera resultado bueno hasta la unidad. No es bueno que este ratio sea superior a la unidad, lo cual denota que pueden existir recursos ociosos, improductivos o mal empleados. En nuestro caso el coeficiente es algo elevado, denota que la empresa tiene muchos clientes, en el momento que éstos comiencen a pagar, el ratio disminuirá. Entre (0,3-0,4) Disponibilidad Disponible Exigible.Corto.Plazo 108..000 000 0,8 Endeudamiento a largo plazo Exigible.l arg o. plazo Neto 25.000 120 .000 0,20 Esta empresa no tiene ningún problema de liquidez, ya que cada u.m. dispone en tesorería 0,8 u.m. tiene buena capacidad para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Veremos que tiene 8.000 u.m. de disponible, y tiene que hacer frente a un exigible de 10.000 u.m.; luego la empresa puede hacer frente a sus pagos inmediatos a corto plazo. La empresa puede hacer frente a sus deudas a largo plazo Por cada unidad de fondos propios, utiliza 0,20 de fondos ajenos a largo plazo. La distancia entre los fondos propios (120.000) y las deudas a largo plazo 25.000 es muy pequeña. 17