UNIVERSIDAD AMERICANA FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

UNIVERSIDAD AMERICANA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y
ADMINISTRATIVAS
INGENIERIA COMERCIAL
“DEUDA EXTERNA”
Monografía que como parte de la materia
Desarrollo Económico presentan los alumnos:
●ACOSTA, ALBERTO
●VILLALBA, MONICA
9NO SEMESTRE
TURNO: NOCHE
Mayo - 2011
ASUNCION – PARAGUAY
1
INTRODUCCION
La Deuda externa es un fenómeno bastante reciente y, sin embargo, su papel en
el marco político y económico internacional de este último cuarto de siglo ha sido
fundamental. Su primera y más importante etapa es la del préstamo, en la década
de los 70. En ella, los petrodólares (excedente de liquidez en dólares de los
países exportadores de petróleo), la recesión en EEUU y Europa y, hasta fines de
1979, las bajas tasas internacionales de interés, ofrecen a los países
económicamente subdesarrollados un marco idóneo para el acceso fácil
a créditos abundantes y baratos. Los principales prestamistas, la banca comercial
privada, ve en estos préstamos la mejor manera de rentabilizar el capital y
considera a los estados clientes privilegiados (un Estado no puede declararse
insolvente). El uso de este dinero varía en cada país, pero por lo general sirve
para dotar de armamento moderno a los ejércitos estatales e
impulsar empresas cercanas al gobierno (en el peor de los casos, para asegurar
la permanencia de gobiernos dictatoriales y corruptos). En aquellos lugares donde
se realizaron inversiones industriales no fue suficiente para frenar los impagos
que a mediados de los 80 empezaron a hacerse insostenibles. A finales de los 70
y principios de los 80 las tasas de interés subieron de forma exorbitada, entre
otras cosas como reacción a los problemas económicos por los que habían
pasado los EEUU (balanza comercial negativa y grandes gastos en la guerra de
Vietnam). El resultado fue un endeudamiento progresivo de estos países, cuya
señal de alarma fue la crisis de México en 1982. Los siguientes años se
denominarán la "década perdida", puesto que en ellos aún no se
toma conciencia de la gravedad del problema y se aplican medidas con el fin de
hacer sostenible la deuda. En 1996, los países latinoamericanos, africanos y
asiáticos endeudados debían más de dos billones de dólares a Estados, bancos
comerciales e instituciones financieras multilaterales (en este orden de
importancia), casi el doble que diez años antes. Cerca del 50% de los pagos
anuales que efectúan estos países son exclusivamente intereses de la Deuda.
A continuación hablaremos sobre diferentes puntos de la deuda, pasando por su
definición, origen y consecuencias hasta la deuda en el mundo, su reducción y los
principales organismos que están relacionados con ella, no dejando de lado claro,
la deuda en el Paraguay.
2
¿Que es la deuda?
Muchas personas adquieren préstamos para comprar bienes de consumo o de
equipo, o una vivienda. Los países también lo hacen. Toman dinero prestado en
los mercados de capitales o lo piden a instituciones financieras internacionales
para pagar infraestructuras: carreteras, servicios públicos y centros de salud. Al
igual que las personas, los países tienen que devolver el principal y los intereses
de los préstamos que reciben. No obstante, hay diferencias importantes. Si
una persona contrae un préstamo, recibe el dinero directamente y cuando lo
devuelve lo hace conforme a las condiciones de ese préstamo. Pero si es un país
el que adquiere el préstamo, a los ciudadanos no se les informa acerca del uso
del mismo ni de las condiciones de su devolución. En la práctica, muchos
Gobiernos han utilizado préstamos para proyectos que no cumplen los requisitos
mínimos de viabilidad social, ecológica o económica. Una segunda diferencia es
que, cuando una empresa o persona no puede hacer frente a
sus obligaciones financieras va a la quiebra. Entonces se nombra un tribunal
encargado de evaluar la situación del deudor al que los bancos reconocen la
incapacidad de pagar la totalidad de su deuda. Sin embargo, los países no
pueden pedir que se les declare en quiebra: no existen procedimientos ni árbitros
a tal efecto. En el ámbito internacional son los acreedores y no un tribunal,
quienes deciden si pedirán o no al país deudor que pague su deuda. La crisis de
la deuda y su impacto en el Sur. La crisis como tal se pone de manifiesto en 1982,
cuando México anuncia que no puede pagar su deuda externa, suscitando en
la comunidad financiera internacional el temor a que otros países siguieran el
mismo camino. No obstante, el antecedente más directo de esta crisis data de
1973, cuando los miembros de la Organización de Países Exportadores
de Petróleo (OPEP) cuadruplicaron el precio del petróleo e invirtieron su
excedente de dinero en bancos comerciales. Los bancos, en su búsqueda de
inversiones para sus nuevos fondos, hicieron préstamos a países en desarrollo,
sin valorar debidamente las peticiones a tal efecto o sin vigilar el modo en que se
utilizaban los préstamos. De hecho, debido a la irresponsabilidad, tanto de los
acreedores como de los deudores, la mayor parte del dinero prestado se gastó
en programas que no beneficiaban a los pobres: compra de armamento,
proyectos de desarrollo a gran escala y/o proyectos privados que enriquecían a
funcionarios públicos y a un reducido grupo de privilegiados. El impacto de la
crisis de la deuda en el Sur no se hace esperar y sus costes son tanto sociales
como financieros. Los países pobres altamente endeudados presentan tasas de
mortalidad infantil, enfermedad, analfabetismo y malnutrición más altas que otros
países en desarrollo, según el Programa de las Naciones Unidas para el
Desarrollo (PNUD). Para seis de cada siete países pobres altamente
endeudados de África, el pago del servicio de la deuda - se entiende, el principal
más los intereses- representa más de la suma total de dinero necesario para
aliviar esta situación. Si invirtieran ese dinero endesarrollo humano, tres millones
de niños podrían superar los cinco años de edad y se evitarían un millón de casos
de malnutrición (Informe sobre el desarrollo humano, 1997). En 1996, los países
del Sur le debían al Norte más de dos billones de dólares, casi el doble que diez
años antes. Por orden de importancia, las deudas están contraídas con Estados,
3
bancos comerciales e instituciones financieras multilaterales. Cerca del 50% de
los pagos anuales que efectúan los países del Sur se corresponden con intereses
de la deuda. Desde el punto de vista financiero, el fuerte endeudamiento implica
un alto riesgo para la comunidad internacional a la hora de invertir en un país. De
esta forma, los países pobres están prácticamente excluidos de los mercados
financieros internacionales. El PNUD estima que en la década de 1980 los tipos
de interés para los países pobres fueron cuatro veces más altos que para los
países ricos, debido a su menor grado de solvencia y a las
previsiones de una depreciación de la moneda nacional. Los países muy
endeudados sufren enormes presiones para obtener divisas destinadas a pagar el
servicio de su deuda y comprar productos esenciales de importación. Las
Instituciones Financieras Internacionales ofrecen a menudo asistencia financiera a
países que se encuentran en esta situación y utilizan su influencia para obligarlos
a aceptar políticas de ajuste estructural y de estabilización. Aunque su fin es el de
estabilizar las economías en crisis e impulsar su crecimiento, haciéndolas más
competitivas, la auténtica realidad es que las políticas de ajuste provocan en su
aplicación efectos muy negativos para la población de los países más
endeudados:
Recorte
de
los
gastos sociales (salud, educación, bienestar, etc.) ya que se pretende reducir el
déficit público. Cierre de numerosas empresas locales que no pueden competir
con
las
multinacionales
extranjeras.
Reducción
de
las
plantillas de las empresas públicas. Muchos de los trabajadores son despedidos
como consecuencia del recorte presupuestario. Las inversiones llegan con
cuentagotas de manera que el crecimiento del empleo se produce de manera más
lenta de lo anunciado. También se ve perjudicado el medio ambiente ya que estas
políticas llevan aparejada la necesidad de aumentar las exportaciones que en
muchos países dependen de la explotación indiscriminada de recursos naturales
como la madera, los minerales o un único producto agrícola. La deuda externa es
la manifestación más dramática de la situación de subordinación en la que viven
las economías de los países del Sur dentro de la estructura económica
internacional. Mientras el crecimiento macroeconómico de los países más ricos y
de algunas naciones emergentes alcanza cotas muy elevadas, una buena parte
del mundo en vías de desarrollo pasa por una situación humana catastrófica. Las
injusticias
que
genera el sistema económico mundial, que maximiza el beneficio de los que más
tienen, abren una gran brecha entre éstos y los que quedan excluidos de
los procesos de crecimiento, las mejoras en el nivel de vida y el incremento de
los ingresos. El sistema financiero internacional excluye de la inversión privada a
decenas de países y millones de personas. La justificación reside en que no
reúnen las condiciones idóneas que demandan los inversores. Las desigualdades
también están creciendo al interior de los propios países empobrecidos. Quebrar
esta tendencia depende, no sólo de la voluntad política de los máximos
organismos de poder, sino también de la determinación de la ciudadanía para
convertirse
en
protagonista
del cambio.
4
Origen de la deuda
El déficit fiscal de EEUU en los años sesenta, originó una fuerte devaluación del
dólar. Este hecho supuso un revés para los principales países productores de
petróleo, ya que el precio estaba fijado en dólares, disminuyendo así el valor de
sus exportaciones. En 1973 los países productores decidieron multiplicar el precio
del crudo. Al ser un producto básico la demanda se mantuvo y estos países
recibieron cantidades enormes de dinero que depositaron en los bancos de
Occidente. Esta circunstancia fue decisiva en el comienzo del problema. Los tipos
de interés se desplomaron y los bancos tuvieron que hacer frente a la situación de
crisis financiera internacional. Había mucho dinero que tenía que ser prestado
para poder obtener rentabilidad del mismo y sólo los países del Sur, con
carencias estructurales, aceptaron esos préstamos para mantener el modelo de
desarrollo y hacer frente al incremento del precio del petróleo.
Los bancos adoptaron una política crediticia irresponsable ya que no tomaron las
precauciones sobre la posibilidad de impago, despreocupándose de la ejecución
de los proyectos para los que se solicitaba el dinero. Por su parte los gobernantes
de los países del Sur no cesaban de aceptar los atractivos créditos. Los
préstamos tenían tipos de interés variables, en una situación de inflación alta, lo
que hacía que hubiera un tipo de interés real bajo (3-7%). Los gobiernos de los
países del Sur destinaron una gran cantidad de estos préstamos a fines
improductivos. Se calcula que una quinta parte se dedicó a armas, a menudo para
sostener regímenes opresores. Alrededor de un quinto del total de la deuda tiene
su origen en créditos concedidos en periodos de dictaduras. Dictadores como
Mobutu, Marcos, Hassan II, o Suharto recibieron grandes sumas a pesar de ser
conocidas las violaciones de los derechos humanos, el funcionamiento corrupto
de
sus
gobiernos y el uso personal de buena parte de los préstamos. Sólo una parte
pequeña del dinero se destinó al desarrollo del país y benefició a los sectores más
necesitados. En el comienzo de los años ochenta los tipos de
interés de los créditos subieron, empujados por el crecimiento de éstos en los
EEUU (a consecuencia del déficit fiscal). Paralelamente se incrementó de nuevo
el
precio
del
petróleo
y
cayeron
los precios de
los
productos
agrícolas en los que los países del Sur basaban sus exportaciones. Como
consecuencia estos países estaban recibiendo menos dinero que antes por sus
exportaciones y pagando más que nunca por los préstamos y por
las importaciones. Para poder afrontar esta situación tuvieron que pedir nuevos
préstamos. Cuando México advirtió en 1982 que el volumen de su deuda
resultaba impagable, todo el sistema de crédito internacional quedó amenazado.
La situación se podía extender a otros países. Los bancos de EEUU y de Europa
no querían perder la enorme cantidad de dinero que habían prestado y se
asociaron para defender mejor sus intereses. En su objetivo de renegociar las
deudas recibieron el apoyo del FMI. A partir de entonces las
concesiones de nuevos préstamos llevaron aparejadas condiciones, que se
centraban no en la ejecución de la finalidad para la que se solicitaba el préstamo
o en la orientación del proyecto al desarrollo del país, sino en la
sostenibilidad económica del Estado, con el fin de que fuera capaz de devolver la
5
deuda. Los gobiernos deudores desde entonces tienen que aceptar que se
impongan programas muy estrictos económicamente antes de renegociar sus
deudas o pedir prestado más dinero. Las consecuencias macroeconómicas de
estas medidas, conocidas como programas de ajuste estructural, han sido en
general positivas, pero al mismo tiempo han ocasionado un fuerte desequilibrio
social, empeorándose las condiciones laborales y aumentando la pobreza y la
desigualdad.
Motivos para un endeudamiento
Algunos motivos típicos para el grave endeudamiento de un país son:

Catástrofes naturales, epidemias y similares, que obligan a pedir
préstamos para paliar sus efectos.

Inversiones en nuevos cultivos, industrias, etc. que pueden fracasar por no
haber tomado en cuenta el riesgo de cambios en los mercados u otras razones.

Mala administración de los fondos, los cuales producen un déficit sostenido
que supone cada vez más recursos externos para compensarlo.

La negligencia (intencional o no) respecto a los efectos que las deudas
excesivas pueden tener, o bien la ausencia de prerrequisitos antes de concederla.
Así autores como Marc Reffinot apuntan que un fenómeno parecido ya sucedió en
la década de 1930 tras el Crack del 29 y, pese a contar con esa experiencia, se
permitió volver a endeudarse a las naciones.3

En el Fórum 2004 de Barcelona se propuso la llamada Deuda Indigna,
como aquella que se contrajo y se permitió contraer pese a saber que ocasionaría
serios problemas a la economía y al desarrollo del país que la solicitaba. La
llamada Deuda Indigna tiene además como requisito que el organismo o país
prestamista le resultara imposible no saber los efectos que dicho crédito
ocasionaría al receptor.

Consecuencias
Algunas consecuencias del gran endeudamiento de un país pueden ser:

Imposibilidad de obtener nuevos créditos en caso de necesidad.
Imposición de duras condiciones por parte de los acreedores, incluyendo
políticas económicas restrictivas, generalmente muy duras con la población, que
impiden competir en igualdad de condiciones con otros países.

Crecimiento desbocado de la inflación, que hace aún más difícil pagar la
deuda.

la magnitud de la deuda es tal que el país no es capaz de pagar ni los
intereses, con lo que la deuda va creciendo con el tiempo, en vez de disminuir.
Así, el desarrollo económico del país puede ser imposibilitado por la deuda,
entrando en una espiral sin fin de empobrecimiento.

6

Malos manejos en las políticas internas del país que conlleva a crisis
económicas.

y corrupción política
La deuda en el mundo
Hay varias maneras de medir el endeudamiento de los países, pero lo
verdaderamente importante es conocer cuánto debe un país en relación con su
población, su nivel de renta y/o su capacidad económica. Comparando la deuda
externa total con el producto o renta nacional (PNB) o con sus exportaciones, que
marcan la capacidad de un país para obtener las divisas necesarias para pagar al
exterior, nos encontramos con un grupo de países que, en total deben menos,
pero en relación con su propia población, su renta y su economía, son los que
más deben y para los que es más difícil soportar la carga de la deuda externa.
Deuda cómo % PNB Clasificación IDH, Nicaragua 750127, Santo Tomé y Príncipe
600125 Guyana 430104,Mozambique 430166,Guinea-Bissau 350163,CongoBrazzaville 330130, Somalia 300,no consta Angola 300157, Sudán 280158, Costa
de Marfil 260145, Nota.- El IDH, índice de desarrollo humano, elaborado por el
PNUD (Naciones Unidas), pone de manifiesto el nivel de desarrollo centrado en
las personas que alcanza un país (es decir, se refiere a las condiciones de
educación, acceso a agua potable, saneamiento, alfabetización, etc.). La
clasificación indica su situación con relación al conjunto de los países analizados
(175). Así, el número 1 tiene el mayor nivel de desarrollo humano, mientras el
país 175 es el que presenta una pero situación. Los países más endeudados se
encuentran normalmente también entre aquellos con un pero desarrollo humano.
Las deudas que los países del Sur están pagando hoy proceden de
varias fuentes:
Créditos contraídos con la banca privada a tipos de interés variable. Fueron
concedidos por bancos privados en los años 70 y primeros 80, cuando los países
del Norte no querían recibir préstamos. - Créditos a la exportación con garantía o
respaldo público de Estados de países del Norte. Éstos están vinculados a
adquisición de mercancías, en ocasiones armas, o la prestación de servicios por
parte de entidades del país que otorga o respalda el crédito. En esta categoría
están los créditos FAD españoles.
Planteamiento de la deuda
Monto y relaciones de la deuda En 1995, el monto de la deuda externa total
desembolsada de 22 países de América Latina y el Caribe llegó a 574.000
millones de dólares. Este incremento del 7,5% con respecto a 1994 significa una
suma
de
40.000
millones
de
dólares
y
se
debió sobre todo a los aumentos en Brasil y México El mayor endeudamiento de
Brasil obedece a que los empresarios privados prefirieron tomar préstamos en el
exterior, dadas las altas tasas internas de interés; además, existió una ampliación
de los créditos comerciales para el financiamiento del comercio exterior. En el
7
caso de México, influyeron el mayor endeudamiento estatal y los compromisos
contraídos por el gobierno con organismos internacionales para la amortización
de los Tesobonos. Colombia también elevó su deuda debido a mayores
compromisos del sector público. Por otra parte, hubo países que la disminuyeron:
Chile efectuó un prepago de 1.600 millones de dólares; Ecuador y la República
Dominicana la redujeron en el marco del Plan Brady; y Nicaragua recompró el
80% de su deuda comercial. La relación entre los intereses totales devengados y
las exportaciones de bienes y servicios disminuyó levemente (de 16,6% en 1994 a
16,4% en 1995), debido sobre todo al extraordinario aumento de las
exportaciones, pues los intereses pagados se incrementaron como consecuencia
del mayor endeudamiento y de la elevación de las tasas de interés hasta
mediados de 1995. El cuadro resumen sobre el stock de la deuda
externa muestra un crecimiento constante en el monto total, que entre 1990 y
1995
creció
en
130.455
millones
de
dólares.
Existieron incrementos de la deuda de largo plazo pública y privada, se duplicó el
uso de créditos del FMI, y en la deuda de corto plazo, disminuyeron drásticamente
los
atrasos.
Todo
ello,
en
lo
sustancial,
refleja
la crisis financiera de fines de 1994; y la disminución de los atrasos es
consecuencia de la consolidación de intereses establecida en el Plan Brady. Con
respecto a los flujos de la deuda externa, se advierte que en 1995
aumentaron sustancialmente los desembolsos (que el año anterior habían
disminuido), tanto por el incremento de los de largo plazo como por los
desembolsos del FMI, que en un año crecieron de 1.166 millones de dólares a
15.857 millones. También existieron incrementos en el repago de la deuda de
largo plazo y en el pago de intereses, todo lo cual provocó que el servicio total de
la deuda pasara de 59.800 millones de dólares a 72.200 millones, es decir el
27,5% de los ingresos por exportación en 1994, al 30,25% en 1996. Si se
desglosa la deuda de largo plazo, se observa el crecimiento moderado y
constante de la deuda pública y con garantía pública, y de la deuda privada no
garantizada. En este último caso, debe destacarse que se duplicó con exceso
entre 1991 y 1995 (pasó de 28.200 millones de dólares a 66.500 millones); y que
los bonos -casi inexistentes en 1990- llegaron a 30.000 millones de dólares en
1994 .Los flujos netos recibidos por los países deudores corresponden a los
desembolsos de la deuda de largo plazo menos los repago por amortizaciones.
Su evolución reciente muestra grandes fluctuaciones, ya que su monto global era
de 9.000 millones de dólares en 1992, pasó a 20.000 millones en 1993, disminuyó
a 14.400 en 1994 y volvió a subir a 22.200 en 1995. En un análisis más detallado,
se advierte que en 1995 se produjo un fuerte aumento de los flujos de origen
oficial y una caída de los privados sin garantía. En especial, los fondos
provenientes de prestamistas oficiales bilaterales se elevaron de un monto
negativo de -893 millones de dólares en 1994, a otro positivo de casi 10.000
millones en 1995, destinados sobre todo a México y Argentina. En cambio, la
deuda privada no garantizada cayó de 10.512 millones de dólares a 4.420
millones.
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Renegociaciones
Las renegociaciones de la deuda externa se refirieron a la banca comercial y a la
deuda bilateral que se negocia en el Club de París.
Los gobiernos de Panamá, Perú y Nicaragua llegaron a acuerdos con la banca
comercial sobre la reestructuración de su deuda externa. Panamá negoció en el
marco del Plan Brady y en octubre de 1995 reestructuró su deuda externa
comercial, que se refiere a 2.000 millones de dólares en amortizaciones y 1.500
millones en atrasos. Las opciones referidas a la deuda principal son: un bono de
descuento con 30 años de plazo y de gracia con pago total al final (Bullet
Repayment) y con un descuento de 45% y una tasa de interés igual a Libor más
0,81; o un bono a la par con 30 años de plazo y de gracia y con pago total al final,
con tasas de interés que se incrementan gradualmente de 3 a 5%. La mayor parte
de los intereses se pagan con un plazo de 20 años y 10 años de gracia, y a tasas
de interés de Libor más 0,81.12 Perú llegó en octubre de 1995 a un acuerdo
preliminar de reestructuración de la deuda con la banca comercial, dentro de las
pautas del Plan Brady. Se refiere a un principal de 4.200 millones de dólares e
intereses atrasados de cerca de 3.500 millones. Se incluye una opción de bonos
con descuento del 45%. En el caso de Nicaragua se alcanzó una solución
importante para el país. Se trata de un caso de sobreendeudamiento que en 1995
llevó la deuda externa total a 10.400 millones de dólares, mientras las
exportaciones de bienes eran de 490 millones de dólares. En noviembre de 1995
el gobierno de Nicaragua compró el 80% de su deuda con la banca comercial,
que ascendía a 1.727 millones de dólares, en alrededor del 8% de su valor
nominal. De tal modo, disminuyó en 11% el monto total de su deuda externa. Para
el financiamiento de esta operación, obtuvo un préstamo de 40 millones de
dólares del Banco Interamericano de Desarrollo, una donación del Banco Mundial
por 40 millones y el apoyo de los gobiernos de Holanda, Suecia y Suiza por 25
millones de dólares.
Club de París: La deuda oficial bilateral fue reestructurada por Bolivia y
Nicaragua (ambos países en marzo) y por Haití (en mayo), mediante
la adopción de los términos de Nápoles acordados por el Club de París. Esta
opción permite una reducción de la deuda bilateral de 67% a los países cuyo
ingreso por habitante es menor de 500 dólares anuales o cuya relación
deuda/exportaciones es superior a 350%; los demás países elegibles para los
préstamos concesionales de la Asociación Internacional de Fomento del Banco
Mundial pueden disminuir su deuda en 50%. El gobierno de Honduras está
gestionando un acuerdo análogo para reestructurar su deuda bilateral de 1.100
millones de dólares. 3. Conversión de la deuda Las operaciones de conversión de
la deuda, que tuvieron su época de auge en 1989 y 1990, fueron declinando y en
la actualidad son poco significativas. Ello se debe al agotamiento del programa
de privatizaciones, a la subida de precios en el mercado secundario de la deuda y
a la normalización de las relaciones con los bancos lograda por los acuerdos
Brady. 4. Mercado secundario Los precios en el mercado secundario de los bonos
de la deuda externa de América Latina y el Caribe dependieron en alto grado de
la tasa de interés en Estados Unidos. Así, su aumento a principios de 1994
provocó una caída de los bonos Brady; y con posterioridad se estabilizó la
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situación, siguiendo la evolución de las tasas de interés internacionales. Los
bonos Brady continúan siendo el instrumento con mayor liquidez de la deuda
externa; el volumen comerciado de estos bonos creció en 40% en 1994 y llegó así
a los 2.800 miles de millones de dólares. El 80% de esos bonos negociados en
1994 corresponden a Argentina, Brasil, México y Venezuela.
Países a los que afecta
La deuda afectó de una manera especial a América Latina en la década de los
años ochenta mientras que en los años noventa tiene una especial incidencia en
África Subsahariana. La mayor parte de la deuda latinoamericana se concentra en
países grandes, con una alta cantidad de deuda pero con economías sólidas,
mientras que en África el volumen total de la deuda no es muy elevado pero sí lo
es en términos relativos, por afectar a economías débiles y desestructuradas. En
África en conjunto uno de cada dos niños no va a la escuela. En este continente la
cantidad que transfieren los gobiernos a los acreedores del Norte es cuatro veces
mayor que lo que dedican a salud y educación de sus ciudadanos.
El endeudamiento en un importante número de países ha llegado a un nivel tal,
que exige que para el pago del servicio de la deuda se reduzcan gastos de otras
áreas. Los países más endeudados carecen de las infraestructuras y servicios
sociales con los que mejorar las condiciones de vida de su gente. Son Estados en
los que la situación de gran parte de la población hace que el gasto social sea
imprescindible para el desarrollo del país. El esfuerzo de destinar importantes
cantidades al pago de la deuda no logra reducir el importe total
de ésta, que sigue creciendo a un ritmo de 20% anual, lo que convierte el
problema de la deuda en un círculo vicioso, sin salida. La deuda se ha convertido
en una fuente de transferencia de recursos desde las comunidades que más los
necesitan a los países desarrollados. La cantidad transferida, en bastantes
ocasiones, supera o multiplica lo que reciben de estos mismos países como
ayuda al desarrollo. El pago de la deuda es también un obstáculo para que se
alcance
una
estabilidad
económica
que
permita
convertir
la
economía del país en atractiva para la inversión privada extranjera. De este modo,
los países empobrecidos, con la excepción de algunos países asiáticos y
latinoamericanos, tienen que seguir dependiendo de la financiación concesional o
a través de ayudas, ya que no disponen de un gasto público suficiente para
garantizar siquiera la subsistencia de su población. En el caso de las personas,
existen unos límites a las acciones de ejecución para recuperar las deudas. De
este
modo,
aunque
el
importe
de
la
deuda
sea
alto,
no llega nunca a afectar a las necesidades básicas del deudor. Este concepto no
existe para los Estados en el Derecho Internacional. Cuando los países
empobrecidos quedan profundamente endeudados, su economía se degrada
profundamente. Asimismo la deuda externa ha supuesto un fuerte trasvase
de soberanía nacional de los países endeudados a las instituciones multilaterales,
que reproduce los esquemas occidentales, al verse obligados a aceptar los
programas de ajuste diseñados por estas instituciones. Este hecho también ha
llevado a que tengan que olvidar las estrategias nacionalistas de desarrollo y las
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reivindicaciones de un Nuevo Orden Económico Internacional. La deuda no es la
única causa del origen de esta situación de empobrecimiento pero compromete
los gastos de tal forma que se convierte en un obstáculo insalvable para acabar
con la vulnerabilidad, al destinar la mayor parte de las divisas de las
exportaciones al pago de la deuda, en lugar de invertirlas en el desarrollo local.
También son relevantes los efectos de división social que han tenido los
préstamos y que siguen provocando los programas de ajuste. La deuda canalizó
la mayor parte de los préstamos a una élite minoritaria, ya de por sí social y
económicamente privilegiada.
Países empobrecidos
Los efectos devastadores de la deuda son más notables en los pueblos que viven
en
el
Tercer
Mundo,
pero los países ricos acaban padeciendo también las consecuencias de esta
situación. Las principales consecuencias de la deuda en los países occidentales
son las siguientes: Destrucción del medio ambiente. Uso irracional de los
recursos, utilización de los recursos comunes (océanos, atmósfera) y de los
países del Sur como receptores de las basuras radioactivas y nucleares,
destrucción de la capa de ozono, calentamiento del planeta, etc. Tráfico
de drogas prohibidas. Su volumen de negocios excede al del comercio de
petróleo y está en segundo lugar después del comercio de armas. Los
norteamericanos consumen en un año cuatro veces el equivalente a la deuda de
Perú: 80.000 millones de dólares. Costes de los contribuyentes.
Aumento de impuestos indirectos y los recortes a gastos públicos. Se encarece el
nivel de vida y aumenta la pobreza. Pérdida de empleo y mercados debido a los
planes
de
ajuste,
con
las
consiguientes
privatizaciones
de
empresas estatales. Hoy en día existen 18 millones de parados y 50 millones de
pobres en Europa. Aumento de la inmigración con el consiguiente crecimiento de
la
pobreza
y
la exclusión
social.
Proliferación
de
conflictos
armados. Actualmente acontecen alrededor de 30 conflictos armados, muchos de
ellos no declarados. Son conflictos internos, en Estados con instituciones
democráticas débiles o inexistentes. Tráfico de armas. Es el primer negocio del
mundo, por el volumen de dinero que mueve. Armamento ligero, adaptado a
los conflictos actuales, que incorporan niños y jóvenes a los ejércitos. Proliferan
las
minas
anti
personas.
Reducción de la deuda
En octubre de 1996, el Banco Mundial y el FMI llegaron a un acuerdo sobre un
plan de reducción de la deuda para los Países Pobres Altamente Endeudados,
que debería permitir al país deudor devolver sus préstamos sin comprometer su
crecimiento económico y sin aumentar los atrasos hipotecando de nuevo su
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futuro. La iniciativa tenía por objeto reducir la deuda multilateral, bilateral y
comercial a lo largo de un periodo de seis años hasta un nivel sostenible que el
país pueda afrontar. Como condición para aliviar la deuda, el país debe aplicar las
políticas de ajuste estructural aprobadas por el Banco Mundial y el FMI. Conforme
a esta iniciativa, una vez que el país elegido ha aplicado una reforma económica
durante tres años, los acreedores del Club de París (principales Estados
acreedores que estudian los problemas de pagos de los países deudores de
manera conjunta y no bilateral) reducen en un 67% la parte de la deuda que reúne
las condiciones exigidas. Es el llamado punto de decisión. Se supone que todos
los demás acreedores, aquellos bilaterales que no son miembros del Club de
París y los bancos comerciales, concederán rebajas similares. Si estas medidas
no se traducen en una deuda sostenible, el país pasa a la segunda fase de tres
años durante la cual puede obtener el apoyo de las instituciones financieras
internacionales para llevar a cabo una reforma económica y reducir la pobreza. Al
término de los seis años y siempre que el país pueda presentar un historial
aceptable aplicando las reformas económicas exigidas, será objeto de una
reducción de hasta el 80% de la parte de la deuda que cumpla los requisitos
establecidos por el Club de París. Nos encontramos ante el punto de conclusión.
Este segundo periodo puede abreviarse para aquellos países que demuestren
una actuación rigurosa en sus programas de ajuste. Deficiencias de la iniciativa
PPAE Pocos países elegidos. Sólo 41 países han sido clasificados como países
pobres altamente endeudados por el Banco Mundial, pero sólo unos pocos se
beneficiarán de esta iniciativa (Chad, Liberia, Benín o Myanmar, entre otros, se
quedan fuera). Escaso alivio de la deuda. Los acreedores bilaterales y
multilaterales no están cancelando la deuda sino que están aportando dinero para
reducirla. Como consecuencia, quieren disminuir al máximo su coste: algunos de
los miembros del G-8 y otros países de renta media y alta no han comprometido
todavía suficientes recursos para el alivio de la deuda bilateral. Concepto
restringido de sostenibilidad de la deuda. La iniciativa PPAE plantea como
sostenibles niveles muy elevados de deuda exterior, mientras que este mismo
baremo es mucho más flexible cuando se aplica a los países ricos. No se ha
tenido en cuenta que las naciones más pobres afrontan el pago de sus deudas a
costa del bienestar de su propia población. Una espera demasiado larga. Plantear
como plazo mínimo entre tres y seis años de reformas económicas es demasiado
tiempo para un país empobrecido que cada día que pasa se endeuda más.
Relación con las políticas de ajuste estructural. La iniciativa PPAE exige la
aplicación de las políticas de ajuste estructural en los países que necesitan un
alivio de su deuda. Estas reformas pueden ser positivas en
algunos aspectos, mientras que en otros suponen perpetuar situaciones de
pobreza y hambre. Arbitrariedad en las normas para el alivio de la deuda por parte
del Club de París. Este foro fija una fecha límite, a partir de la
cual, la deuda contraída no es renegociable, conforme al momento en el que el
país deudor en cuestión le solicita por primera vez ayuda (generalmente, en la
década de los ochenta). Esta fecha de corte limita en gran medida las
posibilidades de reducción de la deuda.
12
Instituciones y términos
La "Asociación Internacional de Desarrollo" (AID o IDA) fue creada en 1960 y es
una filial del BIRD. Suministra financiación para proyectos y programas de
desarrollo bajo términos concesionales en los países más pobres,
mayoritariamente en aquellos con ingresos per cápita netos de menos de 765
$US (en dólares de 1991). Los fondos de la AID se obtienen principalmente a
través de contribuciones periódicas. Alrededor de 30 países han aportado los
fondos más recientes. La mayor parte de estos fondos provienen de los países
más ricos del AID, pero también han colaborado otros países desarrollados.
Parte de los recursos de esta institución son transferidos desde el BIRD. AMGI.La Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones es la 4ª filial del Banco
Mundial. Fue fundada en la primavera de 1988. Su propósito es asegurar a los
inversores extranjeros contra los riesgos no comerciales y proveer a los gobiernos
de los países pobres de los servicios técnicos y del asesoramiento en cómo
mejorar sus inversiones nacionales. AOD.- Ayuda Oficial al Desarrollo. Es el tipo
de ayuda económica prevista por la administración de los países acreedores, en
el marco de la OCDE, para la gestión de la deuda bilateral, es decir, la contraída
directamente entre un país y otro. BIRD.- El "Banco Internacional para la
Reconstrucción y el Desarrollo" se concibió a la vez que el FMI en
la Conferencia de Bretton Woods en 1944. El BIRD y la AID se conocen
normalmente como el Banco Mundial. El BIRD entró en funcionamiento en 1946.
Su principal propósito es el de canalizar los recursos de las naciones del Norte
hacia los países del Sur. Junto con los recursos, suministra asistencia técnica y
consejos sobre políticas. Sus fondos se derivan de las cuotas de sus miembros,
préstamos en los mercados mundiales de capitales, pago de empréstitos y
ganancias netas.
BIS.- "Bank for International Settlements" se fundó en Basle, Suiza, en 1930 con
el objeto de promover la cooperación entre los bancos centrales. Desempeña
cuatro principales funciones: (1) es "el banco de los bancos centrales", aceptando
las reservas de los bancos centrales como depósitos y utilizándolas para prestar a
bancos centrales y para invertir en los mercados a corto plazo; (2) es un foro para
la cooperación monetaria entre los bancos centrales y las instituciones financieras
internacionales; (3) actúa como agente, depositario, etc., en la implementación de
acuerdos financieros internacionales y desempeña actividades de secretaría para
un número de comités de bancos centrales; y (4) es un centro para la
investigación monetaria y económica. Los bancos centrales, o las instituciones
actuando en su lugar, de 25 países europeos, Australia, Canadá, Japón,
Sudáfrica y los Estados Unidos están representados en las asambleas generales
del BIS. Plan Brady. Iniciativa para aliviar el peso de la deuda en los países
económicamente subdesarrollados, propuesta por el entonces Secretario de la
Tesorería de EEUU, Nicholas Brady, en 1989. A cambio de acuerdos para llevar a
cabo duras reformas económicas, tales como recortar el gasto gubernamental o
aumentar impuestos, los países endeudados reciben empréstitos de instituciones
multilaterales (como el Banco Mundial) y de agencias bilaterales de desarrollo
para ayudarles a negociar reducciones en la deuda y el servicio de la deuda con
la banca comercial.
13
Siete países -Argentina, Costa Rica, México, Nigeria (utilizando sus propias
reservas), Filipinas, Uruguay y Venezuela- ya han reducido su deuda con la banca
a través de operaciones estilo Brady. Bretton Woods.- Sistema financiero
internacional que resulta de la conferencia de los gobiernos aliados en 1944 en
Bretton Woods, en el estado de New Hampshire. Como consecuencia de la
conferencia se fundaron el FMI y el BIRD en 1945. CAD.Comité de Apoyo al Desarrollo de la Organización para la Cooperación y el
Desarrollo Económico (OCDE), establecido para coordinar, seguir y evaluar la
asistencia oficial al desarrollo (AOD) de los países miembros de la OCDE y otros,
como miembros del OPEP, a los países económicamente subdesarrollados.
CESCE.- Seguro de crédito a la exportación que, dentro de la AOD, tiene
como función la protección de aquellas iniciativas de las empresas nacionales
para exportar a países endeudados. CFI.- La Corporación Financiera
Internacional es una filial del Banco Mundial. Su propósito es promover el
desarrollo del sector privado en las economías de los países empobrecidos a
través de inversiones y préstamos. Los fondos del IFC están compuestos por
los valores adquiridos por sus miembros. Recibe sus propios préstamos,
particularmente del BIRD y retiene beneficios. Club de París.- Es el foro dónde se
reúnen los principales Estados acreedores y dónde se estudian los problemas de
pagos de los países deudores de manera conjunta y no bilateral.
Los encuentros vienen haciéndose desde 1956 de cara a los préstamos
realizados por el FMI, pero con mayor asiduidad desde que irrumpió la Deuda
externa a principios de los 80. La deuda con la banca comercial es negociada con
un comité de los bancos implicados. Ni el Banco Mundial ni el FMI son miembros
del Club de París, pero el FMI ha jugado un papel cada vez más importante en
desarrollar planes de reajuste de deuda con la banca comercial. Renegociar la
deuda con el Club de París y la banca comercial requiere que el país deudor
establezca un plan de estabilización con el FMI.
Comité de Desarrollo.- Anteriormente, "Comité Interministerial de los Consejos de
Gobernadores del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional en la
Transferencia
de
Recursos
Reales
a
los
Países
en
Desarrollo." Establecido en octubre de 1974, el Comité consta de 24 miembros,
generalmente Ministros de Finanzas, designados por turno para plazos de dos
años por uno de los países o grupos de países que designan un miembro del
Consejo de Directores Ejecutivos del Banco o el FMI. El Comité tiene la obligación
de aconsejar e informar a los Consejos de Gobernantes del Banco y del FMI
sobre todos los aspectos de la trasferencia de recursos reales a los países
endeudados, y a hacer sugerencias para su implementación. Comité interino del
SMI.- El Comité Interino, conocido formalmente como Comité Interino de la Junta
de Gobernadores del Sistema Monetario Internacional, se fundó en octubre de
1974 para asesorar a la Junta de Gobernadores del FMI en la supervisión de
la dirección y la adaptación del sistema monetario internacional. El Comité, cuyos
miembros son Gobernadores del Fondo, Ministros u otros de rango similar, refleja
la composición de la Junta Ejecutiva del fondo: cada país miembro nombra uno y
de ellos cada grupo elige un Director Ejecutivo que será miembro del Comité,
dicho Comité consta de 24 miembros. Condiciones de Toronto.- Términos que se
establecieron en la Cumbre Económica Mundial de Toronto en junio de 1988. Se
aplicaron a los países designados por el Banco Mundial como "IDA- solamente",
14
prestatarios que tenían una deuda muy fuerte, baja renta per cápita y balanza de
pagos con problemas. Estos países debían tener fuertes programas de ajuste
estructural apoyados por el FMI. Los principios fundamentales de las condiciones
de Toronto son términos concesionales para las deudas de la Asistencia al
Desarrollo y la introducción de un menú de condiciones para el pago de la deuda
que no sea de Asistencia al Desarrollo.
La deuda de la Asistencia Oficial al Desarrollo es devuelta con un vencimiento de
25 años, incluyendo 14 años de prórroga; los intereses de demora serán menores
que el tipo inicial. Para las deudas que no sean de Asistencia al Desarrollo, los
acreedores pueden elegir de un menú de 3 condiciones de pago. Opción A: un
tercio de la deuda consolidada será cancelada y el remanente devuelto con un
vencimiento de 14 años, incluyendo 8 años de prórroga; los intereses de demora
serán los marcados por el mercado. Opción B: devolución en 25 años con 14
años de prórroga y los intereses de demora serán los marcados por el mercado.
Opción C: los plazos de devolución serán como en la opción A, pero los intereses
de demora tendrán o bien un porcentaje 3,5 puntos por debajo del tipo establecido
en el mercado, o bien la mitad de lo establecido en el mercado, dependiendo de
cuál sea la mayor reducción. En diciembre de 1991 el Club de París acordó
añadir al menú de concesiones para los países con rentas más bajas, - las
Condiciones de Toronto Añadidas- que son esencialmente 2 opciones para
reducir la deuda, más la opción no concesional de las viejas condiciones de
Toronto. La opción concesional significa un 50% de perdón en términos de valor
actual en pagos por servicios de deuda, bajando la deuda durante el período de
consolidación. Adicionalmente, se acordó establecer una consideración de los
plazos para una potencial reducción de la deuda. Los acreedores indicaron que
tendrían buena voluntad al considerar la reestructuración de los plazos restantes
cuando la deuda sea cancelada en una fecha no posterior a 3 ó 4 años. FAD,
créditos.- Los créditos FAD (Fondos de Ayuda al Desarrollo) son una de las
principales vías por la que los PVD (Países en Vías de Desarrollo) se han
endeudado con el Estado español (se calcula que supone unos 132.000 millones
de pesetas de deuda). Consisten fundamentalmente en operaciones
de promoción pública de las exportaciones. El otro tipo de mecanismo dentro de
la AOD son los créditos CESCE. FMI.- El Fondo Monetario Internacional (IMF) es
el eje del sistema económico que resultó de los acuerdos de Bretton Woods.
Todavía sigue siendo la institución internacional financiera más importante, y sus
decisiones afectan a la política de todos los países. Entre sus labores está la del
préstamo de dinero a sus países miembros; control de las políticas cambiarias;
propuesta y seguimiento de las medidas económicas impuestas a los países
deudores; o estudios de la situación económica de cada país. El FMI está
compuesto, además de por un gran grupo de funcionarios especialistas, por
representantes de los países miembros. La capacidad de decisión depende de las
cuotas que cada país pague al Fondo. Los EEUU tienen derecho a veto, y entre
los países del G7 abarcan casi el 50% del total de los votos. G.A.T.T.- El "Acuerdo
General sobre Aranceles y Comercio" es un tratado multilateral de comercio
negociado y firmado en 1947. Hasta la aparición de la Organización Mundial de
Comercio (OMC o WTO), el GATT, que sólo se proponía como acuerdo
provisional, fue el instrumento internacional que estudió y propuso reglas
comerciales a escala mundial. El GATT ha promovido varias negociaciones
multilaterales sobre el comercio. Tenía su sede en Ginebra y más de 100
15
miembros (o "partes contratantes"); otros países participaron del acuerdo bajo
condiciones especiales. G5.- El Grupo de los 5 consiste en los países miembros
del Banco y el Fondo Monetario cuyas monedas constituyen el
SDR: Francia, Alemania, Japón, el Reino Unido y los Estados Unidos. G7.- Foro
en el que se reúnen los 7 países más poderosos: EEUU, Japón, Alemania,
Francia, Gran Bretaña, Canadá e Italia.
Últimamente se invita a las reuniones a Rusia, por lo que se habla de G8. Las
reuniones del G7 suelen celebrarse unos días antes de las reuniones del FMI,
puesto que este grupo de países decide en buena parte las políticas a seguir por
las instituciones económicas internacionales. G10.- Bajo las Condiciones
Generales para Préstamos del FMI, establecidas en 1962, 10 miembros del FMI
(Suiza se unió en la primavera de 1984, pero el Grupo retiene su denominación
numérica) están preparados para prestar recursos suplementarios a esta
institución (hasta cantidades previamente especificadas) cuando se requieren.
Los ministros de finanzas de Bélgica, Canadá, Francia, Alemania, Italia, Japón,
Países Bajos, Suecia, Suiza, el Reino Unido y los Estados Unidos componen el
Grupo. .- Foro compuesto por ministros de finanzas de 24 países en desarrollo
miembros del Banco y del Fondo. Cada agrupación de los países de Africa,
Asia, América Latina y el Caribe en el Grupo de 77 escoge ocho representantes
para el G-24. El G-24 se formó en 1972 y se reúne en períodos regulares,
normalmente en conjunción con las reuniones ministeriales del Banco/Fondo,
para
determinar
las
posturas de los países económicamente subdesarrollados para esas reuniones y
asuntos relacionados. El Grupo de los 24 es el órgano del Grupo de los 77,
encargado de formular posturas sobre temas de desarrollo y monetarios. Los
miembros de este grupo son: Argelia, Argentina, Brasil, Colombia, Costa de
Marfil, Egipto, Etiopía, Gabón, Ghana, Guatemala, India, Irán, Líbano, México,
Nigeria, Pakistán, Perú, Filipinas, Sri Lanka, Siria, Trinidad y Tobago, Venezuela,
Yugoslavia y Zaire. Grupo de los 30.- Grupo privado e informal de 30 destacados
banqueros, ejecutivos, economistas y oficiales financieros de los países del Norte
y del Sur, organizado a principios de 1979 por Johannes Witteveen, quien se
jubiló de su puesto como Director General del FMI en 1977. Se reúne dos veces
al año para discutir soluciones a los problemas económicos mundiales y
emite informes y recomendaciones basados en sus discusiones. IFIs.Instituciones Financieras Internacionales. Se incluyen las generadas en los
acuerdos de Bretton Woods (FMI, BM), pero también otras de posterior creación,
como la OMC. OCDE.Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos. Es una
organización internacional fundada en París en 1961, sustituyó a la Organización
para la Cooperación Económica Europea que nació en 1948 para coordinar la
reconstrucción europea bajo el Plan Marshall. Sus 24 miembros son los
empresarios de Norteamérica y Europa, más Japón, Australia y Nueva Zelanda. A
través de las consultas a sus miembros, la OCDE mantiene políticas neoliberales
de crecimiento económico y mercado laboral. Otro objetivo es coordinar la ayuda
de los países miembros de la OCDE a los países empobrecidos. OMC.- La
organización Mundial del Comercio o WTO aparece en 1994 tras los acuerdos a
que se llegaron en la Ronda Uruguay. Su papel, a pesar de la juventud de esta
institución, no es nuevo: organizar acuerdos bilaterales, regionales o mundiales
16
que se refieren a la liberalización de los mercados económicos y financieros. La
OMC
trabaja
preferentemente en Tratados de libre comercio, en cuyas conversaciones
participan representantes de los países y grupos de presión empresarial.
OPEP.- Organización de países productores de petróleo. Su papel en la subida
del precio del crudo fue fundamental a comienzos de los 70. Los petrodólares, los
dólares que estos países acumularon durante esta época, supusieron una de las
razones esenciales del exceso de liquidez de los Bancos comerciales. PPAE.Países pobres altamente endeudados o HIPC, Hight Indebted Poor Countries.
Serían para el FMI los que entran dentro de la iniciativa PPAE, en estos
momentos 41 países. PNUD.- Programa de las Naciones Unidas para el
Desarrollo. Es el encargado de elaborar el Informe sobre Desarrollo Humano,
dónde se estiman, además del potencial económico de cada país (su PIB, PNB,
etcétera), otros datos como la tasa de alfabetización, el acceso a la sanidad, o los
recursos medioambientales disponibles.
Deuda Odiosa
Existe también el concepto de Deuda odiosa, aplicado por primera vez
en 1898 para establecer como ilegítima la deuda que Filipinas tenía con España,
una vez que España había sido derrotada y perdido su colonia frente a Estados
Unidos.
La doctrina de deuda odiosa significa que un pueblo no es responsable de la
deuda en que hayan incurrido gobernantes impuestos por la fuerza. Esta doctrina
está presente en la discusión de la deuda externa de algunos estados donde la
deuda externa ha sido engrosada por dictaduras y gobiernos no representativos,
con fines de enriquecimiento personal o corporativo o para la represión social y
política. Tal es el caso en la República Argentina.
En 1927, Alexander Sack, un especialista internacional en deuda pública, definía
en estos términos la deuda execrable:
Si un poder despótico incurre en una deuda no por las necesidades o los
intereses del Estado sino para otorgar mayor fuerza a su régimen despótico, para
reprimir a la población que se le enfrenta, etc., esta deuda es odiosa para la
población de todo ese país.
El economista Jeff King, luego de aclarar que no es "su" definición sino un
resumen de todo cuanto leyó acerca de la deuda execrable u odiosa, la define con
precisión:
Deudas odiosas son aquellas contraídas contra los intereses de la población de
un país y con el completo conocimiento del acreedor.
17
Movimiento por la abolición de la deuda
A partir de los años noventa creció a escala internacional un importante
movimiento a favor de la abolición de la deuda externa, ligado al ascenso del
movimiento antiglobalización. Uno de sus momentos álgidos fue durante la
cumbre del G8 de Birmingham en 1998. Desde entonces el movimiento por la
abolición de la deuda ha estado presente en las actividades del movimiento
antiglobalización y en el Foro Social Mundial. En 2008, diez años después de la
cumbre de Birmingham, a modo de balance de la trayectoria del movimiento, la
autora y activista antiglobalización. Esther señaló que: “las protestas contra la
deuda consiguieron algunos avances, especialmente, en el terreno de lo simbólico
y en la percepción que la sociedad tenía de esta problemática. En los países
acreedores, se difundieron las causas y las consecuencias de su pago y los
vínculos con la pobreza. Mientras que en los países deudores, se puso énfasis en
la responsabilidad de las instituciones internacionales en la generación y el
mantenimiento de esta deuda. Sin embargo, en el terreno institucional, más allá
de situar la cuestión de la deuda en la agenda política, los cambios conseguidos
fueron muy pocos.
18
DEUDA EXTERNA DE PARAGUAY
Mayor deuda externa paraguaya es a través de entes
binacionales

La deuda externa del Paraguay
está en el orden de 2.200 millones
US$.

Itaipú Binacional, que es 50%
propiedad del Paraguay, debe
prácticamente 20.000 millones
US$ y si bien es este ente
binacional el que debe responder
por la deuda, en última instancia
el Paraguay es responsable por el
50%, es decir, por 10.000 millones
US$.

Lo mismo pasa en la Entidad
Binacional Yacyretá (EBY), que
debe aproximadamente 12.000
millones de dólares, de lo cual el
Paraguay es responsable final de
la mitad, es decir 6.000 millones
US$.
Gran parte de la deuda externa paraguaya es fraudulenta.
En un porcentaje todavía elevado, la deuda externa paraguaya fue contraída
durante la dictadura de Alfredo Stroessner (1954-1989), para su soporte político y
económico. Las obras financiadas no han sido las más necesarias y en muchos
casos estuvieron escandalosamente sobrefacturadas.
• Se puede citar el ejemplo del “préstamo chino” (de Taiwán), por unos 500
millones US$, contraído en 1999, que prontamente desapareció “sin dejar
rastros”, supuestamente empleado en “empedrados chinos”, entre otros
proyectos, que apenas existen en los papeles.
19
Deuda de Itaipú y Yacyretá es en gran medida
Fraudulenta.
• En el caso de las dos grandes represas hidroeléctricas de Itaipú y Yacyretá,
existieron muy pocos controles de lo gastado. No hubo licitación, o fue fraudulenta
y abundaron las contrataciones directas, sin control de precios.
•Se pagaron sobrecostos escandalosos debidamente denunciados a la Fiscalía,
pero nunca investigados. El costo inicial de la obra, en ambos casos, se multiplicó
por 10, sin que existan justificativos reales para tamaño aumento.
• Se aplicaron tasas de interés muy superiores a las del mercado, usurarias.
Empresas eléctricas del Brasil y la Argentina no pagaron los costos (aun cuando
los tratados les obligaban a hacerlo). La deuda creció enormemente.
Costo de Itaipú debía ser de 2.033 millones US$, pero
terminó costando 20.000 millones US$.
Con mucha condescendencia, consultoras internacionales estimaron que
Itaipú costaría 2.033 millones US$. Terminó costando 20.000 millones US$, 10
veces. Ello se debe a la tremenda corrupción de las dictaduras militares y a la
usura que, desde un inicio, impuso el Brasil a través de ELETROBRAS.
Empresas brasileñas se beneficiaron en un 85%, o más, de las
sobrefacturaciones de Itaipú y en Yacyretá fue lo mismo.
20
21
Sobrefacturación, deudas espurias y usura, le ha quitado
soberanía al Paraguay en Itaipú.
Desde un inicio, la dictadura militar brasileña alentó la corrupción en Itaipú, a fin
de endeudarnos y evitar que dispongamos de una energía barata. Al mismo
tiempo nos aplicó intereses usurarios a través de ELETROBRAS. Para empeorar
todo el o, no pagó por la energía que utilizó, a fin de endeudar aún más a Itaipú (a
pesar que fueron empresas brasileñas en un 98% las que endeudaron a Itaipú). El
objetivo es claro: que el Paraguay no disponga de su energía.
Estrategia en Yacyretá fue similar.
Yacyretá debía costar 1.000 millones US$ y su deuda actual es, en cambio, de
12.000 millones US$. Este sobre costos se debe a los atrasos y robos, muy
similares a los de Itaipú.
Por ejemplo, las consultoras cobraban el triple por el salario de los consultores
que ni siquiera percibían lo que figuraba en planilla, defraudándose a Yacyretá, a
la seguridad social y al fisco de ambos países. Estas denuncias presentadas
debidamente nunca fueron investigadas.
Yacyretá comenzó a operar en 1994. Se terminaron las obras principales (1998),
pero se desatendió enteramente a las afectaciones sociales y ambientales (80%
en territorio paraguayo). Ello causó un daño inmenso en el Paraguay. La
Argentina llevó energía barata, sin preocuparse en la terminación de la obra (pues
ello requería desembolsar dinero en territorio paraguayo, 80%). Hoy pretende
terminar la obra, porque necesita más energía nuestra.
22
En ambos casos, primó la usura, para restarnos soberanía.
•
La tasa de interés del préstamo de ELETROBRAS (casi único acreedor de
Itaipú) es de 7,5%, más la inflación en los EE.UU. De América (recién desde 2007
se eliminó el reajuste sobre la inflación). La tasa LIBOR, si le quitamos la inflación
en los EE.UU. De América (3 a 4% en 2006), es de apenas 1,5%/año.
La tasa de interés del tesoro argentino es de 6,0%, más la inflación en los EE.UU.
De América. Organizaciones como la OPEP dan a
2,5%/año (tasa de -0,5%/año). Venezuela nos presta a 2%/año (tasa real de 1,0%/año) y Japón a 0,75%/año (-2,25%/año). ¿Por qué aceptamos la usura de
ELETROBRAS y el tesoro argentino?, esa es la gran pregunta.
23
DEUDA EXTERNA DE PARAGUAY AL 30 DE JUNIO DEL 2010
La deuda externa de Paraguay al 30 de junio del 2010 es USD 3.932,7 millones. En
este total se registra todo pasivo externo excluida la capitalización y la reinversión
de utilidades de las empresas de inversión extranjera en Paraguay (Según la Guía
de Deuda Externa para compiladores y usuarios del Banco Mundial y el Fondo
Monetario Internacional). El endeudamiento externo representa el 23,4% del PIB.
La Deuda Externa por modalidad está dividida en Deuda Financiera y Crédito
Comercial. La Deuda Externa Financiera Total asciende a junio de 2010 a USD
3.472 millones y lo que corresponde al Crédito Comercial totaliza USD 461
millones. En términos relativos, la Deuda Externa Financiera representa el 88,3%
del total del Endeudamiento externo, mientras que, el Crédito Comercial Externo
representa el 11,7%.
24
La Deuda Externa Total también puede ser clasificada de acuerdo con un
concepto de plazo ajustado, el cual toma en consideración como de corto plazo al
crédito comercial externo, deuda financiera externa del sector privado y las cuotas
a vencer durante 12 meses de la deuda pública externa de largo plazo. A junio de
2010 la Deuda de Corto plazo del Paraguay fue de USD 1.463 millones que del
total de deuda representa el 37,2% por lo que se deduce que la deuda externa del
país está negociada a largo plazo en un mayor porcentaje, totalizando para junio
de 2010 USD 2.470 que representa el 62,8% del endeudamiento externo.
Conclusiones
• La deuda externa para el Paraguay es una cuestión grave, pues la mayor parte
“ata” o “encadena” a su principal riqueza natural, la hidroelectricidad.
• Su eliminación o reducción es fundamental. Se tiene confianza que, con el
gobierno de Fernando Lugo y con la comprensión de los gobiernos populares de
Brasil y Argentina se pueda llegar pronto a la mejor solución en ambos casos
(Itaipú y Yacyretá)
25
CONCLUSION
La deuda externa es un grave problema que esta afectando a los países del
mundo actualmente, ocasionando problemas que afecta en varios aspectos no
solo a los estados sino principalmente a sus habitantes. Los países deben una
gran cantidad de dinero que nunca acaban, situándolos en un círculo vicioso
sobre todo para los préstamos. Creemos que la deuda externa, debe ser de
conocimiento de los habitantes de cada país, no solo porque tiene un gran efecto
sobre la población, sino también porque la deuda se paga a través de sus
impuestos.
El pago del servicio de la deuda externa equivale en muchos países al 30% y más
de sus presupuestos generales del Estado. Se ha convertido en el mayor
impuesto que tienen que pagar las mayorías pobres, además de la deuda externa
tienen tremendas deudas sociales con sus pueblos. Parte de la abultada deuda
externa de los países pobres, empobrecidos y en desarrollo es ilegítima, contraída
a menudo por gobiernos corruptos.
Alcanzar el desarrollo sostenido es el objetivo de toda política económica, y el
modo de obtenerlo es a través de inversiones. Solo así se crea empleo y riqueza.
La única forma de captar capitales es que las instituciones cumplan con sus
compromisos, tanto internos como externos, y es algo en lo que nuestro gobierno
deberá trabajar intensamente.
La inflación, la desocupación, la recensión, el abultado déficit fiscal, la
desigualdad de la distribución del ingreso y, por supuesto, el problema del
endeudamiento, son flagelos que están minando no solo a la economía de
nuestro país, sino a sus instituciones políticas y el descontento social y quiebre de
las economías regionales.
26
ANEXO
Esta es una lista de países por el total bruto de la deuda externa y de deuda
externa per cápita.
La deuda externa de un país se define como la "deuda pública y privada total
adeudada a no residentes, reembolsable en moneda extranjera, bienes o
servicios", donde la deuda pública es el dinero o crédito adeudado por cualquier
nivel de gobierno, de central al local, y la deuda privada el dinero o crédito
adeudada por hogares particulares o empresas privadas con sede en el país en
cuestión.
La deuda per cápita en un país se define como la deuda total de ese país dividido
por su población.
La lista se basa en el The World Factbook. Para fines informativos varias
entidades no soberanas también se incluyen en esta lista.
Rango
País Entidad
Deuda
Deuda
Fecha de Deuda
Fecha de la externa
externa
la
externa
informació
per
(millones
población (% del
n
capita
USD$)
*
PIB)
(USD$)
1
Estados
Unidos3
$14.392.4
30/6/2009
51
2
Reino
Unido4
$9.191.10
Noviembre
22/12/2009 $150.673
365,44%
4
2009
$43.646
30/7/2010
95%
3
Alemania
$5.208.00
30/6/2009
0
$63.350
30/6/2007
185,2%
4
Francia
$5.021.00
30/6/2009
0
$76.718
1/1/2010
175%
5
España
$2.478.00
30/9/2008
0
$49.619
30/6/2007
est.
180,65%
6
go
Luxembur $1.994.00
30/6/2009
0
$3.970.5
2010 est.
14
4.973,68
%
7
Irlanda
$1.841.00
30/6/2007
0
$448.032 30/6/2008
960,86%
8
Japón
$1.492.00
30/6/2007
0
$4.528
34,93%
9
Suiza
$1.340.00
30/6/2007
0
$174.520 30/6/2007
27
30/6/2007
441,95%
10
Bélgica
$1.313.00
30/6/2007
0
$126.202 30/6/2007
348,74%
11
Italia
$1.060.00
2008(est.)
0
$18.235
30/6/2008
58,21%
12
Canadá
$962.632 12/1/2010
$23.325
1/7/2009
59,69%
13
Australia
$826.400 31/12/2007 $38.798
30/6/2007
106,91%
14
Austria
$752.500 30/6/2007
$90.289
30/6/2007
233,70%
15
Suecia
$598.200 30/6/2006
$65.048
30/6/2006
176,72%
$588.000 2007
$84.445
2007 est.
200,48%
$47.401
30/9/2009
153%
30/6/2007
83,90%
$89.853
30/6/2007
242,30%
$490.000 16/2/2010
$47.471
2009 est.
62,3%
16
Hong
Kong
17
Grecia
$535.920 31/9/2009
18
Turquía5
$502.000 31/12/2009 $7.106
19
Dinamarca $492.600 30/6/2007
20
Países
Bajos
21
Noruega
$469.100 30/6/2007
$98.530
30/6/2007
190,23%
22
Portugal
$461.200 31/12/2007 $43.196
30/6/2007
188,63%
23
China
$406.000 31/12/2010 $271
31/12/2010
4,11%
est.
24
Rusia
$356.500 12/31/2007 $2.500
30-Jun-07 17,00%
25
Finlandia
$271.200 30/6/2007
$51.073
30/6/2007
143,95%
26
India6
$227.700 30/6/2009
$130
30/6/2007
18,3%
30/9/2007
18,25%
27
Corea del
$220.100 31/12/2007 $1.234
Sur
28
Brasil
$216.100 31/12/2009 $1.125
31/12/2009 10,68%
29
México
$177.000 31/12/2009 $1.591
30/7/2009
11,94%
30
Polonia
$169.800 31/12/2007 $4.927
30/6/2007
27,25%
31
Indonesia $140.000 31/12/2007 $146
30/6/2007
16,59%
32
Hungría
30/6/2007
65,68%
33
Islandia7 8 $116.053 30/6/2009
34
Argentina
$108.600 31/12/2009 $2.693
31/12/2009
35,02%
est.
35
Irak
$100.900 31/12/2007 $2.878
31/12/2007
98,54%
est.
36
Taiwán
$97.850
31/12/2007 $6.089
31/12/2007 14,01%
37
Kazajistán $96.360
31/12/2007 $12.006
30/9/2007
57,29%
38
Israel
31/12/2008 $3.953
30/6/2007
42,5%
28
$125.900 31/12/2007 $12.200
$86.080
$362.942 2008
998,64%
39
República
$74.700
Checa
31/12/2007 $1.411
30/6/2007
29,76%
40
Rumania
$74.540
31/12/2007 $1.354
31/12/2007 30,17%
41
Ucrania
$69.040
31/12/2007 $709
30/6/2007
42
Venezuela $68.8889
31/12/2010 $982
31/12/2007
12,96%
est.
43
Filipinas
$61.780
31/12/2007 $5.947
31/12/2007
22,59%
est.
44
Colombia
$61.777 10 31/12/2010 $1.062
Julio 2010
21,54%
est.
45
Emiratos
Árabes
Unidos
$61.680
31/12/2007 $930
31/12/2007
37,52%
est.
46
Tailandia
$59.520
31/12/2007 $2.107
30/6/2007
21,26%
11,41%
47
Nueva
Zelanda
$59.080
31/12/2008 $2.963
31/12/2008
45,77%
est.
48
Arabia
Saudita
$58.600
31/12/2007 $1.942
31/12/2007
10,73%
est.
49
Chile
$57.600
31/12/2007 $2.138
30/6/2007
24,74%
50
Malasia
$53.090
31/12/2007 $11.725
30/6/2007
14,70%
51
Pakistán
$52.200
2/3/2010
$321
2010 est.
27%
52
Croacia
$46.300
30/6/2007
$10.300
30/6/2007
66,53%
53
Eslovenia $40.420
30/6/2007
$9.477
30/6/2007
71,93%
54
Sudáfrica
31/12/2007 $19.953
30/9/2007
8,50%
55
Eslovaquia $36.630
31/12/2007 $6.788
30/6/2007
33,24%
56
Bulgaria
$34.880
30/6/2007
30/6/2007
40,23%
57
Kuwait
$33.620
31/12/2007 $11.789
31/12/2007
24,01%
est.
58
Letonia
$33.530
31/12/2007 $36.944
30/6/2007
59
Catar
$33.090
31/12/2007 $396
31/12/2007
46,33%
est.
60
Perú
$32.830
31/12/2007 $1.251
30/9/2008
est.
61
Líbano
$31.600
31/12/2007 $7.680
31/12/2007
78,14%
est.
62
Sudán
$29.420
31/12/2007 $3.834
31/12/2007
36,33%
est.
63
Egipto
$29.200
30/6/2007
$1.048
30/6/2007
7,20%
64
Lituania
$27.190
31/12/2007 $2.662
30/6/2007
45,33%
29
$39.780
$8.458
83,72%
14,95%
65
Chipre
$26.970
31/12/2007 $30.550
31/12/2007
126,03%
est.
66
Serbia
$26.240
2007
2007 est.
67
Singapur
$25.590
31/12/2007 $279
31/12/2007
11,27%
est.
68
Estonia
$24.820
30/6/2007
30/6/2007
69
Vietnam
$21.830
31/12/2007 $128
31/12/2007
9,87%
est.
70
Bangladés $21.230
31/12/2007 $153
31/12/2007
10,19%
est.
71
Irán
$20.680
31/12/2007 $290
31/12/2007
2,71%
est.
72
Marruecos $19.910
31/12/2007 $545
31/12/2007
15,93%
est.
73
Túnez
$19.270
1/12/2007
$1.316
Diciembre
25,33%
2007
74
Mónaco
$18.000
2000
$540.000 2000 est.
75
Ecuador
$17.120
31/12/2007 $1.490
31/10/2007 17,34%
76
Cuba
$16.790
31/12/2007 $194
31/12/2007
13,38%
est.
77
Costa de
Marfil
$13.790
31/12/2007 $701
31/12/2007
41,98%
est.
78
Corea del
$12.500
Norte
2001
2001 est.
$3.561
$6.744
$525
33,95%
86,51%
1.843,70
%
31,25%
79
Sri Lanka
$12.200
31/12/2007 $3.593
31/12/2007
14,87%
est.
80
Uruguay
$11.420
31/12/2007 $566
30/9/2007
81
Panamá
$10.450
31/12/2007 $3.159
31/12/2007
30,02%
est.
82
República
$10.210
Dominicana
31/12/2007 $1.147
31/12/2007
16,56%
est.
83
República
Democrática $10.000
del Congo
2006
2006 est.
84
85
86
30
Jamaica
El
Salvador
Angola
$954
30,45%
52,55%
$9.657
31/12/2007 $906
31/12/2007
47,15%
est.
$9.574
1/12/2007
Diciembre
23,00%
2007
$8.357
31/12/2007 $295
$519
31/12/2007 8,75%
est.
87
Jordania
$8.133
31/12/2007 $206
31/12/2007
28,59%
est.
88
Nigeria
$8.007
31/12/2007 $10.119
31/12/2007
2,70%
est.
89
Afganistán $8.000
2004
2004
90
Baréin
31/12/2007 $1.603
31/12/2007
32,73%
est.
91
Costa Rica $7.416
30/6/2007
$2.630
30/6/2007
16,20%
92
Bielorrusia $7.347
31/12/2007 $1.793
30/6/2007
7,10%
93
Birmania
$7.022
31/12/2007 $142
31/12/2007
7,71%
est.
94
Bosnia y
Herzegovina
$6.734
31/12/2007 $318
31/12/2007
24,31%
est.
95
Kenia
$6.713
31/12/2007 $273
31/12/2007
10,97%
est.
96
Siria
$6.633
31/12/2007 $39
Diciembre
7,34%
2007 est.
97
Yemen
$6.044
31/12/2007 $416
31/12/2007
10,75%
est.
98
Guatemala $5.908
31/12/2007 $794
31/12/2007
9,12%
est.
99
Omán
$5.297
31/12/2007 $197
31/12/2007
8,70%
est.
100
Zimbabue $5.155
31/12/2007 $454
31/12/2007
220,11%
est.
101
República
$5.000
del Congo
2000
2000 est.
$7.858
$1.263
$80
22,86%
38,88%
102
Gabón
$4.895
31/12/2007 $123
31/12/2007
23,95%
est.
103
Ghana
$4.891
31/12/2007 $785
31/12/2007
15,71%
est.
104
Libia
$4.837
31/12/2007 $234
31/12/2007
6,47%
est.
$4.600
2002
$1.024
2002
24,95%
$200
2007
21,84%
105
Madagasc
ar
106
Georgia
$4.500
2007
107
Bolivia
$4.495
31/12/2007 $276
31/12/2007
11,31%
est.
108
Tanzania
$4.382
31/12/2007 $545
31/12/2007 8,58%
31
est.
109
110
Mozambiq
ue
31/12/2007
23,75%
est.
31/12/2007 $49
31/12/2007 22,86%
$3.957
31/12/2007 $661
31/5/2008
est.
$3.927
31/12/2007 $593
31/12/2007
6,10%
est.
República
$3.967
de Macedonia
111
112
31/12/2007 $399
$4.189
Argelia
Uzbekistá
n
1,78%
113
Camboya
$3.890
31/12/2007 $2.689
31/12/2007
14,85%
est.
114
Paraguay
$3.492
31/12/2007 $1.342
31/12/2007
13,08%
est.
115
Honduras $3.411
31/12/2007 $144
31/12/2007
10,57%
est.
116
Guinea
$3.351
31/12/2007 $352
31/12/2007
30,57%
est.
117
Nicaragua $3.341
31/12/2007 $853
31/12/2007
20,66%
est.
118
Moldavia
$3.300
31/12/2007 $543
30/6/2007
33,83%
119
Liberia
$3.200
2005
$9.717
2005 est.
209,84%
120
Laos
$3.179
2006
$109
2006
24,84%
121
Nepal
$3.070
1/3/2006
$345
Marzo
2006
10,48%
122
Somalia
$3.000
2001
$558
2001 est.
55,69%
123
Kirguistán $2.966
30/6/2007
$227
30/6/2007
28,11%
124
Trinidad y
$2.869
Tobago
31/12/2007 $235
31/12/2007
10,71%
est.
$2.800
2002
$731
2002
20,54%
Antillas
$2.680
Neerlandesas
2004
$1.353
2004
95,71%
125
126
Malí
127
Etiopía
$2.621
31/12/2007 $13.958
31/12/2007
4,68%
est.
128
Zambia
$2.596
31/12/2007 $2.047
31/12/2007
16,12%
est.
129
Camerún
$2.554
31/12/2007 $800
31/12/2007
6,35%
est.
$2.439
31/12/2007 $132
31/12/2007
3,77%
est.
$2.190
31/12/2007 $148
31/12/2007 10,42%
130
131
32
Azerbaiyá
n
Senegal
132
Mauricio
$2.149
31/12/2007 $239
31/12/2007
15,06%
est.
133
Níger
$2.100
2003
$162
2003 est.
23,70%
134
Togo
$2.000
2005
$304
2005
39,67%
135
Papúa
Nueva
Guinea
$1.646
31/12/2007 $287
31/12/2007
13,66%
est.
136
Sierra
Leona
$1.610
2003
$274
2003 est.
40,34%
137
Chad
$1.600
2005
$148
2005 est.
10,48%
138
Tayikistán $1.560
31/12/2007 $486
31/12/2007
13,04%
est.
139
Albania
$1.550
2004
2004
140
Uganda
$1.498
31/12/2007 $689
31/12/2007
5,14%
est.
141
Haití
$1.475
31/12/2007 $144
31/12/2007
12,96%
est.
142
Mongolia
$1.438
2007
$282
2007
16,83%
$1.400
2004
$45
2004 est.
5,20%
$457
2004 est.
17,38%
143
Turkmenis
tán
$547
7,43%
144
Ruanda
$1.400
2004
145
Armenia
$1.372
31/12/2007 $90
31/12/2007
7,99%
est.
146
Burkina
Faso
$1.330
2007
$194
2007
7,64%
147
Guyana
$1.200
2002
$1.626
2002
42,57%
148
Burundi
$1.200
2003
$141
2003
41,28%
149
Benín
$1.200
2007
$4.167
2007
10,00%
150
Belice
$1.200
1/6/2005
$130
Junio 2005
49,10%
est.
2007
$133
2007 est.
151
República
Centroafrican $1.153
a
152
Seychelles $1.059
31/12/2007 $265
31/12/2007
76,85%
est.
153
Namibia
$1.003
31/12/2007 $11.000
31/12/2007
9,38%
est.
154
GuineaBissau
$942
2000
2000 est.
33
$555
38,34%
113,93%
155
Malaui
$894
31/12/2007 $345
31/12/2007
8,44%
est.
156
Bután
$713
2006
2004
157
Lesoto
$689
31/12/2007 $1.087
31/12/2007
22,49%
est.
158
Barbados
$668
2003
$368
2003
12,58%
$650
2006
$45
2006
10,98%
$629
2003
$99
2003 est.
30,51%
$524
31/12/2007 $901
31/12/2007
9,77%
est.
159
Montenegr
o
160
161
Gambia
Suazilandi
a
$2.272
21,24%
162
Surinam
$504
2005
$472
2005 est.
13,11%
163
Maldivas
$482
2006
$273
2006 est.
30,35%
164
Aruba
$479
2005
$1.101
2005 est.
21,20%
165
Yibuti
$428
2006
$1.575
2006
24,63%
166
Botsuana
$408
31/12/2007 $4.602
31/12/2007
1,57%
est.
167
Antigua y
Barbuda
$360
6/1/2006
$514
Junio 2006 23,58%
168
Granada
$347
2004
$4.233
2004
31,32%
169
Bahamas
$343
2004
$3.274
2004 est.
4,01%
170
Guinea
Ecuatorial
$338
31/12/2007 $1.035
31/12/2007
2,18%
est.
171
Cabo
Verde
$325
2002
$613
2002
20,27%
172
Santo
Tomé y
Príncipe
$318
2002
$10.258
2002
124,22%
173
San
Cristóbal y
Nieves
$314
2004
$6.280
2004
43,55%
$311
2000
$64
2000 est.
8,59%
$257
2004
$568
2004
14,33%
174
175
Eritrea
Santa
Lucía
176
Comoras
$232
2000
$1.558
2000 est.
18,38%
177
San
Vicente y las
Granadinas
$223
2004
$340
2004
21,40%
178
Dominica
$213
2004
$1.858
2004
32,87%
34
179
Malta
$189
2005
$3.179
2005
2,01%
180
Samoa
$177
2004
$464
2004
17,20%
$166
2004
$939
2004
17,51%
181
Islas
Salomón
182
Bermudas $160
AF1999/200
$335
0
AF1999/20
3,56%
00
183
Islas Cook $141
1996
$2.462
1996 est.
76,97%
184
Fiyi
$127
2004
$37
2004 est.
2,50%
$87
AF1999/200
$153
0
AF1999/20
75,22%
00 est.
185
Islas
Marshall
186
Vanuatu
$81
2004
$1.466
2004
9,05%
187
Tonga
$81
2004
$359
2004
15,34%
188
Nueva
Caledonia
$79
1998
$807
1998 est.
2,50%
189
Islas
Caimán
$70
1996
$329
1996
3,61%
190
Islas
Feroe
$64
1999
$1.489
1999
6,40%
191
Estados
Federados de $61
Micronesia
AF2005
$1.320
AF2005
est.
21,95%
192
Islas
Vírgenes
Británicas
$36
1997
$548
1997
4,23%
193
Nauru
$33
2002
$1.570
2002
55,50%
$25
1999
$3.330
1999
2,27%
$10
1999
$431
1999 est.
2,87%
194
Groenlandi
a
195
Kiribati
196
Montserrat $9
1997
$105
1997
30,69%
197
Anguila
$9
1998
$1.508
1998
8,08%
198
Wallis y
Futuna
$4
2004
$677
2004
6,12%
199
Niue
$0
2002
$8
2002 est.
5,50%
200
Brunéi
$0
2005
$0
2005
0.00%
$0
2001
$0
2001
0.00%
$0
2006
0.00%
201
Liechtenst
ein
202
Macao
$0
2006
203
Palaos
$0
AF1999/200
$261
0
35
AF1999/20
0.00%
00
-
Mauritania
Timor
Oriental
-
no
no
disponible disponible
no
no
no
disponibl
disponibl
disponible
e
e
no
no
disponible disponible
no
no
no
disponibl
disponibl
disponible
e
e
*La deuda per cápita se calcula dividiendo la deuda total (columna 3), que se
estima a partir de la fecha de la columna 4, por la población de la fecha que
figura en la columna "fecha de la población".
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BIBLIOGRAFIA
●http://www.um.es/psuv/manifiestos/deuda.php
●http://www.monografias.com/trabajos12/exter/exter2.shtml
●http://es.wikipedia.org/w/index.php?title=deuda_externa&oldid=21075182>.
●http://www.monografias.com/trabajos6/ladeu/ladeu.shtml
●http://www.bcp.gov.py
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