http://www.prensaeconomica.com.ar/im...lterpelcot.ppt

LEASING
Una herramienta inigualable
Abril 2007
LEASING
MARCO REGULATORIO
 Ley de Leasing N º 25.248, sancionada el 10 de mayo del 2.000
Reglamentada por el Dto 1038/2000.
 Ley 24.441/94, “Ley de financiamiento de la vivienda y la
construcción”. Marco tributario fue reglamentado por los Decretos del
PEN Nros. 627/96 (del 18 de Junio de 1996) y 873/97 (del 1º de
setiembre de 1997)
 Anteriormente, no existía regulación legal para esta figura, a
pesar de que se la mencionaba en las leyes de entidades financieras
18.061 y 21.526
 El leasing presentaba un desarrollo incipiente por la falta de un
marco regulatorio e impositivo que facilitara su expansión. Los
cambios en la legislación definieron un marco que sentó las bases para
operar en leasing con seguridad legal e impositiva.
LEASING
La nueva ley 25.248 establece que:
“En el contrato de leasing el Dador conviene transferir al
Tomador la tenencia de un bien cierto y determinado
para su uso y goce, contra el pago de un canon y le
confiere una opción de compra por un precio”
LEASING
3 Conceptos de la definición:
- Separa la “propiedad” del “uso económico”de un Activo
(es el uso lo que genera ingresos y no su propiedad).
- Utilización a cambio del pago de cuotas (cánones).
- Al final del contrato existe la opción de comprar
dichos bienes a un valor residual previamente
fijado en el contrato.
LEASING
¿Quienes intervienen en un Leasing?
• Dador (Lessor):
Es el propietario del bien que se entrega en leasing
• Tomador: (Lessee):
Es el usuario del bien; es quien tendrá el uso y goce
del mismo hasta el momento de ejercer la opción de
compra.
• Vendedor (Vendor):
Es el productor o importador del bien (elegido por el
tomador), quien realiza la venta del mismo al Dador.
LEASING
Terminología utilizada en un Contrato de Leasing
• Canon: es la contraprestación monetaria que se obliga a abonar
periódicamente el Tomador al Dador por el uso del bien.
Pueden ser en $, u$s, variables o fijos, iguales o irregulares.
• Plazo: es el período de duración del contrato de leasing, teniendo
en cuenta los mínimos exigidos por la ley.
• Opción de Compra: es la facultad que tiene el Tomador de adquirir
la propiedad del bien mediante el pago del valor residual (puede ser
cedida a favor de un tercero)
 Valor Residual: es el importe prefijado en el Contrato que abonará
el Tomador al final del mismo para quedarse definitivamente con el
bien; en este momento, se produce la traslación del dominio del
mismo.
LEASING
DIFERENCIA CONCEPTUAL CON OTROS
CONTRATOS
Con la locación:
Se diferencia por la opción de compra que tiene el
Leasing y por la obligación de conservar la cosa que,
a diferencia del alquiler, en el Leasing está a cargo del
tomador.
Con la venta financiada:
Se distingue por la transmisión de la propiedad: en el
Leasing se hace con el ejercicio de la opción de
compra y en la venta financiada, al momento de la
compraventa.
LEASING
Impacto de la Nueva Ley de Leasing (Nº 25.248)
Bienes: Objeto: muebles o inmuebles, marcas, patentes o modelos
industriales, software (se incorporan bienes intangibles)
Canon:
Monto y periodicidad determinados convencion. entre las partes (se pueden
pactar cánones variables e irregulares para actividades estacionales)
Responsabilidad Objetiva
La resp. civil
tomador o guardián de las cosas dadas en leasing.
LEASING
Tipos de bienes financiados mediante leasing
Bienes Tecnológicos
Equipos en General
Inmuebles e Intangibles
Computadoras
Maquinaria Agrícola
Fábricas
Equipamiento telefónico
Camiones
Galpones y Depósitos
Impresoras y copiadoras
Flotas de autos
Locales comerciales
Equipamiento médico
Tornos
Plantas llave en mano
Extrusoras para la ind plástica Marcas
Maquinaria vial
Patentes
Autoelevadores
Software
Aviones y embarcaciones
Licencias
Grúas y motoniveladoras
Generadores eléctricos
LEASING
Decreto 1038/2000 considera Leasing Financiero
al que cumple las siguientes condiciones:
 El plazo mínimo del Contrato de Leasing debe ser mayor al
50% de la vida útil del bien dado a tal efecto (Bs Muebles).
- inmuebles no destinados a vivienda (20%)
- inmuebles destinados a vivienda (10%).
 Se fija un importe cierto y determinado como precio para el ejercicio
de la opción de compra .
 El Dador debe ser una Entidad Financiera o Fideicomiso
Financiero o SOE.
 El destino de los bienes es la producción de gcias gravadas, no los
de consumo
Cumplidos estos requisitos, el Tomador puede utilizar todas las
ventajas impositivas, tanto para Ganancias, IVA y otros.
LEASING
Decreto 1352/2005 del PEN del 03/11/2005: "con
caracter excepcional hasta el 31/12/2006" modifica
los plazos mínimos para operaciones de leasing cuando
el tomador sea una micro, pequeña o mediana
empresa.
Tipo de bien
Plazo mínimo
Antes
Plazo Mínimo
Ahora
Bienes Muebles
Mayor al 50% de la vida útil Mayor al 25% de la vida útil
Inmuebles no destinados a vivienda Mayor al 20% de la vida útil Mayor al 10% de la vida útil
Inmuebles destinados a vivienda
Mayor al 10% de la vida útil Mayor al 5% de la vida útil
Ref:
1)
 1) Ejemplo: Autos, utilitarios camiones podrán financiarse a 16 meses
Maquinarias en general: podrán financiarse a 31 meses
Tractores y Cosechadoras: podrán financiarse a 25 meses
LEASING
Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
S/ Res. 675/2002 de la SEPYME, con facturación
anual inferior a :
TAMAÑO/SECTOR
AGROPECUARIO
INDUSTRIA Y
MINERIA
COMERCIO
SERVICIOS
$ 270.000
$ 900.000
$ 1.800.000
$ 450.000
PEQUEÑA EMPRESA
$ 1.800.000
$ 5.400.000
$ 10.800.000
$ 3.240.000
MEDIANA EMPRESA
$ 10.800.000
$ 43.200.000
$ 86.400.000
$ 21.600.000
MICROEMPRESA
LEASING
Estimación vida útil de los bienes (en años),según Dto.1038/2000
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
l)
m)
n)
Edificios
Instalaciones
Muebles y Utiles
Maquinarias y Equipos
Herramientas
Ferrocarriles (locomotoras y vagones)
Rodados (automóviles, camiones, acoplados,
Autoelevadores, gruas, motocicletas)
Barcos
Embarcaciones de recreo
Aerodinos en general (aviones,hidroaviones,
Helicópteros)
Contenedores (incluidos contenedores cisternas
y contenedores depósitos) para cualquier medio
de transporte
Equipos, aparatos e instrumental de uso técnico
y profesional
Equipos, aparatos e instrumental de precisión de
uso técnico y profesional
Equipos de computación y accesorios de informática
50
10
10
10
3
10
5
15
8
5
10
8
5
3
LEASING
VENTAJAS OPERATIVAS
* Facilita estar “al día” en innovaciones tecnológicas, sin afectar recursos
operativos o de corto plazo.
* La mayor productividad del bien paga el canon
* La decisión para la adquisición de un bien mediante leasing puede ser
tomada en niveles inferiores de la organización por que no afecta el
presupuesto de inversiones en Activo Fijo.
* Genera menores gastos de mantenimiento, ya que los bienes se
renuevan más aceleradamente.
* En el caso de bienes importados, el Banco realiza un servicio integral al
cliente (importación, contratación de seguros y fletes, nacionalización y entrega
de los bienes)
LEASING
VENTAJAS FINANCIERAS
* Se puede financiar hasta el 100% del bien y todo su equipamiento adicional
(incluyendo los gastos relacionados con la compra, impuestos, etc.).
Posibilidad de obtener descuento por pago contado.
* No
se inmoviliza capital de trabajo en la adquisición de los bienes de
capital, permitiendo usar la liquidez en el negocio de la compañía.
* Los cánones se calculan sobre valores de compra sin IVA, generando un
ahorro financiero al diferirlo en el plazo del contrato y a valor nominal
(no se cobran intereses sobre el IVA).
* Posibilidad de usar cánones constantes, crecientes o decrecientes.
* Permite acceder al financiamiento de mediano y largo plazo para inversiones
de bienes de capital basados en el cashflow esperado por el uso del activo.
LEASING
VENTAJAS IMPOSITIVAS
* Impuesto a las Ganancias:
los importes pagados en concepto de canon
se imputan a resultados (deducibles de IG). Se produce de esta manera
la amortización acelerada del bien durante el período contractual,
excluyendo el valor residual. De esta manera se considera como un gasto
casi todo el valor del bien en el plazo del contrato.
* IVA: La empresa no paga el 21% ó 10,5% al inicio, sino a medida que
paga los cánones (al no comprar el equipo no paga ni aumenta su crédito fiscal).
* IVA AUTOMOVILES: Permite computar el IVA como CF hasta $20.000
* Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta o Bienes Personales
* Límite a la deducibilidad de Intereses (IG) Se deduce el canon y no el
interés, por lo que no se encuentra sujeto al test de deducibilidad de intereses.
Leasing
$4.000
$
Total deducible
$3.500
$3.000
Deducible de
I.G.
$2.500
$2.000
$1.500
 12 cánones
= $41.956
$1.000
$500
$0
1
2
3
4
5
6
7
cuota
8
9
10
11
12
13
Capital -
14
$41.956
Interes -
Préstamo
$4.000
Total deducible
$
Deducible de
I.G.
$3.500
$3.000
$2.500
 Intereses= $7.393
+
Am. Anual= $20.000
$2.000
$1.500
$1.000
$500
$0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
cuota
Capital -
Interes -
$ 27.393
PRECIO DE
VENTA
Leasing
21 % IVA = $ 21.000
Diferido a VN a lo largo del contrato
IVA S / cuota
1
2
3
4
5
6
...............................
$677 $677 $677 $677 $677 $677 .......................
Valor
del Bien
= $100.000
Cálculo de intereses sobre
el precio de venta, neto de IVA
PRECIO DE
VENTA
Préstamo
21 % IVA
Valor
del Bien
= $121.000
Cálculo de intereses sobre
el precio de venta, IVA incluído
Gracias por su
participación
Walter Pelcot
[email protected]
TE: 4131-5776