Factoring en Chile

Introducción:
Los primeros inicios de factoring corresponden a una antigua práctica comercial realizada por el paÃ-s
anglosajón. Ellos realizaban intercambios comerciales con el continente europeo con el fin de abastecerse de
productos necesesarios para vivir. El factor o agente, comprara estos productos y se encargaba de pagar las
deudas surgidas de esta operaciones y de vender los productos americanos.
El factoring es principalmente una alternativa de financiamiento en la cual una empresa especializada llamada
factor ( banco empresa de factoring) mediante un contrato celebrado con una persona natural o jurÃ-dica, se
compromete adquirir sus créditos comerciales a corto plazo, representado por facturas por cobrar,
asumiendo los riesgos gestionando los cobros y otorgar anticipos o solo otorgar asistencia técnica y
administrativa.
Al factorizar sus ventas el fabricante u exportador sede las facturas de corto plazo de su contrato de
exportación al factor, la cual se ocupara de su administración, contabilización y cobro.
Parte que intervienen en la operación de factoring:
Dentro de la operación de factoring podemos distinguir 3 partes:
Cliente: Persona natural o jurÃ-dica que firma un contrato de factoring con una sociedad especializada y que
ejecuta los actos señalados en el contrato.
Factor: Institución que adquiere las facturas a las empresas (sus clientes) en el momento de su emisión con
todas las obligaciones y servicios que esto implica.
Deudor: persona natural o jurÃ-dica que compra los productos o servicio del cliente y por lo tanto es
responsable de pagar las cuentas transferida al factor.
En términos generales la operación se realiza de la siguiente manera:
Se firma un contrato entre le cliente y el factor por un plazo determinado, generalmente un año, durante el
cual el cliente se compromete a trabajar exclusivamente con ese Factor, y enviarle regularmente todas las
facturas para su estudio. El factor, a su vez, se compromete a revisar todas y cada una de las facturas en el
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menor tiempo posible, para no entorpecer las relaciones entre cliente y sus compradores, y decide que facturas
comprar y cuales no.
Respecto de las que decide asumir el riesgo, hace un promedio de las fechas de vencimiento ponderándolas
por su valor y añade un periodo para hacer efectiva la cobranza, estableciendo asÃ- la fecha en que pagara
al cliente el valor total de las facturas compradas, menos una comisión por el servicio prestado.
CaracterÃ-sticas del factoring:
• Liquidez: Permite realizar en forma sencilla un activo para disponer de una mayor flexibilidad en el
manejo de la liquidez, basado en los flujos de caja
• Cobranza: El factoring se encarga de las cobranzas facilitando la puntualidad y recuperabilidad de las
facturas
• No produce endeudamiento: El factoring compra las facturas a diferencia de los bancos que dan
préstamos, la liquidez es inmediata
• Apoyo Administrativo: Genera ahorro de tiempo y de gastos en la cobranza para el cedente. Permite
la movilización de la cartera de deudores, simplificando la contabilidad al tener un solo cliente que
paga contado
• Baja los costos de la empresa: debido a que ésta no es la que cobra sino la empresa de factoring
• Mejora el costo del acceso a fondos cuando la condición crediticia del cedido es mejor que la del
cedente
• Beneficia a la actividad comercial en su conjunto, atenúa los ciclos de liquidez de las empresas y
logra mayor competencia de los intermediarios financieros .
Mercado objetivo del factoring:
El factoring tiene como principal mercado objetivo las Pyme, siendo el principal receptor de créditos las
industrias textiles fabricantes, de equipo industrial y agrÃ-cola, equipamiento de oficina, electrónica y
alimentos.
Tipos de factoring:
Según quien asume el riesgo de la insolvencia:
Factoring con recurso:
El factor se hace cargo de la gestión de la cartera de ventas y cobro de las deudas, pero la empresa usuaria es
responsable de los fallidos, si al vencimiento el deudor no cancela, la responsabilidad de pago la asume el
cliente (cedente) si hubiera exisistido adelanto de recursos por parte del factor el cedente deberá reintegrarlo.
Factoring sin recurso:
En esta modalidad existe relación continua entre el cliente y el factor, en la que este último va comprando,
de una forma sistemática todos los créditos comerciales que su cliente genera en la venta de sus productos
o en la prestación de sus servicios a su cliente. El factor asume la responsabilidad por las deudas comerciales
de su cliente, asumiendo la totalidad del riesgo.
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Según el servicio prestado:
Factoring tradicional:
En donde los servicios ofrecidos por el factor son básicamente la gestión de cobro, la garantÃ-a de cobro y
la contabilidad de las ventas.
Factoring del moderno:
Se caracteriza por una oferta más amplia de los servicios de la gestión de venta, como podrÃ-a ser un
mayor desarrollo de las prestaciones de la Ã-ndole financiera.
Según el ámbito geográfico:
Factoring nacional: en el cual las partes que intervienen cliente, factor y los deudores residen en el mismo
paÃ-s.
Factoring internacional:
AquÃ- el cliente y deudores no residen en el mismo paÃ-s.
Según la financiación:
Factoring con anticipo:
En el cual el cliente tiene opción desde el momento de la sensación a recibir el pago de los créditos con
anterioridad a su vencimiento a cambio de unos intereses.
Factoring sin anticipo:
AquÃ- el factor se ocupa de la gestión de cobro a sus clientes, como mandatario en su propio nombre,
entregándole los fondos al vencimiento de los mismos.
Global:
El cliente otorga al factor la administración total de sus cuentas a cobrar. Estos acuerdos se emplean en casos
de clientes con un número reducido de deudores y por importes significativos.
Individual:
Está referido a un número determinado de deudores sobre los que cede la gestión de las cobranzas.
Ventajas para el cliente:
• La eliminación del riesgo implÃ-cito en la financiación que otorga al cliente.
• Eliminación de cobranzas, apoyo en contabilidad y vinculación a un grupo financiero.
• Aumento de liquidez.
• Mejores balance e indicadores.
• Mejora los indicadores de liquidez.
Desventaja para el cliente:
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• Costo asociado.
• Dificultades para ingresar al mercado.
• Intervención en la relación al cliente (comprador).
Ventaja para el factor:
• Aprovechamiento de infraestructura ya creada.
• Adquisición de información.
• Necesidades de análisis comercial y cobranzas.
Desventaja para el factor:
• Inversión inicial.
• Periodo de depresión económica.
Análisis Foda del Factoring:
Fortalezas:
• Financiamiento de cuentas a cobrar como garantÃ-a.
• Utilización por empresas necesita liquidez y no tienen garantÃ-as suficientes, permitiendo obtener
financiamiento en corto plazo.
• Ahorro de tiempo y menores gastos de cobranzas y contabilidad.
• Estabiliza el flujo de fondos.
Oportunidades:
• Buena alternativa en la actualidad para prefinanciar exportaciones.
• Entorno agro exportador.
• Permite articulación entre exportadores e importadores.
Debilidades
• Solo para proveedores de empresas bien posicionada en el mercado.
• Adicionalmente a la tasa de interés se agregan otros costos y comisiones que eleva el costo.
• Sujeto ala evaluación del riesgo de los compradores.
Amenazas:
• Inestabilidad económica y financiera.
• Entorno recesecivo y caÃ-da de operaciones comerciales.
• Lobby de las grandes empresas.
En chile es donde tiene un mayor grado de desarrollo el factoring:
Surge en 1985 a través de diversas financieras pero se establece formalmente a partir del 1991. Previamente
la ley general de banco no permitÃ-a a los mismos tener filial de factoring. Por lo tanto los bancos
participaban a través de:
• Institución independiente en donde orÃ-genes, marketing y captura de clientes se realizan por medio
del banco.
• Holding o empresa matriz cuya unidad de factoring es filial, al igual que el banco.
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• Informalmente mediante el otorgamiento a los clientes de lÃ-neas de crédito contra sus propias
cuentas.
En 1997 la ley de banco estableció que el factoring y el leasing podÃ-an ser internalizados al banco.
A diciembre del 2002. Las empresas agrupadas por achef.
Empresa
BCI Factoring
Factoring
Security
Factorline
Santiago
Factoring
Corp Factoring
Santander
Factoring
Banchile
Factoring
Scotia Sud.
Factoring
Bandesarrollo
Factoring
Bice Factoring
Total
Stock de
Documentos
Adquiridos
80,9
Participación
de Mercado
21,6%
Volumen de
Documentos
Adquiridos
388,7
64,7
17,2%
35,5
Resultado
Ejercicio
Patrimonio
2,4
8,1
307,6
1,0
9,7
9,4%
210,7
0,9
6,0
11,4
3,0%
156,1
0,9
5,3
47,8
12,7%
93,3
N/D
N/D
23,5
6,3%
157,7
0,5
4,3
78,8
21,0%
235,9
1,3
5,1
10,0
2,7%
63,4
0,3
1,9
10,2
2,7%
54,8
0,8
2,8
12,6
375,6
3,4%
100,0%
109,4
1.777,5
0,2
8,3
1,8
45,0
Diferencias entre factoring y forfaiting:
El forfaiting puede confundirse con el descuento comercial y el factoring. Frente al factoring, ambos
métodos financieros tienen importantes similitudes, puesto que responden a lo que se denomina
cashmanagement. Por eso vamos a analizar las diferencias significativas con cada instrumento financiero.
Criterio
Plazo
Ãmbito geográfico
Asunción del riesgo comercial
Documento
Financiación
Liquidación de la operación
Asunción del riesgo de cambio
Plazo de vencimiento
Financiación
Relación entre las partes
Factoring
Forfaiting
Corto (max 180)
Medio/ largo
Nacional / Internacional
Internacional
SI, sin recurso/ No, con recurso
Si, siempre
Factura
Letra y pagare
Cuando es convencional
Siempre
Varios sistema mensual y trimestral
No
Si
Determinado
Indeterminado
80 y 90%
100%
Continuando
esporádica
Caso:
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Tenemos una empresa, que consiste en una pequeña productora de eventos esta como empresa de servicios
emite facturas a empresas privadas que no siempre se pagan en los plazos establecidos, como empresa pyme
esta productora de evento no tiene la capacidad de solventar estos atrasos en sus ingresos. En este tipo de caso
es importante para este tipo de empresa contar con factoring que brinde una liquidez cuando se requiere.
Como funciona el factoring en chile
Conclusión:
Dada las actuales caracterÃ-sticas del mercado, se ha hecho necesario que los ofertantes entreguen a sus
demandantes las mayores ventajas que lo diferencien de sus competencia, un elemento vital en este sentido es
el otorgamiento de planes de pagos atractivos, como son descuentos por pagos anticipados o al contado, o el
otorgamiento de plazo para cumplir con tal obligación.
Pero conceder créditos puede traer una serie de consecuencias indeseables para quien lo otorga, las que
pueden ser subsanadas mediante al contrato de factoring, a través del cual el cliente lograra, además de
otros servicios adicionales, el que sus operaciones a crédito, tengan para el los mismos efectos que si se
tratara de pagos al contado. A través del factoring, se puede lograr la optimización de las actividades
especialmente del pequeño y mediano empresario, no solo por la manutención de polÃ-ticas de crédito
sin las consecuencias negativas de ello, sino porque además, puede desligarse de labores administrativas, lo
que junto a la asesora brindada por el factor, pueden llevar a un servicio mas eficiente y de mejor calidad para
el cliente al entregar labores de cobranza a un especialista como es el factor. Además, la empresa mejora su
situación para optar a algún sistema de financiamiento tradicional, al obtener mayor liquidez en su
patrimonio.
Por otra parte, beneficia a los consumidores quienes podrán seguir gozando de aplazamiento para sus pagos,
lo que obviamente a la vez es favorable para el cliente, y que directamente también resulta beneficiado es el
factor al percibir una remuneración por los servicios que presta.
Aunque el factoring es un contrato que aun cuando no ha sido objeto de regularización, por parte, del poder
legislador, ha sido implementado aplicándosele las normas generales de la contratación y de los tÃ-tulos de
crédito, pero consideramos prudente un mayor control y regularización de las empresas de factoring
estableciéndose limite y requisitos para su actuar.
Anexos:
Participación por actividad económica
Empresas de factoring miembros de achef:
Fuente: www.achef.cl
Participación por tipo de documento operado
Empresas factoring miembros de achef.
Fuente: www.achef.cl
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