Factoraje financiero

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE MÉXICO
FACULTAD DE CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN
FINANZAS I
FACTORAJE FINANCIERO
MÉXICO D.F. A 11 DE MARZO DE 2002
INDICE
INTRODUCCIÓN.....................................................................................................4
ANTECEDENTES....................................................................................................5
DEFINICIÓN............................................................................................................6
1
OBJETIVOS.............................................................................................................6
FUNDAMENTO LEGAL...........................................................................................7
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS EMPRESAS DE FACTORAJE.......8
VENTAJAS COMPARATIVAS A OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........12
DESVENTAJAS........................................................................................................13
OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD FACTOR Y DE LA EMPRESA.....................13
COMPARACIÓN CON OTRAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO........................14
TIPOS DE FACTORAJE..........................................................................................15
REQUISITOS LEGALES, CARACTERÍSTICAS DE LAS EMPRESAS DE FACTORAJE,
COMISIONES QUE COBRAN Y GARANTÍAS QUE
OFRECEN.................................................................................................................21
COSTO DEL FACTORAJE.......................................................................................28
ASPECTO CONTABLE............................................................................................28
BIBLIOGRAFÍA.........................................................................................................29
INTRODUCCIÓN
Cualquier empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad empresarial, genera al
vender sus productos o servicios cuentas por cobrar, las cuales pueden ser documentadas en pagarés, letras de
cambio, contra recibos, facturas selladas u otros medios. Así entonces Esta empresa puede acceder a lo que se
conoce como factoraje financiero pero:
¿QUÉ ES EL FACTORAJE FINANCIERO?
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar. Mediante el contrato de
factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el cliente en adquirir derechos de crédito que éste tenga
a su favor por un precio determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la
forma en que se pague.
El cliente no recibirá el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la empresa de factoraje cobrará
un porcentaje por la prestación del servicio.
¿PARA QUE SIRVE EL FACTORAJE?
Por medio de esta operación, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes, es decir, la posibilidad de
que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente a sus necesidades y obligaciones o bien realizar
inversiones.
La empresa de Factoraje realiza las siguientes actividades:
* Adquiere las cuentas por cobrar a través de un contrato de cesión de derechos de crédito o por endoso,
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pagándolas anticipadamente conforme a las condiciones establecidas.
* Evalúa las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los productos o servicios) e informa a
sus clientes de los cambios en la solvencia de los mismos.
* Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera adquirida.
* Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos, devoluciones de mercancía o
ajustes en el pago.
* Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de sus cuentas.
FACTORAJE FINANCIERO
Antecedentes
El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia,
aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un tipo
de operación parecido al factoraje actual.
El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII
vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las transacciones.
En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzarían
una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas y
facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que
seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las
ventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.
A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplio
conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del
país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que
venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando
técnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.
Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la
depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoring, con recursos introducidos por los
bancos estadounidenses.
Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de
normalidad, se plantea la introducción del factoring en los países desarrollados y en vías de desarrollo.
Definición.
Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus cuentas por cobrar a descuento a una
institución financiera generalmente no bancaria, denominada factor, para reducir su ciclo de flujo de efectivo,
mediante la conversión de sus cuantas por cobrar en dinero(1)
El factoring es un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su
administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de
riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea (1)
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Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente
(cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera ( clientes, facturas, listados, contra
recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para que
el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo. (2)
Según el artículo 45−A de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito
Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella actividad
en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas morales
o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos de
crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes de las
operaciones pasivas a que se refiere este artículo.
Objetivos
• Mejorar la situación financiera y la posición monetaria, porque evita endeudamientos que
incrementan pasivos.
• Aprovechar oportunidades, como descuentos por pronto pago.
• Optimizar la rotación de los activos y capital
• Proporcionar un financiamiento ágil de disponibilidad inmediata y equilibrado con relación al
volumen de ventas de la organización cliente
• Nivelar los flujos de efectivo y optimizar el manejo de la tesorería, especialmente cuando se tienen
ventas estacionales.
• Reducir costos financieros y mejorar la productividad general de la empresa.
• Ofrecer soluciones dirigidas a la problemática financiera de las organizaciones, fundamentalmente en
lo concerniente a la liquidez y capital de trabajo derivando beneficios financieros, administrativos,
estratégicos y fiscales en su operación.
(1)Perdomo Moreno. Administración financiera del capital del trabajo. ECASA. 1991. Pág. 148. (2) Herrera
Carlos. Fuentes de financiamiento. SICCO.1998. Pág.. 54Otro objetivo del factoraje consiste en proporcionar
a las empresas tres servicios básicos:
1. Financiamiento, a través de la cesión de cuentas por cobrar a la empresa de factoraje.
2. Administración, custodia y servicio de cobranza. Permite a la empresa ceder al manejo y recuperación de
su cartera en manos de especialistas.
3. Investigación crediticia.
FUNDAMENTO LEGAL
ARTÍCULO 5o. − Se requerirá autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, para la
constitución y operación de empresas de factoraje financiero.
OBJETO SOCIAL
ARTÍCULO 45−A. − Las sociedades que disfruten de autorización para operar como empresas de factoraje
financiero, sólo podrán realizar las operaciones siguientes:
I.− Celebrar contratos de factoraje financiero, entendiéndose como tal, para efectos de esta Ley, aquella
actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa de factoraje financiero con sus clientes, personas
morales o personas físicas que realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos
derechos de crédito relacionados a proveeduría de bienes, de servicios o de ambos, con recursos provenientes
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de las operaciones pasivas a que se refiere este artículo;
II.− Obtener préstamos y créditos de instituciones de crédito, de seguros y de fianzas del país o de entidades
financieras del exterior, destinados a la realización de las operaciones autorizadas en este Capítulo o para
necesidades de liquidez relacionadas con su objeto social;
III.− Emitir obligaciones subordinadas y demás títulos de crédito, en serie o en masa, para su colocación entre
el gran público inversionista;
IV.− Descontar, dar en garantía o negociar en cualquier forma los títulos de crédito o derechos de crédito
provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que reciban los financiamientos a que se
refiere la fracción II anterior, así como afectar en fideicomiso irrevocable los títulos de crédito y los derechos
provenientes de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se
refiere la fracción III de este artículo;
V.− Constituir depósitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crédito del país o en entidades financieras del
exterior, así como adquirir valores aprobados para el efecto por la Comisión Nacional de Valores;
VI.− Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios para su operación;
VII.− Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para prestarles servicios, así como
para adquirir el dominio y administrar inmuebles en los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan
establecidas o establezcan su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;
VIII.− Prestar servicios de administración y cobranza de derechos de crédito;
IX.− Las demás que ésta u otras leyes les autoricen; y
X.− Las demás operaciones análogas y conexas que, mediante reglas de carácter general, autorice la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, oyendo la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y del Banco
de México.
ARTÍCULO 45−C. − Previamente a la celebración de los contratos de factoraje, las empresas de factoraje
financiero podrán:
I.− Celebrar contratos de promesa de factoraje; y
II.− Celebrar contratos con los deudores de derechos de crédito, constituidos a favor de sus proveedores de
bienes o servicios, comprometiéndose la empresa de factoraje financiero a adquirir dichos derechos de crédito
para el caso de aceptación de los propios proveedores.
REGLAS A LAS QUE SE SUJETARÁN LAS POSICIONES DE RIESGO CAMBIARIO DE LAS
ARRENDADORAS FINANCIERAS Y EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO QUE FORMEN
PARTE DE GRUPOS FINANCIEROS QUE INCLUYAN INSTITUCIONES DE SEGUROS Y EN EL
QUE NO PARTICIPEN INSTITUCIONES DE BANCA MÚLTIPLE Y CASAS DE BOLSA
El Banco de México, con fundamento en los artículos 24, 33 y 36 de su ley y en los artículos 38 fracción VII,
y 45−T fracción VIII de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, y
CONSIDERANDO:
• Que es aconsejable que las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de
factoraje financiero que formen parte de grupos financieros en los que participe una institución de seguros,
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y no cuenten con instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se mantengan dentro de márgenes que no
representen un riesgo cambiario significativo para las mismas.
• Que mediante la Circular−Telefax 96/96 y la Circular 83/95 BIS, dirigidas a las instituciones de banca
múltiple y casas de bolsa, respectivamente, el Banco de México resolvió que los activos y pasivos que
computan para calcular la posición de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de
factoraje financiero que formen parte de grupos financieros, que tengan como integrantes a instituciones de
crédito o casa de bolsa, o que sean filiales de alguno de dichos intermediarios, deberán incluirse dentro de
las posiciones de riesgo cambiario de las instituciones de crédito o casas de bolsa, que correspondan, y
• Que dado el bajo volumen de operaciones con divisas que celebran las arrendadoras financieras y empresas
de factoraje financiero que forman parte de grupos financieros en los que no participan instituciones de
banca múltiple, casas de bolsa e instituciones de seguros, es conveniente que tales intermediarios queden
sin regulación en materia de posiciones de riesgo cambiario, ha resuelto expedir las siguientes REGLAS:
ARTÍCULO PRIMERO.− Las posiciones de riesgo cambiario de las arrendadoras financieras y empresas de
factoraje financiero que formen parte de grupos financieros que incluyan instituciones de seguros, y en el que
no participen instituciones de banca múltiple y casas de bolsa, se sujetarán a las Reglas siguientes:
PRIMERA.− Para fines de brevedad, en las presentes Reglas se entenderá por:
Intermediario(s) a las arrendadoras financieras y a las empresas de factoraje financiero que formen parte de
grupos financieros que incluyan a instituciones de seguros, y en el que no participen instituciones de banca
múltiple y casas de bolsa;
Divisa(s) a cualquier moneda distinta a la de curso legal en los Estados Unidos Mexicanos.
Capital Contable al que corresponda al Intermediario conforme al artículo 37−B o 45−O de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, según sea el caso, calculado el día último del segundo
mes inmediato anterior al mes en que se registren los activos y pasivos de los Intermediarios regulados por las
presentes Reglas.
Posición Larga a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que aumenten su valor en
moneda nacional, y de los pasivos que lo disminuyan, ante una depreciación del tipo de cambio del peso
mexicano contra otras Divisas.
Posición Corta a la suma de activos de los Intermediarios sujetos a riesgo cambiario que disminuyan su valor
en moneda nacional, y de los pasivos que lo aumenten, derivado de una depreciación del tipo de cambio del
peso mexicano frente a otras Divisas.
Posición de Riesgo Cambiario a la diferencia entre la Posición Larga y la Posición Corta.
SEGUNDA.− Los Intermediarios deberán considerar para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario a
los activos y pasivos siguientes:
a)
b)
c)
d)
e)
f)
Créditos, incluyendo valores, denominados y pagaderos en moneda extranjera, a su cargo o a su favor;
Efectivo en caja en Divisas;
Compras y ventas de Divisas ya concertadas, pero pendientes de liquidar;
Tenencias propias de valores denominados en Divisas;
Compras y ventas de valores denominados en Divisas ya concertadas pero pendientes de liquidar;
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g)
h)
i)
j)
Adquisiciones de valores denominados en Divisas mediante la celebración de reportos con
intermediarios financieros;
Adquisiciones de valores denominados en moneda nacional mediante la celebración de reportos en los
que el premio esté indizado al tipo de cambio del peso mexicano contra Divisas, que celebren con
intermediarios financieros;
Operaciones de cobertura cambiaria;
Los que deriven de la celebración de contratos de arrendamiento financiero y de factoraje financiero,
según corresponda, que por sus características impliquen la asunción de riesgos cambiarios, y
Otros activos y pasivos que por su naturaleza se asemejen a los ya mencionados. En caso de duda, la
Dirección de Intermediarios Financieros del Banco de México resolverá sobre el particular.
Se consideran como activos y pasivos denominados en Divisas para efectos de la presente regla, aquellos que
los Intermediarios registren por obligaciones a su cargo o a su favor pagaderas en moneda nacional, referidas
a tipos de cambio de la moneda nacional contra Divisas.
El Banco de México podrá determinar que se consideren o no dentro de las Posiciones de Riesgo Cambiario
los activos y pasivos que deriven de operaciones respecto de las cuales no se haya cumplido con los requisitos
previstos en las disposiciones aplicables.
El Banco de México podrá autorizar la inclusión o exclusión de determinados activos y pasivos para efecto de
computar la Posición de Riesgo Cambiario de los intermediarios, previa solicitud que éstos le presenten a
través de la Gerencia de Disposiciones al Sistema Financiero. (Adicionada mediante Resolución publicada en
el Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001.
TERCERA.− Al cierre de operaciones de cada día, los Intermediarios deberán tener nivelada su Posición de
Riesgo Cambiario, tanto en su conjunto, como por cada Divisa. En vista de la dificultad que pueden tener los
Intermediarios para observar esta disposición, se tolerarán posiciones cortas o largas, siempre y cuando no
excedan de alguno de los límites siguientes:
Por lo que respecta a la Posición de Riesgo Cambiario en su conjunto, el equivalente al quince por
ciento de su Capital Contable.
Por lo que se refiere a cada Divisa en lo individual, el equivalente al dos por ciento de su capital
(ii) contable, con excepción del dólar de los EE.UU., y de otros activos y pasivos denominados o referidos a
esa divisa, respecto de los cuales dicho equivalente podrá ser hasta del quince por ciento.
(i)
El Banco de México podrá determinar, cuando las circunstancias así lo ameriten, que los Intermediarios
limiten su posición con base en el Capital Contable que registren en una fecha posterior a la señalada en la
regla primera.
Para efectos del cálculo de los límites a que se refiere la presente regla, se considerará la equivalencia en
dólares de los EE.UU., del Capital Contable correspondiente, utilizando el tipo de cambio que publique el
Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, de conformidad con lo establecido en las
"Disposiciones Aplicables a la Determinación del Tipo de Cambio para Solventar Obligaciones denominadas
en Moneda Extranjera Pagaderas en la República Mexicana" publicadas en el referido Diario Oficial el 22 de
marzo de 1996, el día hábil bancario inmediato anterior, a la fecha de cómputo.
CUARTA.− Para el cálculo de su Posición de Riesgo Cambiario, los Intermediarios deberán incluir:
a)
b)
Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda de las presentes reglas;
Todos los activos y pasivos referidos en la regla segunda de las sociedades respecto de las cuales sean
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c)
propietarias de acciones con derecho a voto que representen por lo menos el cincuenta y uno por ciento
del capital pagado o tengan el control de las asambleas generales de accionistas o estén en posibilidad
de nombrar a la mayoría de los miembros del consejo de administración, incluyendo a las empresas o
sociedades del exterior, y
Todos los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda citada, de los demás integrantes del grupo
financiero del cual formen parte.
Lo anterior no será aplicable a los activos y pasivos citados de: casas de cambio, instituciones de fianzas,
instituciones de seguros y sociedades de inversión. Sin embargo, respecto de las sociedades de inversión
mencionadas, los Intermediarios sí deberán sumar a su Posición de Riesgo Cambiario las inversiones que
realicen en el capital de dichas sociedades de inversión.
En caso de que un mismo grupo financiero esté integrado por más de un Intermediario, sin perjuicio de su
naturaleza jurídica, las Posiciones de Riesgo Cambiario a que se refiere la presente regla, deberán computarse
a uno solo de los Intermediarios participantes, debiendo comunicar la correspondiente elección a la Gerencia
de Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de México, sin que el Intermediario seleccionado
pueda variar, salvo que cuente con la autorización de la referida Gerencia.
En todo caso, los Intermediarios podrán solicitar al Banco de México, a través de la Gerencia de
Disposiciones al Sistema Financiero, la exclusión de sociedades o de determinadas operaciones que celebren
éstas, de las que puedan derivarse los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda.
QUINTA.− Para efectos del cálculo de las Posiciones de Riesgo Cambiario, cuando los activos y pasivos de
que se trate estén denominados en monedas extranjeras distintas al dólar de los EE.UU., los Intermediarios
deberán convertir la moneda respectiva a dólares de los EE.UU.. Para realizar dicha conversión, deberán
considerar la cotización que rija para la moneda correspondiente contra el mencionado dólar de los EE.UU..
En los mercados internacionales al cierre de las operaciones de los propios Intermediarios.
SEXTA.− Las operaciones de las que se deriven los activos y pasivos a que se refiere la regla segunda,
podrán pactarse de forma verbal, personal o telefónica, escrita o a través de cualquier otro medio electrónico,
de cómputo o telecomunicación. Lo anterior, siempre que los Intermediarios registren en contabilidad dichas
operaciones al momento de pactarlas e invariablemente se confirmen por escrito, "telefax", "telex" o a través
de cualquier otro medio electrónico que deje constancia de la confirmación.
SÉPTIMA.− Los Intermediarios deberán informar mensualmente dentro de los diez primeros días hábiles
bancarios del mes de que se trate, a la Gerencia de Control de Disposiciones de Banca Central del Banco de
México, sus Posiciones de Riesgo Cambiario, en términos del Anexo 1 de la presente resolución.
La información mencionada es sin perjuicio de la demás información que el Banco de México les pueda
solicitar de conformidad con las disposiciones aplicables a las operaciones de las que deriven los activos y
pasivos citados.
OCTAVA.− El Banco de México podrá autorizar excesos a los límites a que se refiere la regla TERCERA,
hasta por cinco días naturales en un periodo de doce meses, siempre que a satisfacción del propio Banco éstos
hayan derivado de errores administrativos y, dentro de un plazo no superior a cinco días hábiles bancarios
contado a partir de la fecha en que se verifique el exceso de que se trate, se presente a la Subgerencia de
Seguimiento de la Regulación una comunicación debidamente suscrita por funcionarios con facultades para
ejercer actos de administración, en la que:
a)
Se detalle el acto u omisión que originó él o los excesos, exhibiendo, en su caso, las constancias que lo
acrediten, así como los argumentos que el intermediario de que se trate considere pertinentes para
demostrar que efectivamente los excesos se derivaron de errores administrativos;
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b)
c)
Informen las acciones que hayan adoptado para corregir dichos errores y para evitar que en el futuro se
repitan errores iguales o similares, y
Proporcionen la información necesaria para acreditar que una vez corregido el error, el intermediario se
encuentra dentro del límite de que se trate.
En el evento que transcurridos diez días hábiles bancarios posteriores a que la referida Subgerencia haya
recibido la comunicación antes citada, el Banco de México se abstenga de manifestar su decisión respecto de
la autorización de que se trate, o bien de solicitar información adicional, se entenderá que los excesos en
cuestión están comprendidos dentro de la autorización general a que se refiere la presente regla. (Adicionada
mediante Resolución publicada en el Diario Oficial de la Federación el 28 de marzo de 2001).
ARTÍCULO SEGUNDO.− Se abrogan las Reglas a las que se sujetarán las Posiciones de Divisas de las
Arrendadoras Financieras y de las Empresas de Factoraje Financiero, publicadas en el Diario Oficial de la
Federación el 10 de noviembre de 1991.
ARTÍCULO TERCERO.− Se abrogan las Circulares 2/91 del Banco de México del 15 de octubre de 1991,
dirigidas a las arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero.
Ventajas comparativas a otras fuentes de financiamiento.
El factoraje representa un sistema de servicio financiero enfocado fundamentalmente a resolver necesidades
de capital de trabajo de la empresa, recuperando anticipadamente sus cuentas por cobrar, recibiendo las
siguientes ventajas:
Financieras.
• Liquidez. Ofrece una fuente segura, confiable y continua de recursos.
• Situación financiera. Permite a la empresa crecer, utilizando sus propios recursos, provocando una
más sana situación financiera en la empresa al mejorar la rotación de activos.
• Nivelador de flujos. Cuando existen ventas estacionales, egresos extraordinarios o de ocasión, así
como aprovechar oportunidades existentes con proveedores.
• Reciprocidad. No requiere depósitos o inversiones por concepto de reciprocidad. No inmoviliza
activos.
• Posición monetaria. Propicia el mejor uso de los activos monetarios, sin generar pasivos o
endeudamiento, pudiendo existir algún beneficio fiscal.
• Revolvencia. Una línea de factoraje es totalmente revolvente, por lo que permite a la empresa obtener
recursos en cualquier momento.
• Incrementa la capacidad de negociación con los proveedores.
Administrativas.
• Crédito y cobranzas. Las tareas no productivas de crédito, administración y gestión de cobranza a los
profesionales de factoraje, minimiza costos y evita pérdida de tiempo.
• Elimina controles. El factoraje mantiene informada a la empresa sobre sus clientes y situaciones
particulares de cobranza.
• Apertura de nuevos mercados. Debido a la estrecha relación que existe con los principales
compradores, surge la posibilidad de recomendar nuevos mercados.
• Productividad. Eficienta el ciclo operativo de la empresa, ya que no requiere esperar hasta la fecha de
cobro para una nueva compra de materias primas.
• Mejora la relación ente clientes. Beneficia su imagen al delegar las gestiones de cobranza a
profesionales con grandes relaciones comerciales.
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Desventajas.
• Costo elevado, concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el del descuento comercial
convencional.
• El factor puede no aceptar algunos documentos de su cliente o pedir para la operación la opción con
recurso.
• Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de largo plazo.
• El cliente queda sujeto a criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos
compradores.
Obligaciones de la sociedad factor y la empresa
La sociedad factor puede rechazar las operaciones que no ofrezcan las garantías normales de mercado.
Respecto de las demás operaciones, sus obligaciones son:
• Cobrar deudas.
• Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
• Asumir el riesgo de insolvencia (según el caso)
Las obligaciones de la empresa son:
• Ceder todos los créditos que originen sus ventas.
• Notificar a su clientela la firma del contrato con la sociedad factor.
• Facilitar a la sociedad factor informe sobre: Ventas, situación financiera, contabilidad. También los
pagos recibidos directamente de la clientela, obligándose a ceder los fondos así obtenidos.
• Retribuir a la sociedad factor los servicios prestados.
• No intervenir en la gestión de cobro salvo que la sociedad factor lo solicite.
• Responder al incumplimiento de las obligaciones contrariadas con sus clientes.
Comparación con otras fuentes de recursos.
Descuento de crédito en libros. Se realiza mediante un contrato de apertura de crédito en el que pueden
descontarse cuentas por cobrar no documentadas en títulos de crédito. En éste caso, únicamente se tiene
facturas recibidas por el obligado o contra recibos.
Prestamos quirografarios con colateral. El banco presta una determinada cantidad, con respaldo adicional de
cartera por cobrar como garantía colateral. DESCUENTO DE
Documentos Comerciales. Operación mediante el cual una Institución Bancaria, anticipa al tenedor de un
título de crédito su importe o valor, descontando los intereses, calculados por los días que median entre la
fecha de su vencimiento y la fecha anticipada en que se lleva a cabo la operación. Consiste que el Banco
adquiere al cedente, documentos representados principalmente por letras de cambio o pagarés no vencidos que
están debidamente endosados en propiedad, contra anticipo de su valor, provenientes de verdaderas
operaciones mercantiles a cargo de terceras personas, afín que el cedente obtenga del banco el valor de los
mismo s documentos, y no tendrá que esperar el vencimiento de los mismos para cobrarlos. El Banco entrega
en efectivo o lo abona en cuenta de cheques el importe de los documentos, deduciéndoles los intereses
correspondientes y una comisión por cobro. Al vencimiento de los documentos, deberán ser cobrados por el
Banco y liquidados por los suscriptores o girados, en caso contrario, se cargarán en la cuenta de cheques del
cedente y devueltos al mismo. El Banco puede efectuar descuentos de títulos de crédito reembolsables, a
plazo que no exceda de 90 días. Renovables uno o más veces hasta un máximo de 360 días a contar de la
fecha de su otorgamiento, pudiendo también descontar documentos a la vista.
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Los tipos de factoraje son:
Factoraje con recurso: El factor realiza una compra condicionada al cedente al anticiparle un porcentaje de
la cartera vendida o cedida. Al vencimiento de la cartera cobra el total dl y reembolsa el remanente no
anticipado. Si el cedente tiene la obligación de liquidar el importe. De esta forma se reduce el riesgo.
Ventajas para el cedente − usuario:
• Una mejor planeación financiera.
• Disponibilidad inmediata de recursos para apoyar a su capital de trabajo.
• No se obliga a reciprocidad alguna.
• Es una fuente continua de recursos
• Ayuda a nivelar el flujo de efectivo.
• Mayor rotación de sus activos monetarios.
• Cobranzas
Factoraje con recurso anticipado. Es el modo más utilizado y más comercial en el medio, se realiza la
operación mediante la cesión de cuentas por cobrar por parte de la cedente a favor el factor, estando este
último en condición de entregar un anticipo sobre el importe de la cesión.
Factoraje con recurso vencido. Fundamentalmente opera igual que el anterior con la diferencia de que el
cargo financiero se factura mensualmente, según los saldos utilizados, el honorario se cobra por anticipado.
Factoraje puro o sin recurso: La empresa de factoraje corre todo el riesgo de no cobrar, no hay garantía. En
este tipo de factoraje existe una venta real de las cuentas por cobrar.
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Ventajas para el cedente − vendedor de la cartera:
• Liquidez inmediata de las cuentas por cobrar.
• Elimina totalmente el riesgo de insolvencia de las cuentas por cobrar, ya que este riesgo lo absorbe la
empresa de factoraje.
• Obtiene mayor rotación de sus activos.
• No efectúa labor de cobranza.
• Obtención de capital de trabajo a corto plazo.
• La administración de las cuentas por cobrar la efectúa la empresa de factoraje.
• Simplificación contable.
Factoraje a proveedores. Convenio que un factor celebra con una empresa de gran arraigo y solvencia con el
objeto de apoyar a sus proveedores al adquirir la empresa de factoraje los pagarés emitios por l empresa antes
del plazo contratado para su pago. La operación se realiza por 100% del valor del pagaré descontando el cargo
financiero, de esta manera, el proveedor recibe su pago de contado y el cliente no altera sus políticas de
crédito.
Beneficios al cliente:
• Permite continuar obteniendo créditos de sus proveedores en épocas de baja liquidez.
• Facilita la negociación y aplicación de plazos ante los proveedores.
• Ayuda a proteger los costos de sus productos al obtener oportunamente los insumos necesarios.
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• Permite una mejor planeación de su tesorería, programando en forma más fácil el pago de insumos.
Beneficios al proveedor:
• Continúa vendiendo a crédito y cobra de contado.
• Mejor planeación en el flujo de caja.
• Cuenta con liquidez para la operación normal del negocio.
Factoraje cien. Servicio completo y funcional. Consiste en contratar la modalidad de factoraje con recurso
con la posibilidad de recibir hasta 100% del importe total de los documentos en el momento mismo de la
cesión, a partir de este instante, el factor asume la administración y gestión de la cobranza correspondiente.
Esta modalidad adiciona un convenio por medio del cual se constituye una reserva para cubrir posibles
descuentos o devoluciones, cantidad que se invierte en el mercado de renta fija a la mejores tasas.
Factoraje nuevo estilo. Cuando el factor ofrece todos los servicios, como investigación de crédito,
aprobación de créditos, cobranza nacional, promotor de ventas, etc.
Factoraje con cobranza delegada. Es otra variante del factor con recurso por el cual el factor le delega a la
cedente la facultad de realizar la cobranza física de los créditos.
Factoraje al vencimiento. En este servicio, la empresa dispone del crédito hasta el vencimiento del plazo del
crédito.
Factoraje Old Liner. En este servicio el factor cobra las facturas, corriendo el riesgo de falta de pago,
entregando, anticipadamente a la empresa el importe de la cobranza menos un porcentaje de la comisión.
Factoraje sin notificación. Cuando la empresa vende sus cuentas por cobrar al factor; sin embargo, la
cobranza la efectúa la empresa, entregando de inmediato el importe de la cobranza al factor.
Factoraje undisclosed. Cuando el factor adelanta a la empresa anticipos a cuenta de la cobranza de facturas a
cargo de clientes, también se le conoce como factoraje a cuenta.
Factoraje comercial: En el cual factor tiene una relación directa con el cedente y el cedente realiza la
cobranza.
Factoraje internacional. (Exportación − importación. Procedimiento o herramienta financiera mediante el
cual el exportador asegura sus riesgos de crédito al cien por ciento del importe de su exportación, delegando
las gestiones de cobranza y administración de las cuentas por cobrar a la empresa factor que con su socia o
corresponsal factor importadora, da seguimiento a la recuperación de las cuentas en el país del cliente. Esto es,
se refiere al financiamiento de cuentas por cobrar provenientes de ventas de exportación.
Participantes:
• Exportador o cedente: es la parte que factura los bienes suministrados a la prestación de servicios a un
deudor en el extranjero.
• Importador o deudor: es la parte obligada a pagar la factura emitida por el exportador y denominada
en divisas.
Contratación:
13
• Llevar solicitud de línea o factor, anexando una relación de los clientes a ceder.
• Recabar los poderes para actos de dominio de la persona que vaya obligada por el cliente, ya que es
una operación de compraventa de derechos.
• Firma de contrato normativo, que regula las relaciones entre el cliente y el factor.
• Firma de contratos de cesión por cada operación, que es donde se ceden los derechos de cobro del
cliente
14
•
Requisitos legales, características de las empresas de factoraje, comisiones que cobran y garantías que
ofrecen
De acuerdo con la CONDUSEF estos son los requisitos legales para obtener el factoraje de las diferentes
empresas de factoraje:
NOMBRE
CATERPILLAR
FACTORAJE
REQUISITOS
LEGALES PARA
ACCEDER AL
FACTORAJE
Acta constitutiva del
acreditado. Escritura
REQUISITOS
CONTABLES PARA
ACCEDER AL
FACTORAJE
Proporcionar
información financiera
15
FINANCIERO, S.A. DE
CV. , ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CREDITO, GRUPO
FINANCIERO
CATERPILLAR,
MÉXICO, S.A. DE CV.
FACTORAJE MIFEL
CRÉDITO REAL, S.A.
DE CV. ,
ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CRÉDITO,
EMPRESA DE
FACTORAJE
FINANCIERO
FACTORAJE
BANORTE, S.A. DE CV.
donde se otorgan
poderes de dominio,
administración y
suscripción de títulos de
crédito. Dictamen legal
de la empresa, realizado
por corredor público.
Conocimiento de firma
bancario de los
apoderados.
Identificaciones
oficiales vigentes con
foto y firma de los
apoderados generales.
Verificación favorable
de la acreditada
(sociedad) en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio.
Comprobante de
domicilio.
Acta constitutiva,
poderes notariales,
copia R.F.C., copia alta
SHCP, identificaciones
de la persona
apoderada, comprobante
de domicilio de la
empresa.
auditada y de carácter
interno de los últimos
tres ejercicios, la
capacidad de pago y
generación de flujo
positivo, estructura
financiera sana,
referencias bancarias
favorables (buró de
crédito)
Estados financieros de
dos ejercicios anteriores
y parciales no mayor a
tres meses.
Identificación oficial,
comprobante de
domicilio
No aplica
Solicitud Factor
Banorte. Tarjeta de
firmas. Copia de Acta
Constitutiva.
Copia de poderes
otorgados. Copia de
cambios o
modificaciones en la
sociedad. Copia de la
identificación de los
apoderados. Copia de la
alta de hacienda. Copia
de cédula de R.F.C..
Información Financiera
Estados financieros y
sus relaciones analíticas
de los últimos dos
cierres del ejercicio, con
firma autógrafa del
representante legal de la
empresa. Estados
financieros y sus
relaciones analíticas
recientes (no mayores a
tres meses), con firma
autógrafa del
representante legal de la
empresa. Copia de la
16
FACTORAJE SERFIN,
S.A. DE CV. ,
Organización Auxiliar del
Crédito,
Grupo Financiero Serfin.
FACTORING
COMERCIAL
AMÉRICA, S.A. DE CV.
FACTORING
CORPORATIVO, S.A.
DE CV.
FINA FACTOR, S.A. DE
CV.
del aval y sus
última declaración de
propiedades. Cuenta de impuestos (en caso de
cheques Banorte. Copia no dictaminar)
de cédula de RFC.
Acta Constitutiva,
reformas estatutarias (en
su caso) y de poderes,
identificación oficial de No aplica
apoderados, R.F.C., alta
S.H.C.P. y comprobante
de domicilio
Persona Moral o
Persona Física con
Ninguno
actividad empresarial.
Solicitud firmada por
apoderado Acta
Sólo en factoraje con
Constitutiva Actas de
recurso y para el Emisor
poderes, otorgando al
cuando se trata de
apoderado facultades
Factoraje a Proveedores.
para Actos de
Estados financieros
Administración,
dictaminados de 2
Dominio y para
ejercicios completos.
Suscribir títulos de
crédito. Modificaciones Estados financieros
a la Constitución Todas internos firmados, con
antigüedad no mayor a
las actas, inscritas en
Registro Público de la 60 días, con relaciones
Propiedad Identificación analíticas de principales
rubros.
oficial de apoderado
Copia de última
Alta en Hacienda
Cédula de identificación declaración para pago
fiscal Tarjeta muestra de de impuestos.
Reporte de antigüedad
firmas con
conocimiento de firma de saldos.
bancario. Comprobante
de domicilio
Solo serán considerados Estados Financieros
como probables sujetos (Balance y Estados de
de crédito personas
Resultados dictaminado
en su caso) con
morales legalmente
relaciones analíticas
constituidas como
sociedades mercantiles, completas, debidamente
o bien personas físicas firmados de los tres
que realicen actividades últimos cierres del
empresariales
ejercicio fiscal y parcial
acreditadas debidamente con antigüedad no
mayor a 3 meses
con su alta de
inscripción en
tomando la fecha de la
Hacienda, por lo cual se presentación de la
solicitud.
solicita la siguiente
En caso de Estados
documentación:
17
a) Copia de acta
constitutiva y
principales
modificaciones (cambio
de razón social, capital
social, poderes,
régimen) con
inscripción en el
Registro Público de la
Propiedad.
b) Poderes (Los cuales
deberán contener
poderes vigentes para
ejercer actos de
administración, de
dominio y poder general
cambiario.
C) Alta de inscripción
de Hacienda y en su
caso, del aviso de
cambio de domicilio
fiscal (copia)
d) Copia de
identificación
(credencial para votar o
pasaporte) de
apoderado(s) legal(es) y
depositario(s.
Acta constitutiva,
reformas y
modificaciones a la
misma. Poderes para
actos de
GE CAPITAL
Administración,
FACTORING
Dominio y Suscripción
de Títulos de Crédito,
RFC, Identificación de
apoderados.
Celebrar contrato
normativo de factoraje
con distribuidor y
PARAGON FACTOR
compraventa con
DE MEXICO, S.A. DE
reserva de dominio,
CV.
cesión de derechos y
pagaré entre distribuidor
y cliente final.
SERVICIOS DE
Facturas y pagarés, acta
FACTORAJE
constitutiva y poderes
ASSOCIATES, S.A. DE del cliente.
CV.
Financieros internos,
deberá enviarse también
copias de las
declaraciones de
impuestos de los últimos
tres ejercicios fiscales
así como último pago.
Antigüedad de saldos de
cartera de clientes
reciente.
Balance patrimonial del
obligado solidario, con
relaciones analíticas
completas, desglosando
los bienes inmuebles a
su nombre con datos del
Registro Público de la
Propiedad.
Estados Financieros
Dictaminados por los 3
últimos Ejercicios
Fiscales. Estados
Financieros Internos con
antigüedad no superior a
6 meses con relaciones
analíticas.
Estados financieros
auditados
Balance y estado de
resultados de los últimos
dos ejercicios fiscales y
un parcial con una
Acta Constitutiva,
antigüedad no mayor a 6 reformas estatutarias
meses, así como notas
18
analíticas de las
principales cuentas del
balance
FACTORING
SANTANDER
MEXICANO, S.A. DE
CV.
FACTORING
SANTANDER
MEXICANO, S.A. DE
CV.
Acta Constitutiva
inscrita en el Registro
Público de la Propiedad
y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Comprobante
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta Carta
de no revocación de
poderes
Acta Constitutiva
inscrita en el Registro
Público de la Propiedad
y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Comprobante
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta Carta
de no revocación de
poderes
(en su caso) y de
poderes, identificación
oficial de apoderados,
R.F.C., alta de
S.H.C.P. y
comprobante de
domicilio.
Facturas y pagarés,
acta constitutiva y
poderes del cliente.
Alta de Hacienda.
Últimos estados
financieros internos, no
mayor a tres meses.
Estados financieros
auditados últimos dos
años.
Alta de Hacienda.
19
Acta Constitutiva
inscrita en el Registro
Público de la Propiedad
y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Alta de Hacienda.
Comercio Comprobante
de domicilio
Cédula del RFC
Identificación de los
apoderados Tarjeta
muestra de firmas Carta
de instrucción para
abono en cuenta
Carta de no revocación
FACTORING
de poderes
SANTANDER
Acta Constitutiva
MEXICANO, S.A. DE
inscrita en el Registro
CV.
Público de la Propiedad
y del Comercio Acta de
Reformas inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Acta con
Poderes inscrita en el
Registro Público de la
Propiedad y del
Comercio Comprobante
de domicilio Cédula del
RFC Identificación de
los apoderados Tarjeta
muestra de firma Carta
de instrucción para
abono en cuenta Carta
de no revocación de
poderes Contrato de
deudores de derechos de
crédito
HELLER
Escrituras Constitutivas Estados Financieros.
FINANCIAL(MEXICO), y de los principales
Antigüedad de saldos.
S.A. DE CV.
cambios y
Buen comportamiento
modificaciones
en Senicreb y Buró de
Tarjeta con
Crédito.
reconocimiento de firma
bancario Poderes del
Representante Legal
Cédula Fiscal e
Alta de Hacienda.
Últimos estados
financieros internos,
no mayor a tres meses.
Estados financieros
auditados últimos dos
años.
20
inscripción ante la
SHCP
Carta Solicitud. Copia
de la cédula y alta de la
SHCP. Acta
Constitutiva y
modificaciones
recientes. Poderes
otorgados. Nombre de
los principales clientes
incluyendo plazos
otorgados, dirección
teléfonos, días y
MEX FACTOR, S.A. DE
horarios de pago.
CV.
Nombre de los
principales proveedores
incluyendo teléfono y
dirección Referencias
bancarias incluyendo
No. de cuenta, banco,
teléfono y ejecutivo
responsable. Relación
patrimonial del avalista.
Tarjeta de firmas con
conocimiento bancario.
Estados Financieros de
los dos últimos años,
dictaminados.
Estados Financieros
parciales del ejercicio en
curso con antigüedad no
mayor a tres meses.
Última declaración
Comisiones y tasas que cobran
NOMBRE
CLASES DE
COMISIONES
TASA
ORDINARIA
CATERPILLAR
FACTORAJE
FINANCIERO, S.A.
DE CV.,
ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CREDITO, GRUPO
FINANCIERO
CATERPILLAR,
MEXICO, S.A. DE
CV.
Comisión de
apertura por un
rango que varía
entre el 1% y el
1.5%, calculado
sobre el valor de la
transacción
Tasa libor mas un
diferencial de
entre 300 a 350
El doble de la tasa
puntos
ordinaria.
porcentuales
básicos o tasa fija
en dólares.
Tasa base TIIE
Comisión por
más puntos
gestión de cobranza
FACTORAJE MIFEL
porcentuales
del 0.5% cada 30
según condiciones
días
del mercado.
CREDITO REAL,
Comisión por
Tasa del 0% a
S.A. DE CV.,
descuento aplicado 54%, dependiendo
ORGANIZACIÓN
sobre la factura de del tipo de
AUXILIAR DEL
0% a 38%
mercado
CRÉDITO,
TASA
MORATORIA
El doble de la tasa
ordinaria.
La tasa de 6%
mensual.
21
EMPRESA DE
FACTORAJE
FINANCIERO
Comisión por
FACTORAJE
administración
BANORTE, S.A. DE
Comisión por
CV.
notificación
FACTORAJE
SERFIN, S.A. DE
CV.,
Organización Auxiliar
del Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje a
Comisión por
proveedores
Administración y
cobranza
FACTORAJE
SERFIN, S.A. DE
CV.,
Organización Auxiliar
del Crédito,
Grupo Financiero
Serfin.
Factoraje con recurso
FACTORING
Comisión por
COMERCIAL
administración y
AMÉRICA, S.A. DE
cobranza
CV.
FACTORING
CORPORATIVO Con
Comisión por
recurso
gestión de cobranza
Sin Recurso
y administración.
Proveedores
Total
Comisión por:
a) Honorarios por
FINA FACTOR, S.A. análisis y estudio de
operación
DE CV.
b) Por cobranza
propia
GE CAPITAL
FACTORING
Tasa Variable de
TIIE + (5 a 8)
De 1 a 2 veces la
tasa ordinaria.
Tasa TIIE más
puntos
porcentuales.
1.5 veces la tasa
ordinaria.
Tasa variable
El doble de la tasa
ordinaria.
Tasa TIIE más
puntos
El doble de la tasa
porcentuales
ordinaria.
negociados y
según condiciones
de mercado.
Tasa Líder de:
TIP, CETES, TIIE El doble de la tasa
y CPP más puntos ordinaria.
porcentuales.
Tasa TIIE para
moneda nacional y
Comisión por
Libor para
apertura. En
El doble de la tasa
dólares. Margen
ocasiones comisión
ordinaria.
conforme a
anual
condiciones de
mercado
PARAGON FACTOR
DE MEXICO, S.A.
Sin comisión.
DE CV.
Tasa fija del 33% 6.25% mensual
22
SERVICIOS DE
Sin comisión.
FACTORAJE
ASSOCIATES
Factoraje con
Recursos
Factoraje sin Recursos
Comisión por
FACTORING
administración o
SANTANDER
por apertura o en
MEXICANO, S.A.
algunos casos
DE CV.
ninguna
HELLER
Comisión por
FINANCIAL
apertura y/o
(MEXICO), S.A. DE
operación
CV.
Comisiones por
MEX FACTOR, S.A. servicios de
de CV.
cobranza y
administración.
Tasa TIIE + 5.5
0.5 veces la tasa
ordinaria.
Comisión 1.5%
Tasa 13.48% fija
Tasa líder más 4
puntos
De 1.5 a 3 veces la
tasa ordinaria.
Tasa variable
Tasa líder por 4
0.5 veces la
tasa ordinaria.
La tasa base es la
TIIE y
dependiendo de lo
TIIE por 2.5 en
pactado con cada
general
cliente se
determina la
sobretasa
Garantías que ofrecen
REQUISITOS DE LAS
GARANTÍAS
ADICIONALES
NOMBRE
GARANTÍAS
ADICIONALES
CATERPILLAR
FACTORAJE
FINANCIERO, S.A. DE
CV.,
ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CREDITO,
GRUPO FINANCIERO
CATERPILLAR,
MÉXICO, S.A. DE CV.
En caso de avales persona
moral, las empresas deben
soportar financieramente el
Aval tanto para
adeudo que avalen, en el
personas físicas como
caso de personas físicas,
para morales.
contar con relación
patrimonial que soporte el
monto avalado.
FACTORAJE MIFEL
En ocasiones
fideicomiso.
Según relación patrimonial
presentada ante comité y
dependiendo del monto de
línea y cliente.
CREDITO REAL, S.A. DE
CV., ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CRÉDITO,
No aplica
No aplica
EMPRESA DE
FACTORAJE
FINANCIERO
FACTORAJE BANORTE, Solo con Excepciones: Proporción 2 a 1
23
S.A. DE CV.
FACTORAJE SERFIN,
S.A. DE CV.,
ORGANIZACIÓN
AUXILIAR DEL
CREDITO GRUPO
FINANCIERO SERFIN.
FACTORING
COMERCIAL AMÉRICA,
S.A. DE CV.
Garantía Hipotecaria
Garantía Fiduciaria
A nombre del aval o
solicitante
Libre de gravamen
Inscribir en el Registro
Público
En el caso de clientes
emisores, de
conformidad con la
No aplica.
autorización de la
línea de crédito.
Principalmente avales. Solvencia.
Que guarden una
proporción de 2 a 1 contra
Dependiendo de la
la Línea autorizada,
solidez financiera del
FACTORING
contenida en relación
CORPORATIVO, S.A. DE solicitante, podría
patrimonial de inmuebles
solicitarse aval o
CV.
inscritos en Registro
garantía real.
Público de la Propiedad,
libres de gravamen.
Estarán en función de la
calidad de los derechos de
crédito por recibir, y de la
facilidad de realización de
los activos dados en
garantía.
En dichos casos el área de
créditos deberá evaluarlos a
fin de determinar si están
Obligados solidarios,
acordes a los niveles de
FINA FACTOR, S.A. DE
garantía prendaria o
riesgo de los
CV.
garantía hipotecaria.
financiamientos por
otorgar, por lo tanto, se
deberá verificar la
existencia y situación legal
que guardan los bienes
inmuebles de su propiedad,
estos son verificados en el
Registro Público de la
Propiedad y Comercio.
GE CAPITAL
Aval.
Personas Morales: Acta
FACTORING
constitutiva, Poderes,
Estados Financieros
Dictaminados de los tres
últimos ejercicios, Estados
Financieros Internos con
antigüedad no superior a 6
meses.
Persona Física: Según
24
Relación Patrimonial.
PARAGON FACTOR DE
No aplica.
MEXICO, S.A. DE CV.
SERVICIOS DE
FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE Hipoteca
CV. Factoraje con recursos
en moneda nacional
SERVICIOS DE
FACTORAJE
ASSOCIATES, S.A. DE Aval de otra empresa.
CV. Factoraje con recursos
en dólares
No aplica.
Inscrita en primer lugar y
libre de gravamen.
Firma del aval.
a) A sola firma
b) Relación Patrimonial
FACTORING
a) Quirografaria
c) Relación Patrimonial
SANTANDER
b) Avales
d)Un bien libre de
MEXICANO, S.A. DE CV.
c) Obligado Solidario
gravamen y gravada a favor
Cobranza Directa con
d) Hipoteca
del factoraje a través de una
Recurso
escritura
a) A sola firma
b) Relación Patrimonial
a) Quirografaria
c) Relación Patrimonial
Cobranza Delegada con
b) Avales
d)Un bien libre de
Recurso
c) Obligado Solidario
gravamen y gravada a favor
d) Hipoteca
del factoraje a través de una
escritura
Cobranza Directa sin
Recurso
No aplica
No aplica
Factoraje a Proveedores
Sin Recurso
a) A sola firma
b) Relación Patrimonial
a) Quirografaria
c) Relación Patrimonial
Factoraje a Emisores
b) Avales
d) Un bien libre de
(apoyo a proveedores)
c) Obligado Solidario
gravamen y gravada a favor
d) Hipoteca
del factoraje a través de una
escritura
De acuerdo con la
Hipoteca en primer lugar,
resolución de crédito
avales con bienes
HELLER FINANCIAL
se solicitan avales y/o
inmuebles y relación
(MÉXICO), S.A. de CV. garantías hipotecarias
patrimonial, cuentas por
y/o garantía de cuentas
cobrar no gravadas.
por cobrar
Generalmente se
Que se encuentren libres de
solicita garantía
gravamen y que
MEX FACTOR S.A. DE hipotecaria y en
preferentemente sean
CV.
algunos casos se opta propiedades en el Distrito
por recibir garantía
Federal o en el área
prendaria.
conurbada.
25
Costo del factoraje
El costo del factoraje debe considerarse entre otros los siguientes:
• El descuento que hace el factor. En realidad se le da financiamiento de un importe menor al de la cartera.
• Los honorarios administrativos por apertura de línea.
• Comisión por custodia, administración y cobranza
• El cargo financiero por cartera sobre saldos vencidos o días adicionales.
Aspectos contables.
La cartera de una empresa se presenta en el activo circulante, por ello al transmitirse su propiedad por parte
del cliente al factor, debe registrarse la baja de dicho archivo.
Debido a que el precio pactado representa un valor actual, la diferencia con el valor contable registrado es un
costo financiero aunque no un interés, puesto que no hay un servicio de deuda.
BIBLIOGRAFÍA
• ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS NO CIRCULANTES, EL
CAPITAL Y LOS RESULTADOS. Moreno, Joaquín A. IMCP. 1998.
• NUEVO SISTEMA FINANCIERO MEXICANO. Villegas, Eduardo H. ED. PAC. 1993
• PLANEACION FINANCIERA Perdomo, Abrahán Moreno. ED. ECAFSA 1998.
• ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DEL TRABAJO. Perdomo Moreno. ECASA. 1991
• TITULOS Y OPERACIONES DE CREDITO. Cervantes, Raúl Ahumeda. ED. Herrero. 1994.
• FUENTES DE FINANCIAMIENTO. Herrera Carlos. SICCO. 1998.
• LAS NUEVAS FINANZAS EN MÉXICO. Mansell Carterns, Catherine. ITAM. 1992.
SITIOS DE INTERNET.
• www.factoraje.com
• www.condusef.gob.mx
• www.miexamen.com
1
26