La base está S F La crisis económica de 2009

SISTEMA FINANCIERO
LOS BANCOS CON UN ALTO NIVEL DE LIQUIDEZ
La base está
La crisis económica de 2009
y las tormentas políticas de
2010 no hicieron mella en la
solidez del sistema financiero
argentino. La principal
fortaleza de los bancos es su
alto nivel de liquidez.
Algunos puntos a monitorear
son la fuerte tenencia de
títulos del BCRA y la falta de
una política de crédito que
permita favorecer a la
economía en su conjunto.
L
os bancos argentinos parecen
haber aprendido la lección y
desde hace un par de años
operan –de alguna manera–
en estado de alerta. Se sucedieron crisis internas y externas y en cada una
de ellas apretaron el cinturón. Resultado de esta actitud de mucha cautela, es que el sistema en general se encuentra fuerte y con altos niveles de
liquidez a pesar de los embates.
“El sistema financiero se ha mantenido sobre bases sólidas durante todo 2009, a pesar de que en su momento la incertidumbre de la crisis
mundial y local no dejaba ver con
claridad que esto iba a ocurrir”, evalúa Claudio Fiorillo, socio de consultoría de Deloitte Argentina.
“Los bancos estuvieron afectados
desde mediados de 2007 tanto por
factores externos como internos, los
cuales han generado que, ante el temor de pérdida de sus depósitos, las
entidades tomaran una actitud de
cautela. Es por eso que actualmente
el sistema se encuentra altamente líquido”, diagnostica por su parte Andrea Manavella, a cargo de la eva116 ESTRATEGAS
luación de las entidades financieras
en Moody’s Latin America.
Claro que, aunque bien parada,
la industria no quedó al margen de
los sinsabores políticos de los últimos
meses de 2009. Los depósitos totales
ascendían a fines de diciembre a
$ 277.000 millones, y de ese total
unos $ 200.000 millones correspondían al sector privado. En cuanto a
los préstamos, el stock totaliza
$ 165.000 millones, y $ 142.500 millones corresponden al sector privado.
Hubo crecimiento, sí, pero a tasas mucho más modestas que las que
el sector venía anotando. Según un
estudio realizado recientemente por
la consultora Economía & Regiones
(E&R), los depósitos totales crecieron a fines del tercer trimestre de
2009 un 8%, en tanto que en el mismo periodo de los años 2006 a 2008
lo habían hecho a tasas que rondaban el 23%.
Algo similar sucedió con los préstamos. El dinero destinado a financiar al sector privado presentó un crecimiento interanual de 10%, en contraposición con el 28% que se registraba en los años previos. Menos consumo, menos inversiones y renovados temores en los ahorristas que independientemente de su tamaño
mostraron una clara tendencia a dolarizar sus activos, fueron el mix que
debió digerir el sector bancario.
Sí crecieron, llamativamente, los
adelantos al sector público. El aumento, según datos de E&R, fue de
48,5%, lo cual da un vuelco en la
tendencia de reducir la exposición al
sector público que traían los bancos.
Otro dato: para sortear un año con
reducido nivel de intermediación y
costos en ascenso (especialmente laborales), los bancos recurrieron a
ajustar hacia arriba las comisiones
que cobran a sus clientes.
LOS CLIENTES NO HUYEN. Sin
duda, un buen colchón de liquidez y
clientes que no huyen despavoridos,
a pesar de las tormentas políticas,
ayudan a pensar en un horizonte medianamente tranquilo para el sistema
financiero. La “base está”, como se
le escuchaba repetir en el ámbito futbolístico al Bambino Veira. Ahora
hay que salir a ganar el partido, es decir a buscar más negocios, más opciones para ofrecerles a los clientes
que ya tienen o a los nuevos. Porque
sin volumen es muy difícil mantener
niveles de rentabilidad atractivos.
“Por la gran inestabilidad económica –advierte Manavella, de Moody’s–, el nivel de intermediación de
la Argentina es muy bajo comparado con los principales países de la región, lo que hace que los bancos sean fundamentalmente transaccionales, y que sus ingresos provengan
mayoritariamente del manejo de activos y pasivos, comisiones y préstamos al consumo, los cuales en una
parte importante corresponden a
cuentas sueldos.”
Para Guillermo Rezával, socio de
BDO Argentina en el área de Servicios a la Industria Financiera y de Seguros, el futuro próximo de los bancos mucho dependerá de las nuevas
medidas que adopte el Directorio del
BCRA. “Lo que está claro es que la
política crediticia no se asentará como lo ha hecho los últimos años básicamente sobre el consumo, sino
que se apuntará al crédito también
para la mediana y gran empresa.”
Mirando a mediano plazo, además, no vislumbra cambios importantes en cuanto a jugadores y dimensiones. “No creo que haya grandes
crecimientos en el sistema financiero, los que se han consolidado en los
últimos tiempos han sido los grandes bancos nacionales de capital privado y es posible que lo sigan haciendo en el contexto de la nueva política que se implemente”, remarcó
el especialista de la firma de auditoría y consultoría.
BANCA MINORISTA. La banca
retail o minorista está compuesta
por aproximadamente unos 16 millones de clientes, a los cuales los
bancos apuestan por “venderles”
primero una caja de ahorro o una
La “base está”, pero ahora los
bancos deben salir a ganar el
partido. Buscar más negocios,
más opciones para ofrecerles a
los clientes.
cuenta corriente, como puerta de entrada, y luego, a través de estrategias de cross-selling o venta cruzada, intentan colocar otros productos
como tarjetas de crédito, préstamos
personales, hipotecarios o servicios
de inversión.
En nuestro país, el segmento minorista sigue siendo un mundo de
oportunidades por la cada vez mayor tendencia de los argentinos al
uso de los productos bancarios como medio de pago y financiación.
“El minorista es el segmento donde
los bancos cobran mejores tasas y
por ende logran mejores ingresos”,
dice Fiorillo y agrega que “adicionalmente, en el mundo la denominada ‘banca retail’ o banca minorista es la tendencia y la Argentina no
debería ser la excepción en lo que
hace a oportunidades.”
Bajo el análisis de Fiorillo, la
banca sigue con algunas cuentas pendientes que no obedecen exclusivamente a la crisis, sino a razones de tipo
más bien estructurales. En
primer término, comienza
a enumerar el consultor,
debe mencionarse la falta de una política de crédito consistente que sirva
para la economía en su conjunto, es
decir producción y consumo. Junto
con esto, la falta de una política de
tasas sustentables que permita manejar un spread razonable entre lo que
se paga y se cobra por la captación
y aplicación de los fondos respectivamente.
“En tercer lugar –agrega–, hay
que seguir avanzando en la mejora
en los sistemas de gestión de riesgos,
un tema en el que se ha comenzado
a trabajar a partir de las disposiciones regulatorias vigentes y, por último, advertimos la falta de inversiones en, por ejemplo, sistemas de información de las entidades que, en
muchos casos, muestran grados crecientes de obsolescencia.”
Dos aciertos destacables de los
banqueros, en palabras del especialista de Deloitte: el tratamiento temprano de la morosidad de los créditos con el objetivo de mantener den-
„ Fiorillo: “El sistema bancario se
mantuvo sobre bases sólidas”.
ESTRATEGAS 117
SISTEMA FINANCIERO
tro de márgenes razonables los niveles de incobrabilidad y la permanente búsqueda de nuevas alternativas
de ingresos, como fue el caso de las
diferentes promociones que los bancos han llevado hasta los clientes,
principalmente a través de las tarjetas de crédito y débito.
SEÑALES DE ALERTA. En la
agenda para los próximos meses,
varios temas que deberán ir tratándose a nivel político y parlamentario también jugarán sobre la suerte
general del sistema. “Actualmente
los bancos se encuentran muy líquidos, lo que consideramos que es
Los 10 primeros del sistema
Cifras a noviembre de 2009
ORDEN
DENOMINACION
1
NACION ARGENTINA
2
PROVINCIA BUENOS AIRES
3
SANTANDER RIO
4
BANCO FRANCES
5
MACRO
6
GALICIA Y BS AS
7
BANCO CIUDAD DE BS AS
8
HSBC BANK
9
CREDICOOP COOP
10
CITIBANK
Fuente: Estrategas en base a datos del BCRA.
DEPOSITOS
(Miles de $)
66.118.767
24.836.697
18.378.143
17.500.961
16.576.489
16.357.645
11.205.022
11.195.450
10.672.119
7.945.701
PRESTAMOS
(Miles de $)
35.366.615
9.386.028
13.362.173
10.057.915
9.791.707
10.052.672
7.663.710
6.991.123
5.009.370
5.452.257
Operan 66 bancos
En la Argentina operan actualmente 66 bancos, de los cuales 12 son públicos y 54
privados. El Banco de la Nación es el que lidera tanto en préstamos otorgados como en
depósitos. Entre los privados el primer puesto por préstamos se lo lleva el Santander
seguido por el Francés, el Galicia y el Macro. Por depósitos, y siempre de acuerdo a las
cifras oficiales difundidas por el Banco Central, el primer puesto es también para
Santander, escoltado con muy poca diferencia por Francés, Macro y Galicia, en ese orden.
Capital Federal es el área que más sucursales y cajeros automáticos detenta: 1.300 filiales
y casi 4.000 cajeros automáticos. En Buenos Aires hay 800 y 2.600, respectivamente.
El déficit estructural
Según Claudio Fiorillo, socio de Deloitte, la banca argentina tiene cuatro problemas
estructurales que debe abordar:




Falta de una política de crédito consistente que sirva para la economía
en su conjunto (producción y consumo).
Falta de una política de tasas sustentables que permita manejar un spread razonable
entre lo que se paga y se cobra.
Déficit del sistema de gestión de riesgos.
Falta de inversiones en sistemas de información de las entidades, que en muchos
casos muestran grados crecientes de obsolescencia.
118 ESTRATEGAS
bueno para momentos como los que
ha sufrido la Argentina de caída de
depósitos. Sin embargo, nuestra
preocupación es el grado de concentración de la inversión de dicha
liquidez, la cual se encuentra en Letras de Banco Central”, advierte
Manavella.
En la medida que el BCRA pierda autonomía, el riesgo Gobierno y
Banco Central se alinean, cuando
hasta ahora las letras emitidas por la
autoridad monetaria han sido consideradas más líquidas y de menor riesgo que las de gobierno, las cuales se
encuentran calificadas internacionalmente como B3, explica la especialista de Moody’s.
Hasta el momento, los efectos de
las disputas por el uso de reservas se
han mantenido a raya. “Afortunadamente no se ha visto un efecto significativo entre otras cosas, porque la
población bancaria ha madurado y
aprendido mucho de crisis anteriores
y hoy está más educada para enfrentar coyunturas como la actual”, evalúa Fiorillo y avanza: “Hoy pareciera que el mayor efecto está en lo que
se pueda producir con respecto a la
salida de capitales del país, aunque
allí gran parte de la respuesta la tendrá cuán bien sepa manejar la situación el ‘nuevo BCRA’”.
“Si se logra mantener en regla al
tipo de cambio, se logra cerrar un
buen acuerdo con los acreedores y se
hace un adecuado uso de las reservas, no deberíamos observar efectos
negativos sobre el sistema bancario”,
vaticina.
Otro tema que ronda por la City
y está presente en las conversaciones
de banqueros, políticos y empresarios desde hace algunos meses, más
precisamente desde octubre del año
pasado, es el de la posible reforma a
la Ley de Entidades Financieras que
data de la época de la Dictadura. De
hecho, existe un proyecto del presidente del Banco Credicoop y ahora
diputado oficialista Carlos Heller en
ese sentido. Desde el Ministerio de
Economía dijeron, sin embargo, en
varias oportunidades que no se analiza una modificación.
Quienes defienden un cambio argumentan que la actual Ley que regula al sistema financiero permitió
que los bancos se concentren en atender sólo a los segmentos más rentables, lo cual dejó sin acceso al crédito a muchos sujetos y empresas. El
proyecto de la nueva Ley, según explicó en varias oportunidades Heller,
intenta crear el concepto que los bancos deben ser un servicio público, haciendo especial hincapié en el acceso al crédito para las Pymes y para
los sectores y puntos geográficos menos favorecidos.
Hacia la mejora en la oferta del
crédito está apuntando también la
nueva conducción del Banco Central. A fines de febrero, el puntapié
en ese sentido lo dio la nueva presi-
El minorista es el segmento
donde los bancos cobran
mejores tasas y por ende
logran mejores ingresos.
denta de la entidad, Mercedes Marcó del Pont, que puso en marcha un
relevamiento entre los representantes de los sectores empresarios para
obtener información de “primera
mano” sobre la realidad de los distintos sectores productivos que le
permita arbitrar luego las medidas
necesarias para favorecer el financia-
miento para inversiones productivas.
“Nuestra expectativa es que, en
la medida que las tasas activas vayan acomodándose y mientras la realidad macroeconómica local lo permita, el segmento de préstamos minoristas crezca, ya que desde hace
un año ha tenido un retroceso. Los
préstamos corporativos también podrían comenzar a crecer, esto siempre y cuando se den las condiciones
mínimas para poder invertir. Es importante mencionar que desde la crisis financiera de 2001-2002, tanto
los clientes minoristas como las empresas maximizaron el uso de su propia liquidez, evitando recurrir a préstamos bancarios”, concluye Andrea
Manavella.
Mónica Fernández
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