2001_036info.pdf

INFORME DE AUDITORIA
SOBRE
SERVICIOS DE LA DEUDA
DEL BOCON PREVISIONAL
- PRIMERA SERIE – EN PESOS
EJERCICIO 1999
INDICE
Página
1.- OBJETO DE LA AUDITORIA
3
2.- ALCANCE DEL EXAMEN
3
3.- ACLARACIONES PREVIAS
4
4.- CONCLUSIONES
14
5.- RECOMENDACIONES
14
2
SEÑOR
SECRETARIO DE HACIENDA
DEL MINISTERIO DE ECONOMÍA
Lic. Mario Luis VICENS
S.
/
D.
En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo N° 118 de la Ley N° 24.156, la
AUDITORIA GENERAL DE LA NACION ha procedido a efectuar un examen en el ámbito del
MINISTERIO DE ECONOMÍA - Dirección de Administración de la Deuda Pública- con el
objeto que se detalla en el apartado 1.
1.- OBJETO DE LA AUDITORIA.
Servicios de la deuda de los Bonos de Consolidación de la Deuda Previsional en Moneda
Nacional - Primera Serie -, atendidos durante el ejercicio 1999, conforme lo dispuesto por la Ley
N° 23.982 y su reglamentación.
2.- ALCANCE DEL EXAMEN.
El examen fue efectuado de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría
externa de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION, aprobadas por su Resolución
N° 145/93, dictada en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley
3
N° 24.156, habiéndose practicado los siguientes procedimientos:
2.1.- Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable.
2.2.- Requerimiento, verificación y evaluación de los antecedentes respaldatorios.
2.3.- Pruebas globales, comprobaciones aritméticas y revisiones de todos los registros
documentales suministrados por el organismo auditado.
2.4.- Análisis de los resultados obtenidos en las pruebas practicadas sobre los distintos
antecedentes recopilados por este equipo de auditoría.
2.5.- Constatación de las operaciones efectuadas en los sistemas de registración de la deuda
pública utilizados por la Dirección de Administración de la Deuda Pública (SIGADE y SIDIF)
vinculadas al bono auditado.
2.6.- Verificación de la afectación presupuestaria.
2.7.- Verificación del control interno a cargo de la Unidad de Auditoría Interna y la Sindicatura
General de la Nación.
Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 02/03/00
y el 12/06//00.
3.- ACLARACIONES PREVIAS.
3.1.- Marco normativo.
El contexto normativo que rige en la materia está constituido por la Ley N° 23.982 que
establece la consolidación de las deudas en el Estado Nacional, entre ellas las deudas
previsionales, de causa o título anterior al 1 de abril de 1991 y autoriza la emisión de los Bonos
4
de Consolidación de Deudas Previsionales en moneda nacional con el fin de cancelar dichas
deudas. El Decreto reglamentario N° 2140/91 determina, entre otros puntos, la tasa de interés a
aplicar, indicando que el BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA reglamentará
la tasa de interés del título al momento de disponerse la emisión.
Asimismo procede considerarse dentro del marco reseñado, la siguiente normativa
vinculada al canje de títulos públicos:
• La Ley N° 24.916 dispone en su art. 5° la sustitución del art. 46 de la ley complementaria
permanente de presupuesto (11.672), facultando a la Secretaría de Hacienda a realizar
operaciones de administración de pasivos, incluyendo el canje.
• La Resolución S.H. N° 248/99 del 12/5/99, aprobó en su art. 1° una operación de canje de
Bonos de Consolidación de Deudas Previsionales en Moneda Nacional, Primera Serie, por
Bonos del Tesoro a mediano plazo (BONTES) emitidos en el marco del Decreto N° 340/96.
Tal canje se encuentra reglamentado en cuanto a su mecanismo y condiciones por las
Resoluciones S.H. N° 250/99 del 14/5/99, 280/99 del 31/5/99.
3.2.- Características generales del título.
En el marco legal hasta aquí reseñado se emitió el título denominado "Bono de
Consolidación de Deudas Previsionales en Moneda Nacional - Primera Serie -" que posee las
siguientes características:
a.- Fecha de emisión: 1 de Abril de 1991.
b.- Plazo: diez (10) años.
c.- Amortización: se efectuará en CUARENTA Y OCHO (48) cuotas, mensuales y sucesivas,
equivalentes las CUARENTA Y SIETE (47) primeras al 2,08 % y una última al 2,24% del
monto emitido. La primera amortización se efectuará el 1° de Mayo de 1997.
d.- Intereses: devengarán la tasa de interés que publica el Banco Central de la República
Argentina en los términos de la Comunicación "A" 1828, Punto 1., que refleja la capitalización
de la tasa diaria equivalente a la tasa de interés efectiva mensual promedio ponderada de los
depósitos en Caja de Ahorro Común. Para su determinación se tomará la variación
5
experimentada entre los quintos días anteriores al comienzo de cada período de renta. Para el
primer período se fija la tasa de 1,3605 % mensual. Los intereses se capitalizarán mensualmente
durante los primeros SETENTA Y DOS (72) meses y se pagarán conjuntamente con las cuotas
de amortización.
e.- El Bono de menor denominación será de $ 1,00.
f.- Atención del servicio financiero: estará a cargo del BANCO CENTRAL DE LA
REPÚBLICA ARGENTINA, el que a tal efecto, podrá proceder a través de los bancos
establecidos en el país, de la ex - Caja Nacional de Ahorro y Seguro y de la Caja de Valores S.A.
g.- Areas y organismos intervinientes: Toman intervención en el proceso de liquidación y
registración de la renta y amortización de los títulos cuyos cupones han sido auditados:
•
El MINISTERIO DE ECONOMÍA. En particular, la Dirección de Administración de la
Deuda Pública y la Tesorería General de la Nación.
•
El BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA - Gerencia de Mercado Abierto.
•
La CAJA DE VALORES S.A.
3.3.- Canje de títulos operado durante el ejercicio 1999.
Con fecha 24 de mayo de 1999 se realizó una operación de canje de bonos de deuda
pública muy significativa por su envergadura. El objetivo básico de esa operación fue la de
alargar los plazos de vencimiento de la deuda, descomprimiendo los vencimientos de corto
plazo.
Los bonos nuevos, o sea los Bonos del Tesoro (BONTES) con vencimiento en el 2001 y
el 2004 tienen una estructura más simple, con amortización final y pago semestral de renta y
están nominados en dólares.
El total de la operación implicó la emisión de U$S 4.168,8 millones de nuevos bonos. La
mayor parte (cerca del 70%) correspondió al Bonte 2004, y el restante 30%, al Bonte 2001.
Los Bonos de Consolidación de deudas previsionales, objeto de la presente auditoría,
fueron canjeados por Bontes 2001, en el tramo mayorista por un total de $ 130.394.043,35; por
Bontes 2004 en el mismo tramo, por un total de $ 85.435.383,05. En el tramo minorista fueron
canjeados por Bontes 2001 y 2004 el total de $ 155.476,02.
De acuerdo con ello, el total de Bonos de Consolidación de deudas previsionales en
6
moneda nacional primera serie, afectado al canje asciende a $ 215.984.902,42 , monto que ha
sido deducido del principal a los fines del cálculo de los intereses pagados durante el período
auditado.
Conforme lo expuesto, esta operación se encuentra registrada en el SIGADE, según dan
cuenta el Libro Mayor (Estado de Cuenta) y la Tabla de Amortización, como “quita del
principal” por valor de $ 215.984.902,42 y con fecha 24/5/99.
En el SIDIF, por su parte se encuentra registrada la disminución del principal, mediante
la emisión del formulario de regularización 55 N° 7631, de fecha 28/9/99, por valor de
$ 215.984.902,42.3.4.- Verificación de la liquidación de los conceptos amortización y renta de los cupones 21
a 32.
Para la determinación del valor que corresponde a cada uno de los cupones por los
conceptos de renta y amortización, el auditado utiliza en todos los casos el mecanismo de
liquidación que a continuación se expone.
a) Cálculo de la amortización.
El cálculo de la amortización se realiza mediante la aplicación del porcentaje establecido
en la norma legal -2,08%- sobre el valor nominal del cupón más los intereses capitalizados
durante los primeros 72 meses.
Así, aplicando el porcentaje de amortización indicado sobre el coeficiente
correspondiente a la capitalización de los intereses devengados hasta el 1/4/97 -1,384945-, se
obtiene el coeficiente de amortización que resulta ser de 0,028807. Este último, aplicado al valor
nominal real en circulación neta, da como resultado mes a mes el valor correspondiente al
concepto “amortización”.
b) Cálculo de la renta.
Para el cálculo de este concepto se han aplicado los parámetros dispuestos en la
Resolución N° 131/98 S.H.
El coeficiente mensual se obtiene de aplicar al valor nominal real en circulación neta, el
valor resultante de dividir la tasa mensual por cien y multiplicarla por el precio técnico residual
(precio técnico al 1/4/97 menos amortización mensual).
7
De resultas de la aplicación de la metodología de cálculo reseñada, se han obtenido los
valores que a continuación se exponen para los cupones 21 a 32 auditados.
CUADRO N° 1
VALORES LIQUIDADOS PARA CUPONES 21 A 32
AMORTIZACIÓN Y RENTA
( valores expresados en Pesos )
AMORTIZACIÓN
Amortización
Coeficiente
CUPON
CUPON N°
V.N.R.
21
1.152.888.238
0,028807
22
1.158.078.992
23
RENTA
TOTAL
CUPON
Coeficiente
Renta
CUPON
33.211.251,47
0,002029
2.339.210,23
35.550.461,70
0,028807
33.360.781,52
0,001938
2.244.357,09
35.605.138,61
1.159.079.011
0,028807
33.389.589,07
0,001682
1.949.570,90
35.339.159,97
24
1.159.678.847
0,028807
33.399.225,62
0,001778
2.061.462,73
35.460.688,35
25
1.162.309.927
0,028807
33.482.662,07
0,001663
1.932.921,41
35.415.583,48
26
840.172.889
0,028807
24.202.860,41
0,001662
1.396.367,34
25.599.227,75
27
844.301.345
0,028807
24.315.051,53
0,001492
1.259.308,91
25.574.360,44
28
854.773.887
0,028807
24.623.471,36
0,001457
1.245.405,55
25.868.876,91
29
865.593.559
0,028807
24.935.153,65
0,001335
1.155.567,40
26.090.721,05
30
866.487.409
0,028807
24.960.902,79
0,001295
1.122.101,19
26.083.003,98
31
869.921.540
0,028807
25.059.829,80
0,001240
1.078.702,71
26.138.532,51
881.299.667
0,028807
25.387.599,51
0,001142
1.006.444,22
26.394.043,73
32
Fuente: Carpeta de Legajos de Cupones – Bocón Pre 1era. Serie en Pesos – D.A.D.P.
De las verificaciones realizadas por este equipo de auditoría surge la correcta aplicación
de los mecanismos de cálculo definidos en las condiciones de emisión y normativa
complementaria.
En ese orden, de la comprobación aritmética de los valores correspondientes al concepto
“amortización” se han obtenido valores coincidentes a los que surgen del Legajo de Cupones
8
obrante en la D.A.D.P, con excepción de los cupones N°s. 24 y 27, que presentan diferencias.
Estas encuentran su justificación en que:
a) Respecto del cupón 24, el Valor Nominal finalmente considerado fue de 1.159.413.532,
pues se neteó una colocación no plasmada de VN 265.315. Calculados por este equipo de
auditoría los valores del cupón para este concepto, se arriba a valores coincidentes con los
efectivamente pagados y registrados.
b)
Respecto del cupón 27, conforme surge de la Nota S.H. N° 1359 de fecha 10 de junio de
1999, se neteó la suma de $ 7.126,02 que fue abonada de más en el servicio anterior, pues no se
habían tomado en cuenta los saldos concernientes a los Bonos bajo análisis en la cuenta
depositante 306 Comitente 2001 y 2004, sobre las cuales no se debía pagar el servicio.
Dichos valores se netearon del concepto amortización para el cupon 27, y practicada la
deducción y comprobación aritmética por este equipo, se arriba a valores coincidentes a los
pagados efectivamente y registrados.
En relación con la comprobación aritmética de los valores liquidados en concepto de
“renta”, se han obtenido valores similares a los liquidados por la DADP, advirtiéndose
diferencias no significativas que se originan en la cantidad de decimales contemplados en la tasa
de interés.
3.5.- Análisis de las registraciones.
3.5.1. – Registración en el SIDIF.
El Sistema Integrado de Información Financiera (SIDIF) del Ministerio de Economía
registra las operaciones de los títulos públicos utilizando para ello una serie de formularios que
generan asientos de partida doble en la contabilidad.
9
Los formularios "C-41", "C-42", "C-55" y “C-80” constituyen la base sobre la cual se
realizaron los procedimientos adecuados para analizar los registros del Bono auditado, y el
posterior análisis de los asientos de diario y libro mayor generados por el Sistema.
A fin de verificar el registro de las operaciones en el sistema y de constatar la imputación
contable de las cancelaciones correspondientes, como así también a efectos de compulsar los
respaldos documentales de dichas operaciones, se solicitó a la Dirección de Administración de la
Deuda Pública y a la Tesorería General de la Nación, mediante Notas G.D.I. Nros. 5/00, y 16/00,
el suministro de los diversos formularios generados en oportunidad del registro de las
operaciones vinculadas a la especie auditada, y los soportes documentales de tales registros.
A sus efectos se proveyó a este equipo de auditoría las carpetas de Legajos de Cupones
del Bocón Pre 1 obrantes en la D.A.D.P., impresiones de los formularios C-41; C-42 , C-55 y C80 generados por el SIDIF vinculados a los servicios auditados, Estado de Cuenta relativo al
préstamo auditado con detalle de los flujos desde el 1/01/99 al 31/12/99 y copias de las Notas
remitidas por la T.G.N. a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central de la República
Argentina ordenando mensualmente la transferencia de los valores necesarios para afrontar las
cancelaciones auditadas.
Asimismo, a los efectos de comparar los valores informados por las mencionadas oficinas
con los pagos realizados por el B.C.R.A., se requirió de la Gerencia de Mercado Abierto de la
indicada Institución bancaria la documentación vinculada a las operaciones auditadas y copias de
las Notas de pago recibidas.
Del análisis de dicha documentación, y de la comparación de los datos generados en las
distintos formularios surgen los valores que a continuación se exponen, con las diferencias
detectadas y sus regularizaciones correspondientes.
10
CUADRO N° 2
COMPARACION DATOS SIDIF Y DATOS B.C.R.A.
REGULARIZACION DE DIFERENCIAS
( valores expresados en Pesos )
FORMULARIOS
C-41 / C-42
(1) *
PAGADO
B.C.R.A.
(2)
DIFERENCIA
21
35.565.879,70
35.550.461,70
15.418,00
(15.418,00)
22
35.758.863,61
35.605.138,61
153.725,00
(153.725,00)
23
35.491.604,97
35.339.159,97
152.445,00
(152.445,00)
24
35.613.613,35
35.460.688,35
152.925,00
(152.925,00)
35.567.933,48
35.415.583,48
152.350,00
(152.350,00)
26
25.751.572,75
25.599.227,75
152.345,00
(152.345,00)
27
25.732.982,78
25.574.360,44
158.622,34
(158.622,34)
28
26.138.014,73
25.868.876,91
269.137,82
(269.137,82)
29
26.244.733,35
26.090.721,05
154.012,30
(154.012,30)
30
26.219.723,93
26.083.003,98
136.719,95
(136.719,95)
31
26.288.767,51
26.142.428,77
146.338,74
(146.338,74)
32
26.543.788,73
26.394.043,73
149.745,00
(149.745,00)
CUPON N°
25
FORM.
C-55
(1) – (2)
(**)
(**)
(* ) Sobre los valores del Formulario C-41 se genera la Orden de Pago de la T.G.N.
(**) Incluye pagos exptrapresupuestarios (FORM C-42) por valor de $ 35.565.879,70 y de
$ 25.091.740,99 que fueron regularizados mediante los Formularios C-55 pertinentes.
Por otra parte, en punto a la información remitida por la T.G.N., cabe señalar que los
valores que se indican en las copias de las Notas por las cuales se ordena al B.C.R.A. la
transferencia de los valores para cancelar los servicios de la deuda, coinciden con los
efectivamente debitados y acreditados por el Banco Central. Estas operaciones se exponen en el
siguiente detalle:
11
CUADRO N° 3
DETALLE DE VALORES INFORMADOS POR LA T.G.N.
COMPARACION CON LO INFORMADO POR EL B.C.R.A.
( valores expresados en Pesos )
CUPON N°
B.C.R.A.
CRÉDITO
CONCEPTO
T.G.N.
21
Amortización y Renta
35.550.461,70
35.550.461,70
35.550.461,70
22
Amortización y Renta
35.605.138,61
35.605.138,61
35.605.138,61
23
Amortización y Renta
35.339.159,97
35.339.159,97
35.339.159,97
24
Amortización y Renta
35.460.688,35
35.460.688,35
35.460.688,35
25
Amortización y Renta
35.415.583,48
35.415.583,48
35.415.583,48
26
Amortización y Renta
25.599.227,75
25.599.227,75
25.599.227,75
27
Amortización y Renta
25.574.360,44
25.574.360,44
25.574.360,44
28
Amortización y Renta
25.868.876,91
25.868.876,91
25.868.876,91
29
Amortización y Renta
26.090.721,05
26.090.721,05
26.090.721,05
30
Amortización y Renta
26.083.003,98
26.083.003,98
26.083.003,98
31
Amortización y Renta
26.142.428,77
26.142.428,77
26.142.428,77
32
Amortización y Renta
26.394.043,73
26.394.043,73
26.394.043,73
DÉBITO
Finalmente, se ha procedido a comparar los valores consignados en el cuadro N° 3 con
los valores que surgen del Estado de Cuenta generado por el SIGADE (provisto por la D.A.D.P)
vinculado al préstamo cuyos servicios se auditan, hallándose valores coincidentes, a excepción
de los cupones 23 y 31, cuyas diferencias se comentan en el punto siguiente.
3.5.2.- Registración en el SIGADE (Número de identificación 7-071-0000)
A través del SIGADE, la D.A.D.P. debe mantener, como responsable primario, un
registro actualizado sobre el endeudamiento público integrado al sistema de contabilidad
gubernamental, todo ello de acuerdo a lo establecido por el Art. 69, inciso h), de la Ley N°
24.156.
En este registro se ingresa la información que servirá de referencia para la contabilización
en el SIDIF lo cual permitiría vincular ambos sistemas.
12
Sobre el particular, cabe destacar que comparado el registro del SIGADE “Estado de
Cuenta” con el SIDIF y la información producida por el BCRA, se advierten diferencias en
punto a los valores por amortización y renta consignados para los Cupones 23 y 31, no
pudiéndose establecer relación alguna entre dichas diferencias y los ajustes consignados en el
SIGADE.
En el Cuadro N° 4 se exponen comparativamente los valores informados por ambas bases
de datos, y las diferencias detectadas.
CUADRO N° 4
COMPARACIÓN DE LOS VALORES REGISTRADOS EN SIGADE Y SIDIF/BCRA
AMORTIZACIÓN Y RENTA
( valores expresados en Pesos )
Número
Concepto
Según Registro
SIGADE
Según Registros
SIDIF/BCRA (*)
DIFERENCIA
Amortización
Renta
Amortización
Renta
33.382.609,81
1.949.163,39
25.059.829,80
1.078.702,71
33.389.589,07
1.949.570,90
25.063.526,37
1.078.902,40
-6.979,26
-407,51
-3.696,57
-199,69
Cupón
23
31
En otro orden de cosas, como se señalara en el Punto 3.2.- del presente, en el SIGADE se
ha reflejado la disminución del principal por aplicación del canje de títulos efectuado,
habiéndose consignado dicha situación como “quita del principal” por valor de $
215.984.902,42.
3.6.- Organismos de control: Unidad de Auditoría Interna del Ministerio de Economía y
Sindicatura General de la Nación.
De las consultas efectuadas surge que no han tenido intervención en el tema objeto de la
presente auditoría.
3.7.- Contaduría General de la Nación.
Conforme lo informado su intervención se hace efectiva en oportunidad de practicar al
cierre del ejercicio la conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF.
13
4.- CONCLUSIONES.
De la verificación practicada sobre el proceso de liquidación y pago de los conceptos
renta y amortización de los Cupones Nros. 21 a 32 (pagados durante 1999), correspondientes a
la emisión denominada Bocón Previsional 1° Serie en Pesos, se concluye que el mismo ha sido
realizado de acuerdo con los mecanismos previstos en las condiciones de emisión y normativa
complementaria.
5.- RECOMENDACIONES.
Atento lo señalado en el punto 3.5.2.- respecto de los cupones 23 y 31, se considera
conveniente efectuar las correcciones y ajustes necesarios en el SIGADE – Estado de Cuenta, en
tiempo oportuno, a los efectos de que el sistema refleje claramente el efectivo flujo de fondos.
Resultaría de utilidad, se consigne en el registro del Estado de Cuenta del SIGADE, en
todos los casos, el numero de Nota que ordena el pago y por otra parte, la operación vinculada a
los ajustes consignados, a los fines de su correcta individualización.
6.- LUGAR Y FECHA DE FINALIZACIÓN DEL INFORME
Buenos Aires, 30 de junio de 2000.-
14