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de párrafo predeter.
URUGUAY
I.
Indicadores Económicos.
La economía de Uruguay tuvo un importante crecimiento de su PBI en el año 2010 del
8.3%, luego de un año 2009 en donde experimentó una desaceleración tras el impacto de la
crisis mundial y los efectos de una importante sequía
que afectó al sector agropecuario.
INDICADORES ECONOMICOS
El PIB uruguayo de 2010 totalizó 40.900 millones de
dólares haciendo que el PIB per cápita sea de 12.198
dólares.
La inflación es uno de los problemas que debe resolver
el gobierno uruguayo ya que es difícil bajarla del 6.0%
anual. En el año 2010 la inflación anual fue de 6.9% y
el instrumento elegido por el Banco Central como ancla
Fuente: Elaboración propia en base a
M&S Consultores
inflacionaria ha sido la revaluación del peso.
El Banco Central viene acumulando importantes
cantidades de reservas en dólares pasando estas de U$S
3.071 MM en el 2005 a U$S 7.744 MM a fines del
2010.
El saldo de la balanza comercial ha logrado mantenerse
levemente positivo en el 2010 haciendo también
Fuente: Elaboración propia en base a
M&S Consultores
superavitaria la cuenta corriente.
El resultado fiscal muestra cuentas sanas en equilibrio y
ha logrado el país disminuir el peso relativo del gasto
público medido en términos de PBI en los últimos años
pasando de 23.2% en el 2.005 a 20.8% en el 2010.
El riesgo soberano se encuentra en buenos niveles y se
logró disminuir desde casi 300 puntos básicos en el
2005 a los actuales 150 puntos básicos.
Fuente: Elaboración propia en base a
M&S Consultores
II.
Mercado de Ganados y Carnes
A partir de la década del 90 la producción de carne en Uruguay creció a tasas constantes y sus
exportaciones se multiplicaron por cuatro, tanto en volumen como en valor. A partir de esta fecha se
observó un incremento en forma constante en la evolución de su stock bovino aumentando en un
26% la cantidad de animales en ese período. Sin embargo, durante el transcurso del año 2010, sufrió
una caída del 5,5% producto de la sequía imperante en ese país. Para el año 2011 se espera el stock
aumente ligeramente ya que los índices de preñez y producción de terneros están en aumento.
A pesar de la crisis económica y financiera que afectó a la mayoría de los países del mundo en el
segundo semestre del 2008, los productores ganaderos uruguayos mantuvieron una posición de
fuerte competitividad. La reducción de la oferta de ganado en otros importantes países productores
contribuyó a crear oportunidades para los productores uruguayos, quienes invirtieron en mejoras de
pasturas, manejo de rodeos y tecnologías.
La industria produjo importantes inversiones buscando expandir sus plantas. La capacidad de faena
total está estimada en 3.2-3.3 M de cabezas en términos anuales. Durante los últimos años, la
industria local invirtió en los feedlot para asegurarse una oferta de abastecimiento de ganado para
faena. Las condiciones favorables para la producción en Uruguay atrajeron inversiones extranjeras,
principalmente de Brasil, quienes adquirieron varios frigoríficos. Según fuentes privadas, entre el
45 y 50% de las plantas uruguayas fueron adquiridas por inversores brasileros y entre 10-15% por
argentinos.
La alta demanda doméstica e internacional, combinado con la disminución de oferta de animales,
influenciaron en la recuperación de los precios de la hacienda en 2010, en donde subieron un 30%
con respecto al año anterior finalizando el año en un valor de 1,60 dólares el kilo vivo.
La mejora en la economía local ayudó a reforzar la demanda de carne uruguaya, con un consumo
doméstico incrementándose alrededor de 60 kilos por habitante año, encontrándose el mayor
consumo en áreas urbanas.
Como consecuencia de la disminución de la producción y el incremento en el consumo interno, las
exportaciones declinaron un 7% en el 2010 a 240.000 toneladas peso producto.
La industria exportadora uruguaya se encuentra enfocada a incrementar el acceso a los mercados de
alto valor, tales como Corea del Sur.
Evolución de las existencias bovinas en Uruguay (millones de Cabezas)
Stock (Millones de cabezas)
Evolución de las existencias bovinas
Uruguay (2000-2011)
14
12
12
12
13
13
12
12
12
10
12
12
11
11
10
8
6
4
2
-
Años
Fuente: Foreign Agriculture Service- USDA
En lo que respecta a la faena, la misma se contrajo en un 5% en comparación con la registrada en el
año 2009 revirtiendo una tendencia de recuperación que venía registrándose desde 2007. Analistas
estiman que la faena para el corriente año se mantendrá estable como resultado de la disminución
del stock ocurrida en el año último aunque sin embargo, los dos primeros meses del año arrojó una
caída en la faena del 6% con respecto a igual período de 2010.
Faena Nacional de Uruguay
Fuente elaboración propia en base a INAC
Se espera que tanto los productores como la industria sean cautelosos en cuanto a las decisiones que
refieran a la liquidación del stock, ya que el aumento de la faena no es una medida sustentable para
el stock. Los productores prevén retener sus ganados, siempre que no exista una sequía muy fuerte o
una situación financiera difícil que los fuerce a vender los animales.
Evolución de la Producción, Exportaciones y Consumo Interno de Uruguay (2000-2011)
Evolución de la Producción, Exportaciones y Consumo
Interno Uruguay (2000-2011)
700
644
607
600
564
546
184
575
580
204
195
190
190
500
440
Millones de Tn
580
537
428
450
179
192
176
400
204
317
168
203
300
172
417
200
100
460
354
385
361
376
380
390
2007
2008
2009
2010
2011
282
236
225
145
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Años
Exportaciones
Consumo Interno
Producción
Producción
Fuente: Foreign Agriculture Service- USDA
De acuerdo a las estimaciones del USDA, las exportaciones totales de carne de Uruguay han
comenzado a recuperarse lentamente desde el año 2009. No obstante, si sólo se consideran las
exportaciones de carne refrigerada y congelada, las mismas han continuado decreciendo en 2010.
Durante el transcurso el año 2010 Uruguay exportó 360 mil toneladas peso carcasa, lo que
representa una caída del 7% al mismo período del año anterior. Esta caída es consecuencia de la
menor faena y del incremento del consumo interno. A pesar de la caída del volumen físico, los
ingresos por exportaciones registran el segundo mayor valor en la historia, por detrás de las
exportaciones de 2008. Esto es consecuencia del alto precio de exportación, que ha registrado una
recuperación sostenida desde la caída del mismo producto de crisis financiera internacional.
Rusia se ha transformado en el principal destino de carnes enfriadas y congeladas con el 34% del
total embarcado, con un incremento del 15% con respecto al año anterior (2009). El segundo
mercado en importancia en términos de volumen físico continúa siendo la UE, aunque registró una
marcada caída del 24% con respecto al mismo período.
Es de destacar la recuperación de Chile como comprador de carnes uruguayas, del 117% con
respecto al año anterior, elevando las compras a 19 mil toneladas equivalente res para el año 2010.
Los precios registraron aumentos significativos en todos los mercados; la UE continua siendo el
principal mercado desde este punto de vista llegando a superar los 4500 dólares, con un aumento
del 20% respecto al año anterior.
Es llamativo y novedoso el registro de precios de Venezuela, que con 3600 dólares por tonelada se
sitúa en el tercer puesto, con un incremento del 60%. México registra un importante incremento
54% situándose entre los mercados de precios superiores.
Con respecto a las exportaciones para el año 2011, analistas estiman que las mismas aumentarán a
400.000 MT, más que lo registrado para 2010. Este aumento se debe a la fuerte demanda
internacional, que se encuentra recuperándose gradualmente luego de la crisis económica mundial.
En tanto que la exportación de ganado en pie para el 2011 se espera que disminuya comparado con
2010, debido a la competencia con la industria local, necesitada de ganado para faena para abastecer
la demanda de carne vacuna.
Cambio en las Exportaciones de Uruguay (Enero 2011/Enero 2010)
200%
Cambio en las exportaciones Uruguayas
Enero - Diciembre 2010/2009
150%
(%)
100%
50%
0%
-50%
-100%
% de cambio Cantidad
Fuente: Global Trade Atlas
% de cambio Valor
En lo que respecta al precio del ganado en el transcurso del año 2011, el precio de la hacienda ha
subido un 34 % con respecto a inicio de año, alcanzando los 2,15 dólares por kilo vivo, valor que
supera el pico alcanzado con respecto al año 2008.