INFORME DE REVISION LIMITADA A los señores Presidente y Directores de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. 25 de Mayo 526 (C1002ABL) Ciudad Autónoma de Buenos Aires 1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. al 30 de septiembre de 2004, de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de origen y aplicación de fondos por el período de nueve meses terminado en esa fecha, y de las notas 1 a 19 y los anexos que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de la Entidad. 2. Nuestra revisión se limitó a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios y en las “normas mínimas sobre auditorías externas” para la revisión limitada de estados contables trimestrales emitidas por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el origen y aplicación de fondos de la Entidad. 3. Los estados contables al 30 de septiembre de 2003, que se presentan únicamente con propósitos comparativos, fueron objeto de una revisión limitada por parte de Auditoría General de la Nación y Price Waterhouse & Co., cuyo informe de revisión limitada de fecha 18 de noviembre de 2003 fue emitido con una abstención de manifestación debido al efecto que sobre los estados contables podrían tener los eventuales ajustes y reclasificaciones, si los hubiere, que pudieran requerirse de la resolución de las situaciones relacionadas con la crisis económica existente y considerando las observaciones relacionadas con: a) la falta de registración de la pérdida originada en el Fideicomiso Financiero “Exporta Argentina Serie I”, estimada en aproximadamente $ 3.000 miles y b) las diferencias entre las normas contables del Banco Central de la República Argentina y las Normas Contables Profesionales. 4. La Entidad ha preparado los presentes estados contables aplicando los criterios de valuación, reexpresión y exposición dispuestos por el Banco Central de la República Argentina que, como ente de supervisión de entidades financieras, ha establecido mediante la Circular CONAU-1, sus complementarias y modificatorias. Sin embargo, tal como se menciona en la Nota 1.2.15., los mencionados criterios de valuación, reexpresión y las normas de presentación de estados contables establecidas por dicho ente no están de acuerdo en ciertos aspectos con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Los efectos sobre los estados contables de los diferentes criterios de valuación, reexpresión y exposición no han sido cuantificados por la Entidad. 5. El Banco registra al 30 de septiembre de 2004 créditos y otras financiaciones otorgadas al sector financiero por miles de $ 651.368. Tal como se expone en Nota 19 a los estados contables, como consecuencia de la crisis económica que afectó al país, el Gobierno emitió un conjunto de medidas que afectaron, entre otros, al sector financiero principalmente en el ejercicio 2002. A la fecha no es posible estimar el impacto final que la evolución futura de la crisis económica podría tener sobre la situación económica financiera del mencionado sector. 6. Como parte de la crisis económica señalada en Nota 19 a los estados contables, el Gobierno Nacional ha declarado el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda pública a fines del año 2001. Consecuentemente, no es posible asegurar que los valores contables netos de los títulos públicos registrados como “tenencias en cuentas de inversión” y “sin cotización” incluidos en el anexo A y créditos y otras financiaciones al sector público no financiero registradas por la Entidad que al 30 de septiembre de 2004, que ascienden a aproximadamente miles de $ 87.054, no excedan a sus respectivos valores recuperables. 7. Tal como se menciona en Notas 1.2.11. y 1.2.12. a los estados contables, el Banco mantiene deudas con la Secretaría de Hacienda de la Nación correspondientes a la transferencia que ésta le hiciera de una línea tomada con el Japan Bank for Internacional Cooperation (ex – Eximbank), estando a cargo del pago a dicha entidad, por cuenta y orden de la Secretaría antes mencionada, de esta financiación en su moneda de origen. A la fecha está pendiente de definir la metodología a aplicar en los pagos ya efectuados, que originaron un saldo a cobrar al 30 de septiembre de 2004 de miles de $ 16.184, y los pagos que deberán ser efectuados de esta deuda, la que está registrada en los estados contables del Banco al 30 de septiembre de 2004 al tipo de cambio de $1,40 por dólar estadounidense y cuyo saldo asciende a miles de $ 35.916. 2 8. Tal como se expone en Nota 19 a los estados contables, como consecuencia de la crisis económica que afectó al país, el Gobierno emitió un conjunto de medidas que afectó principalmente al ejercicio 2002. La evolución futura de la crisis económica podría requerir que el Gobierno modifique alguna medida adoptada o emita regulaciones adicionales. Asimismo, las estimaciones contenidas en los presentes estados contables se encuentran afectadas por las incertidumbres existentes. En consecuencia, los estados contables de la Sociedad deben ser leídos a la luz de estas circunstancias. 9. Los estados contables al 31 de diciembre de 2003 fueron examinados por Auditoría General de la Nación y Price Waterhouse & Co., habiendo emitido nuestro informe profesional el 25 de marzo de 2004 considerando la observación mencionada en el párrafo 4. del presente informe y adicionalmente con salvedades por las incertidumbres cuya evolución se describe en los párrafos 5. a 8. precedentes y por una incertidumbre relacionada con el impacto del contexto económico sobre la capacidad de repago de créditos y otras financiaciones al sector privado. En el marco de lo señalado en Nota 19., esta última ha evolucionado favorablemente a la fecha de emisión de los presentes estados contables. 10. En base a la labor realizada y a nuestro examen de los estados contables de esa Entidad por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2003, informamos que los estados contables de Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. al 30 de septiembre de 2004, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos otras observaciones que formular que las mencionadas en los párrafos 5. a 8. respecto de las normas establecidas por el Banco Central de la República Argentina y normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, y las mencionadas en el párrafo 4. respecto de estas últimas. 11. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que: a) dichos estados surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales y reglamentarias del Banco Central de la República Argentina; 3 b) al 30 de septiembre de 2004 la deuda devengada a favor del Régimen Nacional de Seguridad Social que surge de los registros contables ascendía a $ 201.570,03, siendo $ 99.619,00 exigible a dicha fecha. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 17 de noviembre de 2004 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. AUDITORIA GENERAL DE LA NACION (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dr. Juan P. Jackson Dr. Leonardo H. Etcheverry Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 68 F° 36 Contador Público (UBA) C.P.C.E. Ciudad Autónoma de Buenos Aires Tomo CXCIV- Folio 173 4