Informe de coyuntura, lechería uruguaya- Primer semestre 2012

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Período Enero – Junio 2012
INFORME SEMESTRAL DE
SITUACIÓN Y PERSPECTIVAS DE
LA LECHERÍA URUGUAYA
Julio 2012
Montevideo, Uruguay
Área de Información y Estudios Económicos (AIEE)
Ing. Agr. Gabriel Bagnato
Ing. Agr. Ana Pedemonte
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Contenido
RESUMEN.................................................................................................. 1
INTRODUCCIÓN ........................................................................................ 1
FASE PRIMARIA ........................................................................................ 2
REMISIONES DE LECHE .......................................................................................... 2
PRECIOS DE LA LECHE AL PRODUCTOR ................................................................. 3
COSTOS DE PRODUCCIÓN ..................................................................................... 5
Costos de producción por litro de leche ........................................................... 5
Precios de insumos en el mercado internacional ............................................. 6
TIPO DE CAMBIO ................................................................................................... 9
FASE INDUSTRIAL .................................................................................. 11
DISTRIBUCIÓN DE LA REMISIÓN ......................................................................... 11
PRECIOS DE LOS LÁCTEOS Y LA LECHE ................................................................ 12
DESTINOS PRODUCCIÓN ..................................................................................... 14
EXPORTACIÓN ..................................................................................................... 14
Principales Mercados ...................................................................................... 17
Principales Productos...................................................................................... 17
PRECIOS DEL MERCADO INTERNACIONAL ......................................... 23
SITUACIÓN INTERNACIONAL Y PERSPECTIVAS ................................. 25
MERCADO INTERNACIONAL ................................................................................ 25
PERSPECTIVAS ..................................................................................................... 27
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RESUMEN
Como se describía en el Informe de Coyuntura publicado por INALE a
principios de 2012, el 2011 cerró indicadores excelentes para la lechería
nacional, al interesante nivel de precios recibido por el productor, debido a
los buenos valores captados por la industria nacional, se le sumó un
incremento de la producción en torno al 20%, respecto al 2010.
El primer semestre del 2012 nada tiene que envidiar al mismo período del
2011, un aumento de la remisión en torno al 17%, un aumento del 21% en
facturación y 11% en volumen en la exportación, y un precio promedio
pago al productor en torno a los 40 centavos de dólar frente a los 42
centavos del 2011, son algunos de los datos que lo demuestran.
De todas formas se debe destacar que el escenario en el cual se desarrolla
el sector ha variado de forma significativa. Mientras en el 2011 la situación
de los precios internacionales era estable, y nada hacía prever efectos
negativos del mercado hacia la lechería nacional, la situación actual prevé
una baja de los precios en general para la primavera 2012.
INTRODUCCIÓN
El presente informe contiene el cierre del primer semestre de las
principales variables e indicadores de la cadena láctea uruguaya para el
año 2012, el mismo fue elaborado por el área de Información y Estudios
Económicos (AIEE), del Instituto Nacional de la Leche (INALE).
La información presentada se basa principalmente en datos disponibles en
la web del instituto (www.inale.org).
El informe incluye, además de los principales indicadores del año, al final
del mismo una síntesis de las principales noticias en materia de
perspectivas del mercado internacional de lácteos para los próximos
meses, las cuales han sido publicadas en el Observatorio Tecnológico y
Comercial y en la web del Instituto.
Es importante mencionar que toda la información económica presentada
se encuentra expresada en dólares corrientes.
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FASE PRIMARIA
Para el análisis de la fase primaria seguidamente se presentan las
remisiones, precios recibidos y precios de algunos insumos relevantes.
REMISIONES DE LECHE
A continuación se presenta de forma gráfica la evolución del volumen de
leche remitido a planta por mes para el año 2009, 2010, 2011 y primer
semestre de 2012.
Figura Nº 1: Evolución mensual de las remisiones para los últimos
años
Remisión (millones de litros)
250
200
150
100
50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009 110
95
108 107 111 115 120 133 146 163 147 137
2010 127
97
103
99
115 119 126 134 149 175 162 144
2011 131 109 119 123 143 146 155 169 187 206 191 176
2012 162 137 144 147 158 158
Fuente: INALE en base a FFDSAL, Remisión mayo y junio 2012 valores estimados
En la gráfica se observa que en el primer semestre del año la producción
ha mantenido una evolución creciente en los volúmenes remitidos que se
ha ido registrando desde hace unos años.
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El volumen acumulado para el semestre creció un 17% respecto al mismo
período del año 2011, alcanzando un valor de 906 millones de litros de
leche frente a 770 millones de los primeros seis meses de 2011.
Este aumento por demás significativo en los litros de leche ingresados a
planta en el primer semestre, permite proyectar que la remisión a industrias
alcanzará los 2.000 millones de litros en todo el año, superando la
producción los 2.200 millones de litros.
PRECIOS DE LA LECHE AL PRODUCTOR
En el gráfico siguiente se presenta la evolución del precio mensual al
productor para los últimos tres años y medio
Precio (dólares por litro)
Figura Nº 2: Evolución mensual del precio medio al productor para los
últimos años
0,50
0,45
0,40
0,35
0,30
0,25
0,20
0,15
0,10
0,05
0,00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009 0,20 0,20 0,20 0,20 0,22 0,22 0,22 0,22 0,23 0,24 0,29 0,28
2010 0,28 0,30 0,32 0,34 0,34 0,32 0,31 0,32 0,32 0,33 0,33 0,34
2011 0,36 0,39 0,42 0,44 0,44 0,45 0,45 0,42 0,40 0,39 0,38 0,38
2012 0,41 0,40 0,41 0,41 0,41 0,38
Fuente: OPYPA. *Precios junio estimados
El precio medio en dólares corrientes recibido por el productor comenzó a
registrar una tendencia levemente decreciente desde comienzos del
semestre, momento en que registraba valores de 41 centavos, alcanzando
un mínimo de 38 centavos en el último mes (registrando una caída en el
precio de un 8,5% en éste período). Si comparamos el promedio de éste
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último semestre (40 centavos de dólar), el valor fue un 3,4% inferior a los
42 centavos de dólar registrados en el primer semestre de 2011.
Es importante destacar que en el semestre, el dólar se valuó un 10,5%
frente al peso uruguayo, de 19,63 pesos por dólar en enero a 21,69 pesos
por dólar en junio.
Cuadro Nº 1. Precios promedio recibidos por los productores por la
leche remitida para cada semestre y participación en el precio de
venta industrial
Precio al productor
(centavos de dólar)
Variación (%)
2010
31,7
------
2011
41,8
32%
2012
40,4
(-) 3%
Primer semestre
Fuente: INALE en base a OPYPA
El precio promedio captado en el primer semestre por los productores se
ubicó en torno a 40 centavos de dólar, uno de los valores más elevados de
los últimos años.
En el cuadro siguiente se presenta el precio por litro de leche captado por
el productor para los tres últimos semestres y el porcentaje que éste
representa en el precio de venta de la industria (promedio ponderado entre
mercado interno y exportación).
Cuadro Nº 2. Participación del precio captado por los productores en
relación al precio de venta de la industria y variación respecto al
anterior
Primer semestre
Precio al productor/precio
industria
Variación (%)
2010
73%
---------
2011
77%
5%
2012*
74%
(-) 4%
Fuente: INALE en base a OPYPA - *Dato promedio hasta mayo
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Si bien en los últimos años la participación del precio pago al productor en
relación a los precios de venta de la industria se ubicaron en valores
históricamente altos, no registrandose variaciones importantes en los
últimos tres años, cabe destacar que cuando los precios al productor
suben, generalmente la participación en el negocio final sube y cuando el
precio al productor baja esta decrece.
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Costos de producción por litro de leche
En el 2011, debido al importante incremento de los precios de los lácteos y
del precio captado por el productor no solo a nivel nacional sino también
internacional, los costos de producción sufrieron incrementos.
Figura Nº 3. Evolución de los costos de producción por litro de leche
en el 2011 y 2012
0,300
0,250
0,200
0,150
0,100
0,050
0,000
Ene-Mar 2011
Jun-Set 2011
Ene-Mar 2012
Fuente: INALE en base a datos de DIEA e informantes calificados
(*)Las actualizaciones del modelo se realizan para obtener una estimación de los costos de
producción en los ajustes del precio de la leche tarifada al consumidor.
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De acuerdo a los modelos de simulación utilizados por el INALE,
elaborados en DIEA (Dirección de Estadísticas Agropecuarias) y OPYPA
(Oficina de Programación y Política Agropecuaria) en el MGAP (Ministerio
de Ganadería, Agricultura y Pesca), los costos de producción se
mantuvieron, o incluso se redujeron levemente en referencia a los
registrados seis meses atrás.
Cuando observamos la gráfica podemos visualizar que entre el primer y el
tercer trimestre del 2011, el costo de producción sufrió un aumento del
20% aproximadamente, pasando del entorno de los 24 centavos de dólar a
los 28,5 centavos.
Este incremento del costo de producción se dio en un escenario de precios
de la leche al productor por encima de los 40 centavos de dólar, lo cual
permitió le permitió afrontar a la nueva situación respecto a los costos y
continuar amentando su producción.
En el 2012, la situación fue diferente, no solo porque los precios al
productor están ajustando a la baja, debido a una fuerte caída de los
precios internacionales, sino que los costos continúan siendo elevados (28
centavos de dólar/L) y por el momento no hay indicios de que éstos ajusten
rápidamente como lo harán los precios captados por el productor.
En resumen, los precios promedios que el sector captó en la primer parte
del 2012 seguramente diferirán de los que se obtengan en la segunda
parte del año en curso, por lo cual el precio podría acercarse más a los
costos de producción.
Precios de insumos en el mercado internacional
Para visualizar algunos de los commodities utilizados como insumos en la
producción láctea, a continuación se analiza la evolución de los precios de
algunos de estos productos.
Los precios de los insumos presentados son monitoreados mensualmente
y publicados en la web de la institución, los mismos se corresponden con
maíz, soja y petróleo. Estos productos fueron seleccionados en base a que
constituyen importantes insumos de la producción, y determinan la
variación de ítems significativos a la hora de calcular los costos de
producción, como la alimentación y la energía.
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Figura Nº 4. Evolución mensual del precio internacional del maíz en
dólares por tonelada para los últimos años
350
Precio (US$/Ton)
300
250
200
150
100
50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009
154
142
141
152
161
162
136
129
121
146
154
150
2010
152
143
143
139
143
137
146
161
179
214
217
220
2011
250
272
275
296
276
284
267
281
287
249
247
231
2012
248
252
260
250
253
237
Fuente: INALE en base a Dirección de Mercados Agroalimentarios de SAGPYA,
precios de Mercado de Chicago
Los precios del maíz para el primer semestre de 2012 registraron un valor
promedio de US$ 250 por tonelada, un 9% inferior al del mismo período de
2011, en el cual el valor promedio se ubicó en los US$ 276 por tonelada.
Comparado con el primer semestre del 2010, el valor del 2012 fue un 75%
superior.
La tonelada de este producto osciló entre los US$ 237 por tonelada, y los
US$ 260 por tonelada.
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Figura Nº 5. Evolución mensual del precio de la soja en dólares por
tonelada para los últimos años
600
Precio (US$/Ton)
500
400
300
200
100
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009
363
341
322
374
415
445
421
432
358
355
359
379
2010
374
345
346
358
353
349
368
386
377
427
467
484
2011
507
513
512
501
490
500
497
491
517
446
436
420
2012
442
462
489
529
533
522
Fuente: INALE en base a Dirección de Mercados Agroalimentarios de SAGPYA,
precios de Mercado de Chicago
La soja, al igual que el maíz, presentó un valor promedio por tonelada
inferior al del primer semestre del 2011, registrando una caída de menor
magnitud (-2%). El valor promedio para el primer semestre de 2012 fue de
US$ 496 por tonelada, con valores promedio mensuales oscilaron entre
US$ 442 y US$ 533 por tonelada. Comparado con el mismo semestre de
2010, el valor promedio de 2012 fue un 40% mayor.
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Figura Nº 6. Evolución mensual del precio internacional del petróleo
en dólares corrientes por tonelada para los últimos años
Precio (US$/Barril W.Texas)
120
100
80
60
40
20
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009
41
39
48
50
59
70
64
71
69
76
78
74
2010
78
76
81
85
74
75
76
77
75
82
84
89
2011
89
89
103
110
101
96
97
86
86
86
100
99
2012
100
102
106
103
95
82
Fuente: INALE en base a Economagic.com (Economic Time Series Page)
El precio promedio del petróleo en el semestre, no presentó variaciones
con respecto al mismo período de 2011, alcanzando un valor promedio de
US$ 98 por barril (WTI), que osciló entre US$ 82 y US$ 103 por barril.
Comparado con el primer semestre de 2010, el valor de éste semestre fue
un 25% superior.
TIPO DE CAMBIO
En los últimos años, el dólar estadounidense ha sufrido un proceso de
depreciación frente a la moneda local.
Este proceso, ha generado algunas repercusiones en las cadenas
exportadoras del país, básicamente en las que tienen una alta inserción
internacional. A su vez el tipo de cambio tiene repercusiones sobre el valor
de algunos costos de producción tanto en la fase primaria como en la fase
industrial.
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La lechería uruguaya no está ajena a este proceso, ya que en torno al 68%
de la leche que se remite a plantas industriales se destina a la exportación,
y por lo tanto se comercializan en dólares americanos.
A continuación se muestra la evolución del tipo de cambio para los últimos
años.
Figura Nº 7. Evolución del tipo de cambio mensual en Pesos por Dólar
Tipo de Cambio ($/US$ Corriente)
25
22,57
24
23
22
20,0 *
2009
21
20
2010
20,06
2011
19
18
2012
19,31
17
16
15
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Fuente: INALE en base a Banco Central del Uruguay. * Promedio del semestre.
El tipo de cambio en estos últimos tiempos tuvo una tendencia al alza,
especialmente si se comparan los valores actuales con los ocurridos en el
primer semestre de 2011. Comparando el primer semestre del 2012 con el
del año anterior el aumento registrado fue de un 4%, y si lo comparamos
con el de 2010 el aumento fue de un 2%.
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FASE INDUSTRIAL
DISTRIBUCIÓN DE LA REMISIÓN
El sector industrial lácteo nacional, está compuesto por unas 35 industrias
habilitadas por el MGAP, de las cuales 7 captan el 93% de la leche que
entra a planta.
La mayor proporción se destina a empresas cooperativas, alcanzando en
torno al 70% de la leche remitida a industrias.
A continuación se presentan las 10 primeras empresas en remisión
finalizado el primer semestre.
Figura Nº 8. Principales Industrias Procesadoras según entrada de
lecha a planta
ECOLAT
7%
INDULACSA
7%
CALCAR
4%
PILI S.A
4%
DULEI
3%
CLALDY
3%
CONAPROLE S.A
65%
Otros
7%
GRANJA POCHA
1%
BONPROLE
1%
COLEME
1%
Otras empresas
4%
Conaprole captó el 65% de la leche, en un segundo escalón se ubican
Ecolat e Indulacsa con 7% cada una en el 2º y 3º lugar respectivamente.
Calcar, Pili, Schreiber Foods (Dulei) y Claldy aparecen en un tercer
escalón captando el 14% de la remisión entre las cuatro.
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Las empresas que completan la lista de las 10 con mayor remisión se
encuentran Granja Pocha, Bonprole y Coleme, aportando en torno al 1%
cada una.
PRECIOS DE LOS LÁCTEOS Y LA LECHE
A continuación se presenta la información del precio promedio de venta del
litro de leche equivalente por parte de la industria nacional (mercado
interno, exportación, promedio general), así como el precio trasladado por
ésta hacia el productor (ver llamada al pie en página 4).
Figura Nº 9. Evolución del precio medio industrial de exportación,
mercado interno, total y precio al productor para los últimos años
Precio (US$ por litro de leche equivalente)
0,670
0,570
0,470
0,370
0,270
0,170
0,070
Precio medio de exportación (U$S/lt)
Precio medio al productor (U$S/lt)
Precio medio del mercado interno (U$S/lt)
Precio medio total (U$S/lt)
Fuente: INALE en base a URUNET, INE, OPYPA
En el gráfico anterior se observa la evolución al alza de los precios medios
de venta de la industria y del precio captado por el productor, la cual en los
últimos meses se ha estabilizado (principalmente en el precio al productor
y el precio de exportación), como consecuencia de los precios
internacionales.
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Es destacable la similitud entre las tendencias de la curva del precio de
exportación y la del precio promedio, junto con la del precio que la industria
traslada al productor. Esto es consecuencia de que aproximadamente el
68% de lo que se remite a planta se exporta, lo cual repercute
significativamente en el precio promedio que la industria obtiene por cada
litro de leche comercializado, y por lo tanto en el precio promedio que
puede pagar por la materia prima.
También se observa que los precios del mercado interno son los que
generalmente sufren menores variaciones, tanto a la suba como a la baja.
Figura Nº 10. Evolución de la participación del precio recibido por la
leche por parte de la industria y el precio recibido por los productores
para los últimos años
85,0%
80,0%
75,0%
70,0%
65,0%
60,0%
55,0%
50,0%
45,0%
40,0%
35,0%
% al productor del precio de venta de la industria
media de todo el período
Fuente: INALE en base a URUNET, INE, OPYPA
Los precios a los que la industria está colocando sus productos, tanto a
nivel internacional como nacional, ha permitido un porcentaje de captación
del precio recibido por la misma por los productores superior al promedio.
Aunque para el primer semestre del año el promedio descendió 3,5 puntos
porcentuales a un valor de 73,8% comparado con el 77,3% alcanzado en
el primer semestre de 2011.
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Como en anteriores indicadores, en estos dos últimos gráficos, el primer
semestre muestra una realidad que refiere básicamente a la influencia de
los precios internacionales elevados en el 2011 (contratos antiguos), la
cual se ha ido debilitando desde principios de 2012 y se ha acentuado en
los últimos meses, generando algunos ajustes a la interna del sector.
DESTINOS PRODUCCIÓN
A continuación se exponen la distribución de la leche captada entre los
diferentes destinos, medida en términos de leche equivalente utilizada para
la elaboración de los principales productos comercializados tanto en el
mercado interno como el de exportación.
Cuadro Nº 3. Destinos de la leche remitida para en los últimos años
medidos como leche equivalente*
Primer Semestre
2009
2010
2011
2012**
Mercado Interno
Exportación
30%
70%
33%
67%
33%
67%
32%
68%
Fuente: INALE en base a URUNET e INE
* Se calcula a partir de lo litros de leche equivalentes comercializados por la industria
en cada mercado en el año en cuestión, sin tener en cuenta los stocks.
* * Incluye información hasta mayo
En el cuadro se observa que, para los últimos años, la distribución de la
producción destinada al mercado interno y a la exportación se ha
mantenido en similares valores, alcanzando aproximadamente un tercio al
mercado local y dos tercios al internacional.
EXPORTACIÓN
En el gráfico siguiente se expone la evolución mensual de los ingresos por
exportaciones de lácteos de los últimos tres años.
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Facturación Exportación
(millones US$)
Figura Nº11. Evolución mensual de la facturación por exportaciones
de lácteos (millones de US$)
100,0
90,0
80,0
70,0
60,0
50,0
40,0
30,0
20,0
10,0
-
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009 30,6
1
25,8
24,0
24,9
27,3
27,4
30,2
50,0
35,7
32,7
42,2
39,8
2010 33,8
26,3
41,4
44,6
39,5
35,6
32,9
49,2
54,8
63,5
57,7
46,6
2011 40,0
39,7
51,7
54,7
53,7
46,2
54,8
62,0
86,3
82,6
71,6
55,8
2012 57,6
53,2
71,9
62,6
52,6
48,7
Fuente: INALE, en base a URUNET
En la figura 11, se observa que los ingresos generados por las
exportaciones de lácteos uruguayos durante el primer semestre de 2012,
han superado los valores alcanzados en 2009 y 2010.
El crecimiento en facturación acumulada comprando el semestre en
análisis con el mismo período del 2011, aumentó el 21% (346,6 millones
de dólares en 2012 mientras que en el primer semestre de 2011 fueron
286,1 millones de dólares).
Figura Nº 12. Evolución mensual de los volúmenes exportados de
lácteos para los últimos años
30.000
Volumen Exportación
(Toneladas)
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
-
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2009 11.6
1
11.9
10.7
10.3
12.3
12.8
14.3
20.5
15.6
13.2
16.6
14.8
2010 12.2
10.0
13.6
15.4
12.1
11.9
11.1
12.9
15.5
17.7
16.8
13.7
2011 11.4
10.6
14.6
14.0
14.3
12.9
17.2
18.4
27.1
24.1
21.5
16.0
2012 19.6
16.0
18.6
16.7
15.5
15.2
Fuente: INALE, en base a URUNET
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En el primer semestre de 2012, el aumento observado en la facturación se
debió también a un importante aumento de los volúmenes comercializados
por la industria nacional. En dicho semestre se exportó un 30% más
toneladas que en el mismo período del 2011. En el primer semestre de
2011 se exportaron 78 mil toneladas, mientras que en el correspondiente a
2012 fueron 102 mil toneladas.
En lo que refiere al mix de exportación, el precio promedio de la tonelada
de lácteos exportada por Uruguay se ubicó en los 3.403 US$ en promedio
para los primeros seis meses de 2012, valor un 7% inferior al promedio del
mismo período de 2011 que se ubicó en los 3.665 US$ la tonelada.
La información anteriormente comentada surgió de lo expuesto en el
siguiente cuadro.
Cuadro Nº 4. Volumen y facturación por concepto de exportación para
los últimos años
Variación con Facturación
Variación con
Primer
Volumen
respecto
al (miles de US$ respecto
al
Semestre (toneladas) anterior
FOB)
anterior
2009
69.844
159.956
2010
75.692
8%
221.181
38%
2011
78.049
3%
286.080
29%
2012
101.845
30%
346.585
21%
Fuente: INALE, en base a URUNET
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Principales Mercados
En el cuadro a continuación se exponen los principales países
importadores de lácteos uruguayos.
Cuadro Nº 5. Volumen y facturación por concepto de exportación
según destino acumulado para el primer semestre
País de destino
VENEZUELA
BRASIL
CUBA
MEXICO
ESTADOS UNIDOS
OTROS
Facturación
% del Cantidad
(FOB, miles US$)
total (toneladas)
119.686
35%
24.735
91.001
26%
29.201
30.093
9%
7.823
23.380
7%
5.174
9.396
3%
669
73.028
21%
34.243
% del
total
24%
29%
8%
5%
1%
34%
Fuente: INALE, en base a URUNET
Los principales cinco destinos de los lácteos uruguayos, organizados por
facturación, incluyeron a Venezuela, Brasil, Cuba, México y Estados
Unidos, los dos primeros totalizaron un 61% de la facturación y un 53% del
volumen.
Principales Productos
La canasta de los principales productos exportados incluye leche en polvo
entera, leche en polvo descremada, queso y manteca. En el cuadro 5 se
presentan facturación, volúmenes y aportes porcentuales de éstos
productos en las exportaciones del semestre.
Cuadro Nº 6. Volumen y facturación por concepto de exportación de
los principales productos agrupados y su aporte al total del semestre
Facturación
% del
Cantidad % del
(FOB, miles US$) total (toneladas) total
Productos principales*
301.890
87%
66.797 66%
Resto
44.694
13%
35.048 34%
Total Exportado
346.584
101.845
*: Leche en polvo entera, leche en polvo descremada, queso y manteca.
Fuente: INALE, en base a URUNET
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Del cuadro anterior se destaca que del total de productos exportados los
cuatro principales englobaron el 87% del total de los ingresos de divisas
del primer semestre involucrando el 66% del volumen total exportado, lo
que muestra que éstos productos lograron mejores precios unitarios que el
promedio. Seguidamente se presenta el análisis de cada uno de los
productos principales.
Leche en Polvo Entera
En el cuadro 7 se presenta la facturación, el volumen comercializado y el
precio medio recibido durante los primeros semestres de los últimos tres
años para la leche en polvo entera.
Cuadro Nº 7. Evolución del volumen y facturación de leche en polvo
entera para el primer semestre de los últimos años
Primer Facturación
%
Volumen
%
Semestre (miles US$) Variación
(ton.) Variación
2009
37.450
19.057
2010
86.944
132%
28.578
50%
Precio
(US$/
%
ton.)
Variación
1.965
3.042
55%
2011
107.057
23%
25.636
-10%
4.176
37%
2012
102.763
-4%
26.552
4%
3.870
-7%
Fuente: INALE, en base a URUNET
En el primer semestre de 2012, se ha observado un leve descenso en las
facturaciones recibidas por concepto de exportación de leche en polvo
entera, registrando una caída del 4% en referencia al mismo período de
2011, pero con un volumen un 4% superior, lo que refleja una importante
caída en los precios recibidos de un 7%.
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Figura Nº 13. Distribución de la facturación por exportación de leche
en polvo entera por destino para el primer semestre de 2012
COLOMBIA
7%
ARGELIA
4%
Otros países
7%
BRASIL
39%
VENEZUELA
15%
CUBA
28%
Fuente: INALE en base a datos de Urunet
En el gráfico anterior se observa que los principales destinos de la leche en
polvo entera en el semestre fueron Brasil y Cuba, con un 39% y 28% de la
facturación generada. El tercer destino del producto fue Venezuela con el
15%.
Leche en Polvo Descremada
El cuadro 8 se muestra la facturación, el volumen comercializado y el
precio medio recibido durante los primeros semestres de los últimos años
para la leche en polvo descremada.
Cuadro Nº 8. Evolución del volumen y facturación de leche en polvo
descremada para el primer semestre de los últimos años
Primer Facturación
%
Semestre (miles US$) Variación
Volumen
(ton.)
%
Variación
13.283
Precio
(US$/
ton.)
%
Variación
2009
24.859
1.872
2010
14.991
-40%
6.271
-53%
2.390
28%
2011
19.362
29%
5.450
-13%
3.552
49%
2012
28.482
47%
7.668
41%
3.714
5%
Fuente: INALE, en base a URUNET
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La facturación por concepto de exportación de leche en polvo descremada
en el primer semestre de 2012, superó ampliamente los valores registrados
en los dos años previos.
El aumento de la facturación se debió principalmente a un fuerte
incremento en los volúmenes exportados (41%), que a su vez fueron
acompañados de mejoras en los precios (5%).
Figura Nº 14. Distribución de la facturación por exportación de leche
en polvo descremada por destino para el primer semestre de 2012
BOLIVIA CHILE Otros países
1%
VENEZUELA 2%
2%
4%
CUBA
5%
BRASIL
86%
Fuente: INALE en base a datos de Urunet
El destino casi exclusivo de la leche en polvo descremada fue Brasil,
generando el 86% de los ingresos por exportaciones del producto (figura
14).
Queso
Las exportaciones totales de quesos de los primeros semestres de los
últimos años expresadas en términos de facturación, volúmenes
comercializados y precios recibidos se exponen en el cuadro 9.
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Cuadro Nº 9. Evolución del volumen y facturación de queso para el
primer semestre de los últimos años
Primer Facturación
%
Volumen
%
Semestre (miles US$) Variación
(ton.)
Variación
14.972
Precio
(US$/
ton.)
%
Variación
2009
57.200
3.821
2010
78.970
38%
17.182
15%
4.596
20%
2011
93.564
18%
17.770
3%
5.265
15%
2012
136.431
46%
23.647
33%
5.769
10%
Fuente: INALE, en base a URUNET
En el primer semestre de 2012 el queso continuó con la tendencia alcista
registrada en 2011, alcanzando un 33% de aumento en el volumen
exportado, que a su vez también fue acompañado de mejoras en los
precios del 10%, lo cual generó un crecimiento del 46% en la facturación.
Figura Nº 15. Distribución de la facturación por exportación de queso
por destino para el primer semestre de 2012
ARGENTINA
5%
COREA DEL
SUR Otros países
4%
1%
BRASIL
8%
MEXICO
11%
VENEZUELA
71%
Fuente: INALE en base a datos de Urunet
En la figura 15 se observa que respecto a la exportación de quesos el
destino principal fue Venezuela con el 71% de la facturación obtenida. El
segundo destino lo constituyó México, y Brasil fue el tercero con un 11% y
8% respectivamente.
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Manteca
Los resultados obtenidos para los primeros semestres de los últimos tres
años de la exportación de manteca se presentan en el cuadro a
continuación.
Cuadro Nº 10. Evolución del volumen y facturación de manteca para el
primer semestre de los últimos años
Primer Facturación
%
Volumen
%
Semestre (miles US$) Variación (ton.)
Variación
10.443
Precio
(US$/
ton.)
%
Variación
2009
22.419
2.147
2010
12.357
-45%
4.197
-60%
2.944
37%
2011
24.964
102%
5.335
27%
4.679
59%
2012
34.214
37%
8.929
67%
3.832
-18%
Fuente: INALE, en base a URUNET
Las ventas de manteca al exterior en el periodo en estudio, presentaron un
aumento del 67% en volumen, aunque el precio registró una caída del
18%, lo que determinó que los ingresos de divisas que aumentaran un
37% respecto a los de éste período de 2011.
Figura Nº 16. Distribución de la facturación por exportación de
manteca por destino para el primer semestre de 2012
Otros países
24%
BRASIL
20%
MARRUECOS
20%
IRAN
9%
ARGELIA
10%
RUSIA
17%
Fuente: INALE en base a datos de Urunet
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Los tres principales destinos de la manteca incluyeron Brasil, Marruecos y
Rusia, con un 20% los dos primeros y un 17% de la facturación el tercero
(figura 16).
PRECIOS DEL MERCADO INTERNACIONAL
Los precios internacionales en los primeros seis meses presentaron una
fuerte tendencia a la baja. En promedio los valores del periodo para éste
año cayeron un 20% alcanzando un valor de US$ 3.269 por tonelada en el
caso de las exportaciones de Oceanía, comparado con el valor promedio
de US$ 4.143 por tonelada del mismo período de 2011 (lo que se puede
visualizar en el gráfico de la figura 17).
Figura Nº 17. Precio medio de exportación de la leche en
polvo entera de Oceanía para los últimos años
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
Ene
Feb
Mar
Abr
2009
May
Jun
2010
Jul
Ago
2011
Sep
Oct
Nov
Dic
2012
Fuente: INALE en base a USDA
En el siguiente gráfico se observa la evolución de los precios en las
licitaciones de la neozelandesa Fonterra, en la cual se puede observar los
precios elevados de principios de 2011 y el posterior descenso ocurrido
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sobre los mismos, que se acentuaron hasta mayo donde registraron una
pequeña recuperación.
Figura Nº 18. Precio medio de las licitaciones de Fonterra de leche en
polvo entera, leche en polvo descremada y del total para los últimos
12 meses, expresadas en US$ por tonelada
4500
4000
3500
3000
2500
2000
1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º 1º 2º
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
2011
Feb
Mar
Abr
May
Jun
2012
LPD
LPE
Promedio
Fuente: INALE en base a GlobalDairyTrade.info
Cabe destacar que en julio de este año las licitaciones arrojaron nuevos
resultados a la baja, los cuales se analizan en la sección siguiente.
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SITUACIÓN INTERNACIONAL Y PERSPECTIVAS
En ésta sección del informe de incluyen comentarios surgidos de noticias
publicadas en la página web del instituto, relacionadas tanto a la situación
actual del mercado internacional de lácteos como a las perspectivas.
MERCADO INTERNACIONAL
Los precios de los lácteos cayeron nuevamente al valor más bajo en casi
tres años, con esperanzas de que gracias al ajuste en el crecimiento de la
producción, se pueda visualizar en el horizonte el final de la debilidad de
los mercados.
Los dos eventos del globaldairytrade, realizados en julio, acumularon un
descenso del 6,8% (5,9% más 0,9%) en el indicador global, y marcaron
precios de las leches en polvo (entera y descremada), del orden de los
2.500 y 2.700 US$/Ton (ver figura 19).
Figura Nº 19. Precio promedio de la tonelada de Leche en Polvo
Entera en las licitaciones de Fonterra (julio 11 – julio 12)
Esta situación podría estar alcanzando su nivel “piso”, si tenemos en
cuenta que en las últimas licitaciones, Fonterra ha aumentado los
volúmenes de venta de sus productos lácteos comercializados a través de
la subasta, debido básicamente a la extraordinaria producción de leche de
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la temporada 2011-12 para Nueva Zelanda. De hecho, el volumen extra,
parecen estar en gran medida resuelto, y la “acumulación de existencias
será temporal en Nueva Zelanda”, el mayor país exportador, según
analistas de Rabobank.
Esta es una de las razones que generan espectativas en los precios para
el mediano plazo, junto con la construcción de las existencias a un nivel
“menor de lo que muchos habían temido” en la Unión Europea y en los
Estados Unidos (2º y 3º exportador mundial).
Además, es esperable que el crecimiento en la producción “pierda impulso
por el resto del año, en la medida en que los productores vean nuevas
reducciones en los precios de la leche”, lo que significa que no se repetiría
el importante aumento en los volúmenes de 2011-12.
Según el banco holandés Rabobank, “El mercado se visualiza en el corto y
mediano plazo con precios estables durante el tercer trimestre, una lenta
presión en el cuarto trimestre, y precios comenzando a recuperarse desde
principios de 2013”.
Esta afirmación se soporta “Suponiendo que continua la pérdida de
impulso en la oferta debido a los precios, y existe una mejora pequeña en
la demanda debido a reactivación, el mercado se endurecerá
significativamente a principios de 2013”.
Sin embargo, el banco advierte sobre las perspectivas de precios a corto
plazo, diciendo que el reequilibrio de mercado es probable que se
produzca gradualmente.
Por otro lado, el Banco Nacional de Australia, el economista en
agronegocios Michael Creed del mismo mencionó que, “vemos poco
probable que la situación cambie en el corto plazo”.
El economista opinó sobre la oferta elevada diciendo que “hemos asistido
a un crecimiento de la producción de alrededor de dos dígitos en Nueva
Zelanda, un crecimiento intra-anual de 4,3% en Australia, así como
esfuerzos sólidos de Argentina, la Unión Europea y los Estados Unidos,
que implican un mercado mundial extremadamente bueno en cuanto a la
oferta”, y agregó que “dado que tomará un tiempo absorber el superávit,
estamos ante un periodo de bajos precios de los lácteos”.
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PERSPECTIVAS
De acuerdo a lo anteriormente expuesto, y basados en el último informe
trimestral de Rabobank, a continuación se describen las principales
tendencias del mercado situados en julio del 2012:
Luego de un período de generación de excedentes, desde junio el
mercado mundial de lácteos ha ingresado en una fase de
reequilibrio.
La tasa en que se recuperaran los precios va a depender de la
cantidad de stock excedente acumulado durante el primer
semestre, el tiempo que le tome perder impulso a la oferta y la
perspectiva de cualquier mejora en la demanda.
Mientras los datos indican un nivel máximo en la acumulación de
stock, que aun no es evidente, éstos aparecen como significativos
pero no alarmantes, por lo cual la recuperación de los precios
debería ser lenta pero no imposible una vez que el mercado se
reequilibre. De todas formas es probable que esto ocurra
gradualmente.
El crecimiento de la producción de leche, se enlentecería en la
medida que progrese el 2012, con condiciones del tiempo
normalizadas y productores que observan reducciones
significativas en los precios de la leche por la caída de precios del
primer semestre de los comodities. La proyecciones de Rabobank
agregan que la oferta de las 7 mayores regiones exportadores que
sería del orden del 3,2% en el primer semestre caería a un entorno
de 1 a 1,2% en el segundo.
En cuanto al crecimiento en el consumo de éstas regiones
exportadoras, es poco probable observar cambios significativos,
debido a que el beneficio de precios menores es contrarrestado por
la debilidad de la economía mundial, manteniendo el crecimiento
del consumo en un tímido 1% en el segundo semestre.
Con la demanda de importación mostrando un crecimiento modesto
(en los niveles ya registrados), el mercado debería entrar en una
fase de baja presión para el cuarto trimestre en la medida en que
trabajen los stocks actualmente acumulados.
La debilidad del Euro puede ser un freno a la recuperación,
enviando más productos de la Unión Europea al mercado
internacional de lácteos.
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Asumiendo que el impulso de pérdida de la oferta continúa e
incluso que existe una pequeña mejora de la demanda, el mercado
será significativamente presionado a comienzos de 2013.
Influencias a la baja:
Un mayor deterioro por la crisis económica en la Unión Europea,
asociado a la caída en el euro (lo cual protegería a los productores
europeos de las caídas en los precios de la leche y volcaría más
productos europeos en el mercado internacional).
Flujo sustancial de exportaciones a la India en la medida que los
procesadores locales visualizan como un aspecto sustancial los
altos stocks locales.
La interrupción del comercio con Venezuela si las elecciones
causan problemas, o en Egipto si la situación política se deteriora
aun más.
Influencias al alza:
La interrupción de la oferta relacionada a condiciones del tiempo en
las principales regiones productoras, o más contaminación y
enfermedades relacionadas en las regiones importadoras.
Una mejoría en los precios de los granos para la alimentación, los
cuales proveerán de mayor presión en los márgenes de los
productores de las regiones de alimentación intensiva.
Compradores e importadores en muchas regiones aún no parecen
tener una proyección completa para el cuarto trimestre, lo cual
podría generar una mayor presión sobre la demanda hacia fines de
año.
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