Gabriel Bagnato

TALLER INALE
PERSPECTIVAS DEL MERCADO
MUNDIAL DE LÁCTEOS
Ing. Agr. Gabriel Bagnato
Instituto Nacional de la Leche
22/10/10
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RESUMEN
Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
Proveedores del incremento de la demanda
 Estimación de rangos de precios en el mediano plazo
 Volatilidad
Conclusiones
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EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES
450.000.000
400.000.000
350.000.000
300.000.000
250.000.000
Volúmen (Kgs)
200.000.000
Valor FOB (US$)
150.000.000
100.000.000
50.000.000
0
1975
1980
1990
2000
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Instituto Nacional de la Leche 2010
2009
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RESUMEN
Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 –
2009)
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TENDENCIAS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL
PREVIO A LA CRISIS (2007 – 2009)
680 millones de toneladas (580 vaca, 80 búfalo, 20 otras)
42 millones de toneladas comercialización libre (7% de las 580)
Tendencias en principales productos:
LPE
Quesos
LPD
Manteca
Suero
Tendencias de la Demanda Comercialización de forma libre
4%
40 - 50 %
4%
8 - 10 %
0%
30 - 40 %
0%
8 - 10%
11%
45 - 50%
* Existe una masa de leche importante que no se comercializa inter zona, por ejemplo la mayoría de la producción de
EEUU y la UE
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Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
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LECHERÍA URUGUAYA A NIVEL MUNDIAL
Producción de Uruguay 1,8 millones toneladas
Producción mundial 680 millones de toneladas
Uruguay 0,3% de la producción mundial
Exportación de Uruguay 1,0 millón de toneladas
Comercialización mundial libre 42 millones de toneladas
Uruguay 2,4% del comercio mundial (7° lugar como exportador,
5° LPE y 9° en quesos)
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En miles de litros de leche
equivalentes
MERCADO INTERNACIONAL DE LÁCTEOS
UE - 25
17%
2%
4%
Nueva Zelanda
28%
EEUU
Australia
5%
Argentina
9%
Ucrania
12%
23%
Uruguay
Resto del Mundo
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Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
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INCREMENTO DE LA DEMANDA
 Demanda de largo plazo va a crecer de 12 a 14 millones
de toneladas de leche equivalente en 10 años (*):

La mitad de la población mundial vive en núcleos urbanos,
mientras que en 1900 menos del 15% vivía en dichas áreas
(*)"EU - Dairy Markets, Situation and Outlook, May-Aug 2010“, elaborado por Erhard Richards, fragmento publicado en Milkpoint
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CRECIMIENTO DE L APOBLACIÓN MUNDIAL
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CIUDADES CON MÁS DE 10: DE HABITANTES (1950)
Fuente: Chrysalix
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CIUDADES CON MÁS DE 10: DE HABITANTES (2010)
Fuente: Chrysalix
Instituto Nacional de la Leche
CIUDADES CON MÁS DE 10: DE HABITANTES (2050)
Fuente: Chrysalix
Instituto Nacional de la Leche
6,7 %
1,3 %
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El nivel de crecimiento
del
PIB
(Producto
Interior Bruto) de las
economías emergentes
es 5 veces mayor que la
de los países ricos
según indicó el FMI en
el 2008.
CONSUMO PER CÁPITA DE LÁCTEOS
Fuente: IFCN 2006
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VARIACIÓN EN EL CONSUMO
Fuente: IFCN 2006
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Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
Proveedores del incremento de la demanda
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QUIENES SERÁN LOS PROVEEDORES DEL
CRECIMIENTO PRONOSTICADO

Hemisferio Sur:







Australia - Desertificación / 14% menos de producción en los últimos 8
años.
Brasil crecerá pero su mercado interno también, por lo cual su aporte
será poco significativo
Argentina, complejo por políticas
Nueva Zelanda, crecimiento 2,5% anual, (4,0 millones de toneladas)
Uruguay 1,0 millón de toneladas
Chile puede aportar pero produce 2,0 millones de toneladas para 14
millones de habitantes.
5 a 6 millones de toneladas del H. Sur (máximo)
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QUIENES SERÁN LOS PROVEEDORES DEL
CRECIMIENTO PRONOSTICADO

Hemisferio Norte:





Sector más competitivo de los EEUU (Oeste)
En Europa: Irlanda, Europa del Este (Ucrania, Polonia, otros)
Si 5,0 – 6,0 millones son de H. Sur, 7 – 8 millones de toneladas deberán
provenir del H. Norte (aprox. 60 % del crecimiento)
Mayores costos de producción del H. Norte
Resumen:


Se espera que los precios promedio de los comodities 2010 – 2020, se
ubiquen por encima de los precios promedios de la década anterior (2000
– 2010)
Es esperable que los márgenes en el Hemisferio sur sean superiores a los
del H.Norte en los productos de exportación en el período 2010 - 2020.
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Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
Proveedores del incremento de la demanda
 Estimación de rangos de precios en el corto plazo
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RANGOS DE PRECIOS

Según publicación de Dairy Australia:

Los precios topes de los comodities lácteos serán 4.000 US$/Ton
(productos sustitutos)



Aceite de palma y proteína de soja, pasaron a sustituir ingredientes lácteos en el período
2007 – 2008. Parte de esta sustitución fue sin retorno.
En dicho período se incrementó la venta de Fat Filled Powlder y de sustitución de sólidos
lácteos en los pizza cheese.
Entre estos valores y el costo de producción de EEUU se determina un
techo en el precio de la leche al productor.


3500 US$/Ton de LPE – 0,35 US$/lt
Precios recibido por el productor en EEUU 0,32 – 0,34 US$/lt aprox
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RANGOS DE PRECIOS

Según Rabobank:

Precios piso

Precios de intervención de la UE se ubican en los 22 centavos de Euro (30 centavos de
dólar). Este precio no cubre los costos totales de producción.

Países más competitivos a nivel mundial han aumentado sus costos de producción
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RANGOS DE PRECIOS
1 litro ---------- 1,03 Kg
X ---------- 100 Kg
X= 97 lt
Ej: Oceanía
24 US$ -------- 97 lt
X --------- 1 lt
X = 0,247 US$/lt
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RESUMEN
Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
Proveedores del incremento de la demanda
 Estimación de rangos de precios en el corto plazo
 Volatilidad
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Petroleo
Soja
LPE
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May-10
Ene-10
Sep-09
May-09
Ene-09
Sep-08
May-08
Ene-08
Sep-07
May-07
Ene-07
Sep-06
May-06
Ene-06
Sep-05
May-05
Ene-05
Sep-04
May-04
Ene-04
Sep-03
May-03
Ene-03
Sep-02
May-02
Ene-02
VOLATILIDAD DE PRECIOS
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VOLATILIDAD PRECIOS DE PRODUCTOS
680
580
480
380
280
180
80
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18 - 46 - 46 - 0
0 - 46 - 46 - 0
Glifosato
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Ago-09
Mar-09
us$/lt
0
Oct-08
0
May-08
1
Dic-07
200
Jul-07
2
Feb-07
400
Sep-06
3
Abr-06
600
Nov-05
4
Jun-05
800
Ene-05
5
Ago-04
1000
Mar-04
6
Oct-03
1200
May-03
7
Dic-02
1400
Jul-02
8
Feb-02
1600
Sep-01
9
Abr-01
1800
Nov-00
10
Jun-00
2000
Ene-00
us$/Ton
VOLATILIDAD DE COSTOS
VOLATILIDAD EN PRECIOS DE INSUMOS
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CAUSAS DE LA VOLATILIDAD







Lo reducido del Mercado Internacional de lácteos (6-8%)
Cambios climáticos en diferentes zonas productoras de leche
Cambios en los costos de los insumos (concentrados, fertilizantes,
agroquímicos, combustible)
Volatilidad de la economía global
Comienzos de nuevas formas de comercialización de commodities
(Global Dairy Trade, mercados de futuros). Correcciones
Cambios estructurales en los mercados (proveedores emergentes,
menores stocks estructurales)
Profundización de la volatilidad


Se continúa produciendo a pesar de los precios
Economías cerradas trasladan menos las variaciones de precios que las abiertas
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RESUMEN
Mercado internacional de lácteos antes de crisis (2007 – 2009)
Lechería Uruguaya en el mercado internacional de lácteos
Incremento de la demanda de lácteos (tendencias
estructurales)
Proveedores del incremento de la demanda
 Estimación de rangos de precios en el corto plazo
 Volatilidad
Conclusiones
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CONCLUSIONES

Los precios de los comodities lácteos serán superiores en la actual
década (2010 – 2020) que en la anterior. Los insumos de
producción, especialmente los comodities, también serán
superiores.

La volatilidad será un componente permanente a nivel de precios
y costos de insumos.

A medida que los precios y la volatilidad se incrementan, crece la
sustitución de sólidos lácteos por no lácteos.

Pocos países en el mundo van a estar en condiciones de erosionar
los “Shares” de exportación
de NZ,
UE,2010
EEUU y Australia.
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CONCLUSIONES

La demanda de lácteos en el mundo crecerá entre 12 a 14
millones de toneladas de leche en la década.

La mayor parte del crecimiento del mercado (60%) será
suministrado por las zonas competitivas del H. Norte con sus
consecuencias en los precios.

Los productos que crecerán en mayor % serán LPE y productos de
valor agregado.

Los países del H. Sur tendrán en el largo plazo mayores márgenes
que en el pasado y superiores a los del H. Norte
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CONCLUSIONES

En condiciones de un escenario macroeconómico similar al actual,
se espera que, en el mediano plazo, los precios de la leche al
productor oscilen entre los 28 y 32 (+/- 3) centavos de dólar.

Los sistemas de producción deberán tener en cuenta que los
precios se ubicarán en promedio por encima de los históricos,
pero también deberán tomar en cuenta la volatilidad de los
precios de los insumos de producción.
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MUCHAS
GRACIAS
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