rimac - internacional compañia de seguros y reaseguros

RIMAC - INTERNACIONAL COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2003
1
ACTIVIDAD ECONOMICA DE LA COMPAÑIA
Rímac - Internacional Compañía de Seguros y Reaseguros (en adelante la Compañía) se
constituyó en el Perú el 26 de setiembre de 1896 como Compañía de Seguros “Rímac”. El 24 de abril
de 1992 la Compañía se fusionó con Compañía Internacional de Seguros del Perú, constituida el 17
de agosto de 1895. La actividad principal de la Compañía comprende la contratación y
administración de toda clase de seguros, así como la realización de actividades conexas, dentro de los
alcances de la Ley No.26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. En adición, percibe ingresos por alquileres de
inmuebles de su propiedad e intereses y dividendos por inversiones efectuadas libremente y/o de
acuerdo con disposiciones emitidas por la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante la
SBS). Su domicilio legal es Las Begonias No. 475 3er Piso, San Isidro.
Con fecha 30 de junio, entró en vigencia la fusión por absorción de la compañía Royal & Sunalliance
Vida. La compañía se constituyó en el Perú el 12 de setiembre del 2,000 teniendo como domicilio
legal Av. Comandante Espinar N° 689 Miraflores. La actividad principal de la compañía comprende
la contratación de seguros en los ramos de vida y pensiones, así como la realización de actividades
conexas, dentro de los alcances de la ley N° 26702 – Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
El balance de Royal & Sunalliance – Vida de fecha de fusión, se resume como sigue:
Activo
S/.000
Caja y Bancos
Valores Negociables
Otras Cuentas por Cobrar
)
Inversiones
Otros Activos
24,348)
4,607
6,191
92,261
1,614
129,021
Pasivo
S/.000
Cuentas por Pagar )
Reservas Matemáticas
Patrimonio
Capital
Resultados Acumulados
3,387)
108,239)
111,626
32,356
(14,961)
129,021
Con fecha 01 de Julio del 200
Con fecha 01 de julio del 2,003, entró en vigencia la fusión por absorción de la compañía Royal &
SunAlliance Seguros Fénix, la compañía se constituyó en el Perú en 1,921, teniendo como domicilio
legal Av. Comandante Espinar N° 689, Miraflores. La actividad principal de la compañía comprende
la contratación de seguros y reaseguros de ramos generales, así como la realización de actividades
conexas, dentro de los alcances de la ley N° 26702 – Ley General del sistema financiero y del
sistema de seguros y orgánica de la superintendencia de Banca y Seguros.
El balance de Royal & Sunalliance – Seguros Fénix de fecha de fusión, se resume como sigue:
Activo
S/.000
Caja y Bancos
Valores Negociables
Otras Cuentas por Cobrar
)
Inversiones
Otros Activos
2
21,494)
12,869
47,754
8,471
14,690
105,278
Pasivo
S/.000
Cuentas por Pagar )
Reservas Matemáticas
Patrimonio
Capital
Reservas
Resultados Acumulados
2
24,326
40,906)
65,232
30,738
8,485
823
105,278
PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú aplicables a compañías de seguros que comprenden sustancialmente normas
impartidas por la SBS y las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas mediante
resoluciones del Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados financieros, la
referida entidad oficializó las NIC de la 1 a la 41 y los pronunciamientos del 1 al 35 del Comité de
Interpretaciones (SIC). Los principios y prácticas contables más importantes aplicados para el
registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros son los siguientes:
a) Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder
adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo
de Contabilidad. Esta metodología requiere la actualización de las partidas no monetarias de los
estados financieros en función a su fecha de origen aplicando los Indices de Precios al por Mayor.
Las partidas monetarias y las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar
expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. La valuación de las partidas sujetas
a ajuste se efectuó tomando en consideración los criterios descritos a continuación en esta misma
Nota.
b) Uso de estimaciones contables El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a
cabo estimaciones para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, la exposición de
contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones, que se basan en el
mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de
cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros serán
corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones se produzca. Las principales
estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisión para cobranza dudosa,
la depreciación de los bienes del activo fijo, la provisión por comparación con el valor de mercado y
la valuación de las inversiones, la determinación de las reservas técnicas, el impuesto a la renta y la
participación de los trabajadores (corrientes y diferidos).
c) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un
activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra
empresa. Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y
las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como
gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan
cuando la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de
cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
En opinión de la Gerencia de la Compañía, los valores en libros de los instrumentos financieros de la
Compañía al 31 de Diciembre del 2004 y 2003 no difieren significativamente de sus valores
razonables. Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan
en las respectivas políticas contables descritas en cada nota.
d) Valores negociables e inversiones en valores La Compañía clasifica sus inversiones de acuerdo con lo normado por la SBS, tal como se detalla a
continuación:
i) Inversiones negociables disponibles para la venta Estas inversiones se registran al costo o mercado, el menor. El valor de mercado de las
inversiones no cotizadas en bolsa está determinado por su correspondiente valor patrimonial.
ii) Inversiones financieras a vencimiento Comprende los valores representativos de deuda adquiridos por la Compañía con la intención de
mantenerlos hasta su vencimiento. Estas inversiones se registran inicialmente al costo y su valor
es posteriormente actualizado mediante la metodología de la tasa interna de retorno (TIR) de
compra, reconociendo mensualmente los intereses devengados y la amortización del exceso o
defecto sobre el valor de adquisición.
iii) Inversiones permanentes Comprende las inversiones en empresas en las que la Compañía participa patrimonialmente y
ejerce una influencia significativa. Estas inversiones se registran bajo el método de participación
patrimonial por el cual los resultados obtenidos por las empresas en las que se mantiene
inversiones son reconocidos en sus estados financieros con cargo o crédito, según corresponda, al
valor en libros de la inversión.
e) Cuentas por cobrar por operaciones de seguros El Reglamento para el financiamiento de primas aprobado por la SBS establece una identificación de
la cartera de primas por cobrar por contratos de seguros bajo el régimen general y contratos de
seguros emitidos con financiamiento de primas a los asegurados, denominado régimen especial.
La práctica adoptada por la Compañía, ha sido la de emitir las primas de seguros únicamente bajo el
régimen general, por el cual la Compañía está facultada a otorgar a los asegurados un plazo adicional
para efectuar el pago de las primas o cuotas impagas, el mismo que no podrá exceder de sesenta días.
En los contratos emitidos bajo el régimen especial, la Compañía no puede rechazar siniestros por
morosidad en el pago de primas.
f) Cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores y cuentas por cobrar diversas De acuerdo con lo normado por la SBS, las cuentas por cobrar a reaseguradores y coaseguradores
que no han tenido movimiento por períodos iguales o superiores a seis meses, son provisionadas en
un 50% y aquellas sin movimiento por períodos iguales o mayores a doce meses en un 100%.
Las cuentas por cobrar diversas sin movimiento por períodos iguales o superiores a tres meses, son
provisionadas en un 50% y por períodos iguales o mayores a seis meses, en un 100%.
g) Inversiones en inmuebles Las inversiones en inmuebles corresponden principalmente a edificios destinados para alquiler o que
se encuentran disponibles para la venta y se valorizan a su costo de adquisición o construcción o a su
valor de mercado, el menor. La depreciación de los bienes destinados para alquiler se calcula por el
método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo al término de su
vida útil.
Los ingresos por arrendamiento de inmuebles se reconocen cuando se devengan y se muestran, neto
de los costos relacionados, en el rubro Ingresos de inversiones y otros ingresos financieros en el
estado de ganancias y pérdidas.
h) Inmuebles, mobiliario y equipo Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo. Los gastos de mantenimiento y reparación
son cargados a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras, cuando son por
montos de importancia, se capitalizan. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos
o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados
del período.
La depreciación se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para
absorber el valor de los activos en el plazo estimado de su vida útil. Las tasas de depreciación
utilizadas son como sigue: edificios 3%, instalaciones y muebles y enseres 10%, equipos de cómputo
25%, equipos diversos 10% y unidades de transporte 20%.
i)
Otros activos -
Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de programas de computación se
reconocen en resultados cuando se incurren. Hasta el año 2001, los costos que estaban directamente
asociados con programas de computación controlados por la Compañía y que brindaran beneficios
económicos futuros en más de un año al igual que los costos de desarrollo de programas de
computación capitalizados y otros eran reconocidos como activos intangibles y se amortizaban por el
método de línea recta en el estimado de sus vidas útiles.
j)
Deterioro de activos -
En el caso de ocurrencia de eventos o cambios económicos que indiquen que el valor en libros de los
activos de vida útil prolongada (principalmente, inmuebles, mobiliario y equipo, inversiones en
inmuebles e intangibles) se ha deteriorado, la Compañía estima su valor recuperable y si es necesario
reconoce una pérdida por deterioro con cargo a los resultados del ejercicio. Esta pérdida es el monto
en el que el valor en libros del activo es reducido a su valor recuperable. El valor recuperable de los
activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor de
uso. El valor de venta neto corresponde al monto que se obtendría de la venta del activo en una
transacción cerrada entre partes no relacionadas, el precio referencial en un mercado activo o el de
transacciones similares recientes. El valor en uso corresponde al valor presente de los flujos futuros
estimados que se obtendrían del uso continuo del activo y de su disposición final al término de su
vida útil. El valor recuperable de los activos se estima a nivel de cada activo individualmente o, de
no ser posible, a nivel de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece.
k) Obligaciones financieras Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en
la transacción.
l)
Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida
como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para cancelar
la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.
m) Reservas técnicas por siniestros El saldo del rubro Reservas técnicas por siniestros del balance general se presenta neto del saldo de
los siniestros por recuperar de los reaseguradores.
La Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados (SONR) es calculada sobre la base del importe
de los siniestros retenidos para pólizas de vigencia anual y mensual aplicando los porcentajes
establecidos por la SBS para cada ramo y en el plazo señalado para su constitución.
Los ajustes correspondientes a estas reservas son registradas con débito o abono a la cuenta siniestros
de primas de seguros y reaseguros aceptados del estado de ganancias y pérdidas.
n) Reserva técnica para riesgos en curso La reserva de primas no devengadas es calculada individualmente por cada póliza o certificado de
cobertura, aplicando sobre las primas de seguros (primas de seguros directos y de reaseguro aceptado
menos las primas cedidas), netas de comisiones e impuestos, la porción no corrida del riesgo total (en
número de días).
o) Reserva matemática de vida Esta reserva se registra sobre la base de un informe elaborado por un actuario independiente.
p) Reserva para riesgos catastróficos La reserva para riesgos catastróficos tiene como objeto cubrir riesgos de frecuencia incierta y de
efectos catastróficos.
La reserva de riesgos catastróficos y de siniestralidad incierta debe ser constituida mensualmente por
un monto equivalente al importe que asume la Compañía en cada evento en los contratos de
reaseguros de exceso de pérdida catastrófico más el importe no cubierto por el contrato de reaseguro
de exceso de pérdida catastrófico. Al 31 de Diciembre del 2004, esta reserva asciende a
aproximadamente US $5.0 millones, equivalente a S/.16.4 millones.
q) Reserva para seguros previsionales De acuerdo con las normas emitidas por la SBS las reservas constituidas para los seguros
previsionales corresponden al valor actual de todos los pagos futuros a ser realizados, incluyendo
aquellos pagos vencidos aun no efectuados.
r) Contratos de exceso de pérdida Los gastos de primas por los contratos de reaseguros por exceso de pérdida se reconocen cuando se
devengan.
s) Ingresos por primas Los ingresos por primas se contabilizan cuando éstas han sido efectivamente pagadas o se haya
suscrito el convenio de pago correspondiente, emitiéndose la póliza respectiva. Los ingresos por
primas de seguros por contratos mayores a un año son reconocidos al inicio de la vigencia anual de
cada período cubierto por la póliza respectiva.
t)
Derechos de emisión sobre pólizas -
Los derechos de emisión sobre pólizas son reconocidos como ingresos en el momento de su
cancelación o en la fecha de suscripción del convenio de pago respectivo.
u) Ganancias diferidas Las ganancias diferidas representan principalmente, la porción no corriente de las primas por seguros
que tienen una vigencia de hasta tres años.
v) Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo sobre la base de las diferencias
temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y su saldo en los estados
financieros. El efecto de estas diferencias temporales también es considerado en el cálculo de la
participación de los trabajadores.
Para determinar el impuesto a la renta diferido se usan las tasas tributarias promulgadas o
sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general.
Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se disponga de
beneficios gravables futuros contra los que se puedan utilizar estos créditos.
w) Saldos en moneda extranjera y ganancias y pérdidas en cambio Los saldos en moneda extranjera se registran a los tipos de cambio fijados por la SBS. Las
diferencias en cambio que generan estos saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se
devengan y se incluyen en la cuenta Resultado por exposición a la inflación.
x) Efectivo y equivalentes de efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el
efectivo disponible, los depósitos a la vista y a plazo en bancos y los valores negociables.
3
MONEDA EXTRANJERA
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre, se resumen como sigue:
Activo corriente
Pasivo corriente
Inversiones en moneda extranjera
Reservas técnicas por primas y riesgos
catastróficos
Activos netos en moneda extranjera
2004
US$000
2003
US$000
152,918
(60,835)))
92,083
110,540
132,982))
(58,161)
74,821
58,927 )
(178,357)
24,266 (1))
)
)
(73,201)
60,547 )
(1) Incluye US$ 10 Millones por contrato de venta a futuro a cambio de soles y soles VAC.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2004 han sido expresados en nuevos soles al
tipo de cambio establecido por la SBS de S/.3.282 por US$1 (S/.3.463 por US$1 al 31 de diciembre
del 2003). Al 31 de diciembre del 2004 el tipo de cambio venta en el sistema bancario es de S/.3.282
por US$1.
4
CAJA Y BANCOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2004
S/.000
Caja y fondos fijos
Cuentas corrientes bancarias
Depósitos de ahorros
Depósitos a plazo
Depósitos sujetos a Restricción
4,581
138,624
125
188,597
44
290,265
2003
S/.000
7,117
61,617
135
118,981
0
187,850
5
VALORES NEGOCIABLES
El saldo de este rubro al 31 de diciembre comprende:
2004
S/.000
Continental fondo mutuos
Credifondo fondos mutuos
Fondos mutuos Goldman Sachs
Fondos mutuos PIMCO
Merrill Lynch
Certificado Bank Boston
Otros
6
0
16,496
36,364
8,178
4,330
8,922
4,602
78,892
2003
S/.000
17,242
25,602
94,117
28,090
2,585
13,838
20,419
201,893
CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2004
S/.000
2003
S/.000
Facturas por cobrar
Convenios de pago
Letras por cobrar
Documentos varios
Cuentas individuales de seguros previsionales
30,456
24,762)
75,106)
86,510)
22,987)
17,224)
3)
56
9,548)
15,375)
172,132)
143,927)
Cargas aplicadas sobre pólizas
( 10,848)
( 12,790)
127,252
131,137
)
Estas cuentas por cobrar son sustancialmente de vencimiento corriente y no tienen garantías
específicas.
7
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
Al 31 de Diciembre el saldo de esta cuenta conformado por:
Intereses de bonos
Operaciones de reporte
Recupero de siniestros
Préstamos al personal
Empresas Afiliadas
Cobranza dudosa
Otros
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
)
2004
S/.000
2003
S/.000
32,734
1,805
1,885
390
516
7,273
6,773
51,376
( 7,490)
43,886
27,851
2,982
999
557
503
6,364
3,332
42,588
( 7,202)
35,386)
8
INVERSIONES
El rubro Inversiones al 31 de diciembre comprende:
2004
S/.000
)
2003
S/.000
Valores Valores cotizados en bolsa:
- Acciones
- Certificados L/P
- Bonos Soberanos
- Bonos de arrendamiento financiero
- Bonos subordinados
- Bonos corporativos
- Bonos del exterior y otros bonos
Valores no cotizados en bolsa:
- Acciones en empresas filiales y afiliadas
- Acciones en terceros
- Pagaré Bavaria
Provisión por comparación con el valor de mercado
54,419)
102,870
234,664
11,860)
43,263)
312,191)
171,050)
930,317)
42,398)
106,707
48,163
8,226)
50,948)
171,637
187,814
615,893)
65,422)
2,187)
(
0)
67,609(
( 997,926(
( 45,333)
952,593
63,133)
2,189)
( 26,248)
91,570)
707,463)
( 64,611)
642,852
17,656
58,079)
15,716
52,143)
( 48,290)
27,445)
( 1,384)
26,061)
978,654 )
( 47,812)
20,047)
( 475)
19,572)
662,424 )
Inmuebles Costo
- Terrenos
- Edificios
Depreciación acumulada
- Edificios
Provisión por comparación con el valor de mercado
9
RESERVAS TECNICAS POR PRIMAS Y RIESGOS CATASTROFICOS
Al 31 de diciembre este rubro comprende:
2004
S/.000
Reserva para riesgos en curso
Reserva matemática de vida
Reserva para seguro complementario de trabajo de riesgo
Reserva para riesgos catastróficos
Reserva para seguros previsionales
121,175
473,011
70,452
16,410
439,228
1,120,276
2003
S/.000
84,537
201,574
52,160
29,061
414,962
782,294
10
PATRIMONIO NETO
Capital y reexpresión del capital a) Al 31 de diciembre del 2004 el capital autorizado, suscrito y pagado está representado por
252'899,470 acciones comunes de S/.1 valor nominal cada una (170'000,000 acciones
comunes al 31 de diciembre del 2003).
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 31 de Marzo del 2004, se aprobó el
aumento de capital por S/. 82'726,266 millones mediante la capitalización de utilidades y
reexpresión del capital. En Junta General de Accionistas realizada el 11 de Junio del 2004 se
acordó la fusión por absorción de las empresas Royal SunAlliance – Seguros Fénix y Royal &
SunAlliance Vida por Rímac Seguros, como consecuencia de esta fusión el Capital se incrementó
en S/. 173,2004.
Reserva legal De acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
SBS, las empresas aseguradoras están obligadas a constituir una reserva legal con la transferencia de
no menos del 10% de la utilidad neta del año después de impuestos debiendo alcanzar un monto
equivalente al 35% del capital social. Esta reserva sustituye a la reserva legal establecida por la Ley
General de Sociedades.
En Junta Obligatoria Anual de accionistas del 31 de marzo de 2004 se aprobó la transferencia a
reserva legal de los resultados acumulados de aproximadamente S/.6.7 millones.
11
UTILIDAD BASICA POR ACCION
Los montos utilizados como numeradores para calcular la UBA de los ejercicios 2004 y 2003,
corresponden a las utilidades netas del ejercicio equivalente a S/.38'323,609 y S/. 66'418,467.
El promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación utilizado como denominador
para calcular la UBA de los ejercicios 2004 y 2003, corresponde a 252'899,470 acciones en
circulación de valor nominal S/. 1.00
12
UTILIDAD DILUIDA POR ACCION
Los montos utilizados como numeradores para calcular la UDA de los ejercicios 2004 y 2003,
corresponden a las utilidades netas del ejercicio equivalentes a S/. 38'323,609 y S/. 66'418,467.
El promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación utilizado como denominador
para calcular la UDA de los ejercicios 2004 y 2003, corresponde a 264'984,757.
13
TRANSACCIONES CON EMPRESAS VINCULADAS
Los saldos de cuentas por cobrar con empresas vinculadas al 31 de diciembre son las siguientes
S/.
Cuentas por Cobrar
Clínica Internacional
510,790
Cuentas por Pagar
Rímac Internacional E.P.S
171.340