Estados Contables CORRESPONDIENTES AL PERÍODO DE TRES MESES INICIADO EL 1° DE ENERO DE 2008 Y FINALIZADO EL 31 DE MARZO DE 2008 (COMPARATIVO) CAMUZZI GAS DEL SUR S.A. Camuzzi Gas del Sur S.A. Estados Contables Indice (según ordenamiento establecido por la Comisión Nacional de Valores) Carátula Balance General Estado de Resultados Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Contables Anexos Reseña Informativa Informe de la Comisión Fiscalizadora Informe de Revisión Limitada ESTADOS CONTABLES AL 31 DE MARZO DE 2008 Correspondientes al período de tres meses iniciado el 1º de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 Presentados en forma comparativa Denominación: Camuzzi Gas del Sur S.A. Domicilio Legal: Av. Alicia M. de Justo 240 - 3° Piso - Capital Federal Actividad principal: Prestación del servicio público de distribución de gas natural Fechas de inscripción en el Del Estatuto o Contrato Social: Registro Público de Comercio 1º de diciembre de 1992 De las modificaciones: 10 de mayo de 1995 Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 11.676 Fecha de vencimiento del Estatuto o Contrato Social: 1º de diciembre de 2091 Denominación de la sociedad controlante: Sodigas Sur S.A. Domicilio Legal: Av. Alicia M. de Justo 240 – 4° Piso – Capital Federal Actividad principal: Inversión y Asesoramiento Integral Participación en el patrimonio y en los votos: 90% Cantidad de acciones que representan COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 8) No. de votos que otorga c/u de las acciones Tipo de acciones que que representan representan Suscripto $ Ordinarias Escriturales 88.753.306 Clase A Ordinarias Escriturales 67.870.175 Clase B Ordinarias Escriturales 17.402.609 Clase C 174.026.090 Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora 1 88.753.306 88.753.306 1 67.870.175 67.870.175 1 17.402.609 174.026.090 17.402.609 174.026.090 Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 1 Integrado $ Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Balance General al 31 de marzo de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 (Notas 2 y 3) 31.03.08 $ ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos (Nota 4.a) Inversiones (Anexo "D") Créditos por Ventas (Nota 4.b) Créditos Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Sociedades Relacionadas (Nota 6) Otros Créditos (Nota 4.c) Bienes de Cambio (Anexo "F") Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Créditos por Ventas (Nota 4.b) Otros Créditos (Nota 4.c) Bienes de Uso (Anexo "A") Activos Intangibles (Anexo "B") Total del activo no corriente TOTAL DEL ACTIVO 31.12.07 $ 14.101.313 29.156.793 41.491.729 30.984.368 26.692.951 65.367.026 39.762 13.373.743 683.871 98.847.211 37.310 12.511.343 650.542 136.243.540 119.073 92.236.118 612.785.731 179.291 119.073 82.613.939 613.854.119 184.414 705.320.213 804.167.424 696.771.545 833.015.085 PASIVO PASIVO CORRIENTE Proveedores (Nota 4.d) Préstamos (Nota 4.e) Deudas Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Sociedades Relacionadas (Nota 6) Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 4.f) Deudas Fiscales (Nota 4.g) Otros Pasivos (Nota 4.h) Previsiones (Anexo "E") Total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Deudas Fiscales (Nota 4.g) Otros Pasivos (Nota 4.h) Total del pasivo no corriente TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO NETO (Según estado respectivo) TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31.03.08 $ 31.12.07 $ 18.238.364 123.874.120 22.698.514 119.034.891 189.234.196 3.641.417 5.264.486 31.854.391 1.877.454 373.984.428 180.986.557 4.006.153 3.763.355 51.218.970 1.813.950 383.522.390 9.325.011 19.811.001 29.136.012 403.120.440 401.046.984 804.167.424 9.651.460 19.810.999 29.462.459 412.984.849 420.030.236 833.015.085 Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables. Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Dr. Ruben O. Vega Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 84 F° 219 2 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Estado de Resultados Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 (Notas 2 y 3) Ventas Brutas (Nota 4.i) Costo de Ventas (Anexo "F") (Pérdida) / Ganancia Bruta Gastos de Comercialización (Anexo "H") Gastos de Administración (Anexo "H") (Pérdida) Operativa Resultados Financieros y por Tenencia Generados por Activos (Nota 4.j) Generados por Pasivos (Anexo "H") Otros Ingresos y Egresos - Ganancia (Nota 4.k) (Pérdida) antes del Impuesto a las Ganancias Impuesto a las Ganancias (Nota 11) (Pérdida) de las Operaciones Ordinarias (Pérdida) del Período 31.03.08 $ 34.248.432 (38.507.920) (4.259.488) (5.597.303) (7.656.818) (17.513.609) 31.03.07 $ 37.760.276 (35.147.072) 2.613.204 (4.620.127) (6.067.941) (8.074.864) 286.974 (11.049.991) 478.773 (27.797.853) 8.814.601 (18.983.252) (18.983.252) 4.285.622 (9.913.232) 1.164.128 (12.538.346) 4.150.032 (8.388.314) (8.388.314) (0,1091) (0,0482) Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables. Resultado por Acción Ordinaria Básico Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Dr. Ruben O. Vega Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 84 F° 219 3 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Estado de Evolución del Patrimonio Neto Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 (Notas 2 y 3) APORTE DE LOS PROPIETARIOS Capital Social (Nota 8) Saldos al 01.01.07 * Resultado del período de tres meses - Pérdida Saldos al 31.03.07 Ajuste del Capital $ 174.026.090 Total $ 250.552.800 - - 174.026.090 RESULTADOS ACUMULADOS $ 424.578.890 - 250.552.800 424.578.890 * Resolución de la Asamblea General Ordinaria del 18.04.07 -Reserva Legal -Reserva Voluntaria - - - * Resultado del período complementario de nueve meses - Pérdida - - - Saldos al 01.01.08 * Resultado del período de tres meses - Pérdida Saldos al 31.03.08 174.026.090 250.552.800 - - 174.026.090 424.578.890 - 250.552.800 424.578.890 Reserva Legal $ 24.861.595 - Reserva Voluntaria $ 9.298.266 - Resultados no Asignados $ (18.238.956) $ 440.499.795 (8.388.314) (8.388.314) 432.111.481 24.861.595 9.298.266 (26.627.270) (8.940.690) - (9.298.266) 8.940.690 9.298.266 15.920.905 15.920.905 Total del Patrimonio Neto - - (12.081.245) (12.081.245) - (20.469.559) 420.030.236 - (18.983.252) (18.983.252) - (39.452.811) 401.046.984 Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables. Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Dr. Ruben O. Vega Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 84 F° 219 4 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Estado de Flujo de Efectivo Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 (Notas 2 y 3) 31.03.08 $ 31.03.07 $ 57.677.319 43.258.106 (14.419.213) 46.257.321 77.010.205 30.752.884 (18.983.252) 7.646.629 (587.469) (8.814.601) (20.738.693) (8.388.314) 3.908.770 (865.087) (4.150.032) (9.494.663) 99.488 6.507.661 5.123 478.281 65.905 100.622 6.475.894 520.780 23.643 Cambios en ciertos activos y pasivos operativos -Disminución de Créditos por Ventas -(Aumento) / Disminución de Otros Créditos -(Aumento) de Bienes de Cambio -(Disminución) / Aumento de Proveedores -(Disminución) / Aumento de Otros Pasivos -Aumento de Deudas Soc. Art. 33 Ley 19.550 -(Aumento) / Disminución de Créditos Soc. Art. 33 Ley 19.550 -(Disminución) de Remuneraciones y Cargas Sociales -(Disminución) de Previsiones -Aumento de Deudas Fiscales -Intereses 23.775.809 (1.669.978) (33.329) (4.460.150) (20.246.539) 2.952.830 (2.452) (364.736) (2.401) 1.174.682 (300.495) 21.931.567 4.662.223 (164.970) 6.224.324 9.542.852 800.513 262.944 (217.323) 1.661.045 3.420.535 Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas (12.758.994) 45.749.986 Actividades de inversión -Adquisición de Bienes de Uso (5.035.592) (10.315.751) Flujo neto de efectivo (utilizado en) las actividades de inversión VARIACIONES DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del período (Disminución) / Aumento neto del efectivo Causas de las variaciones del efectivo Actividades operativas (Pérdida) del período Intereses sobre deudas y créditos devengados en el período Ajuste por Resultados Financieros y por Tenencia del Efectivo y sus Equivalentes Impuesto a las Ganancias Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente de las actividades operativas -Aumento neto de Previsión por Deudores Incobrables -Depreciaciones de Bienes de Uso -Amortización de Activos Intangibles -Bajas de Bienes de Uso -Aumento neto de Previsiones (5.035.592) (10.315.751) Actividades de financiación -Aumento de Préstamos -Intereses Pagados -Aumento de Deudas Soc. Art. 33 Ley 19.550 2.158.549 629.355 2.033.477 (8.838.625) 1.258.710 Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de financiación 2.787.904 (5.546.438) 279.662 275.203 32.604 587.469 289.537 528.925 46.625 865.087 (14.419.213) 30.752.884 (881.962) 881.962 - (438.238) 438.238 - Resultados Financieros y por Tenencia generados por el Efectivo y sus Equivalentes -Intereses -Diferencia de Cotización -Diferencia de Cambio (Disminución) / Aumento neto del efectivo Operaciones que no generan aumento ni disminución de efectivo -(Altas) netas de Bienes de Uso -Aumento de Otros Pasivos Total de operaciones que no generan aumento ni disminución de efectivo Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los Estados Contables. Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 Dr. Rubén O. Vega Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 84 F° 219 5 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables Correspondientes a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 NOTA 1: CONSTITUCION Y MARCO REGULATORIO DE LA SOCIEDAD El Poder Ejecutivo Nacional, a través del Decreto Nº 2252/92 otorgó la licencia para la prestación del servicio público de distribución de gas a la Sociedad, la que se llevaría a cabo mediante la operación de los bienes transferidos por Gas del Estado Sociedad del Estado. El plazo de la licencia es de 35 años, que pueden prorrogarse por diez más, siempre que la Sociedad de cumplimiento en lo sustancial a las obligaciones impuestas por la mencionada licencia. La actividad de la Sociedad se encuentra regulada por la Ley Nº 24.076, el Decreto Nº 1.738/92, otros decretos regulatorios, el Pliego, el Contrato de Transferencia y la Licencia, los cuales contienen ciertos requisitos con relación a la calidad del servicio, las inversiones de capital, restricciones a la transferencia y constitución de gravámenes sobre los activos, restricciones a la titularidad por parte de los productores, transportadoras y distribuidoras de gas. Una porción importante de los activos de la Sociedad la constituyen los “Activos Esenciales para la Prestación del Servicio”, y por ello la Sociedad está obligada a identificarlos y conservarlos, de acuerdo con las normas definidas en la licencia y al finalizar la misma, se deberán transferir los mismos al Estado o a un tercero que éste designe, libres de cargas y gravámenes. En ese momento la Sociedad tendrá derecho a cobrar el menor valor entre el valor de libros, obtenido sobre la base del importe pagado al estado nacional y el costo original de las inversiones realizadas, llevadas en dólares estadounidenses y ajustadas por el índice de precios al productor de EEUU, neto de la amortización acumulada, y el importe de una nueva licitación, neto de gastos e impuestos. Las tarifas para el servicio de distribución de gas fueron establecidas en la Licencia y están reguladas por el Ente Nacional Regulador del Gas (ENARGAS). Las mismas están sujetas a ajustes quinquenales, a partir del 31 de diciembre de 1997, de acuerdo con los criterios que establezca la Autoridad Regulatoria. NOTA 2: BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS CONTABLES Con fecha 23 de enero de 2003, la Sociedad ha dejado de estar bajo jurisdicción de la Comisión Nacional de Valores, ingresando a la órbita de la Inspección General de Justicia. Asimismo, la Sociedad ha decidido, a pedido de los accionistas mayoritarios, continuar con la aplicación de la normativa establecida por la Comisión Nacional de Valores. En función a lo anteriormente expresado y en cumplimiento de lo dispuesto por las Resoluciones Nº 485 y 487 de la Comisión Nacional de Valores, los presentes estados contables fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas Nro. 6, 8, 9, 16, 17, 18, 19, 20 y 21 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas incluyendo las modificaciones introducidas hasta el 1° de abril de 2005 (Resolución FACPCE N° 312/2005) y adoptadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a través de su Resolución C.D. N° 93/2005, con algunas modificaciones. Estas normas contables comenzaron a ser de aplicación obligatoria para ejercicios o períodos intermedios correspondientes a los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2006 con las modificaciones establecidas por la Comisión Nacional de Valores. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 6 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 2: (continuación) Los estados contables han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación hasta el 31 de agosto de 1995. A partir de esa fecha y de acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de contralor, se ha discontinuado la reexpresión de los estados contables hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1 de enero de 2002 y de acuerdo con la resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y la resolución N° 415 de la Comisión Nacional de Valores se ha reiniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados contables. Para ello se ha seguido el método de reexpresión establecido por la resolución técnica N° 6, con las modificaciones introducidas por la resolución técnica N° 19 de la FACPCE, considerando que las mediciones contables reexpresadas por el cambio en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de agosto de 1995, como las que tengan fecha de origen entre dicha fecha y el 31 de diciembre de 2001, se encuentran expresadas en moneda de esta última fecha. Asimismo, de acuerdo con la resolución N° 441 de la Comisión Nacional de Valores, se ha discontinuado la aplicación del método de reexpresión de estados contables en moneda homogénea a partir del 1° de marzo de 2003, en tanto que el CPCECABA a través de la resolución MD N° 41/2003 ha discontinuado su aplicación a partir del 1° de octubre de 2003. Consecuentemente, de haberse aplicado el método de reexpresión entre dichas fechas, el efecto de la inflación no reconocida en los presentes estados contables no hubiese generado efectos significativos. A los efectos de la comparabilidad se han efectuado reclasificaciones sobre la información comparativa, para exponerla sobre bases uniformes con la del presente período. NOTA 3: CRITERIOS DE VALUACION Los criterios de valuación y exposición utilizados en la preparación de los presentes estados contables han sido los siguientes: a) Activos y Pasivos en moneda extranjera Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron convertidos a los tipos de cambio vigentes al cierre de cada período / ejercicio, incluyendo los correspondientes intereses devengados. b) Caja y Bancos Las sumas de dinero en pesos, sin cláusula de ajuste, han sido valuadas a su valor nominal al cierre de cada período / ejercicio. c) Inversiones Corresponden a: - Cuotas partes en fondos comunes de inversión y títulos públicos, los que se encuentran valuados a su valor de cotización al cierre de cada período / ejercicio. - Depósitos a plazo fijo, los cuales se encuentran valuados a su valor descontado al cierre de cada período / ejercicio. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 7 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 3: (continuación) d) Créditos y Deudas en moneda nacional Se exponen a su valor nominal, el cual no difiere significativamente de su medición contable obtenida mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos que originarán. e) Créditos a Recuperar de los Usuarios Corresponden a: - Plantas de GLP - Créditos a recuperar Art. 41 Ley 24.076 - Tasas municipales - Impuesto a los débitos y créditos bancarios f) Bienes de Cambio Se encuentran valuados a su costo de reposición al cierre de cada período / ejercicio, el que no excede su valor recuperable. g) Bienes de Uso Los bienes de uso transferidos por Gas del Estado al inicio de las operaciones de la Sociedad, ocurrido el 28 de diciembre de 1992, han sido valuados en forma global de acuerdo a las cláusulas del contrato de transferencia de las acciones de la Sociedad por parte de Gas del Estado y reexpresados en moneda homogénea (ver Nota 2). El valor arriba indicado fue reproporcionado individualmente a cada bien en función de un inventario y valuación, realizado por consultores externos durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1993. Los bienes incorporados con posterioridad han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado en moneda homogénea de acuerdo con lo indicado en la Nota 2. Hasta el 30 de junio de 1995 las incorporaciones de redes de distribución de gas recibidas sin obligación de contraprestación, fueron registradas al costo de reposición al momento de la transferencia con contrapartida al rubro Otros Ingresos. De acuerdo a lo resuelto por la Comisión Nacional de Valores en sus reuniones del 28 de julio y 16 de agosto de 1995, las redes de distribución de gas transferidas con posterioridad al 30 de junio de 1995, por los usuarios a título no oneroso o construidas parcialmente con aportes de terceros, se incorporan por el menor valor entre el costo de construcción o, el que se fije para la transferencia, y el de utilización económica de dicho activo. Su contrapartida, en la medida que el valor de la obra incorporada exceda el valor de las contraprestaciones a que se obliga la Sociedad, o cuando estas contraprestaciones no existan (incorporaciones a título gratuito), se registra en una cuenta regularizadora que se expone deducida de bienes de uso, y cuyo criterio de depreciación es equivalente al del bien incorporado. La obligación de compensar parcial o totalmente a los terceros se expone como pasivo de la Sociedad. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 8 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 3: (continuación) Los valores así determinados se exponen netos de las correspondientes depreciaciones acumuladas calculadas por el método de la línea recta sobre la base de la vida útil estimada de los bienes. La Sociedad activa los costos netos generados por la financiación con capital de terceros de obras cuya construcción se prolongue en el tiempo hasta que se encuentran en condiciones de ser puestas en marcha. El monto activado en bienes de uso ascendió durante el período finalizado el 31 de marzo de 2008 y el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2007 a $ 569.950 y $ 1.274.127 respectivamente. Los valores de los bienes de uso en su conjunto, no exceden su valor recuperable. h) Activos Intangibles Corresponden a desarrollos de software de computación, los que se amortizan en un plazo de hasta tres años. Los activos intangibles se exponen a su costo de incorporación, neto de su correspondiente amortización acumulada. i) Patrimonio Neto El capital social ha sido expresado a su valor nominal histórico. El ajuste del capital social representa la diferencia entre el valor nominal histórico del capital y su valor expresado en moneda homogénea de acuerdo con lo indicado en Nota 2. Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto se encuentran reexpresados teniendo en cuenta los lineamientos detallados en Nota 2. j) Impuesto a las Ganancias e Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta La Sociedad ha reconocido el efecto por impuesto a las ganancias en base al método del pasivo por impuesto diferido, reconociendo de esta manera las diferencias temporarias entre las mediciones de los activos y pasivos contables e impositivos. (Ver Nota 11) A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas y los quebrantos impositivos, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados contables. La Sociedad ha optado por exponer los activos y pasivos por impuestos diferidos a su valor nominal. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 9 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 3: (continuación) Adicionalmente, la Sociedad determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta del impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. La Sociedad ha reconocido el impuesto a la ganancia mínima presunta devengado en el período y pagado en ejercicios anteriores como crédito debido a que estima que en ejercicios futuros podrá computarlo como pago a cuenta del impuesto a las ganancias. k) Cuentas de Resultado Los resultados del período se exponen a sus importes históricos, excepto los cargos por activos consumidos (depreciación de bienes de uso y amortización de activos intangibles), que se determinaron en función de los valores de dichos activos. La Sociedad no brinda información por segmentos dado que los mismos no alcanzan los límites enunciados en la resolución técnica N° 18. l) Reconocimiento de ingresos El reconocimiento contable de los ingresos por distribución de gas se produce en el momento de la prestación del servicio, con débito a la cuenta "consumos de gas no facturados". m) Estado de Flujo de Efectivo Para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo se ha adoptado el método indirecto de la resolución técnica N° 8 de la F.A.C.P.C.E. y sus modificatorias, considerando efectivo a caja y bancos e inversiones de rápida realización. n) Estimaciones Contables La preparación de los estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. La gerencia de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, el cargo por impuesto a las ganancias, impuestos diferidos, valores descontados, los consumos de gas no facturados, las bonificaciones a otorgar a los usuarios y las provisiones para contingencias. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los estados contables. o) Resultado por Acción Ordinaria El cálculo del resultado por acción ordinaria es el resultante del cociente entre el resultado del período y el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 10 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 4: COMPOSICION DE LOS RUBROS Balance General 31.03.08 $ a) Caja y Bancos Bancos (Anexo “G”) Fondo fijo Total Caja y Bancos 31.12.07 $ 14.021.786 79.527 14.101.313 30.905.468 78.900 30.984.368 35.251.754 18.534.635 5.812.885 50.111.479 24.797.237 8.268.792 1.320.447 1.525.830 34.566 26.710 b) Créditos por Ventas - Corrientes: Subsidios a cobrar (Nota 16) Deudores por ventas Consumos de gas no facturados Créditos a recuperar de usuarios – Impuesto a los débitos y créditos bancarios (Nota 3.e.) Créditos a recuperar de usuarios – Tasas municipales (Nota 3.e.) Créditos a recuperar Art. 41 Ley 24.076 (Notas 3.e. y 14.d.) Subtotal Menos: Previsión para deudores incobrables (Anexo "E") Total 25.318 60.979.605 (19.487.876) 41.491.729 25.366 84.755.414 (19.388.388) 65.367.026 - No Corrientes: Subsidios a cobrar Deudores por ventas Subtotal Menos: Previsión para deudores incobrables (Anexo "E") Total Total Créditos por Ventas 1.667.752 238.144 1.905.896 (1.786.823) 119.073 41.610.802 1.667.752 238.144 1.905.896 (1.786.823) 119.073 65.486.099 5.692.734 5.078.953 5.703.649 4.122.016 1.431.327 430.005 408.570 1.272.615 556.834 496.138 164.461 167.693 13.373.743 222.718 137.373 12.511.343 c) Otros Créditos - Corrientes: Créditos fiscales Impuesto a la ganancia mínima presunta Créditos a recuperar de fideicomiso – Gasoducto Patagónico Gastos pagados por adelantado Depósitos en garantía Créditos a recuperar de usuarios – Plantas de GLP (Nota 3.e.) Diversos Total - Transporte Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 11 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 4: (continuación) 31.03.08 $ 13.373.743 31.12.07 $ 12.511.343 45.967.375 23.273.969 22.256.878 536.491 37.152.774 23.273.969 21.487.167 555.235 200.405 1.000 92.236.118 105.609.861 143.794 1.000 82.613.939 95.125.282 12.905.917 1.102.776 4.229.671 18.238.364 18.037.009 1.783.482 2.878.023 22.698.514 80.591.166 35.076.153 8.206.801 123.874.120 80.448.666 33.060.104 5.526.121 119.034.891 f) Remuneraciones y Cargas Sociales Provisión vacaciones Cargas sociales a pagar Provisión SAC Otros Total Remuneraciones y Cargas Sociales 1.897.421 864.667 717.533 161.796 3.641.417 2.384.646 1.031.167 590.340 4.006.153 g) Deudas Fiscales - Corrientes: Régimen de asistencia financiera ampliada – RG 1856 (Nota 14.a.1.) Impuesto a la ganancia mínima presunta Retenciones y percepciones a depositar Impuesto al GNC Impuesto sobre los ingresos brutos Tasa de infraestructura hídrica - Dto 1381/01 Otros Total – Transporte 2.271.799 1.674.357 527.588 388.257 206.594 170.806 25.085 5.264.486 2.046.270 1.398.339 267.498 3.992 47.256 3.763.355 Total – Transporte - No Corrientes: Impuesto diferido (Nota 11) Impuesto a la ganancia mínima presunta Créditos fiscales Gastos pagados por adelantado Créditos a recuperar de usuarios – Plantas de GLP (Nota 3.e.) Diversos Total Total Otros Créditos d) Proveedores Por compras de gas y transporte (Anexo “G”) Por compras y servicios varios (Anexo “G”) Provisión por compras y servicios varios Total Proveedores e) Préstamos Deudas bancarias (Nota 19 y Anexo “G”) Coeficiente de estabilización de referencia (Nota 19) Intereses devengados (Nota 19 y Anexo “G”) Total Préstamos Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 12 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 4: (continuación) Total – Transporte - No Corrientes: Régimen de asistencia financiera ampliada – RG 1856 (Nota 14.a.1.) Total Total Deudas Fiscales h) Otros Pasivos - Corrientes: Fideicomiso gas Fondo fiduciario – Res 415/04 y 624/05 Bonificaciones a otorgar (Nota 13) Consumidores por depósitos en garantía (Anexo “G”) Fondo fiduciario – Ley 25.565 Art. 75 Otras cuentas por pagar Total - No Corrientes: Bonificaciones a otorgar (Nota 13) Reintegros a trasladar por cargos adicionales de transporte Reintegros a trasladar por tasas municipales Otras cuentas por pagar Total Total Otros Pasivos 31.03.08 $ 5.264.486 31.12.07 $ 3.763.355 9.325.011 9.325.011 14.589.497 9.651.460 9.651.460 13.414.815 14.339.363 10.557.425 4.404.784 284.346 32.542 2.235.931 31.854.391 15.251.792 29.860.071 3.548.498 277.944 151.419 2.129.246 51.218.970 19.626.023 19.626.023 129.295 54.683 1.000 19.811.001 51.665.392 129.293 54.683 1.000 19.810.999 71.029.969 31.03.08 $ 31.03.07 $ Estado de Resultados i) Ventas Brutas Ventas de gas Ingresos por servicios de transporte y/o distribución Ventas de subproductos Ingresos por servicios de compresión Ventas de otros conceptos Total Ventas Brutas j) Resultados Financieros y por Tenencia Generados por Activos Intereses Diferencia de cotización Diferencias de cambio Total Resultados Financieros y por Tenencia Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 13 25.174.457 8.233.229 94.675 76.807 669.264 34.248.432 28.456.246 6.880.045 1.382.084 441.873 600.028 37.760.276 (20.833) 275.203 32.604 286.974 3.710.072 528.925 46.625 4.285.622 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 4: (continuación) 31.03.08 $ k) Otros Ingresos y Egresos Otros Ingresos Alquileres Resultado de venta de bienes de uso Recupero de previsiones (Anexo “E”) Recupero de provisiones Diversos Total Otros Egresos Bienes de uso desafectados Multas y penalizaciones Diversos Total Total Otros Ingresos y Egresos – Ganancia NOTA 5: 31.03.07 $ 257.629 281.279 4.160 46.355 589.423 289.219 7.422 905.550 173.118 1.375.309 (79.757) (30.152) (741) (110.650) 478.773 (185.152) (2.562) (23.467) (211.181) 1.164.128 PLAZOS DE CREDITOS Y PASIVOS La composición de los activos y pasivos según el plazo estimado de cobro o pago es la siguiente: Activos Inversiones Créditos por Ventas $ $ A vencer 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre De 1 a 2 años A más de 2 años Subtotal De plazo vencido Sin plazo establecido Total 11.247.947 17.908.846 29.156.793 22.404.396 363.934 6.330 6.330 119.073 22.900.063 18.710.739 41.610.802 Que no devengan interés A tasa fija A tasa variable Total al 31.03.08 Total al 31.12.07 18.156.793 11.000.000 29.156.793 26.692.951 35.046.089 25.318 6.539.395 41.610.802 65.486.099 Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora 3.105.701 5.088.904 3.053.342 Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 14 Créditos Soc. Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas $ 33.109 33.109 6.653 39.762 39.762 39.762 37.310 Otros Créditos $ 11.441.671 107.484 101.798 1.314.220 536.491 91.699.627 105.201.291 408.570 105.609.861 105.609.861 105.609.861 95.125.282 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 5: (continuación) Pasivos A vencer 1er. Trimestre 2do. Trimestre 3er. Trimestre 4to. Trimestre De 1 a 2 años A más de 2 años Subtotal De plazo vencido Sin plazo establecido Total Que no devengan interés A tasa fija A tasa variable Total al 31.03.08 Total al 31.12.07 NOTA 6: Proveedores Préstamos $ $ 3.935.271 3.935.271 14.303.093 18.238.364 18.238.364 18.238.364 22.698.514 Deudas Soc. Art. 33 Ley 19.550 y Soc. Relacionadas $ 123.874.120 123.874.120 8.206.801 50.305.166 65.362.153 123.874.120 119.034.891 189.234.196 189.234.196 189.234.196 55.475.280 133.758.916 189.234.196 180.986.557 Remuneraciones y Cargas Sociales $ 1.675.096 15.900 15.900 37.100 1.743.996 1.897.421 3.641.417 3.641.417 3.641.417 4.006.153 Deudas Fiscales Otros Pasivos Previsiones $ $ $ 2.585.942 562.038 573.839 1.542.667 2.461.323 6.863.688 14.589.497 14.589.497 10.379.958 4.209.539 14.589.497 13.414.815 27.538.357 1.101.196 1.101.196 1.101.196 30.841.945 20.823.447 51.665.392 51.665.392 51.665.392 71.029.969 1.877.454 1.877.454 1.877.454 1.877.454 1.813.950 OPERACIONES Y SALDOS CON SOCIEDADES ART. 33 - LEY N° 19.550 Y SOCIEDADES RELACIONADAS 31.03.08 $ Créditos Edersa S.A. (Otras partes relacionadas) Sodigas Sur S.A. (Sociedad controlante) Total Créditos Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Sociedades Relacionadas Deudas Mill Hill Investments N.V. (Otras partes relacionadas) (Anexo “G”) Sempra Energy (Denmark-1) APS (Accionista de Sodigas Sur S.A.) (Anexo “G”) Camuzzi Gas Pampeana S.A. (Sociedad controlada por Sodigas Pampeana S.A.) Camuzzi Argentina S.A. (Sociedad controlante de Sodigas Sur S.A.) Total Deudas Sociedades Art. 33 Ley 19.550 y Sociedades Relacionadas Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 15 31.12.07 $ 39.762 37.302 8 39.762 37.310 105.273.773 102.260.497 79.709.130 77.427.597 3.783.888 467.405 1.278.021 20.442 189.234.196 180.986.557 - Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 6: (continuación) 31.03.08 $ 31.03.07 $ Resultados – Ganancia / (Pérdida) Camuzzi Gas Pampeana S.A. (Sociedad controlada por Sodigas Pampeana S.A.) - Servicios administrativos y de personal - Recupero de gastos - Diversos - Alquiler de máquina motocompresora - Servicios software SAP - Intereses (4.123.728) (508.165) (9.437) (21.321) (142.355) - (3.376.468) (369.034) (44.836) (21.321) (136.116) (17) Camuzzi Argentina S.A. (Sociedad controlante de Sodigas Sur S.A.) - Honorarios según contrato de asistencia técnica y servicios de asistencia profesional - Servicios de gerenciamiento integral - Servicios de secretaría (473.500) (124.998) (8.250) (465.000) (124.998) (6.600) 15.749 (18.036) 12.811 (18.464) Mill Hill Investments N.V. (Otras partes relacionadas) - Intereses (2.558.447) (2.615.997) Sempra Energy (Denmark-1) APS (Accionista de Sodigas Sur S.A.) - Intereses (1.937.155) (1.980.730) Edersa S.A. (Otras partes relacionadas) - Ventas de gas - Compra de energía eléctrica Sodigas Sur S.A. (Sociedad controlante) - Intereses NOTA 7: - 11.406 SALDOS CONTABLES REGISTRADOS CON EL ESTADO Y OTROS ENTES OFICIALES Al 31 de marzo de 2008 el detalle de los créditos es el siguiente: Vencido A vencer Estado Nacional - Subsidios - Comerciales Total 12.171.344 510.781 12.682.125 21.299.689 5.161 21.304.850 Estados Provinciales Total 3.634.916 16.317.041 7.255 21.312.105 Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 16 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 7: (continuación) En opinión de la Sociedad los citados créditos se consideran recuperables. Tal como se menciona en Nota 16, con fecha 10 de mayo de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional ha dictado el decreto N° 786/02, por el que se creó el fondo fiduciario para subsidios de consumos residenciales de gas natural y licuado, con el objeto de compensar las tarifas para la zona sur del país aplicadas a las ventas efectuadas a partir del mes de mayo de 2002. NOTA 8: ESTADO DEL CAPITAL Al 31 de marzo de 2008 el estado del capital es el siguiente: Aprobado por Capital Inscripto, suscripto e integrado Inscripto, suscripto e integrado Inscripto, suscripto e integrado NOTA 9: $ Fecha 12.000 138.220.272 35.793.818 Órgano Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio 24.11.92 Acta constitutiva 01.12.92 28.12.92 Asamblea ordinaria y extraordinaria de accionistas 10.09.93 19.04.94 Asamblea ordinaria de accionistas 16.09.94 RESTRICCION A LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES De acuerdo a disposiciones legales vigentes, el 5 % de la ganancia del ejercicio deberá transferirse a la reserva legal, hasta que ésta alcance el 20 % del capital social. NOTA 10: ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA Según lo establecido en el pliego de bases y condiciones para la privatización de la prestación del servicio público de distribución de gas, la Sociedad no podrá, sin previa autorización de la autoridad regulatoria bajo pena de caducidad de la licencia para la prestación del servicio, vender, ceder o transferir bajo cualquier título o constituir gravámenes sobre los activos esenciales para la prestación del servicio. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 17 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 11: IMPUESTO DIFERIDO De acuerdo a lo indicado en la Nota 3.j, las diferencias temporarias que generan activos y pasivos por impuesto se componen de: 31.03.08 $ Evolución $ 31.12.07 $ Impuesto Diferido Activo Deudores por Ventas Deudas Sociedades Art. 33 Ley 19.550 Previsiones Quebrantos Impositivos Previsión por Desvalorización de Quebrantos Impositivos Proveedores y Otros Pasivos Otros 5.981.359 17.612.535 786.155 17.901.834 (7.809.784) 10.218.633 8.391.694 8.789 1.505.377 22.227 7.033.112 120.568 275.595 5.972.570 16.107.158 763.928 10.868.722 (7.809.784) 10.098.065 8.116.099 Total Impuesto Diferido Activo 53.082.426 8.965.668 44.116.758 Impuesto Diferido Pasivo Bienes de Uso Otros (6.797.291) (317.760) (147.481) (3.586) (6.649.810) (314.174) Total Impuesto Diferido Pasivo (7.115.051) (151.067) (6.963.984) Impuesto Diferido [Activo] 45.967.375 8.814.601 37.152.774 La evolución del cargo a resultados por impuesto diferido computado y el que resulta de aplicar la tasa impositiva correspondiente al resultado contable es el siguiente: Pérdida del período antes del Impuesto a las Ganancias (35%) Diferencias permanentes a la tasa del impuesto (35%) Resultado exento (35%) Otros Total Impuesto a las Ganancias Impuesto Corriente Impuesto Diferido Total 31.03.08 $ 9.729.249 (1.117.133) 203.775 (1.290) 8.814.601 8.814.601 8.814.601 31.03.07 $ 4.388.421 (1.172.030) 933.767 (126) 4.150.032 4.150.032 4.150.032 La Sociedad estima que el activo diferido registrado podrá ser compensado con utilidades impositivas de ejercicios futuros. Los quebrantos impositivos acumulados que se encuentran pendientes de utilización al cierre del período, ascienden aproximadamente a $ 51,1 millones los cuales podrán ser compensados por hasta la suma de $ 28,8 millones con utilidades impositivas de ejercicios futuros, de acuerdo al siguiente detalle: Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 18 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 11: (continuación) Año de generación Monto $ 22.313.669 8.739.823 20.094.606 51.148.098 2002 2005 2008 Total quebrantos impositivos Año de expiración 2007 2010 2013 Considerando la posibilidad de su utilización futura, se han previsionado los quebrantos no utilizables generados en el año 2002. La Sociedad ha decidido no reconocer el pasivo por impuesto diferido que surge de la diferencia entre el valor contable ajustado por inflación de los bienes de uso y su valor fiscal. En consecuencia se informa: a. El valor del pasivo por impuesto diferido que se optó por no reconocer al cierre del período asciende a $ 89,8 millones aproximadamente. b. El plazo para su reversión es de 20 años promedio aproximadamente, y el importe que corresponde a cada ejercicio anual asciende a $ 4,5 millones promedio aproximadamente. c. La Sociedad ha optado por medir los activos y pasivos por impuesto diferido a su valor nominal. La clasificación de los activos y pasivos diferidos netos contabilizados en función de su plazo estimado de reversión se expone en Nota 5. NOTA 12: PRESTAMO DE MILL HILL INVESTMENTS N.V. Y SEMPRA ENERGY (DENMARK-1) APS Con el objeto de cancelar el capital de las obligaciones negociables, la Sociedad obtuvo una financiación de las empresas Camuzzi Gazometri SpA (Camuzzi) y Sempra Energy (Denmark-1) APS (Sempra). El convenio se firmó el 12 de diciembre de 2001, y los fondos se desembolsaron el 14 de diciembre de 2001. Las condiciones del préstamo son las siguientes: -Monto: u$s 50.557.000 -Participación de los prestamistas: Camuzzi 56,91% y Sempra 43,09% -Tasa de Interés: Libor más 7% -Cancelación de intereses: 13 de marzo de 2002, 13 de junio de 2002, 13 de septiembre de 2002 y 13 de diciembre de 2002. -Vencimiento original del capital: 13 de diciembre de 2002. Con fecha 31 de enero de 2002 y 7 de febrero de 2002 la Sociedad procedió a las precancelaciones de capital por u$s 8.584.000 y u$s 16.000 respectivamente. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 19 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 12: (continuación) Con fecha 21 de mayo de 2002, Camuzzi Gazometri SpA cedió a Camuzzi International S.A., el crédito a favor de la Sociedad, respetando las condiciones y términos preexistentes. En igualdad de condiciones con fecha 5 de noviembre de 2002, Camuzzi International S.A. cedió el crédito a su favor a Mill Hill Investments N.V. Asimismo, con fecha 24 de junio de 2005, 26 de junio de 2006 y 26 de junio de 2007, Mill Hill Investments N.V. y Sempra Energy (Denmark-1) APS, han reprogramado el plazo de vencimiento del capital e intereses adeudados para el 30 de junio de 2006, 30 de junio de 2007 y 30 de junio de 2008, respectivamente. NOTA 13: INCORPORACION DE OBRAS SOLVENTADAS POR TERCEROS Las obras solventadas por terceros incorporadas durante los períodos / ejercicios económicos finalizados el 31 de marzo de 2008 y 31 de diciembre de 2007 respectivamente fueron las siguientes: 31.03.08 $ 881.962 Con contraprestación 31.12.07 $ 1.742.433 La Sociedad está siguiendo los pasos necesarios para la instrumentación de la devolución de los metros cúbicos determinados por el ENARGAS mediante las resoluciones N° 269/96, 389/96, 422/96, 587/98 y notas 1877/96 y 4688/97. Una vez finalizado el plazo fijado por la autoridad regulatoria para el otorgamiento de las bonificaciones, se realizará un análisis del valor real de cada proyecto en función de los usuarios efectivamente incorporados y de su valor de negocio, aumentando o disminuyendo el valor del pasivo según corresponda. Respecto a las redes transferidas a título oneroso, el pasivo se irá reconociendo en la medida que se vaya acordando con los usuarios el monto a contraprestar. NOTA 14: ASUNTOS LEGALES Y FISCALES a. Impuesto a las ganancias a.1. Transferencia de Redes Con fecha 28 de diciembre de 2001 la Sociedad regularizó a través del régimen de facilidades de pago instituido por los decretos N° 1005 y 1384, la pretensión fiscal, de considerar sujeta a impuesto la utilidad proveniente de la incorporación de redes recibidas por la Sociedad a título gratuito, durante los períodos fiscales 1993 a 1995. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 20 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) Con fecha 22 de abril de 2003 la Administración Federal de Ingresos Públicos (A.F.I.P.) intimó a la Sociedad al pago de la suma de $ 11,4 millones por entender que se produjo el decaimiento de los beneficios otorgados por los citados decretos, en lo atinente a la exención parcial de intereses resarcitorios por el período fiscal 1993, al interpretar que la Sociedad no habría ingresado la totalidad de los intereses no eximidos a la fecha de la regularización. El 11 de septiembre de 2003 la A.F.I.P. notifica a la Sociedad el rechazo del recurso de apelación interpuesto contra el citado acto administrativo, por lo que con fecha 25 de septiembre de 2003 se solicita la revisión y/o reconsideración de la mentada resolución y la suspensión de los efectos del acto, así como la abstención de trabar medidas cautelares, atento al agregado de nuevos elementos en el expediente. Con fecha 18 de mayo de 2005, la A.F.I.P. notifica el rechazo de la revisión y/o reconsideración solicitada por la Sociedad. El 1 de marzo de 2004 la Sociedad interpuso una demanda ante la Justicia Nacional en lo contencioso administrativo federal. Con fecha 3 de septiembre de 2004, la Sociedad procedió a ingresar la suma de $ 1,05 millones (con más los intereses resarcitorios por $ 1,06 millones), en el entendimiento que éste es el monto que corresponde ingresar en concepto de intereses resarcitorios por el período fiscal 1993. Asimismo, y sin perjuicio de continuar con la discusión judicial, y al solo efecto de evitar la promoción de un juicio ejecutivo por parte del fisco, la Sociedad con fecha 31 de agosto de 2005 regularizó la pretensión fiscal mediante la adhesión al régimen de asistencia financiera ampliado (RAFA). El monto total por el cual se efectuó la adhesión ascendió a la suma de $ 18,2 millones (importe que incluye intereses) el cual será cancelado en 96 cuotas mensuales y consecutivas. Si al finalizar la discusión judicial la decisión resultara a favor de la Sociedad, las sumas abonadas al fisco se considerarán ingresadas sin causa, y consecuentemente, la Sociedad podrá ejercer la acción de repetición o solicitar su devolución, según corresponda. Por otra parte con fecha 28 de diciembre de 2005, la A.F.I.P. notificó a la Sociedad de la determinación de oficio, también respecto al valor de incorporación al patrimonio de las redes transferidas por terceros para los períodos fiscales 1999 a 2001, por la suma $ 2,5 millones en concepto de impuesto, intereses y multas. Con fecha 15 de febrero de 2006 la Sociedad presentó el correspondiente recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación. Con fecha 23 de agosto de 2006, la A.F.I.P. notificó a la Sociedad la existencia de nuevas diferencias, respecto al valor de incorporación al patrimonio de las redes transferidas por terceros, para los períodos fiscales 2002 y 2003. En este sentido la pretensión fiscal implica la reducción del quebranto impositivo en la suma de $ 6,0 millones. El 6 de septiembre de 2006 la Sociedad presentó su descargo. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 21 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) Con fecha 19 de febrero de 2008 la A.F.I.P. confiere vista a la Sociedad de las actuaciones administrativas y de los cargos formulados e instruye sumario, confirmando la pretensión fiscal mencionada en el párrafo anterior. El 11 de marzo de 2008 la Sociedad presentó el correspondiente descargo. En opinión de la Sociedad y sus asesores legales externos, se considera que existen argumentos razonables de defensa por el tema en cuestión. a.2. Deudores Incobrables La Sociedad ha interpuesto recursos de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación, contra las determinaciones de oficio efectuadas por la A.F.I.P., a través de las cuales se objetó las deducciones practicadas por la Sociedad en concepto de deudores incobrables, principalmente los clientes residenciales, por entender que los mismos no cumplen con los índices de incobrabilidad previstos en la ley del impuesto. Los montos reclamados ascienden a $ 0,4 millones (período fiscal 1995) y $ 2,3 millones (períodos fiscales 1996 a 1998), ambos importes incluyen intereses y multas. Con fecha 3 de mayo de 2004, el Tribunal Fiscal de la Nación (Expediente N° 20.912-I, caratulado “Camuzzi Gas del Sur S.A. s/recurso de apelación - Impuesto a las Ganancias”) resolvió revocar la determinación de la A.F.I.P. por los períodos fiscales 1996 a 1998, haciendo lugar consecuentemente al recurso presentado por la Sociedad. Contra dicha sentencia, la A.F.I.P. interpuso recurso de apelación y revisión limitada ante la Cámara Nacional de Apelaciones en lo contencioso administrativo federal, el cual se encuentra pendiente de resolución. En igual sentido, y con relación al recurso planteado por la Sociedad respecto del período fiscal 1995, con fecha 19 de mayo de 2005 el Tribunal Fiscal de la Nación (Expediente N° 18.857-I, caratulado “Camuzzi Gas del Sur S.A. s/recurso de apelación - Impuesto a las Ganancias”) resolvió revocar la determinación de la A.F.I.P., haciendo lugar consecuentemente al recurso presentado por la Sociedad. Contra dicha sentencia, la A.F.I.P. interpuso el recurso de apelación con fecha 4 de julio de 2005. Por otra parte, y no obstante la existencia de antecedentes judiciales a favor de la Sociedad en materia de deducción de deudores incobrables, con fecha 28 de diciembre de 2005, la A.F.I.P. notificó a la Sociedad de la determinación de oficio, también por este mismo concepto para los períodos fiscales 1999 a 2001, por la suma $ 0,5 millones en concepto de impuesto, intereses y multas. Con fecha 15 de febrero de 2006 la Sociedad presentó el correspondiente recurso de apelación ante el Tribunal Fiscal de la Nación. En opinión de la Sociedad y sus asesores legales externos, se considera que existen sólidos argumentos de defensa en este tema, conforme lo ha evaluado y resuelto el Tribunal Fiscal en las causas mencionadas precedentemente. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 22 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) a.3. Intereses sobre Anticipos Como consecuencia de haber rectificado las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias correspondientes a los períodos fiscales 1993, 1994 y 1995, con fecha 19 de septiembre de 2003 la A.F.I.P. intimó a la Sociedad el pago de intereses resarcitorios sobre la diferencia no ingresada de anticipos correspondientes a los períodos fiscales 1994, 1995 y 1996. El monto reclamado asciende a $ 6,7 millones. Con fecha 5 de diciembre de 2003 la Sociedad interpuso ante la Justicia con competencia en lo contencioso administrativo federal una demanda ordinaria contra la A.F.I.P. El 8 de junio de 2007, el juzgado notificó la sentencia de fecha 4 de junio de 2007 a través de la cual hace lugar a la demanda interpuesta por la Sociedad, dejando sin efecto la intimación administrativa de pago citada precedentemente; impone costas a la parte demandada vencida; y posterga la regulación de honorarios para el momento de aprobarse la liquidación a practicarse a los fines regulatorios. Contra dicha sentencia, el 19 de junio de 2007 la A.F.I.P. interpuso el recurso de apelación. Con fecha 5 de febrero de 2008 la Cámara Nacional de Apelaciones en lo Contencioso Administrativo Federal dicta sentencia confirmando lo resuelto por el Tribunal el 4 de junio de 2007 e impone costas a la actora vencida. Contra dicha sentencia la A.F.I.P. interpone recurso de apelación el 27 de marzo de 2008. En opinión de la Sociedad y sus asesores legales externos, se considera que existen sólidos argumentos para presumir un resultado favorable en la instancia de revisión. b. Impuesto a la ganancia mínima presunta – Transferencia de Redes En la notificación de fecha 23 de agosto de 2006, a que se hizo referencia en el punto a.1, la A.F.I.P. también notificó la existencia de diferencias respecto al valor de incorporación al patrimonio de las redes transferidas por terceros, para los períodos fiscales 2002 y 2003, por la suma de $ 0,1 millones en concepto de impuesto. El 6 de septiembre de 2006 la Sociedad presentó su descargo. Con fecha 19 de febrero de 2008 la A.F.I.P. confiere vista a la Sociedad de las actuaciones administrativas y de los cargos formulados e instruye sumario, confirmando la pretensión fiscal mencionada en el párrafo anterior. El 11 de marzo de 2008 la Sociedad presentó el correspondiente descargo. c. Impuesto al Valor Agregado – Transferencia de Crédito Fiscal La Sociedad fue notificada por Camuzzi Gas Pampeana S.A. de la intimación que recibió por parte de la A.F.I.P., con fecha 8 de noviembre de 2007, por la cual se la intima a ingresar la suma de $ 0,8 millones con más intereses, bajo apercibimiento de gestionar su cobro por vía de ejecución fiscal. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 23 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) Dicha intimación se origina como consecuencia que la A.F.I.P. archivó la solicitud de transferencia del saldo de libre disponibilidad del IVA, efectuada en el año 2002 entre la Sociedad (cedente) y Camuzzi Gas Pampeana S.A. (cesionaria), por considerar que no se habrían cumplimentado con alguno de los requisitos previstos en la Resolución General N° 1466 sobre transferencias de créditos fiscales, dictada con posterioridad al perfeccionamiento y notificación de la citada transferencia. A la fecha de los presentes Estados Contables, la Sociedad junto con sus asesores legales externos, están evaluando la vía legal para recurrir la intimación recibida de la A.F.I.P., considerando que se cuenta con argumentos razonables para presumir un resultado alentador. d. Impuesto sobre los Ingresos Brutos – Provincia de Buenos Aires Al 31 de marzo de 2008, la Sociedad mantiene un crédito a recuperar de sus clientes, autorizado a trasladar a la tarifa originado en el mayor impuesto pagado por la Sociedad como consecuencia del cambio de base imponible dispensado por la provincia, por $ 0,03 millones que ha sido expuesto dentro del rubro Créditos por Ventas. e. Impuesto de Sellos Con relación a este impuesto es importante destacar que desde el año 2004 a esta parte, la Corte Suprema de Justicia de la Nación (CSJN) ha dictado varios pronunciamientos que guardan sustancial analogía con algunos de los reclamos que los Fiscos provinciales le han efectuado a la Sociedad. En este sentido y para mencionar algunos pronunciamientos, cabe recordar que la CSJN in re Transportadora Gas del Sur S.A. (TGS) c/ Provincia de Santa Cruz s/ acción declarativa de certeza (15 de abril 2004), sostuvo que los contratos de transporte celebrados internamente por Gas del Estado con anterioridad a su privatización, se encuentran exentos del pago del impuesto de sellos por ser instrumentos del gobierno federal ajenos al ámbito de imposición de las provincias. Asimismo, también con fecha 15 de abril de 2004 el alto tribunal, in re Shell Compañía Argentina de Petróleo S.A. c/ Neuquén, Provincia del s/ acción de inconstitucionalidad; y Yacimientos Petrolíferos Fiscales S.A. c/ Tierra del Fuego, Provincia de, s/ acción declarativa de inconstitucionalidad, desestimó las pretensiones fiscales tendientes a gravar con el impuesto de sellos local contratos celebrados de forma tal de no configurar instrumentos para la Ley 23.548. En el mismo sentido, con fecha 27 de septiembre de 2005, la Corte Suprema de Justicia de la Nación, en los autos caratulados “Gas Natural Ban S.A. c/ Neuquén, Provincia del s/ acción meramente declarativa, declaró la improcedencia de la pretensión fiscal con relación a ofertas de compraventa de gas natural, utilizando idénticos argumentos a los ya expresados en los antecedentes jurisprudenciales citados. Se describe a continuación en forma sucinta el reclamo que la Sociedad tuvo por impuesto de sellos, pero que atento a los recientes pronunciamientos judiciales y legales dictados sobre la materia, es de esperar que el fisco provincial lo desestime o lo deje sin efecto. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 24 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) Provincia de Río Negro: La Dirección General de Rentas (D.G.R.) ha reclamado el ingreso del impuesto sobre ofertas irrevocables de venta de gas a clientes. Con fecha 9 de febrero de 2001, la Sociedad presentó los recursos administrativos correspondientes. El monto total reclamado asciende a $ 0,6 millones, en concepto de impuesto, intereses y multa. Hasta el momento no se ha recibido repuesta a los recursos interpuestos. Ante la eventualidad que la Sociedad se viera obligada a abonar la totalidad del monto reclamado, podrá repetir contra los clientes $ 0,3 millones en concepto de impuesto, intereses y multa. En opinión de la Sociedad como sus asesores legales externos, estiman que el fisco provincial debería dejar sin efecto el reclamo iniciado, teniendo en cuenta los pronunciamientos administrativos y judiciales existentes en la materia. f. f.1. Tasas Municipales Ocupación del Espacio Público En las reglas básicas de la licencia se estableció que la licenciataria tendrá derecho a la ocupación y uso gratuitos de todas las calles, avenidas, caminos y demás lugares del dominio público. No obstante ello, si por sentencia judicial firme se admitiera la validez de normas municipales que impongan a la licenciataria un cargo por dicha ocupación o uso, la licenciataria podrá trasladarlo a las tarifas de los usuarios residentes en la jurisdicción que impuso dicho cargo. Asimismo, el régimen de subsidios al consumo de gas natural establece que no se podrá gravar la utilización de espacios públicos. En caso de incumplimiento, los usuarios de la jurisdicción –municipalidad– de que se trate perderán los beneficios del subsidio, debiendo además la respectiva jurisdicción reintegrar al fondo fiduciario, la totalidad del importe equivalente a los subsidios otorgados a partir del momento en que la misma se encontrase en incumplimiento. Sobre el particular, la Sociedad ha recibido algunos reclamos por parte de ciertas municipalidades, contra las que ha interpuesto los descargos correspondientes, poniendo en conocimiento lo expuesto precedentemente. f.2. Otras tasas Municipalidad del Neuquén - Provincia del Neuquén En el mes de febrero de 2002 la municipalidad notificó a la Sociedad un reclamo por un total de $ 0,1 millones en concepto de tasa por el derecho de inspección y control de seguridad e higiene. Contra dicho reclamo, la Sociedad presentó el correspondiente descargo que fue rechazado por el municipio en agosto de 2002, intimando para que se ingrese el monto adeudado. En mayo 2004 la Sociedad ha interpuesto un recurso jerárquico que ha sido rechazado por la municipalidad con fecha 15 de diciembre de 2004. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 25 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 14: (continuación) Contra dicho acto, la Sociedad interpuso con fecha 28 de febrero de 2005 la demanda contenciosa administrativa ante el Tribunal Superior de Justicia de Neuquén, debiendo abonar la suma mencionada precedentemente de $ 0,1 millones como requisito previo de la acción. En opinión de la Sociedad y sus asesores legales externos, se considera que existen argumentos razonables de defensa por el tema en cuestión. g. Aspectos Regulatorios Con fecha 24 de marzo de 1998, el ENARGAS, mediante la resolución N° 588/98 intimó a Camuzzi Gas del Sur S.A. a devolver a los usuarios aproximadamente $ 4,5 millones en concepto de “apartamiento de la calidad de gas prescripta por la licencia y la resolución N° 113/94, en los términos del capítulo X de la licencia”, por el plazo comprendido entre enero de 1996 y marzo de 1997. Dicha resolución fue recurrida por la Sociedad ante la Secretaría de Energía cuestionando el plazo y los procedimientos aplicados por la autoridad regulatoria para la determinación del monto. Asimismo con fecha 7 de enero de 1999, la Secretaría de Energía emitió un pronunciamiento técnico preliminar, en el que interpreta que lo exigido por el ENARGAS debe aplicarse por el período comprendido entre septiembre de 1996 y marzo de 1997. A la fecha de los presentes estados contables, aún está pendiente de emisión la resolución definitiva por parte de dicho organismo. El 10 de junio de 1998 el ENARGAS sancionó a Camuzzi Gas del Sur S.A., a raíz de la deficiente calidad de gas entregada a los usuarios de la localidad de Zapala, ordenando se les reintegrara las sumas erróneamente percibidas a causa de ello (resolución N° 629/98). La resolución fue apelada ante el Ministerio de Economía de la Nación, el cual mediante resolución N° 653/00 desestimó el recurso de alzada interpuesto por Camuzzi Gas del Sur S.A. Con fecha 21 de junio de 2001, el ENARGAS emitió la nota ENRG GD/GDyE/GAL/D/N° 2671 por la cual determinó el monto total a reintegrar a los usuarios de la localidad de Zapala y a la provincia de Neuquén, según lo dispuesto por resolución ENARGAS N° 629/98 y resolución N° 653/2000 del Ministerio de Economía. A la fecha de los presentes estados contables la Sociedad ha devuelto a los usuarios aproximadamente $ 2,1 millones. La Sociedad mantiene constituida una previsión de $ 10,2 millones para hacer frente a los reclamos mencionados. En opinión de la Sociedad el monto previsionado es suficiente para hacer frente al reclamo mencionado. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 26 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 15: PRODUCER PRICE INDEX Las licenciatarias del servicio de transporte y distribución de gas natural por redes, firmaron un acuerdo con el ENARGAS, prorrogando en forma excepcional y por única vez el ajuste por PPI (producer price index) previsto como ajuste tarifario en el artículo 41 de la ley 24.076, el artículo 41 del decreto N° 1738/92 y el punto 9.4.1.1 de las reglas básicas de las licencias. Con fecha 17 de julio de 2000 la Sociedad firmó un nuevo acuerdo con el Estado Nacional, por medio del cual se resolvió la metodología de traslado a tarifa de la deuda devengada por las diferencias del período enero – junio de 2000, y la constitución de un fondo estabilizador del PPI a partir del 1 de julio de 2000, con las diferencias entre las tarifas aplicadas y la que debería haberse aplicado según el marco regulatorio desde julio de 2000. Este acuerdo ha sido ratificado mediante el decreto N° 669/00 del Poder Ejecutivo Nacional de fecha 17 de julio de 2000. Con fecha 18 de agosto de 2000, el Juzgado Nacional en lo contencioso administrativo federal N° 8, secretaría 15, hizo lugar a la medida cautelar solicitada por el Defensor del Pueblo de la Nación en los autos “Defensor del Pueblo de la Nación c/ Estado Nacional -PEN- ME Dto. 1738/92 y otro s/ordinario” resolviendo suspender la aplicación del Decreto 669/00. Con fecha 30 de agosto de 2000, el ENARGAS comunicó a la Sociedad mediante nota N° 3480, que acatando la medida judicial, la tarifa a aplicar a partir del 1 de julio de 2000 debía contemplar el nivel tarifario anterior al decreto suspendido, es decir la tarifa aprobada para el mes de mayo de 2000, hasta tanto haya una resolución judicial definitiva. Con fecha 5 de octubre de 2001, la Cámara Nacional en lo contencioso administrativo federal N° 5 (CNACAF N° 5), resolvió por mayoría, confirmar la medida cautelar dictada por el Juzgado Nacional en lo contencioso administrativo federal N° 8, secretaría 15, manteniéndose en consecuencia suspendida la aplicación del Decreto 669/00, y consecuentemente, en función de lo manifestado por el Ente Nacional Regulador del Gas en la nota N° 3480, la aplicación del ajuste de las tarifas por PPI, según lo dispone el artículo 41 de la ley Nº 24.076 y los decretos Nº 1738/92 y Nº 2255/92 (“Reglas Básicas de la Licencia” (RBL)). Adicionalmente el 6 de enero de 2002 se sancionó la ley N° 25.561 de emergencia pública y reforma del régimen cambiario, mediante cuyo artículo 8° se dispone que a partir de la sanción de la misma, en los contratos celebrados por la administración pública bajo normas de derecho público, comprendidos entre ellos los de obras y servicios públicos, quedan sin efecto las cláusulas de ajuste en dólar y las cláusulas indexatorias basadas en índices de precios de otros países. Basado en dicha norma, el ENARGAS mantuvo en las tarifas que rigen a partir del 1 de enero de 2002 las mismas tarifas vigentes al 31 de diciembre de 2001, por lo cual el ajuste por PPI no se aplica desde diciembre de 1999. Como consecuencia de lo expresado en los párrafos anteriores, en el presente período la Empresa no ha devengado ingresos en concepto de ajustes de tarifas diferidos, debido a que su traslado a tarifas se encuentra condicionado a hechos futuros que escapan al control de la Sociedad. Por las mismas razones, la Sociedad reversó en diciembre de 2001 los ajustes de tarifas diferidos que habían sido reconocidos en el ejercicio 2000, y no continuó devengando ingresos por este concepto. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 27 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 15: (continuación) Con fecha 29 de marzo de 2006, la Sociedad fue notificada del escrito de demanda instaurada en su oportunidad por el Defensor del Pueblo de la Nación, habiendo contestado el traslado manifestando que no consentía la jurisdicción de la juez actuante, y que no correspondía la citación de la Sociedad, a lo cual el tribunal contestó que tenía por efectuada en tiempo y forma la citación. El criterio adoptado por la Sociedad en esta materia no obsta de manera alguna las acciones que pueda ejercer destinadas a obtener el reconocimiento del traslado a tarifas de los ajustes mencionados, ni debe interpretarse como renuncia o desistimiento de las acciones realizadas o a realizarse con tal finalidad. NOTA 16: SUBSIDIOS A COBRAR Desde la privatización de Gas del Estado, el Estado Nacional ha establecido en las distintas leyes de presupuesto nacional, una partida de fondos con los que se subsidia las tarifas residenciales de gas en la patagonia. Por dicho subsidio, la Sociedad le aplica a todos los usuarios residenciales en la patagonia una tarifa diferencial, y recupera luego el mismo a través de las transferencias del tesoro nacional. Este mecanismo beneficia a más de 458.000 clientes, en las provincias de Río Negro, Neuquén, Chubut, Santa Cruz y Tierra del Fuego y la región sur de Buenos Aires. La magnitud del subsidio oscila entre un 59% y hasta el 100% según la zona y el nivel de consumo. Desde el inicio mismo del sistema, el Estado Nacional siempre mantuvo una deuda con la empresa, ya que nunca canceló durante un año la totalidad de lo que correspondía. Sin embargo, durante el año 2001, esa deuda se fue incrementando mensualmente hasta que, finalmente, el Estado Nacional suspendió los pagos, a partir de septiembre de 2001. La licencia de distribución autoriza a la Empresa a aplicar tarifa plena cuando se registran atrasos en la cobranza de subsidios, y a tal efecto la Sociedad notificó al ENARGAS que la misma se aplicaría a partir del 15 de noviembre de 2001. Sin embargo, ante una propuesta de solución, la Sociedad se abstuvo de facturar a tarifa plena y continúo negociaciones con el Estado Nacional, las que concluyeron con la firma de un acta acuerdo el 12 de diciembre de 2001, en representación del Estado Nacional las mismas fueron rubricadas por los Ministros de Economía y de Infraestructura y Vivienda. Dicho acta no fue ratificado por el P.E.N. tal cual lo estipulaba, y por ende el Estado Nacional no cumplió con los compromisos asumidos en el acta acuerdo. Con fecha 10 de mayo de 2002, el Poder Ejecutivo Nacional dictó el decreto N° 786/02, por el que se creó el fondo fiduciario para subsidios de consumos residenciales de gas natural y licuado, con el objeto de compensar las tarifas para la zona sur del país aplicadas a las ventas efectuadas a partir del mes de mayo de 2002. A tal efecto se constituyó un recargo de hasta 0,004 $/m3, que se aplicará a la totalidad de los metros cúbicos de gas natural que se consuman por redes o ductos en el territorio nacional, siendo los productores de gas quienes actuarán como agentes de percepción en las entregas de gas natural a cualquiera de los sujetos de la industria. Los valores del recargo para el cálculo del monto que deben ingresar los agentes de percepción, oscilan entre 0,0038 y 0,00365 en función de la cuenca. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 28 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 16: (continuación) Asimismo, el decreto mencionado estableció la creación de un fondo compensador reglamentado y administrado por el ENARGAS. Dicho fondo cuenta como recursos con las sumas que ingresen las distribuidoras y subdistribuidoras de gas natural como consecuencia del saldo positivo que resulte entre el monto trasladado por las mismas a los usuarios finales y el monto efectivamente percibido por los agentes de percepción. En función de lo establecido en el artículo 59 del presupuesto general de la administración nacional para el año 2002, en el cual se estableció que la cancelación de deudas del Tesoro Nacional se efectuará en seis (6) cuotas anuales, iguales y consecutivas a partir del ejercicio 2003, la Sociedad ha intensificado las gestiones para el cobro de la primera cuota prevista en el mencionado artículo, iniciando un fluido contacto con la Subsecretaría de relaciones con las provincias del Ministerio de Economía de la Nación. En tal sentido, dicha subsecretaría, informó a la Sociedad que las provincias signatarias del acta acuerdo de diciembre de 2001 debían ceder los derechos para que sea el Estado Nacional quien abone en forma directa a la Sociedad. Asimismo, la Secretaría legal y técnica del Ministerio de Economía resolvió que el tratamiento del pago en términos de las erogaciones del tesoro nacional se tratará como “obligaciones a cargo del tesoro nacional” (Jurisdicción 91, en la que históricamente estaba asignada la partida para el pago de subsidios). Con fecha 6 de noviembre de 2003, mediante la resolución N° 828, la Secretaría de Energía estableció la metodología para que, con el excedente de lo recaudado por el fondo fiduciario para subsidios de consumos residenciales de gas natural y licuado, se cancelen aquellas deudas no contempladas en el artículo 59 del presupuesto general de la administración nacional para el año 2002. La Sociedad ha cobrado: • De la 1ra cuota de 6: $ 3,6 millones y $ 1 millón con fecha 22 de septiembre de 2003, $ 4,9 millones con fecha 26 de noviembre de 2003, $ 3,0 millones con fecha 21 de enero de 2004, $ 4,5 millones con fecha 25 de marzo de 2004 y $ 0,5 millones con fecha 1 de febrero de 2006. • De la 2da cuota de 6: $ 17,0 millones con fecha 1 de abril de 2004 y $ 0,5 millones con fecha 3 de octubre de 2005. • De la 3er cuota de 6: $ 2,0 millones con fecha 1 de marzo de 2005, $ 3,3 millones con fecha 29 de marzo de 2005, $ 6,8 millones con fecha 6 de mayo de 2005, $ 4,9 millones con fecha 31 de mayo de 2005 y $ 0,5 millones con fecha 3 de octubre de 2005. • De la 4ta cuota de 6: $ 1,5 millones con fecha 1 de febrero de 2006, $ 2,9 millones con fecha 28 de febrero de 2006, $ 1,6 millones con fecha 31 de marzo de 2006 y $ 11,5 millones con fecha 18 de mayo de 2006. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 29 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 16: (continuación) • De la 5ta cuota de 6: $ 2,7 millones con fecha 1 de febrero de 2007, $ 8,9 millones con fecha 1 de marzo de 2007 y $ 8,9 millones con fecha 27 de marzo de 2007. • De la 6ta. cuota de 6: $ 5.1 millones con fecha 1 de febrero de 2008, $ 3,0 millones con fecha 3 de marzo de 2008 y $ 5,9 millones con fecha 31 de marzo de 2008. Asimismo, la Sociedad ha efectuado las gestiones para el cobro de la deuda que el Estado Nacional mantiene con la empresa por el período octubre a diciembre del año 2001, no incluido en la firma del acta acuerdo del 12 de diciembre de 2001 ni con la creación del fondo compensador. La Sociedad ha cobrado con fecha 1 de marzo de 2005 $ 2,3 millones, con fecha 29 de marzo de 2005 $ 3,0 millones, con fecha 6 de mayo de 2005 $ 8,3 millones, con fecha 3 de junio de 2005 $ 3,6 millones, con fecha 3 de octubre de 2005 $ 0,2 millones y con fecha 31 de octubre de 2006 $ 3,8 millones, correspondientes a la deuda del período antes mencionado. Adicionalmente, la Sociedad ha efectuado las presentaciones con los requisitos establecidos en la resolución N° 828 de la Secretaría de Energía, comenzando las gestiones para el cobro de la deuda que el Estado Nacional mantiene con la empresa por el período enero a abril del año 2002. La Sociedad ha cobrado con fecha 10 de noviembre de 2006 $ 3,5 millones, con fecha 11 de diciembre de 2006 $ 6,1 millones, con fecha 13 de enero de 2007 $ 4,9 millones, con fecha 27 de enero de 2007 $ 0,1 millones y con fecha 6 de agosto de 2007 $ 4,1 millones. NOTA 17: PROVISION DEL SERVICIO EN LA LOCALIDAD DE EL CALAFATE Con fecha 11 de mayo de 2004 el ENARGAS notificó a la Sociedad el dictado de la resolución N° 3006 por la cual dispuso la intervención cautelar de la operación en El Calafate y designó a Distrigas S.A. para llevar adelante provisoriamente la operación técnica y comercial del servicio. El hecho generador de esta decisión del ENARGAS fue el inconveniente ocurrido en la planta de El Calafate el 8 de abril de 2004, a consecuencia de lo cual se interrumpió el suministro a 2.329 usuarios, lo que obligó a instrumentar el posterior proceso de rehabilitación de los servicios, que finalizó a las 14.30 hs del 9 de abril de 2004. Con fecha 28 de mayo de 2004 se culminó formalmente la transferencia de la operación a Distrigas S.A., dando cumplimiento a la intervención cautelar, asumiendo esta última a partir de ese momento las responsabilidades operativas, económicas y financieras por la operación de la planta. La transferencia mencionada implicó la puesta a disposición de Distrigas S.A., para su utilización, de los activos de Camuzzi Gas del Sur S.A. afectados a la operación de la planta, sin que esto implique la transferencia de dominio. El 30 de junio de 2004 se impugnó en sede administrativa la resolución N° 3006, por intermedio de recurso de alzada ante la Secretaría de Energía, solicitándose la suspensión de la resolución N° 3006. A la fecha de emisión de los presentes estados contables no hubo una resolución definitiva de la cuestión, encontrándose las actuaciones en dicha repartición desde el 29 de julio de 2004. El 22 de diciembre de 2005 se presentó formal pedido de pronto despacho ante la Secretaría de Energía para que se expida sobre el recurso presentado por la Sociedad. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 30 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 17: (continuación) Los bienes afectados a la operación técnica y comercial del servicio en la localidad mencionada, han sido amortizados aceleradamente en el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2006. NOTA 18: CONTRATOS DE COMPRA DE GAS Y TRANSPORTE Camuzzi Gas del Sur S.A. ha celebrado diversos contratos que le permiten asegurar una cierta capacidad de compra y transporte de gas con el objetivo de poder satisfacer las necesidades de suministro. 1. Compras de gas Con fecha 13 de junio de 2007 la Secretaría de Energía procedió al dictado de la Resolución 599/07 “Acuerdo con los productores de gas natural 2007-2011, tendiente a la satisfacción de la demanda doméstica”. Ésta reemplaza a la Resolución 208/04 vencida en diciembre de 2006 y prorrogada hasta abril de 2007. Mediante la Resolución 599/07 se asigna gas natural a todas la distribuidoras hasta el año 2011 para abastecer a la demanda prioritaria (consumos R, P1, P2 y P3 esenciales) que son los consumos para los cuales las distribuidoras compran el gas. La Secretaría de Energía, además, establece mecanismos para que las distribuidoras puedan conseguir gas adicional en caso que los volúmenes asignados resulten insuficientes. Tal lo previsto por la Resolución mencionada, mensualmente la Secretaría de Energía asigna el gas correspondiente a los volúmenes de productores que no adhirieron al Acuerdo, mediante el mecanismo conocido como DDR, obligándolos a inyectar el gas. La Sociedad se encuentra en proceso de formalización contractual de los volúmenes asignados por la Secretaría de Energía a los productores que adhirieron al mencionado Acuerdo. En base a los volúmenes asignados por la Resolución 599/07 y a estimaciones de la gerencia, los volúmenes máximos contratados, volúmenes mínimos pactados en virtud de cláusulas “adquirir o pagar” (take or pay), y los montos involucrados, son los siguientes: Años 2008 Volúmenes máximos contratados MM m3 día (1) Montos anuales – MM de $ Volúmenes Take or Pay pactados - MM m3 día (1) Montos anuales – MM de $ 2009 2010 2011 2012 2013 Años siguientes 10,2 122,4 10,4 124,8 10,6 127,3 10,8 129,9 11,0 132,5 11,3 135,1 11,5 137,8 7,1 85,7 7,2 87,4 7,4 89,1 7,5 90,9 7,7 92,7 7,8 94,6 8,0 96,5 (1) Volúmenes promedios diarios MM de $: Millones de pesos MM m3 día: Millones de metros cúbicos por día Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 31 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 18: (continuación) Con respecto a los precios de los contratos de gas, la Resolución 599/07 mantiene los precios establecidos en la Resolución 208/04 del Ministerio de Planificación Federal de Inversión Pública y Servicios, y establece que “las partes (productores y Secretaría de Energía) acuerdan discutir la segmentación correspondiente a la demanda prioritaria a partir del momento que las partes determinen, bajo el principio de propender una más rápida adecuación a precios de mercado de la parte de la demanda prioritaria con mayor capacidad de pago.” A la fecha de los presentes estados contables no existe fecha específica para esto. Se estima que durante el 2008 el costo del gas natural para los clientes que aún continúan adquiriendo el fluido a la distribuidora permanecerá sin variaciones. 2. Transporte de gas La Sociedad ha celebrado diferentes contratos con Transportadora Gas del Sur S.A., a fin de satisfacer las necesidades de transporte de gas. De acuerdo a los mismos y a estimaciones de la gerencia, la cantidad contratada es la siguiente: 2008 MM de metros cúbicos por día Transporte Firme Total Subzona NQN (Neuquén) Montos anuales – MM de $ Total Subzona BAS (Buenos Aires Sur) Montos anuales – MM de $ Total Subzona SCS (Santa Cruz Sur) Montos anuales – MM de $ Total Subzona CHS (Chubut Sur) Montos anuales – MM de $ Total Patagónico Cordillerano Montos anuales – MM de $ MM de metros cúbicos año Transporte Interrumpible Total Subzona NQN (Neuquén) Montos anuales – MM de $ Total Subzona BAS (Buenos Aires Sur) Montos anuales – MM de $ Total Subzona SCS (Santa Cruz Sur) Montos anuales – MM de $ Total Subzona CHS (Chubut Sur) Montos anuales – MM de $ Total Subzona TFS (Tierra del Fuego Sur) Montos anuales – MM de $ MM de metros cúbicos por año Total ED (Intercambio de desplazamiento) 2009 2010 Años 2011 2012 2013 Años siguientes 11,09 4,84 3,95 11,09 4,84 3,95 10,89 4,64 3,79 9,94 4,64 3,79 9,54 4,64 3,79 4,48 0,94 0,77 4,48 0,94 0,77 2,15 8,70 1,25 1,94 2,30 5,31 0,55 9,17 2,15 8,70 1,25 1,94 2,30 5,31 0,55 9,17 2,15 8,70 1,25 1,94 2,30 5,31 0,55 9,17 1,65 7,84 1,10 1,80 2,00 5,04 0,55 9,17 1,65 7,84 1,10 1,80 1,60 4,67 0,55 9,17 0,75 4,59 1,00 1,71 1,24 2,96 0,55 9,17 0,75 4,59 1,00 1,71 1,24 2,96 0,55 9,17 296,82 59,1 1,64 35,4 0,82 0,72 0,03 201,6 1,72 32,10 32,10 MM de $: Millones de pesos MM m3 día: Millones de metros cúbicos por día Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 32 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 18: (continuación) Cabe destacar que si bien los volúmenes contratados de transporte firme se muestran decrecientes en el tiempo, la Sociedad tiene prioridad para su renovación, y asegurar así el suministro. Adicionalmente destacamos que a partir del mes de mayo del 2007 se encuentra en operaciones el gasoducto patagónico aportando en la actualidad 550.000 m³/día lo que implicará una operación más segura en la zona cordillerana. Hacia fines del mes de Agosto ya se encontraban convertidas a gas natural las localidades de Río Senguer, Gobernador Costa, José de San Martín, Tecka y Río Mayo anteriormente abastecidas por GLP (Gas Licuado de Petróleo). La interconexión del Gasoducto Patagónico con el Cordillerano evitó desde su entrada en Operaciones la inyección de GLP en las redes de Bariloche. Con relación al precio de transporte, las tarifas se encuentran en proceso de renegociación, al igual que las tarifas de distribución. Es por ello que para la evaluación de los montos involucrados según los volúmenes contratados, se han considerado las tarifas de transporte del cuadro vigente, que coinciden con el cuadro tarifario de los últimos dos años. NOTA 19: CONTEXTO ECONÓMICO ARGENTINO Y SU IMPACTO SOBRE LA POSICIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA DE LA SOCIEDAD La economía argentina mantuvo un desempeño positivo en sus principales variables económicas, esperándose un crecimiento del PBI del 7,5% para el año 2008. Paralelamente, se observó un aumento en el índice de precios minoristas (IPC) del 2,5% (INDEC) y del 2,8% en el índice de precios mayoristas (IPM) durante el primer trimestre del 2008. Dadas las presiones inflacionarias que afectan a la Argentina, la evolución a futuro del nivel general de precios es una de las variables a monitorear de cerca durante 2008. El índice de producción industrial continuó su fase expansiva a principios del año 2008 , mientras la capacidad instalada ascendió al 73,5% a diciembre de 2007. Se estima que es necesario que se realicen ciertas inversiones a efectos de permitir que la industria siga expandiéndose a lo largo del 2008. Con respecto al empleo, la tasa de desocupación se situó, en el cuarto trimestre del año 2007, en el orden del 7,5% (INDEC). Se espera que continúen los reclamos gremiales en la mayoría de los sectores (todavía hay sindicatos que no han arribado a acuerdos nuevos), potenciados por el crecimiento general de la economía, con el consiguiente posible impacto en la inflación. Uno de los sectores que sufrieron cambios en este período es el agrario. Ante una medida del Gobierno de aumentar las retenciones a las exportaciones del sector agropecuario (introduciendo un concepto de retenciones móviles) ha generado un conflicto con dicho sector. Hay negociaciones en curso para resolver las diferencias entre las partes. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 33 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 19: (continuación) El sistema financiero muestra una evolución aceptable. El acceso al crédito se ha limitado por la incertidumbre imperante en los mercados debido a la crisis global originada en Estados Unidos y a la percepción de mayor riesgo para Argentina en particular. El BCRA mantiene su política de acumular reservas sosteniendo el tipo de cambio nominal. A la fecha, la Sociedad posee préstamos financieros vencidos por aproximadamente $ 123,9 millones. En el marco del inicio de la reestructuración de dichos préstamos, la Sociedad ha definido suspender los pagos de intereses a partir de julio de 2007. Con relación al proceso de renegociación de los contratos, el Acta Acuerdo que fuera suscripta por la Sociedad con la UNIREN, que prevé entre sus cláusulas un incremento del 27% en el margen de la Sociedad a partir del 1° de julio de 2007, fue aprobada por ambas Cámaras del Congreso Nacional en diciembre último, estando actualmente a la espera del Decreto del Poder Ejecutivo Nacional que disponga la efectiva entrada en vigencia de lo estipulado en la mencionada Acta Acuerdo. A su vez, dicha vigencia dependerá del cumplimiento de una serie de pasos procesales tanto por parte de la Sociedad, sus accionistas y del mismo Poder Ejecutivo Nacional. El fallo del CIADI por el cual Sempra Energy International – sociedad controlante indirecta del accionista minoritario de Sodigas Sur S.A. – obtuvo un laudo favorable por un monto de aproximadamente U$S 128.000.000.- (más intereses), hace referencia al reclamo realizado por este accionista con relación a sus inversiones en Camuzzi Gas Pampeana S.A. y Camuzzi Gas del Sur S.A. en forma conjunta. Dicho esto, consideramos oportuno resaltar que según la información obtenida por la Sociedad, aproximadamente un 54% del monto del laudo correspondería a las inversiones realizadas por Sempra Energy International en forma indirecta en Camuzzi Gas del Sur S.A. Con fecha 24 de enero de 2008, y con anterioridad al vencimiento del plazo establecido, la República Argentina solicitó al Tribunal Arbitral, mediante un escrito, la suspensión de ejecución del laudo arbitral, conjuntamente con la anulación del mismo, para su tratamiento. En otro orden estimamos pertinente aclarar algunos aspectos formales, sobre el proceso de renegociación contractual que está llevando la Sociedad conjuntamente con el Estado Nacional, y sobre todo acerca de la cláusula de indemnidad. Al respecto, es importante destacar que la indemnidad establecida, a favor de la República Argentina y de los usuarios del servicio, mantendrá su validez y producirá efectos una vez que el Acta Acuerdo se encuentre vigente. En otro orden de cosas, por resolución del Enargas se aprobó la norma de “Protección Ambiental” (NAG 153), que modifica sustancialmente el tratamiento a dar a las instalaciones que se desafectan del servicio. Dicha norma establece que previo a la desafectación de una instalación debe realizarse una Auditoria Ambiental, de la cual resultará la mayor o menor conveniencia desde el punto de vista ambiental entre efectuar el abandono o el retiro de las instalaciones, debiéndose requerir la respectiva autorización del Enargas, y debiendo, a su vez, mediar la notificación y conformidad del propietario del predio. De acuerdo a lo dispuesto por la norma, el abandono no solo es un procedimiento técnico, sino también legal, a través del cual la operadora se desprende de la propiedad de la instalación abandonada. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 34 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Notas a los Estados Contables (Continuación) NOTA 19: (continuación) Es un contexto de expectativas con relación a definiciones económicas y estructurales todavía pendientes de resolución de importante impacto en la sociedad. Estas definiciones tienen un necesario impacto sobre la posición económica y financiera de la Sociedad, así como sobre la evolución futura de sus flujos de efectivo. En consecuencia, los estados contables de Camuzzi Gas del Sur S.A. deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 35 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1º de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 y al ejercicio económico iniciado el 1º de enero de 2007 y finalizado el 31 de diciembre de 2007 Bienes de Uso Anexo "A" Cuenta Principal Terrenos Inmuebles en Propiedad Horizontal Edificios Instalaciones Gasoductos Ramales Principales y Secundarios Redes de Distribución Maquinarias y Equipos Estaciones Reductoras Equipos para Proceso Plantas Industriales Rodados Muebles y Útiles Medidores para Gas Cilindros para Gas Obras en Curso Equipos de Computación Equipos de Comunicación Materiales en Almacenes Anticipos a Proveedores SUBTOTAL AL 31.03.08 Redes Cedidas por Terceros TOTAL AL 31.03.08 TOTAL AL 31.12.07 Valor al comienzo del ejercicio $ 4.190.505 9.210.322 17.777.751 14.405.224 198.748.752 91.872.450 249.552.784 7.636.309 40.329.950 22.775.334 8.097.187 9.320.348 2.718.470 63.770.134 1.044.171 74.407.998 5.614.214 11.598.888 6.326.667 2.625.450 842.022.908 123.649.545 965.672.453 919.307.875 Altas $ 1.217 9.697 2.990.855 14.248 1.474.710 544.865 5.035.592 881.962 5.917.554 50.476.588 Transferencias $ 810.410 1.032.314 (1.203.377) (639.347) - Bajas $ (44.296) (792.349) (727) (19.904) (451.201) (1.308.477) (1.308.477) (4.112.010) Valor al cierre del período / ejercicio $ 4.190.505 9.210.322 17.733.455 14.406.441 198.748.752 91.872.450 249.552.784 7.646.006 40.329.950 22.775.334 8.097.187 8.527.999 2.717.743 64.560.640 1.044.171 78.431.167 5.628.462 11.598.888 6.146.799 2.530.968 845.750.023 124.531.507 970.281.530 965.672.453 Acumuladas al comienzo del ejercicio $ 2.395.687 7.408.206 7.463.044 81.713.729 30.046.877 91.640.138 3.868.904 11.464.720 8.662.818 8.097.187 6.067.964 1.960.964 30.465.160 723.125 4.998.427 9.028.708 306.005.658 45.812.676 351.818.334 326.597.163 Depreciaciones Del período / ejercicio (1) Monto Bajas $ 47.030 100.374 127.028 1.105.875 555.421 2.020.242 97.153 329.618 262.646 262.759 50.986 686.026 10.210 54.599 105.969 5.815.936 691.725 6.507.661 26.340.026 $ (26.945) (792.349) (42) (10.860) (830.196) (830.196) (1.118.855) Acumuladas al cierre del Neto Resultante período / ejercicio al 31.03.08 $ $ 4.190.505 2.442.717 6.767.605 7.481.635 10.251.820 7.590.072 6.816.369 82.819.604 115.929.148 30.602.298 61.270.152 93.660.380 155.892.404 3.966.057 3.679.949 11.794.338 28.535.612 8.925.464 13.849.870 8.097.187 5.538.374 2.989.625 2.011.908 705.835 31.140.326 33.420.314 733.335 310.836 78.431.167 5.053.026 575.436 9.134.677 2.464.211 6.146.799 2.530.968 310.991.398 534.758.625 46.504.401 78.027.106 357.495.799 612.785.731 351.818.334 - Neto Resultante al 31.12.07 $ 4.190.505 6.814.635 10.369.545 6.942.180 117.035.023 61.825.573 157.912.646 3.767.405 28.865.230 14.112.516 3.252.384 757.506 33.304.974 321.046 74.407.998 615.787 2.570.180 6.326.667 2.625.450 77.836.869 613.854.119 (1) El destino contable de las depreciaciones del período se informa en el Anexo "H". Las alícuotas de depreciaciones son variables en función de la vida útil restante asignada a los bienes recibidos al momento de la transferencia, para lo cual se han tomado en cuenta las características de los mismos, estados de conservación y planes de renovación. Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 36 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1º de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 y al ejercicio económico iniciado el 1º de enero de 2007 y finalizado el 31 de diciembre de 2007 Activos Intangibles Anexo "B" Cuenta Principal Valor al comienzo del ejercicio $ Aumentos Bajas $ $ Valor al cierre del período / ejercicio $ Acumuladas al comienzo del ejercicio $ Amortizaciones Del período / ejercicio Alícuota Monto (1) Anual % $ Software de sistemas de computación 3.232.803 - - 3.232.803 3.048.389 - Total al 31.03.08 Total al 31.12.07 3.232.803 3.048.389 184.414 - 3.232.803 3.232.803 3.048.389 3.048.389 - - Acumuladas al cierre del período / ejercicio $ 5.123 3.053.512 5.123 3.053.512 3.048.389 Neto Resultante al 31.03.08 Neto Resultante al 31.12.07 $ $ - 179.291 184.414 179.291 184.414 (1) El destino contable de las amortizaciones del período se informa en el Anexo "H". Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 37 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Balance General al 31 de marzo de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 Inversiones Anexo "D" Emisor y características de los valores Cantidad V. N. Valor de Cotización Valor Registrado al 31.03.08 $ Valor Registrado al 31.12.07 $ Inversiones Corrientes Fondos Comunes de Inversión Banco Patagonia Sudameris Depósitos a Plazo Fijo (Anexo "G") Depósitos a Plazo Fijo - Intereses Títulos Públicos Pro 12 7.124.723 - 2,513620 - - - Total Inversiones Corrientes Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora 17.908.846 20.635.786 11.000.000 156.487 - 91.460 - 29.156.793 Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 38 6.057.165 26.692.951 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Correspondiente al período de tres meses iniciado el 1º de enero de 2008 y finalizado el 31 de marzo de 2008 y al ejercicio económico iniciado el 1º de enero de 2007 y finalizado el 31 de diciembre de 2007 Previsiones Anexo "E" Rubros Saldos al comienzo del ejercicio $ Aumentos Disminuciones Saldos al 31.03.08 $ $ $ Saldos al 31.12.07 $ Deducidas del Activo Para Deudores Incobrables 21.175.211 (1) 99.488 1.813.950 (2) 70.065 21.274.699 21.175.211 (6.561) 1.877.454 1.813.950 (6.561) 23.152.153 22.989.161 - Del Pasivo Para Juicios TOTAL 22.989.161 (3) 169.553 (1) Imputado a Gastos de Comercialización en el Anexo "H" (2) Imputado $ 31.065 a Gastos Operativos en el Anexo "H" (2) Imputado $ 39.000 a Gastos de Administración en el Anexo "H" (3) Imputado $ 4.160 a Otros Ingresos Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 39 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 Costo de Ventas Anexo "F" 31.03.08 $ Existencia al inicio del ejercicio Gas Natural 31.03.07 $ 650.542 585.911 10.947.659 - 12.977.449 153.961 8.302.445 23.099 6.606.415 35.061 18.045.282 1.222.764 14.150.026 1.389.130 (683.871) (750.881) 38.507.920 35.147.072 Más: Compras Compras de gas para clientes Compras de gas para procesamiento Compras de capacidad de transporte para clientes Compras de capacidad de transporte para procesamiento Gastos (Según Anexo "H") Por ventas de gas y transporte a clientes Por procesamiento de gas Menos: Gas Natural (Existencia al cierre del período) COSTO DE VENTAS Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 40 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Balance General al 31 de marzo de 2008 y al 31 de diciembre de 2007 Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Anexo "G" Clase y Monto de la Moneda Extranjera Activo Corriente Caja y Bancos U$S 2.176.513 Total del Activo Corriente U$S 2.176.513 Total del Activo U$S 2.176.513 Cambio Vigente 3,1850 Monto en Moneda Local al 31.03.08 $ Monto en Moneda Local al 31.12.07 $ 6.932.194 6.899.784 - 6.932.194 6.899.784 - 6.932.194 6.899.784 Pasivo Corriente Proveedores Préstamos: Marathon Master Fund Ltd. Banco Comercial Préstamos - Intereses Deudas Soc. Art 33 Deudas Soc. Art 33 - Intereses Otros Pasivos U$S 2.237.781 3,168 7.089.290 7.902.239 U$S U$S U$S U$S U$S U$S 7.000.000 2.500.000 954.145 41.957.000 16.067.750 29.117 3,188 3,188 3,188 3,188 3,188 3,168 22.316.000 7.970.000 3.041.814 133.758.916 51.223.987 92.243 22.211.000 7.932.500 2.145.830 133.129.561 46.558.533 91.689 Total del Pasivo Corriente U$S 70.745.793 - 225.492.250 219.971.352 Total del Pasivo U$S 70.745.793 - 225.492.250 219.971.352 Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 41 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 11.676 Información requerida por el art. 64 Inc. b) de Ley Nº 19.550 Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 Anexo "H" Gastos Bienes Rubros Gastos Operativos de Uso $ Remuneraciones y otros Beneficios al personal 197.038 Venta de Gas Subproductos $ $ Gastos de Gastos de Gastos Total al Total al Administración Comercialización Financieros 31.03.08 31.03.07 $ $ $ $ $ 4.980.567 285.504 4.121.105 2.222.644 - 11.609.820 8.519.569 1.597.481 35.176 498.322 299.391 - 2.430.370 2.113.041 Cargas Sociales - Honorarios de Directores y Síndicos - - Honorarios por Servicios Profesionales - - Honorarios por Asesoramiento Operador Técnico - 473.500 Materiales Diversos - 375.109 1.443 Servicios y Suministro de terceros - 312.107 65.228 396.908 Gastos de Correos y Telecomunicaciones - 133.402 4.594 Arrendamientos - 138.520 2.916 Transportes y Fletes - 34.210 1.850 Servidumbres - 320.119 Materiales de Oficina - 112.166 983 58.672 Viajes y Estadías - 215.797 25.202 176.138 Primas de Seguros - 54.236 7.962 Mantenimiento y Reparación de Bienes de Uso - 2.856.789 Depreciación de Bienes de Uso - 6.170.129 Amortización de Activos Intangibles - Impuestos, Tasas y Contribuciones - Publicidad y Propaganda - - - - Deudores Incobrables - - - - Gastos y Comisiones Bancarias - - - 296.873 298.677 - - - - 6.543.087 6.543.087 5.782.271 1.898.794 Intereses por Operaciones Financieras - - - 20.464 18.000 344.788 - - 345.498 334.014 - - - 473.500 465.000 - - - 376.552 373.999 1.362.073 - 2.136.316 1.566.649 242.771 53.233 - 434.000 354.720 113.063 55.276 - 309.775 245.910 27.923 13.651 - 77.634 63.216 - 320.119 332.321 28.684 - 200.505 140.412 86.113 - 503.250 420.117 96.630 47.241 - 206.069 202.074 11.995 101.525 49.635 - 3.019.944 1.445.279 10.210 224.867 102.455 - 6.507.661 - 5.123 1.105.153 - 2.152.054 64.541 - 64.541 24.917 99.488 - 99.488 100.622 710 - - - - 251.789 569.950 20.464 - 5.123 21.124 773.988 296.873 - - - 6.475.894 1.952.981 Diferencias de Cambio - - - - - 1.061.042 1.061.042 Intereses Otros - - - - - 1.429.813 1.429.813 483.690 Coeficiente de Estabilización de Referencia - - - - - 2.016.049 2.016.049 1.748.477 Gastos Diversos - Procesamiento de Líquidos - 19.361 1.368 - 746.499 157.658 - 7.725 - - 186.112 50.835 - 746.499 728.977 Totales al 31.03.08 766.988 18.045.282 1.222.764 7.656.818 5.597.303 11.049.991 Totales al 31.03.07 1.341.829 14.150.026 1.389.130 6.067.941 4.620.127 9.913.232 Inicialado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 Fabián G. Marcote por Comisión Fiscalizadora Véase nuestro informe de fecha 8 de mayo de 2008 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L. (Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 F° 17 42 43.572.158 - 36.140.456 Carlos Alberto de la Vega Presidente Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa Correspondiente a los períodos de tres meses iniciados el 1º de enero de 2008 y 2007 y finalizados el 31 de marzo de 2008 y 2007 COMENTARIO SOBRE LAS ACTIVIDADES DEL PERÍODO Las ventas brutas de gas, de subproductos y servicios de transporte y/o distribución del período ascendieron a $ 33,5 millones, y fueron principalmente a residenciales (58%), comerciales (21%), y transporte y/o distribución a industrias (21%). Las entregas de gas durante el período totalizaron 722,2 millones de metros cúbicos, equivalentes a un volumen promedio diario de despacho de 7,9 millones de metros cúbicos. Dicho total incluye 509,6 millones de metros cúbicos de gas transportados para industrias. Se utilizó el 58% de la capacidad de transporte firme contratada. Los costos de compra y transporte de gas para este período fueron de $ 10,94 millones y $ 8,3 millones respectivamente. Durante el período se incorporaron 3.803 nuevos clientes, llegando al total de 516.448 clientes al 31 de marzo de 2008. El incremento de clientes fue del 0,7%, neto de los cierres por falta de pago efectuados. En lo referente al despacho de gas, la demanda de gas estuvo en línea con lo esperado para esta época del año, con buenos volúmenes en los sectores industrial y de generación eléctrica. Dadas las temperaturas habituales para estos meses, no se han registrado interrupciones, ya que la demanda de gas natural es sustancialmente inferior a la oferta disponible. Se realizaron en sectores específicos de ingeniería, proyectos, mantenimiento, integridad y protección catódica, los proyectos, pliegos y requerimientos de materiales correspondientes a las obras previstas en el Budget 2008 del primer semestre. Se encuentra en ejecución la obra de renovación de cruce de colector aluvional en gasoducto Filo Morado – Chos Malal. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de renovación de red y servicios en barrio INTEVU de la ciudad de Río Grande. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de renovación de red en General Roca. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de renovación de red en Senillosa. Se encuentra en ejecución la obra de renovación de red de Puerto Madryn. Se encuentra en ejecución la obra de ampliación de la capacidad del ramal alimentación a Bariloche. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de adecuación de estación reguladora de presión Zapala. Se encuentra en ejecución la obra de modificación de la estación reguladora de presión Trampa D de Ushuaia, primera etapa. Se encuentra en ejecución la obra de adecuación de estación reguladora de presión en punto de medición 22 de Río Grande. Se encuentra en ejecución la obra de instalación de separador de líquido en Planta Compresora Río Grande. Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa Se encuentra en ejecución la obra de instalación de separador en punto de medición 48, cabecera del gasoducto San Sebastián – Ushuaia. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de adecuación de estación reguladora de presión Dolavon Parque Industrial primera etapa. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de adecuación de estación reguladora de presión Rawson primera etapa. Se encuentra terminada la obra de renovación de cruce Río Chico, sobre el gasoducto alimentación a Río Gallegos. Se encuentra terminada la obra de recomposición de tapada del gasoducto Senillosa – Chelforo. Se encuentra en ejecución la obra de renovación de red en la ciudad de Neuquén. Se encuentra terminada la obra de telecomando de válvulas reguladoras en el punto de medición 48, cabecera del gasoducto San Sebastián – Ushuaia. Se encuentra en ejecución la obra de adecuación de la estación reguladora de presión El Mirador, de la ciudad de Trelew. Se encuentra en ejecución la obra de cambio de válvulas de bloqueo y de alivio en la estación reguladora de presión Trelew I. Se encuentra en ejecución la obra de reemplazo de la estación reguladora de presión Astra - Km 20. Se encuentra en ejecución la obra de renovación de válvulas reguladoras en estación reguladora de presión Dolavon Alta. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de Instalación de válvula de bloqueo de entrada y salida en estación reguladora de presión Schneider primera etapa. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de mantenimiento integral de calentadores de las unidades de negocio Neuquén, Bariloche y Río Grande. Se encuentra en ejecución la obra de normalización de red en Ushuaia. Se encuentran habilitados los siguientes loops del gasoducto cordillerano: primer tramo loop en gasoducto Pilcaniyeu – Bariloche y loop en alimentación a Junín de los Andes y San Martín de los Andes. Se encuentra en ejecución el segundo tramo del loop en gasoducto Pilcaniyeu – Bariloche y se encuentran en ejecución las tareas de terminación del loop alimentación a Junín de los Andes y San Martín de los Andes. Se encuentran terminadas las obras de refuerzo de red en General Roca, Cipolletti y Plottier. Se encuentran terminadas las obras de renovación de red de las localidades de Villa Regina, Belisle y Cutral Co. Se encuentra terminada la obra de realización de pozos para inspección en gasoductos y reparación de revestimiento en el ámbito de Camuzzi Gas del Sur. Se encuentra en ejecución la obra de retiro de válvula de Ø 10" en ramal Comodoro Rivadavia Buenos Aires. Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de instalación de protección mecánica en gasoducto Línea III y Huincul – Zapala. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de refuerzo de red de distribución en la localidad de Trevelin. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de adecuación de estación reguladora de presión Aguadas Matías. Se encuentra en etapa de proyecto constructivo la obra de reemplazo de filtros en estación reguladora de presión Sarmiento primera etapa. Se realizaron las actividades en las unidades de negocio previstas para el primer trimestre del año 2008 en temas de seguridad y medio ambiente. Esta modalidad permite asegurar el encuadramiento a las políticas de seguridad y medio ambiente y promueve la mejora en la prevención de las actividades con riesgos, más el cumplimiento de la normativa y legislación de incumbencia. Se continúan realizando las reuniones trimestrales del comité de seguridad y medio ambiente con la participación de las máximas autoridades de la compañía y el management operativo. En ellas se analiza la evolución del programa de gestión, el cumplimiento de los objetivos del año, la siniestralidad laboral y el programa de capacitación en la materia. En estas reuniones se determinan acciones de mejora en los procesos involucrados. Se participó en todos los pliegos de las obras que se emitieron de sede central, confeccionando estudios ambientales previos (EAP) y, requiriendo, cuando fuese necesario, estudios de impacto ambiental (EIA), según los requerimientos establecidos en la Norma Técnica NAG 153 y legislación provincial o municipal de incumbencia. La elaboración y seguimiento de aprobación de los mismos fueron gestionados por la Gerencia de Seguridad y Medio Ambiente, como ser: dictamen complementario para la obra de cruce de Río Chico: gasoducto de alimentación a Río Gallegos, provincia de Santa Cruz; construcción e instalación de red de distribución localidad de Río Pico, provincia de Chubut, entre otros. Por otro lado, se comenzó el análisis ambiental y gestiones para el desarrollo del EIA de la obra “nueva alimentación a Caleta Olivia”, provincia de Santa Cruz. Asimismo, se evaluaron las obras de terceros para determinar la necesidad de realizar EIA, EAP o declaraciones juradas como obra menor dependiendo de las características de las mismas. Se comenzó con el desarrollo de estudios ambientales de desafectación de instalaciones (redes, ramales, etc.), de acuerdo a los nuevos requerimientos de la Norma NAG 153. Se encuentra en funcionamiento el Sistema Intranet, el cual se lanzó conjuntamente con la Gerencia de Sistemas, apuntado a la estadística trimestral de accidentes. Con este sistema, se pretende mejorar el circuito de comunicaciones en la gestión y tratamiento de accidentes, con el objetivo de reducir el índice de siniestralidad de la Compañía. Culminado el primer trimestre del año 2008, y en cuanto a la estadísticas de accidentes personales y vehiculares de la Compañía, se pudo obtener una reducción de los índices de siniestralidad con respecto a los índices obtenidos en el primer trimestre del año 2007, cumpliendo de esta manera con los objetivos propuestos para el año en curso. Se continúan desarrollando tareas de capacitación con la difusión de las normas y procedimientos vigentes en seguridad y medio ambiente integrantes del sistema de gestión a través de los Regionales de Seguridad y Medio Amiente, actualizados de acuerdo a los requerimientos de la Norma NAG 153. Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa Se continúa con el curso e-learning implementado conjuntamente con la ART de supervisión y control de riesgos destinado a jefes de las unidades de negocio. El precio de la divisa norteamericana finalizó en marzo en un nivel de 3,188$/US$ mayorista vendedor y 3,185 $/US$ mayorista comprador. El índice CER (Coeficiente de estabilización de referencia) alcanzó un porcentaje acumulado del 110,06% al 31 de marzo de 2008 versus su valor acumulado a fines de 2007 de 106,98%. Durante el primer trimestre del presente año, el índice de precios al consumidor (IPC) registró una suba de 2,5% mientras que el incremento en el índice de precios mayoristas fue de 2,8%. La tasa BAIBOR a 30 días en pesos disminuyó desde 13,81% a fines del año 2007 a 9,88%, mientras que durante el mismo período la tasa LIBOR en dólares a un plazo de 90 días disminuyó desde 4,70% a 2,69%. El índice Merval cerró a fines de marzo con una disminución del 0,63% respecto a diciembre de 2007. El 22 de enero del 2008 el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de Estados Unidos resolvió bajar la tasa de interés de referencia en 75 puntos básicos. Posteriormente, en sus reuniones llevadas a cabo el 30 de enero y 18 de marzo de 2008 dicho Comité resolvió bajar la tasa de interés de referencia en 50 y 75 puntos básicos adicionales respectivamente, fijando la misma en 2,25%. ESTRUCTURA PATRIMONIAL COMPARATIVA Activo corriente Activo no corriente Total 31.03.08 $ 98.847.211 705.320.213 804.167.424 31.03.07 $ 134.157.032 664.392.227 798.549.259 31.03.06 $ 133.128.594 658.909.916 792.038.510 31.03.05 $ 130.665.472 650.907.671 781.573.143 31.03.04 $ 114.139.734 673.909.736 788.049.470 Pasivo corriente Pasivo no corriente Subtotal Patrimonio neto Total 373.984.428 29.136.012 403.120.440 401.046.984 804.167.424 336.322.309 30.115.469 366.437.778 432.111.481 798.549.259 311.236.092 33.356.024 344.592.116 447.446.394 792.038.510 310.172.153 17.937.213 328.109.366 453.463.777 781.573.143 320.730.670 10.173.982 330.904.652 457.144.818 788.049.470 ESTRUCTURA DE RESULTADOS COMPARATIVA 31.03.08 $ Resultado operativo ordinario Resultados financieros netos Otros ingresos y egresos Impuesto a las Ganancias Resultado Ordinario Resultado Neto – (Pérdida) (17.513.609) (10.763.017) 478.773 8.814.601 (18.983.252) (18.983.252) 31.03.07 $ (8.074.864) (5.627.610) 1.164.128 4.150.032 (8.388.314) (8.388.314) 31.03.06 $ (5.030.389) (10.962.582) 130.352 4.570.262 (11.292.357) (11.292.357) 31.03.05 $ 31.03.04 $ (2.399.346) (3.697.077) 402.529 1.635.855 (4.058.039) (4.058.039) (2.044.357) 695.769 437.755 (317.345) (1.228.178) (1.228.178) Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa 31.03.08 31.03.07 31.03.06 31.03.05 31.03.04 Liquidez 0,26 0,40 0,43 0,42 0,36 Solvencia 0,99 1,18 1,30 1,38 1,38 Inmovilización del capital 0,88 0,83 0,83 0,83 0,86 31.03.08 31.03.07 31.03.06 31.03.05 31.03.04 INDICES DATOS ESTADISTICOS (miles de m3) Volumen de gas natural disponible para la venta (2) 220.525 255.472 251.191 399.923 295.071 Volumen de ventas gas natural (2) 210.802 246.426 261.000 392.030 287.274 Volumen de venta de gas propano indiluido por redes 1.816 3.741 3.237 2.706 4.380 (2) No incluye volumen de transporte a industrias. COMENTARIO SOBRE LAS PERSPECTIVAS PARA EL RESTO DEL EJERCICIO 2008 El 29 de noviembre de 2007 el Congreso de la Nación prorrogó por cuarta vez la vigencia de la ley de Emergencia Económica hasta el 31 de diciembre de 2008. Esta ley, que el Congreso sancionó originalmente con motivo de la crisis de 2001, otorga al Poder Ejecutivo Nacional la facultad de renegociar los contratos con las empresas privadas prestadoras de servicios públicos, entre otros temas de decisión económica, los cuales extenderán sus efectos en el ejercicio 2008. En el contexto internacional para el año 2008 se plantean ciertos interrogantes que pueden afectar el crecimiento global. Se destaca la posible recesión en Estados Unidos, y el impacto de medidas de política monetaria y estímulos fiscales que buscan atemperar su impacto. En lo que respecta al ámbito nacional, los distintos centros de estudios económicos y estimaciones privadas auguran un crecimiento del PBI del orden del 7,5%, con un rango de cotización del dólar estadounidense entre $ 3,15 y $ 3,30, para el año 2008. Para finalizar, el pronóstico para 2008 muestra un crecimiento sostenido de la economía alentado por el buen nivel de inversiones, los altos precios de las materias primas y la mejora en el salario y en el empleo, aunque algunas variables tales como el alto nivel de la capacidad utilizada, el escaso crédito a largo plazo, la incertidumbre provocada por la inflación, la coyuntura energética y la desaceleración de la economía mundial, aún seguirán vigentes junto a reclamos gremiales en la mayoría de los sectores. El plan operativo implementado se mantendrá vigente, de forma tal de continuar con la racionalización de los costos y la optimización de los flujos financieros y recursos disponibles. El plan comercial continuará con la búsqueda de crecimiento de la cartera de clientes, teniendo especial consideración que los mismos puedan ser abastecidos con la infraestructura disponible. Camuzzi Gas del Sur S.A. Reseña informativa Con relación al proceso de renegociación de los contratos, el Acta Acuerdo que fuera suscripta por la Sociedad con la UNIREN, la que prevé entre sus cláusulas un incremento del 27% en el margen de la Sociedad a partir del 1° de julio de 2007, fue aprobada por ambas Cámaras del Congreso Nacional en diciembre último, estando actualmente a la espera del Decreto del Poder Ejecutivo que disponga la efectiva entrada en vigencia de lo estipulado en la mencionada Acta Acuerdo. Buenos Aires, 8 de mayo de 2008. Carlos Alberto de la Vega Presidente INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA Señores Accionistas de Camuzzi Gas del Sur S.A. C.U.I.T. Nº 30-65786442-7 En nuestro carácter de miembros de la Comisión Fiscalizadora de Camuzzi Gas del Sur S.A., de acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5 del artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales N°19.550 y las normas reglamentarias sobre información contable de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, hemos efectuado una revisión, con el alcance que se describe en el apartado II, de los documentos detallados en el apartado I siguiente. La preparación y emisión de los documentos citados es una responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos en base al trabajo realizado con el alcance que se menciona en el apartado II. I) DOCUMENTOS OBJETO DE LA REVISION LIMITADA a) Balance trimestral al 31 de marzo de 2008. b) Estado de resultados por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008. c) Estado de evolución del patrimonio neto por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008. d) Estado de flujo de efectivo por el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008. e) II) Notas 1 a 19 y Anexos A, B, D, E, F, G y H correspondientes al período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2008. ALCANCE DE LA REVISION Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes establecidas por la Resolución Técnica N°15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que la revisión de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables correspondientes a períodos intermedios, e incluya la verificación de la congruencia de los documentos e información examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en los ítems a) a e) del apartado I, hemos efectuado una revisión del trabajo efectuado por los auditores externos, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe de revisión limitada de acuerdo con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios con fecha 8 de mayo de 2008. Nuestra revisión incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dichos profesionales. Una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es substancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objeto es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión. Dado que no es una responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar el control de gestión, la revisión no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio. III) ACLARACIONES PREVIAS a) Los cambios en las condiciones económicas del país y las modificaciones introducidas por el Gobierno Nacional a la Licencia con la que opera la Sociedad mencionadas en nota 19 a los estados contables, principalmente la suspensión del régimen original de actualización de tarifas y los cambios regulatorios, afectan la ecuación económica y financiera de la Sociedad, generando incertidumbre respecto del desarrollo futuro de sus negocios y de la posibilidad que la Sociedad pueda atender las condiciones financieras de sus préstamos. El Estado Nacional ha iniciado un proceso de revisión de ciertos términos de la Licencia, siendo incierto el resultado que podría surgir de dicho proceso. Tal como se menciona en nota 19 a los estados contables, la Sociedad posee préstamos financieros vencidos por aproximadamente $ 123,9 millones, los cuales se encuentran en etapa de renegociación. No es posible en estos momentos prever los resultados finales de las situaciones antes mencionadas, ni sus consecuencias sobre la posición económica y financiera de la Sociedad, ni la evolución futura de sus flujos de efectivo, y en consecuencia, no estamos en condiciones de prever si las premisas utilizadas por la gerencia para elaborar sus proyecciones se concretarán en el futuro y si los valores recuperables de los activos no corrientes superarán a sus respectivos valores contables netos registrados. En consecuencia, los estados contables de Camuzzi Gas del Sur S.A. deben ser leídos a la luz de estas circunstancias de incertidumbre. b) En el caso de cumplimentarse los requisitos formales para el otorgamiento del aumento tarifario indicado en nota 19 a los estados contables, la Sociedad se ha comprometido a otorgar una indemnidad en favor de la República Argentina y de los usuarios del servicio, por los efectos de los juicios iniciados ante el CIADI por uno de los accionistas de la Sociedad controlante. Dado que hasta el presente no se han cumplimentado todas las formalidades necesarias para el otorgamiento del citado aumento tarifario, la Sociedad no ha efectuado registración alguna por este concepto. IV) MANIFESTACION DE LA COMISION FISCALIZADORA En base a la labor realizada, con el alcance que hemos mencionado, según lo prescripto en el citado art. 294, manifestamos que: a) la opinión de la Comisión Fiscalizadora sobre los estados contables de la Sociedad al 31 de diciembre de 2007 (fecha de cierre del ejercicio anterior), fue emitida con fecha 5 de marzo de 2008, con las salvedades relacionadas con las situaciones descriptas en los puntos III a) y III b) precedentes; b) los estados contables mencionados en el apartado I consideran los hechos y circunstancias significativos de los que hemos tomado conocimiento; y que no tenemos otras observaciones que formular además de las indicadas en el apartado III a) y III b) de Aclaraciones Previas. Adicionalmente, informamos que tal como se menciona en nota 2 a los estados contables, la Sociedad ha dejado de estar bajo la jurisdicción de la Comisión Nacional de Valores, ingresando a la órbita de la Inspección General de Justicia y, en consecuencia, se encuentra en proceso de obtención de la autorización requerida por la Inspección General de Justicia para llevar el Libro Diario por medio de registros ópticos. Los estados contables de Camuzzi Gas del Sur S.A. han sido transcriptos al Libro Inventario y Balance. Manifestamos asimismo que durante el período hemos realizado en Camuzzi Gas del Sur S.A., en cuanto correspondían, las tareas previstas por el art. 294 de la Ley N° 19.550, incluyendo la asistencia a reuniones del Directorio y Asambleas de Accionistas a que fuimos convocados. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de mayo de 2008. Fabián Gustavo Marcote Por Comisión Fiscalizadora