HSBC Holdings plc Interim Management Statement

Declaración de Gestión Interina de HSBC/1
DECLARACIÓN INTERINA DE GESTIÓN de HSBC
La rentabilidad durante los primeros nueve meses de 2009 fue mayor de lo que esperábamos a principio
de año, debido a que las tendencias positivas experimentadas en la primera mitad continuaron durante el
tercer trimestre. Debido a esto, el beneficio antes de impuestos hasta la fecha supera al del mismo
periodo de 2008 sobre una base subyacente, excluyendo los movimientos en valor corriente de nuestra
propia deuda con relación al diferencial acreedor. En los mismos términos, el beneficio antes de
impuestos durante el tercer trimestre de 2009 (“T3 2009”) estuvo muy por encima del tercer trimestre de
2008. Según los informes de los estados financieros, el rendimiento de HSBC en el tercer trimestre de
2009 fue inferior que en el tercer trimestre de 2008, en gran parte debido a los movimientos en valor
corriente de nuestra propia deuda causados por el endurecimiento del diferencial acreedor.
Basándose en los excepcionales resultados obtenidos en la primera mitad, las divisiones de Banca Global
y Mercados mantuvieron su registro récord hasta la fecha. En la cartera de financiación al consumo de
los EE.UU., el deterioro en la asignación de préstamos disminuyó durante el trimestre, representando la
primera caída trimestral desde el principio de 2006. En los mercados emergentes, los ingresos
provenientes de los Servicios Financieros Personales y de la Banca Comercial se mantuvieron bien y los
gastos por deterioro sobre préstamos fueron notablemente inferiores a los del trimestre anterior a medida
que las condiciones económicas mejoraban. Asimismo, el estricto control de costes garantizó que los
costes totales hasta la fecha resultaban favorables con respecto a 2008.
El indicador de capital básico del Grupo se incrementó hasta un 10,3 por ciento y el indicador de capital
básico del núcleo de recursos propios aumento hasta un 9,0 por ciento. HSBC mantuvo su fuerte posición
de liquidez y su coeficiente de anticipos sobre los depósitos publicados se mantuvieron por debajo del 80
por ciento. El 2 de noviembre, el Consejo declaró un tercer dividendo a cuenta de 0,08 dólares por acción
ordinaria, con un valor de aproximadamente 1400 millones de dólares, lo que supone un total de
dividendos con respecto a los primeros nueve meses de 4200 millones de dólares. La generación de
capital supera cómodamente los dividendos en todos los trimestres.
El Consejero Delegado del Grupo, Michael Geoghenan, declaró:
«Gracias a un modelo de negocios altamente diversificado, una estrategia constante y clara y una atención
a los principios fundamentales de la banca, HSBC continúa repartiendo beneficios generales en esta fase
fundamental del ciclo económico».
«En una momento en que las condiciones económicas han sido difíciles y la confianza del público en los
bancos se ha visto seriamente comprometida estamos atrayendo a nuevos clientes en nuestros segmentos
objetivos. Hemos mantenido nuestra base de depósitos y continuamos prestando y apoyando a los clientes
en estos tiempos difíciles”.
«Llevados por la estabilidad del rendimiento crediticio en los EE.UU., los gastos por deterioro sobre
préstamos han caído al nivel trimestral más bajo durante más de un año. Las señales más positivas que
vimos en la cartera de financiación de los EE.UU. durante la primera mitad han continuado, haciendo que
nuestras operaciones en Norte América no necesitaran apoyo de capital del Grupo durante el trimestre. A
finales de año, deberíamos contar con más signos de si este hecho constituye una tendencia sostenible.
Todas las partes de la cartera de financiación continuaron reduciéndose durante el trimestre”
.
«Las divisiones de Banca Global y Mercados están teniendo un año récord. Su estrategia enfocada a la
financiación y a los mercados emergentes, aplicada de manera constante desde 2006 continúa dando
resultados. A medida que la liquidez mejoró, hemos visto una recuperación en los valores del mercado de
nuestra cartera de valores disponibles para la venta y avalada por los activos, que continúa reduciéndose a
medida que los valores pagan parcialmente la deuda según las expectativas”
.
«A pesar de la continua presión sobre los diferenciales de depósitos durante el trimestre, la Banca
Comercial fue bastante rentable en todas las regiones y se benefició de nuestra fuerte presencia
internacional. En los Servicios Financieros Personales, el número de clientes premier HSBC alcanzó los
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3,1 millones y el rendimiento fuera de Norte América se mantuvo de acuerdo con los dos primeros
trimestres de 2009”
.
«Hemos continuado concentrándonos en el control de los costes. Los costes totales y los costes de
personal hasta la fecha fueron inferiores a los del mismo periodo de 2008”.
«HSBC continúa fortaleciendo su posición como el primer banco internacional mundial y nuestra
decisión de trasladar la sede principal del Director General del Grupo a Hong Kong es una prueba de
nuestro compromiso de impulsar la actividad comercial en la región de mayor crecimiento del mundo.
«Conseguimos un crecimiento del crédito en los mercados emergentes durante el trimestre. En Asia, nos
ha animado la actividad renovada en los mercados de valores y una creciente demanda de productos de
gestión del patrimonio. Acordamos incrementar nuestra participación en la mayor aseguradora de
Vietnam y en la China continental hemos lanzado una compañía de seguros de vida con varios dueños y
anunciamos nuestra intención de establecer una asociación de empresas de tarjetas con el Bank of
Communications. En Hong Kong, incrementamos el crédito comercial y mantuvimos nuestra primera
posición en el préstamo hipotecario».
Características financieras más destacables
El resumen financiero es el siguiente (comentario según una base subyacente, excluyendo el impacto de
los movimientos en valor corriente con respecto al diferencial del crédito en nuestra propia deuda):
• Los ingresos financieros netos en el tercer trimestre de 2009 fueron ligeramente inferiores a la tasa de
proyección de la que se informó en la primera mitad del año. Hasta la fecha, los ingresos netos financieros
eran superiores a los del mismo periodo de 2008.
• Los ingresos netos correspondientes a honorarios en el tercer trimestre de 2009 superaron a los de los
dos primeros trimestres de 2009 pero fueron inferiores a los del tercer trimestre de 2008, que se
beneficiaron de los mayores volúmenes en los negocios de tarjetas de los EE.UU.
• Los costes en el tercer trimestre de 2009 disminuyeron con respecto al tercer trimestre de 2008 debido a
los ahorros de reestructuración en los EE.UU. y al severo control de gastos en todos los demás países,
mientras que los ingresos fueron ligeramente mayores. Los costes del tercer trimestre de 2009 se
mantuvieron a la par que la tasa de proyección en los dos primeros trimestres de 2009.
• Los gastos por deterioro sobre el préstamo y otras previsiones de riesgo crediticio se redujeron en el
tercer trimestre de 2009 con respecto a momentos anteriores del año y alcanzaron su nivel trimestral más
bajo desde el segundo trimestre de 2008. En los EE.UU. los gastos por deterioro sobre el préstamo en las
actividades de financiación al consumo en el tercer trimestre de 2009 fueron bastante más bajas que la
tasa de proyección durante la primera mitad del año.
• Los activos totales permanecieron sin cambios significativos desde el 30 de junio de 2009.
• Los activos ponderados por riesgo («APR») permanecieron bastante estables durante el trimestre,
beneficiándose de las reducciones en el riesgo del mercado. Esto reflejó una menor volatilidad en los
precios del mercado que redujo el valor sujeto a riesgo, y además hubo una reducción en las posiciones de
crédito estructurado heredados en los mercados y banca globales. La reducción del riesgo del mercado de
los APR se compensó en gran parte por un incremento neto de los efectos de conversión de divisas a
medida que el dólar se devaluaba con respecto a una cantidad de divisas clave en el trimestre.
• En el tercer trimestre de 2008, HSBC registró un beneficio de 2400 millones de dólares en la venta de
bancos regionales franceses. Las comparativas de base subyacente excluyen este beneficio único.
Declaración de Gestión Interina de HSBC/3
Temas a destacar
• Las tendencias en el tercer trimestre de 2009 que se describen a continuación han continuado de forma
generalizada durante el mes de octubre de 2009, incluido un mayor endurecimiento de los diferenciales de
crédito que ha dado como resultado una reducción adicional de los beneficios netos acumulados de los
movimientos en valor corriente en la propia deuda de HSBC.
• Los diferenciales de crédito se redujeron de forma significativa en el tercer trimestre de 2009, lo que dio
como resultado un movimiento negativo de 3500 millones de dólares en la propia deuda de HSBC
registrados según el valor corriente comparado con un beneficio de 3400 millones en el tercer trimestre de
2008 cuando los diferenciales de crédito se estaban ampliando. Este hecho ha sido extremadamente
volátil durante 2009, con un beneficio considerable en el primer trimestre de 2009 seguido por una
pérdida mayor en el segundo trimestre de 2009 y que dejó unas pérdidas netas de 2500 billones de dólares
en la primera mitad. Estos movimientos no forman parte del rendimiento gestionado internamente y
quedan excluidos de los cálculos de capital reglamentarios. El beneficio neto acumulado de 1900 millones
de dólares al final del tercer trimestre de 2009 cambiará completamente la vida de la deuda.
• El 10 de noviembre, la Corporación Financiera HSBC anunciará la venta de las operaciones de servicio
de préstamo de vehículos en los EE.UU. de HSBC y de 1000 millones de dólares en préstamos de
vehículos a Santander Consumer USA Inc.
Un rendimiento mejor del esperado en las carteras de financiación al consumo de los EE.UU.
En las actividades de financiación al consumo, los saldos de crédito continuaron disminuyendo en toda la
cartera. Esto reflejó la restricción de los volúmenes de originación, los cambios en las ofertas del
producto y la acción gestora para ralentizar el crecimiento del saldo de las tarjetas de crédito en la
economía más debilitada. El acuerdo para vender ahora la plataforma de servicios de préstamos
financieros de vehículos de HSBC y los 1000 millones de dólares en saldos de préstamos por 904
millones de dólares representa además un paso adelante en nuestra estrategia de reducir proactivamente la
cartera de financiación. Se espera cerrar el trato durante el primer trimestre de 2010 y Santander dará
servicio al resto de la cartera de préstamos de vehículos en los EE.UU. de HSBC.
Durante el trimestre, las condiciones crediticias en los EE.UU. y la gravedad de las pérdidas en partes de
la cartera de préstamos asegurados con bienes inmuebles se estabilizó y los gastos por deterioro sobre el
préstamo fueron inferiores a lo que se esperaba, incluso con los altos niveles de desempleo de los EE.UU.
La actividad de las tarjetas siguió siendo rentable durante el tercer trimestre de 2009 a pesar de las
dificultades económicas y de las tarifas más bajas de los volúmenes reducidos; como resultado de la
mejora en las condiciones económicas estamos pensando en continuar con el gasto en marketing a fin de
aumentar modestamente nuevas creaciones de tarjetas en ciertos segmentos.
Resultado récord mantenido en las divisiones de Banca Global y Mercados
Aunque ha sido menor que en los dos primeros trimestres del año, los ingresos y beneficios en las
divisiones de Banca Global y Mercados fueron más fuertes y mucho mayores que en el mismo periodo de
2008. Los ingresos de operaciones crediticias fueron especialmente buenos debido a la mejora en los
precios de los créditos y a los menores niveles de amortización. Las actividades de los tipos también
tuvieron buenos resultados.
A pesar del descenso en los volúmenes, la cuota del mercado de valores se mantuvo bien, ayudada por la
fuerza del grupo en los mercados emergentes. Las operaciones de capital y los mercados de valores se
aprovecharon de los mayores volúmenes a fin de construir una cuota de mercado tanto en los mercados
primarios como en los secundarios, incluida una nueva emisión. Las divisiones de Banca Global y
Mercados continuaron beneficiándose de la posición privilegiada en la Gestión del Balance General y,
aunque no fue tan beneficiosa como en la primera mitad, el ambiente de la tasa de interés se permitió
algunas oportunidades a fin de llegar a posiciones maduras, extendiendo el periodo de contribución
sostenida de esta actividad.
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Recuperación del precio de los valores respaldados por activos disponibles para la venta
La cartera de valores respaldados por activos ('ABS') disponibles para la venta ('AFS') se comportó de
acuerdo con las expectativas. Se ha reconocido una devaluación de 966 millones de US$ hasta la fecha
este año, incluidos los 402 millones de US$ en el trimestre, lo que se encuentra dentro de la directriz de
2000 millones de US$ a 2500 millones de US$ para el periodo 2009 a 2011. Las pérdidas previstas de
182 millones de US$ se han reconocido también para este año, incluidos los 34 millones de US$ en el
trimestre, también dentro del intervalo de 600 millones de US$ a 800 millones de US$ de las previsiones.
El déficit de la reserva de ABS AFS se redujo además a 14200 millones de US$ debido a la mejora de los
precios de algunos ABS y a la amortización de los activos de acuerdo con las expectativas.
Sólido comportamiento de Asia
Asia continuó con su evolución sólida y su crecimiento siguió beneficiándose de nuestra parte de ingresos
de nuestros socios chinos. Aunque la desaceleración de la actividad comercial ha afectado a las empresas
de servicios, y los tipos de interés, siempre a la baja, han reducido los márgenes de los depósitos, ahora
observamos cierto crecimiento de los préstamos a medida que la economía de la región se recupera de la
recesión y mejoran los mercados de valores y el comercio transfronterizo. La devaluación de los gastos de
los préstamos se moderó en el 3er trimestre de 2009. El comportamiento de la cartera de hipotecas
residenciales en Hong Kong se mantuvo saneado, respaldado por un ratio de préstamo a valor
conservador. En la China continental, abrimos otros cinco puntos de venta, incluido un banco rural
adicional y una nueva sucursal del Banco Hang Seng, y mantenemos el objetivo de tener 100 sucursales
con la marca HSBC al final del año. Fuimos el primer banco internacional en realizar operaciones
transfronterizas en renminbi y esperamos que el mercado se expanda. También hemos emprendido
acciones para transferir nuestras actuales actividades conjuntas de tarjetas de crédito con el Bank of
Communications hacia una empresa conjunta de reciente creación.
Contribución positiva de América Latina y de Oriente Medio
Los ingresos de América Latina y de Oriente Medio se mantuvieron sólidos en una situación económica
de desaceleración en la que los préstamos descendían. En América Latina, los gastos por devaluación del
préstamo descendieron en el trimestre mientras la aplicación de criterios de financiación más exigentes y
el avance de los gastos en carteras problemáticas condujeron a una contracción de los préstamos
personales.
En Oriente Medio, las carteras de préstamos también continuaron reduciéndose, aunque los gastos de
devaluación de los préstamos fueran superiores que en el trimestre anterior, a medida que la delincuencia
se repercute en las carteras. A pesar de la recuperación de los precios del petróleo en el tercer trimestre de
2009, lo cual sostuvo los gastos de la infraestructura del Gobierno, las condiciones para el crédito se
mantuvieron difíciles.
Comportamiento fuerte en Europa
En el Reino Unido, a pesar de la subida del desempleo y de la contracción de la economía, el impacto fue
moderado por los tipos de interés a la baja y las medidas cuantitativas favorecedoras, junto con las
decisiones adoptadas en 2006 y 2007 para restringir el crecimiento de los préstamos inseguros.
Los préstamos hipotecarios continuaron con su buen comportamiento, al beneficiarse de nuestra
exposición muy limitada a las hipotecas para la adquisición de propiedades destinadas al alquiler y a las
hipotecas de agentes hipotecarios. También hemos emprendido acciones para reestructurar la banca
personal en el Reino Unido para mejorar su eficiencia. De acuerdo con nuestro compromiso hacia los
clientes en el Reino Unido, incrementamos nuestra participación en los préstamos hipotecarios del Reino
Unido durante el trimestre hasta el 9,9 por ciento. Estamos en vías de cumplir nuestro compromiso de
prestar £15000 millones (US$24000 millones) para las nuevas hipotecas en 2009; y el préstamo medio
sobre el valor de las nuevas operaciones en el año de la fecha permaneció por debajo del 60 por ciento. La
utilización de descubiertos por parte de nuestros clientes de Banca Comercial se mantuvo estable por
debajo del 50 por ciento, subrayando la disponibilidad de crédito para cuando se recupere la demanda de
los negocios.
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Previsiones
Michael Geoghegan, Consejero Delegado del Grupo afirmó:
"El sector global de la banca atraviesa un periodo de cambios significativos y necesarios. La necesidad de
bancos sólidos y con un capital saneado es indiscutible. Pero está claro que una coordinación intercultural
meticulosa es crucial cuando se deben aportar cambios de un modo racional que mantenga la confianza
del mercado y un escenario de actividad estable, especialmente para aquellos bancos con capacidad
internacional.
"La política reglamentaria también necesita ser sensible a las frágiles condiciones económicas. Si los
ratios de capital aumentan antes de que las economías occidentales hayan tenido la oportunidad de
estabilizarse, ello podría iniciar numerosas consecuencias no deseadas. Entre ellas se podría incluir un
incremento de los gastos y una caída del crédito disponible, lo que socavaría la capacidad del sector
bancario para desempeñar todo su papel en el apoyo de la recuperación económica.
También podría favorecer el arbitraje reglamentario y la aparición de un sistema bancario en la sombra,
más allá del alcance de la reglamentación”.
"Creo que la economía global ya ha superado la mayor sacudida. Pero todavía es pronto para cantar
victoria, especialmente cuando el desempleo sigue subiendo en occidente.
El mundo probablemente experimentará una recuperación a dos velocidades y los mercados emergentes
ofrecen actualmente las mejores perspectivas de crecimiento. De hecho, ahora parece claro que
impulsarán la recuperación global.
"HSBC ocupa una situación de poder durante el periodo de cambio reglamentario que anticipamos,
gracias a nuestra fuerza financiera, nuestro modelo de diversificación de la actividad, y nuestra estructura
prudente como sociedad financiera con una red de bancos incorporados localmente y con capitales
independientes. Estamos absolutamente orientados hacia el apoyo de nuestros clientes y nuestra
presenciaglobal, combinada con nuestro liderazgo en los mercados de más rápido crecimiento, nos
permitirá sacar todo el partido de las oportunidades para el crecimiento de los ingresos y para las
inversiones que surgirán de la recuperación."
Detalles sobre la teleconferencia
Una grabación de la teleconferencia ofrecida por Michael Geoghegan, Consejero Delegado del Grupo y
Douglas Flint, Director Financiero del Grupo para los analistas, está disponible desde el cierre de la
actividad el 10 de noviembre de 2009 hasta el cierre de la actividad el 10 de diciembre de 2009.
Los números de teléfono para acceder a la reproducción son:
REINO UNIDO (local):
Número gratuito Reino Unido:
+44 (0) 20 7111 1244
0800 358 7735
EE.UU. (local):
Número gratuito EE.UU.:
+1 347 366 9565
1 866 932 5017
Hong Kong (local): +852 3011 4669
Código de acceso de la reproducción:
4418806#
El 10 de noviembre de 2009, la reproducción también estará accesible en la página web de HSBC por
medio de este enlace: http://www.hsbc.com/hsbc/investor_centre
Para más información, póngase en contacto con:
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Declaración de Gestión Interina de HSBC/6
Alastair Brown Patrick McGuinness
+44 (0) 20 7992 1938 +44 (0) 20 7991 0111
Notas a los editores:
HSBC Holdings plc
La sede central de HSBC Holdings plc, la empresa matriz del Grupo HSBC, se encuentra en Londres. El Grupo
sirve a los clientes en todo el mundo desde aproximadamente 8.500 oficinas en 86 países y territorios en Europa, la
región Asia-Pacífico, América del Norte y América del Sur, Oriente Medio y África. Con unos activos de
US$2.422.000 millones al 30 de junio de 2009, HSBC es una de las mayores organizaciones bancarias y de servicios
financieros del mundo. HSBC se ha dado en conocer en todo el mundo como ‘el banco local del mundo’.