LÁPICES Y CONEXOS, S.A. MEMORIA ANUAL 2003 AREQUIPA, PERU Memoria Anual 2003 ____________________________ PRESENTACIÓN Señores accionistas: El Directorio, conforme a lo dispuesto en el artículo 221° de la Ley General de Sociedades y al artículo 45° del Estatuto Social de la empresa, somete a consideración de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas, la Memoria Anual, el Balance y el Estado de Ganancias y Pérdidas correspondiente al Ejercicio Económico 2003 de Lápices y Conexos S.A. La firma auditora Salas y Salas Asociados, miembro del IGAF (The Internacional Groupnof Accounting Firms), ha examinado los estados financieros emitiendo el correspondiente dictamen. La Memoria presenta información sobre la empresa, sus operaciones y resultados económicos al cierre del ejercicio, conforme a lo establecido por la Resolución CONASEV N° 141-98/EF/94.10, y modificado por las Resoluciones N° 119-99EF/94.10 y N° 094-2002-EF/94.10, así como por el manual y normas comunes aprobados por la Resolución Gerencia General N° 211-98-EF/94.10, modificada mediante Resolución Gerencia General N° 040-99-EF/94-10. -1- Memoria Anual 2003 ____________________________ SECCION II - NEGOCIO 1. DATOS GENERALES a. Denominación Lápices y Conexos, S. A. (LAYCONSA) b. Dirección, teléfono, fax u otra referencia Dirección Distrito Provincia Departamento Teléfonos Fax E-mail Código R.P.J. : : : : : : : : Ernesto Günther # 245, Parque Industrial Cercado Arequipa Arequipa 214087 – 214088 – 288810 - 232740 234920 [email protected] B30230 c. Datos relativos a su constitución e inscripción en Registros Públicos Fecha Constitución Inscripción RR.PP. Inicio de Operaciones : 28 Abril 1965 : Tomo 17, Página 223, Partida XXVI, Asiento 1 : 18 Abril 1967 Adecuación a la Nueva Ley General de Sociedades. Fecha Escritura Pública : 28 Setiembre 1998 Inscripción RR.PP. : Tomo Nº 47, Folio 35, Folio 77. Inscripción actual : Partida Nº 11015689 Registro de Personas Jurídicas – Oficina Registral Regional Arequipa d. Grupo económico al que pertenece, denominación y objeto social de las principales empresas que la conforman. d.1 Denominación: Lápices y Conexos, S.A. La Sociedad tiene por objeto social: La elaboración, producción, representación y comercialización de útiles escolares y de escritorio, tales como: lápices de grafito, de -2- Memoria Anual 2003 ____________________________ colores, técnicos y especiales; crayones, plastilinas, tizas; cosméticos; borradores y artículos de plástico como: plumones, bolígrafos, reglas, escuadras y otros de la misma especie. El desarrollo de la industria gráfica de impresión (imprenta) en cualquiera de sus especies, tales como impresión, diagramación, configuración, diseño, digitalización de imágenes, producción de fotolitos, compendio de libros, folletos, afiches, tarjetas, material de enseñanza, papelería, etiquetas, envases de productos, conversión de papel en general y cualquier otro producto susceptible de impresión. La fabricación de pinturas látex, esmaltes sintéticos y óleos, barnices y aceites, anticorrosivos, lacas y productos conexos, solventes, thiner y productos especiales para la industria y otros. La realización de operaciones de importación, exportación, operaciones aduaneras de todo tipo, comercialización y representación de bienes muebles, con o sin la intervención de agentes de aduana. La realización de toda clase de actos relacionados con el objeto social que coadyuven a la realización de sus fines. d.2 Denominación: Agrícola Pampa Baja, S.A.C. Objeto Social: El desarrollo y ejecución de actividades y negocios en agricultura, agropecuaria y agroindustria, incluyendo los servicios de consultoría y asesoría en dichas actividades. Importación, exportación y comercialización de bienes, maquinarias, equipos, semovientes y productos que se requieran en las actividades antes mencionadas, tanto dentro del territorio nacional como en el extranjero. Representación de personas jurídicas y/o naturales, nacionales o extranjeras, dentro y fuera del territorio nacional, en la comercialización de productos. d.3 Denominación: Markin, S. A. Objeto Social: La compra, venta, importación, exportación, distribución, alquiler y representación de bienes muebles, tales como útiles de escritorio, artículos para oficina, afiches, tarjetas, mobiliario de oficina, libros, etc., así como la prestación de servicios complementarios a su objeto, pudiendo al efecto celebrar cualquier tipo de actos jurídicos afines y conexos en relación a su objeto social. -3- Memoria Anual 2003 ____________________________ Operaciones de importación, exportación, operaciones aduaneras especiales, comercialización y representación de bienes muebles. Asimismo, realizar todo tipo de operaciones aduaneras, tales como importación, exportación y operaciones especiales, sin necesidad de la intervención de Agente de Aduanas. d.4 Denominación: Agricultura Integral, S.A.C. Objeto Social: Comercialización, importación, exportación de productos agrícolas, agroindustriales, alimentos balanceados para animales en general, insumos y productos agro-veterinarios. Importación, comercialización y alquiler de maquinarias y equipos destinados a la actividad industrial, agroindustrial y agrícola. Transporte y comercialización de insumos y productos agropecuarios; consejería legal, económica y financiera en asuntos agrarios; operación y mantenimiento de infraestructuras hidráulicas y agropecuarias. Transporte de carga de mercadería en general, liviana o pesada, a nivel regional y nacional, así como el servicio de mensajería local, transporte de encomiendas, carga suelta y correo rápido en general. e. Capital social del emisor Capital Creado Capital Suscrito Capital Pagado : S/. 4’793,094.00 : S/. 4’793,094.00 : S/. 4’793,094.00 f. Clases de acciones Creadas y Emitidas Creadas y Emitidas : Comunes : de Inversión g. Número y valor nominal de las acciones que conforman el Capital Denominación Comunes Clase 1 Serie Valor Nominal N° Acciones 1.00 4’793,094 1 h. Estructura accionaria del Capital Social -4- Memoria Anual 2003 ____________________________ Nombres Completos Paredes y del Carpio E. Octavio Paredes Rosales Octavio Mauricio Paredes Rosales Juan Carlos Paredes Rosales Luis Fernando Paredes Rosales Milagros Lucía Industria Colombiana de Lápices, S.A. Inversiones Western, Ltda. Participación % Nacionalidad Grupo Económico 23.24 16.69 16.69 16.69 16.69 5.00 5.00 Peruana Peruana Peruana Peruana Peruana Colombiana Colombiana LAYCONSA LAYCONSA LAYCONSA LAYCONSA LAYCONSA i. Autorizaciones obtenidas para el desarrollo de operaciones Debido al uso de sustancias consideradas como “Insumos Controlados” en algunos de sus procesos de fabricación, la empresa se encuentra inscrita en el Registro Especial de Productos e Insumos Químicos Controlados de la Dirección Regional de Industria y Turismo Arequipa, con el código N° 04010500294, bajo el rubro de Usuario Transformador. 2. DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO a. Detalle del objeto social con indicación del CIIU La Sociedad tiene por objeto social: La elaboración, producción, representación y comercialización de útiles escolares y de escritorio, tales como: lápices de grafito, de colores, técnicos y especiales, crayones, plastilinas, tizas; cosméticos; borradores y artículos de plástico como: plumones, bolígrafos, reglas, escuadras y otros de la misma especie. El desarrollo de la industria gráfica de impresión (imprenta) en cualquiera de sus especies, tales como impresión, diagramación, configuración, diseño, digitalización de imágenes, producción de fotolitos, compendio de libros, folletos, afiches, tarjetas, materias de enseñanza, papelería, etiquetas, envases de productos, conversión de papel en general y cualquier otro producto susceptible de impresión. La fabricación de pinturas látex, esmaltes sintéticos y óleos, barnices y aceites, anticorrosivos, lacas y productos conexos, solventes y thinners y productos especiales para la industria y otros. -5- Memoria Anual 2003 ____________________________ La realización de operaciones de importación, exportación, operaciones aduaneras de todo tipo, comercialización y representación de bienes muebles, con o sin la intervención de agentes de aduana. La realización de toda clase de actos relacionados con el objeto social que coadyuven a la realización de sus fines. CIIU: 3699 Otras Industrias Manufactureras NCP b. Plazo de duración Indeterminado c. Evolución de las operaciones del emisor i. Descripción en forma genérica de los eventos Importantes, tales como adquisiciones, fusiones, escisiones u otras formas de reorganización societaria, cambios de denominación o de objeto social; adquisición o la enajenación significativa de activos dentro del giro. En noviembre del 2003, la empresa inauguró en el Parque Industrial de Arequipa, las nuevas instalaciones donde funciona su división de Pinturas y que comprenden la planta fabril, almacén, oficinas administrativas y patio de maniobras. Asimismo, a fines del año ha dado inicio al proyecto de construcción de su local en la ciudad de Lima. Ambos inmuebles han sido adquiridos mediante operaciones leasing. ii. Descripción del sector en que se encuentra localizado el emisor, descripción de la competencia y de su posicionamiento en dicha Industria. Durante el 2003, la empresa vio severamente afectado sus ingresos producto de la guerra de precios que enfrentó en su línea escolar y que la obligó a reducir sus precios de venta. Esta situación, originada por la necesidad de fondos de algunos competidores en precios económicos (insolvencia), se mantiene a la fecha. -6- Memoria Anual 2003 ____________________________ Han contribuido también a esta baja, el ingreso de varias empresas al mercado de crayones, plastilinas, témperas, lápices de grafito y lápices de colores, que ofrecen productos de fabricación propia o importados generalmente de Asia, a precios muy reducidos y dentro de una estrategia general de ampliación de línea. Otra situación presentada ha sido la permanente sobre oferta en el mercado de papelería, donde la empresa co-distribuye el papel fotocopia Report de origen brasilero e introdujo hace dos años el cuaderno De Luxe A4 “LAYCONSA”, que se fabrica en el exterior. El mercado de cuadernos también ha sido muy afectado por la guerra de precios originada por la empresa líder del mercado que, a su vez, es fabricante local de toda la gama de papelería y una empresa transnacional colombiana que han llevado los márgenes de este producto a niveles casi negativos. Por tal motivo, se está evaluando si en el futuro se seguirán importando. En la división gráfica, el decrecimiento en los ingresos—frente al 2002—está originado por la escasa presencia de clientes corporativos en la ciudad de Arequipa, donde basa su influencia y cobertura esta división, y por el ingreso permanente de pequeñas imprentas que operan en un ámbito de semi-informalidad y que están captando clientes que buscan precio sin importar la calidad de los impresos que requieren. La empresa busca ampliar su radio de acción y cobertura para ampliar su mercado a toda la región Sur y mantener la tasa de crecimiento de los ingresos que caracterizó a esta división desde sus inicios. La división de Pinturas con ya dos años, ha sido objeto de permanente atención durante el año 2003; se han incorporado cuadros técnicos de primer nivel para revisar toda la formulación existente en busca de mejoras en la calidad y reducción de costos que inciden en la competitividad. La nueva planta se inauguró formalmente en el mes de noviembre del 2003; este hecho fue utilizado para ejecutar un ambicioso plan de mercadeo que se desarrollará a lo largo del año 2004, dirigido a mejorar el posicionamiento de la marca Pinturas Sur. -7- Memoria Anual 2003 ____________________________ iii. Monto de las ventas netas de bienes y servicios Productos/ Servicios Valor S/. 2003 Unidades 2003 Valor S/. 2002 Unidades 2002 Div. Útiles escritorio (*) 9% (*) 23 681 948 1 991 282 (*) Div. Imprenta 25 846 950 1 680 765 (*) -16% Div. Pinturas 841 518 (*) 447 247 (*) 88% 28 369 233 Notas: Cifras presentadas a niveles históricos (*) No se indican debido a la variedad de ítems. Var. % Causas Mayor competencia Mayor promoción marcas 26 120 477 iv. Información relativa a planes o políticas de inversión. Durante el año 2004 se llevará a cabo la construcción del local de la empresa en la ciudad de Lima. v. Relaciones especiales entre el emisor y el Estado tales como tratamiento tributario especial, exoneraciones, supervisión, concesiones. No aplicable. vi. Descripción genérica de los principales activos del emisor Inmuebles Local en Ernesto Günther 245, Parque Industrial, Arequipa Local en Jr. Narciso de la Colina 1391, Surquillo, Lima Local en Centro Comercial Chacarilla, Santiago de Surco, Lima Local en Av. Angamos Este N° 1551, Surquillo, Lima Local en Moral 103, Cercado, Arequipa Maquinaria Máquina Procesadora de Películas Filmadora Linotype Hell Máquina Heidelberg Numergadora GTO -8- Memoria Anual 2003 ____________________________ Máquina Heidelberg Speedmaster Unidades de Transporte Automóvil Volvo 940 Sedan Camión Kia Furgón Ligero Station Wagon Toyota Corolla Automóvil Nissan Sentra vii. Número de personas empleadas; señalar su aumento o disminución en los últimos 2 años. Funcionarios Empleados Obreros – Temporales Obreros – Permanentes Totales Variación (%) Causas Año 2003 Año 2002 06 45 17 15 83 06 47 21 14 88 (5.7%) Disminución por movimiento normal del personal. viii. Relación económica (préstamos o garantías) con otras empresas que en conjunto comprometan más del 10% del Patrimonio. Al 31 de diciembre, la empresa mantiene un saldo de S/. 3 403 656 en su subsidiaria, Agrícola Pampa Baja S.A.C. 3. PROCESOS JUDICIALES, ARBITRALES No aplicable. -9- ADMINISTRATIVOS O Memoria Anual 2003 ____________________________ 4. ADMINISTRACION Directorio CARGO NOMBRES COMPLETOS Presidente del Directorio Director Director Director Directora Directora Paredes y del Carpio E. Octavio Paredes Rosales Octavio Mauricio Paredes Rosales Juan Carlos Paredes Rosales Luis Fernando Paredes Rosales Milagros Lucía Manrique Rosales Debbie Guisell Plana Gerencial/Principales Funcionarios CARGO NOMBRES COMPLETOS Presidente Ejecutivo Gerente General Gerente de Administración y Finanzas Gerente de Operaciones Contador General Encargada de Valores Paredes y del Carpio E. Octavio Paredes Rosales Octavio Mauricio Manrique Rosales Debbie Cervantes García Ronald Bravo Delgado Arturo Boza Valdivia Cecilia Elena a. Resumen trayectoria profesional de plana gerencia/principales funcionarios Octavio Paredes y del Carpio Presidente Ejecutivo Profesional en Ciencias Económicas y Comerciales; con mención en contabilidad y economía. Especialización en finanzas. Con experiencia de trabajo en empresas transnacionales y nacionales (The Peruvian Corporation Ltd., de Inglaterra; General Milk Co. Carnation de Leche Gloria, USA). Director y asesor de empresas. Profesor universitario de la especialidad. Años de servicios: 28 O. Mauricio Paredes Rosales Gerente General Licenciado en Administración de Empresas Maestría en Administración - ESAN. Experiencia de trabajo en importantes empresas nacionales Profesor universitario de la especialidad. - 10 - Memoria Anual 2003 ____________________________ Director y Gerente de empresas del grupo. Años de servicios: 7 Debbie Manrique Rosales Gerente de Administración y Finanzas Contador Público Colegiado Maestría en Administración de Empresas - ESAN. Experiencia en administración, finanzas y costos. Con experiencia de trabajo en importantes empresas del sur (CERVESUR) Director de la empresa Años de servicios: 3 Ronald Cervantes García Gerente de Operaciones Ingeniero Químico Maestría en Administración de Empresas – ESAN Especialización en Gerencia, Manejo de Proyectos y Desarrollo Empresarial Experiencia en las áreas comercial, operaciones, proyectos y certificación ISO Con experiencia de trabajo en importantes empresas nacionales (GLORIA, CEMENTOS YURA) ExDirector Regional de Industrias Asesor de empresas Profesor universitario Años de servicios: 2 Arturo Bravo Delgado Contador General Contador Público Colegiado Especialización en costos Con experiencia en tributación, finanzas y costos. Años de servicios: 28 b. Descripción del grado de vinculación (por afinidad o consanguinidad) existente entre dichas personas y entre ellas con los accionistas principales de la entidad emisora. Los señores que a continuación detallamos, miembros del Directorio, plana gerencial y/o accionistas principales de la empresa, tienen el siguiente vínculo consanguíneo: Paredes y del Carpio E. Octavio Padre - 11 - Memoria Anual 2003 ____________________________ Paredes Rosales Octavio Mauricio Paredes Rosales Juan Carlos Paredes Rosales Luis Fernando Paredes Rosales Milagros Lucía Manrique Rosales Debbie Guisell Hijo Hijo Hijo Hijo Prima hermana El resto de funcionarios no tienen grado alguno de vinculación. SECCION III - ESTADOS FINANCIEROS 1. ANALISIS Y DISCUSION DE LA ADMINISTRACION ACERCA DEL RESULTADO DE LAS OPERACIONES Y DE LA SITUACION ECONOMICO FINANCIERA LIQUIDEZ Al finalizar el ejercicio económico, se mantienen índices de liquidez similares a los obtenidos en el año anterior. La liquidez general reporta un índice de 1.40 veces y la liquidez ácida de 0.63 veces; en el año 2002 fueron de 1.70 y 0.64 veces, respectivamente. La cifra presentada en el rubro de Caja se encuentra distribuida en diversos instrumentos financieros. ACTIVO La cuenta Caja Bancos muestra un incremento significativo respecto al año anterior, debido principalmente a los desembolsos de entidades bancarias por las operaciones leasing contratadas y que se encuentran destinados a la construcción de local propio en la ciudad de Lima. El rubro de Clientes presenta un incremento del 49% respecto a cifras del 2002, como consecuencia del inicio de la campaña escolar del 2004 y que se ha adelantado en comparación al año anterior, debido a la agresiva competencia en el sector. Asimismo, comprende, aunque con una incidencia mucho menor el aumento de ventas de la división Pinturas. Por su parte, en el rubro de Otras Cuentas por Cobrar se aprecia una disminución del orden del 59% debido a la regularización contable de la - 12 - Memoria Anual 2003 ____________________________ compra del terreno en la ciudad de Lima, que aparecía en este rubro al cierre del año anterior. El efecto contrario se aprecia en la cuenta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo. Como consecuencia del inicio de la campaña escolar, la cuenta de Existencias muestra un incremento del 15%, producto de la acumulación de inventarios para cubrir las expectativas de venta del primer semestre del año 2004. El activo fijo de la empresa presenta un crecimiento del orden del 56% como consecuencia de la regularización ya mencionada del terreno adquirido. Debemos mencionar que el proyecto de construcción se encuentra en marcha, esperando concluirlo dentro del presente año. A fines del Ejercicio Económico 2003 los activos de la empresa presentan un crecimiento del 26%. CAPITAL Y FINANCIAMIENTO El rubro de Cuentas por Pagar Comerciales presenta un crecimiento importante respecto al año anterior, debido a los financiamientos obtenidos para capital de trabajo e importaciones para la campaña escolar, papelería y útiles de oficina, principalmente. Esta deuda es de corto plazo y será cubierta en el transcurso del presente año. En Otras Cuentas por Pagar el incremento del 45% respecto al año 2002, se sustenta en las operaciones leasing por compra de activos, que en el transcurso del presente año se trasladarán como deuda a largo plazo. RESULTADOS ECONÓMICOS En el ejercicio 2003 las ventas netas de la empresa se han incrementado en 7% respecto al ejercicio anterior, cifra mucho menor a la esperada y a la de años anteriores. Como ya se explicó anteriormente, estos resultados reflejan la dura competencia en un sector con crecimiento mínimo o casi nulo, pero al que, sin embargo, acude cada vez un mayor número de participantes, principalmente del sector informal, sin que el Estado dicte normas específicas para combatir el contrabando y la falsificación, factores que perjudican seriamente a las empresa formales del sector como la nuestra. Esta situación, sin solución en el corto plazo, así como el incremento de importaciones en los productos de comercialización, viene generando que el - 13 - Memoria Anual 2003 ____________________________ Costo de Ventas se vaya incrementando progresivamente año tras año, generando que los márgenes de rentabilidad, ya de por si castigados, sigan disminuyendo. Así tenemos que mientras en el año 2002 este rubro representó el 70% de las ventas netas, para el 2003 esta cifra se ha incrementado en 5% siendo ahora el 75% de las mismas. Por su parte, los gastos operativos muestran una ligera disminución respecto al año anterior al pasar del 16% de las ventas netas al 14% de las mismas para el período en análisis, a pesar de un mayor incremento en gastos de promoción y marketing, como resultado de ajustes y ordenamiento en estos rubros. Las demás cuentas de gastos y egresos no presentan variaciones significativas respecto al período anterior, a pesar del incremento de los financiamientos, debido a negociaciones favorables con las entidades bancarias con las que trabaja la empresa. Como resultado de las operaciones de la empresa en el Ejercicio 2003, la Utilidad Operativa representa el 11% de las Ventas Netas; la Utilidad del Ejercicio antes de Impuestos y Participaciones es de 9% y la Utilidad Neta el 6% de las mismas. El año pasado dichos rubros correspondieron al 14%, 12% y 8% de las ventas netas, respectivamente. 2. ESTADOS FINANCIEROS a. Información Financiera Auditada correspondiente al último ejercicio Se adjunta a la presente. b. Última Información Financiera Trimestral no Auditada Se entregó en su oportunidad. 3. CAMBIOS EN LOS RESPONSABLES DE LA ELABORACION Y REVISION DE LA INFORMACION FINANCIERA Declaramos que durante los últimos tres años no se ha producido renuncia ni destitución del principal funcionario contable o de auditoria de la Empresa. - 14 - Memoria Anual 2003 ____________________________ SECCION IV - MISCELANEOS VALORES EN CIRCULACIÓN Se presenta la cotización y listado de valores en circulación inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores, correspondiente al período. a. Listado de valores en circulación inscritos en el R.P.M.V. NOMBRES Y APELLIDOS TIPO ACCIONES CLASE SERIE ACCIONISTA A De Inversión 1 1 3,597 3,597 ACCIONISTA B De Inversión 1 1 40,381 40,381 ACCIONISTA C De Inversión 1 1 2 2 ACCIONISTA D De Inversión 1 1 56,291 56,291 ACCIONISTA E De Inversión 1 1 458 458 ACCIONISTA F De Inversión 1 1 2,109 2,109 ACCIONISTA G De Inversión 1 1 2,390 2,390 ACCIONISTA H De Inversión 1 1 1,171 1,171 ACCIONISTA I De Inversión 1 1 27,821 27,821 ACCIONISTA J De Inversión 1 1 32,516 32,516 ACCIONISTA K De Inversión 1 1 5,975 5,975 ACCIONISTA L De Inversión 1 1 92,286 92,286 ACCIONISTA M De Inversión 1 1 9,984 9,984 ACCIONISTA N De Inversión 1 1 17,026 17,026 ACCIONISTA Ñ De Inversión 1 1 60,827 60,827 ACCIONISTA O De Inversión 1 1 57 57 ACCIONISTA P De Inversión 1 1 21,809 21,809 ACCIONISTA Q De Inversión 1 1 4,522 4,522 379,222 379,222 - 15 - MONTO REGISTRAD O MONTO EN CIRCULACIÓN Memoria Anual 2003 ____________________________ b. Cuadro de cotización mensual de valores inscritos en el R.P.M.V. ACCIONES DE INVERSIÓN (RENTA VARIABLE) Código ISIN Nemónico Año-Mes Cotizaciones 2003 Apertura Precio Cierre Mínima Máxima Promedio PEP429005007 LAYCONI1 2003-01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-02 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-03 0.00 0.00 0.00 0.00 1.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-06 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-07 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.51 PEP429005007 LAYCONI1 2003-09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-10 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 PEP429005007 LAYCONI1 2003-12 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 16 -