Desciende ligeramente confianza industrial

Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
Desciende ligeramente confianza industrial
Clima de Confianza Empresarial muestra electricidad como mayor obstáculo a la
competitividad
Luego de tres trimestres creciendo significativamente, el Índice de Confianza Industrial descendió en
el primer trimestre del 2014 al pasar de 57.6 a 55.8 reflejando una disminución de la confianza del
sector con relación a la posición mostrada en el trimestre anterior, mientras que el Índice de Clima
Empresarial siguió su incremento al pasar de 53.4 a 55.5.
En el caso del ÍCI, este comportamiento se debe a una reducción de la confianza mostrada por el
sector en incrementar la producción a corto plazo. Dos factores que pueden explicar esta reducción
son el hecho de que no se concluya la aprobación de una extensión de la Ley 392-07 (Pro-Industria)
en cuanto a las posibilidades de reinversión de utilidades y, por otra parte, el hecho de que en
algunos segmentos se haya fortalecido el contrabando, a pesar de la creación de una mesa para
confrontar este mal.
En cuanto al ICE, se trata de un tema más general y refleja la confianza general sobre el rumbo de
la economía y, por lo tanto, es un indicador de las posibilidades que tiene este sector empresarial de
aumentar sus inversiones en el corto plazo. Esto se debe principalmente a las percepciones
optimistas que mostraron los empresarios: clima para invertir (14.41), su empresa (24.58) y la rama
a la que pertenecen (11.02), economía local (4.24) y economía internacional (0.85). Por primera vez
en la historia de la Encuesta el saldo de opinión sobre la economía internacional fue positivo.
INDICE DE CONFIANZA INDUSTRIAL
63
57.6
58
54.7
53
48
52.7
51.8
49.4
55.8
51.0
49
48.9
43
38
Ene-Mar Abr-Jun
2012
2012
Jul-Sept
2012
Oct-Dic Ene-Mar Abr-Jun
2012
2013
2013
Jul-Sept
2013
Oct-Dic Ene-Mar
2013
2014
TRIMESTRES
1
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
INDICE DE CLIMA EMPRESARIAL
58
56
54
52
50
48
46
44
42
40
38
55.5
53.4
49.5
47.8
50.87 50.3
46.7
48.2
41.1
Ene-Mar Abr-Jun
2012
2012
Jul-Sept
2012
Oct-Dic Ene-Mar Abr-Jun
2012
2013
2013
Jul-Sept
2013
Oct-Dic Ene-Mar
2013
2014
TRIMESTRES
Desempeño de la Industria y Expectativas
Producción y ventas
A finales del 2013 las expectativas que tenía el sector industrial de incrementar su producción era
de 24.5. Sin embargo, al pasar balance a las respuestas a la pregunta de si la producción
efectivamente aumentó se encuentra que el saldo de opinión es positivo pero sólo en 4.2. Un 15.3%
de las empresas indicó que su producción fue mucho mayor, un 49.2% mayor, un 16.9% indicó que
su producción permaneció igual; el 16.9% de las empresas indicaron que su producción fue menor y
solo un 1.7% afirmó que fue mucho menor.
A pesar de este comportamiento, el sector encuestado vuelve a manifestar expectativas positivas
altas para el trimestre abril-junio con un 34.7. Habrá que esperar los resultados.
Gráfico. Saldo de producción en el Trim I 2014
vs expectativas que se tenían al final del Trim IV 2013-
2
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
30.0
24.5
25.0
20.0
15.0
10.0
4.2
5.0
0.0
Expectativas 1er Trim 2014
1er Trim 2014
En cuanto a las ventas, las empresas encuestadas manifestaron un saldo de opinión positivo
con relación a igual trimestre del año anterior en 30.5 puntos, ya que el 13.6%
% de las empresas
indicó que sus ventas fueron mucho mayores, un 52.5% mayor, el 16.9%
% indicó que igual; el 15.3%
afirmó que sus ventas fueron menor
menores y solo un 1.7% mucho menores. De igual forma, cuando se
compara las ventas respecto al trimestre anterior
anterior, el resultado fue positivo con 8.5, quedando este
saldo por debajo de las expectativas que se tenían para este trimestre ((27.7).
-Gráfico
Gráfico 3. Saldo de valor de ventas en el Trim I 2014
vs expectativas que se tenían al final del Trim IIV 2013
30.0
27.7
25.0
20.0
15.0
8.5
10.0
5.0
0.0
Expectativas 1er Trim 2014
1er Trim 2014
-Gráfico 4. Saldos simples del valo
valorr de las ventas de la industriaindustria
El saldo de 30.5 en las ventas con respecto a igual trimestre del año anterior fue determinado por
las menores ventas en las ramas de: Textiles y Confecciones, Caucho y Plástico, Cemento, Cal y
Yeso, Productos Químicos, Maquinaria y Equipos, Productos de Belleza, Fabricación de Muebles y
Colchones, Conservación, procesamiento y producción de carnes, Energía y Combustible.
Combustible Cuando
3
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
se analizan los resultados por tamaño de las empresas, se observa que las que aumentaron sus
niveles de ventas fueron, en orden descendente, las grandes y pequeñas empresas.
Para el próximo trimestre las empresas muestran expectativas positiva de sus ventas al presentar
un saldo de opinión de 33.9, ya que el 49.2% dijeron que sus ventas sería mayor, 28.8% igual y
13.6% mucho mayor, en tanto 8.5% menor.
Precios y margen operacional
El saldo de opinión de los empresarios respecto a los precios de ventas internos comparados con
igual trimestre del año anterior fue de 22.2 puntos. Al compararse con el trimestre anterior, los
precios de venta internos presentan un saldo de 9.3.
-Gráfico. Saldos de precios de venta interna, externa y de materias prima para la industria45.0
40.0
35.0
30.0
25.0
20.0
15.0
10.0
5.0
0.0
-5.0
39.0
28.0
26.3
22.0
21.2
9.3
-1.7
7.6
0.8
1er Trim 2014 VS 4to
Trim 2013
1er Trim 2014 VS 1er
Trim 2013
Expectativas 2do
Trim 2014
Precios de Venta Interno
9.3
22.0
21.2
Precios de Venta Externo
-1.7
7.6
0.8
Precios de Materias Primas
28.0
39.0
26.3
Los precios de ventas externas reflejaron una disminución al compararse con el trimestre
inmediatamente anterior (-1.7). Se espera una disminución para los precios de venta interno y las
materias primas, y un aumento para los precios de venta externos.
El margen operacional, definido por la diferencia entre los ingresos y los costos directos de
producción sin incluir los gastos administrativos de ventas y financieros-, indica un saldo de opinión
de los empresarios para el 1er trimestre de 2014 de -8.5 puntos. En este sentido, el 27.1% de los
encuestados manifestó que el margen de operación fue malo, mientras que solo un 18.6% lo calificó
de bueno.
Inversiones
Cuando se le preguntó a la empresa si había realizado en el trimestre recién finalizado alguna
inversión para aumentar la capacidad instalada de producción, el 68% respondió que había
realizado alguna inversión productiva y que principalmente lo hizo en Maquinaria con un 39%,
Planta y/o Equipo con un 35% y Tecnología 23.7%. En consecuencia, la inversión efectiva del
trimestre recién finalizado fue ligeramente superior de 4.2 puntos porcentuales a las expectativas
que, sobre esta misma variable, dijeron tener en la encuesta anterior.
En este comportamiento las inversiones que más incidieron fueron las realizadas por las empresas
grandes (49%), y las medianas empresas (35%). Para el próximo trimestre, el porcentaje de
empresas que tienen previsto realizar inversiones productivas es de 74.6%.
4
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
-Gráfico. Expectativa de inversión productiva para Trim I 2014 vs. Inversión productiva
realizada en Trim I 2014 (porcentaje de empresas que invierten)-
69.0
68.0
67.0
66.0
65.0
64.0
63.0
62.0
61.0
68
63.8
Expectativas 1er Trim 2014
1er Trim 2014
Tasa de Interés
Cuando se les preguntó sobre la tasa de interés, el 46% de las empresas considera que
permanecerá igual para el próximo trimestre; el 54% considera que va a incrementar.
Gráfico 14. Percepción sobre comportamiento la Tasa de Interés.
Incrementar
46%
54%
Quedar Igual
5
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
Obstáculos al Crecimiento.
Para los empresarios miembros de la AIRD que fueron entrevistados, los factores que más limitan la habilidad para incrementar la producción se
agrupan en las categorías siguientes: la situación económica interna, el incremento de los costos, la competencia interna y otros factores.
Según los encuestados la restricción más importante lo constituye en la actualidad el Costo y suministro de energía eléctrica (76.3), el bajo nivel de
activdad económica (71.2), los precios de los combustibles (54.2), la carga tributaria (52.5), la competencia desleal y el contrabando de mercancías
(50.8), el costo de la materia prima para la producción (47.5), las importaciones (47.5), los costos de la mano de obra (28.8) y los productos
nacionales (25.4).
Cabe señalar que los obstáculos al crecimiento presentan variaciones distintas según el tamaño de la empresa. Los costos y suministro de energía
afecta más a las empresas grandes (31.1%) y a las micro empresas (28.8%); igual pasa con el bajo nivel de actividad económica, afecta más a las
grandes empresas (30.95%) y las micro empresas (30.95%). En general, las grandes y micro empresas son las más afectadas con estos factores
negativos que impiden incrementar la producción.
-Gráfico 16. Factores que limitan la habilidad de incrementar la producción para el sector industrial-
90.0
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
76.3
71.2
54.2
Costos y
Bajo Nivel de Precios de los
Suministro de
Actividad
combustibles
Energía
Eléctrica
52.5
Carga
Tributaria
50.8
Competencia
Desleal y
contrabando
47.5
Materias
Primas
47.5
importaciones
28.8
25.4
Costos de
Mano de Obra
productos
nacionales
6
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
Percepciones acerca de la situación económica actual
El análisis anterior es sobre el desempeño a nivel de las empresas. La encuesta también recogió las
percepciones de los empresarios acerca de la situación económica actual, tanto de su
empresa, de la rama de actividad a la que pertenece, del país en general, y la economía
internacional. La percepción es diferenciada a nivel de la empresa y sector, cuando se compara
respecto al país y de la economía internacional.
De esta manera a nivel micro el empresario muestra una percepción buena, habiendo reportado un
saldo positivo de 24.58 puntos para la empresa y 11.02 puntos para la rama. Cuando se le consultó
sobre la situación económica del país y el contexto internacional la percepción fue positiva, con
balances de opinión de 0.85 para la economía internacional y 4.24 para la economía local.
De esta manera, el clima para invertir actual es percibido por los empresarios como algo bastante
favorable (saldo de 14.41 puntos) e igual de favorable para el próximo trimestre (saldo de 17.8
puntos).
Gráfico. Saldos simples de las percepciones de la situación de la empresa, del clima para
invertir, de la rama, y de la economía dominicana e internacional-
40.00
37.23
35.00
30.00
24.58
25.00
20.00
15.00
19.14
19.14
14.80
14.41
11.02
10.00
7.40
4.24
5.00
0.85
0.00
ECONOMIA ECONOMIA
CLIMA PARA
INTERNACIO DOMINICAN
INVERTIR
NAL
A
RAMA
EMPRESA
Expectativas 1er Trim 2014
19.14
7.40
14.80
19.14
37.23
1er Trim 2014
14.41
0.85
4.24
11.02
24.58
7
Encuesta de Coyuntura Industrial
I Trimestre 2014
Sobre la encuesta
El objetivo de los indicadores de confianza es resumir en un solo indicador el desempeño, la
expectativa y las percepciones del sector industrial en torno a su expectativa futura de producción y
en cuanto al rumbo de la economía.
Este levantamiento de la encuesta de coyuntura industrial es realizado por el sector privado, a cargo
de la Asociación de Industrias de la República Dominicana (AIRD). Los resultados de esta encuesta
representan un aporte a la discusión de temas económicos, poniendo especial énfasis en aquellos
de interés para el sector manufacturero nacional.
Los principales objetivos de la encuesta son: 1) monitorear el nivel de actividad y las expectativas de
las empresas del sector industrial dominicano en relación a variables como la producción, las
ventas, el empleo, las inversiones, entre otras, 2) conocer la percepción que tienen los empresarios
sobre la situación económica en general, y en forma particular, sobre su rama de actividad y sus
empresas, y finalmente, 3) recoger información de primera mano sobre los obstáculos que impiden
el crecimiento de sus negocios.
Los resultados de la encuesta permiten analizar la coyuntura del sector industrial a partir de tres
indicadores claves: 1) los saldos netos de opinión de los empresarios sobre diferentes variables
relacionadas con la producción, las ventas, los precios, las inversiones y el empleo. Estos
indicadores se calculan en su forma simple y ponderada. 2) Un Índice de Confianza del sector
industrial que, a través de un promedio de los saldos de opinión, nos indica que tan probable es que
los empresarios aumenten su producción en el corto plazo, y 3) un Índice de Clima Empresarial que,
al igual que en el caso del Índice de Confianza, resume en un indicador las percepciones que los
empresarios tienen en cuanto al entorno en el cual desarrollan sus negocios, indicándonos en qué
medida estos se sienten más o menos optimistas.
8